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A港美股投资者，擅长基本面研究。清华大学本科，美国博士在读。

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2024-05-15 09:37:43

金奥博投资备忘录

本周一（5月13号）开盘我在雪球发了一个金奥博的段子，段子是我自己写的，里面数据和逻辑有据可依。今天看到被一些小作文搬运号转载了，说明短期关注度挺高。股价从我发段子到现在已经有约10%涨幅，读者们不要以为我是现在才吹。发这篇备忘录主要是分享一下逻辑，不构成投资建议。【金奥博核心逻辑速记】民爆设备龙头：新疆、西藏受益于大型项目、矿业开发等民爆行业高景气，民爆业务具有地域性，难以长途运输，我国民爆产能分布不均，未来新疆、西藏有较大扩产需求，金奥博是设备龙头、独供，与各家民爆企业均有合作。军工火

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金奥博

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酷马投研

2024-05-13 16:33:21

【金奥博——民爆铲子股，军工火药设备更新】

1. 西南水电站、大运河等大型项目开工在即，民爆行业需求高增进入景气周期，高争民爆、易普力等民爆公司股价大涨，金奥博是民爆设备铲子股，独家供应高争民爆、易普力等公司。 2. 军工火药行业生产设备近十年没有更新，产能相对落后，存在效率和安全隐患。上周末湖北硝化棉工厂爆炸事件造成3人死亡，引起有关部门重视，军工火药行业设备更新迫在眉睫。金奥博是目前唯一具备火药生产设备改造能力的上市公司，已与兵器集团旗下子集团特能签署战略合作协议，十四五期间有望承接特能60条产线改造任务(单条预计3000w+)，其

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金奥博

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2024-04-17 13:38:10

2023FY1.75亿净利润，派息1.5亿，股利支付率进一步提升到85%，而且这不是应对政策的一次性事件，上市以来过去两年都是高额高比例派息。过去我们的市场太喜欢宏大叙事和主题炒作，像欧圣这样默默赚真钱给股东提供回报的公司现在逐渐被市场重新认识。总之年报符合我的预期，观察接下来的一季报表现，我个人仍然充满期待。$欧圣电气(SZ301187)$

@酷马投研：欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

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酷马投研

2024-04-13 16:47:20

欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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欧圣电气

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酷马投研

2024-04-11 10:33:03

欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先地位，逐渐拓展到欧洲、南美洲、澳大利亚、新西兰、中东、日本、韩国等地。由于公司产品以出口为主且主要面向北美大型零售商，因此全球贸易运输数据平台Panjiva可用于跟踪并预测公司业绩。在Panjiva上与欧圣电

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欧圣电气

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2023-12-03 16:56:48

果麦文化——冉冉升起的AI垂直应用之王

引言今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公司。也确实有不少公司讲出了这一类故事，比如AI催收、AI营销、AI办公等。然而，半年时间过去，在我们看来，上半年这些讲故事的公司中，极少有公司在AI应用的开发上取得了实质性的进展。当前大部分公司的AI应用产品都

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果麦文化

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酷马投研

2023-12-01 09:29:54

文生视频Pika的类似产品，果麦文化正在开发AI漫画

最近大火的文生视频Pika，4个人的团队当前已经估值2亿美元。果麦其实也有类似的产品在开发，就是AI漫画产品，5月的调研中公司就已经预告过了。果麦的AI漫画产品不同于现在流行的文生图、文生视频，文生图、文生视频每次生成的图片视频可能都是不一样的，难以保证一致性。而果麦的AI漫画产品主要面向专业的动漫制作场景，比如漫画家绘出初稿后进行精修、上色，比如在动画制作中自动生成关键帧中间的过渡帧（传统动画制作要绘制出很多幅画面才能使动作连贯），需要确保画风、人物形象、背景的一致性和连贯性。不久后我们就能看

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酷马投研

2023-11-28 14:15:40

果麦文化：AI校对独占百亿市场，漫画动画共筑三倍市值

#AI校对独占百亿市场；公司AI校对产品是A股第一个商业化的行业垂直模型，当前效果超预期，已经实现AI涌现，超越人工校对。同时万字校对从一人次2-3天缩短为软件2-3分钟，大幅提高行业生产力，当前并无竞品，有望独占百亿校对市场。目前公司意向订单覆盖70%-80%客户，大量客户排队等候产品正式上线，按照降本80%计算，每年营收约为15亿元，30%利润率对应5亿利润，给予20XPE，这部分估值约为100亿元。 #漫画动画共筑三倍市值；公司开发AI漫画模型，输出漫画中间过渡帧，并完成上色，提高漫画生产

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酷马投研

2023-11-22 14:55:26

果麦文化的重磅利好

果麦的第一层逻辑是付费短视频/短剧：公司旗下有易中天、戴建业、罗翔等多位名人，全网粉丝近1亿。抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量，对公司互联网业务形成重磅利好，公司前瞻性布局取得抖音要求的三项行业资质，探索旗下内容账号开展知识付费短视频业务，潜力相当大。卖方认为抖音付费短视频有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益，果麦掌握的资源恰好在通识科普等方面。另外公司也有多个热门文学IP以及影视制作经验，如果进军短剧也有相当大

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酷马投研

2023-11-21 10:02:05

关注安联锐视的机遇

华为机器人继续走强，除了昨天看好的高新兴以外，安联锐视也值得关注。网传消息称华为不一定会亲自下场做机器人，而是可能提供机器人开发计算的云平台，利好华为机器人相关技术平台的合作方。安联锐视是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴（联合设计制造，参与程度远高于代工），为华为智慧视觉联合研发制造基地。20年3月加入华为供应商体系，与华为合作的基地已经建成，产品按计划推进 22年底与华为业务部门做了合作总结，明确继续合作、加大投入公司与华为的合作得到珠海政府大力支持，是华为与珠海高新区共同打造中国智慧视觉

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酷马投研

2023-11-20 11:06:54

高新兴：华为优秀合作伙伴

华为机器人科力尔连板，重视同样正宗的华为机器人+AI+晟腾+智能交通+AR+云计算合作伙伴高新兴。高新兴多年来与华为在智能交通、视频云、视频全息化（AR）、智慧新警务等方面深度合作，连续7年亮相华为全连接大会，荣获华为“优秀合作伙伴”殊荣。22年与华为签署合作协议共建晟腾AI产业。即将在华为云盘古大模型主题论坛上报告电力巡检机器人全时空感知与智能运维。S高新兴(sz300098）S S万集科技(sz300552）S S炬光科技(sh688167）S

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酷马投研

2023-11-20 10:24:00

高新兴:华为+智能驾驶

华为云盘古大模型主题论坛，高新兴将讨论电力巡检机器人全时空感知与智能运维，也算是华为AI生态下的机器人、行业应用范例。此外高新兴车联网、智慧交通、车路协同等方面有所布局，车联网产品拿下多个头部车企与T1订单。S高新兴(sz300098）S

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酷马投研

2023-11-20 09:47:30

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202311第三周

很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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理想汽车-W
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酷马投研

2023-11-17 11:30:47

北斗星通潜力巨大

关注低位的"北斗星通"S北斗星通(sz002151）S ，华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头，北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主，正向中低端消费类产品拓展。华为：公司是塞力斯M7、M9高精度定位芯片和模组、华为手表高精度定位芯片核心供应商，单车价值量估计上千，而且可以预期未来进去手机业务。赛力斯按照明年保守20万辆，对应2亿+收入弹性。长期看，华为车未来1

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酷马投研

2023-11-17 11:19:42

北斗星通的发展机遇

【提要】 1. 北斗出海：公司是北斗卫星系统产业链绝对龙头，芯片国内领先、国际一流，是大基金注资持股的国家队，卫星导航产品在国家权威评比中多次获得第一，北斗民用产品目录中5类项目均有收录且4项排名第一，深度受益北斗民用出海。 2. 卫星互联网：公司募投项目开发下一代PNT芯片及应用，下一代综合PNT系统是国家战略，将纳入低轨通信星座作为未来PNT体系重要一环。 3. 时空大数据：公司实际上也是龙头，四次被评为“中国地理信息产业百强企业第一名”，在 2015 年已启动精密单点定位的技术研发，布局高

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北斗星通

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金奥博投资备忘录

本周一（5月13号）开盘我在雪球发了一个金奥博的段子，段子是我自己写的，里面数据和逻辑有据可依。今天看到被一些小作文搬运号转载了，说明短期关注度挺高。股价从我发段子到现在已经有约10%涨幅，读者们不要以为我是现在才吹。发这篇备忘录主要是分享一下逻辑，不构成投资建议。【金奥博核心逻辑速记】民爆设备龙头：新疆、西藏受益于大型项目、矿业开发等民爆行业高景气，民爆业务具有地域性，难以长途运输，我国民爆产能分布不均，未来新疆、西藏有较大扩产需求，金奥博是设备龙头、独供，与各家民爆企业均有合作。军工火

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【金奥博——民爆铲子股，军工火药设备更新】

1. 西南水电站、大运河等大型项目开工在即，民爆行业需求高增进入景气周期，高争民爆、易普力等民爆公司股价大涨，金奥博是民爆设备铲子股，独家供应高争民爆、易普力等公司。 2. 军工火药行业生产设备近十年没有更新，产能相对落后，存在效率和安全隐患。上周末湖北硝化棉工厂爆炸事件造成3人死亡，引起有关部门重视，军工火药行业设备更新迫在眉睫。金奥博是目前唯一具备火药生产设备改造能力的上市公司，已与兵器集团旗下子集团特能签署战略合作协议，十四五期间有望承接特能60条产线改造任务(单条预计3000w+)，其

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2023FY1.75亿净利润，派息1.5亿，股利支付率进一步提升到85%，而且这不是应对政策的一次性事件，上市以来过去两年都是高额高比例派息。过去我们的市场太喜欢宏大叙事和主题炒作，像欧圣这样默默赚真钱给股东提供回报的公司现在逐渐被市场重新认识。总之年报符合我的预期，观察接下来的一季报表现，我个人仍然充满期待。$欧圣电气(SZ301187)$

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1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

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欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先地位，逐渐拓展到欧洲、南美洲、澳大利亚、新西兰、中东、日本、韩国等地。由于公司产品以出口为主且主要面向北美大型零售商，因此全球贸易运输数据平台Panjiva可用于跟踪并预测公司业绩。在Panjiva上与欧圣电

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果麦文化——冉冉升起的AI垂直应用之王

引言今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公司。也确实有不少公司讲出了这一类故事，比如AI催收、AI营销、AI办公等。然而，半年时间过去，在我们看来，上半年这些讲故事的公司中，极少有公司在AI应用的开发上取得了实质性的进展。当前大部分公司的AI应用产品都

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文生视频Pika的类似产品，果麦文化正在开发AI漫画

最近大火的文生视频Pika，4个人的团队当前已经估值2亿美元。果麦其实也有类似的产品在开发，就是AI漫画产品，5月的调研中公司就已经预告过了。果麦的AI漫画产品不同于现在流行的文生图、文生视频，文生图、文生视频每次生成的图片视频可能都是不一样的，难以保证一致性。而果麦的AI漫画产品主要面向专业的动漫制作场景，比如漫画家绘出初稿后进行精修、上色，比如在动画制作中自动生成关键帧中间的过渡帧（传统动画制作要绘制出很多幅画面才能使动作连贯），需要确保画风、人物形象、背景的一致性和连贯性。不久后我们就能看

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果麦文化：AI校对独占百亿市场，漫画动画共筑三倍市值

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果麦文化的重磅利好

果麦的第一层逻辑是付费短视频/短剧：公司旗下有易中天、戴建业、罗翔等多位名人，全网粉丝近1亿。抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量，对公司互联网业务形成重磅利好，公司前瞻性布局取得抖音要求的三项行业资质，探索旗下内容账号开展知识付费短视频业务，潜力相当大。卖方认为抖音付费短视频有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益，果麦掌握的资源恰好在通识科普等方面。另外公司也有多个热门文学IP以及影视制作经验，如果进军短剧也有相当大

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关注安联锐视的机遇

华为机器人继续走强，除了昨天看好的高新兴以外，安联锐视也值得关注。网传消息称华为不一定会亲自下场做机器人，而是可能提供机器人开发计算的云平台，利好华为机器人相关技术平台的合作方。安联锐视是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴（联合设计制造，参与程度远高于代工），为华为智慧视觉联合研发制造基地。20年3月加入华为供应商体系，与华为合作的基地已经建成，产品按计划推进 22年底与华为业务部门做了合作总结，明确继续合作、加大投入公司与华为的合作得到珠海政府大力支持，是华为与珠海高新区共同打造中国智慧视觉

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高新兴：华为优秀合作伙伴

华为机器人科力尔连板，重视同样正宗的华为机器人+AI+晟腾+智能交通+AR+云计算合作伙伴高新兴。高新兴多年来与华为在智能交通、视频云、视频全息化（AR）、智慧新警务等方面深度合作，连续7年亮相华为全连接大会，荣获华为“优秀合作伙伴”殊荣。22年与华为签署合作协议共建晟腾AI产业。即将在华为云盘古大模型主题论坛上报告电力巡检机器人全时空感知与智能运维。S高新兴(sz300098）S S万集科技(sz300552）S S炬光科技(sh688167）S

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华为云盘古大模型主题论坛，高新兴将讨论电力巡检机器人全时空感知与智能运维，也算是华为AI生态下的机器人、行业应用范例。此外高新兴车联网、智慧交通、车路协同等方面有所布局，车联网产品拿下多个头部车企与T1订单。S高新兴(sz300098）S

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很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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关注低位的"北斗星通"S北斗星通(sz002151）S ，华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头，北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主，正向中低端消费类产品拓展。华为：公司是塞力斯M7、M9高精度定位芯片和模组、华为手表高精度定位芯片核心供应商，单车价值量估计上千，而且可以预期未来进去手机业务。赛力斯按照明年保守20万辆，对应2亿+收入弹性。长期看，华为车未来1

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北斗星通的发展机遇

【提要】 1. 北斗出海：公司是北斗卫星系统产业链绝对龙头，芯片国内领先、国际一流，是大基金注资持股的国家队，卫星导航产品在国家权威评比中多次获得第一，北斗民用产品目录中5类项目均有收录且4项排名第一，深度受益北斗民用出海。 2. 卫星互联网：公司募投项目开发下一代PNT芯片及应用，下一代综合PNT系统是国家战略，将纳入低轨通信星座作为未来PNT体系重要一环。 3. 时空大数据：公司实际上也是龙头，四次被评为“中国地理信息产业百强企业第一名”，在 2015 年已启动精密单点定位的技术研发，布局高

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欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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2024-04-11 10:33:03

欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先地位，逐渐拓展到欧洲、南美洲、澳大利亚、新西兰、中东、日本、韩国等地。由于公司产品以出口为主且主要面向北美大型零售商，因此全球贸易运输数据平台Panjiva可用于跟踪并预测公司业绩。在Panjiva上与欧圣电

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欧圣电气

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酷马投研

2023-12-03 16:56:48

果麦文化——冉冉升起的AI垂直应用之王

引言今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公司。也确实有不少公司讲出了这一类故事，比如AI催收、AI营销、AI办公等。然而，半年时间过去，在我们看来，上半年这些讲故事的公司中，极少有公司在AI应用的开发上取得了实质性的进展。当前大部分公司的AI应用产品都

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果麦文化

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酷马投研

2023-12-01 09:29:54

文生视频Pika的类似产品，果麦文化正在开发AI漫画

最近大火的文生视频Pika，4个人的团队当前已经估值2亿美元。果麦其实也有类似的产品在开发，就是AI漫画产品，5月的调研中公司就已经预告过了。果麦的AI漫画产品不同于现在流行的文生图、文生视频，文生图、文生视频每次生成的图片视频可能都是不一样的，难以保证一致性。而果麦的AI漫画产品主要面向专业的动漫制作场景，比如漫画家绘出初稿后进行精修、上色，比如在动画制作中自动生成关键帧中间的过渡帧（传统动画制作要绘制出很多幅画面才能使动作连贯），需要确保画风、人物形象、背景的一致性和连贯性。不久后我们就能看

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酷马投研

2023-11-28 14:15:40

果麦文化：AI校对独占百亿市场，漫画动画共筑三倍市值

#AI校对独占百亿市场；公司AI校对产品是A股第一个商业化的行业垂直模型，当前效果超预期，已经实现AI涌现，超越人工校对。同时万字校对从一人次2-3天缩短为软件2-3分钟，大幅提高行业生产力，当前并无竞品，有望独占百亿校对市场。目前公司意向订单覆盖70%-80%客户，大量客户排队等候产品正式上线，按照降本80%计算，每年营收约为15亿元，30%利润率对应5亿利润，给予20XPE，这部分估值约为100亿元。 #漫画动画共筑三倍市值；公司开发AI漫画模型，输出漫画中间过渡帧，并完成上色，提高漫画生产

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酷马投研

2023-11-22 14:55:26

果麦文化的重磅利好

果麦的第一层逻辑是付费短视频/短剧：公司旗下有易中天、戴建业、罗翔等多位名人，全网粉丝近1亿。抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量，对公司互联网业务形成重磅利好，公司前瞻性布局取得抖音要求的三项行业资质，探索旗下内容账号开展知识付费短视频业务，潜力相当大。卖方认为抖音付费短视频有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益，果麦掌握的资源恰好在通识科普等方面。另外公司也有多个热门文学IP以及影视制作经验，如果进军短剧也有相当大

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酷马投研

2023-11-21 10:02:05

关注安联锐视的机遇

华为机器人继续走强，除了昨天看好的高新兴以外，安联锐视也值得关注。网传消息称华为不一定会亲自下场做机器人，而是可能提供机器人开发计算的云平台，利好华为机器人相关技术平台的合作方。安联锐视是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴（联合设计制造，参与程度远高于代工），为华为智慧视觉联合研发制造基地。20年3月加入华为供应商体系，与华为合作的基地已经建成，产品按计划推进 22年底与华为业务部门做了合作总结，明确继续合作、加大投入公司与华为的合作得到珠海政府大力支持，是华为与珠海高新区共同打造中国智慧视觉

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酷马投研

2023-11-20 11:06:54

高新兴：华为优秀合作伙伴

华为机器人科力尔连板，重视同样正宗的华为机器人+AI+晟腾+智能交通+AR+云计算合作伙伴高新兴。高新兴多年来与华为在智能交通、视频云、视频全息化（AR）、智慧新警务等方面深度合作，连续7年亮相华为全连接大会，荣获华为“优秀合作伙伴”殊荣。22年与华为签署合作协议共建晟腾AI产业。即将在华为云盘古大模型主题论坛上报告电力巡检机器人全时空感知与智能运维。S高新兴(sz300098）S S万集科技(sz300552）S S炬光科技(sh688167）S

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酷马投研

2023-11-20 10:24:00

高新兴:华为+智能驾驶

华为云盘古大模型主题论坛，高新兴将讨论电力巡检机器人全时空感知与智能运维，也算是华为AI生态下的机器人、行业应用范例。此外高新兴车联网、智慧交通、车路协同等方面有所布局，车联网产品拿下多个头部车企与T1订单。S高新兴(sz300098）S

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酷马投研

2023-11-20 09:47:30

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202311第三周

很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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赛力斯
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比亚迪
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理想汽车-W
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特斯拉

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酷马投研

2023-11-17 11:30:47

北斗星通潜力巨大

关注低位的"北斗星通"S北斗星通(sz002151）S ，华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头，北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主，正向中低端消费类产品拓展。华为：公司是塞力斯M7、M9高精度定位芯片和模组、华为手表高精度定位芯片核心供应商，单车价值量估计上千，而且可以预期未来进去手机业务。赛力斯按照明年保守20万辆，对应2亿+收入弹性。长期看，华为车未来1

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酷马投研

2023-11-17 11:19:42

北斗星通的发展机遇

【提要】 1. 北斗出海：公司是北斗卫星系统产业链绝对龙头，芯片国内领先、国际一流，是大基金注资持股的国家队，卫星导航产品在国家权威评比中多次获得第一，北斗民用产品目录中5类项目均有收录且4项排名第一，深度受益北斗民用出海。 2. 卫星互联网：公司募投项目开发下一代PNT芯片及应用，下一代综合PNT系统是国家战略，将纳入低轨通信星座作为未来PNT体系重要一环。 3. 时空大数据：公司实际上也是龙头，四次被评为“中国地理信息产业百强企业第一名”，在 2015 年已启动精密单点定位的技术研发，布局高

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北斗星通

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酷马投研

2024-05-15 09:37:43

金奥博投资备忘录

本周一（5月13号）开盘我在雪球发了一个金奥博的段子，段子是我自己写的，里面数据和逻辑有据可依。今天看到被一些小作文搬运号转载了，说明短期关注度挺高。股价从我发段子到现在已经有约10%涨幅，读者们不要以为我是现在才吹。发这篇备忘录主要是分享一下逻辑，不构成投资建议。【金奥博核心逻辑速记】民爆设备龙头：新疆、西藏受益于大型项目、矿业开发等民爆行业高景气，民爆业务具有地域性，难以长途运输，我国民爆产能分布不均，未来新疆、西藏有较大扩产需求，金奥博是设备龙头、独供，与各家民爆企业均有合作。军工火

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金奥博

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酷马投研

2024-05-13 16:33:21

【金奥博——民爆铲子股，军工火药设备更新】

1. 西南水电站、大运河等大型项目开工在即，民爆行业需求高增进入景气周期，高争民爆、易普力等民爆公司股价大涨，金奥博是民爆设备铲子股，独家供应高争民爆、易普力等公司。 2. 军工火药行业生产设备近十年没有更新，产能相对落后，存在效率和安全隐患。上周末湖北硝化棉工厂爆炸事件造成3人死亡，引起有关部门重视，军工火药行业设备更新迫在眉睫。金奥博是目前唯一具备火药生产设备改造能力的上市公司，已与兵器集团旗下子集团特能签署战略合作协议，十四五期间有望承接特能60条产线改造任务(单条预计3000w+)，其

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金奥博

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酷马投研

2024-04-17 13:38:10

2023FY1.75亿净利润，派息1.5亿，股利支付率进一步提升到85%，而且这不是应对政策的一次性事件，上市以来过去两年都是高额高比例派息。过去我们的市场太喜欢宏大叙事和主题炒作，像欧圣这样默默赚真钱给股东提供回报的公司现在逐渐被市场重新认识。总之年报符合我的预期，观察接下来的一季报表现，我个人仍然充满期待。$欧圣电气(SZ301187)$

@酷马投研：欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

8 赞同-2 评论

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酷马投研

2024-04-13 16:47:20

欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先地位，逐渐拓展到欧洲、南美洲、澳大利亚、新西兰、中东、日本、韩国等地。由于公司产品以出口为主且主要面向北美大型零售商，因此全球贸易运输数据平台Panjiva可用于跟踪并预测公司业绩。在Panjiva上与欧圣电

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果麦文化——冉冉升起的AI垂直应用之王

引言今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公司。也确实有不少公司讲出了这一类故事，比如AI催收、AI营销、AI办公等。然而，半年时间过去，在我们看来，上半年这些讲故事的公司中，极少有公司在AI应用的开发上取得了实质性的进展。当前大部分公司的AI应用产品都

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文生视频Pika的类似产品，果麦文化正在开发AI漫画

最近大火的文生视频Pika，4个人的团队当前已经估值2亿美元。果麦其实也有类似的产品在开发，就是AI漫画产品，5月的调研中公司就已经预告过了。果麦的AI漫画产品不同于现在流行的文生图、文生视频，文生图、文生视频每次生成的图片视频可能都是不一样的，难以保证一致性。而果麦的AI漫画产品主要面向专业的动漫制作场景，比如漫画家绘出初稿后进行精修、上色，比如在动画制作中自动生成关键帧中间的过渡帧（传统动画制作要绘制出很多幅画面才能使动作连贯），需要确保画风、人物形象、背景的一致性和连贯性。不久后我们就能看

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果麦文化：AI校对独占百亿市场，漫画动画共筑三倍市值

#AI校对独占百亿市场；公司AI校对产品是A股第一个商业化的行业垂直模型，当前效果超预期，已经实现AI涌现，超越人工校对。同时万字校对从一人次2-3天缩短为软件2-3分钟，大幅提高行业生产力，当前并无竞品，有望独占百亿校对市场。目前公司意向订单覆盖70%-80%客户，大量客户排队等候产品正式上线，按照降本80%计算，每年营收约为15亿元，30%利润率对应5亿利润，给予20XPE，这部分估值约为100亿元。 #漫画动画共筑三倍市值；公司开发AI漫画模型，输出漫画中间过渡帧，并完成上色，提高漫画生产

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果麦文化的重磅利好

果麦的第一层逻辑是付费短视频/短剧：公司旗下有易中天、戴建业、罗翔等多位名人，全网粉丝近1亿。抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量，对公司互联网业务形成重磅利好，公司前瞻性布局取得抖音要求的三项行业资质，探索旗下内容账号开展知识付费短视频业务，潜力相当大。卖方认为抖音付费短视频有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益，果麦掌握的资源恰好在通识科普等方面。另外公司也有多个热门文学IP以及影视制作经验，如果进军短剧也有相当大

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关注安联锐视的机遇

华为机器人继续走强，除了昨天看好的高新兴以外，安联锐视也值得关注。网传消息称华为不一定会亲自下场做机器人，而是可能提供机器人开发计算的云平台，利好华为机器人相关技术平台的合作方。安联锐视是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴（联合设计制造，参与程度远高于代工），为华为智慧视觉联合研发制造基地。20年3月加入华为供应商体系，与华为合作的基地已经建成，产品按计划推进 22年底与华为业务部门做了合作总结，明确继续合作、加大投入公司与华为的合作得到珠海政府大力支持，是华为与珠海高新区共同打造中国智慧视觉

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高新兴：华为优秀合作伙伴

华为机器人科力尔连板，重视同样正宗的华为机器人+AI+晟腾+智能交通+AR+云计算合作伙伴高新兴。高新兴多年来与华为在智能交通、视频云、视频全息化（AR）、智慧新警务等方面深度合作，连续7年亮相华为全连接大会，荣获华为“优秀合作伙伴”殊荣。22年与华为签署合作协议共建晟腾AI产业。即将在华为云盘古大模型主题论坛上报告电力巡检机器人全时空感知与智能运维。S高新兴(sz300098）S S万集科技(sz300552）S S炬光科技(sh688167）S

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华为云盘古大模型主题论坛，高新兴将讨论电力巡检机器人全时空感知与智能运维，也算是华为AI生态下的机器人、行业应用范例。此外高新兴车联网、智慧交通、车路协同等方面有所布局，车联网产品拿下多个头部车企与T1订单。S高新兴(sz300098）S

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很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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关注低位的"北斗星通"S北斗星通(sz002151）S ，华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头，北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主，正向中低端消费类产品拓展。华为：公司是塞力斯M7、M9高精度定位芯片和模组、华为手表高精度定位芯片核心供应商，单车价值量估计上千，而且可以预期未来进去手机业务。赛力斯按照明年保守20万辆，对应2亿+收入弹性。长期看，华为车未来1

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欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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文生视频Pika的类似产品，果麦文化正在开发AI漫画

最近大火的文生视频Pika，4个人的团队当前已经估值2亿美元。果麦其实也有类似的产品在开发，就是AI漫画产品，5月的调研中公司就已经预告过了。果麦的AI漫画产品不同于现在流行的文生图、文生视频，文生图、文生视频每次生成的图片视频可能都是不一样的，难以保证一致性。而果麦的AI漫画产品主要面向专业的动漫制作场景，比如漫画家绘出初稿后进行精修、上色，比如在动画制作中自动生成关键帧中间的过渡帧（传统动画制作要绘制出很多幅画面才能使动作连贯），需要确保画风、人物形象、背景的一致性和连贯性。不久后我们就能看

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#AI校对独占百亿市场；公司AI校对产品是A股第一个商业化的行业垂直模型，当前效果超预期，已经实现AI涌现，超越人工校对。同时万字校对从一人次2-3天缩短为软件2-3分钟，大幅提高行业生产力，当前并无竞品，有望独占百亿校对市场。目前公司意向订单覆盖70%-80%客户，大量客户排队等候产品正式上线，按照降本80%计算，每年营收约为15亿元，30%利润率对应5亿利润，给予20XPE，这部分估值约为100亿元。 #漫画动画共筑三倍市值；公司开发AI漫画模型，输出漫画中间过渡帧，并完成上色，提高漫画生产

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2023-11-22 14:55:26

果麦文化的重磅利好

果麦的第一层逻辑是付费短视频/短剧：公司旗下有易中天、戴建业、罗翔等多位名人，全网粉丝近1亿。抖音提高投流门槛，开启视频付费，提升内容质量，对公司互联网业务形成重磅利好，公司前瞻性布局取得抖音要求的三项行业资质，探索旗下内容账号开展知识付费短视频业务，潜力相当大。卖方认为抖音付费短视频有助于更多品类的内容获得商业化回报，尤其是通识科普、技能学习等深度内容，掌握深度内容作者资源的公司有望受益，果麦掌握的资源恰好在通识科普等方面。另外公司也有多个热门文学IP以及影视制作经验，如果进军短剧也有相当大

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酷马投研

2023-11-21 10:02:05

关注安联锐视的机遇

华为机器人继续走强，除了昨天看好的高新兴以外，安联锐视也值得关注。网传消息称华为不一定会亲自下场做机器人，而是可能提供机器人开发计算的云平台，利好华为机器人相关技术平台的合作方。安联锐视是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴（联合设计制造，参与程度远高于代工），为华为智慧视觉联合研发制造基地。20年3月加入华为供应商体系，与华为合作的基地已经建成，产品按计划推进 22年底与华为业务部门做了合作总结，明确继续合作、加大投入公司与华为的合作得到珠海政府大力支持，是华为与珠海高新区共同打造中国智慧视觉

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酷马投研

2023-11-20 11:06:54

高新兴：华为优秀合作伙伴

华为机器人科力尔连板，重视同样正宗的华为机器人+AI+晟腾+智能交通+AR+云计算合作伙伴高新兴。高新兴多年来与华为在智能交通、视频云、视频全息化（AR）、智慧新警务等方面深度合作，连续7年亮相华为全连接大会，荣获华为“优秀合作伙伴”殊荣。22年与华为签署合作协议共建晟腾AI产业。即将在华为云盘古大模型主题论坛上报告电力巡检机器人全时空感知与智能运维。S高新兴(sz300098）S S万集科技(sz300552）S S炬光科技(sh688167）S

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酷马投研

2023-11-20 10:24:00

高新兴:华为+智能驾驶

华为云盘古大模型主题论坛，高新兴将讨论电力巡检机器人全时空感知与智能运维，也算是华为AI生态下的机器人、行业应用范例。此外高新兴车联网、智慧交通、车路协同等方面有所布局，车联网产品拿下多个头部车企与T1订单。S高新兴(sz300098）S

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酷马投研

2023-11-20 09:47:30

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202311第三周

很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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赛力斯
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比亚迪
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理想汽车-W
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蔚来-SW
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特斯拉

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酷马投研

2023-11-17 11:30:47

北斗星通潜力巨大

关注低位的"北斗星通"S北斗星通(sz002151）S ，华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头，北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主，正向中低端消费类产品拓展。华为：公司是塞力斯M7、M9高精度定位芯片和模组、华为手表高精度定位芯片核心供应商，单车价值量估计上千，而且可以预期未来进去手机业务。赛力斯按照明年保守20万辆，对应2亿+收入弹性。长期看，华为车未来1

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酷马投研

2023-11-17 11:19:42

北斗星通的发展机遇

【提要】 1. 北斗出海：公司是北斗卫星系统产业链绝对龙头，芯片国内领先、国际一流，是大基金注资持股的国家队，卫星导航产品在国家权威评比中多次获得第一，北斗民用产品目录中5类项目均有收录且4项排名第一，深度受益北斗民用出海。 2. 卫星互联网：公司募投项目开发下一代PNT芯片及应用，下一代综合PNT系统是国家战略，将纳入低轨通信星座作为未来PNT体系重要一环。 3. 时空大数据：公司实际上也是龙头，四次被评为“中国地理信息产业百强企业第一名”，在 2015 年已启动精密单点定位的技术研发，布局高

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北斗星通

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