酷马投研用户主页-韭研公社

异动

登录注册

酷马投研

A港美股投资者，擅长基本面研究。清华大学本科，美国博士在读。

个人资料

酷马投研

2023-09-25 09:05:29

思考与研究-20230925

盘前思考上周选股选的还行，但操作稀烂，整体不亏不赚。本周的炒作热点非常清晰，主要聚焦于几个概念：华为、新型工业化、AI（主要是光模块/算力）、机器人。减肥药、ST重整等也有一定热度，但我倾向于暂且忽略。个人思路是关注华为叠加新型工业化/AI/机器人的个股，根据盘面和消息面强度选股参与。同时积极挖掘概念炒作中潜在的基本面优质标的。本周开始积极看多做多，发现好机会会立刻主动出击。但同时也仍然要注重做减法，看不懂、看不透的机会不参与，叙事平庸的机会不参与，边缘性的机会尽量少参与。基本面优质标的

S
赢合科技
S
新国都
S
赛力斯
S
雅克科技
S
华曙高科

3

2

2

6.96
酷马投研

2023-09-18 16:42:42

思考与研究-20230918

盘前思考上周一的布局思路立竿见影，账户创8月以来最大涨幅，成功把赢合上面失的血补了回来，把持股也做低了成本。本周继续关注科技线的各种主题炒作与拔估值机会，但考虑到长假降临和大盘成交量不足，应当适当注重账户的防御以及所选标的的安全边际。 1. 主题炒作的思路与经验 9月以来虽然市场整体依然低迷，但对主题炒作而言是不缺赚钱效应的，整个华为和半导体自主可控板块容量够大，催化够强，消息面的发酵也大都给了正反馈（我观察到的唯一一个负反馈是5.5G，不过考虑到这个板块的逻辑和发酵本就不强，走弱也能理解）。

S
中科飞测
S
路德环境
S
优利德
S
嘉益股份
S
日联科技

4

1

6

8.39
酷马投研

2023-09-09 16:12:52

从美股与A股市场的对比讨论投资之道

本来是想总结回顾一下今年上半年买过的美股股票，结果前面的引言部分太长，就单独作为一篇。美股股票总结下期再写。真实的美股生态与许多国内投资者的印象不同，美股只是在今年上半年走出了大盘科技股和指数的牛市（因为纳斯达克100、标普500等指数的前几大权重都是苹果、微软等大型科技公司）。2022年，美股整体萎靡不振，当时连特斯拉这样的明星公司400跌至100，膝盖斩！今年的大明星英伟达也一度从300跌至100，当时跌到谷底时一片看空的声音。 2023年，尽管大盘科技股、指数走得不错，但对于大多数中小

S
贵州茅台
S
长江电力
S
ENPHASEENERGY,INC.

3

0

5

4.11
酷马投研

2023-09-04 09:42:56

思考与研究-20230904

盘前思考写这个盘前系列纯属用爱发电，所以免不了三天打鱼两天晒网，不过每周一还是尽量写一篇，让读者能够了解我本周的思考布局。我不是高频交易者，所以一周中其实布局思路和关注标的并不会有太大变化。虽然每天会根据自己收集到的信息和研判进行微调，但只不过是基于主观层面对于后续催化强度、赔率的判断而进行调整，没太大参考价值。今年以来我的策略研判应该算相对准确，经过了年初的学习阶段后，基本上后面每个大的市场炒作节点我都有预判布局。不过我的操作可以说是稀烂，尤其是控制回撤、锁定利润做得很差。擅长操作体系的朋

S
赢合科技
S
雅克科技
S
新国都
S
华曙高科

0

1

4

2.59
酷马投研

2023-08-29 09:37:31

思考与研究-202308029

跟昨天一样，节选小号内容供读者们参考。盘前思考昨天盘前全网都在唱好，今天盘前全网都在哀嚎，显然我跟这种极致的情绪波动是无关的。虽然政策利好下的高开低走难免让人失望，但我的账户其实已经连着红了四五天，总体而言我依然是乐观的。因为我的模式就是常年满仓，根据我对市场形式的研判适当调整仓位分配，所以一般不会出现追高被套的情况，除非因为高度看好某个标的而调仓去追高。目前账户距离7月初做完第一波赢合时的前高还有大约25%的距离，但距离6月底做完南方精工的再上一次前高只差8%了。如果大盘接下来急转直下去

S
赢合科技
S
新国都
S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测

1

1

3

9.69
酷马投研

2023-08-28 10:06:01

思考与研究-202308028

当下市场情绪高涨，许多股民朋友应该布局意愿挺强，所以我把我小号的思考节选发到大号上，供读者参考。这半年来我研究的一些股票或者踩中了市场高标，或者发出去之后涨幅不错，吸引了一些不太了解我的朋友关注我，其中有极少数读者不太了解我，对我的账号和文章定位有误解。比如觉得我吹票的，觉得我写文章动机不纯的，虽然也是极少数情况，但看得不爽，我还是再次澄清一下：我运营账号、写文章，主要出于个人自娱自乐的目的。我过去就喜欢写作，年轻时写诗歌、散文、小说，现在文思枯竭，就写投资分析。投资也确实是我感兴趣的一件

S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测
S
新国都
S
赢合科技

5

7

8

21.44
酷马投研

2023-08-25 10:22:00

赢合科技——进击的电子烟业务

关于赢合科技电子烟业务的开展历史、发展态势、主要逻辑和估值，请参阅前文（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨）。本文主要根据赢合刚刚发布的2023年半年报，简评电子烟业务的上半年业绩，更新该业务的投资逻辑。简单来说，半年报基本证实了之前我们对赢合电子烟业务的乐观估计，营收符合预期，利润大超预期，二季度电子烟业务环比高速增长，推测利润率也有大幅提升。如果说之前市场对其电子烟业务的业绩可信度、政策风险有疑虑，我认为赢合的这份半年报和近期海外电子烟政策的明朗化，以及赢合的投资者

S
赢合科技

13

10

36

56.62
酷马投研

2023-08-02 19:33:47

刚刚的文章，重点在中间两个部分哦S万润科技(sz002654）S

0

1

2

0.90
酷马投研

2023-08-02 19:26:15

万润科技——投资逻辑梳理与存储业务进展

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。 1. 万润科技的存储业务进展 1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。 2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。 3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

S
万润科技

65

57

80

127.70
酷马投研

2023-07-18 09:09:53

华曙高科研究笔记

0. 驱动事件 7月14日，天风国际分析师郭明錤发文表示2H234新款苹果手表Ultra的部分钛合金结构件生产将采用3D打印技术，IPG Photonics（激光零部件）、华曙高科、铂力特（印表机）为关键供应商。郭明錤同时认为将会有更多苹果产品采用3D打印技术，此举有利于改善苹果供应链的生产成本与ESG（环境、社会、治理）绩效，并使上述供应商受益于此新制造趋势。个人认为这则信息如果属实，投资者不应仅仅将其视为一则炒作性事件，而应该看到其背后所反映的潜在产业趋势。 3D打印过往被部分投资者认为成

S
华曙高科

2

0

4

2.68
酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

9 赞同-5 评论

2

0

2
酷马投研

2023-07-13 13:31:01

赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米电子烟产业园。 2018年，赢合科技向斯科尔增资4827万元，持有斯科尔51%股权，斯科尔成为赢合科技控股子公司。增资时，斯科尔原股东向赢合科技承诺斯科尔2019、2020、2021年净利润分别不低于6000万、1亿、2亿。但2019年斯科尔净利

S
赢合科技

20

5

9

25.46
酷马投研

2023-06-27 16:51:06

新能源热门车型智驾能力评测及比对

本文是非专业评测及比对事实上我认为市面上所有关于某车型智驾能力的评测与比对都是非专业的，因为要做真正专业的评测比对，有两个必要条件：1）控制变量，不同车型应该在同一路段、大致相同的路况条件下运行自动驾驶功能。另外，有图、无图无法直接比对，有图车型应该让厂商按照自己的标准进行测量、预训练，再与其他有图车型比较；无图车型应该都在没有跑过的路段进行比较。2）精确度，专业的评测应该尽可能精确，需要掌握路段环境以及车辆运行的精确数据，甚至要搭载对周边环境进行扫描建模的专业设备。从这两个条件出发，目前关

S
赛力斯
S
理想汽车-W
S
蔚来-SW
S
小鹏汽车-W

0

7

3

7.76
酷马投研

2023-06-01 10:57:33

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 20230504

本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量的个人预测只是分析贴子数量的副产品，不准确，可以不看。通篇是软件计数的数据和对数据的总结分析，也不是只关注一家的车型，不涉及吹票。网友们关心的主要图表： *车帝数据赛力斯AITO APP数据本期内容【赛力斯AITO APP五月第4周数据】五月第4周，APP发帖总数环比下降11.0%。最近抓取数据时频频出现原本连续的帖子ID有所间隔的现象，也许真实的贴子数比抓取到的多。提车贴环比略微增加。本周的上险量也略有增加。目前来看，我认为在智驾版发布前

S
赛力斯

0

0

1

0.49
酷马投研

2023-05-30 01:06:54

把握时代的投资机遇

本期内容 1. 投资不只有眼前的业绩 2. 在关键的时代转折点把握时代的投资机遇 3. 投资归根结底是投资国运 4. 投资应当有积极的心态 5. 投资看的是机会成本 6. 什么条件下适合押注公司，长线投资？ 7. 二级市场投资的目的与本质 8. 一些说明最近没有兴致写个股和板块的分析，今天把我在投资交流群的一些发言整理成文章分享，谈的是我个人对投资价值观、大方向的思考。如果这样的文章读者们愿意读的话，之后我也会多分享我对投资策略、方向等方面的思考与感悟。 1. 投资不只有眼前的业绩在年初的文

S
雅克科技
S
紫光股份
S
博杰股份

3

3

5

6.85

前往

页

酷马投研

2023-09-25 09:05:29

思考与研究-20230925

盘前思考上周选股选的还行，但操作稀烂，整体不亏不赚。本周的炒作热点非常清晰，主要聚焦于几个概念：华为、新型工业化、AI（主要是光模块/算力）、机器人。减肥药、ST重整等也有一定热度，但我倾向于暂且忽略。个人思路是关注华为叠加新型工业化/AI/机器人的个股，根据盘面和消息面强度选股参与。同时积极挖掘概念炒作中潜在的基本面优质标的。本周开始积极看多做多，发现好机会会立刻主动出击。但同时也仍然要注重做减法，看不懂、看不透的机会不参与，叙事平庸的机会不参与，边缘性的机会尽量少参与。基本面优质标的

S
赢合科技
S
新国都
S
赛力斯
S
雅克科技
S
华曙高科

3

2

2

6.96
酷马投研

2023-09-18 16:42:42

思考与研究-20230918

盘前思考上周一的布局思路立竿见影，账户创8月以来最大涨幅，成功把赢合上面失的血补了回来，把持股也做低了成本。本周继续关注科技线的各种主题炒作与拔估值机会，但考虑到长假降临和大盘成交量不足，应当适当注重账户的防御以及所选标的的安全边际。 1. 主题炒作的思路与经验 9月以来虽然市场整体依然低迷，但对主题炒作而言是不缺赚钱效应的，整个华为和半导体自主可控板块容量够大，催化够强，消息面的发酵也大都给了正反馈（我观察到的唯一一个负反馈是5.5G，不过考虑到这个板块的逻辑和发酵本就不强，走弱也能理解）。

S
中科飞测
S
路德环境
S
优利德
S
嘉益股份
S
日联科技

4

1

6

8.39
酷马投研

2023-09-09 16:12:52

从美股与A股市场的对比讨论投资之道

本来是想总结回顾一下今年上半年买过的美股股票，结果前面的引言部分太长，就单独作为一篇。美股股票总结下期再写。真实的美股生态与许多国内投资者的印象不同，美股只是在今年上半年走出了大盘科技股和指数的牛市（因为纳斯达克100、标普500等指数的前几大权重都是苹果、微软等大型科技公司）。2022年，美股整体萎靡不振，当时连特斯拉这样的明星公司400跌至100，膝盖斩！今年的大明星英伟达也一度从300跌至100，当时跌到谷底时一片看空的声音。 2023年，尽管大盘科技股、指数走得不错，但对于大多数中小

S
贵州茅台
S
长江电力
S
ENPHASEENERGY,INC.

3

0

5

4.11
酷马投研

2023-09-04 09:42:56

思考与研究-20230904

盘前思考写这个盘前系列纯属用爱发电，所以免不了三天打鱼两天晒网，不过每周一还是尽量写一篇，让读者能够了解我本周的思考布局。我不是高频交易者，所以一周中其实布局思路和关注标的并不会有太大变化。虽然每天会根据自己收集到的信息和研判进行微调，但只不过是基于主观层面对于后续催化强度、赔率的判断而进行调整，没太大参考价值。今年以来我的策略研判应该算相对准确，经过了年初的学习阶段后，基本上后面每个大的市场炒作节点我都有预判布局。不过我的操作可以说是稀烂，尤其是控制回撤、锁定利润做得很差。擅长操作体系的朋

S
赢合科技
S
雅克科技
S
新国都
S
华曙高科

0

1

4

2.59
酷马投研

2023-08-29 09:37:31

思考与研究-202308029

跟昨天一样，节选小号内容供读者们参考。盘前思考昨天盘前全网都在唱好，今天盘前全网都在哀嚎，显然我跟这种极致的情绪波动是无关的。虽然政策利好下的高开低走难免让人失望，但我的账户其实已经连着红了四五天，总体而言我依然是乐观的。因为我的模式就是常年满仓，根据我对市场形式的研判适当调整仓位分配，所以一般不会出现追高被套的情况，除非因为高度看好某个标的而调仓去追高。目前账户距离7月初做完第一波赢合时的前高还有大约25%的距离，但距离6月底做完南方精工的再上一次前高只差8%了。如果大盘接下来急转直下去

S
赢合科技
S
新国都
S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测

1

1

3

9.69
酷马投研

2023-08-28 10:06:01

思考与研究-202308028

当下市场情绪高涨，许多股民朋友应该布局意愿挺强，所以我把我小号的思考节选发到大号上，供读者参考。这半年来我研究的一些股票或者踩中了市场高标，或者发出去之后涨幅不错，吸引了一些不太了解我的朋友关注我，其中有极少数读者不太了解我，对我的账号和文章定位有误解。比如觉得我吹票的，觉得我写文章动机不纯的，虽然也是极少数情况，但看得不爽，我还是再次澄清一下：我运营账号、写文章，主要出于个人自娱自乐的目的。我过去就喜欢写作，年轻时写诗歌、散文、小说，现在文思枯竭，就写投资分析。投资也确实是我感兴趣的一件

S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测
S
新国都
S
赢合科技

5

7

8

21.44
酷马投研

2023-08-25 10:22:00

赢合科技——进击的电子烟业务

关于赢合科技电子烟业务的开展历史、发展态势、主要逻辑和估值，请参阅前文（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨）。本文主要根据赢合刚刚发布的2023年半年报，简评电子烟业务的上半年业绩，更新该业务的投资逻辑。简单来说，半年报基本证实了之前我们对赢合电子烟业务的乐观估计，营收符合预期，利润大超预期，二季度电子烟业务环比高速增长，推测利润率也有大幅提升。如果说之前市场对其电子烟业务的业绩可信度、政策风险有疑虑，我认为赢合的这份半年报和近期海外电子烟政策的明朗化，以及赢合的投资者

S
赢合科技

13

10

36

56.62
酷马投研

2023-08-02 19:33:47

刚刚的文章，重点在中间两个部分哦S万润科技(sz002654）S

0

1

2

0.90
酷马投研

2023-08-02 19:26:15

万润科技——投资逻辑梳理与存储业务进展

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。 1. 万润科技的存储业务进展 1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。 2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。 3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

S
万润科技

65

57

80

127.70
酷马投研

2023-07-18 09:09:53

华曙高科研究笔记

0. 驱动事件 7月14日，天风国际分析师郭明錤发文表示2H234新款苹果手表Ultra的部分钛合金结构件生产将采用3D打印技术，IPG Photonics（激光零部件）、华曙高科、铂力特（印表机）为关键供应商。郭明錤同时认为将会有更多苹果产品采用3D打印技术，此举有利于改善苹果供应链的生产成本与ESG（环境、社会、治理）绩效，并使上述供应商受益于此新制造趋势。个人认为这则信息如果属实，投资者不应仅仅将其视为一则炒作性事件，而应该看到其背后所反映的潜在产业趋势。 3D打印过往被部分投资者认为成

S
华曙高科

2

0

4

2.68
酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

9 赞同-5 评论

2

0

2
酷马投研

2023-07-13 13:31:01

赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米电子烟产业园。 2018年，赢合科技向斯科尔增资4827万元，持有斯科尔51%股权，斯科尔成为赢合科技控股子公司。增资时，斯科尔原股东向赢合科技承诺斯科尔2019、2020、2021年净利润分别不低于6000万、1亿、2亿。但2019年斯科尔净利

S
赢合科技

20

5

9

25.46
酷马投研

2023-06-27 16:51:06

新能源热门车型智驾能力评测及比对

本文是非专业评测及比对事实上我认为市面上所有关于某车型智驾能力的评测与比对都是非专业的，因为要做真正专业的评测比对，有两个必要条件：1）控制变量，不同车型应该在同一路段、大致相同的路况条件下运行自动驾驶功能。另外，有图、无图无法直接比对，有图车型应该让厂商按照自己的标准进行测量、预训练，再与其他有图车型比较；无图车型应该都在没有跑过的路段进行比较。2）精确度，专业的评测应该尽可能精确，需要掌握路段环境以及车辆运行的精确数据，甚至要搭载对周边环境进行扫描建模的专业设备。从这两个条件出发，目前关

S
赛力斯
S
理想汽车-W
S
蔚来-SW
S
小鹏汽车-W

0

7

3

7.76
酷马投研

2023-06-01 10:57:33

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 20230504

本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量的个人预测只是分析贴子数量的副产品，不准确，可以不看。通篇是软件计数的数据和对数据的总结分析，也不是只关注一家的车型，不涉及吹票。网友们关心的主要图表： *车帝数据赛力斯AITO APP数据本期内容【赛力斯AITO APP五月第4周数据】五月第4周，APP发帖总数环比下降11.0%。最近抓取数据时频频出现原本连续的帖子ID有所间隔的现象，也许真实的贴子数比抓取到的多。提车贴环比略微增加。本周的上险量也略有增加。目前来看，我认为在智驾版发布前

S
赛力斯

0

0

1

0.49
酷马投研

2023-05-30 01:06:54

把握时代的投资机遇

本期内容 1. 投资不只有眼前的业绩 2. 在关键的时代转折点把握时代的投资机遇 3. 投资归根结底是投资国运 4. 投资应当有积极的心态 5. 投资看的是机会成本 6. 什么条件下适合押注公司，长线投资？ 7. 二级市场投资的目的与本质 8. 一些说明最近没有兴致写个股和板块的分析，今天把我在投资交流群的一些发言整理成文章分享，谈的是我个人对投资价值观、大方向的思考。如果这样的文章读者们愿意读的话，之后我也会多分享我对投资策略、方向等方面的思考与感悟。 1. 投资不只有眼前的业绩在年初的文

S
雅克科技
S
紫光股份
S
博杰股份

3

3

5

6.85

前往

页

酷马投研

2023-09-25 09:05:29

思考与研究-20230925

盘前思考上周选股选的还行，但操作稀烂，整体不亏不赚。本周的炒作热点非常清晰，主要聚焦于几个概念：华为、新型工业化、AI（主要是光模块/算力）、机器人。减肥药、ST重整等也有一定热度，但我倾向于暂且忽略。个人思路是关注华为叠加新型工业化/AI/机器人的个股，根据盘面和消息面强度选股参与。同时积极挖掘概念炒作中潜在的基本面优质标的。本周开始积极看多做多，发现好机会会立刻主动出击。但同时也仍然要注重做减法，看不懂、看不透的机会不参与，叙事平庸的机会不参与，边缘性的机会尽量少参与。基本面优质标的

S
赢合科技
S
新国都
S
赛力斯
S
雅克科技
S
华曙高科

3

2

2

6.96
酷马投研

2023-09-18 16:42:42

思考与研究-20230918

盘前思考上周一的布局思路立竿见影，账户创8月以来最大涨幅，成功把赢合上面失的血补了回来，把持股也做低了成本。本周继续关注科技线的各种主题炒作与拔估值机会，但考虑到长假降临和大盘成交量不足，应当适当注重账户的防御以及所选标的的安全边际。 1. 主题炒作的思路与经验 9月以来虽然市场整体依然低迷，但对主题炒作而言是不缺赚钱效应的，整个华为和半导体自主可控板块容量够大，催化够强，消息面的发酵也大都给了正反馈（我观察到的唯一一个负反馈是5.5G，不过考虑到这个板块的逻辑和发酵本就不强，走弱也能理解）。

S
中科飞测
S
路德环境
S
优利德
S
嘉益股份
S
日联科技

4

1

6

8.39
酷马投研

2023-09-09 16:12:52

从美股与A股市场的对比讨论投资之道

本来是想总结回顾一下今年上半年买过的美股股票，结果前面的引言部分太长，就单独作为一篇。美股股票总结下期再写。真实的美股生态与许多国内投资者的印象不同，美股只是在今年上半年走出了大盘科技股和指数的牛市（因为纳斯达克100、标普500等指数的前几大权重都是苹果、微软等大型科技公司）。2022年，美股整体萎靡不振，当时连特斯拉这样的明星公司400跌至100，膝盖斩！今年的大明星英伟达也一度从300跌至100，当时跌到谷底时一片看空的声音。 2023年，尽管大盘科技股、指数走得不错，但对于大多数中小

S
贵州茅台
S
长江电力
S
ENPHASEENERGY,INC.

3

0

5

4.11
酷马投研

2023-09-04 09:42:56

思考与研究-20230904

盘前思考写这个盘前系列纯属用爱发电，所以免不了三天打鱼两天晒网，不过每周一还是尽量写一篇，让读者能够了解我本周的思考布局。我不是高频交易者，所以一周中其实布局思路和关注标的并不会有太大变化。虽然每天会根据自己收集到的信息和研判进行微调，但只不过是基于主观层面对于后续催化强度、赔率的判断而进行调整，没太大参考价值。今年以来我的策略研判应该算相对准确，经过了年初的学习阶段后，基本上后面每个大的市场炒作节点我都有预判布局。不过我的操作可以说是稀烂，尤其是控制回撤、锁定利润做得很差。擅长操作体系的朋

S
赢合科技
S
雅克科技
S
新国都
S
华曙高科

0

1

4

2.59
酷马投研

2023-08-29 09:37:31

思考与研究-202308029

跟昨天一样，节选小号内容供读者们参考。盘前思考昨天盘前全网都在唱好，今天盘前全网都在哀嚎，显然我跟这种极致的情绪波动是无关的。虽然政策利好下的高开低走难免让人失望，但我的账户其实已经连着红了四五天，总体而言我依然是乐观的。因为我的模式就是常年满仓，根据我对市场形式的研判适当调整仓位分配，所以一般不会出现追高被套的情况，除非因为高度看好某个标的而调仓去追高。目前账户距离7月初做完第一波赢合时的前高还有大约25%的距离，但距离6月底做完南方精工的再上一次前高只差8%了。如果大盘接下来急转直下去

S
赢合科技
S
新国都
S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测

1

1

3

9.69
酷马投研

2023-08-28 10:06:01

思考与研究-202308028

当下市场情绪高涨，许多股民朋友应该布局意愿挺强，所以我把我小号的思考节选发到大号上，供读者参考。这半年来我研究的一些股票或者踩中了市场高标，或者发出去之后涨幅不错，吸引了一些不太了解我的朋友关注我，其中有极少数读者不太了解我，对我的账号和文章定位有误解。比如觉得我吹票的，觉得我写文章动机不纯的，虽然也是极少数情况，但看得不爽，我还是再次澄清一下：我运营账号、写文章，主要出于个人自娱自乐的目的。我过去就喜欢写作，年轻时写诗歌、散文、小说，现在文思枯竭，就写投资分析。投资也确实是我感兴趣的一件

S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测
S
新国都
S
赢合科技

5

7

8

21.44
酷马投研

2023-08-25 10:22:00

赢合科技——进击的电子烟业务

关于赢合科技电子烟业务的开展历史、发展态势、主要逻辑和估值，请参阅前文（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨）。本文主要根据赢合刚刚发布的2023年半年报，简评电子烟业务的上半年业绩，更新该业务的投资逻辑。简单来说，半年报基本证实了之前我们对赢合电子烟业务的乐观估计，营收符合预期，利润大超预期，二季度电子烟业务环比高速增长，推测利润率也有大幅提升。如果说之前市场对其电子烟业务的业绩可信度、政策风险有疑虑，我认为赢合的这份半年报和近期海外电子烟政策的明朗化，以及赢合的投资者

S
赢合科技

13

10

36

56.62
酷马投研

2023-08-02 19:33:47

刚刚的文章，重点在中间两个部分哦S万润科技(sz002654）S

0

1

2

0.90
酷马投研

2023-08-02 19:26:15

万润科技——投资逻辑梳理与存储业务进展

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。 1. 万润科技的存储业务进展 1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。 2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。 3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

S
万润科技

65

57

80

127.70
酷马投研

2023-07-18 09:09:53

华曙高科研究笔记

0. 驱动事件 7月14日，天风国际分析师郭明錤发文表示2H234新款苹果手表Ultra的部分钛合金结构件生产将采用3D打印技术，IPG Photonics（激光零部件）、华曙高科、铂力特（印表机）为关键供应商。郭明錤同时认为将会有更多苹果产品采用3D打印技术，此举有利于改善苹果供应链的生产成本与ESG（环境、社会、治理）绩效，并使上述供应商受益于此新制造趋势。个人认为这则信息如果属实，投资者不应仅仅将其视为一则炒作性事件，而应该看到其背后所反映的潜在产业趋势。 3D打印过往被部分投资者认为成

S
华曙高科

2

0

4

2.68
酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

9 赞同-5 评论

2

0

2
酷马投研

2023-07-13 13:31:01

赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米电子烟产业园。 2018年，赢合科技向斯科尔增资4827万元，持有斯科尔51%股权，斯科尔成为赢合科技控股子公司。增资时，斯科尔原股东向赢合科技承诺斯科尔2019、2020、2021年净利润分别不低于6000万、1亿、2亿。但2019年斯科尔净利

S
赢合科技

20

5

9

25.46
酷马投研

2023-06-27 16:51:06

新能源热门车型智驾能力评测及比对

本文是非专业评测及比对事实上我认为市面上所有关于某车型智驾能力的评测与比对都是非专业的，因为要做真正专业的评测比对，有两个必要条件：1）控制变量，不同车型应该在同一路段、大致相同的路况条件下运行自动驾驶功能。另外，有图、无图无法直接比对，有图车型应该让厂商按照自己的标准进行测量、预训练，再与其他有图车型比较；无图车型应该都在没有跑过的路段进行比较。2）精确度，专业的评测应该尽可能精确，需要掌握路段环境以及车辆运行的精确数据，甚至要搭载对周边环境进行扫描建模的专业设备。从这两个条件出发，目前关

S
赛力斯
S
理想汽车-W
S
蔚来-SW
S
小鹏汽车-W

0

7

3

7.76
酷马投研

2023-06-01 10:57:33

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 20230504

本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量的个人预测只是分析贴子数量的副产品，不准确，可以不看。通篇是软件计数的数据和对数据的总结分析，也不是只关注一家的车型，不涉及吹票。网友们关心的主要图表： *车帝数据赛力斯AITO APP数据本期内容【赛力斯AITO APP五月第4周数据】五月第4周，APP发帖总数环比下降11.0%。最近抓取数据时频频出现原本连续的帖子ID有所间隔的现象，也许真实的贴子数比抓取到的多。提车贴环比略微增加。本周的上险量也略有增加。目前来看，我认为在智驾版发布前

S
赛力斯

0

0

1

0.49
酷马投研

2023-05-30 01:06:54

把握时代的投资机遇

本期内容 1. 投资不只有眼前的业绩 2. 在关键的时代转折点把握时代的投资机遇 3. 投资归根结底是投资国运 4. 投资应当有积极的心态 5. 投资看的是机会成本 6. 什么条件下适合押注公司，长线投资？ 7. 二级市场投资的目的与本质 8. 一些说明最近没有兴致写个股和板块的分析，今天把我在投资交流群的一些发言整理成文章分享，谈的是我个人对投资价值观、大方向的思考。如果这样的文章读者们愿意读的话，之后我也会多分享我对投资策略、方向等方面的思考与感悟。 1. 投资不只有眼前的业绩在年初的文

S
雅克科技
S
紫光股份
S
博杰股份

3

3

5

6.85

前往

页

酷马投研

2023-09-25 09:05:29

思考与研究-20230925

盘前思考上周选股选的还行，但操作稀烂，整体不亏不赚。本周的炒作热点非常清晰，主要聚焦于几个概念：华为、新型工业化、AI（主要是光模块/算力）、机器人。减肥药、ST重整等也有一定热度，但我倾向于暂且忽略。个人思路是关注华为叠加新型工业化/AI/机器人的个股，根据盘面和消息面强度选股参与。同时积极挖掘概念炒作中潜在的基本面优质标的。本周开始积极看多做多，发现好机会会立刻主动出击。但同时也仍然要注重做减法，看不懂、看不透的机会不参与，叙事平庸的机会不参与，边缘性的机会尽量少参与。基本面优质标的

S
赢合科技
S
新国都
S
赛力斯
S
雅克科技
S
华曙高科

3

2

2

6.96
酷马投研

2023-09-18 16:42:42

思考与研究-20230918

盘前思考上周一的布局思路立竿见影，账户创8月以来最大涨幅，成功把赢合上面失的血补了回来，把持股也做低了成本。本周继续关注科技线的各种主题炒作与拔估值机会，但考虑到长假降临和大盘成交量不足，应当适当注重账户的防御以及所选标的的安全边际。 1. 主题炒作的思路与经验 9月以来虽然市场整体依然低迷，但对主题炒作而言是不缺赚钱效应的，整个华为和半导体自主可控板块容量够大，催化够强，消息面的发酵也大都给了正反馈（我观察到的唯一一个负反馈是5.5G，不过考虑到这个板块的逻辑和发酵本就不强，走弱也能理解）。

S
中科飞测
S
路德环境
S
优利德
S
嘉益股份
S
日联科技

4

1

6

8.39
酷马投研

2023-09-09 16:12:52

从美股与A股市场的对比讨论投资之道

本来是想总结回顾一下今年上半年买过的美股股票，结果前面的引言部分太长，就单独作为一篇。美股股票总结下期再写。真实的美股生态与许多国内投资者的印象不同，美股只是在今年上半年走出了大盘科技股和指数的牛市（因为纳斯达克100、标普500等指数的前几大权重都是苹果、微软等大型科技公司）。2022年，美股整体萎靡不振，当时连特斯拉这样的明星公司400跌至100，膝盖斩！今年的大明星英伟达也一度从300跌至100，当时跌到谷底时一片看空的声音。 2023年，尽管大盘科技股、指数走得不错，但对于大多数中小

S
贵州茅台
S
长江电力
S
ENPHASEENERGY,INC.

3

0

5

4.11
酷马投研

2023-09-04 09:42:56

思考与研究-20230904

盘前思考写这个盘前系列纯属用爱发电，所以免不了三天打鱼两天晒网，不过每周一还是尽量写一篇，让读者能够了解我本周的思考布局。我不是高频交易者，所以一周中其实布局思路和关注标的并不会有太大变化。虽然每天会根据自己收集到的信息和研判进行微调，但只不过是基于主观层面对于后续催化强度、赔率的判断而进行调整，没太大参考价值。今年以来我的策略研判应该算相对准确，经过了年初的学习阶段后，基本上后面每个大的市场炒作节点我都有预判布局。不过我的操作可以说是稀烂，尤其是控制回撤、锁定利润做得很差。擅长操作体系的朋

S
赢合科技
S
雅克科技
S
新国都
S
华曙高科

0

1

4

2.59
酷马投研

2023-08-29 09:37:31

思考与研究-202308029

跟昨天一样，节选小号内容供读者们参考。盘前思考昨天盘前全网都在唱好，今天盘前全网都在哀嚎，显然我跟这种极致的情绪波动是无关的。虽然政策利好下的高开低走难免让人失望，但我的账户其实已经连着红了四五天，总体而言我依然是乐观的。因为我的模式就是常年满仓，根据我对市场形式的研判适当调整仓位分配，所以一般不会出现追高被套的情况，除非因为高度看好某个标的而调仓去追高。目前账户距离7月初做完第一波赢合时的前高还有大约25%的距离，但距离6月底做完南方精工的再上一次前高只差8%了。如果大盘接下来急转直下去

S
赢合科技
S
新国都
S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测

1

1

3

9.69
酷马投研

2023-08-28 10:06:01

思考与研究-202308028

当下市场情绪高涨，许多股民朋友应该布局意愿挺强，所以我把我小号的思考节选发到大号上，供读者参考。这半年来我研究的一些股票或者踩中了市场高标，或者发出去之后涨幅不错，吸引了一些不太了解我的朋友关注我，其中有极少数读者不太了解我，对我的账号和文章定位有误解。比如觉得我吹票的，觉得我写文章动机不纯的，虽然也是极少数情况，但看得不爽，我还是再次澄清一下：我运营账号、写文章，主要出于个人自娱自乐的目的。我过去就喜欢写作，年轻时写诗歌、散文、小说，现在文思枯竭，就写投资分析。投资也确实是我感兴趣的一件

S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测
S
新国都
S
赢合科技

5

7

8

21.44
酷马投研

2023-08-25 10:22:00

赢合科技——进击的电子烟业务

关于赢合科技电子烟业务的开展历史、发展态势、主要逻辑和估值，请参阅前文（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨）。本文主要根据赢合刚刚发布的2023年半年报，简评电子烟业务的上半年业绩，更新该业务的投资逻辑。简单来说，半年报基本证实了之前我们对赢合电子烟业务的乐观估计，营收符合预期，利润大超预期，二季度电子烟业务环比高速增长，推测利润率也有大幅提升。如果说之前市场对其电子烟业务的业绩可信度、政策风险有疑虑，我认为赢合的这份半年报和近期海外电子烟政策的明朗化，以及赢合的投资者

S
赢合科技

13

10

36

56.62
酷马投研

2023-08-02 19:33:47

刚刚的文章，重点在中间两个部分哦S万润科技(sz002654）S

0

1

2

0.90
酷马投研

2023-08-02 19:26:15

万润科技——投资逻辑梳理与存储业务进展

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。 1. 万润科技的存储业务进展 1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。 2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。 3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

S
万润科技

65

57

80

127.70
酷马投研

2023-07-18 09:09:53

华曙高科研究笔记

0. 驱动事件 7月14日，天风国际分析师郭明錤发文表示2H234新款苹果手表Ultra的部分钛合金结构件生产将采用3D打印技术，IPG Photonics（激光零部件）、华曙高科、铂力特（印表机）为关键供应商。郭明錤同时认为将会有更多苹果产品采用3D打印技术，此举有利于改善苹果供应链的生产成本与ESG（环境、社会、治理）绩效，并使上述供应商受益于此新制造趋势。个人认为这则信息如果属实，投资者不应仅仅将其视为一则炒作性事件，而应该看到其背后所反映的潜在产业趋势。 3D打印过往被部分投资者认为成

S
华曙高科

2

0

4

2.68
酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

9 赞同-5 评论

2

0

2
酷马投研

2023-07-13 13:31:01

赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米电子烟产业园。 2018年，赢合科技向斯科尔增资4827万元，持有斯科尔51%股权，斯科尔成为赢合科技控股子公司。增资时，斯科尔原股东向赢合科技承诺斯科尔2019、2020、2021年净利润分别不低于6000万、1亿、2亿。但2019年斯科尔净利

S
赢合科技

20

5

9

25.46
酷马投研

2023-06-27 16:51:06

新能源热门车型智驾能力评测及比对

本文是非专业评测及比对事实上我认为市面上所有关于某车型智驾能力的评测与比对都是非专业的，因为要做真正专业的评测比对，有两个必要条件：1）控制变量，不同车型应该在同一路段、大致相同的路况条件下运行自动驾驶功能。另外，有图、无图无法直接比对，有图车型应该让厂商按照自己的标准进行测量、预训练，再与其他有图车型比较；无图车型应该都在没有跑过的路段进行比较。2）精确度，专业的评测应该尽可能精确，需要掌握路段环境以及车辆运行的精确数据，甚至要搭载对周边环境进行扫描建模的专业设备。从这两个条件出发，目前关

S
赛力斯
S
理想汽车-W
S
蔚来-SW
S
小鹏汽车-W

0

7

3

7.76
酷马投研

2023-06-01 10:57:33

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 20230504

本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量的个人预测只是分析贴子数量的副产品，不准确，可以不看。通篇是软件计数的数据和对数据的总结分析，也不是只关注一家的车型，不涉及吹票。网友们关心的主要图表： *车帝数据赛力斯AITO APP数据本期内容【赛力斯AITO APP五月第4周数据】五月第4周，APP发帖总数环比下降11.0%。最近抓取数据时频频出现原本连续的帖子ID有所间隔的现象，也许真实的贴子数比抓取到的多。提车贴环比略微增加。本周的上险量也略有增加。目前来看，我认为在智驾版发布前

S
赛力斯

0

0

1

0.49
酷马投研

2023-05-30 01:06:54

把握时代的投资机遇

本期内容 1. 投资不只有眼前的业绩 2. 在关键的时代转折点把握时代的投资机遇 3. 投资归根结底是投资国运 4. 投资应当有积极的心态 5. 投资看的是机会成本 6. 什么条件下适合押注公司，长线投资？ 7. 二级市场投资的目的与本质 8. 一些说明最近没有兴致写个股和板块的分析，今天把我在投资交流群的一些发言整理成文章分享，谈的是我个人对投资价值观、大方向的思考。如果这样的文章读者们愿意读的话，之后我也会多分享我对投资策略、方向等方面的思考与感悟。 1. 投资不只有眼前的业绩在年初的文

S
雅克科技
S
紫光股份
S
博杰股份

3

3

5

6.85

前往

页

酷马投研

2023-09-25 09:05:29

思考与研究-20230925

盘前思考上周选股选的还行，但操作稀烂，整体不亏不赚。本周的炒作热点非常清晰，主要聚焦于几个概念：华为、新型工业化、AI（主要是光模块/算力）、机器人。减肥药、ST重整等也有一定热度，但我倾向于暂且忽略。个人思路是关注华为叠加新型工业化/AI/机器人的个股，根据盘面和消息面强度选股参与。同时积极挖掘概念炒作中潜在的基本面优质标的。本周开始积极看多做多，发现好机会会立刻主动出击。但同时也仍然要注重做减法，看不懂、看不透的机会不参与，叙事平庸的机会不参与，边缘性的机会尽量少参与。基本面优质标的

S
赢合科技
S
新国都
S
赛力斯
S
雅克科技
S
华曙高科

3

2

2

6.96
酷马投研

2023-09-18 16:42:42

思考与研究-20230918

盘前思考上周一的布局思路立竿见影，账户创8月以来最大涨幅，成功把赢合上面失的血补了回来，把持股也做低了成本。本周继续关注科技线的各种主题炒作与拔估值机会，但考虑到长假降临和大盘成交量不足，应当适当注重账户的防御以及所选标的的安全边际。 1. 主题炒作的思路与经验 9月以来虽然市场整体依然低迷，但对主题炒作而言是不缺赚钱效应的，整个华为和半导体自主可控板块容量够大，催化够强，消息面的发酵也大都给了正反馈（我观察到的唯一一个负反馈是5.5G，不过考虑到这个板块的逻辑和发酵本就不强，走弱也能理解）。

S
中科飞测
S
路德环境
S
优利德
S
嘉益股份
S
日联科技

4

1

6

8.39
酷马投研

2023-09-09 16:12:52

从美股与A股市场的对比讨论投资之道

本来是想总结回顾一下今年上半年买过的美股股票，结果前面的引言部分太长，就单独作为一篇。美股股票总结下期再写。真实的美股生态与许多国内投资者的印象不同，美股只是在今年上半年走出了大盘科技股和指数的牛市（因为纳斯达克100、标普500等指数的前几大权重都是苹果、微软等大型科技公司）。2022年，美股整体萎靡不振，当时连特斯拉这样的明星公司400跌至100，膝盖斩！今年的大明星英伟达也一度从300跌至100，当时跌到谷底时一片看空的声音。 2023年，尽管大盘科技股、指数走得不错，但对于大多数中小

S
贵州茅台
S
长江电力
S
ENPHASEENERGY,INC.

3

0

5

4.11
酷马投研

2023-09-04 09:42:56

思考与研究-20230904

盘前思考写这个盘前系列纯属用爱发电，所以免不了三天打鱼两天晒网，不过每周一还是尽量写一篇，让读者能够了解我本周的思考布局。我不是高频交易者，所以一周中其实布局思路和关注标的并不会有太大变化。虽然每天会根据自己收集到的信息和研判进行微调，但只不过是基于主观层面对于后续催化强度、赔率的判断而进行调整，没太大参考价值。今年以来我的策略研判应该算相对准确，经过了年初的学习阶段后，基本上后面每个大的市场炒作节点我都有预判布局。不过我的操作可以说是稀烂，尤其是控制回撤、锁定利润做得很差。擅长操作体系的朋

S
赢合科技
S
雅克科技
S
新国都
S
华曙高科

0

1

4

2.59
酷马投研

2023-08-29 09:37:31

思考与研究-202308029

跟昨天一样，节选小号内容供读者们参考。盘前思考昨天盘前全网都在唱好，今天盘前全网都在哀嚎，显然我跟这种极致的情绪波动是无关的。虽然政策利好下的高开低走难免让人失望，但我的账户其实已经连着红了四五天，总体而言我依然是乐观的。因为我的模式就是常年满仓，根据我对市场形式的研判适当调整仓位分配，所以一般不会出现追高被套的情况，除非因为高度看好某个标的而调仓去追高。目前账户距离7月初做完第一波赢合时的前高还有大约25%的距离，但距离6月底做完南方精工的再上一次前高只差8%了。如果大盘接下来急转直下去

S
赢合科技
S
新国都
S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测

1

1

3

9.69
酷马投研

2023-08-28 10:06:01

思考与研究-202308028

当下市场情绪高涨，许多股民朋友应该布局意愿挺强，所以我把我小号的思考节选发到大号上，供读者参考。这半年来我研究的一些股票或者踩中了市场高标，或者发出去之后涨幅不错，吸引了一些不太了解我的朋友关注我，其中有极少数读者不太了解我，对我的账号和文章定位有误解。比如觉得我吹票的，觉得我写文章动机不纯的，虽然也是极少数情况，但看得不爽，我还是再次澄清一下：我运营账号、写文章，主要出于个人自娱自乐的目的。我过去就喜欢写作，年轻时写诗歌、散文、小说，现在文思枯竭，就写投资分析。投资也确实是我感兴趣的一件

S
雅克科技
S
华曙高科
S
中科飞测
S
新国都
S
赢合科技

5

7

8

21.44
酷马投研

2023-08-25 10:22:00

赢合科技——进击的电子烟业务

关于赢合科技电子烟业务的开展历史、发展态势、主要逻辑和估值，请参阅前文（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨）。本文主要根据赢合刚刚发布的2023年半年报，简评电子烟业务的上半年业绩，更新该业务的投资逻辑。简单来说，半年报基本证实了之前我们对赢合电子烟业务的乐观估计，营收符合预期，利润大超预期，二季度电子烟业务环比高速增长，推测利润率也有大幅提升。如果说之前市场对其电子烟业务的业绩可信度、政策风险有疑虑，我认为赢合的这份半年报和近期海外电子烟政策的明朗化，以及赢合的投资者

S
赢合科技

13

10

36

56.62
酷马投研

2023-08-02 19:33:47

刚刚的文章，重点在中间两个部分哦S万润科技(sz002654）S

0

1

2

0.90
酷马投研

2023-08-02 19:26:15

万润科技——投资逻辑梳理与存储业务进展

虽然此前没有写过万润科技的文章，但这家公司我关注已久。本文梳理了该公司的存储业务进展情况与相关信息。后半部分补充介绍了存储行业的背景信息和投资逻辑，供不熟悉这方面的读者参考。 1. 万润科技的存储业务进展 1）万润科技实控人为长江产业投资集团，湖北省管国企，也是长江存储的股东（长江存储的其他股东也有很多是湖北的国资企业或机构）。 2）2022年12月13日，万润科技成立湖北万润半导体技术有限公司，持股90%。 3）2023年1月4日，万润科技发布公告，宣布此前与武汉青山区政府签署投资合作协议。

S
万润科技

65

57

80

127.70
酷马投研

2023-07-18 09:09:53

华曙高科研究笔记

0. 驱动事件 7月14日，天风国际分析师郭明錤发文表示2H234新款苹果手表Ultra的部分钛合金结构件生产将采用3D打印技术，IPG Photonics（激光零部件）、华曙高科、铂力特（印表机）为关键供应商。郭明錤同时认为将会有更多苹果产品采用3D打印技术，此举有利于改善苹果供应链的生产成本与ESG（环境、社会、治理）绩效，并使上述供应商受益于此新制造趋势。个人认为这则信息如果属实，投资者不应仅仅将其视为一则炒作性事件，而应该看到其背后所反映的潜在产业趋势。 3D打印过往被部分投资者认为成

S
华曙高科

2

0

4

2.68
酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

9 赞同-5 评论

2

0

2
酷马投研

2023-07-13 13:31:01

赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米电子烟产业园。 2018年，赢合科技向斯科尔增资4827万元，持有斯科尔51%股权，斯科尔成为赢合科技控股子公司。增资时，斯科尔原股东向赢合科技承诺斯科尔2019、2020、2021年净利润分别不低于6000万、1亿、2亿。但2019年斯科尔净利

S
赢合科技

20

5

9

25.46
酷马投研

2023-06-27 16:51:06

新能源热门车型智驾能力评测及比对

本文是非专业评测及比对事实上我认为市面上所有关于某车型智驾能力的评测与比对都是非专业的，因为要做真正专业的评测比对，有两个必要条件：1）控制变量，不同车型应该在同一路段、大致相同的路况条件下运行自动驾驶功能。另外，有图、无图无法直接比对，有图车型应该让厂商按照自己的标准进行测量、预训练，再与其他有图车型比较；无图车型应该都在没有跑过的路段进行比较。2）精确度，专业的评测应该尽可能精确，需要掌握路段环境以及车辆运行的精确数据，甚至要搭载对周边环境进行扫描建模的专业设备。从这两个条件出发，目前关

S
赛力斯
S
理想汽车-W
S
蔚来-SW
S
小鹏汽车-W

0

7

3

7.76
酷马投研

2023-06-01 10:57:33

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 20230504

本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量的个人预测只是分析贴子数量的副产品，不准确，可以不看。通篇是软件计数的数据和对数据的总结分析，也不是只关注一家的车型，不涉及吹票。网友们关心的主要图表： *车帝数据赛力斯AITO APP数据本期内容【赛力斯AITO APP五月第4周数据】五月第4周，APP发帖总数环比下降11.0%。最近抓取数据时频频出现原本连续的帖子ID有所间隔的现象，也许真实的贴子数比抓取到的多。提车贴环比略微增加。本周的上险量也略有增加。目前来看，我认为在智驾版发布前

S
赛力斯

0

0

1

0.49
酷马投研

2023-05-30 01:06:54

把握时代的投资机遇

本期内容 1. 投资不只有眼前的业绩 2. 在关键的时代转折点把握时代的投资机遇 3. 投资归根结底是投资国运 4. 投资应当有积极的心态 5. 投资看的是机会成本 6. 什么条件下适合押注公司，长线投资？ 7. 二级市场投资的目的与本质 8. 一些说明最近没有兴致写个股和板块的分析，今天把我在投资交流群的一些发言整理成文章分享，谈的是我个人对投资价值观、大方向的思考。如果这样的文章读者们愿意读的话，之后我也会多分享我对投资策略、方向等方面的思考与感悟。 1. 投资不只有眼前的业绩在年初的文

S
雅克科技
S
紫光股份
S
博杰股份

3

3

5

6.85

前往

页

1

关注

1431

粉丝

1254.94

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12