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和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-21 16:46:17
半导体这板块或者说全A
半导体这板块或者说全A,向来不看当期财报和现实情况,只交易预期,半导体算最靠前的一类,这也不是咱大A的特色,费城半导体低点至今涨幅70%+,TW半导体指数低点至今涨幅50%+,A股半导体至今仅11%: 造成这种偏差的原因有三: 1)A股半导体板块指数里的AI含量更低 2)宏观以及指数层面的影响 3)太卷(主要问题) 封测这会实打实的AI+国产化+周期反转,要抬杠说N卡和A卡的先进封装国内拿不到订单,认为台积电自己做封测是利空。 长电科技的星科金朋完全有希望导入N卡先进封装, AMD在通富微电的营
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-20 21:54:02
先进封装的贝塔
先进封装的贝塔 今天台积电的法说会只选一个核心要素,无疑是先进封装: 1. 明年台积电先进封装(CoWoS)的产能将扩张至30万片左右(预估),之前预期在20-25万片 2. 有趣的是,先进制程的前道代工产能反而冗余,供给不足的是后道封装,公司有可能借此机会重新对后道封装提价 3. 换言之,CoWoS成了AI算力的最大制约瓶颈。 客观看,目前A股龙头封测企业都没有相关订单,但后续会有导入预期。 而且CoWoS目前仅仅是2.5D先进封装的一类,后续还会有3D和其他类型的2.5D,国产始终有机会,或
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通富微电
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晶方科技
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甬矽电子
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-19 08:49:28
微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-17 17:45:20
聊几句Chiplet
聊几句Chiplet 通富微电股价上涨的核心要素主要是两点: 1)封测景气度反转 2)Chiplet(海外有AMD的预期差,国内有国产化瓶颈主导产业趋势) 其中前者对应盈利,后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值,然后公司也和市场频繁交流,Q2行业的高频数据也都能看得到,所以二季度业绩差导致后来股价调整(也是当时切长电的主要原因)。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了,毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业,这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的,结合其他指标看,今年
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-16 19:19:09
xAI:了解宇宙真实本质(马斯克直播纪要)
老马有一个独特的技巧,他手里的任何一家公司都自带宏大叙事,估值天生就是同行的数倍以上,目前的trophies包括但不限于: Tesla:能源革命 SpaceX:宇宙移民 Neuralink:人类增强计划 新成立的xAI:“开发数学上的万物理论,了解宇宙真实本质,2029年内实现AGI” AGI:Artificial General Intelligence,通用人工智能或超级人工智能,通俗理解,即可以自我学习、自我改进、自我调整的人工智能模型,比如最近大热的智体(Entity)。 相较于OPEN
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工业富联
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圣泉集团
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英伟达公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-15 20:06:49
今年主线板块的特征
今年以来的A股,能够上涨且持续性和空间俱佳的风格只有两类。 一类是增量因子,即市场规模不断扩大的行业,这一类行业不仅景气,而且与宏观经济尤其国内地产的关联度极低,是不小的加分项。 而另一类则是反转因子,比如之前梳理过的存储、封测、面板、消费电子等等,以及没讲过的电影、出行和其他,这一类很杂,有的是周期反转,有的则受益消费降级,今天不展开。 而增量的行业里,关键筛选因素如下: 1. 0-1比1-10更好 A股向来炒新不炒旧,这句话挺糙,背后的逻辑是1-10类的公司在0-1阶段时股价已经演绎过好几轮
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英伟达公司
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工业富联
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中际旭创
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-13 22:05:38
对存储的一些思考
对存储的一些思考 距离第一次聊存储(美光1Q财报那天),到现在刚好过了1个季度,板块到目前为止已经上上下下N次,这次其实没被AI带了,所以想总结下这段时间以来的一些特征: (1)截止到最近,真正涨幅大的都是小市值标的,每天的成交额基本在5亿以内,唯一有希望走成板块中军的深科技和江波龙,在这个位置横了很长一段时间,大市值的品种更是在地板上躺着,直到这几天才稍微有点动静。 这种现象背后反馈的是大体量资金并未形成共识,也就是说 ,板块距离右侧,尚有较大的空间和预期差。 (其实中间市场并不是没有形成过共
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德明利
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华海诚科
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 23:38:49
聊几句科技板块的思路
聊几句科技板块的思路 6月的大非农和CPI数据都在表明目前距离2%的通胀目标不远了,美股接下来的定价会朝着明年Q1降息靠拢(幺蛾子的情形不在预期范围内): 按现在市场里全行业的比较因子进行排序,最好的是增量因子,其次则是改善因子(尤其困境反转)。 增量的比较好找,A股寥寥无几,主要就是AI和衍生的机器人、自动驾驶,以及可能会超预期的国产5G和Vision Pro。今天光模块补跌之后,板块指数刚好回调20%,一直挺看好国产算力,英伟达能不断新高,就会一直挑动A股的神经: 而改善的范围里,能和US流
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英伟达公司
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KRANESHARES中概互联网指数ETF
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 15:27:29
中际旭创(7.12)
1.公司业绩 (1)二季度业绩 公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%,二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响,飞机部分对业绩有3000万的影响,主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。 (2)未来展望 公司目前业绩趋势积极向好,随着800g产品的增长,毛利表现也会较好。 2.产能规化 公司已经开始规划未来的产能利用率和投放,目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大,正在准备扩大产能,
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中际旭创
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天孚通信
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剑桥科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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德赛西威
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赛灵思公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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科大讯飞
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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科大讯飞
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半导体这板块或者说全A
半导体这板块或者说全A,向来不看当期财报和现实情况,只交易预期,半导体算最靠前的一类,这也不是咱大A的特色,费城半导体低点至今涨幅70%+,TW半导体指数低点至今涨幅50%+,A股半导体至今仅11%: 造成这种偏差的原因有三: 1)A股半导体板块指数里的AI含量更低 2)宏观以及指数层面的影响 3)太卷(主要问题) 封测这会实打实的AI+国产化+周期反转,要抬杠说N卡和A卡的先进封装国内拿不到订单,认为台积电自己做封测是利空。 长电科技的星科金朋完全有希望导入N卡先进封装, AMD在通富微电的营
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先进封装的贝塔
先进封装的贝塔 今天台积电的法说会只选一个核心要素,无疑是先进封装: 1. 明年台积电先进封装(CoWoS)的产能将扩张至30万片左右(预估),之前预期在20-25万片 2. 有趣的是,先进制程的前道代工产能反而冗余,供给不足的是后道封装,公司有可能借此机会重新对后道封装提价 3. 换言之,CoWoS成了AI算力的最大制约瓶颈。 客观看,目前A股龙头封测企业都没有相关订单,但后续会有导入预期。 而且CoWoS目前仅仅是2.5D先进封装的一类,后续还会有3D和其他类型的2.5D,国产始终有机会,或
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微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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聊几句Chiplet
聊几句Chiplet 通富微电股价上涨的核心要素主要是两点: 1)封测景气度反转 2)Chiplet(海外有AMD的预期差,国内有国产化瓶颈主导产业趋势) 其中前者对应盈利,后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值,然后公司也和市场频繁交流,Q2行业的高频数据也都能看得到,所以二季度业绩差导致后来股价调整(也是当时切长电的主要原因)。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了,毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业,这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的,结合其他指标看,今年
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今年主线板块的特征
今年以来的A股,能够上涨且持续性和空间俱佳的风格只有两类。 一类是增量因子,即市场规模不断扩大的行业,这一类行业不仅景气,而且与宏观经济尤其国内地产的关联度极低,是不小的加分项。 而另一类则是反转因子,比如之前梳理过的存储、封测、面板、消费电子等等,以及没讲过的电影、出行和其他,这一类很杂,有的是周期反转,有的则受益消费降级,今天不展开。 而增量的行业里,关键筛选因素如下: 1. 0-1比1-10更好 A股向来炒新不炒旧,这句话挺糙,背后的逻辑是1-10类的公司在0-1阶段时股价已经演绎过好几轮
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对存储的一些思考
对存储的一些思考 距离第一次聊存储(美光1Q财报那天),到现在刚好过了1个季度,板块到目前为止已经上上下下N次,这次其实没被AI带了,所以想总结下这段时间以来的一些特征: (1)截止到最近,真正涨幅大的都是小市值标的,每天的成交额基本在5亿以内,唯一有希望走成板块中军的深科技和江波龙,在这个位置横了很长一段时间,大市值的品种更是在地板上躺着,直到这几天才稍微有点动静。 这种现象背后反馈的是大体量资金并未形成共识,也就是说 ,板块距离右侧,尚有较大的空间和预期差。 (其实中间市场并不是没有形成过共
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聊几句科技板块的思路
聊几句科技板块的思路 6月的大非农和CPI数据都在表明目前距离2%的通胀目标不远了,美股接下来的定价会朝着明年Q1降息靠拢(幺蛾子的情形不在预期范围内): 按现在市场里全行业的比较因子进行排序,最好的是增量因子,其次则是改善因子(尤其困境反转)。 增量的比较好找,A股寥寥无几,主要就是AI和衍生的机器人、自动驾驶,以及可能会超预期的国产5G和Vision Pro。今天光模块补跌之后,板块指数刚好回调20%,一直挺看好国产算力,英伟达能不断新高,就会一直挑动A股的神经: 而改善的范围里,能和US流
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1.公司业绩 (1)二季度业绩 公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%,二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响,飞机部分对业绩有3000万的影响,主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。 (2)未来展望 公司目前业绩趋势积极向好,随着800g产品的增长,毛利表现也会较好。 2.产能规化 公司已经开始规划未来的产能利用率和投放,目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大,正在准备扩大产能,
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自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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半导体这板块或者说全A
半导体这板块或者说全A,向来不看当期财报和现实情况,只交易预期,半导体算最靠前的一类,这也不是咱大A的特色,费城半导体低点至今涨幅70%+,TW半导体指数低点至今涨幅50%+,A股半导体至今仅11%: 造成这种偏差的原因有三: 1)A股半导体板块指数里的AI含量更低 2)宏观以及指数层面的影响 3)太卷(主要问题) 封测这会实打实的AI+国产化+周期反转,要抬杠说N卡和A卡的先进封装国内拿不到订单,认为台积电自己做封测是利空。 长电科技的星科金朋完全有希望导入N卡先进封装, AMD在通富微电的营
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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周期合伙人
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2023-07-20 21:54:02
先进封装的贝塔
先进封装的贝塔 今天台积电的法说会只选一个核心要素,无疑是先进封装: 1. 明年台积电先进封装(CoWoS)的产能将扩张至30万片左右(预估),之前预期在20-25万片 2. 有趣的是,先进制程的前道代工产能反而冗余,供给不足的是后道封装,公司有可能借此机会重新对后道封装提价 3. 换言之,CoWoS成了AI算力的最大制约瓶颈。 客观看,目前A股龙头封测企业都没有相关订单,但后续会有导入预期。 而且CoWoS目前仅仅是2.5D先进封装的一类,后续还会有3D和其他类型的2.5D,国产始终有机会,或
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通富微电
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晶方科技
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甬矽电子
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周期合伙人
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2023-07-19 08:49:28
微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-17 17:45:20
聊几句Chiplet
聊几句Chiplet 通富微电股价上涨的核心要素主要是两点: 1)封测景气度反转 2)Chiplet(海外有AMD的预期差,国内有国产化瓶颈主导产业趋势) 其中前者对应盈利,后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值,然后公司也和市场频繁交流,Q2行业的高频数据也都能看得到,所以二季度业绩差导致后来股价调整(也是当时切长电的主要原因)。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了,毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业,这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的,结合其他指标看,今年
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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2023-07-16 19:19:09
xAI:了解宇宙真实本质(马斯克直播纪要)
老马有一个独特的技巧,他手里的任何一家公司都自带宏大叙事,估值天生就是同行的数倍以上,目前的trophies包括但不限于: Tesla:能源革命 SpaceX:宇宙移民 Neuralink:人类增强计划 新成立的xAI:“开发数学上的万物理论,了解宇宙真实本质,2029年内实现AGI” AGI:Artificial General Intelligence,通用人工智能或超级人工智能,通俗理解,即可以自我学习、自我改进、自我调整的人工智能模型,比如最近大热的智体(Entity)。 相较于OPEN
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工业富联
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圣泉集团
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英伟达公司
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2023-07-15 20:06:49
今年主线板块的特征
今年以来的A股,能够上涨且持续性和空间俱佳的风格只有两类。 一类是增量因子,即市场规模不断扩大的行业,这一类行业不仅景气,而且与宏观经济尤其国内地产的关联度极低,是不小的加分项。 而另一类则是反转因子,比如之前梳理过的存储、封测、面板、消费电子等等,以及没讲过的电影、出行和其他,这一类很杂,有的是周期反转,有的则受益消费降级,今天不展开。 而增量的行业里,关键筛选因素如下: 1. 0-1比1-10更好 A股向来炒新不炒旧,这句话挺糙,背后的逻辑是1-10类的公司在0-1阶段时股价已经演绎过好几轮
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英伟达公司
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工业富联
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中际旭创
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2023-07-13 22:05:38
对存储的一些思考
对存储的一些思考 距离第一次聊存储(美光1Q财报那天),到现在刚好过了1个季度,板块到目前为止已经上上下下N次,这次其实没被AI带了,所以想总结下这段时间以来的一些特征: (1)截止到最近,真正涨幅大的都是小市值标的,每天的成交额基本在5亿以内,唯一有希望走成板块中军的深科技和江波龙,在这个位置横了很长一段时间,大市值的品种更是在地板上躺着,直到这几天才稍微有点动静。 这种现象背后反馈的是大体量资金并未形成共识,也就是说 ,板块距离右侧,尚有较大的空间和预期差。 (其实中间市场并不是没有形成过共
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德明利
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华海诚科
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深科技
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周期合伙人
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2023-07-12 23:38:49
聊几句科技板块的思路
聊几句科技板块的思路 6月的大非农和CPI数据都在表明目前距离2%的通胀目标不远了,美股接下来的定价会朝着明年Q1降息靠拢(幺蛾子的情形不在预期范围内): 按现在市场里全行业的比较因子进行排序,最好的是增量因子,其次则是改善因子(尤其困境反转)。 增量的比较好找,A股寥寥无几,主要就是AI和衍生的机器人、自动驾驶,以及可能会超预期的国产5G和Vision Pro。今天光模块补跌之后,板块指数刚好回调20%,一直挺看好国产算力,英伟达能不断新高,就会一直挑动A股的神经: 而改善的范围里,能和US流
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英伟达公司
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KRANESHARES中概互联网指数ETF
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寒武纪
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周期合伙人
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2023-07-12 15:27:29
中际旭创(7.12)
1.公司业绩 (1)二季度业绩 公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%,二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响,飞机部分对业绩有3000万的影响,主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。 (2)未来展望 公司目前业绩趋势积极向好,随着800g产品的增长,毛利表现也会较好。 2.产能规化 公司已经开始规划未来的产能利用率和投放,目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大,正在准备扩大产能,
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中际旭创
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天孚通信
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剑桥科技
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周期合伙人
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2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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赛灵思公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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拓维信息
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科大讯飞
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寒武纪
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满仓搞的大户
2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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拓维信息
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半导体这板块或者说全A
半导体这板块或者说全A,向来不看当期财报和现实情况,只交易预期,半导体算最靠前的一类,这也不是咱大A的特色,费城半导体低点至今涨幅70%+,TW半导体指数低点至今涨幅50%+,A股半导体至今仅11%: 造成这种偏差的原因有三: 1)A股半导体板块指数里的AI含量更低 2)宏观以及指数层面的影响 3)太卷(主要问题) 封测这会实打实的AI+国产化+周期反转,要抬杠说N卡和A卡的先进封装国内拿不到订单,认为台积电自己做封测是利空。 长电科技的星科金朋完全有希望导入N卡先进封装, AMD在通富微电的营
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先进封装的贝塔
先进封装的贝塔 今天台积电的法说会只选一个核心要素,无疑是先进封装: 1. 明年台积电先进封装(CoWoS)的产能将扩张至30万片左右(预估),之前预期在20-25万片 2. 有趣的是,先进制程的前道代工产能反而冗余,供给不足的是后道封装,公司有可能借此机会重新对后道封装提价 3. 换言之,CoWoS成了AI算力的最大制约瓶颈。 客观看,目前A股龙头封测企业都没有相关订单,但后续会有导入预期。 而且CoWoS目前仅仅是2.5D先进封装的一类,后续还会有3D和其他类型的2.5D,国产始终有机会,或
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微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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聊几句Chiplet
聊几句Chiplet 通富微电股价上涨的核心要素主要是两点: 1)封测景气度反转 2)Chiplet(海外有AMD的预期差,国内有国产化瓶颈主导产业趋势) 其中前者对应盈利,后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值,然后公司也和市场频繁交流,Q2行业的高频数据也都能看得到,所以二季度业绩差导致后来股价调整(也是当时切长电的主要原因)。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了,毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业,这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的,结合其他指标看,今年
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xAI:了解宇宙真实本质(马斯克直播纪要)
老马有一个独特的技巧,他手里的任何一家公司都自带宏大叙事,估值天生就是同行的数倍以上,目前的trophies包括但不限于: Tesla:能源革命 SpaceX:宇宙移民 Neuralink:人类增强计划 新成立的xAI:“开发数学上的万物理论,了解宇宙真实本质,2029年内实现AGI” AGI:Artificial General Intelligence,通用人工智能或超级人工智能,通俗理解,即可以自我学习、自我改进、自我调整的人工智能模型,比如最近大热的智体(Entity)。 相较于OPEN
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今年主线板块的特征
今年以来的A股,能够上涨且持续性和空间俱佳的风格只有两类。 一类是增量因子,即市场规模不断扩大的行业,这一类行业不仅景气,而且与宏观经济尤其国内地产的关联度极低,是不小的加分项。 而另一类则是反转因子,比如之前梳理过的存储、封测、面板、消费电子等等,以及没讲过的电影、出行和其他,这一类很杂,有的是周期反转,有的则受益消费降级,今天不展开。 而增量的行业里,关键筛选因素如下: 1. 0-1比1-10更好 A股向来炒新不炒旧,这句话挺糙,背后的逻辑是1-10类的公司在0-1阶段时股价已经演绎过好几轮
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对存储的一些思考
对存储的一些思考 距离第一次聊存储(美光1Q财报那天),到现在刚好过了1个季度,板块到目前为止已经上上下下N次,这次其实没被AI带了,所以想总结下这段时间以来的一些特征: (1)截止到最近,真正涨幅大的都是小市值标的,每天的成交额基本在5亿以内,唯一有希望走成板块中军的深科技和江波龙,在这个位置横了很长一段时间,大市值的品种更是在地板上躺着,直到这几天才稍微有点动静。 这种现象背后反馈的是大体量资金并未形成共识,也就是说 ,板块距离右侧,尚有较大的空间和预期差。 (其实中间市场并不是没有形成过共
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聊几句科技板块的思路
聊几句科技板块的思路 6月的大非农和CPI数据都在表明目前距离2%的通胀目标不远了,美股接下来的定价会朝着明年Q1降息靠拢(幺蛾子的情形不在预期范围内): 按现在市场里全行业的比较因子进行排序,最好的是增量因子,其次则是改善因子(尤其困境反转)。 增量的比较好找,A股寥寥无几,主要就是AI和衍生的机器人、自动驾驶,以及可能会超预期的国产5G和Vision Pro。今天光模块补跌之后,板块指数刚好回调20%,一直挺看好国产算力,英伟达能不断新高,就会一直挑动A股的神经: 而改善的范围里,能和US流
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1.公司业绩 (1)二季度业绩 公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%,二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响,飞机部分对业绩有3000万的影响,主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。 (2)未来展望 公司目前业绩趋势积极向好,随着800g产品的增长,毛利表现也会较好。 2.产能规化 公司已经开始规划未来的产能利用率和投放,目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大,正在准备扩大产能,
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自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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2023-07-21 16:46:17
半导体这板块或者说全A
半导体这板块或者说全A,向来不看当期财报和现实情况,只交易预期,半导体算最靠前的一类,这也不是咱大A的特色,费城半导体低点至今涨幅70%+,TW半导体指数低点至今涨幅50%+,A股半导体至今仅11%: 造成这种偏差的原因有三: 1)A股半导体板块指数里的AI含量更低 2)宏观以及指数层面的影响 3)太卷(主要问题) 封测这会实打实的AI+国产化+周期反转,要抬杠说N卡和A卡的先进封装国内拿不到订单,认为台积电自己做封测是利空。 长电科技的星科金朋完全有希望导入N卡先进封装, AMD在通富微电的营
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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2023-07-20 21:54:02
先进封装的贝塔
先进封装的贝塔 今天台积电的法说会只选一个核心要素,无疑是先进封装: 1. 明年台积电先进封装(CoWoS)的产能将扩张至30万片左右(预估),之前预期在20-25万片 2. 有趣的是,先进制程的前道代工产能反而冗余,供给不足的是后道封装,公司有可能借此机会重新对后道封装提价 3. 换言之,CoWoS成了AI算力的最大制约瓶颈。 客观看,目前A股龙头封测企业都没有相关订单,但后续会有导入预期。 而且CoWoS目前仅仅是2.5D先进封装的一类,后续还会有3D和其他类型的2.5D,国产始终有机会,或
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通富微电
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晶方科技
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甬矽电子
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-19 08:49:28
微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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2023-07-17 17:45:20
聊几句Chiplet
聊几句Chiplet 通富微电股价上涨的核心要素主要是两点: 1)封测景气度反转 2)Chiplet(海外有AMD的预期差,国内有国产化瓶颈主导产业趋势) 其中前者对应盈利,后者对应估值。通富之前因为AMD的光环干拔了一段估值,然后公司也和市场频繁交流,Q2行业的高频数据也都能看得到,所以二季度业绩差导致后来股价调整(也是当时切长电的主要原因)。周末披露完业绩这事儿也就算翻篇了,毕竟周期股股价和财报是两条时间线。而且半导体这种强周期行业,这个季度业绩暴雷肯定是比不暴雷要好的,结合其他指标看,今年
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通富微电
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长电科技
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甬矽电子
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2023-07-16 19:19:09
xAI:了解宇宙真实本质(马斯克直播纪要)
老马有一个独特的技巧,他手里的任何一家公司都自带宏大叙事,估值天生就是同行的数倍以上,目前的trophies包括但不限于: Tesla:能源革命 SpaceX:宇宙移民 Neuralink:人类增强计划 新成立的xAI:“开发数学上的万物理论,了解宇宙真实本质,2029年内实现AGI” AGI:Artificial General Intelligence,通用人工智能或超级人工智能,通俗理解,即可以自我学习、自我改进、自我调整的人工智能模型,比如最近大热的智体(Entity)。 相较于OPEN
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工业富联
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圣泉集团
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英伟达公司
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满仓搞的大户
2023-07-15 20:06:49
今年主线板块的特征
今年以来的A股,能够上涨且持续性和空间俱佳的风格只有两类。 一类是增量因子,即市场规模不断扩大的行业,这一类行业不仅景气,而且与宏观经济尤其国内地产的关联度极低,是不小的加分项。 而另一类则是反转因子,比如之前梳理过的存储、封测、面板、消费电子等等,以及没讲过的电影、出行和其他,这一类很杂,有的是周期反转,有的则受益消费降级,今天不展开。 而增量的行业里,关键筛选因素如下: 1. 0-1比1-10更好 A股向来炒新不炒旧,这句话挺糙,背后的逻辑是1-10类的公司在0-1阶段时股价已经演绎过好几轮
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英伟达公司
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工业富联
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中际旭创
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满仓搞的大户
2023-07-13 22:05:38
对存储的一些思考
对存储的一些思考 距离第一次聊存储(美光1Q财报那天),到现在刚好过了1个季度,板块到目前为止已经上上下下N次,这次其实没被AI带了,所以想总结下这段时间以来的一些特征: (1)截止到最近,真正涨幅大的都是小市值标的,每天的成交额基本在5亿以内,唯一有希望走成板块中军的深科技和江波龙,在这个位置横了很长一段时间,大市值的品种更是在地板上躺着,直到这几天才稍微有点动静。 这种现象背后反馈的是大体量资金并未形成共识,也就是说 ,板块距离右侧,尚有较大的空间和预期差。 (其实中间市场并不是没有形成过共
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德明利
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华海诚科
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 23:38:49
聊几句科技板块的思路
聊几句科技板块的思路 6月的大非农和CPI数据都在表明目前距离2%的通胀目标不远了,美股接下来的定价会朝着明年Q1降息靠拢(幺蛾子的情形不在预期范围内): 按现在市场里全行业的比较因子进行排序,最好的是增量因子,其次则是改善因子(尤其困境反转)。 增量的比较好找,A股寥寥无几,主要就是AI和衍生的机器人、自动驾驶,以及可能会超预期的国产5G和Vision Pro。今天光模块补跌之后,板块指数刚好回调20%,一直挺看好国产算力,英伟达能不断新高,就会一直挑动A股的神经: 而改善的范围里,能和US流
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英伟达公司
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KRANESHARES中概互联网指数ETF
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 15:27:29
中际旭创(7.12)
1.公司业绩 (1)二季度业绩 公司二季度整体业绩相比去年增长百分之十几到35%,二季度营收和净利润环比一季度有明显提升。股权激励费用对业绩有6000万的影响,飞机部分对业绩有3000万的影响,主要来自政府补贴或类似费用。对外投资股权不包含在二季度业绩中。 (2)未来展望 公司目前业绩趋势积极向好,随着800g产品的增长,毛利表现也会较好。 2.产能规化 公司已经开始规划未来的产能利用率和投放,目前现有800g产能和部分旧产能可以满足今年交付需求。明年800g需求增长幅度更大,正在准备扩大产能,
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中际旭创
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天孚通信
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剑桥科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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德赛西威
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赛灵思公司
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满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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寒武纪
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满仓搞的大户
2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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拓维信息
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科大讯飞
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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拓维信息
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科大讯飞
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