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李枝锦
看花枝堆锦绣
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李枝锦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展交流要点:
🎤森特观点分享(附ppt): 👉认为建筑光伏一体化是控制建筑业碳排放的关键渠道,有经济效益,如以北京为例,1万平金属屋顶(预装2MW),年发电量205万都->碳减排2050吨等。 👉屋面光伏一体化应用场景:新屋面、城市翻新对应屋顶翻新需求、光储充一体化的光伏车棚。 👉森特更看好BIPV且只做BIPV,因:认为BAPV易燃不防火、抗风能力差、破坏屋面系统,同时耐久性/防冲击能力差;另一方面,BIPV能满足建材要求(30年不老化、防火/防风/抗冲击性/承载力/防水性/建筑美学/可安装性方面有
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森特股份
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4.04
李枝锦
2021-06-23 08:11:13
🚀重申深圳华强推荐逻辑:分销龙头效应与产业互联网双轮驱动,未
🌟华强电子网集团:顺应B2B电子商务的产业互联网趋势,前景广阔。 B2B电子商务在电子元器件领域具备有效满足电子元器件碎片化采购需求,解决潜在问题等重要作用,未来顺应产业互联网趋势,发展前景广阔。深圳华强经过多年积累和对旗下捷扬讯科和电子网公司深度整合,在该领域积累了深厚核心竞争力,未来有望脱颖而出快速发展。 [玫瑰]华强半导体集团:分销龙头厂商强者恒强。 电子元器件分销行业作为电子产业的重要中间部分,持续受益整体产业的成长。借鉴海外成熟分销商经验,电子元器件分销商行业未来将是强者恒强的时代,
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深圳华强
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李枝锦
2021-06-20 08:04:49
海澜之家策略会摘要20210617
1. 国足广告投放情况:公司是中国男足正装的合作伙伴,去年自从吴磊进首球后就已经开始合作了,投放广告的销售费用支出前期只有几百万,后续比赛如果有进展可能费用会提升,现在全年广告支出总量还是在5-6个亿左右,广告投放渠道改变很大,但是广告总量没有很大改变。 2. 店铺开展情况:主品牌还在开店,主要是开在购物中心,传统街铺保持不变,未来3-5年每年主品牌主要在购物中心新开150-200家店,并且往3-4线的购物中心下沉。 3. 公司未来发展战略:接下来的3-5年,打造出两个百亿的矩阵。第一是4个子品
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海澜之家
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李枝锦
2021-06-17 08:10:29
山东玻纤交流要点0615:
基本面:库存维持7天左右低水平;浸润剂涨价对成本有影响,公司通过工艺优化提升浸润剂利用效率预计21H1基本对冲;产线调整热固纱占比下降,热塑类、建材类占比提升。 [发呆]行业观点:近期个别品种价格仍在上涨,常规品种价格展望相对稳定,上涨空间及降价空间认为均有限,海外需求有增量。认为高盈利状态下,扩产噪音较多,理性看待。铂铑价格明显上涨,对玻纤产线单位投资提升显著。
担忧及呼吁:陶土坩埚拉丝产能21年预计增加明显,产品质量较差但多因素致成本有优势,弥补部分池窑产线未满足需求,高盈利
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山东玻纤
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李枝锦
2021-06-13 16:42:33
筑博设计交流要点0612
1.公司业绩平稳增长。2020年,营收9.6亿,净利润1.4亿,90%以上来自建筑设计,(居住公共商业都有涉及,比例变化不大),建筑咨询规划占比7-8%。1-4月订单增长较好。 2.医疗政府项目设计实力全国靠前。中标深圳博物馆(全球73家投标),深圳汉京金融中心超高层项目(核心筒外置项目),及大型医疗设计项目。 3.集团管理架构清晰,定位明确。公司目前6家分公司,营收占比超50%。分公司定位成本及渠道中心,负责获客;总公司定位职能部门,负责人员任命,订单签订及资金归集使用。 4.内生外延扩张增长
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筑博设计
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李枝锦
2021-06-10 20:24:34
山东路桥交流要点0609
1.公司目前来自于大股东处的订单占比48%左右,高速和齐鲁合并后可能带来超过30%的市场增量,但公司外部订单同样增长很快,内部订单的占比不会显著上升。后续也是内外共同发展,21年订单增速30%-40%。 2.公司承接项目现金流较好,基本计量结束就能收款。大股东在剔除威海农商行后,实际负债率仅65%,每年300亿以上的高速公路运营收入,外加省里通过现金和土地进行的不断增资,应对十四五大量的高速和高铁建设,不存在资金问题,预算已到位。 3.公司定位省内综合交通基建建设主体,业务已经实现从高速向高铁的
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山东路桥
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李枝锦
2021-06-03 18:05:23
美凯龙:出售美凯龙物流股权,持续降杠杆,坚定轻资产
[太阳]事件:红星美凯龙与天津远川投资有限公司达成协议,天津远川将受让红星美凯龙所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司),目标资产总价值为25亿元,预计股权转让价款金额为11.78亿,预计债权转让价款金额为为11.34亿。 [太阳]天津远川主要从事外商投资,为瑞喜创投有限公司的间接全资附属公司,瑞喜创投有限公司由远洋集团控股有限公司持有 49%的股权。 [太阳]本次出售美凯龙物流为年内公司第二次出售旗下重资产业务,此前公司与远洋资本完成签约,将旗下红星地产打包出
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美凯龙
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李枝锦
2021-06-02 20:14:32
黄磷出厂报价25000元,月提价约7000元,关注磷产业链超
据百川最新数据,黄磷出厂参考报价25000元/吨,主流成交24000-25000元/吨,实际成交价格继续上调1000元/吨,大幅提价,印证我们对黄磷缺口极大的观点。 云南地区限电情况加重,玉溪、红河地区黄磷企业被要求限电停炉,云南黄磷供应进一步减少。据百川统计,黄磷20年产量77万吨,周产量约1.2万吨,云南供给约占全国一半。自云南限电,5月22日当周云南产量环比减少2000吨至2440吨,5月29日当周产量继续减少至260吨,判断未来一个月内云南开工将持续保持低位。目前黄磷总库存仅为220吨,
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云图控股
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李枝锦
2021-06-01 15:35:51
持续强烈推荐:特种芯片壁垒高、增速快,紫光国微是我国特种芯片
————————————— 1、国微电子:主营特种集成电路,大空间、高壁垒、高业绩弹性的业务。 ◆ 大空间:我们预计当前特种数字芯片市场规模100亿元,未来5年我国军用芯片市场规模复合增速超30%。 1)特种装备放量增长:特种装备从“研制定型、小批量”转向“大批量生产”,特种装备企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进,带动特种集成电路需求增长。 2)国防信息化率提升:习总书记指示“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化装备建设任务迫切,价值量不断提升。 3)国产化率提升:我国部分高端芯片依赖进口
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紫光国微
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7.67
李枝锦
2021-05-31 20:11:54
板块关注度有所提升,着眼长期主线进行布局
[庆祝]行情回顾: 上周市场下跌,沪深300和中小板分别上涨3.6和2.9%,创业板和计算机分别上涨3.9%和5.5%。板块PE TTM中位数为37.9倍,当前平均市值137亿。 [庆祝]核心观点: [玫瑰]上周末我们建议投资者积极布局计算机板块,本周白马和小市值公司均有较好的表现,市场关注度也有所提升。我们认为,计算机板块仍有表现空间,建议投资者继续寻找优质赛道中有安全边际的标的进行布局。我们认为,AI与智能汽车、云计算、网络安全依然是景气度和确定性较好的板块。 [玫瑰]本周习主席在全国科技创
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京东健康
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李枝锦
2021-05-30 09:32:38
旗滨集团调研反馈-20210528
🔥【产销&库存】5月截至27日,产销率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三个月都在挖库存,去年底时候有300万重箱库存;目前国内库存249万重箱,马来31万重箱。预计下半年库存减底后,公司产销率会下降。今年销量预计比去年略多,预计1.2亿重箱;今年无冷修计划。 🔥【价格】5月截至目前含税均价126元/重箱,当前时点价格140元/重箱,6月预计含税均价135元/重箱。(1-4月含税115元/103元/115元/118元)今年基本没有淡旺季区分,过往5-6月梅雨季淡季,
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旗滨集团
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李枝锦
2021-05-30 09:28:41
中游在线:美国电动车政策力度空前,板块机会正在提前
1、 上周,拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲,该提案包括:1000亿美元的消费者补贴,150亿美元充电设施配套,200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。 汽车是最大的工业行业,继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后,美国跟进是必然选择(美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近,渗透率2.5%左右,远远远落后于中国、欧洲市场);也可以预见,日本韩国年内大概率都会跟进,全球电动化全面加速,大国战略,没有退路! 2、 美国政策再次加码:前几天我们一直提醒,美国补贴
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宁德时代
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李枝锦
2021-05-25 20:55:54
中国中免:人民币升值有望一定程度助推毛利率
[烟花]根据中国证券报,在海外大宗商品价格上涨的背景下,市场近期对人民币升值的呼声有所升温。 [太阳]中国中免免税业务主要采用外币进货,人民币确认营收的方式,汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率:人民币升值时,采购成本降低,毛利率提升。但是,影响毛利率因素较多,从历史数据看,人民币升值时汇率小幅提升,人民币贬值时,汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升,议价能力不断增强,汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。 [太阳]此外,汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看,人民币呈
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中国中免
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李枝锦
2021-05-18 08:14:00
小牛
[Rose]小牛发布1Q21业绩:1季度营业收入为5.47亿元,同比+135.0%,GAAP净亏损为537万元,non-GAAP净利润为668万元。整体看,收入/单车收入略超预期,毛利率表现亮眼,季度费率达到高点,摊薄净利率。 [Gift]单车收入下降,但好于我们此前预期。1Q21整体单车收入为3657元,同比环比有所下降,其中新车单车收入为2975元,配件及其他单车收入为682元,新车单车收入降幅符合预期,主要受国内产品结构下沉(1季度G0销售占比达到40%)、海外销售产品下降(1季度海外占比
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小牛电动
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李枝锦
2021-05-16 15:13:51
山鹰国际最新交流简况
[太阳]箱板瓦楞纸价格:21年进口废纸降为零,导致原材料供应紧张;21H2进入需求旺季,5月终端订单向好。前期价格不存在期货价格上涨带来的泡沫,21H2供需关系持续趋紧,纸价上涨将具备强延续性,并有望超额传导成本压力。 [太阳]原材料布局: ⚡废纸浆:21年底落地142万吨废纸浆,目前泰国110万吨已投产,欧洲32万吨预计于21年7月份投产。 ⚡半化学浆:新规划50万吨(马鞍山、海盐、华中、福建、广东基地各10万吨),投资3-4亿元,建设加速预计21H2-22H1投产,用于替代传统废纸原材料,吨
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山鹰国际
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李枝锦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展交流要点:
🎤森特观点分享(附ppt): 👉认为建筑光伏一体化是控制建筑业碳排放的关键渠道,有经济效益,如以北京为例,1万平金属屋顶(预装2MW),年发电量205万都->碳减排2050吨等。 👉屋面光伏一体化应用场景:新屋面、城市翻新对应屋顶翻新需求、光储充一体化的光伏车棚。 👉森特更看好BIPV且只做BIPV,因:认为BAPV易燃不防火、抗风能力差、破坏屋面系统,同时耐久性/防冲击能力差;另一方面,BIPV能满足建材要求(30年不老化、防火/防风/抗冲击性/承载力/防水性/建筑美学/可安装性方面有
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森特股份
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李枝锦
2021-06-23 08:11:13
🚀重申深圳华强推荐逻辑:分销龙头效应与产业互联网双轮驱动,未
🌟华强电子网集团:顺应B2B电子商务的产业互联网趋势,前景广阔。 B2B电子商务在电子元器件领域具备有效满足电子元器件碎片化采购需求,解决潜在问题等重要作用,未来顺应产业互联网趋势,发展前景广阔。深圳华强经过多年积累和对旗下捷扬讯科和电子网公司深度整合,在该领域积累了深厚核心竞争力,未来有望脱颖而出快速发展。 [玫瑰]华强半导体集团:分销龙头厂商强者恒强。 电子元器件分销行业作为电子产业的重要中间部分,持续受益整体产业的成长。借鉴海外成熟分销商经验,电子元器件分销商行业未来将是强者恒强的时代,
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深圳华强
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李枝锦
2021-06-20 08:04:49
海澜之家策略会摘要20210617
1. 国足广告投放情况:公司是中国男足正装的合作伙伴,去年自从吴磊进首球后就已经开始合作了,投放广告的销售费用支出前期只有几百万,后续比赛如果有进展可能费用会提升,现在全年广告支出总量还是在5-6个亿左右,广告投放渠道改变很大,但是广告总量没有很大改变。 2. 店铺开展情况:主品牌还在开店,主要是开在购物中心,传统街铺保持不变,未来3-5年每年主品牌主要在购物中心新开150-200家店,并且往3-4线的购物中心下沉。 3. 公司未来发展战略:接下来的3-5年,打造出两个百亿的矩阵。第一是4个子品
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海澜之家
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李枝锦
2021-06-17 08:10:29
山东玻纤交流要点0615:
基本面:库存维持7天左右低水平;浸润剂涨价对成本有影响,公司通过工艺优化提升浸润剂利用效率预计21H1基本对冲;产线调整热固纱占比下降,热塑类、建材类占比提升。 [发呆]行业观点:近期个别品种价格仍在上涨,常规品种价格展望相对稳定,上涨空间及降价空间认为均有限,海外需求有增量。认为高盈利状态下,扩产噪音较多,理性看待。铂铑价格明显上涨,对玻纤产线单位投资提升显著。
担忧及呼吁:陶土坩埚拉丝产能21年预计增加明显,产品质量较差但多因素致成本有优势,弥补部分池窑产线未满足需求,高盈利
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山东玻纤
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李枝锦
2021-06-13 16:42:33
筑博设计交流要点0612
1.公司业绩平稳增长。2020年,营收9.6亿,净利润1.4亿,90%以上来自建筑设计,(居住公共商业都有涉及,比例变化不大),建筑咨询规划占比7-8%。1-4月订单增长较好。 2.医疗政府项目设计实力全国靠前。中标深圳博物馆(全球73家投标),深圳汉京金融中心超高层项目(核心筒外置项目),及大型医疗设计项目。 3.集团管理架构清晰,定位明确。公司目前6家分公司,营收占比超50%。分公司定位成本及渠道中心,负责获客;总公司定位职能部门,负责人员任命,订单签订及资金归集使用。 4.内生外延扩张增长
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筑博设计
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山东路桥交流要点0609
1.公司目前来自于大股东处的订单占比48%左右,高速和齐鲁合并后可能带来超过30%的市场增量,但公司外部订单同样增长很快,内部订单的占比不会显著上升。后续也是内外共同发展,21年订单增速30%-40%。 2.公司承接项目现金流较好,基本计量结束就能收款。大股东在剔除威海农商行后,实际负债率仅65%,每年300亿以上的高速公路运营收入,外加省里通过现金和土地进行的不断增资,应对十四五大量的高速和高铁建设,不存在资金问题,预算已到位。 3.公司定位省内综合交通基建建设主体,业务已经实现从高速向高铁的
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山东路桥
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李枝锦
2021-06-03 18:05:23
美凯龙:出售美凯龙物流股权,持续降杠杆,坚定轻资产
[太阳]事件:红星美凯龙与天津远川投资有限公司达成协议,天津远川将受让红星美凯龙所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司),目标资产总价值为25亿元,预计股权转让价款金额为11.78亿,预计债权转让价款金额为为11.34亿。 [太阳]天津远川主要从事外商投资,为瑞喜创投有限公司的间接全资附属公司,瑞喜创投有限公司由远洋集团控股有限公司持有 49%的股权。 [太阳]本次出售美凯龙物流为年内公司第二次出售旗下重资产业务,此前公司与远洋资本完成签约,将旗下红星地产打包出
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美凯龙
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李枝锦
2021-06-02 20:14:32
黄磷出厂报价25000元,月提价约7000元,关注磷产业链超
据百川最新数据,黄磷出厂参考报价25000元/吨,主流成交24000-25000元/吨,实际成交价格继续上调1000元/吨,大幅提价,印证我们对黄磷缺口极大的观点。 云南地区限电情况加重,玉溪、红河地区黄磷企业被要求限电停炉,云南黄磷供应进一步减少。据百川统计,黄磷20年产量77万吨,周产量约1.2万吨,云南供给约占全国一半。自云南限电,5月22日当周云南产量环比减少2000吨至2440吨,5月29日当周产量继续减少至260吨,判断未来一个月内云南开工将持续保持低位。目前黄磷总库存仅为220吨,
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云图控股
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李枝锦
2021-06-01 15:35:51
持续强烈推荐:特种芯片壁垒高、增速快,紫光国微是我国特种芯片
————————————— 1、国微电子:主营特种集成电路,大空间、高壁垒、高业绩弹性的业务。 ◆ 大空间:我们预计当前特种数字芯片市场规模100亿元,未来5年我国军用芯片市场规模复合增速超30%。 1)特种装备放量增长:特种装备从“研制定型、小批量”转向“大批量生产”,特种装备企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进,带动特种集成电路需求增长。 2)国防信息化率提升:习总书记指示“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化装备建设任务迫切,价值量不断提升。 3)国产化率提升:我国部分高端芯片依赖进口
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紫光国微
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2021-05-31 20:11:54
板块关注度有所提升,着眼长期主线进行布局
[庆祝]行情回顾: 上周市场下跌,沪深300和中小板分别上涨3.6和2.9%,创业板和计算机分别上涨3.9%和5.5%。板块PE TTM中位数为37.9倍,当前平均市值137亿。 [庆祝]核心观点: [玫瑰]上周末我们建议投资者积极布局计算机板块,本周白马和小市值公司均有较好的表现,市场关注度也有所提升。我们认为,计算机板块仍有表现空间,建议投资者继续寻找优质赛道中有安全边际的标的进行布局。我们认为,AI与智能汽车、云计算、网络安全依然是景气度和确定性较好的板块。 [玫瑰]本周习主席在全国科技创
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2021-05-30 09:32:38
旗滨集团调研反馈-20210528
🔥【产销&库存】5月截至27日,产销率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三个月都在挖库存,去年底时候有300万重箱库存;目前国内库存249万重箱,马来31万重箱。预计下半年库存减底后,公司产销率会下降。今年销量预计比去年略多,预计1.2亿重箱;今年无冷修计划。 🔥【价格】5月截至目前含税均价126元/重箱,当前时点价格140元/重箱,6月预计含税均价135元/重箱。(1-4月含税115元/103元/115元/118元)今年基本没有淡旺季区分,过往5-6月梅雨季淡季,
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旗滨集团
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2021-05-30 09:28:41
中游在线:美国电动车政策力度空前,板块机会正在提前
1、 上周,拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲,该提案包括:1000亿美元的消费者补贴,150亿美元充电设施配套,200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。 汽车是最大的工业行业,继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后,美国跟进是必然选择(美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近,渗透率2.5%左右,远远远落后于中国、欧洲市场);也可以预见,日本韩国年内大概率都会跟进,全球电动化全面加速,大国战略,没有退路! 2、 美国政策再次加码:前几天我们一直提醒,美国补贴
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中国中免:人民币升值有望一定程度助推毛利率
[烟花]根据中国证券报,在海外大宗商品价格上涨的背景下,市场近期对人民币升值的呼声有所升温。 [太阳]中国中免免税业务主要采用外币进货,人民币确认营收的方式,汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率:人民币升值时,采购成本降低,毛利率提升。但是,影响毛利率因素较多,从历史数据看,人民币升值时汇率小幅提升,人民币贬值时,汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升,议价能力不断增强,汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。 [太阳]此外,汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看,人民币呈
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中国中免
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李枝锦
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小牛
[Rose]小牛发布1Q21业绩:1季度营业收入为5.47亿元,同比+135.0%,GAAP净亏损为537万元,non-GAAP净利润为668万元。整体看,收入/单车收入略超预期,毛利率表现亮眼,季度费率达到高点,摊薄净利率。 [Gift]单车收入下降,但好于我们此前预期。1Q21整体单车收入为3657元,同比环比有所下降,其中新车单车收入为2975元,配件及其他单车收入为682元,新车单车收入降幅符合预期,主要受国内产品结构下沉(1季度G0销售占比达到40%)、海外销售产品下降(1季度海外占比
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小牛电动
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2021-05-16 15:13:51
山鹰国际最新交流简况
[太阳]箱板瓦楞纸价格:21年进口废纸降为零,导致原材料供应紧张;21H2进入需求旺季,5月终端订单向好。前期价格不存在期货价格上涨带来的泡沫,21H2供需关系持续趋紧,纸价上涨将具备强延续性,并有望超额传导成本压力。 [太阳]原材料布局: ⚡废纸浆:21年底落地142万吨废纸浆,目前泰国110万吨已投产,欧洲32万吨预计于21年7月份投产。 ⚡半化学浆:新规划50万吨(马鞍山、海盐、华中、福建、广东基地各10万吨),投资3-4亿元,建设加速预计21H2-22H1投产,用于替代传统废纸原材料,吨
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森特&隆基BIPV展交流要点:
🎤森特观点分享(附ppt): 👉认为建筑光伏一体化是控制建筑业碳排放的关键渠道,有经济效益,如以北京为例,1万平金属屋顶(预装2MW),年发电量205万都->碳减排2050吨等。 👉屋面光伏一体化应用场景:新屋面、城市翻新对应屋顶翻新需求、光储充一体化的光伏车棚。 👉森特更看好BIPV且只做BIPV,因:认为BAPV易燃不防火、抗风能力差、破坏屋面系统,同时耐久性/防冲击能力差;另一方面,BIPV能满足建材要求(30年不老化、防火/防风/抗冲击性/承载力/防水性/建筑美学/可安装性方面有
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2021-06-23 08:11:13
🚀重申深圳华强推荐逻辑:分销龙头效应与产业互联网双轮驱动,未
🌟华强电子网集团:顺应B2B电子商务的产业互联网趋势,前景广阔。 B2B电子商务在电子元器件领域具备有效满足电子元器件碎片化采购需求,解决潜在问题等重要作用,未来顺应产业互联网趋势,发展前景广阔。深圳华强经过多年积累和对旗下捷扬讯科和电子网公司深度整合,在该领域积累了深厚核心竞争力,未来有望脱颖而出快速发展。 [玫瑰]华强半导体集团:分销龙头厂商强者恒强。 电子元器件分销行业作为电子产业的重要中间部分,持续受益整体产业的成长。借鉴海外成熟分销商经验,电子元器件分销商行业未来将是强者恒强的时代,
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深圳华强
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李枝锦
2021-06-20 08:04:49
海澜之家策略会摘要20210617
1. 国足广告投放情况:公司是中国男足正装的合作伙伴,去年自从吴磊进首球后就已经开始合作了,投放广告的销售费用支出前期只有几百万,后续比赛如果有进展可能费用会提升,现在全年广告支出总量还是在5-6个亿左右,广告投放渠道改变很大,但是广告总量没有很大改变。 2. 店铺开展情况:主品牌还在开店,主要是开在购物中心,传统街铺保持不变,未来3-5年每年主品牌主要在购物中心新开150-200家店,并且往3-4线的购物中心下沉。 3. 公司未来发展战略:接下来的3-5年,打造出两个百亿的矩阵。第一是4个子品
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海澜之家
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1.26
李枝锦
2021-06-17 08:10:29
山东玻纤交流要点0615:
基本面:库存维持7天左右低水平;浸润剂涨价对成本有影响,公司通过工艺优化提升浸润剂利用效率预计21H1基本对冲;产线调整热固纱占比下降,热塑类、建材类占比提升。 [发呆]行业观点:近期个别品种价格仍在上涨,常规品种价格展望相对稳定,上涨空间及降价空间认为均有限,海外需求有增量。认为高盈利状态下,扩产噪音较多,理性看待。铂铑价格明显上涨,对玻纤产线单位投资提升显著。
担忧及呼吁:陶土坩埚拉丝产能21年预计增加明显,产品质量较差但多因素致成本有优势,弥补部分池窑产线未满足需求,高盈利
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山东玻纤
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2.31
李枝锦
2021-06-13 16:42:33
筑博设计交流要点0612
1.公司业绩平稳增长。2020年,营收9.6亿,净利润1.4亿,90%以上来自建筑设计,(居住公共商业都有涉及,比例变化不大),建筑咨询规划占比7-8%。1-4月订单增长较好。 2.医疗政府项目设计实力全国靠前。中标深圳博物馆(全球73家投标),深圳汉京金融中心超高层项目(核心筒外置项目),及大型医疗设计项目。 3.集团管理架构清晰,定位明确。公司目前6家分公司,营收占比超50%。分公司定位成本及渠道中心,负责获客;总公司定位职能部门,负责人员任命,订单签订及资金归集使用。 4.内生外延扩张增长
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筑博设计
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李枝锦
2021-06-10 20:24:34
山东路桥交流要点0609
1.公司目前来自于大股东处的订单占比48%左右,高速和齐鲁合并后可能带来超过30%的市场增量,但公司外部订单同样增长很快,内部订单的占比不会显著上升。后续也是内外共同发展,21年订单增速30%-40%。 2.公司承接项目现金流较好,基本计量结束就能收款。大股东在剔除威海农商行后,实际负债率仅65%,每年300亿以上的高速公路运营收入,外加省里通过现金和土地进行的不断增资,应对十四五大量的高速和高铁建设,不存在资金问题,预算已到位。 3.公司定位省内综合交通基建建设主体,业务已经实现从高速向高铁的
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山东路桥
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李枝锦
2021-06-03 18:05:23
美凯龙:出售美凯龙物流股权,持续降杠杆,坚定轻资产
[太阳]事件:红星美凯龙与天津远川投资有限公司达成协议,天津远川将受让红星美凯龙所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司),目标资产总价值为25亿元,预计股权转让价款金额为11.78亿,预计债权转让价款金额为为11.34亿。 [太阳]天津远川主要从事外商投资,为瑞喜创投有限公司的间接全资附属公司,瑞喜创投有限公司由远洋集团控股有限公司持有 49%的股权。 [太阳]本次出售美凯龙物流为年内公司第二次出售旗下重资产业务,此前公司与远洋资本完成签约,将旗下红星地产打包出
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美凯龙
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4.63
李枝锦
2021-06-02 20:14:32
黄磷出厂报价25000元,月提价约7000元,关注磷产业链超
据百川最新数据,黄磷出厂参考报价25000元/吨,主流成交24000-25000元/吨,实际成交价格继续上调1000元/吨,大幅提价,印证我们对黄磷缺口极大的观点。 云南地区限电情况加重,玉溪、红河地区黄磷企业被要求限电停炉,云南黄磷供应进一步减少。据百川统计,黄磷20年产量77万吨,周产量约1.2万吨,云南供给约占全国一半。自云南限电,5月22日当周云南产量环比减少2000吨至2440吨,5月29日当周产量继续减少至260吨,判断未来一个月内云南开工将持续保持低位。目前黄磷总库存仅为220吨,
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云图控股
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李枝锦
2021-06-01 15:35:51
持续强烈推荐:特种芯片壁垒高、增速快,紫光国微是我国特种芯片
————————————— 1、国微电子:主营特种集成电路,大空间、高壁垒、高业绩弹性的业务。 ◆ 大空间:我们预计当前特种数字芯片市场规模100亿元,未来5年我国军用芯片市场规模复合增速超30%。 1)特种装备放量增长:特种装备从“研制定型、小批量”转向“大批量生产”,特种装备企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进,带动特种集成电路需求增长。 2)国防信息化率提升:习总书记指示“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化装备建设任务迫切,价值量不断提升。 3)国产化率提升:我国部分高端芯片依赖进口
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紫光国微
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李枝锦
2021-05-31 20:11:54
板块关注度有所提升,着眼长期主线进行布局
[庆祝]行情回顾: 上周市场下跌,沪深300和中小板分别上涨3.6和2.9%,创业板和计算机分别上涨3.9%和5.5%。板块PE TTM中位数为37.9倍,当前平均市值137亿。 [庆祝]核心观点: [玫瑰]上周末我们建议投资者积极布局计算机板块,本周白马和小市值公司均有较好的表现,市场关注度也有所提升。我们认为,计算机板块仍有表现空间,建议投资者继续寻找优质赛道中有安全边际的标的进行布局。我们认为,AI与智能汽车、云计算、网络安全依然是景气度和确定性较好的板块。 [玫瑰]本周习主席在全国科技创
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京东健康
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李枝锦
2021-05-30 09:32:38
旗滨集团调研反馈-20210528
🔥【产销&库存】5月截至27日,产销率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三个月都在挖库存,去年底时候有300万重箱库存;目前国内库存249万重箱,马来31万重箱。预计下半年库存减底后,公司产销率会下降。今年销量预计比去年略多,预计1.2亿重箱;今年无冷修计划。 🔥【价格】5月截至目前含税均价126元/重箱,当前时点价格140元/重箱,6月预计含税均价135元/重箱。(1-4月含税115元/103元/115元/118元)今年基本没有淡旺季区分,过往5-6月梅雨季淡季,
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旗滨集团
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李枝锦
2021-05-30 09:28:41
中游在线:美国电动车政策力度空前,板块机会正在提前
1、 上周,拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲,该提案包括:1000亿美元的消费者补贴,150亿美元充电设施配套,200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。 汽车是最大的工业行业,继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后,美国跟进是必然选择(美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近,渗透率2.5%左右,远远远落后于中国、欧洲市场);也可以预见,日本韩国年内大概率都会跟进,全球电动化全面加速,大国战略,没有退路! 2、 美国政策再次加码:前几天我们一直提醒,美国补贴
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宁德时代
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李枝锦
2021-05-25 20:55:54
中国中免:人民币升值有望一定程度助推毛利率
[烟花]根据中国证券报,在海外大宗商品价格上涨的背景下,市场近期对人民币升值的呼声有所升温。 [太阳]中国中免免税业务主要采用外币进货,人民币确认营收的方式,汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率:人民币升值时,采购成本降低,毛利率提升。但是,影响毛利率因素较多,从历史数据看,人民币升值时汇率小幅提升,人民币贬值时,汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升,议价能力不断增强,汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。 [太阳]此外,汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看,人民币呈
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中国中免
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李枝锦
2021-05-18 08:14:00
小牛
[Rose]小牛发布1Q21业绩:1季度营业收入为5.47亿元,同比+135.0%,GAAP净亏损为537万元,non-GAAP净利润为668万元。整体看,收入/单车收入略超预期,毛利率表现亮眼,季度费率达到高点,摊薄净利率。 [Gift]单车收入下降,但好于我们此前预期。1Q21整体单车收入为3657元,同比环比有所下降,其中新车单车收入为2975元,配件及其他单车收入为682元,新车单车收入降幅符合预期,主要受国内产品结构下沉(1季度G0销售占比达到40%)、海外销售产品下降(1季度海外占比
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小牛电动
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李枝锦
2021-05-16 15:13:51
山鹰国际最新交流简况
[太阳]箱板瓦楞纸价格:21年进口废纸降为零,导致原材料供应紧张;21H2进入需求旺季,5月终端订单向好。前期价格不存在期货价格上涨带来的泡沫,21H2供需关系持续趋紧,纸价上涨将具备强延续性,并有望超额传导成本压力。 [太阳]原材料布局: ⚡废纸浆:21年底落地142万吨废纸浆,目前泰国110万吨已投产,欧洲32万吨预计于21年7月份投产。 ⚡半化学浆:新规划50万吨(马鞍山、海盐、华中、福建、广东基地各10万吨),投资3-4亿元,建设加速预计21H2-22H1投产,用于替代传统废纸原材料,吨
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山鹰国际
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李枝锦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展交流要点:
🎤森特观点分享(附ppt): 👉认为建筑光伏一体化是控制建筑业碳排放的关键渠道,有经济效益,如以北京为例,1万平金属屋顶(预装2MW),年发电量205万都->碳减排2050吨等。 👉屋面光伏一体化应用场景:新屋面、城市翻新对应屋顶翻新需求、光储充一体化的光伏车棚。 👉森特更看好BIPV且只做BIPV,因:认为BAPV易燃不防火、抗风能力差、破坏屋面系统,同时耐久性/防冲击能力差;另一方面,BIPV能满足建材要求(30年不老化、防火/防风/抗冲击性/承载力/防水性/建筑美学/可安装性方面有
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森特股份
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4.04
李枝锦
2021-06-23 08:11:13
🚀重申深圳华强推荐逻辑:分销龙头效应与产业互联网双轮驱动,未
🌟华强电子网集团:顺应B2B电子商务的产业互联网趋势,前景广阔。 B2B电子商务在电子元器件领域具备有效满足电子元器件碎片化采购需求,解决潜在问题等重要作用,未来顺应产业互联网趋势,发展前景广阔。深圳华强经过多年积累和对旗下捷扬讯科和电子网公司深度整合,在该领域积累了深厚核心竞争力,未来有望脱颖而出快速发展。 [玫瑰]华强半导体集团:分销龙头厂商强者恒强。 电子元器件分销行业作为电子产业的重要中间部分,持续受益整体产业的成长。借鉴海外成熟分销商经验,电子元器件分销商行业未来将是强者恒强的时代,
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深圳华强
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李枝锦
2021-06-20 08:04:49
海澜之家策略会摘要20210617
1. 国足广告投放情况:公司是中国男足正装的合作伙伴,去年自从吴磊进首球后就已经开始合作了,投放广告的销售费用支出前期只有几百万,后续比赛如果有进展可能费用会提升,现在全年广告支出总量还是在5-6个亿左右,广告投放渠道改变很大,但是广告总量没有很大改变。 2. 店铺开展情况:主品牌还在开店,主要是开在购物中心,传统街铺保持不变,未来3-5年每年主品牌主要在购物中心新开150-200家店,并且往3-4线的购物中心下沉。 3. 公司未来发展战略:接下来的3-5年,打造出两个百亿的矩阵。第一是4个子品
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海澜之家
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李枝锦
2021-06-17 08:10:29
山东玻纤交流要点0615:
基本面:库存维持7天左右低水平;浸润剂涨价对成本有影响,公司通过工艺优化提升浸润剂利用效率预计21H1基本对冲;产线调整热固纱占比下降,热塑类、建材类占比提升。 [发呆]行业观点:近期个别品种价格仍在上涨,常规品种价格展望相对稳定,上涨空间及降价空间认为均有限,海外需求有增量。认为高盈利状态下,扩产噪音较多,理性看待。铂铑价格明显上涨,对玻纤产线单位投资提升显著。
担忧及呼吁:陶土坩埚拉丝产能21年预计增加明显,产品质量较差但多因素致成本有优势,弥补部分池窑产线未满足需求,高盈利
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山东玻纤
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李枝锦
2021-06-13 16:42:33
筑博设计交流要点0612
1.公司业绩平稳增长。2020年,营收9.6亿,净利润1.4亿,90%以上来自建筑设计,(居住公共商业都有涉及,比例变化不大),建筑咨询规划占比7-8%。1-4月订单增长较好。 2.医疗政府项目设计实力全国靠前。中标深圳博物馆(全球73家投标),深圳汉京金融中心超高层项目(核心筒外置项目),及大型医疗设计项目。 3.集团管理架构清晰,定位明确。公司目前6家分公司,营收占比超50%。分公司定位成本及渠道中心,负责获客;总公司定位职能部门,负责人员任命,订单签订及资金归集使用。 4.内生外延扩张增长
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筑博设计
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李枝锦
2021-06-10 20:24:34
山东路桥交流要点0609
1.公司目前来自于大股东处的订单占比48%左右,高速和齐鲁合并后可能带来超过30%的市场增量,但公司外部订单同样增长很快,内部订单的占比不会显著上升。后续也是内外共同发展,21年订单增速30%-40%。 2.公司承接项目现金流较好,基本计量结束就能收款。大股东在剔除威海农商行后,实际负债率仅65%,每年300亿以上的高速公路运营收入,外加省里通过现金和土地进行的不断增资,应对十四五大量的高速和高铁建设,不存在资金问题,预算已到位。 3.公司定位省内综合交通基建建设主体,业务已经实现从高速向高铁的
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山东路桥
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李枝锦
2021-06-03 18:05:23
美凯龙:出售美凯龙物流股权,持续降杠杆,坚定轻资产
[太阳]事件:红星美凯龙与天津远川投资有限公司达成协议,天津远川将受让红星美凯龙所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司),目标资产总价值为25亿元,预计股权转让价款金额为11.78亿,预计债权转让价款金额为为11.34亿。 [太阳]天津远川主要从事外商投资,为瑞喜创投有限公司的间接全资附属公司,瑞喜创投有限公司由远洋集团控股有限公司持有 49%的股权。 [太阳]本次出售美凯龙物流为年内公司第二次出售旗下重资产业务,此前公司与远洋资本完成签约,将旗下红星地产打包出
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美凯龙
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李枝锦
2021-06-02 20:14:32
黄磷出厂报价25000元,月提价约7000元,关注磷产业链超
据百川最新数据,黄磷出厂参考报价25000元/吨,主流成交24000-25000元/吨,实际成交价格继续上调1000元/吨,大幅提价,印证我们对黄磷缺口极大的观点。 云南地区限电情况加重,玉溪、红河地区黄磷企业被要求限电停炉,云南黄磷供应进一步减少。据百川统计,黄磷20年产量77万吨,周产量约1.2万吨,云南供给约占全国一半。自云南限电,5月22日当周云南产量环比减少2000吨至2440吨,5月29日当周产量继续减少至260吨,判断未来一个月内云南开工将持续保持低位。目前黄磷总库存仅为220吨,
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云图控股
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李枝锦
2021-06-01 15:35:51
持续强烈推荐:特种芯片壁垒高、增速快,紫光国微是我国特种芯片
————————————— 1、国微电子:主营特种集成电路,大空间、高壁垒、高业绩弹性的业务。 ◆ 大空间:我们预计当前特种数字芯片市场规模100亿元,未来5年我国军用芯片市场规模复合增速超30%。 1)特种装备放量增长:特种装备从“研制定型、小批量”转向“大批量生产”,特种装备企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进,带动特种集成电路需求增长。 2)国防信息化率提升:习总书记指示“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化装备建设任务迫切,价值量不断提升。 3)国产化率提升:我国部分高端芯片依赖进口
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紫光国微
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李枝锦
2021-05-31 20:11:54
板块关注度有所提升,着眼长期主线进行布局
[庆祝]行情回顾: 上周市场下跌,沪深300和中小板分别上涨3.6和2.9%,创业板和计算机分别上涨3.9%和5.5%。板块PE TTM中位数为37.9倍,当前平均市值137亿。 [庆祝]核心观点: [玫瑰]上周末我们建议投资者积极布局计算机板块,本周白马和小市值公司均有较好的表现,市场关注度也有所提升。我们认为,计算机板块仍有表现空间,建议投资者继续寻找优质赛道中有安全边际的标的进行布局。我们认为,AI与智能汽车、云计算、网络安全依然是景气度和确定性较好的板块。 [玫瑰]本周习主席在全国科技创
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李枝锦
2021-05-30 09:32:38
旗滨集团调研反馈-20210528
🔥【产销&库存】5月截至27日,产销率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三个月都在挖库存,去年底时候有300万重箱库存;目前国内库存249万重箱,马来31万重箱。预计下半年库存减底后,公司产销率会下降。今年销量预计比去年略多,预计1.2亿重箱;今年无冷修计划。 🔥【价格】5月截至目前含税均价126元/重箱,当前时点价格140元/重箱,6月预计含税均价135元/重箱。(1-4月含税115元/103元/115元/118元)今年基本没有淡旺季区分,过往5-6月梅雨季淡季,
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旗滨集团
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李枝锦
2021-05-30 09:28:41
中游在线:美国电动车政策力度空前,板块机会正在提前
1、 上周,拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲,该提案包括:1000亿美元的消费者补贴,150亿美元充电设施配套,200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。 汽车是最大的工业行业,继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后,美国跟进是必然选择(美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近,渗透率2.5%左右,远远远落后于中国、欧洲市场);也可以预见,日本韩国年内大概率都会跟进,全球电动化全面加速,大国战略,没有退路! 2、 美国政策再次加码:前几天我们一直提醒,美国补贴
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宁德时代
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2021-05-25 20:55:54
中国中免:人民币升值有望一定程度助推毛利率
[烟花]根据中国证券报,在海外大宗商品价格上涨的背景下,市场近期对人民币升值的呼声有所升温。 [太阳]中国中免免税业务主要采用外币进货,人民币确认营收的方式,汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率:人民币升值时,采购成本降低,毛利率提升。但是,影响毛利率因素较多,从历史数据看,人民币升值时汇率小幅提升,人民币贬值时,汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升,议价能力不断增强,汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。 [太阳]此外,汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看,人民币呈
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中国中免
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李枝锦
2021-05-18 08:14:00
小牛
[Rose]小牛发布1Q21业绩:1季度营业收入为5.47亿元,同比+135.0%,GAAP净亏损为537万元,non-GAAP净利润为668万元。整体看,收入/单车收入略超预期,毛利率表现亮眼,季度费率达到高点,摊薄净利率。 [Gift]单车收入下降,但好于我们此前预期。1Q21整体单车收入为3657元,同比环比有所下降,其中新车单车收入为2975元,配件及其他单车收入为682元,新车单车收入降幅符合预期,主要受国内产品结构下沉(1季度G0销售占比达到40%)、海外销售产品下降(1季度海外占比
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小牛电动
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李枝锦
2021-05-16 15:13:51
山鹰国际最新交流简况
[太阳]箱板瓦楞纸价格:21年进口废纸降为零,导致原材料供应紧张;21H2进入需求旺季,5月终端订单向好。前期价格不存在期货价格上涨带来的泡沫,21H2供需关系持续趋紧,纸价上涨将具备强延续性,并有望超额传导成本压力。 [太阳]原材料布局: ⚡废纸浆:21年底落地142万吨废纸浆,目前泰国110万吨已投产,欧洲32万吨预计于21年7月份投产。 ⚡半化学浆:新规划50万吨(马鞍山、海盐、华中、福建、广东基地各10万吨),投资3-4亿元,建设加速预计21H2-22H1投产,用于替代传统废纸原材料,吨
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李枝锦
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森特&隆基BIPV展交流要点:
🎤森特观点分享(附ppt): 👉认为建筑光伏一体化是控制建筑业碳排放的关键渠道,有经济效益,如以北京为例,1万平金属屋顶(预装2MW),年发电量205万都->碳减排2050吨等。 👉屋面光伏一体化应用场景:新屋面、城市翻新对应屋顶翻新需求、光储充一体化的光伏车棚。 👉森特更看好BIPV且只做BIPV,因:认为BAPV易燃不防火、抗风能力差、破坏屋面系统,同时耐久性/防冲击能力差;另一方面,BIPV能满足建材要求(30年不老化、防火/防风/抗冲击性/承载力/防水性/建筑美学/可安装性方面有
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李枝锦
2021-06-23 08:11:13
🚀重申深圳华强推荐逻辑:分销龙头效应与产业互联网双轮驱动,未
🌟华强电子网集团:顺应B2B电子商务的产业互联网趋势,前景广阔。 B2B电子商务在电子元器件领域具备有效满足电子元器件碎片化采购需求,解决潜在问题等重要作用,未来顺应产业互联网趋势,发展前景广阔。深圳华强经过多年积累和对旗下捷扬讯科和电子网公司深度整合,在该领域积累了深厚核心竞争力,未来有望脱颖而出快速发展。 [玫瑰]华强半导体集团:分销龙头厂商强者恒强。 电子元器件分销行业作为电子产业的重要中间部分,持续受益整体产业的成长。借鉴海外成熟分销商经验,电子元器件分销商行业未来将是强者恒强的时代,
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海澜之家策略会摘要20210617
1. 国足广告投放情况:公司是中国男足正装的合作伙伴,去年自从吴磊进首球后就已经开始合作了,投放广告的销售费用支出前期只有几百万,后续比赛如果有进展可能费用会提升,现在全年广告支出总量还是在5-6个亿左右,广告投放渠道改变很大,但是广告总量没有很大改变。 2. 店铺开展情况:主品牌还在开店,主要是开在购物中心,传统街铺保持不变,未来3-5年每年主品牌主要在购物中心新开150-200家店,并且往3-4线的购物中心下沉。 3. 公司未来发展战略:接下来的3-5年,打造出两个百亿的矩阵。第一是4个子品
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李枝锦
2021-06-17 08:10:29
山东玻纤交流要点0615:
基本面:库存维持7天左右低水平;浸润剂涨价对成本有影响,公司通过工艺优化提升浸润剂利用效率预计21H1基本对冲;产线调整热固纱占比下降,热塑类、建材类占比提升。 [发呆]行业观点:近期个别品种价格仍在上涨,常规品种价格展望相对稳定,上涨空间及降价空间认为均有限,海外需求有增量。认为高盈利状态下,扩产噪音较多,理性看待。铂铑价格明显上涨,对玻纤产线单位投资提升显著。
担忧及呼吁:陶土坩埚拉丝产能21年预计增加明显,产品质量较差但多因素致成本有优势,弥补部分池窑产线未满足需求,高盈利
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山东玻纤
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2.31
李枝锦
2021-06-13 16:42:33
筑博设计交流要点0612
1.公司业绩平稳增长。2020年,营收9.6亿,净利润1.4亿,90%以上来自建筑设计,(居住公共商业都有涉及,比例变化不大),建筑咨询规划占比7-8%。1-4月订单增长较好。 2.医疗政府项目设计实力全国靠前。中标深圳博物馆(全球73家投标),深圳汉京金融中心超高层项目(核心筒外置项目),及大型医疗设计项目。 3.集团管理架构清晰,定位明确。公司目前6家分公司,营收占比超50%。分公司定位成本及渠道中心,负责获客;总公司定位职能部门,负责人员任命,订单签订及资金归集使用。 4.内生外延扩张增长
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筑博设计
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5.56
李枝锦
2021-06-10 20:24:34
山东路桥交流要点0609
1.公司目前来自于大股东处的订单占比48%左右,高速和齐鲁合并后可能带来超过30%的市场增量,但公司外部订单同样增长很快,内部订单的占比不会显著上升。后续也是内外共同发展,21年订单增速30%-40%。 2.公司承接项目现金流较好,基本计量结束就能收款。大股东在剔除威海农商行后,实际负债率仅65%,每年300亿以上的高速公路运营收入,外加省里通过现金和土地进行的不断增资,应对十四五大量的高速和高铁建设,不存在资金问题,预算已到位。 3.公司定位省内综合交通基建建设主体,业务已经实现从高速向高铁的
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山东路桥
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9.06
李枝锦
2021-06-03 18:05:23
美凯龙:出售美凯龙物流股权,持续降杠杆,坚定轻资产
[太阳]事件:红星美凯龙与天津远川投资有限公司达成协议,天津远川将受让红星美凯龙所持有的7家物流子公司100%股权(含间接取得并持有的夹层公司及项目公司),目标资产总价值为25亿元,预计股权转让价款金额为11.78亿,预计债权转让价款金额为为11.34亿。 [太阳]天津远川主要从事外商投资,为瑞喜创投有限公司的间接全资附属公司,瑞喜创投有限公司由远洋集团控股有限公司持有 49%的股权。 [太阳]本次出售美凯龙物流为年内公司第二次出售旗下重资产业务,此前公司与远洋资本完成签约,将旗下红星地产打包出
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美凯龙
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4.63
李枝锦
2021-06-02 20:14:32
黄磷出厂报价25000元,月提价约7000元,关注磷产业链超
据百川最新数据,黄磷出厂参考报价25000元/吨,主流成交24000-25000元/吨,实际成交价格继续上调1000元/吨,大幅提价,印证我们对黄磷缺口极大的观点。 云南地区限电情况加重,玉溪、红河地区黄磷企业被要求限电停炉,云南黄磷供应进一步减少。据百川统计,黄磷20年产量77万吨,周产量约1.2万吨,云南供给约占全国一半。自云南限电,5月22日当周云南产量环比减少2000吨至2440吨,5月29日当周产量继续减少至260吨,判断未来一个月内云南开工将持续保持低位。目前黄磷总库存仅为220吨,
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云图控股
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6.89
李枝锦
2021-06-01 15:35:51
持续强烈推荐:特种芯片壁垒高、增速快,紫光国微是我国特种芯片
————————————— 1、国微电子:主营特种集成电路,大空间、高壁垒、高业绩弹性的业务。 ◆ 大空间:我们预计当前特种数字芯片市场规模100亿元,未来5年我国军用芯片市场规模复合增速超30%。 1)特种装备放量增长:特种装备从“研制定型、小批量”转向“大批量生产”,特种装备企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进,带动特种集成电路需求增长。 2)国防信息化率提升:习总书记指示“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化装备建设任务迫切,价值量不断提升。 3)国产化率提升:我国部分高端芯片依赖进口
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紫光国微
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7.67
李枝锦
2021-05-31 20:11:54
板块关注度有所提升,着眼长期主线进行布局
[庆祝]行情回顾: 上周市场下跌,沪深300和中小板分别上涨3.6和2.9%,创业板和计算机分别上涨3.9%和5.5%。板块PE TTM中位数为37.9倍,当前平均市值137亿。 [庆祝]核心观点: [玫瑰]上周末我们建议投资者积极布局计算机板块,本周白马和小市值公司均有较好的表现,市场关注度也有所提升。我们认为,计算机板块仍有表现空间,建议投资者继续寻找优质赛道中有安全边际的标的进行布局。我们认为,AI与智能汽车、云计算、网络安全依然是景气度和确定性较好的板块。 [玫瑰]本周习主席在全国科技创
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京东健康
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6.12
李枝锦
2021-05-30 09:32:38
旗滨集团调研反馈-20210528
🔥【产销&库存】5月截至27日,产销率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三个月都在挖库存,去年底时候有300万重箱库存;目前国内库存249万重箱,马来31万重箱。预计下半年库存减底后,公司产销率会下降。今年销量预计比去年略多,预计1.2亿重箱;今年无冷修计划。 🔥【价格】5月截至目前含税均价126元/重箱,当前时点价格140元/重箱,6月预计含税均价135元/重箱。(1-4月含税115元/103元/115元/118元)今年基本没有淡旺季区分,过往5-6月梅雨季淡季,
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旗滨集团
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5.93
李枝锦
2021-05-30 09:28:41
中游在线:美国电动车政策力度空前,板块机会正在提前
1、 上周,拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲,该提案包括:1000亿美元的消费者补贴,150亿美元充电设施配套,200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。 汽车是最大的工业行业,继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后,美国跟进是必然选择(美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近,渗透率2.5%左右,远远远落后于中国、欧洲市场);也可以预见,日本韩国年内大概率都会跟进,全球电动化全面加速,大国战略,没有退路! 2、 美国政策再次加码:前几天我们一直提醒,美国补贴
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宁德时代
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李枝锦
2021-05-25 20:55:54
中国中免:人民币升值有望一定程度助推毛利率
[烟花]根据中国证券报,在海外大宗商品价格上涨的背景下,市场近期对人民币升值的呼声有所升温。 [太阳]中国中免免税业务主要采用外币进货,人民币确认营收的方式,汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率:人民币升值时,采购成本降低,毛利率提升。但是,影响毛利率因素较多,从历史数据看,人民币升值时汇率小幅提升,人民币贬值时,汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升,议价能力不断增强,汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。 [太阳]此外,汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看,人民币呈
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中国中免
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0.72
李枝锦
2021-05-18 08:14:00
小牛
[Rose]小牛发布1Q21业绩:1季度营业收入为5.47亿元,同比+135.0%,GAAP净亏损为537万元,non-GAAP净利润为668万元。整体看,收入/单车收入略超预期,毛利率表现亮眼,季度费率达到高点,摊薄净利率。 [Gift]单车收入下降,但好于我们此前预期。1Q21整体单车收入为3657元,同比环比有所下降,其中新车单车收入为2975元,配件及其他单车收入为682元,新车单车收入降幅符合预期,主要受国内产品结构下沉(1季度G0销售占比达到40%)、海外销售产品下降(1季度海外占比
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小牛电动
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李枝锦
2021-05-16 15:13:51
山鹰国际最新交流简况
[太阳]箱板瓦楞纸价格:21年进口废纸降为零,导致原材料供应紧张;21H2进入需求旺季,5月终端订单向好。前期价格不存在期货价格上涨带来的泡沫,21H2供需关系持续趋紧,纸价上涨将具备强延续性,并有望超额传导成本压力。 [太阳]原材料布局: ⚡废纸浆:21年底落地142万吨废纸浆,目前泰国110万吨已投产,欧洲32万吨预计于21年7月份投产。 ⚡半化学浆:新规划50万吨(马鞍山、海盐、华中、福建、广东基地各10万吨),投资3-4亿元,建设加速预计21H2-22H1投产,用于替代传统废纸原材料,吨
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山鹰国际
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