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资金才是王道
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2023-04-10 08:41:45
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4月首周,三大指数集体上涨,上证指数、深圳成指、创业板指分别上涨1.67%、2.06%、1.98%。对指数贡献最大的基本上还是集中在计算机应用、半导体等AI+相关行业,上周AI+概念开始延伸到医疗信息化主题。当前市场与过往几次A股市场几个超级主题的演变路线非常类似,例如历史上的互联网+、碳中和+、直播带货+等等,都是由产业政策和事件驱动引发一次超级主题轮动。 每一轮超级主题都会诞生一到两只妖股或者超级大牛股,主题内部细分主题的演变顺序也都是从最正宗到次正宗,然后到擦边就涨,所以观察一个主题到了哪
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超短追板的大户
2023-04-07 08:27:57
牛人早评
科技股炒作愈演愈烈,市场反复挖掘科技细分领域,从人工智能到半导体,后面可能再到创新药,外加一些业绩大增的公司,按照这种轮动节奏,资金基本上会把科技行业的细分行业全部炒作一遍,而且走势非常的急速,趋势的力量正在主导市场。 这波科技股行情开始慢慢有点类似于2019年的半导体行情,不同于当时半导体的一枝独秀,这波科技股是细分领域不断轮动的过程,当资金找到这种规律之后,大家关注的视点不应该仅局限在当下炒作的品种,而是应该扩散到整个泛科技领域。 值得注意的是近5个交易日,北向资金大量的流入了光伏、新能源车
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2023-04-06 08:22:16
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指数呈现出不断走强的态势,两市成交额也不断放大,但是通过“走势类型分布”可以看到,上涨板块的数量变化与指数并没有正相关,而且下跌板块的数量还增加了,这说明资金越来越多的涌入了少数热门行业,成交额的放大也并非是增量资金入场,而是场内资金的腾挪。 当下对于数字经济或者人工智能来说,上周市场显然出现了大面积的调仓,有资金卖掉了那些下跌趋势、弱势的行业,追高了人工智能,这个时间其实我们应该重点观察那些上周走弱的行业是否会继续下跌,如果继续下跌,则表明场内资金依然在调仓,如果开始止跌,则说明场内资金调仓结
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2023-03-31 08:49:58
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周四上证指数V型反转,下午对指数拉升带动作用大的主要是消费和金融,通常来说如果市场日内反复出现这种新板块拉升的走势,是一种场内资金迁移的迹象。 国企改革和人工智能板块依然是市场热度最高的两个板块,但目前无论是板块指数走势还是板块内的个股走势都已经是从“高潮向退潮”开始演变,只是因为这两个主题涵盖的个股数量太多,而且是前期的“超级主题”,所以热度没有那么快冷下来。 目前场内资金迁移的方向主要集中大消费行业,前期的一些优质价值股也已经基本上调整到位,市场正逐步从主题投资开始转向业绩驱动阶段。
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2023-03-30 08:49:56
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近两天人工智能主题开始进入高波动状态,从细分产业链指数看,大部分人工智能产业链的指数开始出现顶部雏形,当然,由于人工智能板块涵盖的个股数量多达几百只,所以内部有显著的分化,个股不一定是与板块指数同时见顶,但是我们需要知道这个板块正逐步从高潮向退潮演变,保持一定的冷静。 一季度业绩预告开始拉开帷幕,之前市场以主题投资为主,主要原因也是上市公司处于业绩的真空期,资金卡在业绩真空的时间点,对主题投资品种大力炒作,随着业绩报的拉开序幕,主题投资也刚刚好进入顶部区域,资金对业绩的重视程度会更高一些。 一个
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2023-03-29 08:55:33
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我们看到ChatGPT的出现,人工智能出现了代际的变化,这是一个全新时代的到来,但是这个主题也像历史上任何一个主题一样,在当下的A股还属于主题投资的范畴,最可类比的是两年前的“碳中和”主题,也就是大部分公司没有产生业绩,更没有掌握国际一流水平的技术,当下是靠“想象”驱动股价,并非是业绩驱动的景气度投资,而主题投资最显著的特征是脉冲速度快、波动大,但是在行情结束时,后期回调力度也大。 就当下来说,这个主题的主升浪阶段已经结束了,前两天的文章专门对人工智能板块从各个数据的维度做了比较全面的分析,如果
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2023-03-28 08:50:16
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周一两市成交额创出自2月16号以来的新高,对市场成交额贡献大的板块主要是人工智能相关产业链,这个板块已经成为决定市场情绪的绝对风向标,成交额的连续放大也意味着板块开始进入“高拥挤、高波动”状态,随着龙头股偏离度的显著增高,需要注意波动的风险。 目前整个人工智能板块从基础层到技术层再到应用层全产业链的细分行业全部被挖掘了一遍,尤其是向应用层的扩散在逐步增大,由于应用层涉及的行业非常广泛:包括智慧医疗、智慧金融、智慧城市、智慧交通、智能家居、智慧物流、智能安防等等众多行业,所以在实际挖掘个股的时候带
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2023-03-27 09:03:58
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市场聚焦的核心热点依然是AI、数字经济、国企改革相关主题,上周五部分龙头股出现了加速,左侧角度需要提防一下“过热”的风险;右侧角度,这些热门主题因为涵盖的个股数量太多,多达上千只个股,在场内资金没有找到更聚焦的新板块之前,资金还会不断的从热门板块中挖掘机会,只是如果龙头股出现过大幅度的波动会导致选股难度增加。 国企改革和人工智能两个板块的成交金额已经占到了两市总成交金额的50%以上,剔除存在交叉的个股,也占比达到了40%以上,跟2021年11月份的新能源汽车和光伏板块非常类似,是一种左侧过热的信
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2023-03-24 09:24:08
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两市成交额开始逐步放大,市场活跃度开始提高,虽然依然是两极分化比较严重的状态,但是总体上市场已经开始慢慢企稳,甚至走强的状态。 随着人民币汇率的企稳,北上资金开始重新趋势性流入,未来虽然需要国内经济数据的进一步验证才能判断汇率变化情况,但是汇率的相对稳定有利于市场的稳定,因为今年以来市场的增量资金主要是北上资金,而北上资金的进出与汇率变化相关性很高,所以汇率的企稳关系到市场的稳定。 沪深300指数已经开始走上升一笔,我们之前已经对这个指数做了充分的判断,当下的走势是预期之中,沪深300指数的企稳
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2023-03-22 09:22:39
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每一次规模指数调整时,必定是有些行业在拖累指数,所以找出阶段拖累指数的行业,并跟踪其何时企稳至关重要,因为指数的企稳必定是前期拖累指数的行业开始企稳,至于能不能形成趋势行情则是下一步需要判断的事情。拖累指数的行业开始企稳,对未来行情走向的判断有两个前瞻性的隐含意义:一是意味着要开始跟踪市场风格是否会出现变化;二是开始判断场内资金是否要出现迁移。 前期市场的核心热点主要集中在国企改革、数字经济等主题性板块中,昨天像食品饮料、医药生物、电力设备等板块有企稳的迹象,这些板块都是前期对指数拖累比较大的板
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2023-03-21 08:43:36
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这段时间的行情挺煎熬,指数表现的很纠结,主题始终围绕数字经济、人工智能、国企改革几个主题转,穿插了黄金一个小主题,单纯从市场情绪角度,目前的情绪已经接近“冰点”了,时间周期也差不多足够了,目前只是缺乏一个显著的契机或者是标志性的上涨。 从上涨趋势的板块数量看,目前已经到了一个比较低的水平,大部分前期曾经上涨过的板块都出现了回落,甚至数字经济、国企改革两个大主题内部都出现了显著分化,这其实也意味着资金需要去开拓新的阵地了,上周半导体板块曾经异动过,部分资金已经开始向低位板块寻求机会,不过因为场内资
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2023-03-20 08:46:55
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中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),这是2023年首次全面降准,本次降准应该说是既符合预期又超预期,符合预期是指在今年稳经济的大环境下,降准是大概率的选项之一,超预期是指本次降准不像之前基本上都有比较明确的时点,算是比较“突然”。 之前各大指数的总体走势偏弱,主要是受到一些权重板块,如汽车、光伏、大消费等权重板块的拖累,资金聚焦的热点主要集中在国企改革和数字经济两个主题,而汽车、光伏、大消费等行业是公募重仓行业,
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2023-03-16 09:11:55
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上证指数自1月30号震荡至今,期间数字经济、国企估值重估主题反复活跃,而与经济相关性高的汽车、房地产、消费等占指数权重大的行业出现了回落,主要原因是市场在等待经济数据的进一步超预期的验证,外资流入趋缓后,市场缺乏新的增量资金,场内资金在主题型板块中博弈。 当下市场既缺乏显著向上的催化剂,也没有更多的重大利空因素干扰,沪深300指数处于下降一笔的末端,所以整个指数没有太大系统性风险,只是板块的快速轮动会造成投资者有无从下手的感觉。 虽然市场缺乏显著合力,但是仍然有一些品种走出了趋势,例如少部分医药
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2023-03-15 09:20:32
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上证指数震荡了快两个月了,很多投资者的心理挺煎熬,如果是参与了“中字头”、数字经济等主线还相对好些,如果是参与了别的行业、主题,最近大概率是情绪比较低落的,但是市场就是这样,过往历史中,股市有70%的时间都是在震荡,只有30%的时间是在走单边趋势(上涨趋势或者下跌趋势)。 如果单从上证指数角度,其实指数走的韧性还挺强的,主要是源于市场内部各个板块始终是处于“此消彼长”的状态,有点类似于2020年7月份到11月份的走势,所以在上证指数层面,虽然前一个周线上升笔已经结束了,但是其实不用太担心,即使沪
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2023-03-10 08:51:10
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过去三年的市场经历了大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘成长几种极端市场风格,这几种风格都在半年甚至一年内成为主导市场的绝对风格,当一种风格演绎到极致后便切换向另一种风格。 今年从年度维度是个风格相对均衡的一年,就是到年底或者是三季度末的时候,各种风格的总体涨幅会差不多,实际上今年是一个“过度年”,就是从过去几年极端的市场风格变成市场风格更加快速轮动的一年,例如在年初北上资金连续流入时,主导市场的风格主要是大盘价值股,当北上资金流入趋缓时,小盘题材股开始主导市场。 由于今年风格快速轮动的
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科技股炒作愈演愈烈,市场反复挖掘科技细分领域,从人工智能到半导体,后面可能再到创新药,外加一些业绩大增的公司,按照这种轮动节奏,资金基本上会把科技行业的细分行业全部炒作一遍,而且走势非常的急速,趋势的力量正在主导市场。 这波科技股行情开始慢慢有点类似于2019年的半导体行情,不同于当时半导体的一枝独秀,这波科技股是细分领域不断轮动的过程,当资金找到这种规律之后,大家关注的视点不应该仅局限在当下炒作的品种,而是应该扩散到整个泛科技领域。 值得注意的是近5个交易日,北向资金大量的流入了光伏、新能源车
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指数呈现出不断走强的态势,两市成交额也不断放大,但是通过“走势类型分布”可以看到,上涨板块的数量变化与指数并没有正相关,而且下跌板块的数量还增加了,这说明资金越来越多的涌入了少数热门行业,成交额的放大也并非是增量资金入场,而是场内资金的腾挪。 当下对于数字经济或者人工智能来说,上周市场显然出现了大面积的调仓,有资金卖掉了那些下跌趋势、弱势的行业,追高了人工智能,这个时间其实我们应该重点观察那些上周走弱的行业是否会继续下跌,如果继续下跌,则表明场内资金依然在调仓,如果开始止跌,则说明场内资金调仓结
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周四上证指数V型反转,下午对指数拉升带动作用大的主要是消费和金融,通常来说如果市场日内反复出现这种新板块拉升的走势,是一种场内资金迁移的迹象。 国企改革和人工智能板块依然是市场热度最高的两个板块,但目前无论是板块指数走势还是板块内的个股走势都已经是从“高潮向退潮”开始演变,只是因为这两个主题涵盖的个股数量太多,而且是前期的“超级主题”,所以热度没有那么快冷下来。 目前场内资金迁移的方向主要集中大消费行业,前期的一些优质价值股也已经基本上调整到位,市场正逐步从主题投资开始转向业绩驱动阶段。
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近两天人工智能主题开始进入高波动状态,从细分产业链指数看,大部分人工智能产业链的指数开始出现顶部雏形,当然,由于人工智能板块涵盖的个股数量多达几百只,所以内部有显著的分化,个股不一定是与板块指数同时见顶,但是我们需要知道这个板块正逐步从高潮向退潮演变,保持一定的冷静。 一季度业绩预告开始拉开帷幕,之前市场以主题投资为主,主要原因也是上市公司处于业绩的真空期,资金卡在业绩真空的时间点,对主题投资品种大力炒作,随着业绩报的拉开序幕,主题投资也刚刚好进入顶部区域,资金对业绩的重视程度会更高一些。 一个
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我们看到ChatGPT的出现,人工智能出现了代际的变化,这是一个全新时代的到来,但是这个主题也像历史上任何一个主题一样,在当下的A股还属于主题投资的范畴,最可类比的是两年前的“碳中和”主题,也就是大部分公司没有产生业绩,更没有掌握国际一流水平的技术,当下是靠“想象”驱动股价,并非是业绩驱动的景气度投资,而主题投资最显著的特征是脉冲速度快、波动大,但是在行情结束时,后期回调力度也大。 就当下来说,这个主题的主升浪阶段已经结束了,前两天的文章专门对人工智能板块从各个数据的维度做了比较全面的分析,如果
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周一两市成交额创出自2月16号以来的新高,对市场成交额贡献大的板块主要是人工智能相关产业链,这个板块已经成为决定市场情绪的绝对风向标,成交额的连续放大也意味着板块开始进入“高拥挤、高波动”状态,随着龙头股偏离度的显著增高,需要注意波动的风险。 目前整个人工智能板块从基础层到技术层再到应用层全产业链的细分行业全部被挖掘了一遍,尤其是向应用层的扩散在逐步增大,由于应用层涉及的行业非常广泛:包括智慧医疗、智慧金融、智慧城市、智慧交通、智能家居、智慧物流、智能安防等等众多行业,所以在实际挖掘个股的时候带
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市场聚焦的核心热点依然是AI、数字经济、国企改革相关主题,上周五部分龙头股出现了加速,左侧角度需要提防一下“过热”的风险;右侧角度,这些热门主题因为涵盖的个股数量太多,多达上千只个股,在场内资金没有找到更聚焦的新板块之前,资金还会不断的从热门板块中挖掘机会,只是如果龙头股出现过大幅度的波动会导致选股难度增加。 国企改革和人工智能两个板块的成交金额已经占到了两市总成交金额的50%以上,剔除存在交叉的个股,也占比达到了40%以上,跟2021年11月份的新能源汽车和光伏板块非常类似,是一种左侧过热的信
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两市成交额开始逐步放大,市场活跃度开始提高,虽然依然是两极分化比较严重的状态,但是总体上市场已经开始慢慢企稳,甚至走强的状态。 随着人民币汇率的企稳,北上资金开始重新趋势性流入,未来虽然需要国内经济数据的进一步验证才能判断汇率变化情况,但是汇率的相对稳定有利于市场的稳定,因为今年以来市场的增量资金主要是北上资金,而北上资金的进出与汇率变化相关性很高,所以汇率的企稳关系到市场的稳定。 沪深300指数已经开始走上升一笔,我们之前已经对这个指数做了充分的判断,当下的走势是预期之中,沪深300指数的企稳
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上证指数自1月30号震荡至今,期间数字经济、国企估值重估主题反复活跃,而与经济相关性高的汽车、房地产、消费等占指数权重大的行业出现了回落,主要原因是市场在等待经济数据的进一步超预期的验证,外资流入趋缓后,市场缺乏新的增量资金,场内资金在主题型板块中博弈。 当下市场既缺乏显著向上的催化剂,也没有更多的重大利空因素干扰,沪深300指数处于下降一笔的末端,所以整个指数没有太大系统性风险,只是板块的快速轮动会造成投资者有无从下手的感觉。 虽然市场缺乏显著合力,但是仍然有一些品种走出了趋势,例如少部分医药
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上证指数震荡了快两个月了,很多投资者的心理挺煎熬,如果是参与了“中字头”、数字经济等主线还相对好些,如果是参与了别的行业、主题,最近大概率是情绪比较低落的,但是市场就是这样,过往历史中,股市有70%的时间都是在震荡,只有30%的时间是在走单边趋势(上涨趋势或者下跌趋势)。 如果单从上证指数角度,其实指数走的韧性还挺强的,主要是源于市场内部各个板块始终是处于“此消彼长”的状态,有点类似于2020年7月份到11月份的走势,所以在上证指数层面,虽然前一个周线上升笔已经结束了,但是其实不用太担心,即使沪
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过去三年的市场经历了大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘成长几种极端市场风格,这几种风格都在半年甚至一年内成为主导市场的绝对风格,当一种风格演绎到极致后便切换向另一种风格。 今年从年度维度是个风格相对均衡的一年,就是到年底或者是三季度末的时候,各种风格的总体涨幅会差不多,实际上今年是一个“过度年”,就是从过去几年极端的市场风格变成市场风格更加快速轮动的一年,例如在年初北上资金连续流入时,主导市场的风格主要是大盘价值股,当北上资金流入趋缓时,小盘题材股开始主导市场。 由于今年风格快速轮动的
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指数呈现出不断走强的态势,两市成交额也不断放大,但是通过“走势类型分布”可以看到,上涨板块的数量变化与指数并没有正相关,而且下跌板块的数量还增加了,这说明资金越来越多的涌入了少数热门行业,成交额的放大也并非是增量资金入场,而是场内资金的腾挪。 当下对于数字经济或者人工智能来说,上周市场显然出现了大面积的调仓,有资金卖掉了那些下跌趋势、弱势的行业,追高了人工智能,这个时间其实我们应该重点观察那些上周走弱的行业是否会继续下跌,如果继续下跌,则表明场内资金依然在调仓,如果开始止跌,则说明场内资金调仓结
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周四上证指数V型反转,下午对指数拉升带动作用大的主要是消费和金融,通常来说如果市场日内反复出现这种新板块拉升的走势,是一种场内资金迁移的迹象。 国企改革和人工智能板块依然是市场热度最高的两个板块,但目前无论是板块指数走势还是板块内的个股走势都已经是从“高潮向退潮”开始演变,只是因为这两个主题涵盖的个股数量太多,而且是前期的“超级主题”,所以热度没有那么快冷下来。 目前场内资金迁移的方向主要集中大消费行业,前期的一些优质价值股也已经基本上调整到位,市场正逐步从主题投资开始转向业绩驱动阶段。
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近两天人工智能主题开始进入高波动状态,从细分产业链指数看,大部分人工智能产业链的指数开始出现顶部雏形,当然,由于人工智能板块涵盖的个股数量多达几百只,所以内部有显著的分化,个股不一定是与板块指数同时见顶,但是我们需要知道这个板块正逐步从高潮向退潮演变,保持一定的冷静。 一季度业绩预告开始拉开帷幕,之前市场以主题投资为主,主要原因也是上市公司处于业绩的真空期,资金卡在业绩真空的时间点,对主题投资品种大力炒作,随着业绩报的拉开序幕,主题投资也刚刚好进入顶部区域,资金对业绩的重视程度会更高一些。 一个
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2023-03-29 08:55:33
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我们看到ChatGPT的出现,人工智能出现了代际的变化,这是一个全新时代的到来,但是这个主题也像历史上任何一个主题一样,在当下的A股还属于主题投资的范畴,最可类比的是两年前的“碳中和”主题,也就是大部分公司没有产生业绩,更没有掌握国际一流水平的技术,当下是靠“想象”驱动股价,并非是业绩驱动的景气度投资,而主题投资最显著的特征是脉冲速度快、波动大,但是在行情结束时,后期回调力度也大。 就当下来说,这个主题的主升浪阶段已经结束了,前两天的文章专门对人工智能板块从各个数据的维度做了比较全面的分析,如果
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2023-03-28 08:50:16
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周一两市成交额创出自2月16号以来的新高,对市场成交额贡献大的板块主要是人工智能相关产业链,这个板块已经成为决定市场情绪的绝对风向标,成交额的连续放大也意味着板块开始进入“高拥挤、高波动”状态,随着龙头股偏离度的显著增高,需要注意波动的风险。 目前整个人工智能板块从基础层到技术层再到应用层全产业链的细分行业全部被挖掘了一遍,尤其是向应用层的扩散在逐步增大,由于应用层涉及的行业非常广泛:包括智慧医疗、智慧金融、智慧城市、智慧交通、智能家居、智慧物流、智能安防等等众多行业,所以在实际挖掘个股的时候带
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2023-03-27 09:03:58
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市场聚焦的核心热点依然是AI、数字经济、国企改革相关主题,上周五部分龙头股出现了加速,左侧角度需要提防一下“过热”的风险;右侧角度,这些热门主题因为涵盖的个股数量太多,多达上千只个股,在场内资金没有找到更聚焦的新板块之前,资金还会不断的从热门板块中挖掘机会,只是如果龙头股出现过大幅度的波动会导致选股难度增加。 国企改革和人工智能两个板块的成交金额已经占到了两市总成交金额的50%以上,剔除存在交叉的个股,也占比达到了40%以上,跟2021年11月份的新能源汽车和光伏板块非常类似,是一种左侧过热的信
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2023-03-24 09:24:08
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两市成交额开始逐步放大,市场活跃度开始提高,虽然依然是两极分化比较严重的状态,但是总体上市场已经开始慢慢企稳,甚至走强的状态。 随着人民币汇率的企稳,北上资金开始重新趋势性流入,未来虽然需要国内经济数据的进一步验证才能判断汇率变化情况,但是汇率的相对稳定有利于市场的稳定,因为今年以来市场的增量资金主要是北上资金,而北上资金的进出与汇率变化相关性很高,所以汇率的企稳关系到市场的稳定。 沪深300指数已经开始走上升一笔,我们之前已经对这个指数做了充分的判断,当下的走势是预期之中,沪深300指数的企稳
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每一次规模指数调整时,必定是有些行业在拖累指数,所以找出阶段拖累指数的行业,并跟踪其何时企稳至关重要,因为指数的企稳必定是前期拖累指数的行业开始企稳,至于能不能形成趋势行情则是下一步需要判断的事情。拖累指数的行业开始企稳,对未来行情走向的判断有两个前瞻性的隐含意义:一是意味着要开始跟踪市场风格是否会出现变化;二是开始判断场内资金是否要出现迁移。 前期市场的核心热点主要集中在国企改革、数字经济等主题性板块中,昨天像食品饮料、医药生物、电力设备等板块有企稳的迹象,这些板块都是前期对指数拖累比较大的板
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这段时间的行情挺煎熬,指数表现的很纠结,主题始终围绕数字经济、人工智能、国企改革几个主题转,穿插了黄金一个小主题,单纯从市场情绪角度,目前的情绪已经接近“冰点”了,时间周期也差不多足够了,目前只是缺乏一个显著的契机或者是标志性的上涨。 从上涨趋势的板块数量看,目前已经到了一个比较低的水平,大部分前期曾经上涨过的板块都出现了回落,甚至数字经济、国企改革两个大主题内部都出现了显著分化,这其实也意味着资金需要去开拓新的阵地了,上周半导体板块曾经异动过,部分资金已经开始向低位板块寻求机会,不过因为场内资
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中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),这是2023年首次全面降准,本次降准应该说是既符合预期又超预期,符合预期是指在今年稳经济的大环境下,降准是大概率的选项之一,超预期是指本次降准不像之前基本上都有比较明确的时点,算是比较“突然”。 之前各大指数的总体走势偏弱,主要是受到一些权重板块,如汽车、光伏、大消费等权重板块的拖累,资金聚焦的热点主要集中在国企改革和数字经济两个主题,而汽车、光伏、大消费等行业是公募重仓行业,
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2023-03-16 09:11:55
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上证指数自1月30号震荡至今,期间数字经济、国企估值重估主题反复活跃,而与经济相关性高的汽车、房地产、消费等占指数权重大的行业出现了回落,主要原因是市场在等待经济数据的进一步超预期的验证,外资流入趋缓后,市场缺乏新的增量资金,场内资金在主题型板块中博弈。 当下市场既缺乏显著向上的催化剂,也没有更多的重大利空因素干扰,沪深300指数处于下降一笔的末端,所以整个指数没有太大系统性风险,只是板块的快速轮动会造成投资者有无从下手的感觉。 虽然市场缺乏显著合力,但是仍然有一些品种走出了趋势,例如少部分医药
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2023-03-15 09:20:32
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上证指数震荡了快两个月了,很多投资者的心理挺煎熬,如果是参与了“中字头”、数字经济等主线还相对好些,如果是参与了别的行业、主题,最近大概率是情绪比较低落的,但是市场就是这样,过往历史中,股市有70%的时间都是在震荡,只有30%的时间是在走单边趋势(上涨趋势或者下跌趋势)。 如果单从上证指数角度,其实指数走的韧性还挺强的,主要是源于市场内部各个板块始终是处于“此消彼长”的状态,有点类似于2020年7月份到11月份的走势,所以在上证指数层面,虽然前一个周线上升笔已经结束了,但是其实不用太担心,即使沪
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2023-03-10 08:51:10
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过去三年的市场经历了大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘成长几种极端市场风格,这几种风格都在半年甚至一年内成为主导市场的绝对风格,当一种风格演绎到极致后便切换向另一种风格。 今年从年度维度是个风格相对均衡的一年,就是到年底或者是三季度末的时候,各种风格的总体涨幅会差不多,实际上今年是一个“过度年”,就是从过去几年极端的市场风格变成市场风格更加快速轮动的一年,例如在年初北上资金连续流入时,主导市场的风格主要是大盘价值股,当北上资金流入趋缓时,小盘题材股开始主导市场。 由于今年风格快速轮动的
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4月首周,三大指数集体上涨,上证指数、深圳成指、创业板指分别上涨1.67%、2.06%、1.98%。对指数贡献最大的基本上还是集中在计算机应用、半导体等AI+相关行业,上周AI+概念开始延伸到医疗信息化主题。当前市场与过往几次A股市场几个超级主题的演变路线非常类似,例如历史上的互联网+、碳中和+、直播带货+等等,都是由产业政策和事件驱动引发一次超级主题轮动。 每一轮超级主题都会诞生一到两只妖股或者超级大牛股,主题内部细分主题的演变顺序也都是从最正宗到次正宗,然后到擦边就涨,所以观察一个主题到了哪
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2023-04-07 08:27:57
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科技股炒作愈演愈烈,市场反复挖掘科技细分领域,从人工智能到半导体,后面可能再到创新药,外加一些业绩大增的公司,按照这种轮动节奏,资金基本上会把科技行业的细分行业全部炒作一遍,而且走势非常的急速,趋势的力量正在主导市场。 这波科技股行情开始慢慢有点类似于2019年的半导体行情,不同于当时半导体的一枝独秀,这波科技股是细分领域不断轮动的过程,当资金找到这种规律之后,大家关注的视点不应该仅局限在当下炒作的品种,而是应该扩散到整个泛科技领域。 值得注意的是近5个交易日,北向资金大量的流入了光伏、新能源车
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指数呈现出不断走强的态势,两市成交额也不断放大,但是通过“走势类型分布”可以看到,上涨板块的数量变化与指数并没有正相关,而且下跌板块的数量还增加了,这说明资金越来越多的涌入了少数热门行业,成交额的放大也并非是增量资金入场,而是场内资金的腾挪。 当下对于数字经济或者人工智能来说,上周市场显然出现了大面积的调仓,有资金卖掉了那些下跌趋势、弱势的行业,追高了人工智能,这个时间其实我们应该重点观察那些上周走弱的行业是否会继续下跌,如果继续下跌,则表明场内资金依然在调仓,如果开始止跌,则说明场内资金调仓结
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周四上证指数V型反转,下午对指数拉升带动作用大的主要是消费和金融,通常来说如果市场日内反复出现这种新板块拉升的走势,是一种场内资金迁移的迹象。 国企改革和人工智能板块依然是市场热度最高的两个板块,但目前无论是板块指数走势还是板块内的个股走势都已经是从“高潮向退潮”开始演变,只是因为这两个主题涵盖的个股数量太多,而且是前期的“超级主题”,所以热度没有那么快冷下来。 目前场内资金迁移的方向主要集中大消费行业,前期的一些优质价值股也已经基本上调整到位,市场正逐步从主题投资开始转向业绩驱动阶段。
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近两天人工智能主题开始进入高波动状态,从细分产业链指数看,大部分人工智能产业链的指数开始出现顶部雏形,当然,由于人工智能板块涵盖的个股数量多达几百只,所以内部有显著的分化,个股不一定是与板块指数同时见顶,但是我们需要知道这个板块正逐步从高潮向退潮演变,保持一定的冷静。 一季度业绩预告开始拉开帷幕,之前市场以主题投资为主,主要原因也是上市公司处于业绩的真空期,资金卡在业绩真空的时间点,对主题投资品种大力炒作,随着业绩报的拉开序幕,主题投资也刚刚好进入顶部区域,资金对业绩的重视程度会更高一些。 一个
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我们看到ChatGPT的出现,人工智能出现了代际的变化,这是一个全新时代的到来,但是这个主题也像历史上任何一个主题一样,在当下的A股还属于主题投资的范畴,最可类比的是两年前的“碳中和”主题,也就是大部分公司没有产生业绩,更没有掌握国际一流水平的技术,当下是靠“想象”驱动股价,并非是业绩驱动的景气度投资,而主题投资最显著的特征是脉冲速度快、波动大,但是在行情结束时,后期回调力度也大。 就当下来说,这个主题的主升浪阶段已经结束了,前两天的文章专门对人工智能板块从各个数据的维度做了比较全面的分析,如果
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周一两市成交额创出自2月16号以来的新高,对市场成交额贡献大的板块主要是人工智能相关产业链,这个板块已经成为决定市场情绪的绝对风向标,成交额的连续放大也意味着板块开始进入“高拥挤、高波动”状态,随着龙头股偏离度的显著增高,需要注意波动的风险。 目前整个人工智能板块从基础层到技术层再到应用层全产业链的细分行业全部被挖掘了一遍,尤其是向应用层的扩散在逐步增大,由于应用层涉及的行业非常广泛:包括智慧医疗、智慧金融、智慧城市、智慧交通、智能家居、智慧物流、智能安防等等众多行业,所以在实际挖掘个股的时候带
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两市成交额开始逐步放大,市场活跃度开始提高,虽然依然是两极分化比较严重的状态,但是总体上市场已经开始慢慢企稳,甚至走强的状态。 随着人民币汇率的企稳,北上资金开始重新趋势性流入,未来虽然需要国内经济数据的进一步验证才能判断汇率变化情况,但是汇率的相对稳定有利于市场的稳定,因为今年以来市场的增量资金主要是北上资金,而北上资金的进出与汇率变化相关性很高,所以汇率的企稳关系到市场的稳定。 沪深300指数已经开始走上升一笔,我们之前已经对这个指数做了充分的判断,当下的走势是预期之中,沪深300指数的企稳
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上证指数自1月30号震荡至今,期间数字经济、国企估值重估主题反复活跃,而与经济相关性高的汽车、房地产、消费等占指数权重大的行业出现了回落,主要原因是市场在等待经济数据的进一步超预期的验证,外资流入趋缓后,市场缺乏新的增量资金,场内资金在主题型板块中博弈。 当下市场既缺乏显著向上的催化剂,也没有更多的重大利空因素干扰,沪深300指数处于下降一笔的末端,所以整个指数没有太大系统性风险,只是板块的快速轮动会造成投资者有无从下手的感觉。 虽然市场缺乏显著合力,但是仍然有一些品种走出了趋势,例如少部分医药
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上证指数震荡了快两个月了,很多投资者的心理挺煎熬,如果是参与了“中字头”、数字经济等主线还相对好些,如果是参与了别的行业、主题,最近大概率是情绪比较低落的,但是市场就是这样,过往历史中,股市有70%的时间都是在震荡,只有30%的时间是在走单边趋势(上涨趋势或者下跌趋势)。 如果单从上证指数角度,其实指数走的韧性还挺强的,主要是源于市场内部各个板块始终是处于“此消彼长”的状态,有点类似于2020年7月份到11月份的走势,所以在上证指数层面,虽然前一个周线上升笔已经结束了,但是其实不用太担心,即使沪
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科技股炒作愈演愈烈,市场反复挖掘科技细分领域,从人工智能到半导体,后面可能再到创新药,外加一些业绩大增的公司,按照这种轮动节奏,资金基本上会把科技行业的细分行业全部炒作一遍,而且走势非常的急速,趋势的力量正在主导市场。 这波科技股行情开始慢慢有点类似于2019年的半导体行情,不同于当时半导体的一枝独秀,这波科技股是细分领域不断轮动的过程,当资金找到这种规律之后,大家关注的视点不应该仅局限在当下炒作的品种,而是应该扩散到整个泛科技领域。 值得注意的是近5个交易日,北向资金大量的流入了光伏、新能源车
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指数呈现出不断走强的态势,两市成交额也不断放大,但是通过“走势类型分布”可以看到,上涨板块的数量变化与指数并没有正相关,而且下跌板块的数量还增加了,这说明资金越来越多的涌入了少数热门行业,成交额的放大也并非是增量资金入场,而是场内资金的腾挪。 当下对于数字经济或者人工智能来说,上周市场显然出现了大面积的调仓,有资金卖掉了那些下跌趋势、弱势的行业,追高了人工智能,这个时间其实我们应该重点观察那些上周走弱的行业是否会继续下跌,如果继续下跌,则表明场内资金依然在调仓,如果开始止跌,则说明场内资金调仓结
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2023-03-27 09:03:58
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市场聚焦的核心热点依然是AI、数字经济、国企改革相关主题,上周五部分龙头股出现了加速,左侧角度需要提防一下“过热”的风险;右侧角度,这些热门主题因为涵盖的个股数量太多,多达上千只个股,在场内资金没有找到更聚焦的新板块之前,资金还会不断的从热门板块中挖掘机会,只是如果龙头股出现过大幅度的波动会导致选股难度增加。 国企改革和人工智能两个板块的成交金额已经占到了两市总成交金额的50%以上,剔除存在交叉的个股,也占比达到了40%以上,跟2021年11月份的新能源汽车和光伏板块非常类似,是一种左侧过热的信
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2023-03-24 09:24:08
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两市成交额开始逐步放大,市场活跃度开始提高,虽然依然是两极分化比较严重的状态,但是总体上市场已经开始慢慢企稳,甚至走强的状态。 随着人民币汇率的企稳,北上资金开始重新趋势性流入,未来虽然需要国内经济数据的进一步验证才能判断汇率变化情况,但是汇率的相对稳定有利于市场的稳定,因为今年以来市场的增量资金主要是北上资金,而北上资金的进出与汇率变化相关性很高,所以汇率的企稳关系到市场的稳定。 沪深300指数已经开始走上升一笔,我们之前已经对这个指数做了充分的判断,当下的走势是预期之中,沪深300指数的企稳
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2023-03-22 09:22:39
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每一次规模指数调整时,必定是有些行业在拖累指数,所以找出阶段拖累指数的行业,并跟踪其何时企稳至关重要,因为指数的企稳必定是前期拖累指数的行业开始企稳,至于能不能形成趋势行情则是下一步需要判断的事情。拖累指数的行业开始企稳,对未来行情走向的判断有两个前瞻性的隐含意义:一是意味着要开始跟踪市场风格是否会出现变化;二是开始判断场内资金是否要出现迁移。 前期市场的核心热点主要集中在国企改革、数字经济等主题性板块中,昨天像食品饮料、医药生物、电力设备等板块有企稳的迹象,这些板块都是前期对指数拖累比较大的板
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2023-03-21 08:43:36
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这段时间的行情挺煎熬,指数表现的很纠结,主题始终围绕数字经济、人工智能、国企改革几个主题转,穿插了黄金一个小主题,单纯从市场情绪角度,目前的情绪已经接近“冰点”了,时间周期也差不多足够了,目前只是缺乏一个显著的契机或者是标志性的上涨。 从上涨趋势的板块数量看,目前已经到了一个比较低的水平,大部分前期曾经上涨过的板块都出现了回落,甚至数字经济、国企改革两个大主题内部都出现了显著分化,这其实也意味着资金需要去开拓新的阵地了,上周半导体板块曾经异动过,部分资金已经开始向低位板块寻求机会,不过因为场内资
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2023-03-20 08:46:55
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中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),这是2023年首次全面降准,本次降准应该说是既符合预期又超预期,符合预期是指在今年稳经济的大环境下,降准是大概率的选项之一,超预期是指本次降准不像之前基本上都有比较明确的时点,算是比较“突然”。 之前各大指数的总体走势偏弱,主要是受到一些权重板块,如汽车、光伏、大消费等权重板块的拖累,资金聚焦的热点主要集中在国企改革和数字经济两个主题,而汽车、光伏、大消费等行业是公募重仓行业,
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2023-03-16 09:11:55
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上证指数自1月30号震荡至今,期间数字经济、国企估值重估主题反复活跃,而与经济相关性高的汽车、房地产、消费等占指数权重大的行业出现了回落,主要原因是市场在等待经济数据的进一步超预期的验证,外资流入趋缓后,市场缺乏新的增量资金,场内资金在主题型板块中博弈。 当下市场既缺乏显著向上的催化剂,也没有更多的重大利空因素干扰,沪深300指数处于下降一笔的末端,所以整个指数没有太大系统性风险,只是板块的快速轮动会造成投资者有无从下手的感觉。 虽然市场缺乏显著合力,但是仍然有一些品种走出了趋势,例如少部分医药
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2023-03-15 09:20:32
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上证指数震荡了快两个月了,很多投资者的心理挺煎熬,如果是参与了“中字头”、数字经济等主线还相对好些,如果是参与了别的行业、主题,最近大概率是情绪比较低落的,但是市场就是这样,过往历史中,股市有70%的时间都是在震荡,只有30%的时间是在走单边趋势(上涨趋势或者下跌趋势)。 如果单从上证指数角度,其实指数走的韧性还挺强的,主要是源于市场内部各个板块始终是处于“此消彼长”的状态,有点类似于2020年7月份到11月份的走势,所以在上证指数层面,虽然前一个周线上升笔已经结束了,但是其实不用太担心,即使沪
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2023-03-10 08:51:10
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过去三年的市场经历了大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘成长几种极端市场风格,这几种风格都在半年甚至一年内成为主导市场的绝对风格,当一种风格演绎到极致后便切换向另一种风格。 今年从年度维度是个风格相对均衡的一年,就是到年底或者是三季度末的时候,各种风格的总体涨幅会差不多,实际上今年是一个“过度年”,就是从过去几年极端的市场风格变成市场风格更加快速轮动的一年,例如在年初北上资金连续流入时,主导市场的风格主要是大盘价值股,当北上资金流入趋缓时,小盘题材股开始主导市场。 由于今年风格快速轮动的
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