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中线波段的公社达人
2021-08-07 08:57:42
歌尔股份纪要
$歌尔股份(SZ002241)$ Q:vr行业目前所处的状态相对于15年有什么改变? A:vr之前内容比较薄弱,现在内容数量和质量超过了当时,现在内容也不止游戏,也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看,非常集中,美国的客户占了先机,在市场上有压倒性优势,在明后年会有一批厂商跟进,但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看,产品比较集中,比如目前设备大部分用了高通的方案。至于ar/mr产品,比较贵,B端有一点点市场,后续也不会马上放量,C端还不成熟,要到24年才有比较好的产
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歌尔股份
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中线波段的公社达人
2021-08-06 13:50:01
新益昌纪要
$新益昌(SH688383)$ 1、目前小间距、miniled背光、直显对工艺的需求? 现在做小间距的存量设备有3-4万台,如果分10年更新换代,每年有3000-4000台的需求,这还不考虑miniled新增的需求,我们针对minled开发的六联体设备,单价100多万,假设渗透10%,就是30亿的市场。 2、公司如何做到在电容、led固晶机等领域从跟随者到引领者的角色? 总结下来是坚持和务实。我们从98年开始做电容器,前8年是不赚钱的,但是我们坚持做了8年,那时市场又小,又不赚钱,做的人也少,但
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新益昌
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2021-08-06 13:48:49
保隆科技纪要
$保隆科技(SH603197)$ Q1. 电池用的是亿纬锂能的么? 电池目前用的是国外的,后面国产化会用亿纬锂能的。 Q2. 产品品质、交期能力、成本方面公司的节奏? 成本更多是跟随市场,没有打价格牌。交期和服务能力认为自己有一些经验。 Q3. 空悬业务: 公司空气悬架业务分为空气弹簧和减震器。今年年底批产的空气弹簧和减震器是乘用车的,用在蔚来ET7上,之前是用在商用车上。行业先前是大陆和威伯科提供方案,目前国内电动车中高端兴起,市场上是有一个很大的空档。年底前希望能增加2-3家。 空悬系统15
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保隆科技
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2021-08-06 12:41:10
晶晨股份纪要
$晶晨股份(SH688099)$ 1、20Q4毛利率提升原因? 答:去年Q4毛利率偏高,Q1毛利率33%+,比较正常的毛利率,去年36%+,去年四季度转销了很多计提了的产品,重回不计提成本,正向影响的主要因素之一,另外产品销售结构变化,Q4旺季境内外比例变化,去年Q4毛利率搞得产品更多; 2、机顶盒业务毛利率? 答:在35%以上,比往年高是海外占比提升 3、成本有上升对Q1的影响? 答:Q1毛利率环比下降大头是在转回; 4、Q2已经执行涨价,4月份开始,很多在还在谈判,二季度会有体现 5、去年Q
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晶晨股份
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2021-08-06 12:40:01
安集科技纪要
$安集科技(SH688019)$ 毛利率和稳态的净利率水平? 还没有到规模效应的阶段。 全国市场是多少? 本土的fab占全球的5.9%,全球半导体产值21年增长19%。 为啥卡波特不行了? 4-5年前抛光液只有4-5只产品通吃,今天抛光液有30多种,并且难度不是一个数量级。需要和客户紧密合作。 是不是100%占有率? 两种情况,一种 小fabkeep两家供应商,通常一个fab cetral supllier就是一家。 我们向上游原材料替代,二氧化硅掩膜颗粒供应来源? 二氧化硅目前采购有日本,欧洲
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安集科技
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2021-08-05 21:50:13
南京银行纪要
$南京银行(SH601009)$ Q:民企的不良率偏高问题如何解决? A: 市场对几家民企关注较高。 1.整体进度来看,我们去年已全部出清“雨润集团”,包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产,由于房地产的增值较大,总量上担保的价值较好。 2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置,去年底到现在已有了初步方案,因江苏政府力度较大、处置较灵活,我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。 3.“丰盛”业务与政府合作较多,如保障房建设,主要以项
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南京银行
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2021-08-05 21:49:29
北方华创纪要
$北方华创(SZ002371)$ 收入结构: Q:2020年收入结构拆分情况? A:2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%,这80%里面的90%是半导体设备;在半导体设备中,IC设备(包含先进封装)占50%,光伏设备占30%左右,其他设备大概占20%。 Q:半导体设备的收入结构拆分情况? A:几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说,氧化炉管多一些,但它单价较低;刻蚀设备和PVD数量少一些,但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。 Q:半
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北方华创
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2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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老板电器
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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美的集团
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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桃李面包
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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仙乐健康
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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劲仔食品
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歌尔股份纪要
$歌尔股份(SZ002241)$ Q:vr行业目前所处的状态相对于15年有什么改变? A:vr之前内容比较薄弱,现在内容数量和质量超过了当时,现在内容也不止游戏,也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看,非常集中,美国的客户占了先机,在市场上有压倒性优势,在明后年会有一批厂商跟进,但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看,产品比较集中,比如目前设备大部分用了高通的方案。至于ar/mr产品,比较贵,B端有一点点市场,后续也不会马上放量,C端还不成熟,要到24年才有比较好的产
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新益昌纪要
$新益昌(SH688383)$ 1、目前小间距、miniled背光、直显对工艺的需求? 现在做小间距的存量设备有3-4万台,如果分10年更新换代,每年有3000-4000台的需求,这还不考虑miniled新增的需求,我们针对minled开发的六联体设备,单价100多万,假设渗透10%,就是30亿的市场。 2、公司如何做到在电容、led固晶机等领域从跟随者到引领者的角色? 总结下来是坚持和务实。我们从98年开始做电容器,前8年是不赚钱的,但是我们坚持做了8年,那时市场又小,又不赚钱,做的人也少,但
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保隆科技纪要
$保隆科技(SH603197)$ Q1. 电池用的是亿纬锂能的么? 电池目前用的是国外的,后面国产化会用亿纬锂能的。 Q2. 产品品质、交期能力、成本方面公司的节奏? 成本更多是跟随市场,没有打价格牌。交期和服务能力认为自己有一些经验。 Q3. 空悬业务: 公司空气悬架业务分为空气弹簧和减震器。今年年底批产的空气弹簧和减震器是乘用车的,用在蔚来ET7上,之前是用在商用车上。行业先前是大陆和威伯科提供方案,目前国内电动车中高端兴起,市场上是有一个很大的空档。年底前希望能增加2-3家。 空悬系统15
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晶晨股份纪要
$晶晨股份(SH688099)$ 1、20Q4毛利率提升原因? 答:去年Q4毛利率偏高,Q1毛利率33%+,比较正常的毛利率,去年36%+,去年四季度转销了很多计提了的产品,重回不计提成本,正向影响的主要因素之一,另外产品销售结构变化,Q4旺季境内外比例变化,去年Q4毛利率搞得产品更多; 2、机顶盒业务毛利率? 答:在35%以上,比往年高是海外占比提升 3、成本有上升对Q1的影响? 答:Q1毛利率环比下降大头是在转回; 4、Q2已经执行涨价,4月份开始,很多在还在谈判,二季度会有体现 5、去年Q
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安集科技纪要
$安集科技(SH688019)$ 毛利率和稳态的净利率水平? 还没有到规模效应的阶段。 全国市场是多少? 本土的fab占全球的5.9%,全球半导体产值21年增长19%。 为啥卡波特不行了? 4-5年前抛光液只有4-5只产品通吃,今天抛光液有30多种,并且难度不是一个数量级。需要和客户紧密合作。 是不是100%占有率? 两种情况,一种 小fabkeep两家供应商,通常一个fab cetral supllier就是一家。 我们向上游原材料替代,二氧化硅掩膜颗粒供应来源? 二氧化硅目前采购有日本,欧洲
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南京银行纪要
$南京银行(SH601009)$ Q:民企的不良率偏高问题如何解决? A: 市场对几家民企关注较高。 1.整体进度来看,我们去年已全部出清“雨润集团”,包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产,由于房地产的增值较大,总量上担保的价值较好。 2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置,去年底到现在已有了初步方案,因江苏政府力度较大、处置较灵活,我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。 3.“丰盛”业务与政府合作较多,如保障房建设,主要以项
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北方华创纪要
$北方华创(SZ002371)$ 收入结构: Q:2020年收入结构拆分情况? A:2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%,这80%里面的90%是半导体设备;在半导体设备中,IC设备(包含先进封装)占50%,光伏设备占30%左右,其他设备大概占20%。 Q:半导体设备的收入结构拆分情况? A:几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说,氧化炉管多一些,但它单价较低;刻蚀设备和PVD数量少一些,但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。 Q:半
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$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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$歌尔股份(SZ002241)$ Q:vr行业目前所处的状态相对于15年有什么改变? A:vr之前内容比较薄弱,现在内容数量和质量超过了当时,现在内容也不止游戏,也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看,非常集中,美国的客户占了先机,在市场上有压倒性优势,在明后年会有一批厂商跟进,但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看,产品比较集中,比如目前设备大部分用了高通的方案。至于ar/mr产品,比较贵,B端有一点点市场,后续也不会马上放量,C端还不成熟,要到24年才有比较好的产
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新益昌纪要
$新益昌(SH688383)$ 1、目前小间距、miniled背光、直显对工艺的需求? 现在做小间距的存量设备有3-4万台,如果分10年更新换代,每年有3000-4000台的需求,这还不考虑miniled新增的需求,我们针对minled开发的六联体设备,单价100多万,假设渗透10%,就是30亿的市场。 2、公司如何做到在电容、led固晶机等领域从跟随者到引领者的角色? 总结下来是坚持和务实。我们从98年开始做电容器,前8年是不赚钱的,但是我们坚持做了8年,那时市场又小,又不赚钱,做的人也少,但
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2021-08-06 13:48:49
保隆科技纪要
$保隆科技(SH603197)$ Q1. 电池用的是亿纬锂能的么? 电池目前用的是国外的,后面国产化会用亿纬锂能的。 Q2. 产品品质、交期能力、成本方面公司的节奏? 成本更多是跟随市场,没有打价格牌。交期和服务能力认为自己有一些经验。 Q3. 空悬业务: 公司空气悬架业务分为空气弹簧和减震器。今年年底批产的空气弹簧和减震器是乘用车的,用在蔚来ET7上,之前是用在商用车上。行业先前是大陆和威伯科提供方案,目前国内电动车中高端兴起,市场上是有一个很大的空档。年底前希望能增加2-3家。 空悬系统15
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保隆科技
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2021-08-06 12:41:10
晶晨股份纪要
$晶晨股份(SH688099)$ 1、20Q4毛利率提升原因? 答:去年Q4毛利率偏高,Q1毛利率33%+,比较正常的毛利率,去年36%+,去年四季度转销了很多计提了的产品,重回不计提成本,正向影响的主要因素之一,另外产品销售结构变化,Q4旺季境内外比例变化,去年Q4毛利率搞得产品更多; 2、机顶盒业务毛利率? 答:在35%以上,比往年高是海外占比提升 3、成本有上升对Q1的影响? 答:Q1毛利率环比下降大头是在转回; 4、Q2已经执行涨价,4月份开始,很多在还在谈判,二季度会有体现 5、去年Q
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晶晨股份
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2021-08-06 12:40:01
安集科技纪要
$安集科技(SH688019)$ 毛利率和稳态的净利率水平? 还没有到规模效应的阶段。 全国市场是多少? 本土的fab占全球的5.9%,全球半导体产值21年增长19%。 为啥卡波特不行了? 4-5年前抛光液只有4-5只产品通吃,今天抛光液有30多种,并且难度不是一个数量级。需要和客户紧密合作。 是不是100%占有率? 两种情况,一种 小fabkeep两家供应商,通常一个fab cetral supllier就是一家。 我们向上游原材料替代,二氧化硅掩膜颗粒供应来源? 二氧化硅目前采购有日本,欧洲
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安集科技
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2021-08-05 21:50:13
南京银行纪要
$南京银行(SH601009)$ Q:民企的不良率偏高问题如何解决? A: 市场对几家民企关注较高。 1.整体进度来看,我们去年已全部出清“雨润集团”,包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产,由于房地产的增值较大,总量上担保的价值较好。 2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置,去年底到现在已有了初步方案,因江苏政府力度较大、处置较灵活,我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。 3.“丰盛”业务与政府合作较多,如保障房建设,主要以项
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南京银行
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2021-08-05 21:49:29
北方华创纪要
$北方华创(SZ002371)$ 收入结构: Q:2020年收入结构拆分情况? A:2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%,这80%里面的90%是半导体设备;在半导体设备中,IC设备(包含先进封装)占50%,光伏设备占30%左右,其他设备大概占20%。 Q:半导体设备的收入结构拆分情况? A:几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说,氧化炉管多一些,但它单价较低;刻蚀设备和PVD数量少一些,但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。 Q:半
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北方华创
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2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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老板电器
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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美的集团
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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桃李面包
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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仙乐健康
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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2021-08-07 08:57:42
歌尔股份纪要
$歌尔股份(SZ002241)$ Q:vr行业目前所处的状态相对于15年有什么改变? A:vr之前内容比较薄弱,现在内容数量和质量超过了当时,现在内容也不止游戏,也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看,非常集中,美国的客户占了先机,在市场上有压倒性优势,在明后年会有一批厂商跟进,但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看,产品比较集中,比如目前设备大部分用了高通的方案。至于ar/mr产品,比较贵,B端有一点点市场,后续也不会马上放量,C端还不成熟,要到24年才有比较好的产
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歌尔股份
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2021-08-06 13:50:01
新益昌纪要
$新益昌(SH688383)$ 1、目前小间距、miniled背光、直显对工艺的需求? 现在做小间距的存量设备有3-4万台,如果分10年更新换代,每年有3000-4000台的需求,这还不考虑miniled新增的需求,我们针对minled开发的六联体设备,单价100多万,假设渗透10%,就是30亿的市场。 2、公司如何做到在电容、led固晶机等领域从跟随者到引领者的角色? 总结下来是坚持和务实。我们从98年开始做电容器,前8年是不赚钱的,但是我们坚持做了8年,那时市场又小,又不赚钱,做的人也少,但
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新益昌
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保隆科技纪要
$保隆科技(SH603197)$ Q1. 电池用的是亿纬锂能的么? 电池目前用的是国外的,后面国产化会用亿纬锂能的。 Q2. 产品品质、交期能力、成本方面公司的节奏? 成本更多是跟随市场,没有打价格牌。交期和服务能力认为自己有一些经验。 Q3. 空悬业务: 公司空气悬架业务分为空气弹簧和减震器。今年年底批产的空气弹簧和减震器是乘用车的,用在蔚来ET7上,之前是用在商用车上。行业先前是大陆和威伯科提供方案,目前国内电动车中高端兴起,市场上是有一个很大的空档。年底前希望能增加2-3家。 空悬系统15
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晶晨股份纪要
$晶晨股份(SH688099)$ 1、20Q4毛利率提升原因? 答:去年Q4毛利率偏高,Q1毛利率33%+,比较正常的毛利率,去年36%+,去年四季度转销了很多计提了的产品,重回不计提成本,正向影响的主要因素之一,另外产品销售结构变化,Q4旺季境内外比例变化,去年Q4毛利率搞得产品更多; 2、机顶盒业务毛利率? 答:在35%以上,比往年高是海外占比提升 3、成本有上升对Q1的影响? 答:Q1毛利率环比下降大头是在转回; 4、Q2已经执行涨价,4月份开始,很多在还在谈判,二季度会有体现 5、去年Q
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安集科技纪要
$安集科技(SH688019)$ 毛利率和稳态的净利率水平? 还没有到规模效应的阶段。 全国市场是多少? 本土的fab占全球的5.9%,全球半导体产值21年增长19%。 为啥卡波特不行了? 4-5年前抛光液只有4-5只产品通吃,今天抛光液有30多种,并且难度不是一个数量级。需要和客户紧密合作。 是不是100%占有率? 两种情况,一种 小fabkeep两家供应商,通常一个fab cetral supllier就是一家。 我们向上游原材料替代,二氧化硅掩膜颗粒供应来源? 二氧化硅目前采购有日本,欧洲
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南京银行纪要
$南京银行(SH601009)$ Q:民企的不良率偏高问题如何解决? A: 市场对几家民企关注较高。 1.整体进度来看,我们去年已全部出清“雨润集团”,包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产,由于房地产的增值较大,总量上担保的价值较好。 2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置,去年底到现在已有了初步方案,因江苏政府力度较大、处置较灵活,我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。 3.“丰盛”业务与政府合作较多,如保障房建设,主要以项
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北方华创纪要
$北方华创(SZ002371)$ 收入结构: Q:2020年收入结构拆分情况? A:2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%,这80%里面的90%是半导体设备;在半导体设备中,IC设备(包含先进封装)占50%,光伏设备占30%左右,其他设备大概占20%。 Q:半导体设备的收入结构拆分情况? A:几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说,氧化炉管多一些,但它单价较低;刻蚀设备和PVD数量少一些,但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。 Q:半
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$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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歌尔股份纪要
$歌尔股份(SZ002241)$ Q:vr行业目前所处的状态相对于15年有什么改变? A:vr之前内容比较薄弱,现在内容数量和质量超过了当时,现在内容也不止游戏,也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看,非常集中,美国的客户占了先机,在市场上有压倒性优势,在明后年会有一批厂商跟进,但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看,产品比较集中,比如目前设备大部分用了高通的方案。至于ar/mr产品,比较贵,B端有一点点市场,后续也不会马上放量,C端还不成熟,要到24年才有比较好的产
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$新益昌(SH688383)$ 1、目前小间距、miniled背光、直显对工艺的需求? 现在做小间距的存量设备有3-4万台,如果分10年更新换代,每年有3000-4000台的需求,这还不考虑miniled新增的需求,我们针对minled开发的六联体设备,单价100多万,假设渗透10%,就是30亿的市场。 2、公司如何做到在电容、led固晶机等领域从跟随者到引领者的角色? 总结下来是坚持和务实。我们从98年开始做电容器,前8年是不赚钱的,但是我们坚持做了8年,那时市场又小,又不赚钱,做的人也少,但
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2021-08-06 12:40:01
安集科技纪要
$安集科技(SH688019)$ 毛利率和稳态的净利率水平? 还没有到规模效应的阶段。 全国市场是多少? 本土的fab占全球的5.9%,全球半导体产值21年增长19%。 为啥卡波特不行了? 4-5年前抛光液只有4-5只产品通吃,今天抛光液有30多种,并且难度不是一个数量级。需要和客户紧密合作。 是不是100%占有率? 两种情况,一种 小fabkeep两家供应商,通常一个fab cetral supllier就是一家。 我们向上游原材料替代,二氧化硅掩膜颗粒供应来源? 二氧化硅目前采购有日本,欧洲
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安集科技
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2021-08-05 21:50:13
南京银行纪要
$南京银行(SH601009)$ Q:民企的不良率偏高问题如何解决? A: 市场对几家民企关注较高。 1.整体进度来看,我们去年已全部出清“雨润集团”,包括相关核销等工作。其资产大部分为江苏地区的房地产等担保性资产,由于房地产的增值较大,总量上担保的价值较好。 2.我们作为“三高集团”委员会成员之一在进行积极处置,去年底到现在已有了初步方案,因江苏政府力度较大、处置较灵活,我们认为该方案较好。资产计提、拨备计提去年开始在逐步进行处置等工作。 3.“丰盛”业务与政府合作较多,如保障房建设,主要以项
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南京银行
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2021-08-05 21:49:29
北方华创纪要
$北方华创(SZ002371)$ 收入结构: Q:2020年收入结构拆分情况? A:2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%,这80%里面的90%是半导体设备;在半导体设备中,IC设备(包含先进封装)占50%,光伏设备占30%左右,其他设备大概占20%。 Q:半导体设备的收入结构拆分情况? A:几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说,氧化炉管多一些,但它单价较低;刻蚀设备和PVD数量少一些,但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。 Q:半
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北方华创
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2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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