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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:31:36
久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产!
【浙商大消费||马莉/史凡可/汪海洋】久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产! 久旱逢甘露。 本轮调控收紧期自16年底首次提出“房住不炒”至今已有5年,期间后周期家居、家电板块估值显著受到压制,目前PE处于历史底部。 12.3一行两会对地产市场正面发声,12.6降准落地、政治局会议强调22年“促进消费持续恢复”,意味着地产链最高压时点正在过去。 我们认为本次政策放宽带来的估值修复行情并不是昙花一现,一天暴涨后很多优质资产仍有很高的投资性价比! 家居赛道: 短期强烈推荐二线品种: 志邦家居(22年
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志邦家居
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索菲亚
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江山欧派
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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:29:56
汽车半导体更新20211207
【海通电子】汽车半导体更新20211207 部分厂商认为第4季整体芯片供给量将较前三季好,开始消化其他元器件库存。而不同芯片有不同的取货进度,整体仍旧比较短缺。 2022年汽车芯片供给情况 1.车厂与Tier1下单时,一般会要求合作的零件供应商必须同时出示半导体厂承诺2022年交付芯片量的证明。 2.某tier1认为2022年车用芯片短缺会有一定的缓解,短缺率预估将从目前的50%、恢复到20%左右。 3.明年会有更多的sic产能和更多的车型使用sic组件。
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士兰微
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2021-12-08 14:27:37
山东威达观点
大家好,我们发布山东威达(002026)首次覆盖报告,给予跑赢行业评级。理由如下: 全球钻夹头龙头企业,电动工具业务客户优质。公司业务包含电动工具、机床、自动化、换电站设备等。公司精耕钻夹头业务多年,产品定位于中高档市场,公司下游客户优质,包含全球龙头企业博世、牧田、史丹利百得、TTI、METABO等。公司利用客户资源优势积极进行产业链延伸,带动收入利润稳健增长。 主营业务稳中有升,业务拓展与整合初见成效。电动工具业务方面,受益于海外市场需求上涨及国内市场有序复苏,订单持续增长,公司相继在越南、
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山东威达
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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:26:21
华域汽车观点
重点推荐【华域汽车】,我们10月底外发了报告《景气向上,格局打开》,当前时点再次强调公司在客户、产品上的拓展空间,看1200亿市值,超过30%空间,重点推荐! 华域的汽车两个问题和变化: 业绩上:大众、通用长周期下行趋势难改,但特斯拉、比亚迪等新能源客户异军突起!一方面,过去3年上海大众、通用两大主力客户销量势颓,对公司业绩带来显著拖累;从今年8月份起,上汽集团客户环比恢复明显,大众、通用恢复强劲。另一方面,2021H1公司客户结构新能源、高端化变化显著,特斯拉升至第四,北奔升至第五,比亚迪升至
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华域汽车
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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:22:54
换电设备:提升补能效率,优化资源配置
【中金机械】换电设备:提升补能效率,优化资源配置 大家好,我们发布了换电设备赛道研究行业深度报告,看好在新能源汽车保有量扩张前提下和资源约束条件下,换电模式有望成为对充电模式的良好补充,有望成为未来5-10年高成长赛道,未来5年设备市场对应300-500亿规模。报告中,我们详细回答了以下5个问题: 1)基建现状:截至3Q21,我国新能源汽车车桩比处于全球领先。但考虑单次充电时长和土地、电力等资源限制,换电将逐渐成为重要补充。截至2021年10月。我国换电站保有量1,086座,处于初期阶段。 2)
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山东威达
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瀚川智能
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2021-12-08 14:22:10
迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐!
【国君食品】迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐! 洞藏进入高势能延续阶段,产品结构升级下利润弹性有望继续凸显,市场仍有较大预期差,2022年超预期品种,预计2022-2023年净利润18.5亿/+32%、23.5亿/+27%,重点布局! 近期跟踪:2022年目标积极,开门红值得期待 迎驾目前已进入2022销售年份,预计12月中旬开启春节回款,首次回款比例60%左右。近期我们对合肥市场进行跟踪,合肥经销商2021年普遍增长在50-60%,其中合肥大商反馈2021年同比+65
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迎驾贡酒
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2021-12-08 14:16:51
彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头
【国盛郑震湘团队】彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头 IC光刻胶:G/I/KrF稳定出货,ArF与杜邦合作,加速ArF国产替代之路,实现中国第一家全光刻胶品类布局的龙头厂商;当前公司12寸客户数量进一步增长,客户验证突飞猛进;此外光刻胶相关配套试剂也将为公司打开未来市场空间,助力打造半导体化学品平台厂商。 面板光刻胶:新增6000吨产能已投产,京东方正胶当前一供,未来将持续布局并突破其他相关面板光刻胶,有望在国内同样占到行业一供位置;amoled相关光刻胶同样处于研发阶段,有望未来
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彤程新材
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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:16:02
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值!
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值! 奥密克戎目前感染症状较轻,危害性或不及德尔塔 1)南非医学研究理事会发表的一篇报告显示,豪登省绝大部分住院患者不需要氧气以及更进一步治疗,很少人发展成重症。(第一财经) 2)美国卫生官员:初步报告显示奥密克戎毒株危险性低于德尔塔毒株。(美联社) 展望未来一个月,我们判断: (1)12月10日港版健康码上线,根据香港01新闻,内地与香港试行通关有望于圣诞节前实施,有望增强国际恢复信心; (2)根据央视财经报道,目前我国自主研发的新冠特效药已有6种,其中
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白云机场
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中国国航
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2021-12-08 14:12:10
伟星股份观点更新
【天风纺服】伟星股份:继续看好12月金股,经营拐点明确,中高端客户持续突破 ■自我们8月放入月度金股及多次提示以来,公司表现强势;当前我们继续看好公司运营拐点及未来空间,产业需求及疫情放大伟星优势,逐步改变辅料竞争格局,具体来看: ■一方面,辅料行业天花板高,竞争格局利好伟星,疫情打通中高端客户入场券。 ①我们预计全球中高端拉链市场空间约400亿,辅料市场约700亿;全球拉链龙头YKK年收入约180亿人民币近两年呈减少趋势,伟星收入约30亿其中拉链15亿,行业份额变化及集中度提升提供充足发展空间
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伟星股份
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晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台 1、晋控电力为晋能控股集团唯一电力平台。2020年晋能控股集团重组后主要打造“电力、装备、煤炭“三大业务板块,分别对应三个上市公司平台,晋控电力为旗下唯一的电力平台。晋控电力背靠山西省最大的国企(资产1.1万亿,全球第二大煤炭企业),未来在绿电装机量将爆发式增长,晋控电力集团十四五总装机量目标50GW,其中风光绿电装机量将超过20GW,将当前的约5GW增长达3倍,2025年其电力营收目标达1000亿元。 2、集团将吸纳所有山西省省属国企电力资产,整体注
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晋控电力
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科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域
科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域 1、 磁阻电机是国家推广目录的高效节能电机,节能效率10-45%,与永磁电机接近(低速下超过永磁电机),超过变频电机,启动电流小,扭矩大,可以频繁正反转,缺点运转声音大,非常适合在工业领域运用。 2、 磁阻电机国外运用广泛,戴森的家用电器、特斯拉model3、美国F35战斗机、丰田混动均采用了磁阻电机,国内技术起步晚,目前已经开始在工业机械、油田、纺织、工程机械开始逐渐推广,三一重工推出的磁阻电机挖掘机输出效率达95%,远高于传统燃油
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科汇股份
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多重利好强化信心,防水龙头突围可期
【中金建材】多重利好强化信心,防水龙头突围可期 | 龚晴、陈彦、杨茂达、刘嘉忱 根据我们近期路演反馈及与公司的交流,我们认为当前市场对防水板块的担忧点主要集中在地产端需求下滑及信用风险,而近期的政策利好有望缓释担忧、催化估值。我们判断,在明年上半年行业需求筑底、信用风险进一步缓释后,板块龙头有望迎来更为强劲的行情。 提价落地+原材料价格回落有望赋予龙头强盈利韧性,非房市场空间广阔。今年沥青及其他化工原材料价格均大幅上涨,防水龙头对地产商提价滞后,因此毛利率、净利率被大幅压缩。今年底,龙头将开启对
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稳经济主基调已定,钢铁股底部反转
【浙商新材料&金属材料|马金龙】稳经济主基调已定,钢铁股底部反转 ️ 12月6日,中央政治局会议定调2022年经济,强调“继续做好六稳、六保工作”、“积极扩大有效投资”、“推进保障性住房建设”和“统筹安排煤电油气运保障供应”,经济稳增长政策明显,且此次会议提到要支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求,未提及“房住不炒”,同时央行宣布全面降准,释放长期资金约1.2万亿元。 ️ 我们认为,钢铁企业三季度业绩承压主要由于:基建、地产数据大幅下滑叠加全国各地“限电”“限产”使得下半年需求较弱,同时国家
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鸿远电子观点
【广发军工 孟祥杰】景气供需共振,长景气供需共振,格局+白马、空间为要 市场关注度正从短周期景气攀爬转移至长景气空间研判,板块的后续波动有望大幅降低,展望2022年板块趋势性配置行情有望不断加强。 优选关注导弹、航空发动机产业链,关注【鸿远电子、航发动力、紫光国微、中航机电、中航光电、中航重机、中航高科、菲利华、中航沈飞、钢研高钠、睿创微纳】等 首推低估值、增速快、航天配套为主的【鸿远电子】: 景气端:强调随下游景气季度间改善的趋势性&持续性(自产业务收入端明年有望实现偏40%增长)、毛利率整体
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鸿远电子
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2021-12-08 08:55:08
华北食调大商交流要点211207
华北食调大商交流要点211207 调味品11月当地渠道销售 当地渠道,榨菜yoy+55.35%(11月压货),千禾11月yoy+38.37%(11月压货),恒顺yoy+32.26%(11月压货),安琪yoy+18.87%,海天yoy-10%(因之前10月压货,月度波动正常,四季度预计15%),厨邦yoy-5.5%,加加yoy+8%,天味+12%,颐海+26% 调味品渠道近况 1)海天:①当前库存2个半月左右,年底冲任务+春节备货,预计春节前达到库存高峰,春节后才能部降到三个月左右;②11月底完成
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海天味业
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久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产!
【浙商大消费||马莉/史凡可/汪海洋】久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产! 久旱逢甘露。 本轮调控收紧期自16年底首次提出“房住不炒”至今已有5年,期间后周期家居、家电板块估值显著受到压制,目前PE处于历史底部。 12.3一行两会对地产市场正面发声,12.6降准落地、政治局会议强调22年“促进消费持续恢复”,意味着地产链最高压时点正在过去。 我们认为本次政策放宽带来的估值修复行情并不是昙花一现,一天暴涨后很多优质资产仍有很高的投资性价比! 家居赛道: 短期强烈推荐二线品种: 志邦家居(22年
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汽车半导体更新20211207
【海通电子】汽车半导体更新20211207 部分厂商认为第4季整体芯片供给量将较前三季好,开始消化其他元器件库存。而不同芯片有不同的取货进度,整体仍旧比较短缺。 2022年汽车芯片供给情况 1.车厂与Tier1下单时,一般会要求合作的零件供应商必须同时出示半导体厂承诺2022年交付芯片量的证明。 2.某tier1认为2022年车用芯片短缺会有一定的缓解,短缺率预估将从目前的50%、恢复到20%左右。 3.明年会有更多的sic产能和更多的车型使用sic组件。
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山东威达观点
大家好,我们发布山东威达(002026)首次覆盖报告,给予跑赢行业评级。理由如下: 全球钻夹头龙头企业,电动工具业务客户优质。公司业务包含电动工具、机床、自动化、换电站设备等。公司精耕钻夹头业务多年,产品定位于中高档市场,公司下游客户优质,包含全球龙头企业博世、牧田、史丹利百得、TTI、METABO等。公司利用客户资源优势积极进行产业链延伸,带动收入利润稳健增长。 主营业务稳中有升,业务拓展与整合初见成效。电动工具业务方面,受益于海外市场需求上涨及国内市场有序复苏,订单持续增长,公司相继在越南、
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山东威达
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华域汽车观点
重点推荐【华域汽车】,我们10月底外发了报告《景气向上,格局打开》,当前时点再次强调公司在客户、产品上的拓展空间,看1200亿市值,超过30%空间,重点推荐! 华域的汽车两个问题和变化: 业绩上:大众、通用长周期下行趋势难改,但特斯拉、比亚迪等新能源客户异军突起!一方面,过去3年上海大众、通用两大主力客户销量势颓,对公司业绩带来显著拖累;从今年8月份起,上汽集团客户环比恢复明显,大众、通用恢复强劲。另一方面,2021H1公司客户结构新能源、高端化变化显著,特斯拉升至第四,北奔升至第五,比亚迪升至
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华域汽车
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换电设备:提升补能效率,优化资源配置
【中金机械】换电设备:提升补能效率,优化资源配置 大家好,我们发布了换电设备赛道研究行业深度报告,看好在新能源汽车保有量扩张前提下和资源约束条件下,换电模式有望成为对充电模式的良好补充,有望成为未来5-10年高成长赛道,未来5年设备市场对应300-500亿规模。报告中,我们详细回答了以下5个问题: 1)基建现状:截至3Q21,我国新能源汽车车桩比处于全球领先。但考虑单次充电时长和土地、电力等资源限制,换电将逐渐成为重要补充。截至2021年10月。我国换电站保有量1,086座,处于初期阶段。 2)
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山东威达
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迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐!
【国君食品】迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐! 洞藏进入高势能延续阶段,产品结构升级下利润弹性有望继续凸显,市场仍有较大预期差,2022年超预期品种,预计2022-2023年净利润18.5亿/+32%、23.5亿/+27%,重点布局! 近期跟踪:2022年目标积极,开门红值得期待 迎驾目前已进入2022销售年份,预计12月中旬开启春节回款,首次回款比例60%左右。近期我们对合肥市场进行跟踪,合肥经销商2021年普遍增长在50-60%,其中合肥大商反馈2021年同比+65
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彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头
【国盛郑震湘团队】彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头 IC光刻胶:G/I/KrF稳定出货,ArF与杜邦合作,加速ArF国产替代之路,实现中国第一家全光刻胶品类布局的龙头厂商;当前公司12寸客户数量进一步增长,客户验证突飞猛进;此外光刻胶相关配套试剂也将为公司打开未来市场空间,助力打造半导体化学品平台厂商。 面板光刻胶:新增6000吨产能已投产,京东方正胶当前一供,未来将持续布局并突破其他相关面板光刻胶,有望在国内同样占到行业一供位置;amoled相关光刻胶同样处于研发阶段,有望未来
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奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值!
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值! 奥密克戎目前感染症状较轻,危害性或不及德尔塔 1)南非医学研究理事会发表的一篇报告显示,豪登省绝大部分住院患者不需要氧气以及更进一步治疗,很少人发展成重症。(第一财经) 2)美国卫生官员:初步报告显示奥密克戎毒株危险性低于德尔塔毒株。(美联社) 展望未来一个月,我们判断: (1)12月10日港版健康码上线,根据香港01新闻,内地与香港试行通关有望于圣诞节前实施,有望增强国际恢复信心; (2)根据央视财经报道,目前我国自主研发的新冠特效药已有6种,其中
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伟星股份观点更新
【天风纺服】伟星股份:继续看好12月金股,经营拐点明确,中高端客户持续突破 ■自我们8月放入月度金股及多次提示以来,公司表现强势;当前我们继续看好公司运营拐点及未来空间,产业需求及疫情放大伟星优势,逐步改变辅料竞争格局,具体来看: ■一方面,辅料行业天花板高,竞争格局利好伟星,疫情打通中高端客户入场券。 ①我们预计全球中高端拉链市场空间约400亿,辅料市场约700亿;全球拉链龙头YKK年收入约180亿人民币近两年呈减少趋势,伟星收入约30亿其中拉链15亿,行业份额变化及集中度提升提供充足发展空间
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晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台 1、晋控电力为晋能控股集团唯一电力平台。2020年晋能控股集团重组后主要打造“电力、装备、煤炭“三大业务板块,分别对应三个上市公司平台,晋控电力为旗下唯一的电力平台。晋控电力背靠山西省最大的国企(资产1.1万亿,全球第二大煤炭企业),未来在绿电装机量将爆发式增长,晋控电力集团十四五总装机量目标50GW,其中风光绿电装机量将超过20GW,将当前的约5GW增长达3倍,2025年其电力营收目标达1000亿元。 2、集团将吸纳所有山西省省属国企电力资产,整体注
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科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域
科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域 1、 磁阻电机是国家推广目录的高效节能电机,节能效率10-45%,与永磁电机接近(低速下超过永磁电机),超过变频电机,启动电流小,扭矩大,可以频繁正反转,缺点运转声音大,非常适合在工业领域运用。 2、 磁阻电机国外运用广泛,戴森的家用电器、特斯拉model3、美国F35战斗机、丰田混动均采用了磁阻电机,国内技术起步晚,目前已经开始在工业机械、油田、纺织、工程机械开始逐渐推广,三一重工推出的磁阻电机挖掘机输出效率达95%,远高于传统燃油
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多重利好强化信心,防水龙头突围可期
【中金建材】多重利好强化信心,防水龙头突围可期 | 龚晴、陈彦、杨茂达、刘嘉忱 根据我们近期路演反馈及与公司的交流,我们认为当前市场对防水板块的担忧点主要集中在地产端需求下滑及信用风险,而近期的政策利好有望缓释担忧、催化估值。我们判断,在明年上半年行业需求筑底、信用风险进一步缓释后,板块龙头有望迎来更为强劲的行情。 提价落地+原材料价格回落有望赋予龙头强盈利韧性,非房市场空间广阔。今年沥青及其他化工原材料价格均大幅上涨,防水龙头对地产商提价滞后,因此毛利率、净利率被大幅压缩。今年底,龙头将开启对
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稳经济主基调已定,钢铁股底部反转
【浙商新材料&金属材料|马金龙】稳经济主基调已定,钢铁股底部反转 ️ 12月6日,中央政治局会议定调2022年经济,强调“继续做好六稳、六保工作”、“积极扩大有效投资”、“推进保障性住房建设”和“统筹安排煤电油气运保障供应”,经济稳增长政策明显,且此次会议提到要支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求,未提及“房住不炒”,同时央行宣布全面降准,释放长期资金约1.2万亿元。 ️ 我们认为,钢铁企业三季度业绩承压主要由于:基建、地产数据大幅下滑叠加全国各地“限电”“限产”使得下半年需求较弱,同时国家
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鸿远电子观点
【广发军工 孟祥杰】景气供需共振,长景气供需共振,格局+白马、空间为要 市场关注度正从短周期景气攀爬转移至长景气空间研判,板块的后续波动有望大幅降低,展望2022年板块趋势性配置行情有望不断加强。 优选关注导弹、航空发动机产业链,关注【鸿远电子、航发动力、紫光国微、中航机电、中航光电、中航重机、中航高科、菲利华、中航沈飞、钢研高钠、睿创微纳】等 首推低估值、增速快、航天配套为主的【鸿远电子】: 景气端:强调随下游景气季度间改善的趋势性&持续性(自产业务收入端明年有望实现偏40%增长)、毛利率整体
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华北食调大商交流要点211207
华北食调大商交流要点211207 调味品11月当地渠道销售 当地渠道,榨菜yoy+55.35%(11月压货),千禾11月yoy+38.37%(11月压货),恒顺yoy+32.26%(11月压货),安琪yoy+18.87%,海天yoy-10%(因之前10月压货,月度波动正常,四季度预计15%),厨邦yoy-5.5%,加加yoy+8%,天味+12%,颐海+26% 调味品渠道近况 1)海天:①当前库存2个半月左右,年底冲任务+春节备货,预计春节前达到库存高峰,春节后才能部降到三个月左右;②11月底完成
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久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产!
【浙商大消费||马莉/史凡可/汪海洋】久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产! 久旱逢甘露。 本轮调控收紧期自16年底首次提出“房住不炒”至今已有5年,期间后周期家居、家电板块估值显著受到压制,目前PE处于历史底部。 12.3一行两会对地产市场正面发声,12.6降准落地、政治局会议强调22年“促进消费持续恢复”,意味着地产链最高压时点正在过去。 我们认为本次政策放宽带来的估值修复行情并不是昙花一现,一天暴涨后很多优质资产仍有很高的投资性价比! 家居赛道: 短期强烈推荐二线品种: 志邦家居(22年
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志邦家居
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江山欧派
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猫猫喵喵3
2021-12-08 14:29:56
汽车半导体更新20211207
【海通电子】汽车半导体更新20211207 部分厂商认为第4季整体芯片供给量将较前三季好,开始消化其他元器件库存。而不同芯片有不同的取货进度,整体仍旧比较短缺。 2022年汽车芯片供给情况 1.车厂与Tier1下单时,一般会要求合作的零件供应商必须同时出示半导体厂承诺2022年交付芯片量的证明。 2.某tier1认为2022年车用芯片短缺会有一定的缓解,短缺率预估将从目前的50%、恢复到20%左右。 3.明年会有更多的sic产能和更多的车型使用sic组件。
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士兰微
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2021-12-08 14:27:37
山东威达观点
大家好,我们发布山东威达(002026)首次覆盖报告,给予跑赢行业评级。理由如下: 全球钻夹头龙头企业,电动工具业务客户优质。公司业务包含电动工具、机床、自动化、换电站设备等。公司精耕钻夹头业务多年,产品定位于中高档市场,公司下游客户优质,包含全球龙头企业博世、牧田、史丹利百得、TTI、METABO等。公司利用客户资源优势积极进行产业链延伸,带动收入利润稳健增长。 主营业务稳中有升,业务拓展与整合初见成效。电动工具业务方面,受益于海外市场需求上涨及国内市场有序复苏,订单持续增长,公司相继在越南、
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山东威达
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2021-12-08 14:26:21
华域汽车观点
重点推荐【华域汽车】,我们10月底外发了报告《景气向上,格局打开》,当前时点再次强调公司在客户、产品上的拓展空间,看1200亿市值,超过30%空间,重点推荐! 华域的汽车两个问题和变化: 业绩上:大众、通用长周期下行趋势难改,但特斯拉、比亚迪等新能源客户异军突起!一方面,过去3年上海大众、通用两大主力客户销量势颓,对公司业绩带来显著拖累;从今年8月份起,上汽集团客户环比恢复明显,大众、通用恢复强劲。另一方面,2021H1公司客户结构新能源、高端化变化显著,特斯拉升至第四,北奔升至第五,比亚迪升至
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华域汽车
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2021-12-08 14:22:54
换电设备:提升补能效率,优化资源配置
【中金机械】换电设备:提升补能效率,优化资源配置 大家好,我们发布了换电设备赛道研究行业深度报告,看好在新能源汽车保有量扩张前提下和资源约束条件下,换电模式有望成为对充电模式的良好补充,有望成为未来5-10年高成长赛道,未来5年设备市场对应300-500亿规模。报告中,我们详细回答了以下5个问题: 1)基建现状:截至3Q21,我国新能源汽车车桩比处于全球领先。但考虑单次充电时长和土地、电力等资源限制,换电将逐渐成为重要补充。截至2021年10月。我国换电站保有量1,086座,处于初期阶段。 2)
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山东威达
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瀚川智能
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2021-12-08 14:22:10
迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐!
【国君食品】迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐! 洞藏进入高势能延续阶段,产品结构升级下利润弹性有望继续凸显,市场仍有较大预期差,2022年超预期品种,预计2022-2023年净利润18.5亿/+32%、23.5亿/+27%,重点布局! 近期跟踪:2022年目标积极,开门红值得期待 迎驾目前已进入2022销售年份,预计12月中旬开启春节回款,首次回款比例60%左右。近期我们对合肥市场进行跟踪,合肥经销商2021年普遍增长在50-60%,其中合肥大商反馈2021年同比+65
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迎驾贡酒
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彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头
【国盛郑震湘团队】彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头 IC光刻胶:G/I/KrF稳定出货,ArF与杜邦合作,加速ArF国产替代之路,实现中国第一家全光刻胶品类布局的龙头厂商;当前公司12寸客户数量进一步增长,客户验证突飞猛进;此外光刻胶相关配套试剂也将为公司打开未来市场空间,助力打造半导体化学品平台厂商。 面板光刻胶:新增6000吨产能已投产,京东方正胶当前一供,未来将持续布局并突破其他相关面板光刻胶,有望在国内同样占到行业一供位置;amoled相关光刻胶同样处于研发阶段,有望未来
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彤程新材
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奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值!
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值! 奥密克戎目前感染症状较轻,危害性或不及德尔塔 1)南非医学研究理事会发表的一篇报告显示,豪登省绝大部分住院患者不需要氧气以及更进一步治疗,很少人发展成重症。(第一财经) 2)美国卫生官员:初步报告显示奥密克戎毒株危险性低于德尔塔毒株。(美联社) 展望未来一个月,我们判断: (1)12月10日港版健康码上线,根据香港01新闻,内地与香港试行通关有望于圣诞节前实施,有望增强国际恢复信心; (2)根据央视财经报道,目前我国自主研发的新冠特效药已有6种,其中
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伟星股份观点更新
【天风纺服】伟星股份:继续看好12月金股,经营拐点明确,中高端客户持续突破 ■自我们8月放入月度金股及多次提示以来,公司表现强势;当前我们继续看好公司运营拐点及未来空间,产业需求及疫情放大伟星优势,逐步改变辅料竞争格局,具体来看: ■一方面,辅料行业天花板高,竞争格局利好伟星,疫情打通中高端客户入场券。 ①我们预计全球中高端拉链市场空间约400亿,辅料市场约700亿;全球拉链龙头YKK年收入约180亿人民币近两年呈减少趋势,伟星收入约30亿其中拉链15亿,行业份额变化及集中度提升提供充足发展空间
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伟星股份
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晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台 1、晋控电力为晋能控股集团唯一电力平台。2020年晋能控股集团重组后主要打造“电力、装备、煤炭“三大业务板块,分别对应三个上市公司平台,晋控电力为旗下唯一的电力平台。晋控电力背靠山西省最大的国企(资产1.1万亿,全球第二大煤炭企业),未来在绿电装机量将爆发式增长,晋控电力集团十四五总装机量目标50GW,其中风光绿电装机量将超过20GW,将当前的约5GW增长达3倍,2025年其电力营收目标达1000亿元。 2、集团将吸纳所有山西省省属国企电力资产,整体注
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科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域
科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域 1、 磁阻电机是国家推广目录的高效节能电机,节能效率10-45%,与永磁电机接近(低速下超过永磁电机),超过变频电机,启动电流小,扭矩大,可以频繁正反转,缺点运转声音大,非常适合在工业领域运用。 2、 磁阻电机国外运用广泛,戴森的家用电器、特斯拉model3、美国F35战斗机、丰田混动均采用了磁阻电机,国内技术起步晚,目前已经开始在工业机械、油田、纺织、工程机械开始逐渐推广,三一重工推出的磁阻电机挖掘机输出效率达95%,远高于传统燃油
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多重利好强化信心,防水龙头突围可期
【中金建材】多重利好强化信心,防水龙头突围可期 | 龚晴、陈彦、杨茂达、刘嘉忱 根据我们近期路演反馈及与公司的交流,我们认为当前市场对防水板块的担忧点主要集中在地产端需求下滑及信用风险,而近期的政策利好有望缓释担忧、催化估值。我们判断,在明年上半年行业需求筑底、信用风险进一步缓释后,板块龙头有望迎来更为强劲的行情。 提价落地+原材料价格回落有望赋予龙头强盈利韧性,非房市场空间广阔。今年沥青及其他化工原材料价格均大幅上涨,防水龙头对地产商提价滞后,因此毛利率、净利率被大幅压缩。今年底,龙头将开启对
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稳经济主基调已定,钢铁股底部反转
【浙商新材料&金属材料|马金龙】稳经济主基调已定,钢铁股底部反转 ️ 12月6日,中央政治局会议定调2022年经济,强调“继续做好六稳、六保工作”、“积极扩大有效投资”、“推进保障性住房建设”和“统筹安排煤电油气运保障供应”,经济稳增长政策明显,且此次会议提到要支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求,未提及“房住不炒”,同时央行宣布全面降准,释放长期资金约1.2万亿元。 ️ 我们认为,钢铁企业三季度业绩承压主要由于:基建、地产数据大幅下滑叠加全国各地“限电”“限产”使得下半年需求较弱,同时国家
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鸿远电子观点
【广发军工 孟祥杰】景气供需共振,长景气供需共振,格局+白马、空间为要 市场关注度正从短周期景气攀爬转移至长景气空间研判,板块的后续波动有望大幅降低,展望2022年板块趋势性配置行情有望不断加强。 优选关注导弹、航空发动机产业链,关注【鸿远电子、航发动力、紫光国微、中航机电、中航光电、中航重机、中航高科、菲利华、中航沈飞、钢研高钠、睿创微纳】等 首推低估值、增速快、航天配套为主的【鸿远电子】: 景气端:强调随下游景气季度间改善的趋势性&持续性(自产业务收入端明年有望实现偏40%增长)、毛利率整体
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鸿远电子
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2021-12-08 08:55:08
华北食调大商交流要点211207
华北食调大商交流要点211207 调味品11月当地渠道销售 当地渠道,榨菜yoy+55.35%(11月压货),千禾11月yoy+38.37%(11月压货),恒顺yoy+32.26%(11月压货),安琪yoy+18.87%,海天yoy-10%(因之前10月压货,月度波动正常,四季度预计15%),厨邦yoy-5.5%,加加yoy+8%,天味+12%,颐海+26% 调味品渠道近况 1)海天:①当前库存2个半月左右,年底冲任务+春节备货,预计春节前达到库存高峰,春节后才能部降到三个月左右;②11月底完成
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久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产!
【浙商大消费||马莉/史凡可/汪海洋】久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产! 久旱逢甘露。 本轮调控收紧期自16年底首次提出“房住不炒”至今已有5年,期间后周期家居、家电板块估值显著受到压制,目前PE处于历史底部。 12.3一行两会对地产市场正面发声,12.6降准落地、政治局会议强调22年“促进消费持续恢复”,意味着地产链最高压时点正在过去。 我们认为本次政策放宽带来的估值修复行情并不是昙花一现,一天暴涨后很多优质资产仍有很高的投资性价比! 家居赛道: 短期强烈推荐二线品种: 志邦家居(22年
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汽车半导体更新20211207
【海通电子】汽车半导体更新20211207 部分厂商认为第4季整体芯片供给量将较前三季好,开始消化其他元器件库存。而不同芯片有不同的取货进度,整体仍旧比较短缺。 2022年汽车芯片供给情况 1.车厂与Tier1下单时,一般会要求合作的零件供应商必须同时出示半导体厂承诺2022年交付芯片量的证明。 2.某tier1认为2022年车用芯片短缺会有一定的缓解,短缺率预估将从目前的50%、恢复到20%左右。 3.明年会有更多的sic产能和更多的车型使用sic组件。
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山东威达观点
大家好,我们发布山东威达(002026)首次覆盖报告,给予跑赢行业评级。理由如下: 全球钻夹头龙头企业,电动工具业务客户优质。公司业务包含电动工具、机床、自动化、换电站设备等。公司精耕钻夹头业务多年,产品定位于中高档市场,公司下游客户优质,包含全球龙头企业博世、牧田、史丹利百得、TTI、METABO等。公司利用客户资源优势积极进行产业链延伸,带动收入利润稳健增长。 主营业务稳中有升,业务拓展与整合初见成效。电动工具业务方面,受益于海外市场需求上涨及国内市场有序复苏,订单持续增长,公司相继在越南、
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华域汽车观点
重点推荐【华域汽车】,我们10月底外发了报告《景气向上,格局打开》,当前时点再次强调公司在客户、产品上的拓展空间,看1200亿市值,超过30%空间,重点推荐! 华域的汽车两个问题和变化: 业绩上:大众、通用长周期下行趋势难改,但特斯拉、比亚迪等新能源客户异军突起!一方面,过去3年上海大众、通用两大主力客户销量势颓,对公司业绩带来显著拖累;从今年8月份起,上汽集团客户环比恢复明显,大众、通用恢复强劲。另一方面,2021H1公司客户结构新能源、高端化变化显著,特斯拉升至第四,北奔升至第五,比亚迪升至
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华域汽车
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换电设备:提升补能效率,优化资源配置
【中金机械】换电设备:提升补能效率,优化资源配置 大家好,我们发布了换电设备赛道研究行业深度报告,看好在新能源汽车保有量扩张前提下和资源约束条件下,换电模式有望成为对充电模式的良好补充,有望成为未来5-10年高成长赛道,未来5年设备市场对应300-500亿规模。报告中,我们详细回答了以下5个问题: 1)基建现状:截至3Q21,我国新能源汽车车桩比处于全球领先。但考虑单次充电时长和土地、电力等资源限制,换电将逐渐成为重要补充。截至2021年10月。我国换电站保有量1,086座,处于初期阶段。 2)
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迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐!
【国君食品】迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐! 洞藏进入高势能延续阶段,产品结构升级下利润弹性有望继续凸显,市场仍有较大预期差,2022年超预期品种,预计2022-2023年净利润18.5亿/+32%、23.5亿/+27%,重点布局! 近期跟踪:2022年目标积极,开门红值得期待 迎驾目前已进入2022销售年份,预计12月中旬开启春节回款,首次回款比例60%左右。近期我们对合肥市场进行跟踪,合肥经销商2021年普遍增长在50-60%,其中合肥大商反馈2021年同比+65
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彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头
【国盛郑震湘团队】彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头 IC光刻胶:G/I/KrF稳定出货,ArF与杜邦合作,加速ArF国产替代之路,实现中国第一家全光刻胶品类布局的龙头厂商;当前公司12寸客户数量进一步增长,客户验证突飞猛进;此外光刻胶相关配套试剂也将为公司打开未来市场空间,助力打造半导体化学品平台厂商。 面板光刻胶:新增6000吨产能已投产,京东方正胶当前一供,未来将持续布局并突破其他相关面板光刻胶,有望在国内同样占到行业一供位置;amoled相关光刻胶同样处于研发阶段,有望未来
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奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值!
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值! 奥密克戎目前感染症状较轻,危害性或不及德尔塔 1)南非医学研究理事会发表的一篇报告显示,豪登省绝大部分住院患者不需要氧气以及更进一步治疗,很少人发展成重症。(第一财经) 2)美国卫生官员:初步报告显示奥密克戎毒株危险性低于德尔塔毒株。(美联社) 展望未来一个月,我们判断: (1)12月10日港版健康码上线,根据香港01新闻,内地与香港试行通关有望于圣诞节前实施,有望增强国际恢复信心; (2)根据央视财经报道,目前我国自主研发的新冠特效药已有6种,其中
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伟星股份观点更新
【天风纺服】伟星股份:继续看好12月金股,经营拐点明确,中高端客户持续突破 ■自我们8月放入月度金股及多次提示以来,公司表现强势;当前我们继续看好公司运营拐点及未来空间,产业需求及疫情放大伟星优势,逐步改变辅料竞争格局,具体来看: ■一方面,辅料行业天花板高,竞争格局利好伟星,疫情打通中高端客户入场券。 ①我们预计全球中高端拉链市场空间约400亿,辅料市场约700亿;全球拉链龙头YKK年收入约180亿人民币近两年呈减少趋势,伟星收入约30亿其中拉链15亿,行业份额变化及集中度提升提供充足发展空间
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晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台 1、晋控电力为晋能控股集团唯一电力平台。2020年晋能控股集团重组后主要打造“电力、装备、煤炭“三大业务板块,分别对应三个上市公司平台,晋控电力为旗下唯一的电力平台。晋控电力背靠山西省最大的国企(资产1.1万亿,全球第二大煤炭企业),未来在绿电装机量将爆发式增长,晋控电力集团十四五总装机量目标50GW,其中风光绿电装机量将超过20GW,将当前的约5GW增长达3倍,2025年其电力营收目标达1000亿元。 2、集团将吸纳所有山西省省属国企电力资产,整体注
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科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域
科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域 1、 磁阻电机是国家推广目录的高效节能电机,节能效率10-45%,与永磁电机接近(低速下超过永磁电机),超过变频电机,启动电流小,扭矩大,可以频繁正反转,缺点运转声音大,非常适合在工业领域运用。 2、 磁阻电机国外运用广泛,戴森的家用电器、特斯拉model3、美国F35战斗机、丰田混动均采用了磁阻电机,国内技术起步晚,目前已经开始在工业机械、油田、纺织、工程机械开始逐渐推广,三一重工推出的磁阻电机挖掘机输出效率达95%,远高于传统燃油
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多重利好强化信心,防水龙头突围可期
【中金建材】多重利好强化信心,防水龙头突围可期 | 龚晴、陈彦、杨茂达、刘嘉忱 根据我们近期路演反馈及与公司的交流,我们认为当前市场对防水板块的担忧点主要集中在地产端需求下滑及信用风险,而近期的政策利好有望缓释担忧、催化估值。我们判断,在明年上半年行业需求筑底、信用风险进一步缓释后,板块龙头有望迎来更为强劲的行情。 提价落地+原材料价格回落有望赋予龙头强盈利韧性,非房市场空间广阔。今年沥青及其他化工原材料价格均大幅上涨,防水龙头对地产商提价滞后,因此毛利率、净利率被大幅压缩。今年底,龙头将开启对
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稳经济主基调已定,钢铁股底部反转
【浙商新材料&金属材料|马金龙】稳经济主基调已定,钢铁股底部反转 ️ 12月6日,中央政治局会议定调2022年经济,强调“继续做好六稳、六保工作”、“积极扩大有效投资”、“推进保障性住房建设”和“统筹安排煤电油气运保障供应”,经济稳增长政策明显,且此次会议提到要支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求,未提及“房住不炒”,同时央行宣布全面降准,释放长期资金约1.2万亿元。 ️ 我们认为,钢铁企业三季度业绩承压主要由于:基建、地产数据大幅下滑叠加全国各地“限电”“限产”使得下半年需求较弱,同时国家
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鸿远电子观点
【广发军工 孟祥杰】景气供需共振,长景气供需共振,格局+白马、空间为要 市场关注度正从短周期景气攀爬转移至长景气空间研判,板块的后续波动有望大幅降低,展望2022年板块趋势性配置行情有望不断加强。 优选关注导弹、航空发动机产业链,关注【鸿远电子、航发动力、紫光国微、中航机电、中航光电、中航重机、中航高科、菲利华、中航沈飞、钢研高钠、睿创微纳】等 首推低估值、增速快、航天配套为主的【鸿远电子】: 景气端:强调随下游景气季度间改善的趋势性&持续性(自产业务收入端明年有望实现偏40%增长)、毛利率整体
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华北食调大商交流要点211207
华北食调大商交流要点211207 调味品11月当地渠道销售 当地渠道,榨菜yoy+55.35%(11月压货),千禾11月yoy+38.37%(11月压货),恒顺yoy+32.26%(11月压货),安琪yoy+18.87%,海天yoy-10%(因之前10月压货,月度波动正常,四季度预计15%),厨邦yoy-5.5%,加加yoy+8%,天味+12%,颐海+26% 调味品渠道近况 1)海天:①当前库存2个半月左右,年底冲任务+春节备货,预计春节前达到库存高峰,春节后才能部降到三个月左右;②11月底完成
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久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产!
【浙商大消费||马莉/史凡可/汪海洋】久旱逢甘霖,坚定看多家居+家电优质资产! 久旱逢甘露。 本轮调控收紧期自16年底首次提出“房住不炒”至今已有5年,期间后周期家居、家电板块估值显著受到压制,目前PE处于历史底部。 12.3一行两会对地产市场正面发声,12.6降准落地、政治局会议强调22年“促进消费持续恢复”,意味着地产链最高压时点正在过去。 我们认为本次政策放宽带来的估值修复行情并不是昙花一现,一天暴涨后很多优质资产仍有很高的投资性价比! 家居赛道: 短期强烈推荐二线品种: 志邦家居(22年
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江山欧派
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2021-12-08 14:29:56
汽车半导体更新20211207
【海通电子】汽车半导体更新20211207 部分厂商认为第4季整体芯片供给量将较前三季好,开始消化其他元器件库存。而不同芯片有不同的取货进度,整体仍旧比较短缺。 2022年汽车芯片供给情况 1.车厂与Tier1下单时,一般会要求合作的零件供应商必须同时出示半导体厂承诺2022年交付芯片量的证明。 2.某tier1认为2022年车用芯片短缺会有一定的缓解,短缺率预估将从目前的50%、恢复到20%左右。 3.明年会有更多的sic产能和更多的车型使用sic组件。
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士兰微
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2021-12-08 14:27:37
山东威达观点
大家好,我们发布山东威达(002026)首次覆盖报告,给予跑赢行业评级。理由如下: 全球钻夹头龙头企业,电动工具业务客户优质。公司业务包含电动工具、机床、自动化、换电站设备等。公司精耕钻夹头业务多年,产品定位于中高档市场,公司下游客户优质,包含全球龙头企业博世、牧田、史丹利百得、TTI、METABO等。公司利用客户资源优势积极进行产业链延伸,带动收入利润稳健增长。 主营业务稳中有升,业务拓展与整合初见成效。电动工具业务方面,受益于海外市场需求上涨及国内市场有序复苏,订单持续增长,公司相继在越南、
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山东威达
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2021-12-08 14:26:21
华域汽车观点
重点推荐【华域汽车】,我们10月底外发了报告《景气向上,格局打开》,当前时点再次强调公司在客户、产品上的拓展空间,看1200亿市值,超过30%空间,重点推荐! 华域的汽车两个问题和变化: 业绩上:大众、通用长周期下行趋势难改,但特斯拉、比亚迪等新能源客户异军突起!一方面,过去3年上海大众、通用两大主力客户销量势颓,对公司业绩带来显著拖累;从今年8月份起,上汽集团客户环比恢复明显,大众、通用恢复强劲。另一方面,2021H1公司客户结构新能源、高端化变化显著,特斯拉升至第四,北奔升至第五,比亚迪升至
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华域汽车
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2021-12-08 14:22:54
换电设备:提升补能效率,优化资源配置
【中金机械】换电设备:提升补能效率,优化资源配置 大家好,我们发布了换电设备赛道研究行业深度报告,看好在新能源汽车保有量扩张前提下和资源约束条件下,换电模式有望成为对充电模式的良好补充,有望成为未来5-10年高成长赛道,未来5年设备市场对应300-500亿规模。报告中,我们详细回答了以下5个问题: 1)基建现状:截至3Q21,我国新能源汽车车桩比处于全球领先。但考虑单次充电时长和土地、电力等资源限制,换电将逐渐成为重要补充。截至2021年10月。我国换电站保有量1,086座,处于初期阶段。 2)
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山东威达
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瀚川智能
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迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐!
【国君食品】迎驾贡酒:洞藏势能延续,2022年超预期可期,继续重点推荐! 洞藏进入高势能延续阶段,产品结构升级下利润弹性有望继续凸显,市场仍有较大预期差,2022年超预期品种,预计2022-2023年净利润18.5亿/+32%、23.5亿/+27%,重点布局! 近期跟踪:2022年目标积极,开门红值得期待 迎驾目前已进入2022销售年份,预计12月中旬开启春节回款,首次回款比例60%左右。近期我们对合肥市场进行跟踪,合肥经销商2021年普遍增长在50-60%,其中合肥大商反馈2021年同比+65
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彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头
【国盛郑震湘团队】彤程新材:光刻胶进展飞速,未来国产光刻胶核心龙头 IC光刻胶:G/I/KrF稳定出货,ArF与杜邦合作,加速ArF国产替代之路,实现中国第一家全光刻胶品类布局的龙头厂商;当前公司12寸客户数量进一步增长,客户验证突飞猛进;此外光刻胶相关配套试剂也将为公司打开未来市场空间,助力打造半导体化学品平台厂商。 面板光刻胶:新增6000吨产能已投产,京东方正胶当前一供,未来将持续布局并突破其他相关面板光刻胶,有望在国内同样占到行业一供位置;amoled相关光刻胶同样处于研发阶段,有望未来
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彤程新材
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2021-12-08 14:16:02
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值!
奥密克戎情绪反转,重申酒店航空机场配置价值! 奥密克戎目前感染症状较轻,危害性或不及德尔塔 1)南非医学研究理事会发表的一篇报告显示,豪登省绝大部分住院患者不需要氧气以及更进一步治疗,很少人发展成重症。(第一财经) 2)美国卫生官员:初步报告显示奥密克戎毒株危险性低于德尔塔毒株。(美联社) 展望未来一个月,我们判断: (1)12月10日港版健康码上线,根据香港01新闻,内地与香港试行通关有望于圣诞节前实施,有望增强国际恢复信心; (2)根据央视财经报道,目前我国自主研发的新冠特效药已有6种,其中
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白云机场
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中国国航
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2021-12-08 14:12:10
伟星股份观点更新
【天风纺服】伟星股份:继续看好12月金股,经营拐点明确,中高端客户持续突破 ■自我们8月放入月度金股及多次提示以来,公司表现强势;当前我们继续看好公司运营拐点及未来空间,产业需求及疫情放大伟星优势,逐步改变辅料竞争格局,具体来看: ■一方面,辅料行业天花板高,竞争格局利好伟星,疫情打通中高端客户入场券。 ①我们预计全球中高端拉链市场空间约400亿,辅料市场约700亿;全球拉链龙头YKK年收入约180亿人民币近两年呈减少趋势,伟星收入约30亿其中拉链15亿,行业份额变化及集中度提升提供充足发展空间
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伟星股份
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2021-12-08 14:11:33
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台
晋控电力:显著低估的山西省最大国有绿电平台 1、晋控电力为晋能控股集团唯一电力平台。2020年晋能控股集团重组后主要打造“电力、装备、煤炭“三大业务板块,分别对应三个上市公司平台,晋控电力为旗下唯一的电力平台。晋控电力背靠山西省最大的国企(资产1.1万亿,全球第二大煤炭企业),未来在绿电装机量将爆发式增长,晋控电力集团十四五总装机量目标50GW,其中风光绿电装机量将超过20GW,将当前的约5GW增长达3倍,2025年其电力营收目标达1000亿元。 2、集团将吸纳所有山西省省属国企电力资产,整体注
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晋控电力
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科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域
科汇股份—200亿市场空间高效节能磁阻电机龙头,切入储能领域 1、 磁阻电机是国家推广目录的高效节能电机,节能效率10-45%,与永磁电机接近(低速下超过永磁电机),超过变频电机,启动电流小,扭矩大,可以频繁正反转,缺点运转声音大,非常适合在工业领域运用。 2、 磁阻电机国外运用广泛,戴森的家用电器、特斯拉model3、美国F35战斗机、丰田混动均采用了磁阻电机,国内技术起步晚,目前已经开始在工业机械、油田、纺织、工程机械开始逐渐推广,三一重工推出的磁阻电机挖掘机输出效率达95%,远高于传统燃油
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科汇股份
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2021-12-08 08:58:33
多重利好强化信心,防水龙头突围可期
【中金建材】多重利好强化信心,防水龙头突围可期 | 龚晴、陈彦、杨茂达、刘嘉忱 根据我们近期路演反馈及与公司的交流,我们认为当前市场对防水板块的担忧点主要集中在地产端需求下滑及信用风险,而近期的政策利好有望缓释担忧、催化估值。我们判断,在明年上半年行业需求筑底、信用风险进一步缓释后,板块龙头有望迎来更为强劲的行情。 提价落地+原材料价格回落有望赋予龙头强盈利韧性,非房市场空间广阔。今年沥青及其他化工原材料价格均大幅上涨,防水龙头对地产商提价滞后,因此毛利率、净利率被大幅压缩。今年底,龙头将开启对
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稳经济主基调已定,钢铁股底部反转
【浙商新材料&金属材料|马金龙】稳经济主基调已定,钢铁股底部反转 ️ 12月6日,中央政治局会议定调2022年经济,强调“继续做好六稳、六保工作”、“积极扩大有效投资”、“推进保障性住房建设”和“统筹安排煤电油气运保障供应”,经济稳增长政策明显,且此次会议提到要支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求,未提及“房住不炒”,同时央行宣布全面降准,释放长期资金约1.2万亿元。 ️ 我们认为,钢铁企业三季度业绩承压主要由于:基建、地产数据大幅下滑叠加全国各地“限电”“限产”使得下半年需求较弱,同时国家
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八一钢铁
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鸿远电子观点
【广发军工 孟祥杰】景气供需共振,长景气供需共振,格局+白马、空间为要 市场关注度正从短周期景气攀爬转移至长景气空间研判,板块的后续波动有望大幅降低,展望2022年板块趋势性配置行情有望不断加强。 优选关注导弹、航空发动机产业链,关注【鸿远电子、航发动力、紫光国微、中航机电、中航光电、中航重机、中航高科、菲利华、中航沈飞、钢研高钠、睿创微纳】等 首推低估值、增速快、航天配套为主的【鸿远电子】: 景气端:强调随下游景气季度间改善的趋势性&持续性(自产业务收入端明年有望实现偏40%增长)、毛利率整体
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2021-12-08 08:55:08
华北食调大商交流要点211207
华北食调大商交流要点211207 调味品11月当地渠道销售 当地渠道,榨菜yoy+55.35%(11月压货),千禾11月yoy+38.37%(11月压货),恒顺yoy+32.26%(11月压货),安琪yoy+18.87%,海天yoy-10%(因之前10月压货,月度波动正常,四季度预计15%),厨邦yoy-5.5%,加加yoy+8%,天味+12%,颐海+26% 调味品渠道近况 1)海天:①当前库存2个半月左右,年底冲任务+春节备货,预计春节前达到库存高峰,春节后才能部降到三个月左右;②11月底完成
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海天味业
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盐津铺子
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