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2024-05-12 22:33:41
智能汽车:自动驾驶价值新轨道
自动驾驶变革出行体验,随着高阶自动驾驶功能陆续搭载,消费者自动驾驶认知得到启蒙。通过复盘自动挡与导航电子地图普及的历史,我们发现在驾驶场景中用户的核心诉求为轻松驾驶,符合这一核心诉求的产品往往具有(1)高频使用、(2)无感体验、(3)高用户粘性的特点。自动驾驶功能向着全场景覆盖、全程使用发展,能够简化驾驶操作、缓解驾驶疲劳,同时有望重塑用户驾驶出行习惯,因而具有坚实的需求确定性,并且自动驾驶正逐渐成为影响消费者购车决策的重要参考要素。自动驾驶的快速渗透需要由供给驱动转变为需求驱动,而当前阶段出现
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中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球
中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球 供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标,新“国九条”出台引领高质量发展,化工行业或迎新一轮供给侧改革,国内供给侧有望边际大幅改善;从全球角度,我国化工品全球市占率稳步提升,化工作为长链条行业,产能转移并未发生,且由于海外化工装置受高油价等因素影响陆续有装置退出,中国化工竞争力进一步提升。 需求端:2024年以来全球主要经济体PMI重返扩张区间,经济景气水平稳步回升,
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计算机行业新型智算中心改造:网络成大模型训练瓶颈
AI大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。a)模型迭代和数量增长拉动AI算力需求增长:从单个模型来看,模型能力持续提升依赖于更大的训练数据量和模型参数量,对应更高的算力需求;从模型的数量来看,模型种类多样化(文生图、文生视频)和各厂商自主模型的研发,均推动算力需求的增长。b)未来AI应用爆发,推理侧算力需求快速增长:各厂商基于AI大模型开发各类AI应用,随着AI应用用户数量爆发,对应推理侧算力需求快速增长。 智算中心从集群走向超级池化。智算中心是以GPU、AI加速卡等智能算力为核心,集约
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信息技术:量子科技
量子信息技术进入产业培育的关键阶段:量子信息技术是量子信技术息包括量子通信、量子计算和量子精密测量三方面的应用,可以在确保信息安全、提高运算速度、提升测量精度等方面突破经典技术的瓶颈。 各国竞争发展量子信息技术发展:2021年11月,美国将我国三家量子科技企业列入实体清单。2023年8月,拜登签署对华投资限制行政令,聚焦半导体、量子计算、人工智能三大领域。 我国政府高度重视量子技术:2024年1月,工业和信息化部等七部门发布关于推动未来产业创新发展的实施意见,提出以实施意见为指南,围绕脑
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新蓝海:量子加密
1、量子科技竞赛加速,经典密码有必要考虑向PQC迁移(量子软加密):2023年12月IBM推出1000多个量子位的量子计算机。2024年4月初,微软也跟量子计算合作,在容错方面取得了较大突破。当前密码大量应用于国家保密系统和大型国防装备,一旦量子计算机问世,现代密码学或会被直接攻破,威胁到党政军民领域的网络信息安全。 2、QKD硬加密适用特定场景,PQC(量子软加密)有望实现广泛覆盖:QKD量子密钥分发是一种密钥的安全传输方式,基于物理原理,需要专用的物理设备,可以在两个相距遥远的通信端之间
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量子信息发展,产业赋能新质生产力
量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值,全球加快技术研发攻关,领域竞争较为激烈。从产业周期上来看,国际学术界一般认为实现通用量子计算机仍需10年甚至更长时间。欧美等发达国家的政府、科研机构和产业资本正在不断完善战略部署,稳步增加研发投入。近年来,美国启动了为期10年的“国家量子行动法案”,欧盟正式实施“量子技术旗舰项目”,英国发布《国家量子战略》等,全球政府发挥主导和引领作用不断加强。从科研基础来看,我国论文及专利主要来
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丝杠、高端机床国产替代,机器人增长新空间
一、丝杠:线性传动部件,下游应用多在机床、工业自动化、汽车等,人形机器人有望打开新空间 丝杠主要包括梯形丝杠、滚珠丝杠及行星滚柱丝杠。螺纹丝杠主要功能是将旋转运动转换成线性运动,或将扭矩转换成轴向反复作用力,同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠,滚珠丝杠传动效率、精度明显高于梯形丝杠,故多应用在数控机床等领域,行星滚柱丝杠较滚珠丝杠优势在于抗冲击力、承载力更强。 我们预计全球滚珠/柱丝杠市场空间约在140/20亿元,主要下游是机床/航空航天。目
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国防军工行业之低空经济专题
美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致、激活影响)共提供全职和兼职工作岗位120万个,劳动收入770亿美元。2018年,美国通用航空经济产出2470亿美元,为美国GDP贡献1280亿美元,占比0.62%,人均GDP贡献393美元。 美国通航飞机按用途以私人飞行为主,按类型以固定翼为主。2022年,根据FAA数据,美国通航飞机(包括按FAR-135部使用飞
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eVTOL电动垂直起降飞行器发展前景广阔,关注产业链投资机会
低空经济发展前景广阔,eVTOL电动垂直起降飞行器成为重要牵引。2024年3月,低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告,低空经济指以低空飞行活动为牵引、包括真高1000米以内(广义可延伸至3000米以内)空域产生的一系列经济活动。由于低空交通实现点对点可达,能够解决传统地面交通拥堵的问题,发展前景非常广阔,根据赛迪顾问统计,2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元,同比增长33.8%,预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空飞行器是低空经济的主要载体,相较直升机、无人机、
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智能汽车:自动驾驶价值新轨道
自动驾驶变革出行体验,随着高阶自动驾驶功能陆续搭载,消费者自动驾驶认知得到启蒙。通过复盘自动挡与导航电子地图普及的历史,我们发现在驾驶场景中用户的核心诉求为轻松驾驶,符合这一核心诉求的产品往往具有(1)高频使用、(2)无感体验、(3)高用户粘性的特点。自动驾驶功能向着全场景覆盖、全程使用发展,能够简化驾驶操作、缓解驾驶疲劳,同时有望重塑用户驾驶出行习惯,因而具有坚实的需求确定性,并且自动驾驶正逐渐成为影响消费者购车决策的重要参考要素。自动驾驶的快速渗透需要由供给驱动转变为需求驱动,而当前阶段出现
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中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球
中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球 供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标,新“国九条”出台引领高质量发展,化工行业或迎新一轮供给侧改革,国内供给侧有望边际大幅改善;从全球角度,我国化工品全球市占率稳步提升,化工作为长链条行业,产能转移并未发生,且由于海外化工装置受高油价等因素影响陆续有装置退出,中国化工竞争力进一步提升。 需求端:2024年以来全球主要经济体PMI重返扩张区间,经济景气水平稳步回升,
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计算机行业新型智算中心改造:网络成大模型训练瓶颈
AI大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。a)模型迭代和数量增长拉动AI算力需求增长:从单个模型来看,模型能力持续提升依赖于更大的训练数据量和模型参数量,对应更高的算力需求;从模型的数量来看,模型种类多样化(文生图、文生视频)和各厂商自主模型的研发,均推动算力需求的增长。b)未来AI应用爆发,推理侧算力需求快速增长:各厂商基于AI大模型开发各类AI应用,随着AI应用用户数量爆发,对应推理侧算力需求快速增长。 智算中心从集群走向超级池化。智算中心是以GPU、AI加速卡等智能算力为核心,集约
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量子信息技术进入产业培育的关键阶段:量子信息技术是量子信技术息包括量子通信、量子计算和量子精密测量三方面的应用,可以在确保信息安全、提高运算速度、提升测量精度等方面突破经典技术的瓶颈。 各国竞争发展量子信息技术发展:2021年11月,美国将我国三家量子科技企业列入实体清单。2023年8月,拜登签署对华投资限制行政令,聚焦半导体、量子计算、人工智能三大领域。 我国政府高度重视量子技术:2024年1月,工业和信息化部等七部门发布关于推动未来产业创新发展的实施意见,提出以实施意见为指南,围绕脑
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1、量子科技竞赛加速,经典密码有必要考虑向PQC迁移(量子软加密):2023年12月IBM推出1000多个量子位的量子计算机。2024年4月初,微软也跟量子计算合作,在容错方面取得了较大突破。当前密码大量应用于国家保密系统和大型国防装备,一旦量子计算机问世,现代密码学或会被直接攻破,威胁到党政军民领域的网络信息安全。 2、QKD硬加密适用特定场景,PQC(量子软加密)有望实现广泛覆盖:QKD量子密钥分发是一种密钥的安全传输方式,基于物理原理,需要专用的物理设备,可以在两个相距遥远的通信端之间
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量子信息发展,产业赋能新质生产力
量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值,全球加快技术研发攻关,领域竞争较为激烈。从产业周期上来看,国际学术界一般认为实现通用量子计算机仍需10年甚至更长时间。欧美等发达国家的政府、科研机构和产业资本正在不断完善战略部署,稳步增加研发投入。近年来,美国启动了为期10年的“国家量子行动法案”,欧盟正式实施“量子技术旗舰项目”,英国发布《国家量子战略》等,全球政府发挥主导和引领作用不断加强。从科研基础来看,我国论文及专利主要来
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一、丝杠:线性传动部件,下游应用多在机床、工业自动化、汽车等,人形机器人有望打开新空间 丝杠主要包括梯形丝杠、滚珠丝杠及行星滚柱丝杠。螺纹丝杠主要功能是将旋转运动转换成线性运动,或将扭矩转换成轴向反复作用力,同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠,滚珠丝杠传动效率、精度明显高于梯形丝杠,故多应用在数控机床等领域,行星滚柱丝杠较滚珠丝杠优势在于抗冲击力、承载力更强。 我们预计全球滚珠/柱丝杠市场空间约在140/20亿元,主要下游是机床/航空航天。目
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国防军工行业之低空经济专题
美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致、激活影响)共提供全职和兼职工作岗位120万个,劳动收入770亿美元。2018年,美国通用航空经济产出2470亿美元,为美国GDP贡献1280亿美元,占比0.62%,人均GDP贡献393美元。 美国通航飞机按用途以私人飞行为主,按类型以固定翼为主。2022年,根据FAA数据,美国通航飞机(包括按FAR-135部使用飞
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eVTOL电动垂直起降飞行器发展前景广阔,关注产业链投资机会
低空经济发展前景广阔,eVTOL电动垂直起降飞行器成为重要牵引。2024年3月,低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告,低空经济指以低空飞行活动为牵引、包括真高1000米以内(广义可延伸至3000米以内)空域产生的一系列经济活动。由于低空交通实现点对点可达,能够解决传统地面交通拥堵的问题,发展前景非常广阔,根据赛迪顾问统计,2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元,同比增长33.8%,预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空飞行器是低空经济的主要载体,相较直升机、无人机、
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智能汽车:自动驾驶价值新轨道
自动驾驶变革出行体验,随着高阶自动驾驶功能陆续搭载,消费者自动驾驶认知得到启蒙。通过复盘自动挡与导航电子地图普及的历史,我们发现在驾驶场景中用户的核心诉求为轻松驾驶,符合这一核心诉求的产品往往具有(1)高频使用、(2)无感体验、(3)高用户粘性的特点。自动驾驶功能向着全场景覆盖、全程使用发展,能够简化驾驶操作、缓解驾驶疲劳,同时有望重塑用户驾驶出行习惯,因而具有坚实的需求确定性,并且自动驾驶正逐渐成为影响消费者购车决策的重要参考要素。自动驾驶的快速渗透需要由供给驱动转变为需求驱动,而当前阶段出现
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中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球
中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球 供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标,新“国九条”出台引领高质量发展,化工行业或迎新一轮供给侧改革,国内供给侧有望边际大幅改善;从全球角度,我国化工品全球市占率稳步提升,化工作为长链条行业,产能转移并未发生,且由于海外化工装置受高油价等因素影响陆续有装置退出,中国化工竞争力进一步提升。 需求端:2024年以来全球主要经济体PMI重返扩张区间,经济景气水平稳步回升,
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计算机行业新型智算中心改造:网络成大模型训练瓶颈
AI大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。a)模型迭代和数量增长拉动AI算力需求增长:从单个模型来看,模型能力持续提升依赖于更大的训练数据量和模型参数量,对应更高的算力需求;从模型的数量来看,模型种类多样化(文生图、文生视频)和各厂商自主模型的研发,均推动算力需求的增长。b)未来AI应用爆发,推理侧算力需求快速增长:各厂商基于AI大模型开发各类AI应用,随着AI应用用户数量爆发,对应推理侧算力需求快速增长。 智算中心从集群走向超级池化。智算中心是以GPU、AI加速卡等智能算力为核心,集约
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信息技术:量子科技
量子信息技术进入产业培育的关键阶段:量子信息技术是量子信技术息包括量子通信、量子计算和量子精密测量三方面的应用,可以在确保信息安全、提高运算速度、提升测量精度等方面突破经典技术的瓶颈。 各国竞争发展量子信息技术发展:2021年11月,美国将我国三家量子科技企业列入实体清单。2023年8月,拜登签署对华投资限制行政令,聚焦半导体、量子计算、人工智能三大领域。 我国政府高度重视量子技术:2024年1月,工业和信息化部等七部门发布关于推动未来产业创新发展的实施意见,提出以实施意见为指南,围绕脑
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新蓝海:量子加密
1、量子科技竞赛加速,经典密码有必要考虑向PQC迁移(量子软加密):2023年12月IBM推出1000多个量子位的量子计算机。2024年4月初,微软也跟量子计算合作,在容错方面取得了较大突破。当前密码大量应用于国家保密系统和大型国防装备,一旦量子计算机问世,现代密码学或会被直接攻破,威胁到党政军民领域的网络信息安全。 2、QKD硬加密适用特定场景,PQC(量子软加密)有望实现广泛覆盖:QKD量子密钥分发是一种密钥的安全传输方式,基于物理原理,需要专用的物理设备,可以在两个相距遥远的通信端之间
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量子信息发展,产业赋能新质生产力
量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值,全球加快技术研发攻关,领域竞争较为激烈。从产业周期上来看,国际学术界一般认为实现通用量子计算机仍需10年甚至更长时间。欧美等发达国家的政府、科研机构和产业资本正在不断完善战略部署,稳步增加研发投入。近年来,美国启动了为期10年的“国家量子行动法案”,欧盟正式实施“量子技术旗舰项目”,英国发布《国家量子战略》等,全球政府发挥主导和引领作用不断加强。从科研基础来看,我国论文及专利主要来
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丝杠、高端机床国产替代,机器人增长新空间
一、丝杠:线性传动部件,下游应用多在机床、工业自动化、汽车等,人形机器人有望打开新空间 丝杠主要包括梯形丝杠、滚珠丝杠及行星滚柱丝杠。螺纹丝杠主要功能是将旋转运动转换成线性运动,或将扭矩转换成轴向反复作用力,同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠,滚珠丝杠传动效率、精度明显高于梯形丝杠,故多应用在数控机床等领域,行星滚柱丝杠较滚珠丝杠优势在于抗冲击力、承载力更强。 我们预计全球滚珠/柱丝杠市场空间约在140/20亿元,主要下游是机床/航空航天。目
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国防军工行业之低空经济专题
美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致、激活影响)共提供全职和兼职工作岗位120万个,劳动收入770亿美元。2018年,美国通用航空经济产出2470亿美元,为美国GDP贡献1280亿美元,占比0.62%,人均GDP贡献393美元。 美国通航飞机按用途以私人飞行为主,按类型以固定翼为主。2022年,根据FAA数据,美国通航飞机(包括按FAR-135部使用飞
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eVTOL电动垂直起降飞行器发展前景广阔,关注产业链投资机会
低空经济发展前景广阔,eVTOL电动垂直起降飞行器成为重要牵引。2024年3月,低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告,低空经济指以低空飞行活动为牵引、包括真高1000米以内(广义可延伸至3000米以内)空域产生的一系列经济活动。由于低空交通实现点对点可达,能够解决传统地面交通拥堵的问题,发展前景非常广阔,根据赛迪顾问统计,2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元,同比增长33.8%,预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空飞行器是低空经济的主要载体,相较直升机、无人机、
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智能汽车:自动驾驶价值新轨道
自动驾驶变革出行体验,随着高阶自动驾驶功能陆续搭载,消费者自动驾驶认知得到启蒙。通过复盘自动挡与导航电子地图普及的历史,我们发现在驾驶场景中用户的核心诉求为轻松驾驶,符合这一核心诉求的产品往往具有(1)高频使用、(2)无感体验、(3)高用户粘性的特点。自动驾驶功能向着全场景覆盖、全程使用发展,能够简化驾驶操作、缓解驾驶疲劳,同时有望重塑用户驾驶出行习惯,因而具有坚实的需求确定性,并且自动驾驶正逐渐成为影响消费者购车决策的重要参考要素。自动驾驶的快速渗透需要由供给驱动转变为需求驱动,而当前阶段出现
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中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球
中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球 供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标,新“国九条”出台引领高质量发展,化工行业或迎新一轮供给侧改革,国内供给侧有望边际大幅改善;从全球角度,我国化工品全球市占率稳步提升,化工作为长链条行业,产能转移并未发生,且由于海外化工装置受高油价等因素影响陆续有装置退出,中国化工竞争力进一步提升。 需求端:2024年以来全球主要经济体PMI重返扩张区间,经济景气水平稳步回升,
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计算机行业新型智算中心改造:网络成大模型训练瓶颈
AI大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。a)模型迭代和数量增长拉动AI算力需求增长:从单个模型来看,模型能力持续提升依赖于更大的训练数据量和模型参数量,对应更高的算力需求;从模型的数量来看,模型种类多样化(文生图、文生视频)和各厂商自主模型的研发,均推动算力需求的增长。b)未来AI应用爆发,推理侧算力需求快速增长:各厂商基于AI大模型开发各类AI应用,随着AI应用用户数量爆发,对应推理侧算力需求快速增长。 智算中心从集群走向超级池化。智算中心是以GPU、AI加速卡等智能算力为核心,集约
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信息技术:量子科技
量子信息技术进入产业培育的关键阶段:量子信息技术是量子信技术息包括量子通信、量子计算和量子精密测量三方面的应用,可以在确保信息安全、提高运算速度、提升测量精度等方面突破经典技术的瓶颈。 各国竞争发展量子信息技术发展:2021年11月,美国将我国三家量子科技企业列入实体清单。2023年8月,拜登签署对华投资限制行政令,聚焦半导体、量子计算、人工智能三大领域。 我国政府高度重视量子技术:2024年1月,工业和信息化部等七部门发布关于推动未来产业创新发展的实施意见,提出以实施意见为指南,围绕脑
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新蓝海:量子加密
1、量子科技竞赛加速,经典密码有必要考虑向PQC迁移(量子软加密):2023年12月IBM推出1000多个量子位的量子计算机。2024年4月初,微软也跟量子计算合作,在容错方面取得了较大突破。当前密码大量应用于国家保密系统和大型国防装备,一旦量子计算机问世,现代密码学或会被直接攻破,威胁到党政军民领域的网络信息安全。 2、QKD硬加密适用特定场景,PQC(量子软加密)有望实现广泛覆盖:QKD量子密钥分发是一种密钥的安全传输方式,基于物理原理,需要专用的物理设备,可以在两个相距遥远的通信端之间
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量子信息发展,产业赋能新质生产力
量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值,全球加快技术研发攻关,领域竞争较为激烈。从产业周期上来看,国际学术界一般认为实现通用量子计算机仍需10年甚至更长时间。欧美等发达国家的政府、科研机构和产业资本正在不断完善战略部署,稳步增加研发投入。近年来,美国启动了为期10年的“国家量子行动法案”,欧盟正式实施“量子技术旗舰项目”,英国发布《国家量子战略》等,全球政府发挥主导和引领作用不断加强。从科研基础来看,我国论文及专利主要来
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丝杠、高端机床国产替代,机器人增长新空间
一、丝杠:线性传动部件,下游应用多在机床、工业自动化、汽车等,人形机器人有望打开新空间 丝杠主要包括梯形丝杠、滚珠丝杠及行星滚柱丝杠。螺纹丝杠主要功能是将旋转运动转换成线性运动,或将扭矩转换成轴向反复作用力,同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠,滚珠丝杠传动效率、精度明显高于梯形丝杠,故多应用在数控机床等领域,行星滚柱丝杠较滚珠丝杠优势在于抗冲击力、承载力更强。 我们预计全球滚珠/柱丝杠市场空间约在140/20亿元,主要下游是机床/航空航天。目
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国防军工行业之低空经济专题
美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致、激活影响)共提供全职和兼职工作岗位120万个,劳动收入770亿美元。2018年,美国通用航空经济产出2470亿美元,为美国GDP贡献1280亿美元,占比0.62%,人均GDP贡献393美元。 美国通航飞机按用途以私人飞行为主,按类型以固定翼为主。2022年,根据FAA数据,美国通航飞机(包括按FAR-135部使用飞
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eVTOL电动垂直起降飞行器发展前景广阔,关注产业链投资机会
低空经济发展前景广阔,eVTOL电动垂直起降飞行器成为重要牵引。2024年3月,低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告,低空经济指以低空飞行活动为牵引、包括真高1000米以内(广义可延伸至3000米以内)空域产生的一系列经济活动。由于低空交通实现点对点可达,能够解决传统地面交通拥堵的问题,发展前景非常广阔,根据赛迪顾问统计,2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元,同比增长33.8%,预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空飞行器是低空经济的主要载体,相较直升机、无人机、
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2024-05-12 22:33:41
智能汽车:自动驾驶价值新轨道
自动驾驶变革出行体验,随着高阶自动驾驶功能陆续搭载,消费者自动驾驶认知得到启蒙。通过复盘自动挡与导航电子地图普及的历史,我们发现在驾驶场景中用户的核心诉求为轻松驾驶,符合这一核心诉求的产品往往具有(1)高频使用、(2)无感体验、(3)高用户粘性的特点。自动驾驶功能向着全场景覆盖、全程使用发展,能够简化驾驶操作、缓解驾驶疲劳,同时有望重塑用户驾驶出行习惯,因而具有坚实的需求确定性,并且自动驾驶正逐渐成为影响消费者购车决策的重要参考要素。自动驾驶的快速渗透需要由供给驱动转变为需求驱动,而当前阶段出现
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中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球
中期投资策略:化工周期新起点,中国化工稳定供应全球 供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标,新“国九条”出台引领高质量发展,化工行业或迎新一轮供给侧改革,国内供给侧有望边际大幅改善;从全球角度,我国化工品全球市占率稳步提升,化工作为长链条行业,产能转移并未发生,且由于海外化工装置受高油价等因素影响陆续有装置退出,中国化工竞争力进一步提升。 需求端:2024年以来全球主要经济体PMI重返扩张区间,经济景气水平稳步回升,
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计算机行业新型智算中心改造:网络成大模型训练瓶颈
AI大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。a)模型迭代和数量增长拉动AI算力需求增长:从单个模型来看,模型能力持续提升依赖于更大的训练数据量和模型参数量,对应更高的算力需求;从模型的数量来看,模型种类多样化(文生图、文生视频)和各厂商自主模型的研发,均推动算力需求的增长。b)未来AI应用爆发,推理侧算力需求快速增长:各厂商基于AI大模型开发各类AI应用,随着AI应用用户数量爆发,对应推理侧算力需求快速增长。 智算中心从集群走向超级池化。智算中心是以GPU、AI加速卡等智能算力为核心,集约
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量子信息技术进入产业培育的关键阶段:量子信息技术是量子信技术息包括量子通信、量子计算和量子精密测量三方面的应用,可以在确保信息安全、提高运算速度、提升测量精度等方面突破经典技术的瓶颈。 各国竞争发展量子信息技术发展:2021年11月,美国将我国三家量子科技企业列入实体清单。2023年8月,拜登签署对华投资限制行政令,聚焦半导体、量子计算、人工智能三大领域。 我国政府高度重视量子技术:2024年1月,工业和信息化部等七部门发布关于推动未来产业创新发展的实施意见,提出以实施意见为指南,围绕脑
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1、量子科技竞赛加速,经典密码有必要考虑向PQC迁移(量子软加密):2023年12月IBM推出1000多个量子位的量子计算机。2024年4月初,微软也跟量子计算合作,在容错方面取得了较大突破。当前密码大量应用于国家保密系统和大型国防装备,一旦量子计算机问世,现代密码学或会被直接攻破,威胁到党政军民领域的网络信息安全。 2、QKD硬加密适用特定场景,PQC(量子软加密)有望实现广泛覆盖:QKD量子密钥分发是一种密钥的安全传输方式,基于物理原理,需要专用的物理设备,可以在两个相距遥远的通信端之间
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量子信息发展,产业赋能新质生产力
量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值,全球加快技术研发攻关,领域竞争较为激烈。从产业周期上来看,国际学术界一般认为实现通用量子计算机仍需10年甚至更长时间。欧美等发达国家的政府、科研机构和产业资本正在不断完善战略部署,稳步增加研发投入。近年来,美国启动了为期10年的“国家量子行动法案”,欧盟正式实施“量子技术旗舰项目”,英国发布《国家量子战略》等,全球政府发挥主导和引领作用不断加强。从科研基础来看,我国论文及专利主要来
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丝杠、高端机床国产替代,机器人增长新空间
一、丝杠:线性传动部件,下游应用多在机床、工业自动化、汽车等,人形机器人有望打开新空间 丝杠主要包括梯形丝杠、滚珠丝杠及行星滚柱丝杠。螺纹丝杠主要功能是将旋转运动转换成线性运动,或将扭矩转换成轴向反复作用力,同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠,滚珠丝杠传动效率、精度明显高于梯形丝杠,故多应用在数控机床等领域,行星滚柱丝杠较滚珠丝杠优势在于抗冲击力、承载力更强。 我们预计全球滚珠/柱丝杠市场空间约在140/20亿元,主要下游是机床/航空航天。目
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美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致、激活影响)共提供全职和兼职工作岗位120万个,劳动收入770亿美元。2018年,美国通用航空经济产出2470亿美元,为美国GDP贡献1280亿美元,占比0.62%,人均GDP贡献393美元。 美国通航飞机按用途以私人飞行为主,按类型以固定翼为主。2022年,根据FAA数据,美国通航飞机(包括按FAR-135部使用飞
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eVTOL电动垂直起降飞行器发展前景广阔,关注产业链投资机会
低空经济发展前景广阔,eVTOL电动垂直起降飞行器成为重要牵引。2024年3月,低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告,低空经济指以低空飞行活动为牵引、包括真高1000米以内(广义可延伸至3000米以内)空域产生的一系列经济活动。由于低空交通实现点对点可达,能够解决传统地面交通拥堵的问题,发展前景非常广阔,根据赛迪顾问统计,2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元,同比增长33.8%,预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空飞行器是低空经济的主要载体,相较直升机、无人机、
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