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一路向北的小韭菜
2021-11-21 20:39:31
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脱水研报-早知道11/21
早知道: 1.今日大新闻:一带一路 2.潜伏什么:数字货币 3.题材挖掘:网络安全、大数据、养鸡 4.A股避雷:解禁 强势股脱水:三元锂电池、德赛西威、中化国际 调研日报:亿纬锂能、博众精工、嘉元科技 评级日报:志特新材、健麾信息、宁波银行 脱水研报:铝塑膜、碳纤维、养鸡、双酚A
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1119强势股脱水.pdf
1121调研日报1.pdf
1121评级日报1.pdf
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一路向北的小韭菜
2021-11-19 13:42:17
特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工
国海证券:特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工,底盘集成、动力电池、热管理系统、线控尤其受益【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①CTC是将电芯直接集成到底盘,实现大三电系统(电机、电控、电池)、小三电系统(DC/DC、OBC、PDU)、底盘系统(传动系统、驾驶系统、转向系统、制动系统)以及自动驾驶相关模块的集成,大幅提升电池系统能量密度,减少整车重量,提升生产效率,并优化乘坐空间。②随着新能源汽车市场规模的逐年快速增长,未来CTC的应用放量将为产业链中4个领域直接带来
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一路向北的小韭菜
2021-11-19 13:40:05
三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续
中信证券:“路线之争”预计将被纠偏,三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续 2021/11/19 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①预计未来文件的出台不会对磷酸铁锂行业发展造成实际性压制,磷酸铁锂仍将受益于新能源汽车和储能行业的快速发展。②2022年随着海外车企更多新车型的上市,预计三元材料的需求将保持快速增长,企业产销量扩大带来的规模效应将继续推动单吨盈利水平抬升,三元正极材料企业量利齐升的景气局面在2022年有望持续。 【本文来自持牌证券机构,不代
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当升科技
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一路向北的小韭菜
2021-11-19 09:06:16
当下是颗粒硅行业的拐点?
天风国际:为什么当下是颗粒硅行业的拐点? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①应用端来看,颗粒硅已达国标性能;21年硅料紧缺背景下,硅片企业倾向于与上游沟通改善颗粒硅应用工艺、同时更多使用颗粒硅,目前下游反馈可实现30-40%比例掺杂,前期的应用问题已经基本解决;②成本端来看,预计规模量产后,颗粒硅较优秀西门子法成本低约22%,具备成本优势;③供给端来看,保利协鑫徐州、乐山、包头项目将于近2年投产,专利壁垒将使行业中期维持良好竞争格局。【本文来自持牌证券机构,不代表平台
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一路向北的小韭菜
2021-11-19 09:04:41
新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速
中金公司:新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。1)碳纤维性能优异
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 21:12:53
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脱水研报-早知道11/18
早知道: 1.今日大新闻:钢铁 2.潜伏什么:工业互联网、5G 3.题材挖掘:脑科学、火电 评级日报:申能股份、立华股份、澳华内镜 调研日报:苏文电能、露笑科技、诺德股份 强势股脱水:安路科技、帝尔激光、陕鼓动力 脱水研报:车灯、轮胎、生物柴油、家电股
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 21:01:28
汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇
中金公司:汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报指出,汽车智能化浪潮以及底层技术持续迭代推动车灯总成向视觉系统进化,催生出行业投资大机遇。车灯数字化与智能化所需的技术储备以及成本表现已达到推动行业快速发展的水平;中金认为,智能汽车广泛应用数字化与智能化车灯将带动单车价值量、渗透率大幅提升,电子部件与算法的价值占比和重要性将得到增强,研发投入加大及客户壁垒加深将推动行业集中度持续集中。【本文来自持牌证券机构
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 20:59:42
清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时
安信证券:清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①清洗步骤是芯片良率的重要保障,单片成为先进制程清洗设备的主流发展趋势。②资本开支上行叠加国内份额提升,国产清洗设备需求旺盛。③日系巨头领跑全球,国产替代进展顺利。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】安信证券研报指出,国内晶圆产能的快速增长将带动国产设备需求大增,清洗设备机作为半导体制造的前道核心设备之一,有望受益于行业景气上行,清洗设备国产替代正当
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 13:27:17
配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”
中信证券:配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”,业绩增厚将成为这个板块继续上行的催化剂 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①11月以来,国内锂盐价格涨势放缓,截至11月17日,亚洲金属网碳酸锂报价为19.75万元/吨,较月初仅增长3%。市场对后续锂价上涨的持续性存疑。②2022年全球锂新增产能约20万吨,实际供应增量或更低;预计2022年锂供应紧张局面无法缓解,价格预计继续上涨。③锂板块的配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 09:00:38
轮胎企业盈利修复
西部证券:国内竞争的底部、海外市场的超额利润和公司估值的回归,将共同催化轮胎企业盈利修复 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①此前轮胎行业处于业绩低谷,已遭遇EPS和估值双杀。当前,原材料价格呈回落趋势,海运供需矛盾有望在未来半年得到缓解,下游汽车消费需求或随旺季到来得到释放,各公司业绩有望持续回暖,看好头部企业在2021Q4至2022Q2迎来戴维斯双击。②头部企业持续盈利+融资能力带来的再投资优势,将使其规模效应更加明显,作为重资产行业,尾部企业的追赶难度加大。西部证
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一路向北的小韭菜
2021-11-18 08:58:32
高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点
中泰证券:高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向,一是,盈利修复是后续核心看点,海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻;二是,高景气板块成长性持续,投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑,双11相关公司表现亮眼。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。 两大方向,一是,盈利
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一路向北的小韭菜
2021-11-17 21:43:21
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脱水研报-早知道11/17
早知道: 1.今日大新闻:智慧政务、数字中国 2.潜伏什么:华为鸿蒙 3.题材挖掘:氢能源/燃料电池、冰雪产业 调研日报:先惠技术、奥特佳、重庆啤酒 强势股脱水:锂电池、聚辰股份、绿田机械 脱水研报:食品饮料、半导体、汽车内饰、策略
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一路向北的小韭菜
2021-11-17 21:08:13
食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速
华创证券:食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境,板块整体表现在市场排名靠后。展望明年,尽管需求回升节奏仍有不确定性,但随着成本压力已在传导, 标志着企业经营压力最大的阶段已经过去,同时在板块估值回归合理背景下,明年投资机会将多于今年。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大
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从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展
中信证券:从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①半导体设备市场空间全球约千亿美元,国内市场增速高达39%,下游扩产持续拉动设备需求。 ②设备国产化率测算:三座典型晶圆厂设备国产化率总体在15%左右(按照设备台数占比,下同),其中长江存储、华虹无锡、华力集成设备国产化率分别为16.3%、15%、12.8%。 ③各细分市场格局:中信估算部分领域国产化率可达到20%以上,部分国产化率尚低。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立
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一路向北的小韭菜
2021-11-17 09:10:36
制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道
浙商证券:出口壁垒高、盈利能力强,制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①仿制药注射剂商业模式与口服仿制药相比,最重要的差异是:上游原料药成本占比更低、中游采购方相对分散、下游生产监管更严,进而决定了仿制药注射剂相对于口服仿制药而言较高的盈利能力。 ②制剂出口是最能体现市场化&国际化竞争、具有“中国优势”的细分赛道,在持续兑现医药制造业红利、出海品种逐渐丰富的窗口期,相关公司有望实现业绩兑现、估值提升。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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早知道: 1.今日大新闻:一带一路 2.潜伏什么:数字货币 3.题材挖掘:网络安全、大数据、养鸡 4.A股避雷:解禁 强势股脱水:三元锂电池、德赛西威、中化国际 调研日报:亿纬锂能、博众精工、嘉元科技 评级日报:志特新材、健麾信息、宁波银行 脱水研报:铝塑膜、碳纤维、养鸡、双酚A
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特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工
国海证券:特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工,底盘集成、动力电池、热管理系统、线控尤其受益【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①CTC是将电芯直接集成到底盘,实现大三电系统(电机、电控、电池)、小三电系统(DC/DC、OBC、PDU)、底盘系统(传动系统、驾驶系统、转向系统、制动系统)以及自动驾驶相关模块的集成,大幅提升电池系统能量密度,减少整车重量,提升生产效率,并优化乘坐空间。②随着新能源汽车市场规模的逐年快速增长,未来CTC的应用放量将为产业链中4个领域直接带来
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三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续
中信证券:“路线之争”预计将被纠偏,三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续 2021/11/19 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①预计未来文件的出台不会对磷酸铁锂行业发展造成实际性压制,磷酸铁锂仍将受益于新能源汽车和储能行业的快速发展。②2022年随着海外车企更多新车型的上市,预计三元材料的需求将保持快速增长,企业产销量扩大带来的规模效应将继续推动单吨盈利水平抬升,三元正极材料企业量利齐升的景气局面在2022年有望持续。 【本文来自持牌证券机构,不代
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当下是颗粒硅行业的拐点?
天风国际:为什么当下是颗粒硅行业的拐点? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①应用端来看,颗粒硅已达国标性能;21年硅料紧缺背景下,硅片企业倾向于与上游沟通改善颗粒硅应用工艺、同时更多使用颗粒硅,目前下游反馈可实现30-40%比例掺杂,前期的应用问题已经基本解决;②成本端来看,预计规模量产后,颗粒硅较优秀西门子法成本低约22%,具备成本优势;③供给端来看,保利协鑫徐州、乐山、包头项目将于近2年投产,专利壁垒将使行业中期维持良好竞争格局。【本文来自持牌证券机构,不代表平台
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新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速
中金公司:新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。1)碳纤维性能优异
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脱水研报-早知道11/18
早知道: 1.今日大新闻:钢铁 2.潜伏什么:工业互联网、5G 3.题材挖掘:脑科学、火电 评级日报:申能股份、立华股份、澳华内镜 调研日报:苏文电能、露笑科技、诺德股份 强势股脱水:安路科技、帝尔激光、陕鼓动力 脱水研报:车灯、轮胎、生物柴油、家电股
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汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇
中金公司:汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报指出,汽车智能化浪潮以及底层技术持续迭代推动车灯总成向视觉系统进化,催生出行业投资大机遇。车灯数字化与智能化所需的技术储备以及成本表现已达到推动行业快速发展的水平;中金认为,智能汽车广泛应用数字化与智能化车灯将带动单车价值量、渗透率大幅提升,电子部件与算法的价值占比和重要性将得到增强,研发投入加大及客户壁垒加深将推动行业集中度持续集中。【本文来自持牌证券机构
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清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时
安信证券:清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①清洗步骤是芯片良率的重要保障,单片成为先进制程清洗设备的主流发展趋势。②资本开支上行叠加国内份额提升,国产清洗设备需求旺盛。③日系巨头领跑全球,国产替代进展顺利。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】安信证券研报指出,国内晶圆产能的快速增长将带动国产设备需求大增,清洗设备机作为半导体制造的前道核心设备之一,有望受益于行业景气上行,清洗设备国产替代正当
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配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”
中信证券:配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”,业绩增厚将成为这个板块继续上行的催化剂 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①11月以来,国内锂盐价格涨势放缓,截至11月17日,亚洲金属网碳酸锂报价为19.75万元/吨,较月初仅增长3%。市场对后续锂价上涨的持续性存疑。②2022年全球锂新增产能约20万吨,实际供应增量或更低;预计2022年锂供应紧张局面无法缓解,价格预计继续上涨。③锂板块的配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断
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轮胎企业盈利修复
西部证券:国内竞争的底部、海外市场的超额利润和公司估值的回归,将共同催化轮胎企业盈利修复 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①此前轮胎行业处于业绩低谷,已遭遇EPS和估值双杀。当前,原材料价格呈回落趋势,海运供需矛盾有望在未来半年得到缓解,下游汽车消费需求或随旺季到来得到释放,各公司业绩有望持续回暖,看好头部企业在2021Q4至2022Q2迎来戴维斯双击。②头部企业持续盈利+融资能力带来的再投资优势,将使其规模效应更加明显,作为重资产行业,尾部企业的追赶难度加大。西部证
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高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点
中泰证券:高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向,一是,盈利修复是后续核心看点,海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻;二是,高景气板块成长性持续,投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑,双11相关公司表现亮眼。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。 两大方向,一是,盈利
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早知道: 1.今日大新闻:智慧政务、数字中国 2.潜伏什么:华为鸿蒙 3.题材挖掘:氢能源/燃料电池、冰雪产业 调研日报:先惠技术、奥特佳、重庆啤酒 强势股脱水:锂电池、聚辰股份、绿田机械 脱水研报:食品饮料、半导体、汽车内饰、策略
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食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速
华创证券:食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境,板块整体表现在市场排名靠后。展望明年,尽管需求回升节奏仍有不确定性,但随着成本压力已在传导, 标志着企业经营压力最大的阶段已经过去,同时在板块估值回归合理背景下,明年投资机会将多于今年。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大
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从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展
中信证券:从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①半导体设备市场空间全球约千亿美元,国内市场增速高达39%,下游扩产持续拉动设备需求。 ②设备国产化率测算:三座典型晶圆厂设备国产化率总体在15%左右(按照设备台数占比,下同),其中长江存储、华虹无锡、华力集成设备国产化率分别为16.3%、15%、12.8%。 ③各细分市场格局:中信估算部分领域国产化率可达到20%以上,部分国产化率尚低。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立
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制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道
浙商证券:出口壁垒高、盈利能力强,制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①仿制药注射剂商业模式与口服仿制药相比,最重要的差异是:上游原料药成本占比更低、中游采购方相对分散、下游生产监管更严,进而决定了仿制药注射剂相对于口服仿制药而言较高的盈利能力。 ②制剂出口是最能体现市场化&国际化竞争、具有“中国优势”的细分赛道,在持续兑现医药制造业红利、出海品种逐渐丰富的窗口期,相关公司有望实现业绩兑现、估值提升。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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早知道: 1.今日大新闻:一带一路 2.潜伏什么:数字货币 3.题材挖掘:网络安全、大数据、养鸡 4.A股避雷:解禁 强势股脱水:三元锂电池、德赛西威、中化国际 调研日报:亿纬锂能、博众精工、嘉元科技 评级日报:志特新材、健麾信息、宁波银行 脱水研报:铝塑膜、碳纤维、养鸡、双酚A
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一路向北的小韭菜
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特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工
国海证券:特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工,底盘集成、动力电池、热管理系统、线控尤其受益【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①CTC是将电芯直接集成到底盘,实现大三电系统(电机、电控、电池)、小三电系统(DC/DC、OBC、PDU)、底盘系统(传动系统、驾驶系统、转向系统、制动系统)以及自动驾驶相关模块的集成,大幅提升电池系统能量密度,减少整车重量,提升生产效率,并优化乘坐空间。②随着新能源汽车市场规模的逐年快速增长,未来CTC的应用放量将为产业链中4个领域直接带来
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一路向北的小韭菜
2021-11-19 13:40:05
三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续
中信证券:“路线之争”预计将被纠偏,三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续 2021/11/19 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①预计未来文件的出台不会对磷酸铁锂行业发展造成实际性压制,磷酸铁锂仍将受益于新能源汽车和储能行业的快速发展。②2022年随着海外车企更多新车型的上市,预计三元材料的需求将保持快速增长,企业产销量扩大带来的规模效应将继续推动单吨盈利水平抬升,三元正极材料企业量利齐升的景气局面在2022年有望持续。 【本文来自持牌证券机构,不代
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当升科技
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一路向北的小韭菜
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当下是颗粒硅行业的拐点?
天风国际:为什么当下是颗粒硅行业的拐点? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①应用端来看,颗粒硅已达国标性能;21年硅料紧缺背景下,硅片企业倾向于与上游沟通改善颗粒硅应用工艺、同时更多使用颗粒硅,目前下游反馈可实现30-40%比例掺杂,前期的应用问题已经基本解决;②成本端来看,预计规模量产后,颗粒硅较优秀西门子法成本低约22%,具备成本优势;③供给端来看,保利协鑫徐州、乐山、包头项目将于近2年投产,专利壁垒将使行业中期维持良好竞争格局。【本文来自持牌证券机构,不代表平台
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一路向北的小韭菜
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新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速
中金公司:新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。1)碳纤维性能优异
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一路向北的小韭菜
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脱水研报-早知道11/18
早知道: 1.今日大新闻:钢铁 2.潜伏什么:工业互联网、5G 3.题材挖掘:脑科学、火电 评级日报:申能股份、立华股份、澳华内镜 调研日报:苏文电能、露笑科技、诺德股份 强势股脱水:安路科技、帝尔激光、陕鼓动力 脱水研报:车灯、轮胎、生物柴油、家电股
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一路向北的小韭菜
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汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇
中金公司:汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报指出,汽车智能化浪潮以及底层技术持续迭代推动车灯总成向视觉系统进化,催生出行业投资大机遇。车灯数字化与智能化所需的技术储备以及成本表现已达到推动行业快速发展的水平;中金认为,智能汽车广泛应用数字化与智能化车灯将带动单车价值量、渗透率大幅提升,电子部件与算法的价值占比和重要性将得到增强,研发投入加大及客户壁垒加深将推动行业集中度持续集中。【本文来自持牌证券机构
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一路向北的小韭菜
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清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时
安信证券:清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①清洗步骤是芯片良率的重要保障,单片成为先进制程清洗设备的主流发展趋势。②资本开支上行叠加国内份额提升,国产清洗设备需求旺盛。③日系巨头领跑全球,国产替代进展顺利。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】安信证券研报指出,国内晶圆产能的快速增长将带动国产设备需求大增,清洗设备机作为半导体制造的前道核心设备之一,有望受益于行业景气上行,清洗设备国产替代正当
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配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”
中信证券:配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”,业绩增厚将成为这个板块继续上行的催化剂 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①11月以来,国内锂盐价格涨势放缓,截至11月17日,亚洲金属网碳酸锂报价为19.75万元/吨,较月初仅增长3%。市场对后续锂价上涨的持续性存疑。②2022年全球锂新增产能约20万吨,实际供应增量或更低;预计2022年锂供应紧张局面无法缓解,价格预计继续上涨。③锂板块的配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断
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轮胎企业盈利修复
西部证券:国内竞争的底部、海外市场的超额利润和公司估值的回归,将共同催化轮胎企业盈利修复 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①此前轮胎行业处于业绩低谷,已遭遇EPS和估值双杀。当前,原材料价格呈回落趋势,海运供需矛盾有望在未来半年得到缓解,下游汽车消费需求或随旺季到来得到释放,各公司业绩有望持续回暖,看好头部企业在2021Q4至2022Q2迎来戴维斯双击。②头部企业持续盈利+融资能力带来的再投资优势,将使其规模效应更加明显,作为重资产行业,尾部企业的追赶难度加大。西部证
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一路向北的小韭菜
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高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点
中泰证券:高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向,一是,盈利修复是后续核心看点,海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻;二是,高景气板块成长性持续,投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑,双11相关公司表现亮眼。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。 两大方向,一是,盈利
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一路向北的小韭菜
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脱水研报-早知道11/17
早知道: 1.今日大新闻:智慧政务、数字中国 2.潜伏什么:华为鸿蒙 3.题材挖掘:氢能源/燃料电池、冰雪产业 调研日报:先惠技术、奥特佳、重庆啤酒 强势股脱水:锂电池、聚辰股份、绿田机械 脱水研报:食品饮料、半导体、汽车内饰、策略
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食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速
华创证券:食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境,板块整体表现在市场排名靠后。展望明年,尽管需求回升节奏仍有不确定性,但随着成本压力已在传导, 标志着企业经营压力最大的阶段已经过去,同时在板块估值回归合理背景下,明年投资机会将多于今年。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大
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从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展
中信证券:从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①半导体设备市场空间全球约千亿美元,国内市场增速高达39%,下游扩产持续拉动设备需求。 ②设备国产化率测算:三座典型晶圆厂设备国产化率总体在15%左右(按照设备台数占比,下同),其中长江存储、华虹无锡、华力集成设备国产化率分别为16.3%、15%、12.8%。 ③各细分市场格局:中信估算部分领域国产化率可达到20%以上,部分国产化率尚低。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立
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一路向北的小韭菜
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制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道
浙商证券:出口壁垒高、盈利能力强,制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①仿制药注射剂商业模式与口服仿制药相比,最重要的差异是:上游原料药成本占比更低、中游采购方相对分散、下游生产监管更严,进而决定了仿制药注射剂相对于口服仿制药而言较高的盈利能力。 ②制剂出口是最能体现市场化&国际化竞争、具有“中国优势”的细分赛道,在持续兑现医药制造业红利、出海品种逐渐丰富的窗口期,相关公司有望实现业绩兑现、估值提升。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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早知道: 1.今日大新闻:一带一路 2.潜伏什么:数字货币 3.题材挖掘:网络安全、大数据、养鸡 4.A股避雷:解禁 强势股脱水:三元锂电池、德赛西威、中化国际 调研日报:亿纬锂能、博众精工、嘉元科技 评级日报:志特新材、健麾信息、宁波银行 脱水研报:铝塑膜、碳纤维、养鸡、双酚A
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特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工
国海证券:特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工,底盘集成、动力电池、热管理系统、线控尤其受益【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①CTC是将电芯直接集成到底盘,实现大三电系统(电机、电控、电池)、小三电系统(DC/DC、OBC、PDU)、底盘系统(传动系统、驾驶系统、转向系统、制动系统)以及自动驾驶相关模块的集成,大幅提升电池系统能量密度,减少整车重量,提升生产效率,并优化乘坐空间。②随着新能源汽车市场规模的逐年快速增长,未来CTC的应用放量将为产业链中4个领域直接带来
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三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续
中信证券:“路线之争”预计将被纠偏,三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续 2021/11/19 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①预计未来文件的出台不会对磷酸铁锂行业发展造成实际性压制,磷酸铁锂仍将受益于新能源汽车和储能行业的快速发展。②2022年随着海外车企更多新车型的上市,预计三元材料的需求将保持快速增长,企业产销量扩大带来的规模效应将继续推动单吨盈利水平抬升,三元正极材料企业量利齐升的景气局面在2022年有望持续。 【本文来自持牌证券机构,不代
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当下是颗粒硅行业的拐点?
天风国际:为什么当下是颗粒硅行业的拐点? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①应用端来看,颗粒硅已达国标性能;21年硅料紧缺背景下,硅片企业倾向于与上游沟通改善颗粒硅应用工艺、同时更多使用颗粒硅,目前下游反馈可实现30-40%比例掺杂,前期的应用问题已经基本解决;②成本端来看,预计规模量产后,颗粒硅较优秀西门子法成本低约22%,具备成本优势;③供给端来看,保利协鑫徐州、乐山、包头项目将于近2年投产,专利壁垒将使行业中期维持良好竞争格局。【本文来自持牌证券机构,不代表平台
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新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速
中金公司:新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。1)碳纤维性能优异
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早知道: 1.今日大新闻:钢铁 2.潜伏什么:工业互联网、5G 3.题材挖掘:脑科学、火电 评级日报:申能股份、立华股份、澳华内镜 调研日报:苏文电能、露笑科技、诺德股份 强势股脱水:安路科技、帝尔激光、陕鼓动力 脱水研报:车灯、轮胎、生物柴油、家电股
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汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇
中金公司:汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报指出,汽车智能化浪潮以及底层技术持续迭代推动车灯总成向视觉系统进化,催生出行业投资大机遇。车灯数字化与智能化所需的技术储备以及成本表现已达到推动行业快速发展的水平;中金认为,智能汽车广泛应用数字化与智能化车灯将带动单车价值量、渗透率大幅提升,电子部件与算法的价值占比和重要性将得到增强,研发投入加大及客户壁垒加深将推动行业集中度持续集中。【本文来自持牌证券机构
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清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时
安信证券:清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①清洗步骤是芯片良率的重要保障,单片成为先进制程清洗设备的主流发展趋势。②资本开支上行叠加国内份额提升,国产清洗设备需求旺盛。③日系巨头领跑全球,国产替代进展顺利。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】安信证券研报指出,国内晶圆产能的快速增长将带动国产设备需求大增,清洗设备机作为半导体制造的前道核心设备之一,有望受益于行业景气上行,清洗设备国产替代正当
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配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”
中信证券:配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”,业绩增厚将成为这个板块继续上行的催化剂 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①11月以来,国内锂盐价格涨势放缓,截至11月17日,亚洲金属网碳酸锂报价为19.75万元/吨,较月初仅增长3%。市场对后续锂价上涨的持续性存疑。②2022年全球锂新增产能约20万吨,实际供应增量或更低;预计2022年锂供应紧张局面无法缓解,价格预计继续上涨。③锂板块的配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断
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轮胎企业盈利修复
西部证券:国内竞争的底部、海外市场的超额利润和公司估值的回归,将共同催化轮胎企业盈利修复 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①此前轮胎行业处于业绩低谷,已遭遇EPS和估值双杀。当前,原材料价格呈回落趋势,海运供需矛盾有望在未来半年得到缓解,下游汽车消费需求或随旺季到来得到释放,各公司业绩有望持续回暖,看好头部企业在2021Q4至2022Q2迎来戴维斯双击。②头部企业持续盈利+融资能力带来的再投资优势,将使其规模效应更加明显,作为重资产行业,尾部企业的追赶难度加大。西部证
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高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点
中泰证券:高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向,一是,盈利修复是后续核心看点,海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻;二是,高景气板块成长性持续,投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑,双11相关公司表现亮眼。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。 两大方向,一是,盈利
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脱水研报-早知道11/17
早知道: 1.今日大新闻:智慧政务、数字中国 2.潜伏什么:华为鸿蒙 3.题材挖掘:氢能源/燃料电池、冰雪产业 调研日报:先惠技术、奥特佳、重庆啤酒 强势股脱水:锂电池、聚辰股份、绿田机械 脱水研报:食品饮料、半导体、汽车内饰、策略
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食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速
华创证券:食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境,板块整体表现在市场排名靠后。展望明年,尽管需求回升节奏仍有不确定性,但随着成本压力已在传导, 标志着企业经营压力最大的阶段已经过去,同时在板块估值回归合理背景下,明年投资机会将多于今年。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大
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从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展
中信证券:从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①半导体设备市场空间全球约千亿美元,国内市场增速高达39%,下游扩产持续拉动设备需求。 ②设备国产化率测算:三座典型晶圆厂设备国产化率总体在15%左右(按照设备台数占比,下同),其中长江存储、华虹无锡、华力集成设备国产化率分别为16.3%、15%、12.8%。 ③各细分市场格局:中信估算部分领域国产化率可达到20%以上,部分国产化率尚低。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立
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制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道
浙商证券:出口壁垒高、盈利能力强,制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①仿制药注射剂商业模式与口服仿制药相比,最重要的差异是:上游原料药成本占比更低、中游采购方相对分散、下游生产监管更严,进而决定了仿制药注射剂相对于口服仿制药而言较高的盈利能力。 ②制剂出口是最能体现市场化&国际化竞争、具有“中国优势”的细分赛道,在持续兑现医药制造业红利、出海品种逐渐丰富的窗口期,相关公司有望实现业绩兑现、估值提升。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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早知道: 1.今日大新闻:一带一路 2.潜伏什么:数字货币 3.题材挖掘:网络安全、大数据、养鸡 4.A股避雷:解禁 强势股脱水:三元锂电池、德赛西威、中化国际 调研日报:亿纬锂能、博众精工、嘉元科技 评级日报:志特新材、健麾信息、宁波银行 脱水研报:铝塑膜、碳纤维、养鸡、双酚A
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德赛西威
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中伟股份
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一路向北的小韭菜
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特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工
国海证券:特斯拉CTC将改变新能源汽车产业链分工,底盘集成、动力电池、热管理系统、线控尤其受益【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①CTC是将电芯直接集成到底盘,实现大三电系统(电机、电控、电池)、小三电系统(DC/DC、OBC、PDU)、底盘系统(传动系统、驾驶系统、转向系统、制动系统)以及自动驾驶相关模块的集成,大幅提升电池系统能量密度,减少整车重量,提升生产效率,并优化乘坐空间。②随着新能源汽车市场规模的逐年快速增长,未来CTC的应用放量将为产业链中4个领域直接带来
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比亚迪
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一路向北的小韭菜
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三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续
中信证券:“路线之争”预计将被纠偏,三元正极材料企业量利齐升的景气局面有望在2022年持续 2021/11/19 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①预计未来文件的出台不会对磷酸铁锂行业发展造成实际性压制,磷酸铁锂仍将受益于新能源汽车和储能行业的快速发展。②2022年随着海外车企更多新车型的上市,预计三元材料的需求将保持快速增长,企业产销量扩大带来的规模效应将继续推动单吨盈利水平抬升,三元正极材料企业量利齐升的景气局面在2022年有望持续。 【本文来自持牌证券机构,不代
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当升科技
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厦钨新能
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一路向北的小韭菜
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当下是颗粒硅行业的拐点?
天风国际:为什么当下是颗粒硅行业的拐点? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①应用端来看,颗粒硅已达国标性能;21年硅料紧缺背景下,硅片企业倾向于与上游沟通改善颗粒硅应用工艺、同时更多使用颗粒硅,目前下游反馈可实现30-40%比例掺杂,前期的应用问题已经基本解决;②成本端来看,预计规模量产后,颗粒硅较优秀西门子法成本低约22%,具备成本优势;③供给端来看,保利协鑫徐州、乐山、包头项目将于近2年投产,专利壁垒将使行业中期维持良好竞争格局。【本文来自持牌证券机构,不代表平台
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弘元绿能
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新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速
中金公司:新能源材料全新细分,大丝束碳纤维国产化进程加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报覆盖了大丝束碳纤维这个新能源细分方向。对大丝束碳纤维的市场空间、主要驱动因素、技术难点、降本路径以及海内外龙头公司比较等角度进行了行业梳理。1)碳纤维性能优异
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光威复材
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脱水研报-早知道11/18
早知道: 1.今日大新闻:钢铁 2.潜伏什么:工业互联网、5G 3.题材挖掘:脑科学、火电 评级日报:申能股份、立华股份、澳华内镜 调研日报:苏文电能、露笑科技、诺德股份 强势股脱水:安路科技、帝尔激光、陕鼓动力 脱水研报:车灯、轮胎、生物柴油、家电股
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帝尔激光
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一路向北的小韭菜
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汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇
中金公司:汽车智能化推动车灯总成向视觉系统进化,催生行业投资大机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】中金公司研报指出,汽车智能化浪潮以及底层技术持续迭代推动车灯总成向视觉系统进化,催生出行业投资大机遇。车灯数字化与智能化所需的技术储备以及成本表现已达到推动行业快速发展的水平;中金认为,智能汽车广泛应用数字化与智能化车灯将带动单车价值量、渗透率大幅提升,电子部件与算法的价值占比和重要性将得到增强,研发投入加大及客户壁垒加深将推动行业集中度持续集中。【本文来自持牌证券机构
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星宇股份
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清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时
安信证券:清洗设备是芯片良率的重要保障,清洗设备国产替代正当时 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①清洗步骤是芯片良率的重要保障,单片成为先进制程清洗设备的主流发展趋势。②资本开支上行叠加国内份额提升,国产清洗设备需求旺盛。③日系巨头领跑全球,国产替代进展顺利。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】安信证券研报指出,国内晶圆产能的快速增长将带动国产设备需求大增,清洗设备机作为半导体制造的前道核心设备之一,有望受益于行业景气上行,清洗设备国产替代正当
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北方华创
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一路向北的小韭菜
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配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”
中信证券:配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”,业绩增厚将成为这个板块继续上行的催化剂 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①11月以来,国内锂盐价格涨势放缓,截至11月17日,亚洲金属网碳酸锂报价为19.75万元/吨,较月初仅增长3%。市场对后续锂价上涨的持续性存疑。②2022年全球锂新增产能约20万吨,实际供应增量或更低;预计2022年锂供应紧张局面无法缓解,价格预计继续上涨。③锂板块的配置逻辑已从“涨价”转向“业绩”。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断
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赣锋锂业
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一路向北的小韭菜
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轮胎企业盈利修复
西部证券:国内竞争的底部、海外市场的超额利润和公司估值的回归,将共同催化轮胎企业盈利修复 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①此前轮胎行业处于业绩低谷,已遭遇EPS和估值双杀。当前,原材料价格呈回落趋势,海运供需矛盾有望在未来半年得到缓解,下游汽车消费需求或随旺季到来得到释放,各公司业绩有望持续回暖,看好头部企业在2021Q4至2022Q2迎来戴维斯双击。②头部企业持续盈利+融资能力带来的再投资优势,将使其规模效应更加明显,作为重资产行业,尾部企业的追赶难度加大。西部证
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赛轮轮胎
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一路向北的小韭菜
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高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点
中泰证券:高景气成长与盈利修复,是家电Gu后续的核心跟踪看点 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。两大方向,一是,盈利修复是后续核心看点,海运、关税、原材料压制将在未来2-3个季度逐渐减轻;二是,高景气板块成长性持续,投影类、扫地机仍有新品和出海逻辑,双11相关公司表现亮眼。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券研报指出,当前可适当布局家电Gu的盈利修复预期。 两大方向,一是,盈利
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德昌股份
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脱水研报-早知道11/17
早知道: 1.今日大新闻:智慧政务、数字中国 2.潜伏什么:华为鸿蒙 3.题材挖掘:氢能源/燃料电池、冰雪产业 调研日报:先惠技术、奥特佳、重庆啤酒 强势股脱水:锂电池、聚辰股份、绿田机械 脱水研报:食品饮料、半导体、汽车内饰、策略
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绿田机械
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横店东磁
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聚辰股份
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食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速
华创证券:食品饮料明年策略前瞻,大众品布局双击,白酒寻找加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境,板块整体表现在市场排名靠后。展望明年,尽管需求回升节奏仍有不确定性,但随着成本压力已在传导, 标志着企业经营压力最大的阶段已经过去,同时在板块估值回归合理背景下,明年投资机会将多于今年。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 华创证券研报指出,21年食品饮料经历需求回落、成本大
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洽洽食品
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青岛啤酒
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海天味业
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从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展
中信证券:从晶圆厂招标数据看半导体设备国产化进展 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①半导体设备市场空间全球约千亿美元,国内市场增速高达39%,下游扩产持续拉动设备需求。 ②设备国产化率测算:三座典型晶圆厂设备国产化率总体在15%左右(按照设备台数占比,下同),其中长江存储、华虹无锡、华力集成设备国产化率分别为16.3%、15%、12.8%。 ③各细分市场格局:中信估算部分领域国产化率可达到20%以上,部分国产化率尚低。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立
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盛美上海
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中微公司
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北方华创
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芯源微
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一路向北的小韭菜
2021-11-17 09:10:36
制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道
浙商证券:出口壁垒高、盈利能力强,制剂出口是具有“中国优势”的细分赛道 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①仿制药注射剂商业模式与口服仿制药相比,最重要的差异是:上游原料药成本占比更低、中游采购方相对分散、下游生产监管更严,进而决定了仿制药注射剂相对于口服仿制药而言较高的盈利能力。 ②制剂出口是最能体现市场化&国际化竞争、具有“中国优势”的细分赛道,在持续兑现医药制造业红利、出海品种逐渐丰富的窗口期,相关公司有望实现业绩兑现、估值提升。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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健友股份
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普利制药
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