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资金才是王道
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2022-01-21 09:00:28
牛人早评
为何央行发力,股市却“视而不见”?最重要的原因还是市场内部结构的问题,股市不是“视而不见”,而是精准的买入了“发力”的方向,如对降息最利好的房地产,恒生中国内地地产指数盘中一度升6.4%,中国房企境内债券周四早盘大涨,部分品种一度被交易所临停;信用环境预期改善受益的银行股也涨幅不俗;去年以来一直跌跌不休的港股大型互联网公司如美团、阿里、腾讯等也都大幅上涨。 昨天A股表现不佳,市场归结为是因为五年期LPR只下调了5bp,低于市场普遍预期的10bp,花旗银行在报告中表示,监管机构在放松房地产政策方面
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2022-01-20 08:51:27
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前天收盘后,央行召开2022年首场新闻发布会,表示会继续“放水”,仍可能再降准降息,Q1信贷有望大幅放量,原本很多人都预期昨天市场会大涨,但实际结果差强人气,指数不仅没大涨,甚至还跌了,盘中还跌的不少,于是很多人开始对市场产生了悲观的态度,但如果我们仔细去分析市场的内部客观结构,昨天市场其实是进一步强化了“稳增长”的预期。 昨天拖累指数的主要是“赛道型”行业,锂电、光伏等板块的龙头股几乎全线调整,而地产产业链、银行、基建等则大部分上涨,后者是主要的“稳增长”受益行业,这其实说明市场在反应央行的喊
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2022-01-19 08:59:23
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当前市场处于一个什么状态呢? 有长期逻辑、今年的景气度还没有被证伪的光伏、锂电、新能源等等大趋势已经走坏了,但是长期逻辑没坏,所以跌下来就有人买,但是也涨不高;不具备长期逻辑,但是具备今年、起码是一季度逻辑的地产、银行、基建等等,当下的趋势要比前者好,但是因为不具备长期逻辑,中期景气度也没有被证伪,所以处于跌不多、也长不高的状态。 总结一下,去年涨势很好的行业,大多是具备了天时、地利、人和的条件,产生了共振,所以涨的好,而今年到目前为止还没有出现这种行业,所以涨跌的周期都在缩短,也就是我们在预测
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2022-01-18 08:52:33
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昨天两市成交额超过1.1万亿,但上海市场是缩量的,放量的主要是创业板,板块方面放量的主要是数字经济相关主题。两市成交额前20的股票中涨跌各半,而且走势类型差异很大,说明昨天虽然超3000只个股上涨、涨停超过110只,但当下市场情绪完全扭转还尚需时日。 主题投资依然是当下市场的主基调,预制菜还有个股活跃,但总体有开始走弱迹象,与预制菜类似的还有中药、元宇宙,整体板块行情在减弱,部分个股还反复活跃或者走独立行情。 昨天全面爆发的数字经济概念涉及的主题众多,目前还难以判断谁会最终脱颖而出,昨天整个数字
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2022-01-17 08:53:37
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上证指数无论是周线还是日线,现在都在关键支撑位,从概率角度,跌破的概率不大,所以当下无论市场怎么悲观,我们都应该依据原则去行事,也就是关键支撑位买入,如果破关键支撑位就止损,如此而已。 政策放松预期和稳增长类的行业主要是银行、地产以及拉动内需的典型代表食品饮料,高质量发展类的行业看电气设备指数就足够了。 银行、地产都是横向震荡之后出现反弹,然后回落,但是没有破位;食品饮料总体也是区间震荡,只是波动空间大,当下回到了支撑位;电气设备则是大趋势转入向下后,回到了前期中枢的核心支撑位开始震荡。 这个时
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2022-01-14 08:58:18
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前天成长赛道板块反弹,昨天大多又回落了回去,因临近春节,市场交投活跃度下降,资金大举“抄底”的概率不高,成长赛道的行业因体量太大,所以短时间难以持续反弹,但昨天的回落也不代表它们会继续破位下跌,大概率是横向波动,只是在初期波动率会比较高,这个阶段切勿追涨杀跌,要有提前性的预判。 最近越来越多的卖方机构开始转向推荐“稳增长”相关的大基建行业,并认为地产政策有进一步放开的可能,盘面上我们也看到部分银行、地产股已经开始走出趋势,虽然市场对它们的上升空间持怀疑态度,但在政策落地之前的“不可证伪”期,它们
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2022-01-13 08:44:00
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在光伏、锂电、新能源、半导体、军工几大成长型赛道中,我们最看好军工的反弹力度,其它几个板块因为体量过大,需要边走边看,总体上内部分化会非常严重,由于临近年报预告期,所以个股的质量决定反弹的空间。 “稳增长”相关的房地产、建材等昨天表现一般,但是也没有出现很跌幅,说明市场已经达到阶段平衡,场内资金的快速迁徙告一段落,市场进入了一个全新的阶段,就像是去年春节后白酒、医疗板块第一轮大跌后市场进入震荡阶段一样,这个阶段既有前期下跌板块的反弹,也有前期上涨板块的继续上涨,还有主题投资的活跃。 在指数稳住的
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2022-01-12 08:58:31
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过去两年曾发生过数次“赛道型”板块调整引发的指数调整,如2020年3月份半导体板块的调整,2020年8月份医药股的调整,2021年春节后以白酒、医疗龙头为首的白马股的调整,2021年9月下旬资源股的调整等。相比于前几次“赛道股”的调整,由于这次涉及的行业更多,而且是投资者关注度更高的新能源、光伏、军工等成长赛道集体调整,所以涉及的投资者人数和基金数量更多。 赛道型板块的急跌也让市场开始争论今年到底选“成长”还是“价值”,选成长还是价值并不重要,重要的是现在跌的这些成长型赛道板块要先止跌,市场才会
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2022-01-11 08:51:46
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市场到底是不是止跌,关键看前期拖累指数的行业何时止跌,也就是光伏、锂电、新能源还有白酒的权重股何时止跌,它们能进入横向震荡,则市场止跌,同时新的板块加速崛起,目前来看,这些行业止跌信号还不明确,需要进一步的跟踪。 机构对行业仍有分歧,有的机构依然认为光伏、锂电、新能源这类景气度高的行业是首选,有的机构则倾向于在“稳增长”的相关品种中寻找机会,还有的机构开始跟着游资一起炒题材股。通常持仓代表观点,持有什么品种就看好什么品种,而持有这些品种的其实都是潜在的空头,除非他的产品规模继续扩张还有资金继续买
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2022-01-10 08:46:54
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到目前为止,锂电池、光伏、芯片三个行业占全市场成交金额的比例依然高达30%左右,去年最高的时候竟然到了近50%,三个行业的总市值高达25万亿,如此之高的总市值、成交金额与它们目前占现实经济的比重不相符,虽然10几年后它们可能会达到这个级别,但阶段太超前了就容易引发回归。 那是否意味着这些行业就彻底不行了?不是的,涨多了会下跌、跌多了会反弹,都是自然规律,但是要注意,这些行业中大部分股票的周线、日线上行趋势已经被破坏,如果要参与反弹,需要降低到小时级别或分钟级别。 大的主线上,“稳增长”相关的行业
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2022-01-07 09:09:10
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如果用一个词来形容当下的市场,那就是“凌乱”,这种凌乱源于机构之间的分歧,当下几乎任何一个板块都可以有看好的理由,例如大基建,稳经济要加大基建,基建股估值又低;元宇宙是互联网3.0;拉动内需要促进消费;能源革命和双碳周期下新能源还是大赛道;冬奥会是难得盛会;中药有各种利好,甚至开始上升到了中华瑰宝,现在是瑰宝,以前不是么? 几乎每年市场都会有一段时间的“凌乱”期,看似很多机会,想进去咬口肉吃,进去后才发现原来自己就是那块肉,这个阶段极具诱惑,但其实充满风险。 有没有办法规避风险?最简单的方法是多
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2022-01-05 08:59:21
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当下市场,正处于一种从无序到有序逐步过度的阶段,没有核心的大主线是无序,但是去年的热门板块逐步退潮已经是事实,在这个过程中,市场会呈现出“涨的板块无序,但是跌的板块有序”的特点,对应的策略是避开去年的热门板块,但也不可对上涨的板块期望过高。 主题投资虎虎生威,中药为首的医药股,元宇宙产业链等,在新年的第一个交易日大放异彩,同时我们也看到主题属性之外的风格维度上,连续亏损股、微利股近期非常活跃,但无论是主题还是风格,个股的波动都是非常剧烈的,昨天有不少股票涨停,也有不少股票跌停,而且有股票是涨停的
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2022-01-04 12:20:06
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2022年国内经济的现状是面对“三重压力”,政策主基调是“稳字当头、稳中求进,推动高质量发展”,货币政策是国内偏松、海外多数主要经济体偏紧,股市的主基调是“坚决防止大上大下、急上急下”,这些都是已经被市场充分认知的宏观要素,在这些大基调下,2022年的股市不会存在全面系统性风险,也就是不存在“熊市”,但也不会“大干快上”,这是我们当下大概率可以预测的事情。 在宏观维度,今年的首要任务是“稳”,“多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施,慎重出台有收缩效应的政策”,反应在股市上,我们认为今年首先有一个
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2021-12-31 09:02:59
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2021年最后一个交易日,不出意外的话,上证指数将收出年线的三连阳,这也将打破上证指数自1994年以来“牛不至三”的历史记录,与以往“牛市”行情动辄年涨幅50%甚至100%大不相同的是,近三年来上证指数最大涨幅的一年——2019年也只涨了22%,去年的涨幅是13.87%,今年则更少,这说明A股市场已经摆脱了过去“牛短熊长”的规律。 昨天新华社发文,证监会主席易会满接受新华社记者采访时指出——明年证监会工作将围绕“稳字当头”、“改革攻坚”两个关键词开展。全文每一句话都值得我们细细品读,仔细研究,建
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2021-12-30 09:04:51
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每年年底机构为了争夺排名都会出现拉抬自家重仓股或者打压他人重仓股的现象,也有机构会为了保住排名而选择暂时兑现,这种现象是特有的“日历效应”,与基本面和其它真正影响股价的核心因素无关,并且是一种短期效应。 通常因资金博弈因素导致的优质股大跌都是介入的时机,而非出局的时间,昨天拖累指数最大的成分是以茅指数为首的权重股,这些成份股集体大跌既无消息面的利空,也无基本面的变化,亦没有交易的极度拥挤,究其原因大概率是基金之间的互相砸盘或者短期兑现行为。当然,导致短期兑现的核心因素主要是前一段时间反弹的比较多
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为何央行发力,股市却“视而不见”?最重要的原因还是市场内部结构的问题,股市不是“视而不见”,而是精准的买入了“发力”的方向,如对降息最利好的房地产,恒生中国内地地产指数盘中一度升6.4%,中国房企境内债券周四早盘大涨,部分品种一度被交易所临停;信用环境预期改善受益的银行股也涨幅不俗;去年以来一直跌跌不休的港股大型互联网公司如美团、阿里、腾讯等也都大幅上涨。 昨天A股表现不佳,市场归结为是因为五年期LPR只下调了5bp,低于市场普遍预期的10bp,花旗银行在报告中表示,监管机构在放松房地产政策方面
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前天收盘后,央行召开2022年首场新闻发布会,表示会继续“放水”,仍可能再降准降息,Q1信贷有望大幅放量,原本很多人都预期昨天市场会大涨,但实际结果差强人气,指数不仅没大涨,甚至还跌了,盘中还跌的不少,于是很多人开始对市场产生了悲观的态度,但如果我们仔细去分析市场的内部客观结构,昨天市场其实是进一步强化了“稳增长”的预期。 昨天拖累指数的主要是“赛道型”行业,锂电、光伏等板块的龙头股几乎全线调整,而地产产业链、银行、基建等则大部分上涨,后者是主要的“稳增长”受益行业,这其实说明市场在反应央行的喊
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当前市场处于一个什么状态呢? 有长期逻辑、今年的景气度还没有被证伪的光伏、锂电、新能源等等大趋势已经走坏了,但是长期逻辑没坏,所以跌下来就有人买,但是也涨不高;不具备长期逻辑,但是具备今年、起码是一季度逻辑的地产、银行、基建等等,当下的趋势要比前者好,但是因为不具备长期逻辑,中期景气度也没有被证伪,所以处于跌不多、也长不高的状态。 总结一下,去年涨势很好的行业,大多是具备了天时、地利、人和的条件,产生了共振,所以涨的好,而今年到目前为止还没有出现这种行业,所以涨跌的周期都在缩短,也就是我们在预测
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昨天两市成交额超过1.1万亿,但上海市场是缩量的,放量的主要是创业板,板块方面放量的主要是数字经济相关主题。两市成交额前20的股票中涨跌各半,而且走势类型差异很大,说明昨天虽然超3000只个股上涨、涨停超过110只,但当下市场情绪完全扭转还尚需时日。 主题投资依然是当下市场的主基调,预制菜还有个股活跃,但总体有开始走弱迹象,与预制菜类似的还有中药、元宇宙,整体板块行情在减弱,部分个股还反复活跃或者走独立行情。 昨天全面爆发的数字经济概念涉及的主题众多,目前还难以判断谁会最终脱颖而出,昨天整个数字
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上证指数无论是周线还是日线,现在都在关键支撑位,从概率角度,跌破的概率不大,所以当下无论市场怎么悲观,我们都应该依据原则去行事,也就是关键支撑位买入,如果破关键支撑位就止损,如此而已。 政策放松预期和稳增长类的行业主要是银行、地产以及拉动内需的典型代表食品饮料,高质量发展类的行业看电气设备指数就足够了。 银行、地产都是横向震荡之后出现反弹,然后回落,但是没有破位;食品饮料总体也是区间震荡,只是波动空间大,当下回到了支撑位;电气设备则是大趋势转入向下后,回到了前期中枢的核心支撑位开始震荡。 这个时
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前天成长赛道板块反弹,昨天大多又回落了回去,因临近春节,市场交投活跃度下降,资金大举“抄底”的概率不高,成长赛道的行业因体量太大,所以短时间难以持续反弹,但昨天的回落也不代表它们会继续破位下跌,大概率是横向波动,只是在初期波动率会比较高,这个阶段切勿追涨杀跌,要有提前性的预判。 最近越来越多的卖方机构开始转向推荐“稳增长”相关的大基建行业,并认为地产政策有进一步放开的可能,盘面上我们也看到部分银行、地产股已经开始走出趋势,虽然市场对它们的上升空间持怀疑态度,但在政策落地之前的“不可证伪”期,它们
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在光伏、锂电、新能源、半导体、军工几大成长型赛道中,我们最看好军工的反弹力度,其它几个板块因为体量过大,需要边走边看,总体上内部分化会非常严重,由于临近年报预告期,所以个股的质量决定反弹的空间。 “稳增长”相关的房地产、建材等昨天表现一般,但是也没有出现很跌幅,说明市场已经达到阶段平衡,场内资金的快速迁徙告一段落,市场进入了一个全新的阶段,就像是去年春节后白酒、医疗板块第一轮大跌后市场进入震荡阶段一样,这个阶段既有前期下跌板块的反弹,也有前期上涨板块的继续上涨,还有主题投资的活跃。 在指数稳住的
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过去两年曾发生过数次“赛道型”板块调整引发的指数调整,如2020年3月份半导体板块的调整,2020年8月份医药股的调整,2021年春节后以白酒、医疗龙头为首的白马股的调整,2021年9月下旬资源股的调整等。相比于前几次“赛道股”的调整,由于这次涉及的行业更多,而且是投资者关注度更高的新能源、光伏、军工等成长赛道集体调整,所以涉及的投资者人数和基金数量更多。 赛道型板块的急跌也让市场开始争论今年到底选“成长”还是“价值”,选成长还是价值并不重要,重要的是现在跌的这些成长型赛道板块要先止跌,市场才会
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市场到底是不是止跌,关键看前期拖累指数的行业何时止跌,也就是光伏、锂电、新能源还有白酒的权重股何时止跌,它们能进入横向震荡,则市场止跌,同时新的板块加速崛起,目前来看,这些行业止跌信号还不明确,需要进一步的跟踪。 机构对行业仍有分歧,有的机构依然认为光伏、锂电、新能源这类景气度高的行业是首选,有的机构则倾向于在“稳增长”的相关品种中寻找机会,还有的机构开始跟着游资一起炒题材股。通常持仓代表观点,持有什么品种就看好什么品种,而持有这些品种的其实都是潜在的空头,除非他的产品规模继续扩张还有资金继续买
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到目前为止,锂电池、光伏、芯片三个行业占全市场成交金额的比例依然高达30%左右,去年最高的时候竟然到了近50%,三个行业的总市值高达25万亿,如此之高的总市值、成交金额与它们目前占现实经济的比重不相符,虽然10几年后它们可能会达到这个级别,但阶段太超前了就容易引发回归。 那是否意味着这些行业就彻底不行了?不是的,涨多了会下跌、跌多了会反弹,都是自然规律,但是要注意,这些行业中大部分股票的周线、日线上行趋势已经被破坏,如果要参与反弹,需要降低到小时级别或分钟级别。 大的主线上,“稳增长”相关的行业
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如果用一个词来形容当下的市场,那就是“凌乱”,这种凌乱源于机构之间的分歧,当下几乎任何一个板块都可以有看好的理由,例如大基建,稳经济要加大基建,基建股估值又低;元宇宙是互联网3.0;拉动内需要促进消费;能源革命和双碳周期下新能源还是大赛道;冬奥会是难得盛会;中药有各种利好,甚至开始上升到了中华瑰宝,现在是瑰宝,以前不是么? 几乎每年市场都会有一段时间的“凌乱”期,看似很多机会,想进去咬口肉吃,进去后才发现原来自己就是那块肉,这个阶段极具诱惑,但其实充满风险。 有没有办法规避风险?最简单的方法是多
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当下市场,正处于一种从无序到有序逐步过度的阶段,没有核心的大主线是无序,但是去年的热门板块逐步退潮已经是事实,在这个过程中,市场会呈现出“涨的板块无序,但是跌的板块有序”的特点,对应的策略是避开去年的热门板块,但也不可对上涨的板块期望过高。 主题投资虎虎生威,中药为首的医药股,元宇宙产业链等,在新年的第一个交易日大放异彩,同时我们也看到主题属性之外的风格维度上,连续亏损股、微利股近期非常活跃,但无论是主题还是风格,个股的波动都是非常剧烈的,昨天有不少股票涨停,也有不少股票跌停,而且有股票是涨停的
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2022年国内经济的现状是面对“三重压力”,政策主基调是“稳字当头、稳中求进,推动高质量发展”,货币政策是国内偏松、海外多数主要经济体偏紧,股市的主基调是“坚决防止大上大下、急上急下”,这些都是已经被市场充分认知的宏观要素,在这些大基调下,2022年的股市不会存在全面系统性风险,也就是不存在“熊市”,但也不会“大干快上”,这是我们当下大概率可以预测的事情。 在宏观维度,今年的首要任务是“稳”,“多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施,慎重出台有收缩效应的政策”,反应在股市上,我们认为今年首先有一个
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2021年最后一个交易日,不出意外的话,上证指数将收出年线的三连阳,这也将打破上证指数自1994年以来“牛不至三”的历史记录,与以往“牛市”行情动辄年涨幅50%甚至100%大不相同的是,近三年来上证指数最大涨幅的一年——2019年也只涨了22%,去年的涨幅是13.87%,今年则更少,这说明A股市场已经摆脱了过去“牛短熊长”的规律。 昨天新华社发文,证监会主席易会满接受新华社记者采访时指出——明年证监会工作将围绕“稳字当头”、“改革攻坚”两个关键词开展。全文每一句话都值得我们细细品读,仔细研究,建
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每年年底机构为了争夺排名都会出现拉抬自家重仓股或者打压他人重仓股的现象,也有机构会为了保住排名而选择暂时兑现,这种现象是特有的“日历效应”,与基本面和其它真正影响股价的核心因素无关,并且是一种短期效应。 通常因资金博弈因素导致的优质股大跌都是介入的时机,而非出局的时间,昨天拖累指数最大的成分是以茅指数为首的权重股,这些成份股集体大跌既无消息面的利空,也无基本面的变化,亦没有交易的极度拥挤,究其原因大概率是基金之间的互相砸盘或者短期兑现行为。当然,导致短期兑现的核心因素主要是前一段时间反弹的比较多
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前天收盘后,央行召开2022年首场新闻发布会,表示会继续“放水”,仍可能再降准降息,Q1信贷有望大幅放量,原本很多人都预期昨天市场会大涨,但实际结果差强人气,指数不仅没大涨,甚至还跌了,盘中还跌的不少,于是很多人开始对市场产生了悲观的态度,但如果我们仔细去分析市场的内部客观结构,昨天市场其实是进一步强化了“稳增长”的预期。 昨天拖累指数的主要是“赛道型”行业,锂电、光伏等板块的龙头股几乎全线调整,而地产产业链、银行、基建等则大部分上涨,后者是主要的“稳增长”受益行业,这其实说明市场在反应央行的喊
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当前市场处于一个什么状态呢? 有长期逻辑、今年的景气度还没有被证伪的光伏、锂电、新能源等等大趋势已经走坏了,但是长期逻辑没坏,所以跌下来就有人买,但是也涨不高;不具备长期逻辑,但是具备今年、起码是一季度逻辑的地产、银行、基建等等,当下的趋势要比前者好,但是因为不具备长期逻辑,中期景气度也没有被证伪,所以处于跌不多、也长不高的状态。 总结一下,去年涨势很好的行业,大多是具备了天时、地利、人和的条件,产生了共振,所以涨的好,而今年到目前为止还没有出现这种行业,所以涨跌的周期都在缩短,也就是我们在预测
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2022-01-18 08:52:33
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昨天两市成交额超过1.1万亿,但上海市场是缩量的,放量的主要是创业板,板块方面放量的主要是数字经济相关主题。两市成交额前20的股票中涨跌各半,而且走势类型差异很大,说明昨天虽然超3000只个股上涨、涨停超过110只,但当下市场情绪完全扭转还尚需时日。 主题投资依然是当下市场的主基调,预制菜还有个股活跃,但总体有开始走弱迹象,与预制菜类似的还有中药、元宇宙,整体板块行情在减弱,部分个股还反复活跃或者走独立行情。 昨天全面爆发的数字经济概念涉及的主题众多,目前还难以判断谁会最终脱颖而出,昨天整个数字
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2022-01-17 08:53:37
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上证指数无论是周线还是日线,现在都在关键支撑位,从概率角度,跌破的概率不大,所以当下无论市场怎么悲观,我们都应该依据原则去行事,也就是关键支撑位买入,如果破关键支撑位就止损,如此而已。 政策放松预期和稳增长类的行业主要是银行、地产以及拉动内需的典型代表食品饮料,高质量发展类的行业看电气设备指数就足够了。 银行、地产都是横向震荡之后出现反弹,然后回落,但是没有破位;食品饮料总体也是区间震荡,只是波动空间大,当下回到了支撑位;电气设备则是大趋势转入向下后,回到了前期中枢的核心支撑位开始震荡。 这个时
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2022-01-14 08:58:18
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前天成长赛道板块反弹,昨天大多又回落了回去,因临近春节,市场交投活跃度下降,资金大举“抄底”的概率不高,成长赛道的行业因体量太大,所以短时间难以持续反弹,但昨天的回落也不代表它们会继续破位下跌,大概率是横向波动,只是在初期波动率会比较高,这个阶段切勿追涨杀跌,要有提前性的预判。 最近越来越多的卖方机构开始转向推荐“稳增长”相关的大基建行业,并认为地产政策有进一步放开的可能,盘面上我们也看到部分银行、地产股已经开始走出趋势,虽然市场对它们的上升空间持怀疑态度,但在政策落地之前的“不可证伪”期,它们
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在光伏、锂电、新能源、半导体、军工几大成长型赛道中,我们最看好军工的反弹力度,其它几个板块因为体量过大,需要边走边看,总体上内部分化会非常严重,由于临近年报预告期,所以个股的质量决定反弹的空间。 “稳增长”相关的房地产、建材等昨天表现一般,但是也没有出现很跌幅,说明市场已经达到阶段平衡,场内资金的快速迁徙告一段落,市场进入了一个全新的阶段,就像是去年春节后白酒、医疗板块第一轮大跌后市场进入震荡阶段一样,这个阶段既有前期下跌板块的反弹,也有前期上涨板块的继续上涨,还有主题投资的活跃。 在指数稳住的
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过去两年曾发生过数次“赛道型”板块调整引发的指数调整,如2020年3月份半导体板块的调整,2020年8月份医药股的调整,2021年春节后以白酒、医疗龙头为首的白马股的调整,2021年9月下旬资源股的调整等。相比于前几次“赛道股”的调整,由于这次涉及的行业更多,而且是投资者关注度更高的新能源、光伏、军工等成长赛道集体调整,所以涉及的投资者人数和基金数量更多。 赛道型板块的急跌也让市场开始争论今年到底选“成长”还是“价值”,选成长还是价值并不重要,重要的是现在跌的这些成长型赛道板块要先止跌,市场才会
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市场到底是不是止跌,关键看前期拖累指数的行业何时止跌,也就是光伏、锂电、新能源还有白酒的权重股何时止跌,它们能进入横向震荡,则市场止跌,同时新的板块加速崛起,目前来看,这些行业止跌信号还不明确,需要进一步的跟踪。 机构对行业仍有分歧,有的机构依然认为光伏、锂电、新能源这类景气度高的行业是首选,有的机构则倾向于在“稳增长”的相关品种中寻找机会,还有的机构开始跟着游资一起炒题材股。通常持仓代表观点,持有什么品种就看好什么品种,而持有这些品种的其实都是潜在的空头,除非他的产品规模继续扩张还有资金继续买
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到目前为止,锂电池、光伏、芯片三个行业占全市场成交金额的比例依然高达30%左右,去年最高的时候竟然到了近50%,三个行业的总市值高达25万亿,如此之高的总市值、成交金额与它们目前占现实经济的比重不相符,虽然10几年后它们可能会达到这个级别,但阶段太超前了就容易引发回归。 那是否意味着这些行业就彻底不行了?不是的,涨多了会下跌、跌多了会反弹,都是自然规律,但是要注意,这些行业中大部分股票的周线、日线上行趋势已经被破坏,如果要参与反弹,需要降低到小时级别或分钟级别。 大的主线上,“稳增长”相关的行业
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2022-01-07 09:09:10
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如果用一个词来形容当下的市场,那就是“凌乱”,这种凌乱源于机构之间的分歧,当下几乎任何一个板块都可以有看好的理由,例如大基建,稳经济要加大基建,基建股估值又低;元宇宙是互联网3.0;拉动内需要促进消费;能源革命和双碳周期下新能源还是大赛道;冬奥会是难得盛会;中药有各种利好,甚至开始上升到了中华瑰宝,现在是瑰宝,以前不是么? 几乎每年市场都会有一段时间的“凌乱”期,看似很多机会,想进去咬口肉吃,进去后才发现原来自己就是那块肉,这个阶段极具诱惑,但其实充满风险。 有没有办法规避风险?最简单的方法是多
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当下市场,正处于一种从无序到有序逐步过度的阶段,没有核心的大主线是无序,但是去年的热门板块逐步退潮已经是事实,在这个过程中,市场会呈现出“涨的板块无序,但是跌的板块有序”的特点,对应的策略是避开去年的热门板块,但也不可对上涨的板块期望过高。 主题投资虎虎生威,中药为首的医药股,元宇宙产业链等,在新年的第一个交易日大放异彩,同时我们也看到主题属性之外的风格维度上,连续亏损股、微利股近期非常活跃,但无论是主题还是风格,个股的波动都是非常剧烈的,昨天有不少股票涨停,也有不少股票跌停,而且有股票是涨停的
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2022年国内经济的现状是面对“三重压力”,政策主基调是“稳字当头、稳中求进,推动高质量发展”,货币政策是国内偏松、海外多数主要经济体偏紧,股市的主基调是“坚决防止大上大下、急上急下”,这些都是已经被市场充分认知的宏观要素,在这些大基调下,2022年的股市不会存在全面系统性风险,也就是不存在“熊市”,但也不会“大干快上”,这是我们当下大概率可以预测的事情。 在宏观维度,今年的首要任务是“稳”,“多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施,慎重出台有收缩效应的政策”,反应在股市上,我们认为今年首先有一个
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2021-12-31 09:02:59
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2021年最后一个交易日,不出意外的话,上证指数将收出年线的三连阳,这也将打破上证指数自1994年以来“牛不至三”的历史记录,与以往“牛市”行情动辄年涨幅50%甚至100%大不相同的是,近三年来上证指数最大涨幅的一年——2019年也只涨了22%,去年的涨幅是13.87%,今年则更少,这说明A股市场已经摆脱了过去“牛短熊长”的规律。 昨天新华社发文,证监会主席易会满接受新华社记者采访时指出——明年证监会工作将围绕“稳字当头”、“改革攻坚”两个关键词开展。全文每一句话都值得我们细细品读,仔细研究,建
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每年年底机构为了争夺排名都会出现拉抬自家重仓股或者打压他人重仓股的现象,也有机构会为了保住排名而选择暂时兑现,这种现象是特有的“日历效应”,与基本面和其它真正影响股价的核心因素无关,并且是一种短期效应。 通常因资金博弈因素导致的优质股大跌都是介入的时机,而非出局的时间,昨天拖累指数最大的成分是以茅指数为首的权重股,这些成份股集体大跌既无消息面的利空,也无基本面的变化,亦没有交易的极度拥挤,究其原因大概率是基金之间的互相砸盘或者短期兑现行为。当然,导致短期兑现的核心因素主要是前一段时间反弹的比较多
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为何央行发力,股市却“视而不见”?最重要的原因还是市场内部结构的问题,股市不是“视而不见”,而是精准的买入了“发力”的方向,如对降息最利好的房地产,恒生中国内地地产指数盘中一度升6.4%,中国房企境内债券周四早盘大涨,部分品种一度被交易所临停;信用环境预期改善受益的银行股也涨幅不俗;去年以来一直跌跌不休的港股大型互联网公司如美团、阿里、腾讯等也都大幅上涨。 昨天A股表现不佳,市场归结为是因为五年期LPR只下调了5bp,低于市场普遍预期的10bp,花旗银行在报告中表示,监管机构在放松房地产政策方面
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前天收盘后,央行召开2022年首场新闻发布会,表示会继续“放水”,仍可能再降准降息,Q1信贷有望大幅放量,原本很多人都预期昨天市场会大涨,但实际结果差强人气,指数不仅没大涨,甚至还跌了,盘中还跌的不少,于是很多人开始对市场产生了悲观的态度,但如果我们仔细去分析市场的内部客观结构,昨天市场其实是进一步强化了“稳增长”的预期。 昨天拖累指数的主要是“赛道型”行业,锂电、光伏等板块的龙头股几乎全线调整,而地产产业链、银行、基建等则大部分上涨,后者是主要的“稳增长”受益行业,这其实说明市场在反应央行的喊
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当前市场处于一个什么状态呢? 有长期逻辑、今年的景气度还没有被证伪的光伏、锂电、新能源等等大趋势已经走坏了,但是长期逻辑没坏,所以跌下来就有人买,但是也涨不高;不具备长期逻辑,但是具备今年、起码是一季度逻辑的地产、银行、基建等等,当下的趋势要比前者好,但是因为不具备长期逻辑,中期景气度也没有被证伪,所以处于跌不多、也长不高的状态。 总结一下,去年涨势很好的行业,大多是具备了天时、地利、人和的条件,产生了共振,所以涨的好,而今年到目前为止还没有出现这种行业,所以涨跌的周期都在缩短,也就是我们在预测
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昨天两市成交额超过1.1万亿,但上海市场是缩量的,放量的主要是创业板,板块方面放量的主要是数字经济相关主题。两市成交额前20的股票中涨跌各半,而且走势类型差异很大,说明昨天虽然超3000只个股上涨、涨停超过110只,但当下市场情绪完全扭转还尚需时日。 主题投资依然是当下市场的主基调,预制菜还有个股活跃,但总体有开始走弱迹象,与预制菜类似的还有中药、元宇宙,整体板块行情在减弱,部分个股还反复活跃或者走独立行情。 昨天全面爆发的数字经济概念涉及的主题众多,目前还难以判断谁会最终脱颖而出,昨天整个数字
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上证指数无论是周线还是日线,现在都在关键支撑位,从概率角度,跌破的概率不大,所以当下无论市场怎么悲观,我们都应该依据原则去行事,也就是关键支撑位买入,如果破关键支撑位就止损,如此而已。 政策放松预期和稳增长类的行业主要是银行、地产以及拉动内需的典型代表食品饮料,高质量发展类的行业看电气设备指数就足够了。 银行、地产都是横向震荡之后出现反弹,然后回落,但是没有破位;食品饮料总体也是区间震荡,只是波动空间大,当下回到了支撑位;电气设备则是大趋势转入向下后,回到了前期中枢的核心支撑位开始震荡。 这个时
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前天成长赛道板块反弹,昨天大多又回落了回去,因临近春节,市场交投活跃度下降,资金大举“抄底”的概率不高,成长赛道的行业因体量太大,所以短时间难以持续反弹,但昨天的回落也不代表它们会继续破位下跌,大概率是横向波动,只是在初期波动率会比较高,这个阶段切勿追涨杀跌,要有提前性的预判。 最近越来越多的卖方机构开始转向推荐“稳增长”相关的大基建行业,并认为地产政策有进一步放开的可能,盘面上我们也看到部分银行、地产股已经开始走出趋势,虽然市场对它们的上升空间持怀疑态度,但在政策落地之前的“不可证伪”期,它们
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在光伏、锂电、新能源、半导体、军工几大成长型赛道中,我们最看好军工的反弹力度,其它几个板块因为体量过大,需要边走边看,总体上内部分化会非常严重,由于临近年报预告期,所以个股的质量决定反弹的空间。 “稳增长”相关的房地产、建材等昨天表现一般,但是也没有出现很跌幅,说明市场已经达到阶段平衡,场内资金的快速迁徙告一段落,市场进入了一个全新的阶段,就像是去年春节后白酒、医疗板块第一轮大跌后市场进入震荡阶段一样,这个阶段既有前期下跌板块的反弹,也有前期上涨板块的继续上涨,还有主题投资的活跃。 在指数稳住的
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过去两年曾发生过数次“赛道型”板块调整引发的指数调整,如2020年3月份半导体板块的调整,2020年8月份医药股的调整,2021年春节后以白酒、医疗龙头为首的白马股的调整,2021年9月下旬资源股的调整等。相比于前几次“赛道股”的调整,由于这次涉及的行业更多,而且是投资者关注度更高的新能源、光伏、军工等成长赛道集体调整,所以涉及的投资者人数和基金数量更多。 赛道型板块的急跌也让市场开始争论今年到底选“成长”还是“价值”,选成长还是价值并不重要,重要的是现在跌的这些成长型赛道板块要先止跌,市场才会
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当下市场,正处于一种从无序到有序逐步过度的阶段,没有核心的大主线是无序,但是去年的热门板块逐步退潮已经是事实,在这个过程中,市场会呈现出“涨的板块无序,但是跌的板块有序”的特点,对应的策略是避开去年的热门板块,但也不可对上涨的板块期望过高。 主题投资虎虎生威,中药为首的医药股,元宇宙产业链等,在新年的第一个交易日大放异彩,同时我们也看到主题属性之外的风格维度上,连续亏损股、微利股近期非常活跃,但无论是主题还是风格,个股的波动都是非常剧烈的,昨天有不少股票涨停,也有不少股票跌停,而且有股票是涨停的
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2022年国内经济的现状是面对“三重压力”,政策主基调是“稳字当头、稳中求进,推动高质量发展”,货币政策是国内偏松、海外多数主要经济体偏紧,股市的主基调是“坚决防止大上大下、急上急下”,这些都是已经被市场充分认知的宏观要素,在这些大基调下,2022年的股市不会存在全面系统性风险,也就是不存在“熊市”,但也不会“大干快上”,这是我们当下大概率可以预测的事情。 在宏观维度,今年的首要任务是“稳”,“多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施,慎重出台有收缩效应的政策”,反应在股市上,我们认为今年首先有一个
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每年年底机构为了争夺排名都会出现拉抬自家重仓股或者打压他人重仓股的现象,也有机构会为了保住排名而选择暂时兑现,这种现象是特有的“日历效应”,与基本面和其它真正影响股价的核心因素无关,并且是一种短期效应。 通常因资金博弈因素导致的优质股大跌都是介入的时机,而非出局的时间,昨天拖累指数最大的成分是以茅指数为首的权重股,这些成份股集体大跌既无消息面的利空,也无基本面的变化,亦没有交易的极度拥挤,究其原因大概率是基金之间的互相砸盘或者短期兑现行为。当然,导致短期兑现的核心因素主要是前一段时间反弹的比较多
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前天收盘后,央行召开2022年首场新闻发布会,表示会继续“放水”,仍可能再降准降息,Q1信贷有望大幅放量,原本很多人都预期昨天市场会大涨,但实际结果差强人气,指数不仅没大涨,甚至还跌了,盘中还跌的不少,于是很多人开始对市场产生了悲观的态度,但如果我们仔细去分析市场的内部客观结构,昨天市场其实是进一步强化了“稳增长”的预期。 昨天拖累指数的主要是“赛道型”行业,锂电、光伏等板块的龙头股几乎全线调整,而地产产业链、银行、基建等则大部分上涨,后者是主要的“稳增长”受益行业,这其实说明市场在反应央行的喊
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昨天两市成交额超过1.1万亿,但上海市场是缩量的,放量的主要是创业板,板块方面放量的主要是数字经济相关主题。两市成交额前20的股票中涨跌各半,而且走势类型差异很大,说明昨天虽然超3000只个股上涨、涨停超过110只,但当下市场情绪完全扭转还尚需时日。 主题投资依然是当下市场的主基调,预制菜还有个股活跃,但总体有开始走弱迹象,与预制菜类似的还有中药、元宇宙,整体板块行情在减弱,部分个股还反复活跃或者走独立行情。 昨天全面爆发的数字经济概念涉及的主题众多,目前还难以判断谁会最终脱颖而出,昨天整个数字
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上证指数无论是周线还是日线,现在都在关键支撑位,从概率角度,跌破的概率不大,所以当下无论市场怎么悲观,我们都应该依据原则去行事,也就是关键支撑位买入,如果破关键支撑位就止损,如此而已。 政策放松预期和稳增长类的行业主要是银行、地产以及拉动内需的典型代表食品饮料,高质量发展类的行业看电气设备指数就足够了。 银行、地产都是横向震荡之后出现反弹,然后回落,但是没有破位;食品饮料总体也是区间震荡,只是波动空间大,当下回到了支撑位;电气设备则是大趋势转入向下后,回到了前期中枢的核心支撑位开始震荡。 这个时
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2022-01-14 08:58:18
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前天成长赛道板块反弹,昨天大多又回落了回去,因临近春节,市场交投活跃度下降,资金大举“抄底”的概率不高,成长赛道的行业因体量太大,所以短时间难以持续反弹,但昨天的回落也不代表它们会继续破位下跌,大概率是横向波动,只是在初期波动率会比较高,这个阶段切勿追涨杀跌,要有提前性的预判。 最近越来越多的卖方机构开始转向推荐“稳增长”相关的大基建行业,并认为地产政策有进一步放开的可能,盘面上我们也看到部分银行、地产股已经开始走出趋势,虽然市场对它们的上升空间持怀疑态度,但在政策落地之前的“不可证伪”期,它们
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2022-01-13 08:44:00
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在光伏、锂电、新能源、半导体、军工几大成长型赛道中,我们最看好军工的反弹力度,其它几个板块因为体量过大,需要边走边看,总体上内部分化会非常严重,由于临近年报预告期,所以个股的质量决定反弹的空间。 “稳增长”相关的房地产、建材等昨天表现一般,但是也没有出现很跌幅,说明市场已经达到阶段平衡,场内资金的快速迁徙告一段落,市场进入了一个全新的阶段,就像是去年春节后白酒、医疗板块第一轮大跌后市场进入震荡阶段一样,这个阶段既有前期下跌板块的反弹,也有前期上涨板块的继续上涨,还有主题投资的活跃。 在指数稳住的
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超短追板的大户
2022-01-12 08:58:31
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过去两年曾发生过数次“赛道型”板块调整引发的指数调整,如2020年3月份半导体板块的调整,2020年8月份医药股的调整,2021年春节后以白酒、医疗龙头为首的白马股的调整,2021年9月下旬资源股的调整等。相比于前几次“赛道股”的调整,由于这次涉及的行业更多,而且是投资者关注度更高的新能源、光伏、军工等成长赛道集体调整,所以涉及的投资者人数和基金数量更多。 赛道型板块的急跌也让市场开始争论今年到底选“成长”还是“价值”,选成长还是价值并不重要,重要的是现在跌的这些成长型赛道板块要先止跌,市场才会
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超短追板的大户
2022-01-11 08:51:46
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市场到底是不是止跌,关键看前期拖累指数的行业何时止跌,也就是光伏、锂电、新能源还有白酒的权重股何时止跌,它们能进入横向震荡,则市场止跌,同时新的板块加速崛起,目前来看,这些行业止跌信号还不明确,需要进一步的跟踪。 机构对行业仍有分歧,有的机构依然认为光伏、锂电、新能源这类景气度高的行业是首选,有的机构则倾向于在“稳增长”的相关品种中寻找机会,还有的机构开始跟着游资一起炒题材股。通常持仓代表观点,持有什么品种就看好什么品种,而持有这些品种的其实都是潜在的空头,除非他的产品规模继续扩张还有资金继续买
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2022-01-10 08:46:54
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到目前为止,锂电池、光伏、芯片三个行业占全市场成交金额的比例依然高达30%左右,去年最高的时候竟然到了近50%,三个行业的总市值高达25万亿,如此之高的总市值、成交金额与它们目前占现实经济的比重不相符,虽然10几年后它们可能会达到这个级别,但阶段太超前了就容易引发回归。 那是否意味着这些行业就彻底不行了?不是的,涨多了会下跌、跌多了会反弹,都是自然规律,但是要注意,这些行业中大部分股票的周线、日线上行趋势已经被破坏,如果要参与反弹,需要降低到小时级别或分钟级别。 大的主线上,“稳增长”相关的行业
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超短追板的大户
2022-01-07 09:09:10
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如果用一个词来形容当下的市场,那就是“凌乱”,这种凌乱源于机构之间的分歧,当下几乎任何一个板块都可以有看好的理由,例如大基建,稳经济要加大基建,基建股估值又低;元宇宙是互联网3.0;拉动内需要促进消费;能源革命和双碳周期下新能源还是大赛道;冬奥会是难得盛会;中药有各种利好,甚至开始上升到了中华瑰宝,现在是瑰宝,以前不是么? 几乎每年市场都会有一段时间的“凌乱”期,看似很多机会,想进去咬口肉吃,进去后才发现原来自己就是那块肉,这个阶段极具诱惑,但其实充满风险。 有没有办法规避风险?最简单的方法是多
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超短追板的大户
2022-01-05 08:59:21
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当下市场,正处于一种从无序到有序逐步过度的阶段,没有核心的大主线是无序,但是去年的热门板块逐步退潮已经是事实,在这个过程中,市场会呈现出“涨的板块无序,但是跌的板块有序”的特点,对应的策略是避开去年的热门板块,但也不可对上涨的板块期望过高。 主题投资虎虎生威,中药为首的医药股,元宇宙产业链等,在新年的第一个交易日大放异彩,同时我们也看到主题属性之外的风格维度上,连续亏损股、微利股近期非常活跃,但无论是主题还是风格,个股的波动都是非常剧烈的,昨天有不少股票涨停,也有不少股票跌停,而且有股票是涨停的
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超短追板的大户
2022-01-04 12:20:06
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2022年国内经济的现状是面对“三重压力”,政策主基调是“稳字当头、稳中求进,推动高质量发展”,货币政策是国内偏松、海外多数主要经济体偏紧,股市的主基调是“坚决防止大上大下、急上急下”,这些都是已经被市场充分认知的宏观要素,在这些大基调下,2022年的股市不会存在全面系统性风险,也就是不存在“熊市”,但也不会“大干快上”,这是我们当下大概率可以预测的事情。 在宏观维度,今年的首要任务是“稳”,“多推出有利于稳增长、稳预期的政策措施,慎重出台有收缩效应的政策”,反应在股市上,我们认为今年首先有一个
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2021-12-31 09:02:59
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2021年最后一个交易日,不出意外的话,上证指数将收出年线的三连阳,这也将打破上证指数自1994年以来“牛不至三”的历史记录,与以往“牛市”行情动辄年涨幅50%甚至100%大不相同的是,近三年来上证指数最大涨幅的一年——2019年也只涨了22%,去年的涨幅是13.87%,今年则更少,这说明A股市场已经摆脱了过去“牛短熊长”的规律。 昨天新华社发文,证监会主席易会满接受新华社记者采访时指出——明年证监会工作将围绕“稳字当头”、“改革攻坚”两个关键词开展。全文每一句话都值得我们细细品读,仔细研究,建
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2021-12-30 09:04:51
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每年年底机构为了争夺排名都会出现拉抬自家重仓股或者打压他人重仓股的现象,也有机构会为了保住排名而选择暂时兑现,这种现象是特有的“日历效应”,与基本面和其它真正影响股价的核心因素无关,并且是一种短期效应。 通常因资金博弈因素导致的优质股大跌都是介入的时机,而非出局的时间,昨天拖累指数最大的成分是以茅指数为首的权重股,这些成份股集体大跌既无消息面的利空,也无基本面的变化,亦没有交易的极度拥挤,究其原因大概率是基金之间的互相砸盘或者短期兑现行为。当然,导致短期兑现的核心因素主要是前一段时间反弹的比较多
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