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资金才是王道
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超短追板的大户
2022-09-09 08:59:37
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中秋节前最后一个交易日,加上各大指数本身处于比较纠结的状态,如果没有重大事件的话,预计市场会比较平淡。 在这个位置其实市场无论是上还是下,都是有利于对未来更长时间周期进行判断的,资本市场不怕好的预期、也不怕坏的预期,怕的是预期不明朗和方向不明确,因为无论是好的预期还是坏的预期,都有明确的应对方法和策略,预期不明确虽然也有应对策略,但是策略相对复杂,需要做到进可攻、退可守,持仓品种既要有防守功能也要有一定的弹性。 从整体市场的中周期角度,我们倾向于现在是负面预期的尾段,在市场风格上则是从热门品种到
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2022-09-08 08:56:27
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反弹了三天,上证指数在阻力位受压,没有找到新的突破点,资金依然围绕事件驱动型主题和欧洲能源危机、前期热门行业找机会,两市成交额也放的不是很大,目前这个位置依然是选择方向的关键位置,尤其对于光伏、新能源车这些热门行业来说,未来几天的走势决定了这几天是趋势下跌中的反弹还是横向波动的开始。 目前宏观上缺乏驱动整体市场向上的动力,主要是经济预期不明朗,但中国在控通胀、货币宽松性上相比欧美国家有优势,所以股市总体是震荡,最近市场低迷主要是风格不清晰。总体上,我们认为市场是一个慢慢切换的过程,只是向低位板块
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2022-09-07 09:13:10
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周二的反弹力度还是比较强的,虽然宁德时代这种大票和银行这类权重行业表现一般,但除创业板指数受宁德时代拖累表现一般之外,其它核心指数均出现了不错的涨幅,而且板块之间的分化开始降低,这是一种比较好的现象。 过去的整个8月份操作是比较难的,主要是除了一些小题材和新能源车、光伏、储能行业的一些局部抱团股之外,其它行业和个股的持续性都比较差,几乎是共同调整的局面,市场风险偏好极低,这种“大小齐跌”的局面通常一年不会出现太多次,而且通常“大小齐跌”之后都是一次重新洗牌。 从目前的市场特征看,市场既有延续过去
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2022-09-06 08:49:36
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周一央行决定,“自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%”,此举有利于减缓人民币贬值趋势,对A股市场形成利好,不过造成近期A股疲弱的因素既有外部原因,也有内部原因,关键还是在于市场能不能找到有持续性的主线以及权重股能否企稳。 实际上,今年由于美元指数的大涨以及全球宏观经济面临的问题较多,全球主要非美货币均有对美元有一定贬值,英镑兑美元跌至1985年以来的最低水平,欧元和日元压至数十年来的低点,人民币贬值的幅度还相对较小,但是美元的持续上涨,确
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2022-09-05 08:58:51
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上周五两市成交额萎缩到了7400多亿,各大指数的下降速度有所减缓,但因为还没有出现非常明确的核心主线,所以暂时还不能确认已经下跌结束。在60分钟结构上,除中证1000指数在底部箱体附近徘徊之外,其它指数都还没有站上底部箱体,确认是阶段底部最起码要60分钟突破底部箱体,并且日线形成明确的底分型。 通常市场情绪的完全修复需要核心下跌板块的止跌,在此之前出现的各种主题大多是“赛马”和“试盘”,所谓“赛马”是指很多题材都会轮动,但是最终谁能胜出是不确定的,尤其是在初期的时候,判断谁能胜出的难度比较大,例
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2022-09-02 08:52:29
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周四两市成交额萎缩到了8000亿之下,较周三大幅萎缩20%,通常在下跌趋势的反弹行情中,成交量的萎缩意味着反弹动能不足;在单边下跌、上涨回踩、区间震荡行情中,成交量的快速萎缩则意味着有可能是阶段低点。不过,单纯依靠成交量判断指数走势并不完全准确,还需要叠加市场情绪、领涨/领跌板块、上涨/下跌个股属性等综合判断。 当前市场的两大核心矛盾已经在昨天说得比较清楚,核心矛盾的化解需要时间,一是低位板块的持续上涨需要政策的催化剂;二是赛道型行业的趋势扭转需要空头力量的自然衰竭。 从更微观的层面上,现在市场
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2022-09-01 08:55:25
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周三跌幅最大的个股是哪些?就是曾经过往的“类抱团股”,这类股票有着明显的特征,小碎步上行,中间几乎不调整或者调整幅度很小,但也很少拉涨停,这类个股显然不是游资所为,而是机构不断分批买入推高,因为游资基本都是连续拉板或者拉大阳线。周三这类股票大跌,实际上是代表着信仰最坚定的一批人倒下了,或者说是最后的“抱团阵地”瓦解了。 那是否意味着赛道股的彻底熄火,风格彻底转向?风格转换已经是事实,但是风格是否就彻底转向前期不涨的那些行业,或者那些过去不涨的行业能否一路上行是不确定的,当下市场其实还是“混沌”状
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2022-08-31 09:13:42
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两市成交额连续两天处于8000多亿的水平,市场情绪较为低落,不少投资者也非常谨慎,这个阶段实际上是前期主线逐步退潮,新的主线又不明确的“空窗期”导致的成交量低迷,而非系统性风险,由于市场的“混沌”导致资金无处下手或者是交易难度增加而降低了交易频次。 通常来说系统性风险出现的前兆都是情绪极度亢奋的时候,而实际上市场情绪的低迷已经持续了一段时间了,只是光伏、新能源车或者是一些小主题前期还有余热,这几天连余热都没有了以后情绪彻底冷了下来,这种“冷”不是大跌之后的“冷”,是没有方向的“冷”。 投资需要具
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2022-08-30 08:52:45
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周一指数在美股大跌的影响下大幅低开,之后快速上涨收复失地,并维持到了收盘,但全天成交额只有8400亿,大幅缩量,反弹不稳固。 昨天的低开高走属于“本能反弹”,或者说是一种抵抗式反弹,这种反弹的意义不是很强,市场仍然处于震荡或者是调整周期,只是这种调整并非疾风暴雨式,而是缓步调整,中间会出现一些事件驱动型小主题,甚至可能会出现妖股,因为越是弱的行情,资金抱团的范围越小,越容易出妖股。 板块方面,市场基本上围绕“能源”展开,无论是传统的煤炭,还是各种形式的绿色电力,亦或是因欧洲能源供应紧缺刺激的空气
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2022-08-29 08:50:28
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从宏观角度,海外环境对A股市场影响的因素一直没有变,从3月份到现在一直都是美联储加息和欧美经济衰退的担忧,8月初以来,国内宏观经济和政策的预期出现了变化,主要变化是经济复苏的斜率由此前的高预期变成了低预期。 中观行业维度上,“景气度”投资是4月底以来的核心主线,到了后期变成了“基本面趋势投资”,所谓“基本面趋势投资”实际上就是根据当下已知和过去曾经发生的事件/信息进行线性外推,认为只要过去好,那么未来也会好,反应在股价上,其实就是技术面的趋势投资,趋势破坏,预期也就跟随转变了。 光伏、新能源车大
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2022-08-26 08:56:16
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周四赛道股继续下跌,煤炭、油气等传统能源或资源股大涨,消费、金融板块对指数亦有贡献,周三我们已经提示了传统能源的机会,因为在此之前市场已经出现了风格切换的异动。一切并非不可察觉,只是不少人喜欢“人云亦云”。 除了煤炭、油气之外,昨日消费和金融行业亦有上涨,这两个板块的逻辑与煤炭、油气不一样,传统能源的上涨是长期逻辑+事件驱动+风格切换的节点出现大涨,在此前也一直保持着上涨趋势,只是被新能源分流了很多资金,而金融和消费则是严重负面预期透支之后出现的修复。 两者流入的资金属性也不一样,煤炭、油气的流
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2022-08-25 09:03:39
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昨日下跌的主要原因还是热门板块交易太过拥挤了,又没有其它板块的承接,一旦拥挤到一定阈值之后就会集体宣泄,上周的时候已经出现了调整的苗头,题材、概念乱炒的交易结构已经显示了资金利用热度进行“趋势交易”的脆弱性。 在上周五,我们也详细分析了中证1000指数的权重概念及权重股分布,所谓“成也萧何败也萧何”,前期热门板块的小盘股涨的多,自然调整的时候也成了领跌,因为“树不能长到天上”。 从昨天的行情来看,前期市场热度高、关注度高的行业对指数的拖累最大,所以市场是否继续调整,就看这些板块是否还下跌。 由于
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2022-08-24 08:53:33
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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2022-08-23 08:52:41
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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2022-08-22 09:02:53
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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中秋节前最后一个交易日,加上各大指数本身处于比较纠结的状态,如果没有重大事件的话,预计市场会比较平淡。 在这个位置其实市场无论是上还是下,都是有利于对未来更长时间周期进行判断的,资本市场不怕好的预期、也不怕坏的预期,怕的是预期不明朗和方向不明确,因为无论是好的预期还是坏的预期,都有明确的应对方法和策略,预期不明确虽然也有应对策略,但是策略相对复杂,需要做到进可攻、退可守,持仓品种既要有防守功能也要有一定的弹性。 从整体市场的中周期角度,我们倾向于现在是负面预期的尾段,在市场风格上则是从热门品种到
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反弹了三天,上证指数在阻力位受压,没有找到新的突破点,资金依然围绕事件驱动型主题和欧洲能源危机、前期热门行业找机会,两市成交额也放的不是很大,目前这个位置依然是选择方向的关键位置,尤其对于光伏、新能源车这些热门行业来说,未来几天的走势决定了这几天是趋势下跌中的反弹还是横向波动的开始。 目前宏观上缺乏驱动整体市场向上的动力,主要是经济预期不明朗,但中国在控通胀、货币宽松性上相比欧美国家有优势,所以股市总体是震荡,最近市场低迷主要是风格不清晰。总体上,我们认为市场是一个慢慢切换的过程,只是向低位板块
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周二的反弹力度还是比较强的,虽然宁德时代这种大票和银行这类权重行业表现一般,但除创业板指数受宁德时代拖累表现一般之外,其它核心指数均出现了不错的涨幅,而且板块之间的分化开始降低,这是一种比较好的现象。 过去的整个8月份操作是比较难的,主要是除了一些小题材和新能源车、光伏、储能行业的一些局部抱团股之外,其它行业和个股的持续性都比较差,几乎是共同调整的局面,市场风险偏好极低,这种“大小齐跌”的局面通常一年不会出现太多次,而且通常“大小齐跌”之后都是一次重新洗牌。 从目前的市场特征看,市场既有延续过去
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周一央行决定,“自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%”,此举有利于减缓人民币贬值趋势,对A股市场形成利好,不过造成近期A股疲弱的因素既有外部原因,也有内部原因,关键还是在于市场能不能找到有持续性的主线以及权重股能否企稳。 实际上,今年由于美元指数的大涨以及全球宏观经济面临的问题较多,全球主要非美货币均有对美元有一定贬值,英镑兑美元跌至1985年以来的最低水平,欧元和日元压至数十年来的低点,人民币贬值的幅度还相对较小,但是美元的持续上涨,确
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上周五两市成交额萎缩到了7400多亿,各大指数的下降速度有所减缓,但因为还没有出现非常明确的核心主线,所以暂时还不能确认已经下跌结束。在60分钟结构上,除中证1000指数在底部箱体附近徘徊之外,其它指数都还没有站上底部箱体,确认是阶段底部最起码要60分钟突破底部箱体,并且日线形成明确的底分型。 通常市场情绪的完全修复需要核心下跌板块的止跌,在此之前出现的各种主题大多是“赛马”和“试盘”,所谓“赛马”是指很多题材都会轮动,但是最终谁能胜出是不确定的,尤其是在初期的时候,判断谁能胜出的难度比较大,例
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周四两市成交额萎缩到了8000亿之下,较周三大幅萎缩20%,通常在下跌趋势的反弹行情中,成交量的萎缩意味着反弹动能不足;在单边下跌、上涨回踩、区间震荡行情中,成交量的快速萎缩则意味着有可能是阶段低点。不过,单纯依靠成交量判断指数走势并不完全准确,还需要叠加市场情绪、领涨/领跌板块、上涨/下跌个股属性等综合判断。 当前市场的两大核心矛盾已经在昨天说得比较清楚,核心矛盾的化解需要时间,一是低位板块的持续上涨需要政策的催化剂;二是赛道型行业的趋势扭转需要空头力量的自然衰竭。 从更微观的层面上,现在市场
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周三跌幅最大的个股是哪些?就是曾经过往的“类抱团股”,这类股票有着明显的特征,小碎步上行,中间几乎不调整或者调整幅度很小,但也很少拉涨停,这类个股显然不是游资所为,而是机构不断分批买入推高,因为游资基本都是连续拉板或者拉大阳线。周三这类股票大跌,实际上是代表着信仰最坚定的一批人倒下了,或者说是最后的“抱团阵地”瓦解了。 那是否意味着赛道股的彻底熄火,风格彻底转向?风格转换已经是事实,但是风格是否就彻底转向前期不涨的那些行业,或者那些过去不涨的行业能否一路上行是不确定的,当下市场其实还是“混沌”状
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两市成交额连续两天处于8000多亿的水平,市场情绪较为低落,不少投资者也非常谨慎,这个阶段实际上是前期主线逐步退潮,新的主线又不明确的“空窗期”导致的成交量低迷,而非系统性风险,由于市场的“混沌”导致资金无处下手或者是交易难度增加而降低了交易频次。 通常来说系统性风险出现的前兆都是情绪极度亢奋的时候,而实际上市场情绪的低迷已经持续了一段时间了,只是光伏、新能源车或者是一些小主题前期还有余热,这几天连余热都没有了以后情绪彻底冷了下来,这种“冷”不是大跌之后的“冷”,是没有方向的“冷”。 投资需要具
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周一指数在美股大跌的影响下大幅低开,之后快速上涨收复失地,并维持到了收盘,但全天成交额只有8400亿,大幅缩量,反弹不稳固。 昨天的低开高走属于“本能反弹”,或者说是一种抵抗式反弹,这种反弹的意义不是很强,市场仍然处于震荡或者是调整周期,只是这种调整并非疾风暴雨式,而是缓步调整,中间会出现一些事件驱动型小主题,甚至可能会出现妖股,因为越是弱的行情,资金抱团的范围越小,越容易出妖股。 板块方面,市场基本上围绕“能源”展开,无论是传统的煤炭,还是各种形式的绿色电力,亦或是因欧洲能源供应紧缺刺激的空气
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从宏观角度,海外环境对A股市场影响的因素一直没有变,从3月份到现在一直都是美联储加息和欧美经济衰退的担忧,8月初以来,国内宏观经济和政策的预期出现了变化,主要变化是经济复苏的斜率由此前的高预期变成了低预期。 中观行业维度上,“景气度”投资是4月底以来的核心主线,到了后期变成了“基本面趋势投资”,所谓“基本面趋势投资”实际上就是根据当下已知和过去曾经发生的事件/信息进行线性外推,认为只要过去好,那么未来也会好,反应在股价上,其实就是技术面的趋势投资,趋势破坏,预期也就跟随转变了。 光伏、新能源车大
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周四赛道股继续下跌,煤炭、油气等传统能源或资源股大涨,消费、金融板块对指数亦有贡献,周三我们已经提示了传统能源的机会,因为在此之前市场已经出现了风格切换的异动。一切并非不可察觉,只是不少人喜欢“人云亦云”。 除了煤炭、油气之外,昨日消费和金融行业亦有上涨,这两个板块的逻辑与煤炭、油气不一样,传统能源的上涨是长期逻辑+事件驱动+风格切换的节点出现大涨,在此前也一直保持着上涨趋势,只是被新能源分流了很多资金,而金融和消费则是严重负面预期透支之后出现的修复。 两者流入的资金属性也不一样,煤炭、油气的流
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昨日下跌的主要原因还是热门板块交易太过拥挤了,又没有其它板块的承接,一旦拥挤到一定阈值之后就会集体宣泄,上周的时候已经出现了调整的苗头,题材、概念乱炒的交易结构已经显示了资金利用热度进行“趋势交易”的脆弱性。 在上周五,我们也详细分析了中证1000指数的权重概念及权重股分布,所谓“成也萧何败也萧何”,前期热门板块的小盘股涨的多,自然调整的时候也成了领跌,因为“树不能长到天上”。 从昨天的行情来看,前期市场热度高、关注度高的行业对指数的拖累最大,所以市场是否继续调整,就看这些板块是否还下跌。 由于
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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反弹了三天,上证指数在阻力位受压,没有找到新的突破点,资金依然围绕事件驱动型主题和欧洲能源危机、前期热门行业找机会,两市成交额也放的不是很大,目前这个位置依然是选择方向的关键位置,尤其对于光伏、新能源车这些热门行业来说,未来几天的走势决定了这几天是趋势下跌中的反弹还是横向波动的开始。 目前宏观上缺乏驱动整体市场向上的动力,主要是经济预期不明朗,但中国在控通胀、货币宽松性上相比欧美国家有优势,所以股市总体是震荡,最近市场低迷主要是风格不清晰。总体上,我们认为市场是一个慢慢切换的过程,只是向低位板块
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周二的反弹力度还是比较强的,虽然宁德时代这种大票和银行这类权重行业表现一般,但除创业板指数受宁德时代拖累表现一般之外,其它核心指数均出现了不错的涨幅,而且板块之间的分化开始降低,这是一种比较好的现象。 过去的整个8月份操作是比较难的,主要是除了一些小题材和新能源车、光伏、储能行业的一些局部抱团股之外,其它行业和个股的持续性都比较差,几乎是共同调整的局面,市场风险偏好极低,这种“大小齐跌”的局面通常一年不会出现太多次,而且通常“大小齐跌”之后都是一次重新洗牌。 从目前的市场特征看,市场既有延续过去
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周一央行决定,“自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%”,此举有利于减缓人民币贬值趋势,对A股市场形成利好,不过造成近期A股疲弱的因素既有外部原因,也有内部原因,关键还是在于市场能不能找到有持续性的主线以及权重股能否企稳。 实际上,今年由于美元指数的大涨以及全球宏观经济面临的问题较多,全球主要非美货币均有对美元有一定贬值,英镑兑美元跌至1985年以来的最低水平,欧元和日元压至数十年来的低点,人民币贬值的幅度还相对较小,但是美元的持续上涨,确
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2022-09-05 08:58:51
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上周五两市成交额萎缩到了7400多亿,各大指数的下降速度有所减缓,但因为还没有出现非常明确的核心主线,所以暂时还不能确认已经下跌结束。在60分钟结构上,除中证1000指数在底部箱体附近徘徊之外,其它指数都还没有站上底部箱体,确认是阶段底部最起码要60分钟突破底部箱体,并且日线形成明确的底分型。 通常市场情绪的完全修复需要核心下跌板块的止跌,在此之前出现的各种主题大多是“赛马”和“试盘”,所谓“赛马”是指很多题材都会轮动,但是最终谁能胜出是不确定的,尤其是在初期的时候,判断谁能胜出的难度比较大,例
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2022-09-02 08:52:29
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周四两市成交额萎缩到了8000亿之下,较周三大幅萎缩20%,通常在下跌趋势的反弹行情中,成交量的萎缩意味着反弹动能不足;在单边下跌、上涨回踩、区间震荡行情中,成交量的快速萎缩则意味着有可能是阶段低点。不过,单纯依靠成交量判断指数走势并不完全准确,还需要叠加市场情绪、领涨/领跌板块、上涨/下跌个股属性等综合判断。 当前市场的两大核心矛盾已经在昨天说得比较清楚,核心矛盾的化解需要时间,一是低位板块的持续上涨需要政策的催化剂;二是赛道型行业的趋势扭转需要空头力量的自然衰竭。 从更微观的层面上,现在市场
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2022-09-01 08:55:25
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周三跌幅最大的个股是哪些?就是曾经过往的“类抱团股”,这类股票有着明显的特征,小碎步上行,中间几乎不调整或者调整幅度很小,但也很少拉涨停,这类个股显然不是游资所为,而是机构不断分批买入推高,因为游资基本都是连续拉板或者拉大阳线。周三这类股票大跌,实际上是代表着信仰最坚定的一批人倒下了,或者说是最后的“抱团阵地”瓦解了。 那是否意味着赛道股的彻底熄火,风格彻底转向?风格转换已经是事实,但是风格是否就彻底转向前期不涨的那些行业,或者那些过去不涨的行业能否一路上行是不确定的,当下市场其实还是“混沌”状
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2022-08-31 09:13:42
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两市成交额连续两天处于8000多亿的水平,市场情绪较为低落,不少投资者也非常谨慎,这个阶段实际上是前期主线逐步退潮,新的主线又不明确的“空窗期”导致的成交量低迷,而非系统性风险,由于市场的“混沌”导致资金无处下手或者是交易难度增加而降低了交易频次。 通常来说系统性风险出现的前兆都是情绪极度亢奋的时候,而实际上市场情绪的低迷已经持续了一段时间了,只是光伏、新能源车或者是一些小主题前期还有余热,这几天连余热都没有了以后情绪彻底冷了下来,这种“冷”不是大跌之后的“冷”,是没有方向的“冷”。 投资需要具
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2022-08-30 08:52:45
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周一指数在美股大跌的影响下大幅低开,之后快速上涨收复失地,并维持到了收盘,但全天成交额只有8400亿,大幅缩量,反弹不稳固。 昨天的低开高走属于“本能反弹”,或者说是一种抵抗式反弹,这种反弹的意义不是很强,市场仍然处于震荡或者是调整周期,只是这种调整并非疾风暴雨式,而是缓步调整,中间会出现一些事件驱动型小主题,甚至可能会出现妖股,因为越是弱的行情,资金抱团的范围越小,越容易出妖股。 板块方面,市场基本上围绕“能源”展开,无论是传统的煤炭,还是各种形式的绿色电力,亦或是因欧洲能源供应紧缺刺激的空气
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2022-08-29 08:50:28
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从宏观角度,海外环境对A股市场影响的因素一直没有变,从3月份到现在一直都是美联储加息和欧美经济衰退的担忧,8月初以来,国内宏观经济和政策的预期出现了变化,主要变化是经济复苏的斜率由此前的高预期变成了低预期。 中观行业维度上,“景气度”投资是4月底以来的核心主线,到了后期变成了“基本面趋势投资”,所谓“基本面趋势投资”实际上就是根据当下已知和过去曾经发生的事件/信息进行线性外推,认为只要过去好,那么未来也会好,反应在股价上,其实就是技术面的趋势投资,趋势破坏,预期也就跟随转变了。 光伏、新能源车大
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2022-08-26 08:56:16
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周四赛道股继续下跌,煤炭、油气等传统能源或资源股大涨,消费、金融板块对指数亦有贡献,周三我们已经提示了传统能源的机会,因为在此之前市场已经出现了风格切换的异动。一切并非不可察觉,只是不少人喜欢“人云亦云”。 除了煤炭、油气之外,昨日消费和金融行业亦有上涨,这两个板块的逻辑与煤炭、油气不一样,传统能源的上涨是长期逻辑+事件驱动+风格切换的节点出现大涨,在此前也一直保持着上涨趋势,只是被新能源分流了很多资金,而金融和消费则是严重负面预期透支之后出现的修复。 两者流入的资金属性也不一样,煤炭、油气的流
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2022-08-25 09:03:39
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昨日下跌的主要原因还是热门板块交易太过拥挤了,又没有其它板块的承接,一旦拥挤到一定阈值之后就会集体宣泄,上周的时候已经出现了调整的苗头,题材、概念乱炒的交易结构已经显示了资金利用热度进行“趋势交易”的脆弱性。 在上周五,我们也详细分析了中证1000指数的权重概念及权重股分布,所谓“成也萧何败也萧何”,前期热门板块的小盘股涨的多,自然调整的时候也成了领跌,因为“树不能长到天上”。 从昨天的行情来看,前期市场热度高、关注度高的行业对指数的拖累最大,所以市场是否继续调整,就看这些板块是否还下跌。 由于
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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2022-08-23 08:52:41
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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2022-09-09 08:59:37
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中秋节前最后一个交易日,加上各大指数本身处于比较纠结的状态,如果没有重大事件的话,预计市场会比较平淡。 在这个位置其实市场无论是上还是下,都是有利于对未来更长时间周期进行判断的,资本市场不怕好的预期、也不怕坏的预期,怕的是预期不明朗和方向不明确,因为无论是好的预期还是坏的预期,都有明确的应对方法和策略,预期不明确虽然也有应对策略,但是策略相对复杂,需要做到进可攻、退可守,持仓品种既要有防守功能也要有一定的弹性。 从整体市场的中周期角度,我们倾向于现在是负面预期的尾段,在市场风格上则是从热门品种到
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反弹了三天,上证指数在阻力位受压,没有找到新的突破点,资金依然围绕事件驱动型主题和欧洲能源危机、前期热门行业找机会,两市成交额也放的不是很大,目前这个位置依然是选择方向的关键位置,尤其对于光伏、新能源车这些热门行业来说,未来几天的走势决定了这几天是趋势下跌中的反弹还是横向波动的开始。 目前宏观上缺乏驱动整体市场向上的动力,主要是经济预期不明朗,但中国在控通胀、货币宽松性上相比欧美国家有优势,所以股市总体是震荡,最近市场低迷主要是风格不清晰。总体上,我们认为市场是一个慢慢切换的过程,只是向低位板块
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周二的反弹力度还是比较强的,虽然宁德时代这种大票和银行这类权重行业表现一般,但除创业板指数受宁德时代拖累表现一般之外,其它核心指数均出现了不错的涨幅,而且板块之间的分化开始降低,这是一种比较好的现象。 过去的整个8月份操作是比较难的,主要是除了一些小题材和新能源车、光伏、储能行业的一些局部抱团股之外,其它行业和个股的持续性都比较差,几乎是共同调整的局面,市场风险偏好极低,这种“大小齐跌”的局面通常一年不会出现太多次,而且通常“大小齐跌”之后都是一次重新洗牌。 从目前的市场特征看,市场既有延续过去
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周一央行决定,“自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%”,此举有利于减缓人民币贬值趋势,对A股市场形成利好,不过造成近期A股疲弱的因素既有外部原因,也有内部原因,关键还是在于市场能不能找到有持续性的主线以及权重股能否企稳。 实际上,今年由于美元指数的大涨以及全球宏观经济面临的问题较多,全球主要非美货币均有对美元有一定贬值,英镑兑美元跌至1985年以来的最低水平,欧元和日元压至数十年来的低点,人民币贬值的幅度还相对较小,但是美元的持续上涨,确
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上周五两市成交额萎缩到了7400多亿,各大指数的下降速度有所减缓,但因为还没有出现非常明确的核心主线,所以暂时还不能确认已经下跌结束。在60分钟结构上,除中证1000指数在底部箱体附近徘徊之外,其它指数都还没有站上底部箱体,确认是阶段底部最起码要60分钟突破底部箱体,并且日线形成明确的底分型。 通常市场情绪的完全修复需要核心下跌板块的止跌,在此之前出现的各种主题大多是“赛马”和“试盘”,所谓“赛马”是指很多题材都会轮动,但是最终谁能胜出是不确定的,尤其是在初期的时候,判断谁能胜出的难度比较大,例
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周四两市成交额萎缩到了8000亿之下,较周三大幅萎缩20%,通常在下跌趋势的反弹行情中,成交量的萎缩意味着反弹动能不足;在单边下跌、上涨回踩、区间震荡行情中,成交量的快速萎缩则意味着有可能是阶段低点。不过,单纯依靠成交量判断指数走势并不完全准确,还需要叠加市场情绪、领涨/领跌板块、上涨/下跌个股属性等综合判断。 当前市场的两大核心矛盾已经在昨天说得比较清楚,核心矛盾的化解需要时间,一是低位板块的持续上涨需要政策的催化剂;二是赛道型行业的趋势扭转需要空头力量的自然衰竭。 从更微观的层面上,现在市场
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周三跌幅最大的个股是哪些?就是曾经过往的“类抱团股”,这类股票有着明显的特征,小碎步上行,中间几乎不调整或者调整幅度很小,但也很少拉涨停,这类个股显然不是游资所为,而是机构不断分批买入推高,因为游资基本都是连续拉板或者拉大阳线。周三这类股票大跌,实际上是代表着信仰最坚定的一批人倒下了,或者说是最后的“抱团阵地”瓦解了。 那是否意味着赛道股的彻底熄火,风格彻底转向?风格转换已经是事实,但是风格是否就彻底转向前期不涨的那些行业,或者那些过去不涨的行业能否一路上行是不确定的,当下市场其实还是“混沌”状
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周一指数在美股大跌的影响下大幅低开,之后快速上涨收复失地,并维持到了收盘,但全天成交额只有8400亿,大幅缩量,反弹不稳固。 昨天的低开高走属于“本能反弹”,或者说是一种抵抗式反弹,这种反弹的意义不是很强,市场仍然处于震荡或者是调整周期,只是这种调整并非疾风暴雨式,而是缓步调整,中间会出现一些事件驱动型小主题,甚至可能会出现妖股,因为越是弱的行情,资金抱团的范围越小,越容易出妖股。 板块方面,市场基本上围绕“能源”展开,无论是传统的煤炭,还是各种形式的绿色电力,亦或是因欧洲能源供应紧缺刺激的空气
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从宏观角度,海外环境对A股市场影响的因素一直没有变,从3月份到现在一直都是美联储加息和欧美经济衰退的担忧,8月初以来,国内宏观经济和政策的预期出现了变化,主要变化是经济复苏的斜率由此前的高预期变成了低预期。 中观行业维度上,“景气度”投资是4月底以来的核心主线,到了后期变成了“基本面趋势投资”,所谓“基本面趋势投资”实际上就是根据当下已知和过去曾经发生的事件/信息进行线性外推,认为只要过去好,那么未来也会好,反应在股价上,其实就是技术面的趋势投资,趋势破坏,预期也就跟随转变了。 光伏、新能源车大
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周四赛道股继续下跌,煤炭、油气等传统能源或资源股大涨,消费、金融板块对指数亦有贡献,周三我们已经提示了传统能源的机会,因为在此之前市场已经出现了风格切换的异动。一切并非不可察觉,只是不少人喜欢“人云亦云”。 除了煤炭、油气之外,昨日消费和金融行业亦有上涨,这两个板块的逻辑与煤炭、油气不一样,传统能源的上涨是长期逻辑+事件驱动+风格切换的节点出现大涨,在此前也一直保持着上涨趋势,只是被新能源分流了很多资金,而金融和消费则是严重负面预期透支之后出现的修复。 两者流入的资金属性也不一样,煤炭、油气的流
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昨日下跌的主要原因还是热门板块交易太过拥挤了,又没有其它板块的承接,一旦拥挤到一定阈值之后就会集体宣泄,上周的时候已经出现了调整的苗头,题材、概念乱炒的交易结构已经显示了资金利用热度进行“趋势交易”的脆弱性。 在上周五,我们也详细分析了中证1000指数的权重概念及权重股分布,所谓“成也萧何败也萧何”,前期热门板块的小盘股涨的多,自然调整的时候也成了领跌,因为“树不能长到天上”。 从昨天的行情来看,前期市场热度高、关注度高的行业对指数的拖累最大,所以市场是否继续调整,就看这些板块是否还下跌。 由于
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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周四两市成交额萎缩到了8000亿之下,较周三大幅萎缩20%,通常在下跌趋势的反弹行情中,成交量的萎缩意味着反弹动能不足;在单边下跌、上涨回踩、区间震荡行情中,成交量的快速萎缩则意味着有可能是阶段低点。不过,单纯依靠成交量判断指数走势并不完全准确,还需要叠加市场情绪、领涨/领跌板块、上涨/下跌个股属性等综合判断。 当前市场的两大核心矛盾已经在昨天说得比较清楚,核心矛盾的化解需要时间,一是低位板块的持续上涨需要政策的催化剂;二是赛道型行业的趋势扭转需要空头力量的自然衰竭。 从更微观的层面上,现在市场
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2022-09-01 08:55:25
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周三跌幅最大的个股是哪些?就是曾经过往的“类抱团股”,这类股票有着明显的特征,小碎步上行,中间几乎不调整或者调整幅度很小,但也很少拉涨停,这类个股显然不是游资所为,而是机构不断分批买入推高,因为游资基本都是连续拉板或者拉大阳线。周三这类股票大跌,实际上是代表着信仰最坚定的一批人倒下了,或者说是最后的“抱团阵地”瓦解了。 那是否意味着赛道股的彻底熄火,风格彻底转向?风格转换已经是事实,但是风格是否就彻底转向前期不涨的那些行业,或者那些过去不涨的行业能否一路上行是不确定的,当下市场其实还是“混沌”状
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2022-08-31 09:13:42
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两市成交额连续两天处于8000多亿的水平,市场情绪较为低落,不少投资者也非常谨慎,这个阶段实际上是前期主线逐步退潮,新的主线又不明确的“空窗期”导致的成交量低迷,而非系统性风险,由于市场的“混沌”导致资金无处下手或者是交易难度增加而降低了交易频次。 通常来说系统性风险出现的前兆都是情绪极度亢奋的时候,而实际上市场情绪的低迷已经持续了一段时间了,只是光伏、新能源车或者是一些小主题前期还有余热,这几天连余热都没有了以后情绪彻底冷了下来,这种“冷”不是大跌之后的“冷”,是没有方向的“冷”。 投资需要具
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2022-08-30 08:52:45
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周一指数在美股大跌的影响下大幅低开,之后快速上涨收复失地,并维持到了收盘,但全天成交额只有8400亿,大幅缩量,反弹不稳固。 昨天的低开高走属于“本能反弹”,或者说是一种抵抗式反弹,这种反弹的意义不是很强,市场仍然处于震荡或者是调整周期,只是这种调整并非疾风暴雨式,而是缓步调整,中间会出现一些事件驱动型小主题,甚至可能会出现妖股,因为越是弱的行情,资金抱团的范围越小,越容易出妖股。 板块方面,市场基本上围绕“能源”展开,无论是传统的煤炭,还是各种形式的绿色电力,亦或是因欧洲能源供应紧缺刺激的空气
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2022-08-29 08:50:28
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从宏观角度,海外环境对A股市场影响的因素一直没有变,从3月份到现在一直都是美联储加息和欧美经济衰退的担忧,8月初以来,国内宏观经济和政策的预期出现了变化,主要变化是经济复苏的斜率由此前的高预期变成了低预期。 中观行业维度上,“景气度”投资是4月底以来的核心主线,到了后期变成了“基本面趋势投资”,所谓“基本面趋势投资”实际上就是根据当下已知和过去曾经发生的事件/信息进行线性外推,认为只要过去好,那么未来也会好,反应在股价上,其实就是技术面的趋势投资,趋势破坏,预期也就跟随转变了。 光伏、新能源车大
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2022-08-26 08:56:16
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周四赛道股继续下跌,煤炭、油气等传统能源或资源股大涨,消费、金融板块对指数亦有贡献,周三我们已经提示了传统能源的机会,因为在此之前市场已经出现了风格切换的异动。一切并非不可察觉,只是不少人喜欢“人云亦云”。 除了煤炭、油气之外,昨日消费和金融行业亦有上涨,这两个板块的逻辑与煤炭、油气不一样,传统能源的上涨是长期逻辑+事件驱动+风格切换的节点出现大涨,在此前也一直保持着上涨趋势,只是被新能源分流了很多资金,而金融和消费则是严重负面预期透支之后出现的修复。 两者流入的资金属性也不一样,煤炭、油气的流
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2022-08-25 09:03:39
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昨日下跌的主要原因还是热门板块交易太过拥挤了,又没有其它板块的承接,一旦拥挤到一定阈值之后就会集体宣泄,上周的时候已经出现了调整的苗头,题材、概念乱炒的交易结构已经显示了资金利用热度进行“趋势交易”的脆弱性。 在上周五,我们也详细分析了中证1000指数的权重概念及权重股分布,所谓“成也萧何败也萧何”,前期热门板块的小盘股涨的多,自然调整的时候也成了领跌,因为“树不能长到天上”。 从昨天的行情来看,前期市场热度高、关注度高的行业对指数的拖累最大,所以市场是否继续调整,就看这些板块是否还下跌。 由于
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2022-08-24 08:53:33
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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2022-08-23 08:52:41
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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2022-08-22 09:02:53
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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