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随峰
2020-12-06 22:09:16
【兴证电子谢恒团队】中芯国际关于成立合资企业的公告点评
事件:中芯国际于2020.12.4公告中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的注册资本为50亿美元,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 我们点评如下: 此前公司在2020.8.1曾公告签订合作框架协议,此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片; 我们认为在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进
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中芯国际
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随峰
2020-12-04 09:10:18
【天风商社】宏辉果蔬:社区团购新渠道或将加速公司业务发展
【天风商社 | 社区团购重点推荐标的系列二】 宏辉果蔬:有望切入冻品赛道,社区团购新渠道或将加速公司业务发展 果蔬流通龙头积极求变;宏辉果蔬是国内专业的果蔬产业综合服务商,公司采销基地分部广泛,冷链物流服务能力强,主要客户为大型超市、电商、果蔬流通企业和地区性连锁超市。公司持续推进经营变革,在风险可控基础上探索多种可行的销售模式、拓宽产销渠道,进一步提高公司整体盈利能力。 拥抱社区团购新渠道,积极拓展业务领域;今年5月,公司与同程生活社区团购平台母公司广州千鲜电子商务有限公司签订战略合作框架协议
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宏辉果蔬
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智慧农业
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随峰
2020-12-02 11:09:49
马化腾:大洗牌即将开始,全真互联网到来
11月30日,腾讯文化发布了年度特刊《三观》的一篇文章,系马化腾亲自书写的前言。 马化腾提到,技术正在全链条地重塑产业生态的每一个环节,从生产制造到物流营销。“过去工程师很少走到前台来与客户接触,但在数字化过程中,从消费互联网到产业互联网,各行各业都在发生深刻的变化,甚至工作的流程、生意的逻辑、行业生态都在剧变。”广告、内容领域已全面转向数据驱动,金融、零售、教育、医疗的变革也已开始。 在前言中,马化腾清晰表达了自己对未来的看法——又一场大洗牌即将开始。“就像移动互联网转型一样,上不了船
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佳创视讯
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恒信东方
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随峰
2020-12-01 13:29:20
【申万策略&军工联合电话会议】—申万宏源军工韩强团队
【申万策略&军工联合电话会议】会议纪要 申万宏源军工团队:韩强、武雨桐、高晗 会议时间:2020年11月30日(周一) 晚上20:30 参会人:策略首席 王胜;军工首席 韩强;策略分析师 毛成学 交流形式:电话会议 王胜:最近十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,此外国防部发言人明确提出我国军队建设水平与我国经济发展水平不符,如何看待这些事情? 韩强:除了十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,以及国防部的发言人提出的我国的国防工业发展与我国经济实力不匹配外,军委副主席许其
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中航西飞
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航发科技
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广哈通信
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随峰
2020-12-01 00:15:14
【国君社服零售】苏宁易购:旗下云网万店引入60亿战投
苏宁易购11月30号晚发布公告,旗下云网万店完成A轮融资,深创投领投,投前估值250亿,融资金额60亿元人民币。云网万店成立于2020年双十一,是苏宁易购旗下新设子公司,核心业务主要包括:面向用户和商户提供电商和本地互联网等全场景融合交易服务,面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务,与核心业务配套整合构建相关研发和运营管理团队。苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网运营的基石合作伙伴,从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验;
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国联水产
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ST易购
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宏辉果蔬
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随峰
2020-11-29 22:22:43
20201129天风大制造观点纪要
天风大制造观点纪要: 整体听下来,核心观点—— 顺周期风格至少延续至明年1季度。 汽车复苏预计维持2-3年,明年1季度是景气高点,11月销售增速有所放缓,但预计年底车厂有冲量压力,景气度可维持。 工程机械和自动化景气度高,且环比进一步高景气。 医药12月主要受医保谈判压制,但有智飞微卡、恩华芬太尼产品线、我物蒿草产品获批催化。 宏观: 未来半年信用收缩,盈利扩张。 今年上半年创业板盈利大幅占优,3季报创业板相比沪深300没有明显优势,7月份以来市场风格切换,今年4季报到明年1季报,沪深300相对
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国联水产
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彩虹股份
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随峰
2020-11-27 13:11:38
社区团购专家交流纪要
【主要内容】 1. 社区团购的用户:社区团购作为B2B业务,如何做到B2B2C的强关系,增值用户资产,目前无答案。农业供应链的改造整合,不乐观。①社交电商才是中国零售中心化的互联网电商,传统零售之外的第三极,而拼团属于社交电商的子集;②社区团购创造性地利用团长社交扩充流量,但用户资产属于随时会变迁的团长,实际价值比互联网电商to C的用户弱,甚至不如跨地域的拼多多、美团的C端用户。 2. 社区团购的核心:①拼团的底层核心不同于社交电商中其他类型,是to B,而不是 to C;②作为to B供应链
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国联水产
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宏辉果蔬
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ST步步高
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随峰
2020-11-27 00:29:03
天音控股增资荣耀独家交流纪要201126
天音控股(000829)增资荣耀独家交流201126 任正非的送别信里面包含了对华为和新荣耀未来对各大经销商和分销商的支持,未来荣耀将走向高端辐射全球,这些大型分销商将和华为以及新荣耀一起同舟共济,将中国创造输出到世界的每一个角落 核心看点:1.从荣耀层面上未来增长点不止来自于海外渠道的拓张,还来自于手机单品布局IOT物联网生态,荣耀手机产品会借助北研院和西安研究院强大的研发实力从中端走向更高端;2.市场之前传荣耀2500亿的估值不正确,目前估值还处于保密阶段未来某个时间点会披露;3.公司不排除
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天音控股
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随峰
2020-11-27 00:27:21
【国君食品】上海梅林股东会交流精要
业务整体规划: 公司产品包括罐头食品、猪肉、牛羊肉、冠生园旗下综合食品、正广和软饮等。公司表示,肉制品为主业,冠生园等品牌食品也会占据一席之地,未来会和光明集团共同推进各块业务齐头并进,将加强内部业务之间在原料采购、渠道开拓等方面的协同,强化成本集约、价格管控。亏损企业处置正逐步推进,未来发展质量和稳定性有望改善。 肉制品: 1)猪肉:在贵州40万头生猪养殖基地项目落地后,肉类产能布局阶段性完成,今年实际出栏量预计达80万头,未来5-10年长远目标300万头,主要出于保供要求。猪肉业务以全产业链
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光明肉业
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随峰
2020-10-12 22:10:10
【广发纺服】起步股份辛选战略合作发布会20201012
【起步股份管理层发言】 因为互联网技术的发展和新零售的发展,公司公告与辛选的股份协议转让。起步与辛选的合作立足于母婴产业链。首先是公司介绍,童装童鞋每年累计开发400-600个新款,童鞋市场占有率是3.5%,童装是0.5%。童鞋童装市场预计2024年市场规模达5000亿,童装复合增速12.79%,童鞋9.04%。两个子行业的集中度一直在提升,童装稍微低一些。 辛选和我们此次合作,定位的是母婴市场,分为两种业态,一个是产品,一个是服务。2024年这个行业有望达到70000亿。我们进一步把这个行业分
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ST起步
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随峰
2020-10-11 22:39:24
兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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广信材料
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随峰
2020-09-25 12:58:59
【财通有色】底部反转的中矿资源:打造轻稀金属元素王国
1、 从地勘到轻稀金属。公司从地勘业务起家,经过近三年的外延并购,主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域。展望未来,公司原有的地勘业务基本保持稳定,更多的增量来自于铯铷产品市占率的提升以及氢氧化锂产能的扩张。 2、 铯铷板块打造全球第一。2018年,公司并购江西东鹏新材,切入到铯铷产品加工领域;2019年,并购Cabot特殊流体事业部,实现全球铯矿资源的垄断。目前,公司是世界最大铯铷产品生产商,凭借拥有世界主要高品质铯资源(加拿大Tanco矿山)、全球两大生产基地(加拿大温尼
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中矿资源
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随峰
2020-09-24 09:04:57
【安信电新】光伏玻璃:供需偏紧持续,涨价酝酿中
1、根据PVInfoLink的最新数据,本周3.2mm光伏玻璃成交均价维持在30元/平米,但最高报价已经从上周的33元/平米涨至35元/平米,下一轮普涨正在酝酿中。 2、装机释放叠加双玻渗透率提升,玻璃需求持续旺盛。2020年国内竞价指标于Q3正式启动,Q4装机预计迎来大规模释放,有望达到16-18GW,叠加海外疫情影响减弱后加速复苏,20Q4全球光伏装机需求旺盛。与此同时,随着双玻渗透率的持续提升,光伏玻璃需求增速有望持续高增。 3、短期供需偏紧状况有望持续。短期看福莱特越南两条1000t/d
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晶澳科技
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固德威
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【兴证电子谢恒团队】中芯国际关于成立合资企业的公告点评
事件:中芯国际于2020.12.4公告中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的注册资本为50亿美元,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 我们点评如下: 此前公司在2020.8.1曾公告签订合作框架协议,此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片; 我们认为在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进
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【天风商社】宏辉果蔬:社区团购新渠道或将加速公司业务发展
【天风商社 | 社区团购重点推荐标的系列二】 宏辉果蔬:有望切入冻品赛道,社区团购新渠道或将加速公司业务发展 果蔬流通龙头积极求变;宏辉果蔬是国内专业的果蔬产业综合服务商,公司采销基地分部广泛,冷链物流服务能力强,主要客户为大型超市、电商、果蔬流通企业和地区性连锁超市。公司持续推进经营变革,在风险可控基础上探索多种可行的销售模式、拓宽产销渠道,进一步提高公司整体盈利能力。 拥抱社区团购新渠道,积极拓展业务领域;今年5月,公司与同程生活社区团购平台母公司广州千鲜电子商务有限公司签订战略合作框架协议
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马化腾:大洗牌即将开始,全真互联网到来
11月30日,腾讯文化发布了年度特刊《三观》的一篇文章,系马化腾亲自书写的前言。 马化腾提到,技术正在全链条地重塑产业生态的每一个环节,从生产制造到物流营销。“过去工程师很少走到前台来与客户接触,但在数字化过程中,从消费互联网到产业互联网,各行各业都在发生深刻的变化,甚至工作的流程、生意的逻辑、行业生态都在剧变。”广告、内容领域已全面转向数据驱动,金融、零售、教育、医疗的变革也已开始。 在前言中,马化腾清晰表达了自己对未来的看法——又一场大洗牌即将开始。“就像移动互联网转型一样,上不了船
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【申万策略&军工联合电话会议】—申万宏源军工韩强团队
【申万策略&军工联合电话会议】会议纪要 申万宏源军工团队:韩强、武雨桐、高晗 会议时间:2020年11月30日(周一) 晚上20:30 参会人:策略首席 王胜;军工首席 韩强;策略分析师 毛成学 交流形式:电话会议 王胜:最近十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,此外国防部发言人明确提出我国军队建设水平与我国经济发展水平不符,如何看待这些事情? 韩强:除了十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,以及国防部的发言人提出的我国的国防工业发展与我国经济实力不匹配外,军委副主席许其
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【国君社服零售】苏宁易购:旗下云网万店引入60亿战投
苏宁易购11月30号晚发布公告,旗下云网万店完成A轮融资,深创投领投,投前估值250亿,融资金额60亿元人民币。云网万店成立于2020年双十一,是苏宁易购旗下新设子公司,核心业务主要包括:面向用户和商户提供电商和本地互联网等全场景融合交易服务,面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务,与核心业务配套整合构建相关研发和运营管理团队。苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网运营的基石合作伙伴,从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验;
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20201129天风大制造观点纪要
天风大制造观点纪要: 整体听下来,核心观点—— 顺周期风格至少延续至明年1季度。 汽车复苏预计维持2-3年,明年1季度是景气高点,11月销售增速有所放缓,但预计年底车厂有冲量压力,景气度可维持。 工程机械和自动化景气度高,且环比进一步高景气。 医药12月主要受医保谈判压制,但有智飞微卡、恩华芬太尼产品线、我物蒿草产品获批催化。 宏观: 未来半年信用收缩,盈利扩张。 今年上半年创业板盈利大幅占优,3季报创业板相比沪深300没有明显优势,7月份以来市场风格切换,今年4季报到明年1季报,沪深300相对
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社区团购专家交流纪要
【主要内容】 1. 社区团购的用户:社区团购作为B2B业务,如何做到B2B2C的强关系,增值用户资产,目前无答案。农业供应链的改造整合,不乐观。①社交电商才是中国零售中心化的互联网电商,传统零售之外的第三极,而拼团属于社交电商的子集;②社区团购创造性地利用团长社交扩充流量,但用户资产属于随时会变迁的团长,实际价值比互联网电商to C的用户弱,甚至不如跨地域的拼多多、美团的C端用户。 2. 社区团购的核心:①拼团的底层核心不同于社交电商中其他类型,是to B,而不是 to C;②作为to B供应链
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天音控股增资荣耀独家交流纪要201126
天音控股(000829)增资荣耀独家交流201126 任正非的送别信里面包含了对华为和新荣耀未来对各大经销商和分销商的支持,未来荣耀将走向高端辐射全球,这些大型分销商将和华为以及新荣耀一起同舟共济,将中国创造输出到世界的每一个角落 核心看点:1.从荣耀层面上未来增长点不止来自于海外渠道的拓张,还来自于手机单品布局IOT物联网生态,荣耀手机产品会借助北研院和西安研究院强大的研发实力从中端走向更高端;2.市场之前传荣耀2500亿的估值不正确,目前估值还处于保密阶段未来某个时间点会披露;3.公司不排除
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业务整体规划: 公司产品包括罐头食品、猪肉、牛羊肉、冠生园旗下综合食品、正广和软饮等。公司表示,肉制品为主业,冠生园等品牌食品也会占据一席之地,未来会和光明集团共同推进各块业务齐头并进,将加强内部业务之间在原料采购、渠道开拓等方面的协同,强化成本集约、价格管控。亏损企业处置正逐步推进,未来发展质量和稳定性有望改善。 肉制品: 1)猪肉:在贵州40万头生猪养殖基地项目落地后,肉类产能布局阶段性完成,今年实际出栏量预计达80万头,未来5-10年长远目标300万头,主要出于保供要求。猪肉业务以全产业链
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【广发纺服】起步股份辛选战略合作发布会20201012
【起步股份管理层发言】 因为互联网技术的发展和新零售的发展,公司公告与辛选的股份协议转让。起步与辛选的合作立足于母婴产业链。首先是公司介绍,童装童鞋每年累计开发400-600个新款,童鞋市场占有率是3.5%,童装是0.5%。童鞋童装市场预计2024年市场规模达5000亿,童装复合增速12.79%,童鞋9.04%。两个子行业的集中度一直在提升,童装稍微低一些。 辛选和我们此次合作,定位的是母婴市场,分为两种业态,一个是产品,一个是服务。2024年这个行业有望达到70000亿。我们进一步把这个行业分
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【财通有色】底部反转的中矿资源:打造轻稀金属元素王国
1、 从地勘到轻稀金属。公司从地勘业务起家,经过近三年的外延并购,主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域。展望未来,公司原有的地勘业务基本保持稳定,更多的增量来自于铯铷产品市占率的提升以及氢氧化锂产能的扩张。 2、 铯铷板块打造全球第一。2018年,公司并购江西东鹏新材,切入到铯铷产品加工领域;2019年,并购Cabot特殊流体事业部,实现全球铯矿资源的垄断。目前,公司是世界最大铯铷产品生产商,凭借拥有世界主要高品质铯资源(加拿大Tanco矿山)、全球两大生产基地(加拿大温尼
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【安信电新】光伏玻璃:供需偏紧持续,涨价酝酿中
1、根据PVInfoLink的最新数据,本周3.2mm光伏玻璃成交均价维持在30元/平米,但最高报价已经从上周的33元/平米涨至35元/平米,下一轮普涨正在酝酿中。 2、装机释放叠加双玻渗透率提升,玻璃需求持续旺盛。2020年国内竞价指标于Q3正式启动,Q4装机预计迎来大规模释放,有望达到16-18GW,叠加海外疫情影响减弱后加速复苏,20Q4全球光伏装机需求旺盛。与此同时,随着双玻渗透率的持续提升,光伏玻璃需求增速有望持续高增。 3、短期供需偏紧状况有望持续。短期看福莱特越南两条1000t/d
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马化腾:大洗牌即将开始,全真互联网到来
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【申万策略&军工联合电话会议】会议纪要 申万宏源军工团队:韩强、武雨桐、高晗 会议时间:2020年11月30日(周一) 晚上20:30 参会人:策略首席 王胜;军工首席 韩强;策略分析师 毛成学 交流形式:电话会议 王胜:最近十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,此外国防部发言人明确提出我国军队建设水平与我国经济发展水平不符,如何看待这些事情? 韩强:除了十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,以及国防部的发言人提出的我国的国防工业发展与我国经济实力不匹配外,军委副主席许其
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【国君社服零售】苏宁易购:旗下云网万店引入60亿战投
苏宁易购11月30号晚发布公告,旗下云网万店完成A轮融资,深创投领投,投前估值250亿,融资金额60亿元人民币。云网万店成立于2020年双十一,是苏宁易购旗下新设子公司,核心业务主要包括:面向用户和商户提供电商和本地互联网等全场景融合交易服务,面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务,与核心业务配套整合构建相关研发和运营管理团队。苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网运营的基石合作伙伴,从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验;
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国联水产
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宏辉果蔬
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随峰
2020-11-29 22:22:43
20201129天风大制造观点纪要
天风大制造观点纪要: 整体听下来,核心观点—— 顺周期风格至少延续至明年1季度。 汽车复苏预计维持2-3年,明年1季度是景气高点,11月销售增速有所放缓,但预计年底车厂有冲量压力,景气度可维持。 工程机械和自动化景气度高,且环比进一步高景气。 医药12月主要受医保谈判压制,但有智飞微卡、恩华芬太尼产品线、我物蒿草产品获批催化。 宏观: 未来半年信用收缩,盈利扩张。 今年上半年创业板盈利大幅占优,3季报创业板相比沪深300没有明显优势,7月份以来市场风格切换,今年4季报到明年1季报,沪深300相对
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彩虹股份
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2020-11-27 13:11:38
社区团购专家交流纪要
【主要内容】 1. 社区团购的用户:社区团购作为B2B业务,如何做到B2B2C的强关系,增值用户资产,目前无答案。农业供应链的改造整合,不乐观。①社交电商才是中国零售中心化的互联网电商,传统零售之外的第三极,而拼团属于社交电商的子集;②社区团购创造性地利用团长社交扩充流量,但用户资产属于随时会变迁的团长,实际价值比互联网电商to C的用户弱,甚至不如跨地域的拼多多、美团的C端用户。 2. 社区团购的核心:①拼团的底层核心不同于社交电商中其他类型,是to B,而不是 to C;②作为to B供应链
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国联水产
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ST步步高
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2020-11-27 00:29:03
天音控股增资荣耀独家交流纪要201126
天音控股(000829)增资荣耀独家交流201126 任正非的送别信里面包含了对华为和新荣耀未来对各大经销商和分销商的支持,未来荣耀将走向高端辐射全球,这些大型分销商将和华为以及新荣耀一起同舟共济,将中国创造输出到世界的每一个角落 核心看点:1.从荣耀层面上未来增长点不止来自于海外渠道的拓张,还来自于手机单品布局IOT物联网生态,荣耀手机产品会借助北研院和西安研究院强大的研发实力从中端走向更高端;2.市场之前传荣耀2500亿的估值不正确,目前估值还处于保密阶段未来某个时间点会披露;3.公司不排除
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天音控股
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2020-11-27 00:27:21
【国君食品】上海梅林股东会交流精要
业务整体规划: 公司产品包括罐头食品、猪肉、牛羊肉、冠生园旗下综合食品、正广和软饮等。公司表示,肉制品为主业,冠生园等品牌食品也会占据一席之地,未来会和光明集团共同推进各块业务齐头并进,将加强内部业务之间在原料采购、渠道开拓等方面的协同,强化成本集约、价格管控。亏损企业处置正逐步推进,未来发展质量和稳定性有望改善。 肉制品: 1)猪肉:在贵州40万头生猪养殖基地项目落地后,肉类产能布局阶段性完成,今年实际出栏量预计达80万头,未来5-10年长远目标300万头,主要出于保供要求。猪肉业务以全产业链
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【广发纺服】起步股份辛选战略合作发布会20201012
【起步股份管理层发言】 因为互联网技术的发展和新零售的发展,公司公告与辛选的股份协议转让。起步与辛选的合作立足于母婴产业链。首先是公司介绍,童装童鞋每年累计开发400-600个新款,童鞋市场占有率是3.5%,童装是0.5%。童鞋童装市场预计2024年市场规模达5000亿,童装复合增速12.79%,童鞋9.04%。两个子行业的集中度一直在提升,童装稍微低一些。 辛选和我们此次合作,定位的是母婴市场,分为两种业态,一个是产品,一个是服务。2024年这个行业有望达到70000亿。我们进一步把这个行业分
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ST起步
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【财通有色】底部反转的中矿资源:打造轻稀金属元素王国
1、 从地勘到轻稀金属。公司从地勘业务起家,经过近三年的外延并购,主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域。展望未来,公司原有的地勘业务基本保持稳定,更多的增量来自于铯铷产品市占率的提升以及氢氧化锂产能的扩张。 2、 铯铷板块打造全球第一。2018年,公司并购江西东鹏新材,切入到铯铷产品加工领域;2019年,并购Cabot特殊流体事业部,实现全球铯矿资源的垄断。目前,公司是世界最大铯铷产品生产商,凭借拥有世界主要高品质铯资源(加拿大Tanco矿山)、全球两大生产基地(加拿大温尼
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【安信电新】光伏玻璃:供需偏紧持续,涨价酝酿中
1、根据PVInfoLink的最新数据,本周3.2mm光伏玻璃成交均价维持在30元/平米,但最高报价已经从上周的33元/平米涨至35元/平米,下一轮普涨正在酝酿中。 2、装机释放叠加双玻渗透率提升,玻璃需求持续旺盛。2020年国内竞价指标于Q3正式启动,Q4装机预计迎来大规模释放,有望达到16-18GW,叠加海外疫情影响减弱后加速复苏,20Q4全球光伏装机需求旺盛。与此同时,随着双玻渗透率的持续提升,光伏玻璃需求增速有望持续高增。 3、短期供需偏紧状况有望持续。短期看福莱特越南两条1000t/d
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晶澳科技
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【兴证电子谢恒团队】中芯国际关于成立合资企业的公告点评
事件:中芯国际于2020.12.4公告中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的注册资本为50亿美元,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 我们点评如下: 此前公司在2020.8.1曾公告签订合作框架协议,此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片; 我们认为在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进
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中芯国际
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【天风商社】宏辉果蔬:社区团购新渠道或将加速公司业务发展
【天风商社 | 社区团购重点推荐标的系列二】 宏辉果蔬:有望切入冻品赛道,社区团购新渠道或将加速公司业务发展 果蔬流通龙头积极求变;宏辉果蔬是国内专业的果蔬产业综合服务商,公司采销基地分部广泛,冷链物流服务能力强,主要客户为大型超市、电商、果蔬流通企业和地区性连锁超市。公司持续推进经营变革,在风险可控基础上探索多种可行的销售模式、拓宽产销渠道,进一步提高公司整体盈利能力。 拥抱社区团购新渠道,积极拓展业务领域;今年5月,公司与同程生活社区团购平台母公司广州千鲜电子商务有限公司签订战略合作框架协议
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宏辉果蔬
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马化腾:大洗牌即将开始,全真互联网到来
11月30日,腾讯文化发布了年度特刊《三观》的一篇文章,系马化腾亲自书写的前言。 马化腾提到,技术正在全链条地重塑产业生态的每一个环节,从生产制造到物流营销。“过去工程师很少走到前台来与客户接触,但在数字化过程中,从消费互联网到产业互联网,各行各业都在发生深刻的变化,甚至工作的流程、生意的逻辑、行业生态都在剧变。”广告、内容领域已全面转向数据驱动,金融、零售、教育、医疗的变革也已开始。 在前言中,马化腾清晰表达了自己对未来的看法——又一场大洗牌即将开始。“就像移动互联网转型一样,上不了船
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佳创视讯
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【申万策略&军工联合电话会议】—申万宏源军工韩强团队
【申万策略&军工联合电话会议】会议纪要 申万宏源军工团队:韩强、武雨桐、高晗 会议时间:2020年11月30日(周一) 晚上20:30 参会人:策略首席 王胜;军工首席 韩强;策略分析师 毛成学 交流形式:电话会议 王胜:最近十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,此外国防部发言人明确提出我国军队建设水平与我国经济发展水平不符,如何看待这些事情? 韩强:除了十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,以及国防部的发言人提出的我国的国防工业发展与我国经济实力不匹配外,军委副主席许其
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中航西飞
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【国君社服零售】苏宁易购:旗下云网万店引入60亿战投
苏宁易购11月30号晚发布公告,旗下云网万店完成A轮融资,深创投领投,投前估值250亿,融资金额60亿元人民币。云网万店成立于2020年双十一,是苏宁易购旗下新设子公司,核心业务主要包括:面向用户和商户提供电商和本地互联网等全场景融合交易服务,面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务,与核心业务配套整合构建相关研发和运营管理团队。苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网运营的基石合作伙伴,从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验;
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20201129天风大制造观点纪要
天风大制造观点纪要: 整体听下来,核心观点—— 顺周期风格至少延续至明年1季度。 汽车复苏预计维持2-3年,明年1季度是景气高点,11月销售增速有所放缓,但预计年底车厂有冲量压力,景气度可维持。 工程机械和自动化景气度高,且环比进一步高景气。 医药12月主要受医保谈判压制,但有智飞微卡、恩华芬太尼产品线、我物蒿草产品获批催化。 宏观: 未来半年信用收缩,盈利扩张。 今年上半年创业板盈利大幅占优,3季报创业板相比沪深300没有明显优势,7月份以来市场风格切换,今年4季报到明年1季报,沪深300相对
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【主要内容】 1. 社区团购的用户:社区团购作为B2B业务,如何做到B2B2C的强关系,增值用户资产,目前无答案。农业供应链的改造整合,不乐观。①社交电商才是中国零售中心化的互联网电商,传统零售之外的第三极,而拼团属于社交电商的子集;②社区团购创造性地利用团长社交扩充流量,但用户资产属于随时会变迁的团长,实际价值比互联网电商to C的用户弱,甚至不如跨地域的拼多多、美团的C端用户。 2. 社区团购的核心:①拼团的底层核心不同于社交电商中其他类型,是to B,而不是 to C;②作为to B供应链
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天音控股增资荣耀独家交流纪要201126
天音控股(000829)增资荣耀独家交流201126 任正非的送别信里面包含了对华为和新荣耀未来对各大经销商和分销商的支持,未来荣耀将走向高端辐射全球,这些大型分销商将和华为以及新荣耀一起同舟共济,将中国创造输出到世界的每一个角落 核心看点:1.从荣耀层面上未来增长点不止来自于海外渠道的拓张,还来自于手机单品布局IOT物联网生态,荣耀手机产品会借助北研院和西安研究院强大的研发实力从中端走向更高端;2.市场之前传荣耀2500亿的估值不正确,目前估值还处于保密阶段未来某个时间点会披露;3.公司不排除
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业务整体规划: 公司产品包括罐头食品、猪肉、牛羊肉、冠生园旗下综合食品、正广和软饮等。公司表示,肉制品为主业,冠生园等品牌食品也会占据一席之地,未来会和光明集团共同推进各块业务齐头并进,将加强内部业务之间在原料采购、渠道开拓等方面的协同,强化成本集约、价格管控。亏损企业处置正逐步推进,未来发展质量和稳定性有望改善。 肉制品: 1)猪肉:在贵州40万头生猪养殖基地项目落地后,肉类产能布局阶段性完成,今年实际出栏量预计达80万头,未来5-10年长远目标300万头,主要出于保供要求。猪肉业务以全产业链
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【起步股份管理层发言】 因为互联网技术的发展和新零售的发展,公司公告与辛选的股份协议转让。起步与辛选的合作立足于母婴产业链。首先是公司介绍,童装童鞋每年累计开发400-600个新款,童鞋市场占有率是3.5%,童装是0.5%。童鞋童装市场预计2024年市场规模达5000亿,童装复合增速12.79%,童鞋9.04%。两个子行业的集中度一直在提升,童装稍微低一些。 辛选和我们此次合作,定位的是母婴市场,分为两种业态,一个是产品,一个是服务。2024年这个行业有望达到70000亿。我们进一步把这个行业分
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【财通有色】底部反转的中矿资源:打造轻稀金属元素王国
1、 从地勘到轻稀金属。公司从地勘业务起家,经过近三年的外延并购,主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域。展望未来,公司原有的地勘业务基本保持稳定,更多的增量来自于铯铷产品市占率的提升以及氢氧化锂产能的扩张。 2、 铯铷板块打造全球第一。2018年,公司并购江西东鹏新材,切入到铯铷产品加工领域;2019年,并购Cabot特殊流体事业部,实现全球铯矿资源的垄断。目前,公司是世界最大铯铷产品生产商,凭借拥有世界主要高品质铯资源(加拿大Tanco矿山)、全球两大生产基地(加拿大温尼
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【安信电新】光伏玻璃:供需偏紧持续,涨价酝酿中
1、根据PVInfoLink的最新数据,本周3.2mm光伏玻璃成交均价维持在30元/平米,但最高报价已经从上周的33元/平米涨至35元/平米,下一轮普涨正在酝酿中。 2、装机释放叠加双玻渗透率提升,玻璃需求持续旺盛。2020年国内竞价指标于Q3正式启动,Q4装机预计迎来大规模释放,有望达到16-18GW,叠加海外疫情影响减弱后加速复苏,20Q4全球光伏装机需求旺盛。与此同时,随着双玻渗透率的持续提升,光伏玻璃需求增速有望持续高增。 3、短期供需偏紧状况有望持续。短期看福莱特越南两条1000t/d
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【兴证电子谢恒团队】中芯国际关于成立合资企业的公告点评
事件:中芯国际于2020.12.4公告中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的注册资本为50亿美元,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 我们点评如下: 此前公司在2020.8.1曾公告签订合作框架协议,此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片; 我们认为在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进
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【天风商社】宏辉果蔬:社区团购新渠道或将加速公司业务发展
【天风商社 | 社区团购重点推荐标的系列二】 宏辉果蔬:有望切入冻品赛道,社区团购新渠道或将加速公司业务发展 果蔬流通龙头积极求变;宏辉果蔬是国内专业的果蔬产业综合服务商,公司采销基地分部广泛,冷链物流服务能力强,主要客户为大型超市、电商、果蔬流通企业和地区性连锁超市。公司持续推进经营变革,在风险可控基础上探索多种可行的销售模式、拓宽产销渠道,进一步提高公司整体盈利能力。 拥抱社区团购新渠道,积极拓展业务领域;今年5月,公司与同程生活社区团购平台母公司广州千鲜电子商务有限公司签订战略合作框架协议
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马化腾:大洗牌即将开始,全真互联网到来
11月30日,腾讯文化发布了年度特刊《三观》的一篇文章,系马化腾亲自书写的前言。 马化腾提到,技术正在全链条地重塑产业生态的每一个环节,从生产制造到物流营销。“过去工程师很少走到前台来与客户接触,但在数字化过程中,从消费互联网到产业互联网,各行各业都在发生深刻的变化,甚至工作的流程、生意的逻辑、行业生态都在剧变。”广告、内容领域已全面转向数据驱动,金融、零售、教育、医疗的变革也已开始。 在前言中,马化腾清晰表达了自己对未来的看法——又一场大洗牌即将开始。“就像移动互联网转型一样,上不了船
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【申万策略&军工联合电话会议】—申万宏源军工韩强团队
【申万策略&军工联合电话会议】会议纪要 申万宏源军工团队:韩强、武雨桐、高晗 会议时间:2020年11月30日(周一) 晚上20:30 参会人:策略首席 王胜;军工首席 韩强;策略分析师 毛成学 交流形式:电话会议 王胜:最近十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,此外国防部发言人明确提出我国军队建设水平与我国经济发展水平不符,如何看待这些事情? 韩强:除了十九届五中全会提出国防与军队现代化建设的百年目标,以及国防部的发言人提出的我国的国防工业发展与我国经济实力不匹配外,军委副主席许其
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苏宁易购11月30号晚发布公告,旗下云网万店完成A轮融资,深创投领投,投前估值250亿,融资金额60亿元人民币。云网万店成立于2020年双十一,是苏宁易购旗下新设子公司,核心业务主要包括:面向用户和商户提供电商和本地互联网等全场景融合交易服务,面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务,与核心业务配套整合构建相关研发和运营管理团队。苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网运营的基石合作伙伴,从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验;
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天风大制造观点纪要: 整体听下来,核心观点—— 顺周期风格至少延续至明年1季度。 汽车复苏预计维持2-3年,明年1季度是景气高点,11月销售增速有所放缓,但预计年底车厂有冲量压力,景气度可维持。 工程机械和自动化景气度高,且环比进一步高景气。 医药12月主要受医保谈判压制,但有智飞微卡、恩华芬太尼产品线、我物蒿草产品获批催化。 宏观: 未来半年信用收缩,盈利扩张。 今年上半年创业板盈利大幅占优,3季报创业板相比沪深300没有明显优势,7月份以来市场风格切换,今年4季报到明年1季报,沪深300相对
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【主要内容】 1. 社区团购的用户:社区团购作为B2B业务,如何做到B2B2C的强关系,增值用户资产,目前无答案。农业供应链的改造整合,不乐观。①社交电商才是中国零售中心化的互联网电商,传统零售之外的第三极,而拼团属于社交电商的子集;②社区团购创造性地利用团长社交扩充流量,但用户资产属于随时会变迁的团长,实际价值比互联网电商to C的用户弱,甚至不如跨地域的拼多多、美团的C端用户。 2. 社区团购的核心:①拼团的底层核心不同于社交电商中其他类型,是to B,而不是 to C;②作为to B供应链
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天音控股(000829)增资荣耀独家交流201126 任正非的送别信里面包含了对华为和新荣耀未来对各大经销商和分销商的支持,未来荣耀将走向高端辐射全球,这些大型分销商将和华为以及新荣耀一起同舟共济,将中国创造输出到世界的每一个角落 核心看点:1.从荣耀层面上未来增长点不止来自于海外渠道的拓张,还来自于手机单品布局IOT物联网生态,荣耀手机产品会借助北研院和西安研究院强大的研发实力从中端走向更高端;2.市场之前传荣耀2500亿的估值不正确,目前估值还处于保密阶段未来某个时间点会披露;3.公司不排除
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【国君食品】上海梅林股东会交流精要
业务整体规划: 公司产品包括罐头食品、猪肉、牛羊肉、冠生园旗下综合食品、正广和软饮等。公司表示,肉制品为主业,冠生园等品牌食品也会占据一席之地,未来会和光明集团共同推进各块业务齐头并进,将加强内部业务之间在原料采购、渠道开拓等方面的协同,强化成本集约、价格管控。亏损企业处置正逐步推进,未来发展质量和稳定性有望改善。 肉制品: 1)猪肉:在贵州40万头生猪养殖基地项目落地后,肉类产能布局阶段性完成,今年实际出栏量预计达80万头,未来5-10年长远目标300万头,主要出于保供要求。猪肉业务以全产业链
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光明肉业
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随峰
2020-10-12 22:10:10
【广发纺服】起步股份辛选战略合作发布会20201012
【起步股份管理层发言】 因为互联网技术的发展和新零售的发展,公司公告与辛选的股份协议转让。起步与辛选的合作立足于母婴产业链。首先是公司介绍,童装童鞋每年累计开发400-600个新款,童鞋市场占有率是3.5%,童装是0.5%。童鞋童装市场预计2024年市场规模达5000亿,童装复合增速12.79%,童鞋9.04%。两个子行业的集中度一直在提升,童装稍微低一些。 辛选和我们此次合作,定位的是母婴市场,分为两种业态,一个是产品,一个是服务。2024年这个行业有望达到70000亿。我们进一步把这个行业分
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ST起步
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随峰
2020-10-11 22:39:24
兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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广信材料
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随峰
2020-09-25 12:58:59
【财通有色】底部反转的中矿资源:打造轻稀金属元素王国
1、 从地勘到轻稀金属。公司从地勘业务起家,经过近三年的外延并购,主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域。展望未来,公司原有的地勘业务基本保持稳定,更多的增量来自于铯铷产品市占率的提升以及氢氧化锂产能的扩张。 2、 铯铷板块打造全球第一。2018年,公司并购江西东鹏新材,切入到铯铷产品加工领域;2019年,并购Cabot特殊流体事业部,实现全球铯矿资源的垄断。目前,公司是世界最大铯铷产品生产商,凭借拥有世界主要高品质铯资源(加拿大Tanco矿山)、全球两大生产基地(加拿大温尼
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中矿资源
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随峰
2020-09-24 09:04:57
【安信电新】光伏玻璃:供需偏紧持续,涨价酝酿中
1、根据PVInfoLink的最新数据,本周3.2mm光伏玻璃成交均价维持在30元/平米,但最高报价已经从上周的33元/平米涨至35元/平米,下一轮普涨正在酝酿中。 2、装机释放叠加双玻渗透率提升,玻璃需求持续旺盛。2020年国内竞价指标于Q3正式启动,Q4装机预计迎来大规模释放,有望达到16-18GW,叠加海外疫情影响减弱后加速复苏,20Q4全球光伏装机需求旺盛。与此同时,随着双玻渗透率的持续提升,光伏玻璃需求增速有望持续高增。 3、短期供需偏紧状况有望持续。短期看福莱特越南两条1000t/d
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晶澳科技
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固德威
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