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2021-04-21 23:37:02
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期,渠道类休闲食品公司变化获验证,净利率水平同比环比均大幅提升 公司发布21年度一季报。21Q1公司实现营收36.7亿元,同增7.58%,实现归母净利润3.2亿元,同增67.57%。公司一季度实现毛利率31.4%,同增7.5pct;净利率8.6%,同增5.5pct,盈利情况超出预期。 ■聚焦新品牌发展,深入强化品牌IP打造多产品矩阵。公司根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整
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三只松鼠
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2021-04-21 22:27:53
【招商电新】新能源在线(35版)
【招商电新】新能源在线(35版):北京储能电站事故不会影响行业发展步伐 1、北京储能事件分析 周末北京储能电站起火爆炸事件引起较高关注,据产业反馈,该电站采用国轩非梯次利用的磷酸铁锂电池。铁锂电池热稳定性好,出现起火爆炸的案例在车用端都比较少,考虑到电站正在施工调试,业内多倾向于认为本次事故原因主要是系统安全、电气安全、施工安全等因素 2、参照韩国经验 2017-2019年韩国储能电站共发生27起起火事故,韩国政府2018年12月介入调查,并于2019年6月公布调查报告,事故原因推断包括:电池系
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阳光电源
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2021-04-21 08:04:10
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评【国君高端装备】 事件:徐工机械拟反向吸收合并徐工有限,徐工有限下属资产(除徐工机械外,包括挖机、混凝土机械、塔机、矿山机械等)将整体注入上市公司。 结论:徐工资产重组预案对重组方式、转股价、锁定期等核心问题详细说明,我们测算重组完成仅将带来上市公司EPS略微增厚,核心是员工持股将释放新徐工活力,盈利能力有望逐步提升。维持2020-22年EPS分别为0.48、0.77、0.84元,维持目标价10.78元,增持。 工程机械制造资产拟整体注入,预计2021年净
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徐工机械
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2021-04-20 13:29:43
【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临
[太阳]【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临 [玫瑰]我们认为今年行业的主要矛盾,是制造端成本上升与需求端容忍度之间的矛盾,当前时点产业链新的供求平衡点接近达成,底部拐点已明确,行业进入最好布局时间: [玫瑰]成本端:制约三个要素为硅料/辅材/运费,合计成本在3-4月已达到高点,玻璃率先降价拐点显现,运费高点已过后续有望逐渐下降,硅料虽坚挺但上涨空间受到下游开工率、库存因素影响,整体成本端拐点已现,这是前期提示拐点的核心原因; [玫瑰]需求端:电站企业对成本容忍度在提升,华电最
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隆基绿能
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2021-04-19 11:10:05
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时 1、Q1销售强劲,展现了巨大的潜能 Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆,特别是3月份,中国、欧洲、美国都强劲加速(分别22、20、5万台),如果不是芯片等环节影响,可能3月份还会更好一些。3月的销量数据,展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。 2、Q2可能是建仓良机 由于芯片、电池(电解液等环节短缺)等供应链瓶颈,预计2季度对3月份环比增长可能放缓,但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和,环比表现可能重回强势。 而且到下半年,高增
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宁德时代
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2021-04-18 08:00:08
机构投资者周末交流纪要20210417
1、私募基金经理。驻底阶段。Z美关系。中国货币独立性。指数波动和个股波动一致。创业板集中报团股,拆分看戏。半仓应对。不过度看空。 2、私募基金经理。关注:半导体的上游。新能源汽车零部件。 3、私募基金经理。跟踪了:均胜电子。建设机械。生物股份。 4、私募基金经理。看好数字货币。御银股份等。沪深300指数有回踩5年线的预期,据此白马报团股预期还有13到15%的调整空间。如果对应沪指那么就是超级C浪跌破3000点。 5、私募基金经理。指数不明朗,前期跟踪了了人口普查多胎政策预期的板块(贝因美等)和业
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JOHNWILEY&SONS,INC.
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2021-04-15 10:41:15
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415 [太阳]出货量: √ 我们预计Q1公司硅片出货量26-28亿片,其中自用外卖比例均在50%上下。 [太阳]毛利率: √ 硅片:Q1硅料快速上涨,但公司硅片及时顺涨,硅片盈亏有保障;我们预计公司硅片Q1毛利率与去年Q4基本持平。 √ 组件:尽管Q1原料价格承压、3月开工率下调,但公司拥有强大的供应链管理能力;我们预计公司组件电池片环节(不含硅片)微利,后续随着原材料,进入修复区间。 √ 公司在硅片环节龙头地位稳固,非硅成本优势明显;在组件环节拥有强大的
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隆基绿能
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2021-04-14 14:33:10
【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链
❗️❗️【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链 ——————————— 🌼Q1销量数据: 中国:Q1销量49万辆,YOY+330%。 美国:Q1销量11万辆,YOY+33%。 欧洲:Q1销量46万辆,YOY+101%。 因此,仅中+美+欧Q1销量106万辆,全年需求端看超500万辆是大概率事件,而供给端缺芯片、缺VC等研究员无法做判断,因为月度、季度变化都比较大,只能做跟踪。但研究员认为原材料涨价、短缺等都是短期问题,更关心长期产业趋势。 ——————————— 从近期路演来看,表面市场
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璞泰来
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2021-04-12 20:06:40
拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测!
🥇【天风通信】️拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测! 事件:公司发布21年一季度业绩预告,一季度归母净利润2.21-2.46亿元,同比增长250-290%,扣非净利润1.42-1.54亿元,同比增长480%-530%。 🏅️我们点评如下: 1️⃣下游需求持续向好,头部客户份额稳步提升,创新产品及高附加值产品占比提升,推动收入高速增长。平台化采购等增效降本措施持续推进,前期研发/销售费用投入进入收获期,费用率持续摊薄,各项经营指标进一步优化。 2️⃣前期市场担忧的原材料涨价/缺货影
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拓邦股份
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2021-04-12 08:03:20
上交所座谈会会议纪要
上交所座谈会会议纪要 2021.04.11 近日上海证券交易所举办了科创板保荐机构座谈会,会议的主题是“提高保荐业 务质量,建设高质量的科创板市场” 01 科创板上市审核中心操舰副主任:监管加码,现场检查常态化 1、总体而言今年以来保荐质量不高,现场检查将常态化,将其作为书面审核的 必要补充。 2、对股东资格穿透核查,国有持股平台、国家主权基金和上市公司不用穿透, 其他要做穿透核查。 3、对于今年的审核准备抓典型,质量不高的项目直接终止审核。 4、突出科创板硬科技属性,实质重于形式,不能简单根据
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中国石油
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2021-04-11 22:05:58
【老骆电子】春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411
【老骆电子】观点分享:春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411 前言 光看本周的标题,就知道我们对基本面是抱持着乐观的态度,但是影响股价的因素不是只有基本面而已。 A股从3月底开始连续涨了两周,但上周又出现下滑,上证指数下跌0.97%、深证综指下跌1.13%、创业板大跌2.42%,申万电子指数也下跌0.87%;然而,台湾电子指数却大涨2.37%,道琼斯美国科技更是大涨了4.86%。所以,这不是电子行业的问题,而是A股自身系统的原因。 上周,台股上市柜公司悉数公布3月份营收,创历史新高、创1
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JOHNWILEY&SONS,INC.
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2021-04-11 21:46:57
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】21Q1大超预期,射频模组高速成长,维持半导体行业首推标的 [红包] 21Q1业绩大超预期。2021年第一季度预计净利润约4.81~4.96亿元,大幅超越市场3.5~4.0亿元业绩预期,同比增长217%~227%;环比20Q4的3.55亿元增长35%~40%。展望全年,量价齐升将成大势所趋,相比2020年月均400kk封测量,2021年有望接近1000kk;而模组相较分立器件的高单价有望进一步驱动高速增长。2021年业绩有望超过20亿元。 [红包] 分立器件:
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卓胜微
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2021-04-11 21:19:39
【招商电新】蔚蓝锂芯一季报预告点评
公司公告,预计一季度实现净利润1.5-1.65亿元,同比增长1411-1563%,超预期! 1、锂电池盈利能力超预期 预计Q1继续满产,出货环比基本持平,约0.86-0.87亿颗,同比翻倍增长。估算含税价7元/颗左右,基本持平,主要系涨价不影响已签订单,将在Q2开始体现。同时,Q1公司保持较强的盈利能力,预计净利率超过20%(去年下半年超过18%),主要系去年Q4锁定正极原材料。 受益工具无绳化趋势及电池国产替代,未来公司电池将继续保持满产,全年出货有望达到4亿颗。此外,Q2以后虽然正极采购恢复
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蔚蓝锂芯
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2021-04-11 10:36:53
【广发电新】宁德时代董事长上海交大校庆对话要点
公司定位:公司不想把自己定位为动力电池制造商,三个方向——一是动力电池为核心移动式化石能源替代,包括电动汽车、机器人等,二是储能和发电领域,尤其新型太阳能电池结合,替代固定式化石能源,比如煤炭,三是特定领域智能化与电动化合作变为系统,乘用车智能驾驶不会介入,比如矿山,从挖矿、碎矿石、运矿石都是可以智能化、无人化,减少排放也能保证安全。 制造壁垒:电池一开始大家觉得不难,辛苦的是电池是危险品,以前制造业标准是六西格玛,现在做到PPB到7.5个西格玛,做到极限制造,所以造电池易学难精。 三元与磷酸铁
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宁德时代
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2021-04-10 22:06:30
【极米科技】解答投资者关注的几个问题
注意:所有内容皆为开源吕明可选消费团队的推测,不代表公司,并且很多问题(例如TI供货情况、新品上市进度)存在不确定性,请谨慎参考。 近期极米科技一季报预增公告出炉,与投资者交流后我们整理出大家普遍关心的问题,依次作出回答 Q1:4K产品预计何时推出? A:我们预计4K产品仍会在2021年618之前推出,考虑H3S作为过渡产品定价已达5700元,4K产品定价有望超过7000元。此外公司4K产品采用的0.47英寸DMD(4K版本)芯片有足够库存,不存在半导体缺货影响(其他产品仍受半导体缺货影响)。
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极米科技
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2021-04-21 23:37:02
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期,渠道类休闲食品公司变化获验证,净利率水平同比环比均大幅提升 公司发布21年度一季报。21Q1公司实现营收36.7亿元,同增7.58%,实现归母净利润3.2亿元,同增67.57%。公司一季度实现毛利率31.4%,同增7.5pct;净利率8.6%,同增5.5pct,盈利情况超出预期。 ■聚焦新品牌发展,深入强化品牌IP打造多产品矩阵。公司根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整
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三只松鼠
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2021-04-21 22:27:53
【招商电新】新能源在线(35版)
【招商电新】新能源在线(35版):北京储能电站事故不会影响行业发展步伐 1、北京储能事件分析 周末北京储能电站起火爆炸事件引起较高关注,据产业反馈,该电站采用国轩非梯次利用的磷酸铁锂电池。铁锂电池热稳定性好,出现起火爆炸的案例在车用端都比较少,考虑到电站正在施工调试,业内多倾向于认为本次事故原因主要是系统安全、电气安全、施工安全等因素 2、参照韩国经验 2017-2019年韩国储能电站共发生27起起火事故,韩国政府2018年12月介入调查,并于2019年6月公布调查报告,事故原因推断包括:电池系
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2021-04-21 08:04:10
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评【国君高端装备】 事件:徐工机械拟反向吸收合并徐工有限,徐工有限下属资产(除徐工机械外,包括挖机、混凝土机械、塔机、矿山机械等)将整体注入上市公司。 结论:徐工资产重组预案对重组方式、转股价、锁定期等核心问题详细说明,我们测算重组完成仅将带来上市公司EPS略微增厚,核心是员工持股将释放新徐工活力,盈利能力有望逐步提升。维持2020-22年EPS分别为0.48、0.77、0.84元,维持目标价10.78元,增持。 工程机械制造资产拟整体注入,预计2021年净
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徐工机械
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2021-04-20 13:29:43
【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临
[太阳]【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临 [玫瑰]我们认为今年行业的主要矛盾,是制造端成本上升与需求端容忍度之间的矛盾,当前时点产业链新的供求平衡点接近达成,底部拐点已明确,行业进入最好布局时间: [玫瑰]成本端:制约三个要素为硅料/辅材/运费,合计成本在3-4月已达到高点,玻璃率先降价拐点显现,运费高点已过后续有望逐渐下降,硅料虽坚挺但上涨空间受到下游开工率、库存因素影响,整体成本端拐点已现,这是前期提示拐点的核心原因; [玫瑰]需求端:电站企业对成本容忍度在提升,华电最
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隆基绿能
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【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时 1、Q1销售强劲,展现了巨大的潜能 Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆,特别是3月份,中国、欧洲、美国都强劲加速(分别22、20、5万台),如果不是芯片等环节影响,可能3月份还会更好一些。3月的销量数据,展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。 2、Q2可能是建仓良机 由于芯片、电池(电解液等环节短缺)等供应链瓶颈,预计2季度对3月份环比增长可能放缓,但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和,环比表现可能重回强势。 而且到下半年,高增
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宁德时代
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2021-04-18 08:00:08
机构投资者周末交流纪要20210417
1、私募基金经理。驻底阶段。Z美关系。中国货币独立性。指数波动和个股波动一致。创业板集中报团股,拆分看戏。半仓应对。不过度看空。 2、私募基金经理。关注:半导体的上游。新能源汽车零部件。 3、私募基金经理。跟踪了:均胜电子。建设机械。生物股份。 4、私募基金经理。看好数字货币。御银股份等。沪深300指数有回踩5年线的预期,据此白马报团股预期还有13到15%的调整空间。如果对应沪指那么就是超级C浪跌破3000点。 5、私募基金经理。指数不明朗,前期跟踪了了人口普查多胎政策预期的板块(贝因美等)和业
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2021-04-15 10:41:15
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415 [太阳]出货量: √ 我们预计Q1公司硅片出货量26-28亿片,其中自用外卖比例均在50%上下。 [太阳]毛利率: √ 硅片:Q1硅料快速上涨,但公司硅片及时顺涨,硅片盈亏有保障;我们预计公司硅片Q1毛利率与去年Q4基本持平。 √ 组件:尽管Q1原料价格承压、3月开工率下调,但公司拥有强大的供应链管理能力;我们预计公司组件电池片环节(不含硅片)微利,后续随着原材料,进入修复区间。 √ 公司在硅片环节龙头地位稳固,非硅成本优势明显;在组件环节拥有强大的
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隆基绿能
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【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链
❗️❗️【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链 ——————————— 🌼Q1销量数据: 中国:Q1销量49万辆,YOY+330%。 美国:Q1销量11万辆,YOY+33%。 欧洲:Q1销量46万辆,YOY+101%。 因此,仅中+美+欧Q1销量106万辆,全年需求端看超500万辆是大概率事件,而供给端缺芯片、缺VC等研究员无法做判断,因为月度、季度变化都比较大,只能做跟踪。但研究员认为原材料涨价、短缺等都是短期问题,更关心长期产业趋势。 ——————————— 从近期路演来看,表面市场
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2021-04-12 20:06:40
拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测!
🥇【天风通信】️拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测! 事件:公司发布21年一季度业绩预告,一季度归母净利润2.21-2.46亿元,同比增长250-290%,扣非净利润1.42-1.54亿元,同比增长480%-530%。 🏅️我们点评如下: 1️⃣下游需求持续向好,头部客户份额稳步提升,创新产品及高附加值产品占比提升,推动收入高速增长。平台化采购等增效降本措施持续推进,前期研发/销售费用投入进入收获期,费用率持续摊薄,各项经营指标进一步优化。 2️⃣前期市场担忧的原材料涨价/缺货影
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2021-04-12 08:03:20
上交所座谈会会议纪要
上交所座谈会会议纪要 2021.04.11 近日上海证券交易所举办了科创板保荐机构座谈会,会议的主题是“提高保荐业 务质量,建设高质量的科创板市场” 01 科创板上市审核中心操舰副主任:监管加码,现场检查常态化 1、总体而言今年以来保荐质量不高,现场检查将常态化,将其作为书面审核的 必要补充。 2、对股东资格穿透核查,国有持股平台、国家主权基金和上市公司不用穿透, 其他要做穿透核查。 3、对于今年的审核准备抓典型,质量不高的项目直接终止审核。 4、突出科创板硬科技属性,实质重于形式,不能简单根据
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中国石油
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2021-04-11 22:05:58
【老骆电子】春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411
【老骆电子】观点分享:春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411 前言 光看本周的标题,就知道我们对基本面是抱持着乐观的态度,但是影响股价的因素不是只有基本面而已。 A股从3月底开始连续涨了两周,但上周又出现下滑,上证指数下跌0.97%、深证综指下跌1.13%、创业板大跌2.42%,申万电子指数也下跌0.87%;然而,台湾电子指数却大涨2.37%,道琼斯美国科技更是大涨了4.86%。所以,这不是电子行业的问题,而是A股自身系统的原因。 上周,台股上市柜公司悉数公布3月份营收,创历史新高、创1
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【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】21Q1大超预期,射频模组高速成长,维持半导体行业首推标的 [红包] 21Q1业绩大超预期。2021年第一季度预计净利润约4.81~4.96亿元,大幅超越市场3.5~4.0亿元业绩预期,同比增长217%~227%;环比20Q4的3.55亿元增长35%~40%。展望全年,量价齐升将成大势所趋,相比2020年月均400kk封测量,2021年有望接近1000kk;而模组相较分立器件的高单价有望进一步驱动高速增长。2021年业绩有望超过20亿元。 [红包] 分立器件:
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卓胜微
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2021-04-11 21:19:39
【招商电新】蔚蓝锂芯一季报预告点评
公司公告,预计一季度实现净利润1.5-1.65亿元,同比增长1411-1563%,超预期! 1、锂电池盈利能力超预期 预计Q1继续满产,出货环比基本持平,约0.86-0.87亿颗,同比翻倍增长。估算含税价7元/颗左右,基本持平,主要系涨价不影响已签订单,将在Q2开始体现。同时,Q1公司保持较强的盈利能力,预计净利率超过20%(去年下半年超过18%),主要系去年Q4锁定正极原材料。 受益工具无绳化趋势及电池国产替代,未来公司电池将继续保持满产,全年出货有望达到4亿颗。此外,Q2以后虽然正极采购恢复
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【广发电新】宁德时代董事长上海交大校庆对话要点
公司定位:公司不想把自己定位为动力电池制造商,三个方向——一是动力电池为核心移动式化石能源替代,包括电动汽车、机器人等,二是储能和发电领域,尤其新型太阳能电池结合,替代固定式化石能源,比如煤炭,三是特定领域智能化与电动化合作变为系统,乘用车智能驾驶不会介入,比如矿山,从挖矿、碎矿石、运矿石都是可以智能化、无人化,减少排放也能保证安全。 制造壁垒:电池一开始大家觉得不难,辛苦的是电池是危险品,以前制造业标准是六西格玛,现在做到PPB到7.5个西格玛,做到极限制造,所以造电池易学难精。 三元与磷酸铁
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【极米科技】解答投资者关注的几个问题
注意:所有内容皆为开源吕明可选消费团队的推测,不代表公司,并且很多问题(例如TI供货情况、新品上市进度)存在不确定性,请谨慎参考。 近期极米科技一季报预增公告出炉,与投资者交流后我们整理出大家普遍关心的问题,依次作出回答 Q1:4K产品预计何时推出? A:我们预计4K产品仍会在2021年618之前推出,考虑H3S作为过渡产品定价已达5700元,4K产品定价有望超过7000元。此外公司4K产品采用的0.47英寸DMD(4K版本)芯片有足够库存,不存在半导体缺货影响(其他产品仍受半导体缺货影响)。
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【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期,渠道类休闲食品公司变化获验证,净利率水平同比环比均大幅提升 公司发布21年度一季报。21Q1公司实现营收36.7亿元,同增7.58%,实现归母净利润3.2亿元,同增67.57%。公司一季度实现毛利率31.4%,同增7.5pct;净利率8.6%,同增5.5pct,盈利情况超出预期。 ■聚焦新品牌发展,深入强化品牌IP打造多产品矩阵。公司根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整
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三只松鼠
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2021-04-21 22:27:53
【招商电新】新能源在线(35版)
【招商电新】新能源在线(35版):北京储能电站事故不会影响行业发展步伐 1、北京储能事件分析 周末北京储能电站起火爆炸事件引起较高关注,据产业反馈,该电站采用国轩非梯次利用的磷酸铁锂电池。铁锂电池热稳定性好,出现起火爆炸的案例在车用端都比较少,考虑到电站正在施工调试,业内多倾向于认为本次事故原因主要是系统安全、电气安全、施工安全等因素 2、参照韩国经验 2017-2019年韩国储能电站共发生27起起火事故,韩国政府2018年12月介入调查,并于2019年6月公布调查报告,事故原因推断包括:电池系
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阳光电源
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2021-04-21 08:04:10
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评【国君高端装备】 事件:徐工机械拟反向吸收合并徐工有限,徐工有限下属资产(除徐工机械外,包括挖机、混凝土机械、塔机、矿山机械等)将整体注入上市公司。 结论:徐工资产重组预案对重组方式、转股价、锁定期等核心问题详细说明,我们测算重组完成仅将带来上市公司EPS略微增厚,核心是员工持股将释放新徐工活力,盈利能力有望逐步提升。维持2020-22年EPS分别为0.48、0.77、0.84元,维持目标价10.78元,增持。 工程机械制造资产拟整体注入,预计2021年净
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徐工机械
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【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临
[太阳]【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临 [玫瑰]我们认为今年行业的主要矛盾,是制造端成本上升与需求端容忍度之间的矛盾,当前时点产业链新的供求平衡点接近达成,底部拐点已明确,行业进入最好布局时间: [玫瑰]成本端:制约三个要素为硅料/辅材/运费,合计成本在3-4月已达到高点,玻璃率先降价拐点显现,运费高点已过后续有望逐渐下降,硅料虽坚挺但上涨空间受到下游开工率、库存因素影响,整体成本端拐点已现,这是前期提示拐点的核心原因; [玫瑰]需求端:电站企业对成本容忍度在提升,华电最
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2021-04-19 11:10:05
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时 1、Q1销售强劲,展现了巨大的潜能 Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆,特别是3月份,中国、欧洲、美国都强劲加速(分别22、20、5万台),如果不是芯片等环节影响,可能3月份还会更好一些。3月的销量数据,展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。 2、Q2可能是建仓良机 由于芯片、电池(电解液等环节短缺)等供应链瓶颈,预计2季度对3月份环比增长可能放缓,但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和,环比表现可能重回强势。 而且到下半年,高增
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宁德时代
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2021-04-18 08:00:08
机构投资者周末交流纪要20210417
1、私募基金经理。驻底阶段。Z美关系。中国货币独立性。指数波动和个股波动一致。创业板集中报团股,拆分看戏。半仓应对。不过度看空。 2、私募基金经理。关注:半导体的上游。新能源汽车零部件。 3、私募基金经理。跟踪了:均胜电子。建设机械。生物股份。 4、私募基金经理。看好数字货币。御银股份等。沪深300指数有回踩5年线的预期,据此白马报团股预期还有13到15%的调整空间。如果对应沪指那么就是超级C浪跌破3000点。 5、私募基金经理。指数不明朗,前期跟踪了了人口普查多胎政策预期的板块(贝因美等)和业
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隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415 [太阳]出货量: √ 我们预计Q1公司硅片出货量26-28亿片,其中自用外卖比例均在50%上下。 [太阳]毛利率: √ 硅片:Q1硅料快速上涨,但公司硅片及时顺涨,硅片盈亏有保障;我们预计公司硅片Q1毛利率与去年Q4基本持平。 √ 组件:尽管Q1原料价格承压、3月开工率下调,但公司拥有强大的供应链管理能力;我们预计公司组件电池片环节(不含硅片)微利,后续随着原材料,进入修复区间。 √ 公司在硅片环节龙头地位稳固,非硅成本优势明显;在组件环节拥有强大的
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隆基绿能
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【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链
❗️❗️【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链 ——————————— 🌼Q1销量数据: 中国:Q1销量49万辆,YOY+330%。 美国:Q1销量11万辆,YOY+33%。 欧洲:Q1销量46万辆,YOY+101%。 因此,仅中+美+欧Q1销量106万辆,全年需求端看超500万辆是大概率事件,而供给端缺芯片、缺VC等研究员无法做判断,因为月度、季度变化都比较大,只能做跟踪。但研究员认为原材料涨价、短缺等都是短期问题,更关心长期产业趋势。 ——————————— 从近期路演来看,表面市场
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拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测!
🥇【天风通信】️拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测! 事件:公司发布21年一季度业绩预告,一季度归母净利润2.21-2.46亿元,同比增长250-290%,扣非净利润1.42-1.54亿元,同比增长480%-530%。 🏅️我们点评如下: 1️⃣下游需求持续向好,头部客户份额稳步提升,创新产品及高附加值产品占比提升,推动收入高速增长。平台化采购等增效降本措施持续推进,前期研发/销售费用投入进入收获期,费用率持续摊薄,各项经营指标进一步优化。 2️⃣前期市场担忧的原材料涨价/缺货影
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拓邦股份
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上交所座谈会会议纪要
上交所座谈会会议纪要 2021.04.11 近日上海证券交易所举办了科创板保荐机构座谈会,会议的主题是“提高保荐业 务质量,建设高质量的科创板市场” 01 科创板上市审核中心操舰副主任:监管加码,现场检查常态化 1、总体而言今年以来保荐质量不高,现场检查将常态化,将其作为书面审核的 必要补充。 2、对股东资格穿透核查,国有持股平台、国家主权基金和上市公司不用穿透, 其他要做穿透核查。 3、对于今年的审核准备抓典型,质量不高的项目直接终止审核。 4、突出科创板硬科技属性,实质重于形式,不能简单根据
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中国石油
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【老骆电子】春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411
【老骆电子】观点分享:春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411 前言 光看本周的标题,就知道我们对基本面是抱持着乐观的态度,但是影响股价的因素不是只有基本面而已。 A股从3月底开始连续涨了两周,但上周又出现下滑,上证指数下跌0.97%、深证综指下跌1.13%、创业板大跌2.42%,申万电子指数也下跌0.87%;然而,台湾电子指数却大涨2.37%,道琼斯美国科技更是大涨了4.86%。所以,这不是电子行业的问题,而是A股自身系统的原因。 上周,台股上市柜公司悉数公布3月份营收,创历史新高、创1
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【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】21Q1大超预期,射频模组高速成长,维持半导体行业首推标的 [红包] 21Q1业绩大超预期。2021年第一季度预计净利润约4.81~4.96亿元,大幅超越市场3.5~4.0亿元业绩预期,同比增长217%~227%;环比20Q4的3.55亿元增长35%~40%。展望全年,量价齐升将成大势所趋,相比2020年月均400kk封测量,2021年有望接近1000kk;而模组相较分立器件的高单价有望进一步驱动高速增长。2021年业绩有望超过20亿元。 [红包] 分立器件:
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卓胜微
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【招商电新】蔚蓝锂芯一季报预告点评
公司公告,预计一季度实现净利润1.5-1.65亿元,同比增长1411-1563%,超预期! 1、锂电池盈利能力超预期 预计Q1继续满产,出货环比基本持平,约0.86-0.87亿颗,同比翻倍增长。估算含税价7元/颗左右,基本持平,主要系涨价不影响已签订单,将在Q2开始体现。同时,Q1公司保持较强的盈利能力,预计净利率超过20%(去年下半年超过18%),主要系去年Q4锁定正极原材料。 受益工具无绳化趋势及电池国产替代,未来公司电池将继续保持满产,全年出货有望达到4亿颗。此外,Q2以后虽然正极采购恢复
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【广发电新】宁德时代董事长上海交大校庆对话要点
公司定位:公司不想把自己定位为动力电池制造商,三个方向——一是动力电池为核心移动式化石能源替代,包括电动汽车、机器人等,二是储能和发电领域,尤其新型太阳能电池结合,替代固定式化石能源,比如煤炭,三是特定领域智能化与电动化合作变为系统,乘用车智能驾驶不会介入,比如矿山,从挖矿、碎矿石、运矿石都是可以智能化、无人化,减少排放也能保证安全。 制造壁垒:电池一开始大家觉得不难,辛苦的是电池是危险品,以前制造业标准是六西格玛,现在做到PPB到7.5个西格玛,做到极限制造,所以造电池易学难精。 三元与磷酸铁
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【极米科技】解答投资者关注的几个问题
注意:所有内容皆为开源吕明可选消费团队的推测,不代表公司,并且很多问题(例如TI供货情况、新品上市进度)存在不确定性,请谨慎参考。 近期极米科技一季报预增公告出炉,与投资者交流后我们整理出大家普遍关心的问题,依次作出回答 Q1:4K产品预计何时推出? A:我们预计4K产品仍会在2021年618之前推出,考虑H3S作为过渡产品定价已达5700元,4K产品定价有望超过7000元。此外公司4K产品采用的0.47英寸DMD(4K版本)芯片有足够库存,不存在半导体缺货影响(其他产品仍受半导体缺货影响)。
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【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期,渠道类休闲食品公司变化获验证,净利率水平同比环比均大幅提升 公司发布21年度一季报。21Q1公司实现营收36.7亿元,同增7.58%,实现归母净利润3.2亿元,同增67.57%。公司一季度实现毛利率31.4%,同增7.5pct;净利率8.6%,同增5.5pct,盈利情况超出预期。 ■聚焦新品牌发展,深入强化品牌IP打造多产品矩阵。公司根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整
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2021-04-21 22:27:53
【招商电新】新能源在线(35版)
【招商电新】新能源在线(35版):北京储能电站事故不会影响行业发展步伐 1、北京储能事件分析 周末北京储能电站起火爆炸事件引起较高关注,据产业反馈,该电站采用国轩非梯次利用的磷酸铁锂电池。铁锂电池热稳定性好,出现起火爆炸的案例在车用端都比较少,考虑到电站正在施工调试,业内多倾向于认为本次事故原因主要是系统安全、电气安全、施工安全等因素 2、参照韩国经验 2017-2019年韩国储能电站共发生27起起火事故,韩国政府2018年12月介入调查,并于2019年6月公布调查报告,事故原因推断包括:电池系
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重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评【国君高端装备】 事件:徐工机械拟反向吸收合并徐工有限,徐工有限下属资产(除徐工机械外,包括挖机、混凝土机械、塔机、矿山机械等)将整体注入上市公司。 结论:徐工资产重组预案对重组方式、转股价、锁定期等核心问题详细说明,我们测算重组完成仅将带来上市公司EPS略微增厚,核心是员工持股将释放新徐工活力,盈利能力有望逐步提升。维持2020-22年EPS分别为0.48、0.77、0.84元,维持目标价10.78元,增持。 工程机械制造资产拟整体注入,预计2021年净
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徐工机械
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2021-04-20 13:29:43
【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临
[太阳]【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临 [玫瑰]我们认为今年行业的主要矛盾,是制造端成本上升与需求端容忍度之间的矛盾,当前时点产业链新的供求平衡点接近达成,底部拐点已明确,行业进入最好布局时间: [玫瑰]成本端:制约三个要素为硅料/辅材/运费,合计成本在3-4月已达到高点,玻璃率先降价拐点显现,运费高点已过后续有望逐渐下降,硅料虽坚挺但上涨空间受到下游开工率、库存因素影响,整体成本端拐点已现,这是前期提示拐点的核心原因; [玫瑰]需求端:电站企业对成本容忍度在提升,华电最
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【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时 1、Q1销售强劲,展现了巨大的潜能 Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆,特别是3月份,中国、欧洲、美国都强劲加速(分别22、20、5万台),如果不是芯片等环节影响,可能3月份还会更好一些。3月的销量数据,展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。 2、Q2可能是建仓良机 由于芯片、电池(电解液等环节短缺)等供应链瓶颈,预计2季度对3月份环比增长可能放缓,但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和,环比表现可能重回强势。 而且到下半年,高增
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2021-04-18 08:00:08
机构投资者周末交流纪要20210417
1、私募基金经理。驻底阶段。Z美关系。中国货币独立性。指数波动和个股波动一致。创业板集中报团股,拆分看戏。半仓应对。不过度看空。 2、私募基金经理。关注:半导体的上游。新能源汽车零部件。 3、私募基金经理。跟踪了:均胜电子。建设机械。生物股份。 4、私募基金经理。看好数字货币。御银股份等。沪深300指数有回踩5年线的预期,据此白马报团股预期还有13到15%的调整空间。如果对应沪指那么就是超级C浪跌破3000点。 5、私募基金经理。指数不明朗,前期跟踪了了人口普查多胎政策预期的板块(贝因美等)和业
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隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415 [太阳]出货量: √ 我们预计Q1公司硅片出货量26-28亿片,其中自用外卖比例均在50%上下。 [太阳]毛利率: √ 硅片:Q1硅料快速上涨,但公司硅片及时顺涨,硅片盈亏有保障;我们预计公司硅片Q1毛利率与去年Q4基本持平。 √ 组件:尽管Q1原料价格承压、3月开工率下调,但公司拥有强大的供应链管理能力;我们预计公司组件电池片环节(不含硅片)微利,后续随着原材料,进入修复区间。 √ 公司在硅片环节龙头地位稳固,非硅成本优势明显;在组件环节拥有强大的
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2021-04-14 14:33:10
【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链
❗️❗️【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链 ——————————— 🌼Q1销量数据: 中国:Q1销量49万辆,YOY+330%。 美国:Q1销量11万辆,YOY+33%。 欧洲:Q1销量46万辆,YOY+101%。 因此,仅中+美+欧Q1销量106万辆,全年需求端看超500万辆是大概率事件,而供给端缺芯片、缺VC等研究员无法做判断,因为月度、季度变化都比较大,只能做跟踪。但研究员认为原材料涨价、短缺等都是短期问题,更关心长期产业趋势。 ——————————— 从近期路演来看,表面市场
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2021-04-12 20:06:40
拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测!
🥇【天风通信】️拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测! 事件:公司发布21年一季度业绩预告,一季度归母净利润2.21-2.46亿元,同比增长250-290%,扣非净利润1.42-1.54亿元,同比增长480%-530%。 🏅️我们点评如下: 1️⃣下游需求持续向好,头部客户份额稳步提升,创新产品及高附加值产品占比提升,推动收入高速增长。平台化采购等增效降本措施持续推进,前期研发/销售费用投入进入收获期,费用率持续摊薄,各项经营指标进一步优化。 2️⃣前期市场担忧的原材料涨价/缺货影
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2021-04-12 08:03:20
上交所座谈会会议纪要
上交所座谈会会议纪要 2021.04.11 近日上海证券交易所举办了科创板保荐机构座谈会,会议的主题是“提高保荐业 务质量,建设高质量的科创板市场” 01 科创板上市审核中心操舰副主任:监管加码,现场检查常态化 1、总体而言今年以来保荐质量不高,现场检查将常态化,将其作为书面审核的 必要补充。 2、对股东资格穿透核查,国有持股平台、国家主权基金和上市公司不用穿透, 其他要做穿透核查。 3、对于今年的审核准备抓典型,质量不高的项目直接终止审核。 4、突出科创板硬科技属性,实质重于形式,不能简单根据
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2021-04-11 22:05:58
【老骆电子】春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411
【老骆电子】观点分享:春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411 前言 光看本周的标题,就知道我们对基本面是抱持着乐观的态度,但是影响股价的因素不是只有基本面而已。 A股从3月底开始连续涨了两周,但上周又出现下滑,上证指数下跌0.97%、深证综指下跌1.13%、创业板大跌2.42%,申万电子指数也下跌0.87%;然而,台湾电子指数却大涨2.37%,道琼斯美国科技更是大涨了4.86%。所以,这不是电子行业的问题,而是A股自身系统的原因。 上周,台股上市柜公司悉数公布3月份营收,创历史新高、创1
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2021-04-11 21:46:57
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】21Q1大超预期,射频模组高速成长,维持半导体行业首推标的 [红包] 21Q1业绩大超预期。2021年第一季度预计净利润约4.81~4.96亿元,大幅超越市场3.5~4.0亿元业绩预期,同比增长217%~227%;环比20Q4的3.55亿元增长35%~40%。展望全年,量价齐升将成大势所趋,相比2020年月均400kk封测量,2021年有望接近1000kk;而模组相较分立器件的高单价有望进一步驱动高速增长。2021年业绩有望超过20亿元。 [红包] 分立器件:
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2021-04-11 21:19:39
【招商电新】蔚蓝锂芯一季报预告点评
公司公告,预计一季度实现净利润1.5-1.65亿元,同比增长1411-1563%,超预期! 1、锂电池盈利能力超预期 预计Q1继续满产,出货环比基本持平,约0.86-0.87亿颗,同比翻倍增长。估算含税价7元/颗左右,基本持平,主要系涨价不影响已签订单,将在Q2开始体现。同时,Q1公司保持较强的盈利能力,预计净利率超过20%(去年下半年超过18%),主要系去年Q4锁定正极原材料。 受益工具无绳化趋势及电池国产替代,未来公司电池将继续保持满产,全年出货有望达到4亿颗。此外,Q2以后虽然正极采购恢复
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【广发电新】宁德时代董事长上海交大校庆对话要点
公司定位:公司不想把自己定位为动力电池制造商,三个方向——一是动力电池为核心移动式化石能源替代,包括电动汽车、机器人等,二是储能和发电领域,尤其新型太阳能电池结合,替代固定式化石能源,比如煤炭,三是特定领域智能化与电动化合作变为系统,乘用车智能驾驶不会介入,比如矿山,从挖矿、碎矿石、运矿石都是可以智能化、无人化,减少排放也能保证安全。 制造壁垒:电池一开始大家觉得不难,辛苦的是电池是危险品,以前制造业标准是六西格玛,现在做到PPB到7.5个西格玛,做到极限制造,所以造电池易学难精。 三元与磷酸铁
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【极米科技】解答投资者关注的几个问题
注意:所有内容皆为开源吕明可选消费团队的推测,不代表公司,并且很多问题(例如TI供货情况、新品上市进度)存在不确定性,请谨慎参考。 近期极米科技一季报预增公告出炉,与投资者交流后我们整理出大家普遍关心的问题,依次作出回答 Q1:4K产品预计何时推出? A:我们预计4K产品仍会在2021年618之前推出,考虑H3S作为过渡产品定价已达5700元,4K产品定价有望超过7000元。此外公司4K产品采用的0.47英寸DMD(4K版本)芯片有足够库存,不存在半导体缺货影响(其他产品仍受半导体缺货影响)。
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【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期
【天风商社 | 三只松鼠】21Q1线上线下全面发力超出预期,渠道类休闲食品公司变化获验证,净利率水平同比环比均大幅提升 公司发布21年度一季报。21Q1公司实现营收36.7亿元,同增7.58%,实现归母净利润3.2亿元,同增67.57%。公司一季度实现毛利率31.4%,同增7.5pct;净利率8.6%,同增5.5pct,盈利情况超出预期。 ■聚焦新品牌发展,深入强化品牌IP打造多产品矩阵。公司根据线下购物场景特性,定制化货品供给,截至报告期末累计开发线下专供产品超120款,有效提升产品竞争力和整
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三只松鼠
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2021-04-21 22:27:53
【招商电新】新能源在线(35版)
【招商电新】新能源在线(35版):北京储能电站事故不会影响行业发展步伐 1、北京储能事件分析 周末北京储能电站起火爆炸事件引起较高关注,据产业反馈,该电站采用国轩非梯次利用的磷酸铁锂电池。铁锂电池热稳定性好,出现起火爆炸的案例在车用端都比较少,考虑到电站正在施工调试,业内多倾向于认为本次事故原因主要是系统安全、电气安全、施工安全等因素 2、参照韩国经验 2017-2019年韩国储能电站共发生27起起火事故,韩国政府2018年12月介入调查,并于2019年6月公布调查报告,事故原因推断包括:电池系
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阳光电源
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2021-04-21 08:04:10
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评
重磅!徐工机械拟反向吸收合并徐工有限点评【国君高端装备】 事件:徐工机械拟反向吸收合并徐工有限,徐工有限下属资产(除徐工机械外,包括挖机、混凝土机械、塔机、矿山机械等)将整体注入上市公司。 结论:徐工资产重组预案对重组方式、转股价、锁定期等核心问题详细说明,我们测算重组完成仅将带来上市公司EPS略微增厚,核心是员工持股将释放新徐工活力,盈利能力有望逐步提升。维持2020-22年EPS分别为0.48、0.77、0.84元,维持目标价10.78元,增持。 工程机械制造资产拟整体注入,预计2021年净
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徐工机械
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2021-04-20 13:29:43
【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临
[太阳]【海通电新】供需需求新平衡将达成,重申Q2光伏拐点来临 [玫瑰]我们认为今年行业的主要矛盾,是制造端成本上升与需求端容忍度之间的矛盾,当前时点产业链新的供求平衡点接近达成,底部拐点已明确,行业进入最好布局时间: [玫瑰]成本端:制约三个要素为硅料/辅材/运费,合计成本在3-4月已达到高点,玻璃率先降价拐点显现,运费高点已过后续有望逐渐下降,硅料虽坚挺但上涨空间受到下游开工率、库存因素影响,整体成本端拐点已现,这是前期提示拐点的核心原因; [玫瑰]需求端:电站企业对成本容忍度在提升,华电最
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隆基绿能
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2021-04-19 11:10:05
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时
【招商电新】新能源在线(34版):中游建仓正当时 1、Q1销售强劲,展现了巨大的潜能 Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆,特别是3月份,中国、欧洲、美国都强劲加速(分别22、20、5万台),如果不是芯片等环节影响,可能3月份还会更好一些。3月的销量数据,展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。 2、Q2可能是建仓良机 由于芯片、电池(电解液等环节短缺)等供应链瓶颈,预计2季度对3月份环比增长可能放缓,但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和,环比表现可能重回强势。 而且到下半年,高增
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宁德时代
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2021-04-18 08:00:08
机构投资者周末交流纪要20210417
1、私募基金经理。驻底阶段。Z美关系。中国货币独立性。指数波动和个股波动一致。创业板集中报团股,拆分看戏。半仓应对。不过度看空。 2、私募基金经理。关注:半导体的上游。新能源汽车零部件。 3、私募基金经理。跟踪了:均胜电子。建设机械。生物股份。 4、私募基金经理。看好数字货币。御银股份等。沪深300指数有回踩5年线的预期,据此白马报团股预期还有13到15%的调整空间。如果对应沪指那么就是超级C浪跌破3000点。 5、私募基金经理。指数不明朗,前期跟踪了了人口普查多胎政策预期的板块(贝因美等)和业
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JOHNWILEY&SONS,INC.
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2021-04-15 10:41:15
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415
隆基基本面更新及Q1业绩预测20210415 [太阳]出货量: √ 我们预计Q1公司硅片出货量26-28亿片,其中自用外卖比例均在50%上下。 [太阳]毛利率: √ 硅片:Q1硅料快速上涨,但公司硅片及时顺涨,硅片盈亏有保障;我们预计公司硅片Q1毛利率与去年Q4基本持平。 √ 组件:尽管Q1原料价格承压、3月开工率下调,但公司拥有强大的供应链管理能力;我们预计公司组件电池片环节(不含硅片)微利,后续随着原材料,进入修复区间。 √ 公司在硅片环节龙头地位稳固,非硅成本优势明显;在组件环节拥有强大的
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2021-04-14 14:33:10
【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链
❗️❗️【天风电新】解惑明年需求,继续看好EV产业链 ——————————— 🌼Q1销量数据: 中国:Q1销量49万辆,YOY+330%。 美国:Q1销量11万辆,YOY+33%。 欧洲:Q1销量46万辆,YOY+101%。 因此,仅中+美+欧Q1销量106万辆,全年需求端看超500万辆是大概率事件,而供给端缺芯片、缺VC等研究员无法做判断,因为月度、季度变化都比较大,只能做跟踪。但研究员认为原材料涨价、短缺等都是短期问题,更关心长期产业趋势。 ——————————— 从近期路演来看,表面市场
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璞泰来
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2021-04-12 20:06:40
拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测!
🥇【天风通信】️拓邦股份:一季报预高大超预期,大幅上调盈利预测! 事件:公司发布21年一季度业绩预告,一季度归母净利润2.21-2.46亿元,同比增长250-290%,扣非净利润1.42-1.54亿元,同比增长480%-530%。 🏅️我们点评如下: 1️⃣下游需求持续向好,头部客户份额稳步提升,创新产品及高附加值产品占比提升,推动收入高速增长。平台化采购等增效降本措施持续推进,前期研发/销售费用投入进入收获期,费用率持续摊薄,各项经营指标进一步优化。 2️⃣前期市场担忧的原材料涨价/缺货影
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拓邦股份
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2021-04-12 08:03:20
上交所座谈会会议纪要
上交所座谈会会议纪要 2021.04.11 近日上海证券交易所举办了科创板保荐机构座谈会,会议的主题是“提高保荐业 务质量,建设高质量的科创板市场” 01 科创板上市审核中心操舰副主任:监管加码,现场检查常态化 1、总体而言今年以来保荐质量不高,现场检查将常态化,将其作为书面审核的 必要补充。 2、对股东资格穿透核查,国有持股平台、国家主权基金和上市公司不用穿透, 其他要做穿透核查。 3、对于今年的审核准备抓典型,质量不高的项目直接终止审核。 4、突出科创板硬科技属性,实质重于形式,不能简单根据
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中国石油
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【老骆电子】春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411
【老骆电子】观点分享:春暖人间四月天,季报亮丽火朝天20210411 前言 光看本周的标题,就知道我们对基本面是抱持着乐观的态度,但是影响股价的因素不是只有基本面而已。 A股从3月底开始连续涨了两周,但上周又出现下滑,上证指数下跌0.97%、深证综指下跌1.13%、创业板大跌2.42%,申万电子指数也下跌0.87%;然而,台湾电子指数却大涨2.37%,道琼斯美国科技更是大涨了4.86%。所以,这不是电子行业的问题,而是A股自身系统的原因。 上周,台股上市柜公司悉数公布3月份营收,创历史新高、创1
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2021-04-11 21:46:57
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信电子刘凯团队 | 卓胜微】21Q1大超预期,射频模组高速成长,维持半导体行业首推标的 [红包] 21Q1业绩大超预期。2021年第一季度预计净利润约4.81~4.96亿元,大幅超越市场3.5~4.0亿元业绩预期,同比增长217%~227%;环比20Q4的3.55亿元增长35%~40%。展望全年,量价齐升将成大势所趋,相比2020年月均400kk封测量,2021年有望接近1000kk;而模组相较分立器件的高单价有望进一步驱动高速增长。2021年业绩有望超过20亿元。 [红包] 分立器件:
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2021-04-11 21:19:39
【招商电新】蔚蓝锂芯一季报预告点评
公司公告,预计一季度实现净利润1.5-1.65亿元,同比增长1411-1563%,超预期! 1、锂电池盈利能力超预期 预计Q1继续满产,出货环比基本持平,约0.86-0.87亿颗,同比翻倍增长。估算含税价7元/颗左右,基本持平,主要系涨价不影响已签订单,将在Q2开始体现。同时,Q1公司保持较强的盈利能力,预计净利率超过20%(去年下半年超过18%),主要系去年Q4锁定正极原材料。 受益工具无绳化趋势及电池国产替代,未来公司电池将继续保持满产,全年出货有望达到4亿颗。此外,Q2以后虽然正极采购恢复
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蔚蓝锂芯
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2021-04-11 10:36:53
【广发电新】宁德时代董事长上海交大校庆对话要点
公司定位:公司不想把自己定位为动力电池制造商,三个方向——一是动力电池为核心移动式化石能源替代,包括电动汽车、机器人等,二是储能和发电领域,尤其新型太阳能电池结合,替代固定式化石能源,比如煤炭,三是特定领域智能化与电动化合作变为系统,乘用车智能驾驶不会介入,比如矿山,从挖矿、碎矿石、运矿石都是可以智能化、无人化,减少排放也能保证安全。 制造壁垒:电池一开始大家觉得不难,辛苦的是电池是危险品,以前制造业标准是六西格玛,现在做到PPB到7.5个西格玛,做到极限制造,所以造电池易学难精。 三元与磷酸铁
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宁德时代
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2021-04-10 22:06:30
【极米科技】解答投资者关注的几个问题
注意:所有内容皆为开源吕明可选消费团队的推测,不代表公司,并且很多问题(例如TI供货情况、新品上市进度)存在不确定性,请谨慎参考。 近期极米科技一季报预增公告出炉,与投资者交流后我们整理出大家普遍关心的问题,依次作出回答 Q1:4K产品预计何时推出? A:我们预计4K产品仍会在2021年618之前推出,考虑H3S作为过渡产品定价已达5700元,4K产品定价有望超过7000元。此外公司4K产品采用的0.47英寸DMD(4K版本)芯片有足够库存,不存在半导体缺货影响(其他产品仍受半导体缺货影响)。
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极米科技
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