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舍瓦西里
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2023-03-09 18:57:29
GPU军工信创唯一自主龙头景嘉微深度解析
景嘉微深度解析 1. 步伐稳健,从军用定制GPU走向通用GPU 始于军用产品,机载图形显控巨头。景嘉微成立于2006年,公司主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要有图形显控模块、小型化专用雷达和芯片三大业务。公司成立之初,了解到国外机载航电系统主要应用ATI(2006年被AMD收购)的M9芯片,决定自主研发嵌入式操作系统下M9芯片驱动程序,并于2007研发成功。随后公司又解决了嵌入式操作系统下的3D图形处理难题,具备了从底层驾驭图形显控产品的能力。截至2020年,公司图形显控模块在国
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景嘉微
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2022-12-15 14:09:01
【POE胶膜更新】23年业绩放量确定性强
【POE胶膜更新】23年业绩放量确定xing强,布局正当时-1215 ——————————— 受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,古价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹xing。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:zhυ要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年
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2022-10-03 16:03:07
各位游资大佬对亏损行情的应对策略及解读
各位游资大佬对亏损行情的应对策略专题(休闲派、退学炒股、涅槃重升、龙飞虎、作手新一) 一、消闲派 1、(股灾期间)我记得当时节奏把握的不错,虽然没做到完全空仓,但是基本都是轻仓挨跌停,重仓抄到了几次反弹。所以股灾下来没损失还有赚的。记住一句话:下跌趋势一旦形成,任何利好都是给你跑路的机会。我当时基本都是利好出来就高抛,当天基本都会跌下去,第二天抄底一些情绪崩溃的割肉盘。 解读:下跌阶段越努力越亏钱,空仓或者极轻仓,借助利好或反弹跳车跑路,控制回撤,此阶段越努力越亏钱,强行做多,只会频频打脸,欲哭
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2022-08-07 11:11:52
【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势: 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的
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2022-07-02 09:14:13
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头 目前国内拥有多晶硅核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业极少,公司多晶硅提纯设备已经开始获得订单,有望打开公司新成长空间,未来想象力十足。 1、多晶硅提纯技术背景。全球光伏产业高速发展带动太阳能级多晶硅需求迅速提升,多晶硅原料需求强劲,但硅料产能不足,硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产生量大幅增长,目前已接近20万吨,进一步催生多晶硅循环利用的需求。 1)在多晶硅提纯过程中,国内拥有核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业较
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新元科技
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2022-05-25 22:26:07
CTP技术:聚氨酯与pack/电芯用胶增量应用
电池与PACK封装在不断进步,在最新的CTP方案中,市场之前比较关注叠片、铝型材等环节的变化,而聚氨酯与pack/电芯用胶环节的变化,其实也算是CTP上比较大的一个革新。 根据目前披露的CTP专利及公开信息,增加最显著的绝缘垫,其次是密封胶等封装胶,而原来电池封装用到结构/导热/紧固用胶,也基本还是需要的。 目前绝缘垫等环节主要是聚氨酯方案,根据实施方案与车型不同,单车价值量可能在300-400元,更彻底的方案可能需要700元以上。其余密封胶等封装用胶单车价值量可能200-250元附近,但封装胶
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2022-04-10 10:29:24
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批(建议关注沃森生物、康希诺、复星医药等),推荐上游供应链国产化潜在获益标的(键凯科技、诺唯赞等)多款国产mRNA疫苗进入临床,上游国产供应链有望明显获益。近日,石药集团及康希诺生物新型冠状病毒mRNA疫苗获批临床试验。mRNA疫苗有望在抗击omicron新冠肺炎中发挥重要的作用。 考虑到mRNA疫苗保护效果较好及已有国内众多企业在相关领域进行布局,我们认为随着上述企业临床试验不断推进,上游供应链国产替代空间有望进一步打开,相关企业有望明显获益: 1)m
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2022-04-10 10:25:27
从猪周期看如何操作周期股
从猪周期看如何操作周期股 先说结论:操作三阶段 一、 预期阶段:股价上下波动比较厉害,过山车不停的坐;这时可以定投了,如果一次买入,那就要耐心经受过山车的上上下下了。 二、 涨价阶段:股价直线上涨,月线上看每个月三四十涨幅,更多者月线翻几倍; 三、 业绩兑现阶段:股价高位横盘或尖型下跌,除个别的可以随着大势继续上涨,并被贯以“以量补价”或“周期成长”。这个阶段一定要卖股票了。顶部也不只有一个,会有二顶、三顶,股价也会有二次三次高点或没有,总之,卖票机会不止一次。 四、 下跌阶段:股价快速下跌,至
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2022-04-03 10:46:37
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会.pdf
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2022-03-17 14:42:58
乾景园林:海南旅投旗下免税、赛马、博彩等旅游商业资产注入预期
乾景园林与海南旅投的那些事
乾景园林与海南旅投的那些事
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2021-12-25 18:04:25
雅本化学公告的牛人解读(转载)
1.专利技术-解读为肯定是有卡隆酸酐的专利,而且有生产线有产能20吨/月-厉害! 2.抗病毒药物-解读为确定为抗病毒药物使用,基本可以肯定为辉瑞新冠特效药中间体。 3.初级-解读为强调卡隆酸酐为初级中间体,所以不可能给辉瑞直接供应,辉瑞要的是完整的中间体! 4.原为-解读为卡隆酸酐不是为辉瑞新冠特效药准备的,不是为蹭热点但是被热点砸中了,雅本也是无辜的,不是蹭热点,证监会不要把矛头指向我。 5.预计-解读为现在卡隆酸酐的大量订单还没有下定或者下定的话也是在22年交付,所以对21年的销售不会产生很
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雅本化学
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2021-12-07 14:51:42
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】 ①白酒行业价格轮动传导到地产酒,老白干作为河北地产酒龙头预期差较大。2019年营销变革以来,聚焦营销改革的8大方向,老白干产品结构显著提升,大单品效果显现,高档酒收入占比提升至50%,毛利率从59%提升至68%,将充分受益于地产酒升级红利。圈层方面,除了古法20、十八酒坊15年为当地招待用酒,近年积极推进圈层营销,走进企业推广。同时老白干21Q1受石家庄疫情影响,不同于其他酒企21Q1的高增长,老白干21Q1基数较低。 ②武陵酱酒价值被显著低估。我
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老白干酒
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2021-11-28 08:32:12
华西证券:二维码强监管,催化数字货币-211126
事件概述: 2021年10月13日,中国人民银行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,对银行卡收单和条码支付终端做出一系列管理要求。值得重视的是,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。 理性看待二维码强监管,关注三个核心内容 《通知》发布于2021年10月13日,且原稿已经经历1年零4个月的征求意见期限,市场对于二维码严监管并不存在重大预期差。《通知》大
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2021-11-03 22:09:25
IGBT板块核心投资逻辑
IGBT板块核心投资逻辑 1、五轨交汇核心器件,成长性高:五大成长性赛道的核心半导体部件:新能源车电驱动的核心零部件 (占IGBT市场20%,未来增速快),工控变频器的核心零部件(占IGBT市场25%),光伏风电的核心零部 件 (占IGBT市场15%),储能逆变器的核心零部件(占比尚小,未来空间巨大),充电桩核心零部件(占 比尚小,未来占比不断提升);此外市场分布在家电高铁地铁等领域,2020年国内200亿RMB全球400亿 RMB市场,预计未来5年行业复合增速10-15%; 2、高壁垒低市占率
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2021-10-28 09:12:28
清水源调研纪要(干湿版合集),感谢观空老师分享!
1、公司目前的发展战略大致是什么方向? 答:公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展,主 要业务板块涵盖:水处理药剂的研发、生产、销售;市政工程、 工业水处理、环境综合治理等;以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面:公司加大研发力度,扩 大水处理剂产品的种类和应用范围,重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品,提高公司的核心竞争力;继续坚持技术和产品创 新的策略,增加研发投入,不断调整产品结构,改善产品性能, 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延
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GPU军工信创唯一自主龙头景嘉微深度解析
景嘉微深度解析 1. 步伐稳健,从军用定制GPU走向通用GPU 始于军用产品,机载图形显控巨头。景嘉微成立于2006年,公司主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要有图形显控模块、小型化专用雷达和芯片三大业务。公司成立之初,了解到国外机载航电系统主要应用ATI(2006年被AMD收购)的M9芯片,决定自主研发嵌入式操作系统下M9芯片驱动程序,并于2007研发成功。随后公司又解决了嵌入式操作系统下的3D图形处理难题,具备了从底层驾驭图形显控产品的能力。截至2020年,公司图形显控模块在国
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【POE胶膜更新】23年业绩放量确定性强
【POE胶膜更新】23年业绩放量确定xing强,布局正当时-1215 ——————————— 受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,古价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹xing。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:zhυ要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年
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各位游资大佬对亏损行情的应对策略及解读
各位游资大佬对亏损行情的应对策略专题(休闲派、退学炒股、涅槃重升、龙飞虎、作手新一) 一、消闲派 1、(股灾期间)我记得当时节奏把握的不错,虽然没做到完全空仓,但是基本都是轻仓挨跌停,重仓抄到了几次反弹。所以股灾下来没损失还有赚的。记住一句话:下跌趋势一旦形成,任何利好都是给你跑路的机会。我当时基本都是利好出来就高抛,当天基本都会跌下去,第二天抄底一些情绪崩溃的割肉盘。 解读:下跌阶段越努力越亏钱,空仓或者极轻仓,借助利好或反弹跳车跑路,控制回撤,此阶段越努力越亏钱,强行做多,只会频频打脸,欲哭
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【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势: 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的
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新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头 目前国内拥有多晶硅核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业极少,公司多晶硅提纯设备已经开始获得订单,有望打开公司新成长空间,未来想象力十足。 1、多晶硅提纯技术背景。全球光伏产业高速发展带动太阳能级多晶硅需求迅速提升,多晶硅原料需求强劲,但硅料产能不足,硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产生量大幅增长,目前已接近20万吨,进一步催生多晶硅循环利用的需求。 1)在多晶硅提纯过程中,国内拥有核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业较
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CTP技术:聚氨酯与pack/电芯用胶增量应用
电池与PACK封装在不断进步,在最新的CTP方案中,市场之前比较关注叠片、铝型材等环节的变化,而聚氨酯与pack/电芯用胶环节的变化,其实也算是CTP上比较大的一个革新。 根据目前披露的CTP专利及公开信息,增加最显著的绝缘垫,其次是密封胶等封装胶,而原来电池封装用到结构/导热/紧固用胶,也基本还是需要的。 目前绝缘垫等环节主要是聚氨酯方案,根据实施方案与车型不同,单车价值量可能在300-400元,更彻底的方案可能需要700元以上。其余密封胶等封装用胶单车价值量可能200-250元附近,但封装胶
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【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批(建议关注沃森生物、康希诺、复星医药等),推荐上游供应链国产化潜在获益标的(键凯科技、诺唯赞等)多款国产mRNA疫苗进入临床,上游国产供应链有望明显获益。近日,石药集团及康希诺生物新型冠状病毒mRNA疫苗获批临床试验。mRNA疫苗有望在抗击omicron新冠肺炎中发挥重要的作用。 考虑到mRNA疫苗保护效果较好及已有国内众多企业在相关领域进行布局,我们认为随着上述企业临床试验不断推进,上游供应链国产替代空间有望进一步打开,相关企业有望明显获益: 1)m
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从猪周期看如何操作周期股
从猪周期看如何操作周期股 先说结论:操作三阶段 一、 预期阶段:股价上下波动比较厉害,过山车不停的坐;这时可以定投了,如果一次买入,那就要耐心经受过山车的上上下下了。 二、 涨价阶段:股价直线上涨,月线上看每个月三四十涨幅,更多者月线翻几倍; 三、 业绩兑现阶段:股价高位横盘或尖型下跌,除个别的可以随着大势继续上涨,并被贯以“以量补价”或“周期成长”。这个阶段一定要卖股票了。顶部也不只有一个,会有二顶、三顶,股价也会有二次三次高点或没有,总之,卖票机会不止一次。 四、 下跌阶段:股价快速下跌,至
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医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
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乾景园林:海南旅投旗下免税、赛马、博彩等旅游商业资产注入预期
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1.专利技术-解读为肯定是有卡隆酸酐的专利,而且有生产线有产能20吨/月-厉害! 2.抗病毒药物-解读为确定为抗病毒药物使用,基本可以肯定为辉瑞新冠特效药中间体。 3.初级-解读为强调卡隆酸酐为初级中间体,所以不可能给辉瑞直接供应,辉瑞要的是完整的中间体! 4.原为-解读为卡隆酸酐不是为辉瑞新冠特效药准备的,不是为蹭热点但是被热点砸中了,雅本也是无辜的,不是蹭热点,证监会不要把矛头指向我。 5.预计-解读为现在卡隆酸酐的大量订单还没有下定或者下定的话也是在22年交付,所以对21年的销售不会产生很
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【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】 ①白酒行业价格轮动传导到地产酒,老白干作为河北地产酒龙头预期差较大。2019年营销变革以来,聚焦营销改革的8大方向,老白干产品结构显著提升,大单品效果显现,高档酒收入占比提升至50%,毛利率从59%提升至68%,将充分受益于地产酒升级红利。圈层方面,除了古法20、十八酒坊15年为当地招待用酒,近年积极推进圈层营销,走进企业推广。同时老白干21Q1受石家庄疫情影响,不同于其他酒企21Q1的高增长,老白干21Q1基数较低。 ②武陵酱酒价值被显著低估。我
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华西证券:二维码强监管,催化数字货币-211126
事件概述: 2021年10月13日,中国人民银行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,对银行卡收单和条码支付终端做出一系列管理要求。值得重视的是,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。 理性看待二维码强监管,关注三个核心内容 《通知》发布于2021年10月13日,且原稿已经经历1年零4个月的征求意见期限,市场对于二维码严监管并不存在重大预期差。《通知》大
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2021-11-03 22:09:25
IGBT板块核心投资逻辑
IGBT板块核心投资逻辑 1、五轨交汇核心器件,成长性高:五大成长性赛道的核心半导体部件:新能源车电驱动的核心零部件 (占IGBT市场20%,未来增速快),工控变频器的核心零部件(占IGBT市场25%),光伏风电的核心零部 件 (占IGBT市场15%),储能逆变器的核心零部件(占比尚小,未来空间巨大),充电桩核心零部件(占 比尚小,未来占比不断提升);此外市场分布在家电高铁地铁等领域,2020年国内200亿RMB全球400亿 RMB市场,预计未来5年行业复合增速10-15%; 2、高壁垒低市占率
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1、公司目前的发展战略大致是什么方向? 答:公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展,主 要业务板块涵盖:水处理药剂的研发、生产、销售;市政工程、 工业水处理、环境综合治理等;以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面:公司加大研发力度,扩 大水处理剂产品的种类和应用范围,重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品,提高公司的核心竞争力;继续坚持技术和产品创 新的策略,增加研发投入,不断调整产品结构,改善产品性能, 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延
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【POE胶膜更新】23年业绩放量确定xing强,布局正当时-1215 ——————————— 受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,古价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹xing。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:zhυ要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年
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各位游资大佬对亏损行情的应对策略及解读
各位游资大佬对亏损行情的应对策略专题(休闲派、退学炒股、涅槃重升、龙飞虎、作手新一) 一、消闲派 1、(股灾期间)我记得当时节奏把握的不错,虽然没做到完全空仓,但是基本都是轻仓挨跌停,重仓抄到了几次反弹。所以股灾下来没损失还有赚的。记住一句话:下跌趋势一旦形成,任何利好都是给你跑路的机会。我当时基本都是利好出来就高抛,当天基本都会跌下去,第二天抄底一些情绪崩溃的割肉盘。 解读:下跌阶段越努力越亏钱,空仓或者极轻仓,借助利好或反弹跳车跑路,控制回撤,此阶段越努力越亏钱,强行做多,只会频频打脸,欲哭
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2022-08-07 11:11:52
【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势: 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的
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2022-07-02 09:14:13
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头 目前国内拥有多晶硅核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业极少,公司多晶硅提纯设备已经开始获得订单,有望打开公司新成长空间,未来想象力十足。 1、多晶硅提纯技术背景。全球光伏产业高速发展带动太阳能级多晶硅需求迅速提升,多晶硅原料需求强劲,但硅料产能不足,硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产生量大幅增长,目前已接近20万吨,进一步催生多晶硅循环利用的需求。 1)在多晶硅提纯过程中,国内拥有核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业较
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CTP技术:聚氨酯与pack/电芯用胶增量应用
电池与PACK封装在不断进步,在最新的CTP方案中,市场之前比较关注叠片、铝型材等环节的变化,而聚氨酯与pack/电芯用胶环节的变化,其实也算是CTP上比较大的一个革新。 根据目前披露的CTP专利及公开信息,增加最显著的绝缘垫,其次是密封胶等封装胶,而原来电池封装用到结构/导热/紧固用胶,也基本还是需要的。 目前绝缘垫等环节主要是聚氨酯方案,根据实施方案与车型不同,单车价值量可能在300-400元,更彻底的方案可能需要700元以上。其余密封胶等封装用胶单车价值量可能200-250元附近,但封装胶
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2022-04-10 10:29:24
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批(建议关注沃森生物、康希诺、复星医药等),推荐上游供应链国产化潜在获益标的(键凯科技、诺唯赞等)多款国产mRNA疫苗进入临床,上游国产供应链有望明显获益。近日,石药集团及康希诺生物新型冠状病毒mRNA疫苗获批临床试验。mRNA疫苗有望在抗击omicron新冠肺炎中发挥重要的作用。 考虑到mRNA疫苗保护效果较好及已有国内众多企业在相关领域进行布局,我们认为随着上述企业临床试验不断推进,上游供应链国产替代空间有望进一步打开,相关企业有望明显获益: 1)m
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从猪周期看如何操作周期股
从猪周期看如何操作周期股 先说结论:操作三阶段 一、 预期阶段:股价上下波动比较厉害,过山车不停的坐;这时可以定投了,如果一次买入,那就要耐心经受过山车的上上下下了。 二、 涨价阶段:股价直线上涨,月线上看每个月三四十涨幅,更多者月线翻几倍; 三、 业绩兑现阶段:股价高位横盘或尖型下跌,除个别的可以随着大势继续上涨,并被贯以“以量补价”或“周期成长”。这个阶段一定要卖股票了。顶部也不只有一个,会有二顶、三顶,股价也会有二次三次高点或没有,总之,卖票机会不止一次。 四、 下跌阶段:股价快速下跌,至
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医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会.pdf
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乾景园林:海南旅投旗下免税、赛马、博彩等旅游商业资产注入预期
乾景园林与海南旅投的那些事
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2021-12-25 18:04:25
雅本化学公告的牛人解读(转载)
1.专利技术-解读为肯定是有卡隆酸酐的专利,而且有生产线有产能20吨/月-厉害! 2.抗病毒药物-解读为确定为抗病毒药物使用,基本可以肯定为辉瑞新冠特效药中间体。 3.初级-解读为强调卡隆酸酐为初级中间体,所以不可能给辉瑞直接供应,辉瑞要的是完整的中间体! 4.原为-解读为卡隆酸酐不是为辉瑞新冠特效药准备的,不是为蹭热点但是被热点砸中了,雅本也是无辜的,不是蹭热点,证监会不要把矛头指向我。 5.预计-解读为现在卡隆酸酐的大量订单还没有下定或者下定的话也是在22年交付,所以对21年的销售不会产生很
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【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】 ①白酒行业价格轮动传导到地产酒,老白干作为河北地产酒龙头预期差较大。2019年营销变革以来,聚焦营销改革的8大方向,老白干产品结构显著提升,大单品效果显现,高档酒收入占比提升至50%,毛利率从59%提升至68%,将充分受益于地产酒升级红利。圈层方面,除了古法20、十八酒坊15年为当地招待用酒,近年积极推进圈层营销,走进企业推广。同时老白干21Q1受石家庄疫情影响,不同于其他酒企21Q1的高增长,老白干21Q1基数较低。 ②武陵酱酒价值被显著低估。我
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华西证券:二维码强监管,催化数字货币-211126
事件概述: 2021年10月13日,中国人民银行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,对银行卡收单和条码支付终端做出一系列管理要求。值得重视的是,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。 理性看待二维码强监管,关注三个核心内容 《通知》发布于2021年10月13日,且原稿已经经历1年零4个月的征求意见期限,市场对于二维码严监管并不存在重大预期差。《通知》大
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IGBT板块核心投资逻辑
IGBT板块核心投资逻辑 1、五轨交汇核心器件,成长性高:五大成长性赛道的核心半导体部件:新能源车电驱动的核心零部件 (占IGBT市场20%,未来增速快),工控变频器的核心零部件(占IGBT市场25%),光伏风电的核心零部 件 (占IGBT市场15%),储能逆变器的核心零部件(占比尚小,未来空间巨大),充电桩核心零部件(占 比尚小,未来占比不断提升);此外市场分布在家电高铁地铁等领域,2020年国内200亿RMB全球400亿 RMB市场,预计未来5年行业复合增速10-15%; 2、高壁垒低市占率
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清水源调研纪要(干湿版合集),感谢观空老师分享!
1、公司目前的发展战略大致是什么方向? 答:公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展,主 要业务板块涵盖:水处理药剂的研发、生产、销售;市政工程、 工业水处理、环境综合治理等;以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面:公司加大研发力度,扩 大水处理剂产品的种类和应用范围,重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品,提高公司的核心竞争力;继续坚持技术和产品创 新的策略,增加研发投入,不断调整产品结构,改善产品性能, 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延
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GPU军工信创唯一自主龙头景嘉微深度解析
景嘉微深度解析 1. 步伐稳健,从军用定制GPU走向通用GPU 始于军用产品,机载图形显控巨头。景嘉微成立于2006年,公司主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要有图形显控模块、小型化专用雷达和芯片三大业务。公司成立之初,了解到国外机载航电系统主要应用ATI(2006年被AMD收购)的M9芯片,决定自主研发嵌入式操作系统下M9芯片驱动程序,并于2007研发成功。随后公司又解决了嵌入式操作系统下的3D图形处理难题,具备了从底层驾驭图形显控产品的能力。截至2020年,公司图形显控模块在国
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【POE胶膜更新】23年业绩放量确定性强
【POE胶膜更新】23年业绩放量确定xing强,布局正当时-1215 ——————————— 受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,古价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹xing。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:zhυ要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年
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各位游资大佬对亏损行情的应对策略及解读
各位游资大佬对亏损行情的应对策略专题(休闲派、退学炒股、涅槃重升、龙飞虎、作手新一) 一、消闲派 1、(股灾期间)我记得当时节奏把握的不错,虽然没做到完全空仓,但是基本都是轻仓挨跌停,重仓抄到了几次反弹。所以股灾下来没损失还有赚的。记住一句话:下跌趋势一旦形成,任何利好都是给你跑路的机会。我当时基本都是利好出来就高抛,当天基本都会跌下去,第二天抄底一些情绪崩溃的割肉盘。 解读:下跌阶段越努力越亏钱,空仓或者极轻仓,借助利好或反弹跳车跑路,控制回撤,此阶段越努力越亏钱,强行做多,只会频频打脸,欲哭
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【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势: 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的
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新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头 目前国内拥有多晶硅核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业极少,公司多晶硅提纯设备已经开始获得订单,有望打开公司新成长空间,未来想象力十足。 1、多晶硅提纯技术背景。全球光伏产业高速发展带动太阳能级多晶硅需求迅速提升,多晶硅原料需求强劲,但硅料产能不足,硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产生量大幅增长,目前已接近20万吨,进一步催生多晶硅循环利用的需求。 1)在多晶硅提纯过程中,国内拥有核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业较
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CTP技术:聚氨酯与pack/电芯用胶增量应用
电池与PACK封装在不断进步,在最新的CTP方案中,市场之前比较关注叠片、铝型材等环节的变化,而聚氨酯与pack/电芯用胶环节的变化,其实也算是CTP上比较大的一个革新。 根据目前披露的CTP专利及公开信息,增加最显著的绝缘垫,其次是密封胶等封装胶,而原来电池封装用到结构/导热/紧固用胶,也基本还是需要的。 目前绝缘垫等环节主要是聚氨酯方案,根据实施方案与车型不同,单车价值量可能在300-400元,更彻底的方案可能需要700元以上。其余密封胶等封装用胶单车价值量可能200-250元附近,但封装胶
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【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批(建议关注沃森生物、康希诺、复星医药等),推荐上游供应链国产化潜在获益标的(键凯科技、诺唯赞等)多款国产mRNA疫苗进入临床,上游国产供应链有望明显获益。近日,石药集团及康希诺生物新型冠状病毒mRNA疫苗获批临床试验。mRNA疫苗有望在抗击omicron新冠肺炎中发挥重要的作用。 考虑到mRNA疫苗保护效果较好及已有国内众多企业在相关领域进行布局,我们认为随着上述企业临床试验不断推进,上游供应链国产替代空间有望进一步打开,相关企业有望明显获益: 1)m
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从猪周期看如何操作周期股
从猪周期看如何操作周期股 先说结论:操作三阶段 一、 预期阶段:股价上下波动比较厉害,过山车不停的坐;这时可以定投了,如果一次买入,那就要耐心经受过山车的上上下下了。 二、 涨价阶段:股价直线上涨,月线上看每个月三四十涨幅,更多者月线翻几倍; 三、 业绩兑现阶段:股价高位横盘或尖型下跌,除个别的可以随着大势继续上涨,并被贯以“以量补价”或“周期成长”。这个阶段一定要卖股票了。顶部也不只有一个,会有二顶、三顶,股价也会有二次三次高点或没有,总之,卖票机会不止一次。 四、 下跌阶段:股价快速下跌,至
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乾景园林:海南旅投旗下免税、赛马、博彩等旅游商业资产注入预期
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1.专利技术-解读为肯定是有卡隆酸酐的专利,而且有生产线有产能20吨/月-厉害! 2.抗病毒药物-解读为确定为抗病毒药物使用,基本可以肯定为辉瑞新冠特效药中间体。 3.初级-解读为强调卡隆酸酐为初级中间体,所以不可能给辉瑞直接供应,辉瑞要的是完整的中间体! 4.原为-解读为卡隆酸酐不是为辉瑞新冠特效药准备的,不是为蹭热点但是被热点砸中了,雅本也是无辜的,不是蹭热点,证监会不要把矛头指向我。 5.预计-解读为现在卡隆酸酐的大量订单还没有下定或者下定的话也是在22年交付,所以对21年的销售不会产生很
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【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】 ①白酒行业价格轮动传导到地产酒,老白干作为河北地产酒龙头预期差较大。2019年营销变革以来,聚焦营销改革的8大方向,老白干产品结构显著提升,大单品效果显现,高档酒收入占比提升至50%,毛利率从59%提升至68%,将充分受益于地产酒升级红利。圈层方面,除了古法20、十八酒坊15年为当地招待用酒,近年积极推进圈层营销,走进企业推广。同时老白干21Q1受石家庄疫情影响,不同于其他酒企21Q1的高增长,老白干21Q1基数较低。 ②武陵酱酒价值被显著低估。我
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事件概述: 2021年10月13日,中国人民银行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,对银行卡收单和条码支付终端做出一系列管理要求。值得重视的是,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。 理性看待二维码强监管,关注三个核心内容 《通知》发布于2021年10月13日,且原稿已经经历1年零4个月的征求意见期限,市场对于二维码严监管并不存在重大预期差。《通知》大
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IGBT板块核心投资逻辑
IGBT板块核心投资逻辑 1、五轨交汇核心器件,成长性高:五大成长性赛道的核心半导体部件:新能源车电驱动的核心零部件 (占IGBT市场20%,未来增速快),工控变频器的核心零部件(占IGBT市场25%),光伏风电的核心零部 件 (占IGBT市场15%),储能逆变器的核心零部件(占比尚小,未来空间巨大),充电桩核心零部件(占 比尚小,未来占比不断提升);此外市场分布在家电高铁地铁等领域,2020年国内200亿RMB全球400亿 RMB市场,预计未来5年行业复合增速10-15%; 2、高壁垒低市占率
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1、公司目前的发展战略大致是什么方向? 答:公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展,主 要业务板块涵盖:水处理药剂的研发、生产、销售;市政工程、 工业水处理、环境综合治理等;以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面:公司加大研发力度,扩 大水处理剂产品的种类和应用范围,重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品,提高公司的核心竞争力;继续坚持技术和产品创 新的策略,增加研发投入,不断调整产品结构,改善产品性能, 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延
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GPU军工信创唯一自主龙头景嘉微深度解析
景嘉微深度解析 1. 步伐稳健,从军用定制GPU走向通用GPU 始于军用产品,机载图形显控巨头。景嘉微成立于2006年,公司主要从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要有图形显控模块、小型化专用雷达和芯片三大业务。公司成立之初,了解到国外机载航电系统主要应用ATI(2006年被AMD收购)的M9芯片,决定自主研发嵌入式操作系统下M9芯片驱动程序,并于2007研发成功。随后公司又解决了嵌入式操作系统下的3D图形处理难题,具备了从底层驾驭图形显控产品的能力。截至2020年,公司图形显控模块在国
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【POE胶膜更新】23年业绩放量确定性强
【POE胶膜更新】23年业绩放量确定xing强,布局正当时-1215 ——————————— 受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,古价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹xing。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:zhυ要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年
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【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体【民生电新】•复合铜箔集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势: 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的
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2022-07-02 09:14:13
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头
新元科技:多晶硅提纯技术+提纯设备龙头 目前国内拥有多晶硅核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业极少,公司多晶硅提纯设备已经开始获得订单,有望打开公司新成长空间,未来想象力十足。 1、多晶硅提纯技术背景。全球光伏产业高速发展带动太阳能级多晶硅需求迅速提升,多晶硅原料需求强劲,但硅料产能不足,硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产生量大幅增长,目前已接近20万吨,进一步催生多晶硅循环利用的需求。 1)在多晶硅提纯过程中,国内拥有核心提炼工艺、质量控制能力较强的企业较
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新元科技
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2022-05-25 22:26:07
CTP技术:聚氨酯与pack/电芯用胶增量应用
电池与PACK封装在不断进步,在最新的CTP方案中,市场之前比较关注叠片、铝型材等环节的变化,而聚氨酯与pack/电芯用胶环节的变化,其实也算是CTP上比较大的一个革新。 根据目前披露的CTP专利及公开信息,增加最显著的绝缘垫,其次是密封胶等封装胶,而原来电池封装用到结构/导热/紧固用胶,也基本还是需要的。 目前绝缘垫等环节主要是聚氨酯方案,根据实施方案与车型不同,单车价值量可能在300-400元,更彻底的方案可能需要700元以上。其余密封胶等封装用胶单车价值量可能200-250元附近,但封装胶
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高盟新材
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2022-04-10 10:29:24
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批
【中信医药】国产mRNA新冠疫苗临床相继获批(建议关注沃森生物、康希诺、复星医药等),推荐上游供应链国产化潜在获益标的(键凯科技、诺唯赞等)多款国产mRNA疫苗进入临床,上游国产供应链有望明显获益。近日,石药集团及康希诺生物新型冠状病毒mRNA疫苗获批临床试验。mRNA疫苗有望在抗击omicron新冠肺炎中发挥重要的作用。 考虑到mRNA疫苗保护效果较好及已有国内众多企业在相关领域进行布局,我们认为随着上述企业临床试验不断推进,上游供应链国产替代空间有望进一步打开,相关企业有望明显获益: 1)m
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复星医药
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康希诺
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2022-04-10 10:25:27
从猪周期看如何操作周期股
从猪周期看如何操作周期股 先说结论:操作三阶段 一、 预期阶段:股价上下波动比较厉害,过山车不停的坐;这时可以定投了,如果一次买入,那就要耐心经受过山车的上上下下了。 二、 涨价阶段:股价直线上涨,月线上看每个月三四十涨幅,更多者月线翻几倍; 三、 业绩兑现阶段:股价高位横盘或尖型下跌,除个别的可以随着大势继续上涨,并被贯以“以量补价”或“周期成长”。这个阶段一定要卖股票了。顶部也不只有一个,会有二顶、三顶,股价也会有二次三次高点或没有,总之,卖票机会不止一次。 四、 下跌阶段:股价快速下跌,至
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唐人神
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*ST傲农
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新五丰
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2022-04-03 10:46:37
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
医药行业专题报告:新冠疫苗产业链投资机会
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沃森生物
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复星医药
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2022-03-17 14:42:58
乾景园林:海南旅投旗下免税、赛马、博彩等旅游商业资产注入预期
乾景园林与海南旅投的那些事
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国晟科技
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2021-12-25 18:04:25
雅本化学公告的牛人解读(转载)
1.专利技术-解读为肯定是有卡隆酸酐的专利,而且有生产线有产能20吨/月-厉害! 2.抗病毒药物-解读为确定为抗病毒药物使用,基本可以肯定为辉瑞新冠特效药中间体。 3.初级-解读为强调卡隆酸酐为初级中间体,所以不可能给辉瑞直接供应,辉瑞要的是完整的中间体! 4.原为-解读为卡隆酸酐不是为辉瑞新冠特效药准备的,不是为蹭热点但是被热点砸中了,雅本也是无辜的,不是蹭热点,证监会不要把矛头指向我。 5.预计-解读为现在卡隆酸酐的大量订单还没有下定或者下定的话也是在22年交付,所以对21年的销售不会产生很
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雅本化学
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2021-12-07 14:51:42
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】
【老白干酒】被显著低估的河北酒王?【德邦食饮】 ①白酒行业价格轮动传导到地产酒,老白干作为河北地产酒龙头预期差较大。2019年营销变革以来,聚焦营销改革的8大方向,老白干产品结构显著提升,大单品效果显现,高档酒收入占比提升至50%,毛利率从59%提升至68%,将充分受益于地产酒升级红利。圈层方面,除了古法20、十八酒坊15年为当地招待用酒,近年积极推进圈层营销,走进企业推广。同时老白干21Q1受石家庄疫情影响,不同于其他酒企21Q1的高增长,老白干21Q1基数较低。 ②武陵酱酒价值被显著低估。我
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老白干酒
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2021-11-28 08:32:12
华西证券:二维码强监管,催化数字货币-211126
事件概述: 2021年10月13日,中国人民银行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知(银发〔2021〕259号)》,对银行卡收单和条码支付终端做出一系列管理要求。值得重视的是,条码支付也被纳入监管,对个人收款条码的使用规范做出具体规定,明年3月1日起微信、支付宝个人收款码不能用于经营收款。 理性看待二维码强监管,关注三个核心内容 《通知》发布于2021年10月13日,且原稿已经经历1年零4个月的征求意见期限,市场对于二维码严监管并不存在重大预期差。《通知》大
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新国都
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2021-11-03 22:09:25
IGBT板块核心投资逻辑
IGBT板块核心投资逻辑 1、五轨交汇核心器件,成长性高:五大成长性赛道的核心半导体部件:新能源车电驱动的核心零部件 (占IGBT市场20%,未来增速快),工控变频器的核心零部件(占IGBT市场25%),光伏风电的核心零部 件 (占IGBT市场15%),储能逆变器的核心零部件(占比尚小,未来空间巨大),充电桩核心零部件(占 比尚小,未来占比不断提升);此外市场分布在家电高铁地铁等领域,2020年国内200亿RMB全球400亿 RMB市场,预计未来5年行业复合增速10-15%; 2、高壁垒低市占率
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斯达半导
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宏微科技
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时代电气
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士兰微
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2021-10-28 09:12:28
清水源调研纪要(干湿版合集),感谢观空老师分享!
1、公司目前的发展战略大致是什么方向? 答:公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展,主 要业务板块涵盖:水处理药剂的研发、生产、销售;市政工程、 工业水处理、环境综合治理等;以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面:公司加大研发力度,扩 大水处理剂产品的种类和应用范围,重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品,提高公司的核心竞争力;继续坚持技术和产品创 新的策略,增加研发投入,不断调整产品结构,改善产品性能, 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延
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清水源
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