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航行五百年
2021-01-26 09:44:09
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快手科技,它来了
快手科技启动香港首次公开募股(IPO)招股程序,将以每股105港元至115港元的价格出售3.56亿股票。该公司将于1月25日至1月29日开始接受投资者订单,定于2月5日上市。快手的上市估值将介乎556亿至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),计及超额配售权估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元) 快手科技营收主要由三部组成:直播、线上营销服务、其他服务,这三者的比重最新的数据2020Q3显示为62:32.8:5。直播收入占比下滑,线上营销服务逐年上升。其中,直播指的是向观众销售虚拟
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长电科技
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林语默
航行五百年
2021-01-22 12:47:10
动力电池负极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 负极是锂电四大关键材料之一,占据动力电池15%成本。目前组成负极材料的,主要是石墨类,占据了负极材料95%市场份额,其中人造石墨比重最高,2019年显示的数据是79%。 2019 年全球负极需求 19.6 万吨,市场空间 104 亿。根据卖方测算,考虑消费类电子锂电池、动力电池及储能用锂电池,预计 2025 年全球需求 99.5 万吨,
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璞泰来
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航行五百年
2021-01-22 12:44:49
动力电池正极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池中正极材料成本占30%;其中构成正极的原材料占75-90%,加工费只是占小头,所以重点看原材料情况。正极原材料主要是钴、锂、镍这三种,因此电池正极售价的高低直接与其成本高度相关,是正向比例的关系。但是,这里先不展开钴、锂、镍的探讨,到时会在锂矿篇进行阐述。本篇主要来了解下谁在做动力电池正极这块。 按照材料不同划分,正极材料电池主
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2021-01-20 10:20:13
受限
雾芯科技(RLX)
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 国内电子烟第一品牌雾芯科技(悦刻)申请赴美国进行首次公开募股(IPO),融资至多11.7亿美元。雾芯科技计划以每股8-10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股ADS代表一股普通股,并将在纽约证交所上市。预计上市时间:1月21日,按照发行区间中间价计算,公司估值约为139.79亿美元。 中国电子烟2019年市场规模为1
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宁德时代
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航行五百年
2021-01-18 09:18:40
新能源车行业龙头——比亚迪
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营汽车及相关产品、手机部件及组装、二次充电电池及光伏,营收比例为50:42:8。汽车及相关产品主要指的是整车这块,包括燃油车、新能源车、混动车;相关产品指的是车规级IGBT,有着汽车动力系统的“CPU”的称号,IGBT主要内部消化,没有外销。手机部件及组装这块,主要是做ODM业务的,通俗讲比亚迪负责研发+生产,然后贴上下游客户的牌
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比亚迪
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林语默
航行五百年
2021-01-14 10:35:53
动力电池篇——宁德时代
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。2020Q3这三者的全球市场占有率加起来为67.8%。具体企业为韩国的LG化学(24.6%)、中国的宁德时代(23.6%)、日本的松下(19.6%)。 2019 年全球动力电池出货 128GWh,其中我国动力电池出货量达 71GWh,占全球出货量的 55%。国海证券测算全球 2025 年锂电
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宁德时代
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航行五百年
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新能源车专题研究之电解液篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 电解液在锂电池成本中大概占15%,跟负极材料占比相当。当前全球电解液主要集中在中日韩,分别占52%、23%、20%,这三者就占了95%了。 电解液:电池中离子传输的载体,在锂电池正、负极之间起到传导离子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。其主要由溶剂、阻燃添加剂、六氟磷酸锂LiPF6组成。电解液目前占动力电池成本的7%。
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2021-01-11 10:37:11
新能源车专题研究之行业篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 新能源汽车产业链主要由上游的锂矿资源,中游的动力电池、电机、电控,下游的整车、充电桩构成。 如果按照一辆新能源车造价成本来看,最贵的是动力电池,占了整部车40-50%的成本,我们经常说的行驶速度、续航里程还有汽车的安全性等问题就跟他密切相关。其次是驱动系统占15-20%,这个驱动系统就是图中电机、电控这一环节,它最核心的部件是IGBT,
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2021-01-06 13:05:44
保险行业专题探讨与思考
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 保险行业净利润主要由三大部分组成:负债端、偿付能力、投资端。所以行业研究框架也主要围绕这三部分展开,仔细剖析里面各个项目涉及的东西挺多,跟我们买保险时看的合同条款的复杂性相当。 保险行业自带杠杆光环,理论上可以跟银行一样,采用PB估值法,但这样做,会忽略了保单未来会稳定释放的价值。因为在一个保单的生命周期内,早期需要有核保、出单、佣金等
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2021-01-05 10:45:04
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指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式
日常经常听到一句话:庄家太狡猾,又来割韭菜。为什么我一抛,股价就拉了,庄家为啥盯着我账户几千块不放过。炒A股经常炒出了自我调侃、自我安慰,大多数时候扮演了一个陪跑者。实际上,针对广大投资者,尤其是业余投资者,想享受到资本的发展红利,指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式。 2007年,巴菲特以50万美金作为赌注,对冲基金的基金经理选择任何基金组合,十年的收益都不会超过标普500指数基金的收益。 来自Protege Partners资产管理公司Ted Seides接受了巴菲特的挑战。最后的结局是标
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2021-01-05 10:39:51
苹果玻璃盖板核心供应商“蓝思科技”
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营大中小尺寸防护玻璃盖板,占比83%。中小尺寸主要应用在手机上,大尺寸主要应用在平板电脑、汽车显示屏上。剩下的16%是一些像摄像头镜片、LCM模组、指纹模组等小器件物品。所以不难看出,公司主要的核心拳头产品是防护玻璃盖板。 盖板处于整条产业链的中游位置,上游原材料有基板、抛光粉、油墨等。其中盖板基板成本占据盖板产品总成本的约40%
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蓝思科技
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2020-12-23 15:05:47
国内扫地机器人行业龙头——科沃斯
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营家庭服务机器人、商用服务机器人和小家电。2019年年报显示,服务机器人业务营收36.5亿元,占比68.8%,小家电收入15.4亿元,占比29%。其他收入1.18亿元,占比2.2%。服务机器人目前收入占大头的是扫地机器人,因此这块业务考量扫地机器人的动态即可。 公司生产模式主要采取自主生产与外包生产相结合。其中公司的技术新品跟高端
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科沃斯
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石头科技
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2020-12-21 17:35:28
千元扫地科技股——石头科技
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主要为小米提供扫地机器人跟无线吸尘器,但产品主要是委托给欣旺达来生产,自己是没有生产基地的。小米看中的是公司的设计能力。通俗理解,公司产品小米贴牌、雅称米家定制。除了米家定制外,公司其实也有自己的品牌经营,像小瓦扫地机器人、石头扫地机器人等。 2019年报显示:公司营收前五大客户,小米占了34%,而第二名到第五名,其实是公司自有品牌
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石头科技
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国内首家NCM811量产的正极材料生产企业
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 锂离子电池的主要构成材料包括电解液、隔膜材料、正极材料和负极材料等。其中,正极材料是锂电池的核心关键材料,对电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性等指标都具有决定性作用,同时正极所占电池成本的比重也是最大的,大概是在35-55%。 目前市场上进行商业化应用的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料,这几种材料中,三元材料市占率占
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2020-12-16 13:17:07
国产口腔修复膜——正海生物
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营口腔修复膜、生物膜,这两者占了营收92.25%,其他基本可以忽略不计。这两者的毛利率分别达到93%、95%的水平,销售净利率38%左右。两项产品的收入近三年来分别实现了25.59%、18.58%的复合增长率。 口腔修复膜在口腔种植、颌面外科手术等口腔医疗中应用广泛。可以覆盖创面,避免感染,刺激局部组织生长,愈合后可与组织融合。现
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快手科技,它来了
快手科技启动香港首次公开募股(IPO)招股程序,将以每股105港元至115港元的价格出售3.56亿股票。该公司将于1月25日至1月29日开始接受投资者订单,定于2月5日上市。快手的上市估值将介乎556亿至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),计及超额配售权估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元) 快手科技营收主要由三部组成:直播、线上营销服务、其他服务,这三者的比重最新的数据2020Q3显示为62:32.8:5。直播收入占比下滑,线上营销服务逐年上升。其中,直播指的是向观众销售虚拟
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2021-01-22 12:47:10
动力电池负极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 负极是锂电四大关键材料之一,占据动力电池15%成本。目前组成负极材料的,主要是石墨类,占据了负极材料95%市场份额,其中人造石墨比重最高,2019年显示的数据是79%。 2019 年全球负极需求 19.6 万吨,市场空间 104 亿。根据卖方测算,考虑消费类电子锂电池、动力电池及储能用锂电池,预计 2025 年全球需求 99.5 万吨,
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动力电池正极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池中正极材料成本占30%;其中构成正极的原材料占75-90%,加工费只是占小头,所以重点看原材料情况。正极原材料主要是钴、锂、镍这三种,因此电池正极售价的高低直接与其成本高度相关,是正向比例的关系。但是,这里先不展开钴、锂、镍的探讨,到时会在锂矿篇进行阐述。本篇主要来了解下谁在做动力电池正极这块。 按照材料不同划分,正极材料电池主
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雾芯科技(RLX)
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 国内电子烟第一品牌雾芯科技(悦刻)申请赴美国进行首次公开募股(IPO),融资至多11.7亿美元。雾芯科技计划以每股8-10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股ADS代表一股普通股,并将在纽约证交所上市。预计上市时间:1月21日,按照发行区间中间价计算,公司估值约为139.79亿美元。 中国电子烟2019年市场规模为1
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新能源车行业龙头——比亚迪
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营汽车及相关产品、手机部件及组装、二次充电电池及光伏,营收比例为50:42:8。汽车及相关产品主要指的是整车这块,包括燃油车、新能源车、混动车;相关产品指的是车规级IGBT,有着汽车动力系统的“CPU”的称号,IGBT主要内部消化,没有外销。手机部件及组装这块,主要是做ODM业务的,通俗讲比亚迪负责研发+生产,然后贴上下游客户的牌
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动力电池篇——宁德时代
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。2020Q3这三者的全球市场占有率加起来为67.8%。具体企业为韩国的LG化学(24.6%)、中国的宁德时代(23.6%)、日本的松下(19.6%)。 2019 年全球动力电池出货 128GWh,其中我国动力电池出货量达 71GWh,占全球出货量的 55%。国海证券测算全球 2025 年锂电
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新能源车专题研究之电解液篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 电解液在锂电池成本中大概占15%,跟负极材料占比相当。当前全球电解液主要集中在中日韩,分别占52%、23%、20%,这三者就占了95%了。 电解液:电池中离子传输的载体,在锂电池正、负极之间起到传导离子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。其主要由溶剂、阻燃添加剂、六氟磷酸锂LiPF6组成。电解液目前占动力电池成本的7%。
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新能源车专题研究之行业篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 新能源汽车产业链主要由上游的锂矿资源,中游的动力电池、电机、电控,下游的整车、充电桩构成。 如果按照一辆新能源车造价成本来看,最贵的是动力电池,占了整部车40-50%的成本,我们经常说的行驶速度、续航里程还有汽车的安全性等问题就跟他密切相关。其次是驱动系统占15-20%,这个驱动系统就是图中电机、电控这一环节,它最核心的部件是IGBT,
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保险行业专题探讨与思考
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 保险行业净利润主要由三大部分组成:负债端、偿付能力、投资端。所以行业研究框架也主要围绕这三部分展开,仔细剖析里面各个项目涉及的东西挺多,跟我们买保险时看的合同条款的复杂性相当。 保险行业自带杠杆光环,理论上可以跟银行一样,采用PB估值法,但这样做,会忽略了保单未来会稳定释放的价值。因为在一个保单的生命周期内,早期需要有核保、出单、佣金等
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2021-01-05 10:45:04
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指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式
日常经常听到一句话:庄家太狡猾,又来割韭菜。为什么我一抛,股价就拉了,庄家为啥盯着我账户几千块不放过。炒A股经常炒出了自我调侃、自我安慰,大多数时候扮演了一个陪跑者。实际上,针对广大投资者,尤其是业余投资者,想享受到资本的发展红利,指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式。 2007年,巴菲特以50万美金作为赌注,对冲基金的基金经理选择任何基金组合,十年的收益都不会超过标普500指数基金的收益。 来自Protege Partners资产管理公司Ted Seides接受了巴菲特的挑战。最后的结局是标
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2021-01-05 10:39:51
苹果玻璃盖板核心供应商“蓝思科技”
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营大中小尺寸防护玻璃盖板,占比83%。中小尺寸主要应用在手机上,大尺寸主要应用在平板电脑、汽车显示屏上。剩下的16%是一些像摄像头镜片、LCM模组、指纹模组等小器件物品。所以不难看出,公司主要的核心拳头产品是防护玻璃盖板。 盖板处于整条产业链的中游位置,上游原材料有基板、抛光粉、油墨等。其中盖板基板成本占据盖板产品总成本的约40%
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2020-12-23 15:05:47
国内扫地机器人行业龙头——科沃斯
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营家庭服务机器人、商用服务机器人和小家电。2019年年报显示,服务机器人业务营收36.5亿元,占比68.8%,小家电收入15.4亿元,占比29%。其他收入1.18亿元,占比2.2%。服务机器人目前收入占大头的是扫地机器人,因此这块业务考量扫地机器人的动态即可。 公司生产模式主要采取自主生产与外包生产相结合。其中公司的技术新品跟高端
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千元扫地科技股——石头科技
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主要为小米提供扫地机器人跟无线吸尘器,但产品主要是委托给欣旺达来生产,自己是没有生产基地的。小米看中的是公司的设计能力。通俗理解,公司产品小米贴牌、雅称米家定制。除了米家定制外,公司其实也有自己的品牌经营,像小瓦扫地机器人、石头扫地机器人等。 2019年报显示:公司营收前五大客户,小米占了34%,而第二名到第五名,其实是公司自有品牌
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国内首家NCM811量产的正极材料生产企业
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 锂离子电池的主要构成材料包括电解液、隔膜材料、正极材料和负极材料等。其中,正极材料是锂电池的核心关键材料,对电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性等指标都具有决定性作用,同时正极所占电池成本的比重也是最大的,大概是在35-55%。 目前市场上进行商业化应用的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料,这几种材料中,三元材料市占率占
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国产口腔修复膜——正海生物
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营口腔修复膜、生物膜,这两者占了营收92.25%,其他基本可以忽略不计。这两者的毛利率分别达到93%、95%的水平,销售净利率38%左右。两项产品的收入近三年来分别实现了25.59%、18.58%的复合增长率。 口腔修复膜在口腔种植、颌面外科手术等口腔医疗中应用广泛。可以覆盖创面,避免感染,刺激局部组织生长,愈合后可与组织融合。现
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快手科技启动香港首次公开募股(IPO)招股程序,将以每股105港元至115港元的价格出售3.56亿股票。该公司将于1月25日至1月29日开始接受投资者订单,定于2月5日上市。快手的上市估值将介乎556亿至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),计及超额配售权估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元) 快手科技营收主要由三部组成:直播、线上营销服务、其他服务,这三者的比重最新的数据2020Q3显示为62:32.8:5。直播收入占比下滑,线上营销服务逐年上升。其中,直播指的是向观众销售虚拟
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2021-01-22 12:47:10
动力电池负极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 负极是锂电四大关键材料之一,占据动力电池15%成本。目前组成负极材料的,主要是石墨类,占据了负极材料95%市场份额,其中人造石墨比重最高,2019年显示的数据是79%。 2019 年全球负极需求 19.6 万吨,市场空间 104 亿。根据卖方测算,考虑消费类电子锂电池、动力电池及储能用锂电池,预计 2025 年全球需求 99.5 万吨,
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动力电池正极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池中正极材料成本占30%;其中构成正极的原材料占75-90%,加工费只是占小头,所以重点看原材料情况。正极原材料主要是钴、锂、镍这三种,因此电池正极售价的高低直接与其成本高度相关,是正向比例的关系。但是,这里先不展开钴、锂、镍的探讨,到时会在锂矿篇进行阐述。本篇主要来了解下谁在做动力电池正极这块。 按照材料不同划分,正极材料电池主
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容百科技
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受限
雾芯科技(RLX)
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 国内电子烟第一品牌雾芯科技(悦刻)申请赴美国进行首次公开募股(IPO),融资至多11.7亿美元。雾芯科技计划以每股8-10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股ADS代表一股普通股,并将在纽约证交所上市。预计上市时间:1月21日,按照发行区间中间价计算,公司估值约为139.79亿美元。 中国电子烟2019年市场规模为1
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宁德时代
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新能源车行业龙头——比亚迪
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营汽车及相关产品、手机部件及组装、二次充电电池及光伏,营收比例为50:42:8。汽车及相关产品主要指的是整车这块,包括燃油车、新能源车、混动车;相关产品指的是车规级IGBT,有着汽车动力系统的“CPU”的称号,IGBT主要内部消化,没有外销。手机部件及组装这块,主要是做ODM业务的,通俗讲比亚迪负责研发+生产,然后贴上下游客户的牌
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比亚迪
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2021-01-14 10:35:53
动力电池篇——宁德时代
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。2020Q3这三者的全球市场占有率加起来为67.8%。具体企业为韩国的LG化学(24.6%)、中国的宁德时代(23.6%)、日本的松下(19.6%)。 2019 年全球动力电池出货 128GWh,其中我国动力电池出货量达 71GWh,占全球出货量的 55%。国海证券测算全球 2025 年锂电
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宁德时代
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2021-01-12 16:33:35
新能源车专题研究之电解液篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 电解液在锂电池成本中大概占15%,跟负极材料占比相当。当前全球电解液主要集中在中日韩,分别占52%、23%、20%,这三者就占了95%了。 电解液:电池中离子传输的载体,在锂电池正、负极之间起到传导离子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。其主要由溶剂、阻燃添加剂、六氟磷酸锂LiPF6组成。电解液目前占动力电池成本的7%。
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新能源车专题研究之行业篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 新能源汽车产业链主要由上游的锂矿资源,中游的动力电池、电机、电控,下游的整车、充电桩构成。 如果按照一辆新能源车造价成本来看,最贵的是动力电池,占了整部车40-50%的成本,我们经常说的行驶速度、续航里程还有汽车的安全性等问题就跟他密切相关。其次是驱动系统占15-20%,这个驱动系统就是图中电机、电控这一环节,它最核心的部件是IGBT,
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保险行业专题探讨与思考
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 保险行业净利润主要由三大部分组成:负债端、偿付能力、投资端。所以行业研究框架也主要围绕这三部分展开,仔细剖析里面各个项目涉及的东西挺多,跟我们买保险时看的合同条款的复杂性相当。 保险行业自带杠杆光环,理论上可以跟银行一样,采用PB估值法,但这样做,会忽略了保单未来会稳定释放的价值。因为在一个保单的生命周期内,早期需要有核保、出单、佣金等
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指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式
日常经常听到一句话:庄家太狡猾,又来割韭菜。为什么我一抛,股价就拉了,庄家为啥盯着我账户几千块不放过。炒A股经常炒出了自我调侃、自我安慰,大多数时候扮演了一个陪跑者。实际上,针对广大投资者,尤其是业余投资者,想享受到资本的发展红利,指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式。 2007年,巴菲特以50万美金作为赌注,对冲基金的基金经理选择任何基金组合,十年的收益都不会超过标普500指数基金的收益。 来自Protege Partners资产管理公司Ted Seides接受了巴菲特的挑战。最后的结局是标
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苹果玻璃盖板核心供应商“蓝思科技”
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营大中小尺寸防护玻璃盖板,占比83%。中小尺寸主要应用在手机上,大尺寸主要应用在平板电脑、汽车显示屏上。剩下的16%是一些像摄像头镜片、LCM模组、指纹模组等小器件物品。所以不难看出,公司主要的核心拳头产品是防护玻璃盖板。 盖板处于整条产业链的中游位置,上游原材料有基板、抛光粉、油墨等。其中盖板基板成本占据盖板产品总成本的约40%
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蓝思科技
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国内扫地机器人行业龙头——科沃斯
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营家庭服务机器人、商用服务机器人和小家电。2019年年报显示,服务机器人业务营收36.5亿元,占比68.8%,小家电收入15.4亿元,占比29%。其他收入1.18亿元,占比2.2%。服务机器人目前收入占大头的是扫地机器人,因此这块业务考量扫地机器人的动态即可。 公司生产模式主要采取自主生产与外包生产相结合。其中公司的技术新品跟高端
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2020-12-21 17:35:28
千元扫地科技股——石头科技
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主要为小米提供扫地机器人跟无线吸尘器,但产品主要是委托给欣旺达来生产,自己是没有生产基地的。小米看中的是公司的设计能力。通俗理解,公司产品小米贴牌、雅称米家定制。除了米家定制外,公司其实也有自己的品牌经营,像小瓦扫地机器人、石头扫地机器人等。 2019年报显示:公司营收前五大客户,小米占了34%,而第二名到第五名,其实是公司自有品牌
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石头科技
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2020-12-18 17:35:48
国内首家NCM811量产的正极材料生产企业
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 锂离子电池的主要构成材料包括电解液、隔膜材料、正极材料和负极材料等。其中,正极材料是锂电池的核心关键材料,对电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性等指标都具有决定性作用,同时正极所占电池成本的比重也是最大的,大概是在35-55%。 目前市场上进行商业化应用的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料,这几种材料中,三元材料市占率占
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国产口腔修复膜——正海生物
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营口腔修复膜、生物膜,这两者占了营收92.25%,其他基本可以忽略不计。这两者的毛利率分别达到93%、95%的水平,销售净利率38%左右。两项产品的收入近三年来分别实现了25.59%、18.58%的复合增长率。 口腔修复膜在口腔种植、颌面外科手术等口腔医疗中应用广泛。可以覆盖创面,避免感染,刺激局部组织生长,愈合后可与组织融合。现
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2021-01-26 09:44:09
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快手科技,它来了
快手科技启动香港首次公开募股(IPO)招股程序,将以每股105港元至115港元的价格出售3.56亿股票。该公司将于1月25日至1月29日开始接受投资者订单,定于2月5日上市。快手的上市估值将介乎556亿至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),计及超额配售权估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元) 快手科技营收主要由三部组成:直播、线上营销服务、其他服务,这三者的比重最新的数据2020Q3显示为62:32.8:5。直播收入占比下滑,线上营销服务逐年上升。其中,直播指的是向观众销售虚拟
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长电科技
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动力电池负极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 负极是锂电四大关键材料之一,占据动力电池15%成本。目前组成负极材料的,主要是石墨类,占据了负极材料95%市场份额,其中人造石墨比重最高,2019年显示的数据是79%。 2019 年全球负极需求 19.6 万吨,市场空间 104 亿。根据卖方测算,考虑消费类电子锂电池、动力电池及储能用锂电池,预计 2025 年全球需求 99.5 万吨,
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动力电池正极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池中正极材料成本占30%;其中构成正极的原材料占75-90%,加工费只是占小头,所以重点看原材料情况。正极原材料主要是钴、锂、镍这三种,因此电池正极售价的高低直接与其成本高度相关,是正向比例的关系。但是,这里先不展开钴、锂、镍的探讨,到时会在锂矿篇进行阐述。本篇主要来了解下谁在做动力电池正极这块。 按照材料不同划分,正极材料电池主
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2021-01-20 10:20:13
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雾芯科技(RLX)
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 国内电子烟第一品牌雾芯科技(悦刻)申请赴美国进行首次公开募股(IPO),融资至多11.7亿美元。雾芯科技计划以每股8-10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股ADS代表一股普通股,并将在纽约证交所上市。预计上市时间:1月21日,按照发行区间中间价计算,公司估值约为139.79亿美元。 中国电子烟2019年市场规模为1
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新能源车行业龙头——比亚迪
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营汽车及相关产品、手机部件及组装、二次充电电池及光伏,营收比例为50:42:8。汽车及相关产品主要指的是整车这块,包括燃油车、新能源车、混动车;相关产品指的是车规级IGBT,有着汽车动力系统的“CPU”的称号,IGBT主要内部消化,没有外销。手机部件及组装这块,主要是做ODM业务的,通俗讲比亚迪负责研发+生产,然后贴上下游客户的牌
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动力电池篇——宁德时代
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。2020Q3这三者的全球市场占有率加起来为67.8%。具体企业为韩国的LG化学(24.6%)、中国的宁德时代(23.6%)、日本的松下(19.6%)。 2019 年全球动力电池出货 128GWh,其中我国动力电池出货量达 71GWh,占全球出货量的 55%。国海证券测算全球 2025 年锂电
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新能源车专题研究之电解液篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 电解液在锂电池成本中大概占15%,跟负极材料占比相当。当前全球电解液主要集中在中日韩,分别占52%、23%、20%,这三者就占了95%了。 电解液:电池中离子传输的载体,在锂电池正、负极之间起到传导离子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。其主要由溶剂、阻燃添加剂、六氟磷酸锂LiPF6组成。电解液目前占动力电池成本的7%。
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新能源车专题研究之行业篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 新能源汽车产业链主要由上游的锂矿资源,中游的动力电池、电机、电控,下游的整车、充电桩构成。 如果按照一辆新能源车造价成本来看,最贵的是动力电池,占了整部车40-50%的成本,我们经常说的行驶速度、续航里程还有汽车的安全性等问题就跟他密切相关。其次是驱动系统占15-20%,这个驱动系统就是图中电机、电控这一环节,它最核心的部件是IGBT,
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保险行业专题探讨与思考
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 保险行业净利润主要由三大部分组成:负债端、偿付能力、投资端。所以行业研究框架也主要围绕这三部分展开,仔细剖析里面各个项目涉及的东西挺多,跟我们买保险时看的合同条款的复杂性相当。 保险行业自带杠杆光环,理论上可以跟银行一样,采用PB估值法,但这样做,会忽略了保单未来会稳定释放的价值。因为在一个保单的生命周期内,早期需要有核保、出单、佣金等
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中国平安
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2021-01-05 10:45:04
受限
指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式
日常经常听到一句话:庄家太狡猾,又来割韭菜。为什么我一抛,股价就拉了,庄家为啥盯着我账户几千块不放过。炒A股经常炒出了自我调侃、自我安慰,大多数时候扮演了一个陪跑者。实际上,针对广大投资者,尤其是业余投资者,想享受到资本的发展红利,指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式。 2007年,巴菲特以50万美金作为赌注,对冲基金的基金经理选择任何基金组合,十年的收益都不会超过标普500指数基金的收益。 来自Protege Partners资产管理公司Ted Seides接受了巴菲特的挑战。最后的结局是标
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2021-01-05 10:39:51
苹果玻璃盖板核心供应商“蓝思科技”
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营大中小尺寸防护玻璃盖板,占比83%。中小尺寸主要应用在手机上,大尺寸主要应用在平板电脑、汽车显示屏上。剩下的16%是一些像摄像头镜片、LCM模组、指纹模组等小器件物品。所以不难看出,公司主要的核心拳头产品是防护玻璃盖板。 盖板处于整条产业链的中游位置,上游原材料有基板、抛光粉、油墨等。其中盖板基板成本占据盖板产品总成本的约40%
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国内扫地机器人行业龙头——科沃斯
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营家庭服务机器人、商用服务机器人和小家电。2019年年报显示,服务机器人业务营收36.5亿元,占比68.8%,小家电收入15.4亿元,占比29%。其他收入1.18亿元,占比2.2%。服务机器人目前收入占大头的是扫地机器人,因此这块业务考量扫地机器人的动态即可。 公司生产模式主要采取自主生产与外包生产相结合。其中公司的技术新品跟高端
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千元扫地科技股——石头科技
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主要为小米提供扫地机器人跟无线吸尘器,但产品主要是委托给欣旺达来生产,自己是没有生产基地的。小米看中的是公司的设计能力。通俗理解,公司产品小米贴牌、雅称米家定制。除了米家定制外,公司其实也有自己的品牌经营,像小瓦扫地机器人、石头扫地机器人等。 2019年报显示:公司营收前五大客户,小米占了34%,而第二名到第五名,其实是公司自有品牌
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国内首家NCM811量产的正极材料生产企业
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 锂离子电池的主要构成材料包括电解液、隔膜材料、正极材料和负极材料等。其中,正极材料是锂电池的核心关键材料,对电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性等指标都具有决定性作用,同时正极所占电池成本的比重也是最大的,大概是在35-55%。 目前市场上进行商业化应用的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料,这几种材料中,三元材料市占率占
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国产口腔修复膜——正海生物
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营口腔修复膜、生物膜,这两者占了营收92.25%,其他基本可以忽略不计。这两者的毛利率分别达到93%、95%的水平,销售净利率38%左右。两项产品的收入近三年来分别实现了25.59%、18.58%的复合增长率。 口腔修复膜在口腔种植、颌面外科手术等口腔医疗中应用广泛。可以覆盖创面,避免感染,刺激局部组织生长,愈合后可与组织融合。现
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快手科技,它来了
快手科技启动香港首次公开募股(IPO)招股程序,将以每股105港元至115港元的价格出售3.56亿股票。该公司将于1月25日至1月29日开始接受投资者订单,定于2月5日上市。快手的上市估值将介乎556亿至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),计及超额配售权估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元) 快手科技营收主要由三部组成:直播、线上营销服务、其他服务,这三者的比重最新的数据2020Q3显示为62:32.8:5。直播收入占比下滑,线上营销服务逐年上升。其中,直播指的是向观众销售虚拟
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动力电池负极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 负极是锂电四大关键材料之一,占据动力电池15%成本。目前组成负极材料的,主要是石墨类,占据了负极材料95%市场份额,其中人造石墨比重最高,2019年显示的数据是79%。 2019 年全球负极需求 19.6 万吨,市场空间 104 亿。根据卖方测算,考虑消费类电子锂电池、动力电池及储能用锂电池,预计 2025 年全球需求 99.5 万吨,
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2021-01-22 12:44:49
动力电池正极篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池中正极材料成本占30%;其中构成正极的原材料占75-90%,加工费只是占小头,所以重点看原材料情况。正极原材料主要是钴、锂、镍这三种,因此电池正极售价的高低直接与其成本高度相关,是正向比例的关系。但是,这里先不展开钴、锂、镍的探讨,到时会在锂矿篇进行阐述。本篇主要来了解下谁在做动力电池正极这块。 按照材料不同划分,正极材料电池主
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德方纳米
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当升科技
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容百科技
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林语默
航行五百年
2021-01-20 10:20:13
受限
雾芯科技(RLX)
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 国内电子烟第一品牌雾芯科技(悦刻)申请赴美国进行首次公开募股(IPO),融资至多11.7亿美元。雾芯科技计划以每股8-10美元的价格发行1.165亿股美国存托股票(ADS)。每股ADS代表一股普通股,并将在纽约证交所上市。预计上市时间:1月21日,按照发行区间中间价计算,公司估值约为139.79亿美元。 中国电子烟2019年市场规模为1
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宁德时代
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林语默
航行五百年
2021-01-18 09:18:40
新能源车行业龙头——比亚迪
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营汽车及相关产品、手机部件及组装、二次充电电池及光伏,营收比例为50:42:8。汽车及相关产品主要指的是整车这块,包括燃油车、新能源车、混动车;相关产品指的是车规级IGBT,有着汽车动力系统的“CPU”的称号,IGBT主要内部消化,没有外销。手机部件及组装这块,主要是做ODM业务的,通俗讲比亚迪负责研发+生产,然后贴上下游客户的牌
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比亚迪
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林语默
航行五百年
2021-01-14 10:35:53
动力电池篇——宁德时代
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 动力电池行业参与者主要集中在中国、日本和韩国。2020Q3这三者的全球市场占有率加起来为67.8%。具体企业为韩国的LG化学(24.6%)、中国的宁德时代(23.6%)、日本的松下(19.6%)。 2019 年全球动力电池出货 128GWh,其中我国动力电池出货量达 71GWh,占全球出货量的 55%。国海证券测算全球 2025 年锂电
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宁德时代
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林语默
航行五百年
2021-01-12 16:33:35
新能源车专题研究之电解液篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 电解液在锂电池成本中大概占15%,跟负极材料占比相当。当前全球电解液主要集中在中日韩,分别占52%、23%、20%,这三者就占了95%了。 电解液:电池中离子传输的载体,在锂电池正、负极之间起到传导离子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。其主要由溶剂、阻燃添加剂、六氟磷酸锂LiPF6组成。电解液目前占动力电池成本的7%。
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永太科技
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新宙邦
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天赐材料
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林语默
航行五百年
2021-01-11 10:37:11
新能源车专题研究之行业篇
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 新能源汽车产业链主要由上游的锂矿资源,中游的动力电池、电机、电控,下游的整车、充电桩构成。 如果按照一辆新能源车造价成本来看,最贵的是动力电池,占了整部车40-50%的成本,我们经常说的行驶速度、续航里程还有汽车的安全性等问题就跟他密切相关。其次是驱动系统占15-20%,这个驱动系统就是图中电机、电控这一环节,它最核心的部件是IGBT,
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赣锋锂业
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天齐锂业
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比亚迪
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林语默
航行五百年
2021-01-06 13:05:44
保险行业专题探讨与思考
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 保险行业净利润主要由三大部分组成:负债端、偿付能力、投资端。所以行业研究框架也主要围绕这三部分展开,仔细剖析里面各个项目涉及的东西挺多,跟我们买保险时看的合同条款的复杂性相当。 保险行业自带杠杆光环,理论上可以跟银行一样,采用PB估值法,但这样做,会忽略了保单未来会稳定释放的价值。因为在一个保单的生命周期内,早期需要有核保、出单、佣金等
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中国人保
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中国太保
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林语默
航行五百年
2021-01-05 10:45:04
受限
指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式
日常经常听到一句话:庄家太狡猾,又来割韭菜。为什么我一抛,股价就拉了,庄家为啥盯着我账户几千块不放过。炒A股经常炒出了自我调侃、自我安慰,大多数时候扮演了一个陪跑者。实际上,针对广大投资者,尤其是业余投资者,想享受到资本的发展红利,指数基金定投是绝大多数人的最佳投资方式。 2007年,巴菲特以50万美金作为赌注,对冲基金的基金经理选择任何基金组合,十年的收益都不会超过标普500指数基金的收益。 来自Protege Partners资产管理公司Ted Seides接受了巴菲特的挑战。最后的结局是标
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贵州茅台
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五粮液
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林语默
航行五百年
2021-01-05 10:39:51
苹果玻璃盖板核心供应商“蓝思科技”
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营大中小尺寸防护玻璃盖板,占比83%。中小尺寸主要应用在手机上,大尺寸主要应用在平板电脑、汽车显示屏上。剩下的16%是一些像摄像头镜片、LCM模组、指纹模组等小器件物品。所以不难看出,公司主要的核心拳头产品是防护玻璃盖板。 盖板处于整条产业链的中游位置,上游原材料有基板、抛光粉、油墨等。其中盖板基板成本占据盖板产品总成本的约40%
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蓝思科技
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林语默
航行五百年
2020-12-23 15:05:47
国内扫地机器人行业龙头——科沃斯
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营家庭服务机器人、商用服务机器人和小家电。2019年年报显示,服务机器人业务营收36.5亿元,占比68.8%,小家电收入15.4亿元,占比29%。其他收入1.18亿元,占比2.2%。服务机器人目前收入占大头的是扫地机器人,因此这块业务考量扫地机器人的动态即可。 公司生产模式主要采取自主生产与外包生产相结合。其中公司的技术新品跟高端
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科沃斯
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石头科技
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航行五百年
2020-12-21 17:35:28
千元扫地科技股——石头科技
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主要为小米提供扫地机器人跟无线吸尘器,但产品主要是委托给欣旺达来生产,自己是没有生产基地的。小米看中的是公司的设计能力。通俗理解,公司产品小米贴牌、雅称米家定制。除了米家定制外,公司其实也有自己的品牌经营,像小瓦扫地机器人、石头扫地机器人等。 2019年报显示:公司营收前五大客户,小米占了34%,而第二名到第五名,其实是公司自有品牌
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石头科技
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航行五百年
2020-12-18 17:35:48
国内首家NCM811量产的正极材料生产企业
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 锂离子电池的主要构成材料包括电解液、隔膜材料、正极材料和负极材料等。其中,正极材料是锂电池的核心关键材料,对电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性等指标都具有决定性作用,同时正极所占电池成本的比重也是最大的,大概是在35-55%。 目前市场上进行商业化应用的正极材料有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料,这几种材料中,三元材料市占率占
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容百科技
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林语默
航行五百年
2020-12-16 13:17:07
国产口腔修复膜——正海生物
/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/ 公司主营口腔修复膜、生物膜,这两者占了营收92.25%,其他基本可以忽略不计。这两者的毛利率分别达到93%、95%的水平,销售净利率38%左右。两项产品的收入近三年来分别实现了25.59%、18.58%的复合增长率。 口腔修复膜在口腔种植、颌面外科手术等口腔医疗中应用广泛。可以覆盖创面,避免感染,刺激局部组织生长,愈合后可与组织融合。现
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正海生物
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