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一位有良知的“吹股（鼓）手”！！！

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2023-07-31 12:06:36

【广发证券】华旺科技扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航

广发证券-华旺科技(605377)扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航。深耕行业二十余载，成长为中高端装饰原纸行业龙头。华旺科技主要从事特种纸细分领域装饰原纸的研发、生产和销售，以及木浆贸易业务。2022年公司营收和归母净利润分别为34.36和4.67亿元，同比分别增长16.9%和4.2%，成本压力下盈利表现稳健，2014至22年营收和归母净利CAGR达24.5%和33.6%，公司持续扩产驱动成长。装饰原纸高端化趋势明显，行业集中度或持续提升。根据中国林产工业协会，2021年我国装饰原纸产

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华旺科技

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2023-07-31 12:04:39

【光大证券】水井坊2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点

光大证券-水井坊(600779)2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点。事件：水井坊发布2023年半年报，上半年实现总营收15.27亿元，同比减少26.38%，归母净利润2.03亿元，同比下降45.15%，Q2单季总营收6.73亿元，同比增长2.22%，归母净利润0.43亿元，同比增长508.87%。 23Q2营收同比恢复增长。23Q2营收恢复增长，经销商库存回到健康水平，门店库存也显著减少、恢复正常水平。分量价来看，23Q2酒类产品销量1795.9千升，同比增长18.01%

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水井坊

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2023-07-29 07:28:21

券商启动总龙是如何“鱼跃龙门，化身成龙的”？

作为引领本轮券商股行情的“龙一”，太平洋证券主要股东变更申请迟迟未获得证监会批准，被市场高度关注。 7月28日，太平洋证券再次涨停，截至收盘，成交40.24亿元，换手率为16.71%，买一封单107.42万手，以当日收盘价3.64元计算，约3.91亿元。太平洋录得“四天三涨停”，近4个交易日上涨36.84%，累计成交118.93亿元。最新总市值为248.1亿元，较7月23日收盘市值增加66.8亿元。作为太平洋证券7.44亿股股权的收购方，华创证券母公司华创云信（原华创阳安）同样出现大涨，截至2

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太平洋

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2023-07-28 12:06:28

【中信建投】华菱钢铁激发潜能，穿越周期

中信建投-华菱钢铁(000932)激发潜能，穿越周期。核心观点品种钢策略持续推进，公司产品结构逐渐高端化，盈利能力和盈利稳定性大幅提升：2022年重点品种钢销量1588万吨，占比60%。湘钢的造船板、涟钢的电工钢基料和汽车板、衡钢的油井管和锅炉管都在本年内持续发力。VAMA的高端汽车板业绩在去年实现了近3倍增长。管理持续赋能，降本增效稳步推进：公司管理精细，在产能未增加的情况下，产量从2016年的1743万吨增加到2557万吨，增幅达到47%。制度上，公司实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬

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华菱钢铁

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2023-07-28 12:02:52

【国金证券】顺络电子Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长

国金证券-顺络电子(002138)Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长。 2023年7月27日，公司披露2023年半年报。2023年上半年公司实现营收23.32亿元，同比增长9.17%，实现归母净利润2.56亿元，同比减少12.83%。其中，单Q2公司实现营收13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%。公司单季度营收首破13亿，二季度经营情况超预期。经营分析二季度超预期，新兴业务高速增长，毛利率持续

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顺络电子

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2023-07-27 18:16:56

【华创证券】德邦股份跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放

华创证券-德邦股份(603056)跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放。与京东物流开启资源整合，加速推动协同效应释放。德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。我们认为本次德邦收购京东物流转运中心部分资产，意味着公司开启与京东物流旗下快运业务的部分环节（预计主要系中转和运输）的整合，资源整合进度加速，有利于双方进一步发挥资源互补和协同效应。1）有望提升中短期收入端表现。

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德邦股份

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【中金公司】高测股份1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进

中金公司-高测股份(688556)1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进。 7月27日，公司发布1H23业绩预增公告，预计实现归母净利润7.00~7.20亿元，同比增长195.42%~203.86%；预计实现扣非归母净利润6.80~7.00亿元，同比增长192.10%~200.69%。2Q23单季度归母净利润3.66~3.86亿元，同比增长160.88%~175.15%；扣非归母净利润3.54~3.74亿元，同比增长159.75%~174.25%。关注要点 2Q23扣非归母净利润同比增长1

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高测股份

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2023-07-25 15:37:17

【广发证券】新华保险业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性

广发证券-新华保险(601336)业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性。负债端：战略转型，乘行业东风实现逆境反转。（1）过去公司管理层变更频繁导致战略摇摆，业绩深蹲。15-18年行业及上市同业大力增员，而新华注重质量导致队伍规模相对稳定，而在19-22年同业队伍转型，新华却反其道扩张人力。其次16-18年公司聚焦个险，压缩银保趸交，个险新单占比大幅提升，而19年调整策略为“规模与价值并重”，重新在银保投放趸交产品，银保新单占比提升至22年的64.7%。在内部战略频繁调整及外部环境影响，公司基本

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新华保险

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2023-07-25 15:34:41

【浙商证券】山西汾酒23H1业绩预告点评报告

浙商证券-山西汾酒(600809)23H1业绩预告点评报告：Q2业绩超预期，看好三低筑底下的顺周期布局机会。山西汾酒发布业绩预告，23H1公司预计实现营业总收入190.11亿元左右（+23.98%），实现归母净利润67.75亿元左右（+35.15%）。23Q2公司预计实现营业总收入63.29亿元左右（+31.77%），实现归属母净利润19.56亿元左右（+50.12%）。公司23Q2业绩超预期，我们认为主要得益于青花系列带动结构升级+22Q2低基数+费用投放节奏影响。 23H1基本面稳中向好，

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山西汾酒

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2023-07-25 15:32:50

【西部证券】移远通信

西部证券-移远通信(603236)2023年股权激励点评：股权激励扩大激励范围，助力长远发展。事件：移远通信发布2023年股票期权激励计划。本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额的3.00%，行权价格为54.84元/股。同时本次激励针对个人进行考核，激励对象个人考核评价结果分为“S”、“A”、“B”、“C”、“D”五个等级，在公司业绩目标达成前提下，五档考核个人行权系数分别为100%/100%/100%/50%/0%。本次股权激励目标

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移远通信

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2023-07-24 11:57:42

【国金证券】森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显

国金证券-森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显。 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告，本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月，公司和日本住友轮胎（泰国公司）为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%；日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年一季度公布

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森麒麟

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2023-07-21 17:27:41

【中泰证券】康泰生物新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量

中泰证券-康泰生物(300601)新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量。事件：2023年7月20日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年预计实现归母净利润4.80-5.40亿元，同比增长298-348%；扣非归母净利润3.99-4.59亿元，同比增长362-432%。 23H1常规疫苗开始恢复，看好全年放量。2023H1公司常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入实现增长，其中13价肺炎疫苗增长约61.30%，23价肺炎疫苗增长约64.19%。随着新冠挤兑、疫情封控等不可控因素出清，常规疫

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康泰生物

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2023-07-20 22:56:35

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市本周以来，A股“出险房企”荣盛发展居然已收获3个涨停板，迫使公司出来为连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%进行澄清。记得5月下旬，荣盛发展受困于2022年业绩巨亏及当前短债压力等资金链风险，股价曾一路跌至1.17元/股，逼近“1元股”退市红线。危急时刻，荣盛控股迅速筹划将“荣盛盟固利新能源科技公司合计约76.4%股权”通过荣盛发展定增注入这一重大利好，虽该标的公司持续亏损，仍挡不住资本对新能源电池概念的追捧，涨了一波。近日，荣盛发

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荣盛发展

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2023-07-20 12:07:53

【华创证券】房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京

华创证券-房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京：新房供需错配，待产业外溢兑现。北京经济主要由第三产业驱动，近年来疏解非首都功能，资源依赖型企业外迁，城市经济去冗存精。1）北京凭借全国首都功能定位，天然聚集资本、劳动力、人才等要素，率先实现经济发展及人口快速流入，近年来城市规划有所调整，企业外迁疏解非首都功能，严格控制人口规模。2）北京经济主要由第三产业驱动，22年三产占比高达84%，其中金融业、软件与信息技术服务业绝对规模大，增速较快，而21年工业增加值规模仅排全国第11。3）近年来北

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大龙地产
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【光大证券】云天化2023年半年度业绩预告点评

光大证券-云天化2023年半年度业绩预告点评：磷化工产品价格下跌23Q2业绩下滑，持续布局磷系和氟系新材料。事件：公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年，公司预计实现归母净利润26.7亿元，同比减少23.0%；预计实现扣非后归母净利润25.7亿元，同比减少23.4%。其中，23Q2公司单季度预计实现归母净利润11.0亿元，同比减少39.7%，环比减少30.2%。磷化工产品价格下跌，23Q2公司业绩下滑。23Q2由于下游需求较为疲弱，公司主营产品磷酸二铵、黄磷、饲料级磷酸盐、聚甲醛

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云天化

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【广发证券】华旺科技扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航

广发证券-华旺科技(605377)扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航。深耕行业二十余载，成长为中高端装饰原纸行业龙头。华旺科技主要从事特种纸细分领域装饰原纸的研发、生产和销售，以及木浆贸易业务。2022年公司营收和归母净利润分别为34.36和4.67亿元，同比分别增长16.9%和4.2%，成本压力下盈利表现稳健，2014至22年营收和归母净利CAGR达24.5%和33.6%，公司持续扩产驱动成长。装饰原纸高端化趋势明显，行业集中度或持续提升。根据中国林产工业协会，2021年我国装饰原纸产

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华旺科技

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【光大证券】水井坊2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点

光大证券-水井坊(600779)2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点。事件：水井坊发布2023年半年报，上半年实现总营收15.27亿元，同比减少26.38%，归母净利润2.03亿元，同比下降45.15%，Q2单季总营收6.73亿元，同比增长2.22%，归母净利润0.43亿元，同比增长508.87%。 23Q2营收同比恢复增长。23Q2营收恢复增长，经销商库存回到健康水平，门店库存也显著减少、恢复正常水平。分量价来看，23Q2酒类产品销量1795.9千升，同比增长18.01%

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水井坊

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券商启动总龙是如何“鱼跃龙门，化身成龙的”？

作为引领本轮券商股行情的“龙一”，太平洋证券主要股东变更申请迟迟未获得证监会批准，被市场高度关注。 7月28日，太平洋证券再次涨停，截至收盘，成交40.24亿元，换手率为16.71%，买一封单107.42万手，以当日收盘价3.64元计算，约3.91亿元。太平洋录得“四天三涨停”，近4个交易日上涨36.84%，累计成交118.93亿元。最新总市值为248.1亿元，较7月23日收盘市值增加66.8亿元。作为太平洋证券7.44亿股股权的收购方，华创证券母公司华创云信（原华创阳安）同样出现大涨，截至2

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【中信建投】华菱钢铁激发潜能，穿越周期

中信建投-华菱钢铁(000932)激发潜能，穿越周期。核心观点品种钢策略持续推进，公司产品结构逐渐高端化，盈利能力和盈利稳定性大幅提升：2022年重点品种钢销量1588万吨，占比60%。湘钢的造船板、涟钢的电工钢基料和汽车板、衡钢的油井管和锅炉管都在本年内持续发力。VAMA的高端汽车板业绩在去年实现了近3倍增长。管理持续赋能，降本增效稳步推进：公司管理精细，在产能未增加的情况下，产量从2016年的1743万吨增加到2557万吨，增幅达到47%。制度上，公司实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬

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【国金证券】顺络电子Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长

国金证券-顺络电子(002138)Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长。 2023年7月27日，公司披露2023年半年报。2023年上半年公司实现营收23.32亿元，同比增长9.17%，实现归母净利润2.56亿元，同比减少12.83%。其中，单Q2公司实现营收13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%。公司单季度营收首破13亿，二季度经营情况超预期。经营分析二季度超预期，新兴业务高速增长，毛利率持续

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【华创证券】德邦股份跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放

华创证券-德邦股份(603056)跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放。与京东物流开启资源整合，加速推动协同效应释放。德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。我们认为本次德邦收购京东物流转运中心部分资产，意味着公司开启与京东物流旗下快运业务的部分环节（预计主要系中转和运输）的整合，资源整合进度加速，有利于双方进一步发挥资源互补和协同效应。1）有望提升中短期收入端表现。

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【中金公司】高测股份1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进

中金公司-高测股份(688556)1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进。 7月27日，公司发布1H23业绩预增公告，预计实现归母净利润7.00~7.20亿元，同比增长195.42%~203.86%；预计实现扣非归母净利润6.80~7.00亿元，同比增长192.10%~200.69%。2Q23单季度归母净利润3.66~3.86亿元，同比增长160.88%~175.15%；扣非归母净利润3.54~3.74亿元，同比增长159.75%~174.25%。关注要点 2Q23扣非归母净利润同比增长1

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【广发证券】新华保险业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性

广发证券-新华保险(601336)业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性。负债端：战略转型，乘行业东风实现逆境反转。（1）过去公司管理层变更频繁导致战略摇摆，业绩深蹲。15-18年行业及上市同业大力增员，而新华注重质量导致队伍规模相对稳定，而在19-22年同业队伍转型，新华却反其道扩张人力。其次16-18年公司聚焦个险，压缩银保趸交，个险新单占比大幅提升，而19年调整策略为“规模与价值并重”，重新在银保投放趸交产品，银保新单占比提升至22年的64.7%。在内部战略频繁调整及外部环境影响，公司基本

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【浙商证券】山西汾酒23H1业绩预告点评报告

浙商证券-山西汾酒(600809)23H1业绩预告点评报告：Q2业绩超预期，看好三低筑底下的顺周期布局机会。山西汾酒发布业绩预告，23H1公司预计实现营业总收入190.11亿元左右（+23.98%），实现归母净利润67.75亿元左右（+35.15%）。23Q2公司预计实现营业总收入63.29亿元左右（+31.77%），实现归属母净利润19.56亿元左右（+50.12%）。公司23Q2业绩超预期，我们认为主要得益于青花系列带动结构升级+22Q2低基数+费用投放节奏影响。 23H1基本面稳中向好，

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【西部证券】移远通信

西部证券-移远通信(603236)2023年股权激励点评：股权激励扩大激励范围，助力长远发展。事件：移远通信发布2023年股票期权激励计划。本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额的3.00%，行权价格为54.84元/股。同时本次激励针对个人进行考核，激励对象个人考核评价结果分为“S”、“A”、“B”、“C”、“D”五个等级，在公司业绩目标达成前提下，五档考核个人行权系数分别为100%/100%/100%/50%/0%。本次股权激励目标

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【国金证券】森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显

国金证券-森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显。 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告，本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月，公司和日本住友轮胎（泰国公司）为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%；日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年一季度公布

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【中泰证券】康泰生物新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量

中泰证券-康泰生物(300601)新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量。事件：2023年7月20日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年预计实现归母净利润4.80-5.40亿元，同比增长298-348%；扣非归母净利润3.99-4.59亿元，同比增长362-432%。 23H1常规疫苗开始恢复，看好全年放量。2023H1公司常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入实现增长，其中13价肺炎疫苗增长约61.30%，23价肺炎疫苗增长约64.19%。随着新冠挤兑、疫情封控等不可控因素出清，常规疫

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荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市本周以来，A股“出险房企”荣盛发展居然已收获3个涨停板，迫使公司出来为连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%进行澄清。记得5月下旬，荣盛发展受困于2022年业绩巨亏及当前短债压力等资金链风险，股价曾一路跌至1.17元/股，逼近“1元股”退市红线。危急时刻，荣盛控股迅速筹划将“荣盛盟固利新能源科技公司合计约76.4%股权”通过荣盛发展定增注入这一重大利好，虽该标的公司持续亏损，仍挡不住资本对新能源电池概念的追捧，涨了一波。近日，荣盛发

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【华创证券】房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京

华创证券-房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京：新房供需错配，待产业外溢兑现。北京经济主要由第三产业驱动，近年来疏解非首都功能，资源依赖型企业外迁，城市经济去冗存精。1）北京凭借全国首都功能定位，天然聚集资本、劳动力、人才等要素，率先实现经济发展及人口快速流入，近年来城市规划有所调整，企业外迁疏解非首都功能，严格控制人口规模。2）北京经济主要由第三产业驱动，22年三产占比高达84%，其中金融业、软件与信息技术服务业绝对规模大，增速较快，而21年工业增加值规模仅排全国第11。3）近年来北

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【光大证券】云天化2023年半年度业绩预告点评

光大证券-云天化2023年半年度业绩预告点评：磷化工产品价格下跌23Q2业绩下滑，持续布局磷系和氟系新材料。事件：公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年，公司预计实现归母净利润26.7亿元，同比减少23.0%；预计实现扣非后归母净利润25.7亿元，同比减少23.4%。其中，23Q2公司单季度预计实现归母净利润11.0亿元，同比减少39.7%，环比减少30.2%。磷化工产品价格下跌，23Q2公司业绩下滑。23Q2由于下游需求较为疲弱，公司主营产品磷酸二铵、黄磷、饲料级磷酸盐、聚甲醛

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云天化

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【广发证券】华旺科技扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航

广发证券-华旺科技(605377)扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航。深耕行业二十余载，成长为中高端装饰原纸行业龙头。华旺科技主要从事特种纸细分领域装饰原纸的研发、生产和销售，以及木浆贸易业务。2022年公司营收和归母净利润分别为34.36和4.67亿元，同比分别增长16.9%和4.2%，成本压力下盈利表现稳健，2014至22年营收和归母净利CAGR达24.5%和33.6%，公司持续扩产驱动成长。装饰原纸高端化趋势明显，行业集中度或持续提升。根据中国林产工业协会，2021年我国装饰原纸产

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华旺科技

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【光大证券】水井坊2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点

光大证券-水井坊(600779)2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点。事件：水井坊发布2023年半年报，上半年实现总营收15.27亿元，同比减少26.38%，归母净利润2.03亿元，同比下降45.15%，Q2单季总营收6.73亿元，同比增长2.22%，归母净利润0.43亿元，同比增长508.87%。 23Q2营收同比恢复增长。23Q2营收恢复增长，经销商库存回到健康水平，门店库存也显著减少、恢复正常水平。分量价来看，23Q2酒类产品销量1795.9千升，同比增长18.01%

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水井坊

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券商启动总龙是如何“鱼跃龙门，化身成龙的”？

作为引领本轮券商股行情的“龙一”，太平洋证券主要股东变更申请迟迟未获得证监会批准，被市场高度关注。 7月28日，太平洋证券再次涨停，截至收盘，成交40.24亿元，换手率为16.71%，买一封单107.42万手，以当日收盘价3.64元计算，约3.91亿元。太平洋录得“四天三涨停”，近4个交易日上涨36.84%，累计成交118.93亿元。最新总市值为248.1亿元，较7月23日收盘市值增加66.8亿元。作为太平洋证券7.44亿股股权的收购方，华创证券母公司华创云信（原华创阳安）同样出现大涨，截至2

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【中信建投】华菱钢铁激发潜能，穿越周期

中信建投-华菱钢铁(000932)激发潜能，穿越周期。核心观点品种钢策略持续推进，公司产品结构逐渐高端化，盈利能力和盈利稳定性大幅提升：2022年重点品种钢销量1588万吨，占比60%。湘钢的造船板、涟钢的电工钢基料和汽车板、衡钢的油井管和锅炉管都在本年内持续发力。VAMA的高端汽车板业绩在去年实现了近3倍增长。管理持续赋能，降本增效稳步推进：公司管理精细，在产能未增加的情况下，产量从2016年的1743万吨增加到2557万吨，增幅达到47%。制度上，公司实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬

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华菱钢铁

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【国金证券】顺络电子Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长

国金证券-顺络电子(002138)Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长。 2023年7月27日，公司披露2023年半年报。2023年上半年公司实现营收23.32亿元，同比增长9.17%，实现归母净利润2.56亿元，同比减少12.83%。其中，单Q2公司实现营收13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%。公司单季度营收首破13亿，二季度经营情况超预期。经营分析二季度超预期，新兴业务高速增长，毛利率持续

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顺络电子

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【华创证券】德邦股份跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放

华创证券-德邦股份(603056)跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放。与京东物流开启资源整合，加速推动协同效应释放。德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。我们认为本次德邦收购京东物流转运中心部分资产，意味着公司开启与京东物流旗下快运业务的部分环节（预计主要系中转和运输）的整合，资源整合进度加速，有利于双方进一步发挥资源互补和协同效应。1）有望提升中短期收入端表现。

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德邦股份

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【中金公司】高测股份1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进

中金公司-高测股份(688556)1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进。 7月27日，公司发布1H23业绩预增公告，预计实现归母净利润7.00~7.20亿元，同比增长195.42%~203.86%；预计实现扣非归母净利润6.80~7.00亿元，同比增长192.10%~200.69%。2Q23单季度归母净利润3.66~3.86亿元，同比增长160.88%~175.15%；扣非归母净利润3.54~3.74亿元，同比增长159.75%~174.25%。关注要点 2Q23扣非归母净利润同比增长1

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高测股份

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【广发证券】新华保险业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性

广发证券-新华保险(601336)业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性。负债端：战略转型，乘行业东风实现逆境反转。（1）过去公司管理层变更频繁导致战略摇摆，业绩深蹲。15-18年行业及上市同业大力增员，而新华注重质量导致队伍规模相对稳定，而在19-22年同业队伍转型，新华却反其道扩张人力。其次16-18年公司聚焦个险，压缩银保趸交，个险新单占比大幅提升，而19年调整策略为“规模与价值并重”，重新在银保投放趸交产品，银保新单占比提升至22年的64.7%。在内部战略频繁调整及外部环境影响，公司基本

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新华保险

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【浙商证券】山西汾酒23H1业绩预告点评报告

浙商证券-山西汾酒(600809)23H1业绩预告点评报告：Q2业绩超预期，看好三低筑底下的顺周期布局机会。山西汾酒发布业绩预告，23H1公司预计实现营业总收入190.11亿元左右（+23.98%），实现归母净利润67.75亿元左右（+35.15%）。23Q2公司预计实现营业总收入63.29亿元左右（+31.77%），实现归属母净利润19.56亿元左右（+50.12%）。公司23Q2业绩超预期，我们认为主要得益于青花系列带动结构升级+22Q2低基数+费用投放节奏影响。 23H1基本面稳中向好，

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【西部证券】移远通信

西部证券-移远通信(603236)2023年股权激励点评：股权激励扩大激励范围，助力长远发展。事件：移远通信发布2023年股票期权激励计划。本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额的3.00%，行权价格为54.84元/股。同时本次激励针对个人进行考核，激励对象个人考核评价结果分为“S”、“A”、“B”、“C”、“D”五个等级，在公司业绩目标达成前提下，五档考核个人行权系数分别为100%/100%/100%/50%/0%。本次股权激励目标

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移远通信

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【国金证券】森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显

国金证券-森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显。 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告，本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月，公司和日本住友轮胎（泰国公司）为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%；日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年一季度公布

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森麒麟

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【中泰证券】康泰生物新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量

中泰证券-康泰生物(300601)新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量。事件：2023年7月20日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年预计实现归母净利润4.80-5.40亿元，同比增长298-348%；扣非归母净利润3.99-4.59亿元，同比增长362-432%。 23H1常规疫苗开始恢复，看好全年放量。2023H1公司常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入实现增长，其中13价肺炎疫苗增长约61.30%，23价肺炎疫苗增长约64.19%。随着新冠挤兑、疫情封控等不可控因素出清，常规疫

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荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市本周以来，A股“出险房企”荣盛发展居然已收获3个涨停板，迫使公司出来为连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%进行澄清。记得5月下旬，荣盛发展受困于2022年业绩巨亏及当前短债压力等资金链风险，股价曾一路跌至1.17元/股，逼近“1元股”退市红线。危急时刻，荣盛控股迅速筹划将“荣盛盟固利新能源科技公司合计约76.4%股权”通过荣盛发展定增注入这一重大利好，虽该标的公司持续亏损，仍挡不住资本对新能源电池概念的追捧，涨了一波。近日，荣盛发

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荣盛发展

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【华创证券】房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京

华创证券-房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京：新房供需错配，待产业外溢兑现。北京经济主要由第三产业驱动，近年来疏解非首都功能，资源依赖型企业外迁，城市经济去冗存精。1）北京凭借全国首都功能定位，天然聚集资本、劳动力、人才等要素，率先实现经济发展及人口快速流入，近年来城市规划有所调整，企业外迁疏解非首都功能，严格控制人口规模。2）北京经济主要由第三产业驱动，22年三产占比高达84%，其中金融业、软件与信息技术服务业绝对规模大，增速较快，而21年工业增加值规模仅排全国第11。3）近年来北

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大龙地产
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【光大证券】云天化2023年半年度业绩预告点评

光大证券-云天化2023年半年度业绩预告点评：磷化工产品价格下跌23Q2业绩下滑，持续布局磷系和氟系新材料。事件：公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年，公司预计实现归母净利润26.7亿元，同比减少23.0%；预计实现扣非后归母净利润25.7亿元，同比减少23.4%。其中，23Q2公司单季度预计实现归母净利润11.0亿元，同比减少39.7%，环比减少30.2%。磷化工产品价格下跌，23Q2公司业绩下滑。23Q2由于下游需求较为疲弱，公司主营产品磷酸二铵、黄磷、饲料级磷酸盐、聚甲醛

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【广发证券】华旺科技扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航

广发证券-华旺科技(605377)扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航。深耕行业二十余载，成长为中高端装饰原纸行业龙头。华旺科技主要从事特种纸细分领域装饰原纸的研发、生产和销售，以及木浆贸易业务。2022年公司营收和归母净利润分别为34.36和4.67亿元，同比分别增长16.9%和4.2%，成本压力下盈利表现稳健，2014至22年营收和归母净利CAGR达24.5%和33.6%，公司持续扩产驱动成长。装饰原纸高端化趋势明显，行业集中度或持续提升。根据中国林产工业协会，2021年我国装饰原纸产

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华旺科技

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【光大证券】水井坊2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点

光大证券-水井坊(600779)2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点。事件：水井坊发布2023年半年报，上半年实现总营收15.27亿元，同比减少26.38%，归母净利润2.03亿元，同比下降45.15%，Q2单季总营收6.73亿元，同比增长2.22%，归母净利润0.43亿元，同比增长508.87%。 23Q2营收同比恢复增长。23Q2营收恢复增长，经销商库存回到健康水平，门店库存也显著减少、恢复正常水平。分量价来看，23Q2酒类产品销量1795.9千升，同比增长18.01%

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券商启动总龙是如何“鱼跃龙门，化身成龙的”？

作为引领本轮券商股行情的“龙一”，太平洋证券主要股东变更申请迟迟未获得证监会批准，被市场高度关注。 7月28日，太平洋证券再次涨停，截至收盘，成交40.24亿元，换手率为16.71%，买一封单107.42万手，以当日收盘价3.64元计算，约3.91亿元。太平洋录得“四天三涨停”，近4个交易日上涨36.84%，累计成交118.93亿元。最新总市值为248.1亿元，较7月23日收盘市值增加66.8亿元。作为太平洋证券7.44亿股股权的收购方，华创证券母公司华创云信（原华创阳安）同样出现大涨，截至2

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【中信建投】华菱钢铁激发潜能，穿越周期

中信建投-华菱钢铁(000932)激发潜能，穿越周期。核心观点品种钢策略持续推进，公司产品结构逐渐高端化，盈利能力和盈利稳定性大幅提升：2022年重点品种钢销量1588万吨，占比60%。湘钢的造船板、涟钢的电工钢基料和汽车板、衡钢的油井管和锅炉管都在本年内持续发力。VAMA的高端汽车板业绩在去年实现了近3倍增长。管理持续赋能，降本增效稳步推进：公司管理精细，在产能未增加的情况下，产量从2016年的1743万吨增加到2557万吨，增幅达到47%。制度上，公司实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬

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【国金证券】顺络电子Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长

国金证券-顺络电子(002138)Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长。 2023年7月27日，公司披露2023年半年报。2023年上半年公司实现营收23.32亿元，同比增长9.17%，实现归母净利润2.56亿元，同比减少12.83%。其中，单Q2公司实现营收13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%。公司单季度营收首破13亿，二季度经营情况超预期。经营分析二季度超预期，新兴业务高速增长，毛利率持续

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【华创证券】德邦股份跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放

华创证券-德邦股份(603056)跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放。与京东物流开启资源整合，加速推动协同效应释放。德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。我们认为本次德邦收购京东物流转运中心部分资产，意味着公司开启与京东物流旗下快运业务的部分环节（预计主要系中转和运输）的整合，资源整合进度加速，有利于双方进一步发挥资源互补和协同效应。1）有望提升中短期收入端表现。

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【中金公司】高测股份1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进

中金公司-高测股份(688556)1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进。 7月27日，公司发布1H23业绩预增公告，预计实现归母净利润7.00~7.20亿元，同比增长195.42%~203.86%；预计实现扣非归母净利润6.80~7.00亿元，同比增长192.10%~200.69%。2Q23单季度归母净利润3.66~3.86亿元，同比增长160.88%~175.15%；扣非归母净利润3.54~3.74亿元，同比增长159.75%~174.25%。关注要点 2Q23扣非归母净利润同比增长1

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【广发证券】新华保险业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性

广发证券-新华保险(601336)业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性。负债端：战略转型，乘行业东风实现逆境反转。（1）过去公司管理层变更频繁导致战略摇摆，业绩深蹲。15-18年行业及上市同业大力增员，而新华注重质量导致队伍规模相对稳定，而在19-22年同业队伍转型，新华却反其道扩张人力。其次16-18年公司聚焦个险，压缩银保趸交，个险新单占比大幅提升，而19年调整策略为“规模与价值并重”，重新在银保投放趸交产品，银保新单占比提升至22年的64.7%。在内部战略频繁调整及外部环境影响，公司基本

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【浙商证券】山西汾酒23H1业绩预告点评报告

浙商证券-山西汾酒(600809)23H1业绩预告点评报告：Q2业绩超预期，看好三低筑底下的顺周期布局机会。山西汾酒发布业绩预告，23H1公司预计实现营业总收入190.11亿元左右（+23.98%），实现归母净利润67.75亿元左右（+35.15%）。23Q2公司预计实现营业总收入63.29亿元左右（+31.77%），实现归属母净利润19.56亿元左右（+50.12%）。公司23Q2业绩超预期，我们认为主要得益于青花系列带动结构升级+22Q2低基数+费用投放节奏影响。 23H1基本面稳中向好，

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【西部证券】移远通信

西部证券-移远通信(603236)2023年股权激励点评：股权激励扩大激励范围，助力长远发展。事件：移远通信发布2023年股票期权激励计划。本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额的3.00%，行权价格为54.84元/股。同时本次激励针对个人进行考核，激励对象个人考核评价结果分为“S”、“A”、“B”、“C”、“D”五个等级，在公司业绩目标达成前提下，五档考核个人行权系数分别为100%/100%/100%/50%/0%。本次股权激励目标

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【国金证券】森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显

国金证券-森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显。 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告，本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月，公司和日本住友轮胎（泰国公司）为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%；日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年一季度公布

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【中泰证券】康泰生物新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量

中泰证券-康泰生物(300601)新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量。事件：2023年7月20日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年预计实现归母净利润4.80-5.40亿元，同比增长298-348%；扣非归母净利润3.99-4.59亿元，同比增长362-432%。 23H1常规疫苗开始恢复，看好全年放量。2023H1公司常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入实现增长，其中13价肺炎疫苗增长约61.30%，23价肺炎疫苗增长约64.19%。随着新冠挤兑、疫情封控等不可控因素出清，常规疫

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荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市本周以来，A股“出险房企”荣盛发展居然已收获3个涨停板，迫使公司出来为连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%进行澄清。记得5月下旬，荣盛发展受困于2022年业绩巨亏及当前短债压力等资金链风险，股价曾一路跌至1.17元/股，逼近“1元股”退市红线。危急时刻，荣盛控股迅速筹划将“荣盛盟固利新能源科技公司合计约76.4%股权”通过荣盛发展定增注入这一重大利好，虽该标的公司持续亏损，仍挡不住资本对新能源电池概念的追捧，涨了一波。近日，荣盛发

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【华创证券】房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京

华创证券-房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京：新房供需错配，待产业外溢兑现。北京经济主要由第三产业驱动，近年来疏解非首都功能，资源依赖型企业外迁，城市经济去冗存精。1）北京凭借全国首都功能定位，天然聚集资本、劳动力、人才等要素，率先实现经济发展及人口快速流入，近年来城市规划有所调整，企业外迁疏解非首都功能，严格控制人口规模。2）北京经济主要由第三产业驱动，22年三产占比高达84%，其中金融业、软件与信息技术服务业绝对规模大，增速较快，而21年工业增加值规模仅排全国第11。3）近年来北

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大龙地产
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荣盛发展

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【光大证券】云天化2023年半年度业绩预告点评

光大证券-云天化2023年半年度业绩预告点评：磷化工产品价格下跌23Q2业绩下滑，持续布局磷系和氟系新材料。事件：公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年，公司预计实现归母净利润26.7亿元，同比减少23.0%；预计实现扣非后归母净利润25.7亿元，同比减少23.4%。其中，23Q2公司单季度预计实现归母净利润11.0亿元，同比减少39.7%，环比减少30.2%。磷化工产品价格下跌，23Q2公司业绩下滑。23Q2由于下游需求较为疲弱，公司主营产品磷酸二铵、黄磷、饲料级磷酸盐、聚甲醛

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云天化

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2023-07-31 12:06:36

【广发证券】华旺科技扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航

广发证券-华旺科技(605377)扩产+出海筑成长，装饰原纸龙头扬帆远航。深耕行业二十余载，成长为中高端装饰原纸行业龙头。华旺科技主要从事特种纸细分领域装饰原纸的研发、生产和销售，以及木浆贸易业务。2022年公司营收和归母净利润分别为34.36和4.67亿元，同比分别增长16.9%和4.2%，成本压力下盈利表现稳健，2014至22年营收和归母净利CAGR达24.5%和33.6%，公司持续扩产驱动成长。装饰原纸高端化趋势明显，行业集中度或持续提升。根据中国林产工业协会，2021年我国装饰原纸产

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华旺科技

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【光大证券】水井坊2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点

光大证券-水井坊(600779)2023年半年报点评：单季营收恢复增长，期待后续经营拐点。事件：水井坊发布2023年半年报，上半年实现总营收15.27亿元，同比减少26.38%，归母净利润2.03亿元，同比下降45.15%，Q2单季总营收6.73亿元，同比增长2.22%，归母净利润0.43亿元，同比增长508.87%。 23Q2营收同比恢复增长。23Q2营收恢复增长，经销商库存回到健康水平，门店库存也显著减少、恢复正常水平。分量价来看，23Q2酒类产品销量1795.9千升，同比增长18.01%

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水井坊

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2023-07-29 07:28:21

券商启动总龙是如何“鱼跃龙门，化身成龙的”？

作为引领本轮券商股行情的“龙一”，太平洋证券主要股东变更申请迟迟未获得证监会批准，被市场高度关注。 7月28日，太平洋证券再次涨停，截至收盘，成交40.24亿元，换手率为16.71%，买一封单107.42万手，以当日收盘价3.64元计算，约3.91亿元。太平洋录得“四天三涨停”，近4个交易日上涨36.84%，累计成交118.93亿元。最新总市值为248.1亿元，较7月23日收盘市值增加66.8亿元。作为太平洋证券7.44亿股股权的收购方，华创证券母公司华创云信（原华创阳安）同样出现大涨，截至2

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太平洋

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【中信建投】华菱钢铁激发潜能，穿越周期

中信建投-华菱钢铁(000932)激发潜能，穿越周期。核心观点品种钢策略持续推进，公司产品结构逐渐高端化，盈利能力和盈利稳定性大幅提升：2022年重点品种钢销量1588万吨，占比60%。湘钢的造船板、涟钢的电工钢基料和汽车板、衡钢的油井管和锅炉管都在本年内持续发力。VAMA的高端汽车板业绩在去年实现了近3倍增长。管理持续赋能，降本增效稳步推进：公司管理精细，在产能未增加的情况下，产量从2016年的1743万吨增加到2557万吨，增幅达到47%。制度上，公司实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬

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华菱钢铁

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2023-07-28 12:02:52

【国金证券】顺络电子Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长

国金证券-顺络电子(002138)Q2创历史单季营收新高，利润环比大幅增长。 2023年7月27日，公司披露2023年半年报。2023年上半年公司实现营收23.32亿元，同比增长9.17%，实现归母净利润2.56亿元，同比减少12.83%。其中，单Q2公司实现营收13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%。公司单季度营收首破13亿，二季度经营情况超预期。经营分析二季度超预期，新兴业务高速增长，毛利率持续

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顺络电子

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2023-07-27 18:16:56

【华创证券】德邦股份跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放

华创证券-德邦股份(603056)跟踪分析报告：与京东物流开启进一步融合，加速推动协同效应释放。与京东物流开启资源整合，加速推动协同效应释放。德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。我们认为本次德邦收购京东物流转运中心部分资产，意味着公司开启与京东物流旗下快运业务的部分环节（预计主要系中转和运输）的整合，资源整合进度加速，有利于双方进一步发挥资源互补和协同效应。1）有望提升中短期收入端表现。

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德邦股份

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2023-07-27 18:13:19

【中金公司】高测股份1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进

中金公司-高测股份(688556)1H23业绩预告符合预期，各项业务齐头并进。 7月27日，公司发布1H23业绩预增公告，预计实现归母净利润7.00~7.20亿元，同比增长195.42%~203.86%；预计实现扣非归母净利润6.80~7.00亿元，同比增长192.10%~200.69%。2Q23单季度归母净利润3.66~3.86亿元，同比增长160.88%~175.15%；扣非归母净利润3.54~3.74亿元，同比增长159.75%~174.25%。关注要点 2Q23扣非归母净利润同比增长1

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高测股份

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2023-07-25 15:37:17

【广发证券】新华保险业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性

广发证券-新华保险(601336)业绩有望逆境反转，估值兼具安全与弹性。负债端：战略转型，乘行业东风实现逆境反转。（1）过去公司管理层变更频繁导致战略摇摆，业绩深蹲。15-18年行业及上市同业大力增员，而新华注重质量导致队伍规模相对稳定，而在19-22年同业队伍转型，新华却反其道扩张人力。其次16-18年公司聚焦个险，压缩银保趸交，个险新单占比大幅提升，而19年调整策略为“规模与价值并重”，重新在银保投放趸交产品，银保新单占比提升至22年的64.7%。在内部战略频繁调整及外部环境影响，公司基本

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新华保险

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2023-07-25 15:34:41

【浙商证券】山西汾酒23H1业绩预告点评报告

浙商证券-山西汾酒(600809)23H1业绩预告点评报告：Q2业绩超预期，看好三低筑底下的顺周期布局机会。山西汾酒发布业绩预告，23H1公司预计实现营业总收入190.11亿元左右（+23.98%），实现归母净利润67.75亿元左右（+35.15%）。23Q2公司预计实现营业总收入63.29亿元左右（+31.77%），实现归属母净利润19.56亿元左右（+50.12%）。公司23Q2业绩超预期，我们认为主要得益于青花系列带动结构升级+22Q2低基数+费用投放节奏影响。 23H1基本面稳中向好，

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山西汾酒

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2023-07-25 15:32:50

【西部证券】移远通信

西部证券-移远通信(603236)2023年股权激励点评：股权激励扩大激励范围，助力长远发展。事件：移远通信发布2023年股票期权激励计划。本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额的3.00%，行权价格为54.84元/股。同时本次激励针对个人进行考核，激励对象个人考核评价结果分为“S”、“A”、“B”、“C”、“D”五个等级，在公司业绩目标达成前提下，五档考核个人行权系数分别为100%/100%/100%/50%/0%。本次股权激励目标

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移远通信

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2023-07-24 11:57:42

【国金证券】森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显

国金证券-森麒麟初裁税率大降，海外基地优势凸显。 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告，本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月，公司和日本住友轮胎（泰国公司）为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%；日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年一季度公布

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森麒麟

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2023-07-21 17:27:41

【中泰证券】康泰生物新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量

中泰证券-康泰生物(300601)新冠出清释放利润，重磅疫苗持续放量。事件：2023年7月20日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年预计实现归母净利润4.80-5.40亿元，同比增长298-348%；扣非归母净利润3.99-4.59亿元，同比增长362-432%。 23H1常规疫苗开始恢复，看好全年放量。2023H1公司常规疫苗（不含新冠疫苗）销售收入实现增长，其中13价肺炎疫苗增长约61.30%，23价肺炎疫苗增长约64.19%。随着新冠挤兑、疫情封控等不可控因素出清，常规疫

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康泰生物

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2023-07-20 22:56:35

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市

荣盛发展为何连续涨停？关联“盟固利”即将创业板上市本周以来，A股“出险房企”荣盛发展居然已收获3个涨停板，迫使公司出来为连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%进行澄清。记得5月下旬，荣盛发展受困于2022年业绩巨亏及当前短债压力等资金链风险，股价曾一路跌至1.17元/股，逼近“1元股”退市红线。危急时刻，荣盛控股迅速筹划将“荣盛盟固利新能源科技公司合计约76.4%股权”通过荣盛发展定增注入这一重大利好，虽该标的公司持续亏损，仍挡不住资本对新能源电池概念的追捧，涨了一波。近日，荣盛发

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荣盛发展

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【华创证券】房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京

华创证券-房地产行业深度研究报告，核心20城探究之北京：新房供需错配，待产业外溢兑现。北京经济主要由第三产业驱动，近年来疏解非首都功能，资源依赖型企业外迁，城市经济去冗存精。1）北京凭借全国首都功能定位，天然聚集资本、劳动力、人才等要素，率先实现经济发展及人口快速流入，近年来城市规划有所调整，企业外迁疏解非首都功能，严格控制人口规模。2）北京经济主要由第三产业驱动，22年三产占比高达84%，其中金融业、软件与信息技术服务业绝对规模大，增速较快，而21年工业增加值规模仅排全国第11。3）近年来北

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【光大证券】云天化2023年半年度业绩预告点评

光大证券-云天化2023年半年度业绩预告点评：磷化工产品价格下跌23Q2业绩下滑，持续布局磷系和氟系新材料。事件：公司发布2023年半年度业绩预告。2023年上半年，公司预计实现归母净利润26.7亿元，同比减少23.0%；预计实现扣非后归母净利润25.7亿元，同比减少23.4%。其中，23Q2公司单季度预计实现归母净利润11.0亿元，同比减少39.7%，环比减少30.2%。磷化工产品价格下跌，23Q2公司业绩下滑。23Q2由于下游需求较为疲弱，公司主营产品磷酸二铵、黄磷、饲料级磷酸盐、聚甲醛

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