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市场情绪分析及投资方法。
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-21 18:57:36
2024.11.21—量能结构趋弱
一、市场解析 可控核聚变 2024年两会期间,国资委领导表示,到2025年,中央企业战略性新兴产业收入占比要达到35%,在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局, 分别对应人工智能、新一代信息技术和新能源等关键领域。在可控核聚变领域,国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关,力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。 我国目前有2个前期建设阶段项目,总投资计划接近300亿元,将为相关产业链提供重大机遇。一是聚变新能计划建设紧凑型聚变能装置BEST,已于20
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天齐锂业
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-20 18:55:44
2024.11.20—主动需求偏差
一、市场解析 11月边际改善行业 随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、自中证A500指数推出约2个月期间,有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品,目前已有46只产品获批发行,中证A500指数基金规模已经达到1700亿。中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑,新能源赛道股也将迎来周期性复苏。 11月五大具备边际改善的赛道:国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。 并购重组 2025年将是新
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贝达药业
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-19 18:20:45
2024.11.19—情绪弱修复
一、市场解析 中证A500ETF进入建仓期 近期新发市场亮点集中于中证A500指数基金。截至目前,全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立,合计规模超1060亿元;首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。 在前期中小风格占优之后,随着高股息补涨到位,四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段,风格进入相对均衡阶段。ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,大盘预期下跌空间不会很深,同时,赛道成长、质量风格有望在最后两个月表现活跃。 风格 第二轮B反主要由高杠杆投资者带动
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润农节水
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边惠宗
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2024-11-18 19:16:08
2024.11.18—亏钱效应强
一、市场解析 市值管理 市值管理14条出炉:11月15日,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(以下简称“《指引》”)。a)《指引》要求主要指数成份股公司制定公开披露市值管理制度,明确具体职责分工、内部考核评价等。b)《指引》鼓励上市公司制定并披露中长期分红规划,增加分红频次,优化分红节奏,合理提高分红率。c)《指引》要求“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司“在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。d)针对股价市场表现偏离价值的上市公司,《指引正式版》
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深城交
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-15 19:33:27
2024.11.15—情绪修复失败
市场解析 北交所三周年 据相关媒体报道,北交所整全力推动高质量建设,1)投资端,优化投资者结构,培育耐心资本,引导金融资本“投早投小投长期投硬科技”。 截至2024年10月31日,北交所公募基金产品规模为41.07亿元;今年以来,北证50指数市场表现领先,有望吸引以公募基金为代表的机构尽快推出北交所相关指数产品,为市场引入持续增量资金。 2)融资端,深入开展提升上市公司质量专项行动,丰富并购重组和支付工具,完善“小额、快速、灵活”的再融资机制,优化股权激励制度,健全上市公司退出机制。 3)北交所
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汉得信息
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-14 18:53:17
2024.11.14—关注情绪修复力度
一、市场解析 机构做多消极 当前A股处于历史上较为交投活跃期,新增投资者以及融资盘是近期主要增量资金,而从数据推断存量机构投资者在此前上涨普遍并未来得及大幅提升仓位,本轮行情,机构做多相对消极,因此市场回落中,从资金面角度考量,机构可能有较好的承接力量。但考虑到前期累积涨幅较大,主要指数临近前期高点和交易密集区,中小盘指数更是多数创出本轮行情新高,以及外部环境有一定压力,结构性飙升后短期集中获利回吐难免,阶段性的进入亏钱效应周期也是正常现象。往未来看,政策预期扭转后,需要关注政策落实对基本面改善
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赛腾股份
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边惠宗
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2024-11-13 18:45:23
2024.11.13—情绪进一步降温
市场解析 固态电池 锂电池产业链盈利筑底,向上修复可期。自2023年深度去库存后,当前产业链库存基本触底。新建产能扩张放缓,落后产能持续出清,行业供需结构正在逐步改善,有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升,2024年四季度头部企业景气度已现回升。产业链2024Q3盈利环比企稳,盈利底部基本确立,2025年有望开启向上修复。 据CABIA,2024年1至10月,中国动力和其他电池累计产量达847.5GWh,同比增长38.3%;同期,动力电池累计销量达604.5GWh,同比增长26.7%
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新晨科技
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2024-11-12 19:09:52
2024.11.12—关注北证情绪能否企稳
一、市场解析 资金面 近期博弈因素仍偏多,交易型资金或为边际主导资金:1)上周散户、融资资金单周净流入超800、1000亿元,创2016年以来次高,短线资金偏好的TMT、军工、非银等品种涨幅居前;2)11.5以来,市场日均成交额位于2万亿以上高位水平,或指示短线资金交易热度仍在,但考虑到上周融资交易活跃度突破10%的常态区间上沿,或需警惕资金“过热”情绪出现。此外,宽基ETF净流入方向由科创50/创业板向中证A500 ETF迁移,中证A500ETF上周净流入超200亿元,后续仍有多只中证A500
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天奈科技
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边惠宗
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2024-11-11 18:48:19
2024.11.11—科创最硬
市场解析 化债 抖音加大整治“荐股”账号,浩欧博(688656)7个涨停板引发严重异常交易停牌核查,主题投资受到一定程度抑制;从博弈的角度来看,A股谨慎资金一直担忧刺激政策不及预期,希望政策发布后回调,再从容介入,但现实可能是市场回落有限,对踏空资金形成更大的逼空压力,引发下一轮增量资金介入。 10万亿化债规模,近年来力度最大。 1)6万亿元:新增地方政府债限额6万亿元用于置换地方隐形债务,分2024-26年三年实施,地方政府专项债限额由2024年末的29.52万亿元提升至35.52万亿元。作为
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北方华创
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2024-11-07 19:09:53
2024.11.7—全A等权创本轮新高
市场解析 交易特朗普 1)历史经验表明,大选结束后,不论谁当选总统,短期内市场风险偏好均将迎来修复,表现为美股、大宗商品等风险资产上涨,黄金等避险资产回调,背后的逻辑在于不确定性暂时出清。 2)从时间来看,明年底到后年初是中性预期时点,同时,特朗普主张制造业回流美国,有利于美股美元和美债,对全球资本来说,美国市场的吸引力将会增强,同时,美国通胀压力抬升,利率下行预期减弱。 3)未来主要关注特朗普政策主张落地节奏和力度,其一就是关税,未来对中国商品加征60%关税,市场主流观点认为,将会影响中国出口
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容百科技
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边惠宗
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2024-11-06 18:48:59
2024.11.6—主动卖出需求提升
一、市场解析 特斯拉链 市场在美国大选特朗普获胜预期,此前特斯拉马斯克押注特朗普,待其上台后有望受益,利好特斯拉、SPACE X等商业版图,智能车、机器人等中长期产业格局打开。 去年10月拜登签署了有关生成式人工智能的首套监管规定、特朗普声称他如果上台将立刻取消该命令,这表明了其在AI发展方面的开放态度。考虑到马斯克与特朗普的亲密关系,预计FSD有望快速通过监管,实现落地测试。 特斯拉产业链反馈最强的在北交所,北交所汽车零部件大面积拉升,建邦科技、吉冈精密(1104案例)等涨停。 抢出口预期 特
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当升科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-05 18:52:06
2024.11.5—北交所收复失地
一、市场解析 北交所 中短期来看,可能会有震荡反复。但中长期来看,北交所未来新上市公司会变多质量变进一步变好,流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力,尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 本周,科创板整体PE估值从49.26X下降到48.20X,创业板整体PE由36.01X下降到35.28X,北证A股整体PE由35.07X上升到35.64X。从估值角度看,部分北交所企业估值偏高。也就是说,北交所由第一轮的估值修复行情,进入到了流动性溢价阶段,也是赚钱效应最
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豆神教育
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2024-11-04 19:12:51
2024.11.4—情绪下行段尚未结束
一、市场解析 外围影响未结束 近期受美国大选以及部分经济数据超预期影响,美元指数持续反弹,导致非美汇率均有所调贬。因此,近期人民币汇率调贬本质上仍是海外不确定性风险上行所导致。考虑到美国大选于下周开始,短期内海外不确定性风险仍未被释放,故短期内仍将推升国内的经济以及权益市场的风险水平。 行业景气度 目前,从预期ROE增速来看,通信设备、电源设备、乘用车II行业的景气度较高,生物医药II、银行、电信运营II行业的景气度较低。从相对历史增速来看,纺织服装、汽车零部件II、计算机设备行业处于较高水平,
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赛力斯
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-01 20:18:08
2024.11.1—情绪下杀
市场解析 稀土永磁 1)近期缅甸局势动荡,据SMM,缅甸矿进口关口目前关闭,业内人士预计这一情况将持续至年底。缅甸稀土矿作为国内稀土原料供给、尤其中重稀土重要的一环,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,短期看镨钕价格涨幅或弱于重稀土。且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来“类供改”催化(稀土管理条例自10月1日实施压缩供给),多重因素下我们认为稀土价格有望持续上行,Q4旺季订单正逐步兑现。 2)特朗普近期胜率提升,未来若重启贸易战,稀土磁材仍
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中科曙光
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-10-31 18:45:47
2024.10.31—提防妖股退潮风险
一、市场解析 AI Agent 自10月23日Claude3.5Sonnet新增Computeruse功能,可以类似人一样使用电脑,输入语言指令后模型感知界面互动。微软的CopilotVision可以与用户讨论正在浏览的网页。谷歌正在开发的ProjectJarvis能够帮助用户执行诸如“收集研究、购买产品或预订航班”等任务。随后,各家AIAgent密集发布。 10月24日,智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web,一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手,可以根据用户
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一、市场解析 可控核聚变 2024年两会期间,国资委领导表示,到2025年,中央企业战略性新兴产业收入占比要达到35%,在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局, 分别对应人工智能、新一代信息技术和新能源等关键领域。在可控核聚变领域,国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关,力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。 我国目前有2个前期建设阶段项目,总投资计划接近300亿元,将为相关产业链提供重大机遇。一是聚变新能计划建设紧凑型聚变能装置BEST,已于20
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一、市场解析 11月边际改善行业 随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、自中证A500指数推出约2个月期间,有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品,目前已有46只产品获批发行,中证A500指数基金规模已经达到1700亿。中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑,新能源赛道股也将迎来周期性复苏。 11月五大具备边际改善的赛道:国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。 并购重组 2025年将是新
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一、市场解析 中证A500ETF进入建仓期 近期新发市场亮点集中于中证A500指数基金。截至目前,全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立,合计规模超1060亿元;首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。 在前期中小风格占优之后,随着高股息补涨到位,四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段,风格进入相对均衡阶段。ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,大盘预期下跌空间不会很深,同时,赛道成长、质量风格有望在最后两个月表现活跃。 风格 第二轮B反主要由高杠杆投资者带动
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一、市场解析 市值管理 市值管理14条出炉:11月15日,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(以下简称“《指引》”)。a)《指引》要求主要指数成份股公司制定公开披露市值管理制度,明确具体职责分工、内部考核评价等。b)《指引》鼓励上市公司制定并披露中长期分红规划,增加分红频次,优化分红节奏,合理提高分红率。c)《指引》要求“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司“在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。d)针对股价市场表现偏离价值的上市公司,《指引正式版》
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一、市场解析 资金面 近期博弈因素仍偏多,交易型资金或为边际主导资金:1)上周散户、融资资金单周净流入超800、1000亿元,创2016年以来次高,短线资金偏好的TMT、军工、非银等品种涨幅居前;2)11.5以来,市场日均成交额位于2万亿以上高位水平,或指示短线资金交易热度仍在,但考虑到上周融资交易活跃度突破10%的常态区间上沿,或需警惕资金“过热”情绪出现。此外,宽基ETF净流入方向由科创50/创业板向中证A500 ETF迁移,中证A500ETF上周净流入超200亿元,后续仍有多只中证A500
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市场解析 化债 抖音加大整治“荐股”账号,浩欧博(688656)7个涨停板引发严重异常交易停牌核查,主题投资受到一定程度抑制;从博弈的角度来看,A股谨慎资金一直担忧刺激政策不及预期,希望政策发布后回调,再从容介入,但现实可能是市场回落有限,对踏空资金形成更大的逼空压力,引发下一轮增量资金介入。 10万亿化债规模,近年来力度最大。 1)6万亿元:新增地方政府债限额6万亿元用于置换地方隐形债务,分2024-26年三年实施,地方政府专项债限额由2024年末的29.52万亿元提升至35.52万亿元。作为
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市场解析 交易特朗普 1)历史经验表明,大选结束后,不论谁当选总统,短期内市场风险偏好均将迎来修复,表现为美股、大宗商品等风险资产上涨,黄金等避险资产回调,背后的逻辑在于不确定性暂时出清。 2)从时间来看,明年底到后年初是中性预期时点,同时,特朗普主张制造业回流美国,有利于美股美元和美债,对全球资本来说,美国市场的吸引力将会增强,同时,美国通胀压力抬升,利率下行预期减弱。 3)未来主要关注特朗普政策主张落地节奏和力度,其一就是关税,未来对中国商品加征60%关税,市场主流观点认为,将会影响中国出口
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一、市场解析 特斯拉链 市场在美国大选特朗普获胜预期,此前特斯拉马斯克押注特朗普,待其上台后有望受益,利好特斯拉、SPACE X等商业版图,智能车、机器人等中长期产业格局打开。 去年10月拜登签署了有关生成式人工智能的首套监管规定、特朗普声称他如果上台将立刻取消该命令,这表明了其在AI发展方面的开放态度。考虑到马斯克与特朗普的亲密关系,预计FSD有望快速通过监管,实现落地测试。 特斯拉产业链反馈最强的在北交所,北交所汽车零部件大面积拉升,建邦科技、吉冈精密(1104案例)等涨停。 抢出口预期 特
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一、市场解析 北交所 中短期来看,可能会有震荡反复。但中长期来看,北交所未来新上市公司会变多质量变进一步变好,流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力,尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 本周,科创板整体PE估值从49.26X下降到48.20X,创业板整体PE由36.01X下降到35.28X,北证A股整体PE由35.07X上升到35.64X。从估值角度看,部分北交所企业估值偏高。也就是说,北交所由第一轮的估值修复行情,进入到了流动性溢价阶段,也是赚钱效应最
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一、市场解析 外围影响未结束 近期受美国大选以及部分经济数据超预期影响,美元指数持续反弹,导致非美汇率均有所调贬。因此,近期人民币汇率调贬本质上仍是海外不确定性风险上行所导致。考虑到美国大选于下周开始,短期内海外不确定性风险仍未被释放,故短期内仍将推升国内的经济以及权益市场的风险水平。 行业景气度 目前,从预期ROE增速来看,通信设备、电源设备、乘用车II行业的景气度较高,生物医药II、银行、电信运营II行业的景气度较低。从相对历史增速来看,纺织服装、汽车零部件II、计算机设备行业处于较高水平,
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市场解析 稀土永磁 1)近期缅甸局势动荡,据SMM,缅甸矿进口关口目前关闭,业内人士预计这一情况将持续至年底。缅甸稀土矿作为国内稀土原料供给、尤其中重稀土重要的一环,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,短期看镨钕价格涨幅或弱于重稀土。且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来“类供改”催化(稀土管理条例自10月1日实施压缩供给),多重因素下我们认为稀土价格有望持续上行,Q4旺季订单正逐步兑现。 2)特朗普近期胜率提升,未来若重启贸易战,稀土磁材仍
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一、市场解析 AI Agent 自10月23日Claude3.5Sonnet新增Computeruse功能,可以类似人一样使用电脑,输入语言指令后模型感知界面互动。微软的CopilotVision可以与用户讨论正在浏览的网页。谷歌正在开发的ProjectJarvis能够帮助用户执行诸如“收集研究、购买产品或预订航班”等任务。随后,各家AIAgent密集发布。 10月24日,智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web,一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手,可以根据用户
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2024.11.21—量能结构趋弱
一、市场解析 可控核聚变 2024年两会期间,国资委领导表示,到2025年,中央企业战略性新兴产业收入占比要达到35%,在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局, 分别对应人工智能、新一代信息技术和新能源等关键领域。在可控核聚变领域,国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关,力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。 我国目前有2个前期建设阶段项目,总投资计划接近300亿元,将为相关产业链提供重大机遇。一是聚变新能计划建设紧凑型聚变能装置BEST,已于20
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天齐锂业
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边惠宗
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2024-11-20 18:55:44
2024.11.20—主动需求偏差
一、市场解析 11月边际改善行业 随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、自中证A500指数推出约2个月期间,有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品,目前已有46只产品获批发行,中证A500指数基金规模已经达到1700亿。中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑,新能源赛道股也将迎来周期性复苏。 11月五大具备边际改善的赛道:国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。 并购重组 2025年将是新
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贝达药业
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边惠宗
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2024-11-19 18:20:45
2024.11.19—情绪弱修复
一、市场解析 中证A500ETF进入建仓期 近期新发市场亮点集中于中证A500指数基金。截至目前,全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立,合计规模超1060亿元;首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。 在前期中小风格占优之后,随着高股息补涨到位,四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段,风格进入相对均衡阶段。ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,大盘预期下跌空间不会很深,同时,赛道成长、质量风格有望在最后两个月表现活跃。 风格 第二轮B反主要由高杠杆投资者带动
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润农节水
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2024-11-18 19:16:08
2024.11.18—亏钱效应强
一、市场解析 市值管理 市值管理14条出炉:11月15日,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(以下简称“《指引》”)。a)《指引》要求主要指数成份股公司制定公开披露市值管理制度,明确具体职责分工、内部考核评价等。b)《指引》鼓励上市公司制定并披露中长期分红规划,增加分红频次,优化分红节奏,合理提高分红率。c)《指引》要求“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司“在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。d)针对股价市场表现偏离价值的上市公司,《指引正式版》
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深城交
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2024-11-15 19:33:27
2024.11.15—情绪修复失败
市场解析 北交所三周年 据相关媒体报道,北交所整全力推动高质量建设,1)投资端,优化投资者结构,培育耐心资本,引导金融资本“投早投小投长期投硬科技”。 截至2024年10月31日,北交所公募基金产品规模为41.07亿元;今年以来,北证50指数市场表现领先,有望吸引以公募基金为代表的机构尽快推出北交所相关指数产品,为市场引入持续增量资金。 2)融资端,深入开展提升上市公司质量专项行动,丰富并购重组和支付工具,完善“小额、快速、灵活”的再融资机制,优化股权激励制度,健全上市公司退出机制。 3)北交所
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汉得信息
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边惠宗
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2024-11-14 18:53:17
2024.11.14—关注情绪修复力度
一、市场解析 机构做多消极 当前A股处于历史上较为交投活跃期,新增投资者以及融资盘是近期主要增量资金,而从数据推断存量机构投资者在此前上涨普遍并未来得及大幅提升仓位,本轮行情,机构做多相对消极,因此市场回落中,从资金面角度考量,机构可能有较好的承接力量。但考虑到前期累积涨幅较大,主要指数临近前期高点和交易密集区,中小盘指数更是多数创出本轮行情新高,以及外部环境有一定压力,结构性飙升后短期集中获利回吐难免,阶段性的进入亏钱效应周期也是正常现象。往未来看,政策预期扭转后,需要关注政策落实对基本面改善
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边惠宗
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2024-11-13 18:45:23
2024.11.13—情绪进一步降温
市场解析 固态电池 锂电池产业链盈利筑底,向上修复可期。自2023年深度去库存后,当前产业链库存基本触底。新建产能扩张放缓,落后产能持续出清,行业供需结构正在逐步改善,有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升,2024年四季度头部企业景气度已现回升。产业链2024Q3盈利环比企稳,盈利底部基本确立,2025年有望开启向上修复。 据CABIA,2024年1至10月,中国动力和其他电池累计产量达847.5GWh,同比增长38.3%;同期,动力电池累计销量达604.5GWh,同比增长26.7%
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新晨科技
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2024-11-12 19:09:52
2024.11.12—关注北证情绪能否企稳
一、市场解析 资金面 近期博弈因素仍偏多,交易型资金或为边际主导资金:1)上周散户、融资资金单周净流入超800、1000亿元,创2016年以来次高,短线资金偏好的TMT、军工、非银等品种涨幅居前;2)11.5以来,市场日均成交额位于2万亿以上高位水平,或指示短线资金交易热度仍在,但考虑到上周融资交易活跃度突破10%的常态区间上沿,或需警惕资金“过热”情绪出现。此外,宽基ETF净流入方向由科创50/创业板向中证A500 ETF迁移,中证A500ETF上周净流入超200亿元,后续仍有多只中证A500
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天奈科技
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边惠宗
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2024-11-11 18:48:19
2024.11.11—科创最硬
市场解析 化债 抖音加大整治“荐股”账号,浩欧博(688656)7个涨停板引发严重异常交易停牌核查,主题投资受到一定程度抑制;从博弈的角度来看,A股谨慎资金一直担忧刺激政策不及预期,希望政策发布后回调,再从容介入,但现实可能是市场回落有限,对踏空资金形成更大的逼空压力,引发下一轮增量资金介入。 10万亿化债规模,近年来力度最大。 1)6万亿元:新增地方政府债限额6万亿元用于置换地方隐形债务,分2024-26年三年实施,地方政府专项债限额由2024年末的29.52万亿元提升至35.52万亿元。作为
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北方华创
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2024-11-07 19:09:53
2024.11.7—全A等权创本轮新高
市场解析 交易特朗普 1)历史经验表明,大选结束后,不论谁当选总统,短期内市场风险偏好均将迎来修复,表现为美股、大宗商品等风险资产上涨,黄金等避险资产回调,背后的逻辑在于不确定性暂时出清。 2)从时间来看,明年底到后年初是中性预期时点,同时,特朗普主张制造业回流美国,有利于美股美元和美债,对全球资本来说,美国市场的吸引力将会增强,同时,美国通胀压力抬升,利率下行预期减弱。 3)未来主要关注特朗普政策主张落地节奏和力度,其一就是关税,未来对中国商品加征60%关税,市场主流观点认为,将会影响中国出口
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边惠宗
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2024-11-06 18:48:59
2024.11.6—主动卖出需求提升
一、市场解析 特斯拉链 市场在美国大选特朗普获胜预期,此前特斯拉马斯克押注特朗普,待其上台后有望受益,利好特斯拉、SPACE X等商业版图,智能车、机器人等中长期产业格局打开。 去年10月拜登签署了有关生成式人工智能的首套监管规定、特朗普声称他如果上台将立刻取消该命令,这表明了其在AI发展方面的开放态度。考虑到马斯克与特朗普的亲密关系,预计FSD有望快速通过监管,实现落地测试。 特斯拉产业链反馈最强的在北交所,北交所汽车零部件大面积拉升,建邦科技、吉冈精密(1104案例)等涨停。 抢出口预期 特
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当升科技
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边惠宗
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2024.11.5—北交所收复失地
一、市场解析 北交所 中短期来看,可能会有震荡反复。但中长期来看,北交所未来新上市公司会变多质量变进一步变好,流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力,尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 本周,科创板整体PE估值从49.26X下降到48.20X,创业板整体PE由36.01X下降到35.28X,北证A股整体PE由35.07X上升到35.64X。从估值角度看,部分北交所企业估值偏高。也就是说,北交所由第一轮的估值修复行情,进入到了流动性溢价阶段,也是赚钱效应最
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豆神教育
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2024-11-04 19:12:51
2024.11.4—情绪下行段尚未结束
一、市场解析 外围影响未结束 近期受美国大选以及部分经济数据超预期影响,美元指数持续反弹,导致非美汇率均有所调贬。因此,近期人民币汇率调贬本质上仍是海外不确定性风险上行所导致。考虑到美国大选于下周开始,短期内海外不确定性风险仍未被释放,故短期内仍将推升国内的经济以及权益市场的风险水平。 行业景气度 目前,从预期ROE增速来看,通信设备、电源设备、乘用车II行业的景气度较高,生物医药II、银行、电信运营II行业的景气度较低。从相对历史增速来看,纺织服装、汽车零部件II、计算机设备行业处于较高水平,
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赛力斯
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边惠宗
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2024-11-01 20:18:08
2024.11.1—情绪下杀
市场解析 稀土永磁 1)近期缅甸局势动荡,据SMM,缅甸矿进口关口目前关闭,业内人士预计这一情况将持续至年底。缅甸稀土矿作为国内稀土原料供给、尤其中重稀土重要的一环,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,短期看镨钕价格涨幅或弱于重稀土。且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来“类供改”催化(稀土管理条例自10月1日实施压缩供给),多重因素下我们认为稀土价格有望持续上行,Q4旺季订单正逐步兑现。 2)特朗普近期胜率提升,未来若重启贸易战,稀土磁材仍
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中科曙光
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-10-31 18:45:47
2024.10.31—提防妖股退潮风险
一、市场解析 AI Agent 自10月23日Claude3.5Sonnet新增Computeruse功能,可以类似人一样使用电脑,输入语言指令后模型感知界面互动。微软的CopilotVision可以与用户讨论正在浏览的网页。谷歌正在开发的ProjectJarvis能够帮助用户执行诸如“收集研究、购买产品或预订航班”等任务。随后,各家AIAgent密集发布。 10月24日,智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web,一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手,可以根据用户
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2024.11.21—量能结构趋弱
一、市场解析 可控核聚变 2024年两会期间,国资委领导表示,到2025年,中央企业战略性新兴产业收入占比要达到35%,在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局, 分别对应人工智能、新一代信息技术和新能源等关键领域。在可控核聚变领域,国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关,力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。 我国目前有2个前期建设阶段项目,总投资计划接近300亿元,将为相关产业链提供重大机遇。一是聚变新能计划建设紧凑型聚变能装置BEST,已于20
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2024.11.20—主动需求偏差
一、市场解析 11月边际改善行业 随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、自中证A500指数推出约2个月期间,有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品,目前已有46只产品获批发行,中证A500指数基金规模已经达到1700亿。中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑,新能源赛道股也将迎来周期性复苏。 11月五大具备边际改善的赛道:国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。 并购重组 2025年将是新
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2024.11.19—情绪弱修复
一、市场解析 中证A500ETF进入建仓期 近期新发市场亮点集中于中证A500指数基金。截至目前,全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立,合计规模超1060亿元;首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。 在前期中小风格占优之后,随着高股息补涨到位,四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段,风格进入相对均衡阶段。ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,大盘预期下跌空间不会很深,同时,赛道成长、质量风格有望在最后两个月表现活跃。 风格 第二轮B反主要由高杠杆投资者带动
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2024.11.18—亏钱效应强
一、市场解析 市值管理 市值管理14条出炉:11月15日,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(以下简称“《指引》”)。a)《指引》要求主要指数成份股公司制定公开披露市值管理制度,明确具体职责分工、内部考核评价等。b)《指引》鼓励上市公司制定并披露中长期分红规划,增加分红频次,优化分红节奏,合理提高分红率。c)《指引》要求“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司“在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。d)针对股价市场表现偏离价值的上市公司,《指引正式版》
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一、市场解析 资金面 近期博弈因素仍偏多,交易型资金或为边际主导资金:1)上周散户、融资资金单周净流入超800、1000亿元,创2016年以来次高,短线资金偏好的TMT、军工、非银等品种涨幅居前;2)11.5以来,市场日均成交额位于2万亿以上高位水平,或指示短线资金交易热度仍在,但考虑到上周融资交易活跃度突破10%的常态区间上沿,或需警惕资金“过热”情绪出现。此外,宽基ETF净流入方向由科创50/创业板向中证A500 ETF迁移,中证A500ETF上周净流入超200亿元,后续仍有多只中证A500
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市场解析 化债 抖音加大整治“荐股”账号,浩欧博(688656)7个涨停板引发严重异常交易停牌核查,主题投资受到一定程度抑制;从博弈的角度来看,A股谨慎资金一直担忧刺激政策不及预期,希望政策发布后回调,再从容介入,但现实可能是市场回落有限,对踏空资金形成更大的逼空压力,引发下一轮增量资金介入。 10万亿化债规模,近年来力度最大。 1)6万亿元:新增地方政府债限额6万亿元用于置换地方隐形债务,分2024-26年三年实施,地方政府专项债限额由2024年末的29.52万亿元提升至35.52万亿元。作为
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市场解析 交易特朗普 1)历史经验表明,大选结束后,不论谁当选总统,短期内市场风险偏好均将迎来修复,表现为美股、大宗商品等风险资产上涨,黄金等避险资产回调,背后的逻辑在于不确定性暂时出清。 2)从时间来看,明年底到后年初是中性预期时点,同时,特朗普主张制造业回流美国,有利于美股美元和美债,对全球资本来说,美国市场的吸引力将会增强,同时,美国通胀压力抬升,利率下行预期减弱。 3)未来主要关注特朗普政策主张落地节奏和力度,其一就是关税,未来对中国商品加征60%关税,市场主流观点认为,将会影响中国出口
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一、市场解析 特斯拉链 市场在美国大选特朗普获胜预期,此前特斯拉马斯克押注特朗普,待其上台后有望受益,利好特斯拉、SPACE X等商业版图,智能车、机器人等中长期产业格局打开。 去年10月拜登签署了有关生成式人工智能的首套监管规定、特朗普声称他如果上台将立刻取消该命令,这表明了其在AI发展方面的开放态度。考虑到马斯克与特朗普的亲密关系,预计FSD有望快速通过监管,实现落地测试。 特斯拉产业链反馈最强的在北交所,北交所汽车零部件大面积拉升,建邦科技、吉冈精密(1104案例)等涨停。 抢出口预期 特
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一、市场解析 北交所 中短期来看,可能会有震荡反复。但中长期来看,北交所未来新上市公司会变多质量变进一步变好,流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力,尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 本周,科创板整体PE估值从49.26X下降到48.20X,创业板整体PE由36.01X下降到35.28X,北证A股整体PE由35.07X上升到35.64X。从估值角度看,部分北交所企业估值偏高。也就是说,北交所由第一轮的估值修复行情,进入到了流动性溢价阶段,也是赚钱效应最
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2024.11.4—情绪下行段尚未结束
一、市场解析 外围影响未结束 近期受美国大选以及部分经济数据超预期影响,美元指数持续反弹,导致非美汇率均有所调贬。因此,近期人民币汇率调贬本质上仍是海外不确定性风险上行所导致。考虑到美国大选于下周开始,短期内海外不确定性风险仍未被释放,故短期内仍将推升国内的经济以及权益市场的风险水平。 行业景气度 目前,从预期ROE增速来看,通信设备、电源设备、乘用车II行业的景气度较高,生物医药II、银行、电信运营II行业的景气度较低。从相对历史增速来看,纺织服装、汽车零部件II、计算机设备行业处于较高水平,
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市场解析 稀土永磁 1)近期缅甸局势动荡,据SMM,缅甸矿进口关口目前关闭,业内人士预计这一情况将持续至年底。缅甸稀土矿作为国内稀土原料供给、尤其中重稀土重要的一环,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,短期看镨钕价格涨幅或弱于重稀土。且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来“类供改”催化(稀土管理条例自10月1日实施压缩供给),多重因素下我们认为稀土价格有望持续上行,Q4旺季订单正逐步兑现。 2)特朗普近期胜率提升,未来若重启贸易战,稀土磁材仍
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2024.11.21—量能结构趋弱
一、市场解析 可控核聚变 2024年两会期间,国资委领导表示,到2025年,中央企业战略性新兴产业收入占比要达到35%,在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局, 分别对应人工智能、新一代信息技术和新能源等关键领域。在可控核聚变领域,国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关,力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。 我国目前有2个前期建设阶段项目,总投资计划接近300亿元,将为相关产业链提供重大机遇。一是聚变新能计划建设紧凑型聚变能装置BEST,已于20
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天齐锂业
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-20 18:55:44
2024.11.20—主动需求偏差
一、市场解析 11月边际改善行业 随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、自中证A500指数推出约2个月期间,有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品,目前已有46只产品获批发行,中证A500指数基金规模已经达到1700亿。中证A500进入批量建仓期,偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑,新能源赛道股也将迎来周期性复苏。 11月五大具备边际改善的赛道:国防军工、汽车、人工智能、光伏、消费电子。 并购重组 2025年将是新
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贝达药业
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-19 18:20:45
2024.11.19—情绪弱修复
一、市场解析 中证A500ETF进入建仓期 近期新发市场亮点集中于中证A500指数基金。截至目前,全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立,合计规模超1060亿元;首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。 在前期中小风格占优之后,随着高股息补涨到位,四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段,风格进入相对均衡阶段。ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期,大盘预期下跌空间不会很深,同时,赛道成长、质量风格有望在最后两个月表现活跃。 风格 第二轮B反主要由高杠杆投资者带动
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润农节水
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-18 19:16:08
2024.11.18—亏钱效应强
一、市场解析 市值管理 市值管理14条出炉:11月15日,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(以下简称“《指引》”)。a)《指引》要求主要指数成份股公司制定公开披露市值管理制度,明确具体职责分工、内部考核评价等。b)《指引》鼓励上市公司制定并披露中长期分红规划,增加分红频次,优化分红节奏,合理提高分红率。c)《指引》要求“市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司“在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。d)针对股价市场表现偏离价值的上市公司,《指引正式版》
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深城交
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-15 19:33:27
2024.11.15—情绪修复失败
市场解析 北交所三周年 据相关媒体报道,北交所整全力推动高质量建设,1)投资端,优化投资者结构,培育耐心资本,引导金融资本“投早投小投长期投硬科技”。 截至2024年10月31日,北交所公募基金产品规模为41.07亿元;今年以来,北证50指数市场表现领先,有望吸引以公募基金为代表的机构尽快推出北交所相关指数产品,为市场引入持续增量资金。 2)融资端,深入开展提升上市公司质量专项行动,丰富并购重组和支付工具,完善“小额、快速、灵活”的再融资机制,优化股权激励制度,健全上市公司退出机制。 3)北交所
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汉得信息
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-14 18:53:17
2024.11.14—关注情绪修复力度
一、市场解析 机构做多消极 当前A股处于历史上较为交投活跃期,新增投资者以及融资盘是近期主要增量资金,而从数据推断存量机构投资者在此前上涨普遍并未来得及大幅提升仓位,本轮行情,机构做多相对消极,因此市场回落中,从资金面角度考量,机构可能有较好的承接力量。但考虑到前期累积涨幅较大,主要指数临近前期高点和交易密集区,中小盘指数更是多数创出本轮行情新高,以及外部环境有一定压力,结构性飙升后短期集中获利回吐难免,阶段性的进入亏钱效应周期也是正常现象。往未来看,政策预期扭转后,需要关注政策落实对基本面改善
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赛腾股份
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-13 18:45:23
2024.11.13—情绪进一步降温
市场解析 固态电池 锂电池产业链盈利筑底,向上修复可期。自2023年深度去库存后,当前产业链库存基本触底。新建产能扩张放缓,落后产能持续出清,行业供需结构正在逐步改善,有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升,2024年四季度头部企业景气度已现回升。产业链2024Q3盈利环比企稳,盈利底部基本确立,2025年有望开启向上修复。 据CABIA,2024年1至10月,中国动力和其他电池累计产量达847.5GWh,同比增长38.3%;同期,动力电池累计销量达604.5GWh,同比增长26.7%
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新晨科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-12 19:09:52
2024.11.12—关注北证情绪能否企稳
一、市场解析 资金面 近期博弈因素仍偏多,交易型资金或为边际主导资金:1)上周散户、融资资金单周净流入超800、1000亿元,创2016年以来次高,短线资金偏好的TMT、军工、非银等品种涨幅居前;2)11.5以来,市场日均成交额位于2万亿以上高位水平,或指示短线资金交易热度仍在,但考虑到上周融资交易活跃度突破10%的常态区间上沿,或需警惕资金“过热”情绪出现。此外,宽基ETF净流入方向由科创50/创业板向中证A500 ETF迁移,中证A500ETF上周净流入超200亿元,后续仍有多只中证A500
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天奈科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-11 18:48:19
2024.11.11—科创最硬
市场解析 化债 抖音加大整治“荐股”账号,浩欧博(688656)7个涨停板引发严重异常交易停牌核查,主题投资受到一定程度抑制;从博弈的角度来看,A股谨慎资金一直担忧刺激政策不及预期,希望政策发布后回调,再从容介入,但现实可能是市场回落有限,对踏空资金形成更大的逼空压力,引发下一轮增量资金介入。 10万亿化债规模,近年来力度最大。 1)6万亿元:新增地方政府债限额6万亿元用于置换地方隐形债务,分2024-26年三年实施,地方政府专项债限额由2024年末的29.52万亿元提升至35.52万亿元。作为
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北方华创
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-07 19:09:53
2024.11.7—全A等权创本轮新高
市场解析 交易特朗普 1)历史经验表明,大选结束后,不论谁当选总统,短期内市场风险偏好均将迎来修复,表现为美股、大宗商品等风险资产上涨,黄金等避险资产回调,背后的逻辑在于不确定性暂时出清。 2)从时间来看,明年底到后年初是中性预期时点,同时,特朗普主张制造业回流美国,有利于美股美元和美债,对全球资本来说,美国市场的吸引力将会增强,同时,美国通胀压力抬升,利率下行预期减弱。 3)未来主要关注特朗普政策主张落地节奏和力度,其一就是关税,未来对中国商品加征60%关税,市场主流观点认为,将会影响中国出口
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容百科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-06 18:48:59
2024.11.6—主动卖出需求提升
一、市场解析 特斯拉链 市场在美国大选特朗普获胜预期,此前特斯拉马斯克押注特朗普,待其上台后有望受益,利好特斯拉、SPACE X等商业版图,智能车、机器人等中长期产业格局打开。 去年10月拜登签署了有关生成式人工智能的首套监管规定、特朗普声称他如果上台将立刻取消该命令,这表明了其在AI发展方面的开放态度。考虑到马斯克与特朗普的亲密关系,预计FSD有望快速通过监管,实现落地测试。 特斯拉产业链反馈最强的在北交所,北交所汽车零部件大面积拉升,建邦科技、吉冈精密(1104案例)等涨停。 抢出口预期 特
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当升科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-05 18:52:06
2024.11.5—北交所收复失地
一、市场解析 北交所 中短期来看,可能会有震荡反复。但中长期来看,北交所未来新上市公司会变多质量变进一步变好,流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力,尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 本周,科创板整体PE估值从49.26X下降到48.20X,创业板整体PE由36.01X下降到35.28X,北证A股整体PE由35.07X上升到35.64X。从估值角度看,部分北交所企业估值偏高。也就是说,北交所由第一轮的估值修复行情,进入到了流动性溢价阶段,也是赚钱效应最
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豆神教育
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-04 19:12:51
2024.11.4—情绪下行段尚未结束
一、市场解析 外围影响未结束 近期受美国大选以及部分经济数据超预期影响,美元指数持续反弹,导致非美汇率均有所调贬。因此,近期人民币汇率调贬本质上仍是海外不确定性风险上行所导致。考虑到美国大选于下周开始,短期内海外不确定性风险仍未被释放,故短期内仍将推升国内的经济以及权益市场的风险水平。 行业景气度 目前,从预期ROE增速来看,通信设备、电源设备、乘用车II行业的景气度较高,生物医药II、银行、电信运营II行业的景气度较低。从相对历史增速来看,纺织服装、汽车零部件II、计算机设备行业处于较高水平,
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赛力斯
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-11-01 20:18:08
2024.11.1—情绪下杀
市场解析 稀土永磁 1)近期缅甸局势动荡,据SMM,缅甸矿进口关口目前关闭,业内人士预计这一情况将持续至年底。缅甸稀土矿作为国内稀土原料供给、尤其中重稀土重要的一环,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,短期看镨钕价格涨幅或弱于重稀土。且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来“类供改”催化(稀土管理条例自10月1日实施压缩供给),多重因素下我们认为稀土价格有望持续上行,Q4旺季订单正逐步兑现。 2)特朗普近期胜率提升,未来若重启贸易战,稀土磁材仍
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中科曙光
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-10-31 18:45:47
2024.10.31—提防妖股退潮风险
一、市场解析 AI Agent 自10月23日Claude3.5Sonnet新增Computeruse功能,可以类似人一样使用电脑,输入语言指令后模型感知界面互动。微软的CopilotVision可以与用户讨论正在浏览的网页。谷歌正在开发的ProjectJarvis能够帮助用户执行诸如“收集研究、购买产品或预订航班”等任务。随后,各家AIAgent密集发布。 10月24日,智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web,一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手,可以根据用户
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晶瑞电材
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