涨老师用户主页-韭研公社

异动

登录注册

涨老师

这个人很懒，什么都没有留下

IP属地：330000,330100

个人资料

涨老师

2023-12-12 21:32:50

@财闻私享：重磅经济会议资本市场看点

中央经济工作会议12月11号至12号在北京举行，今晚，备受关注的新闻通稿浮出水面。由于经济工作会议主要定调未来一年的经济发展重点和方向，所以，会议通稿提及的内容，将在很长时间影响资本市场相关板块。结合新闻联播和国社新闻通稿，财闻君简单

92 赞同-43 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-12 08:20:51

@加油奥利给：策略——股市资金面分析框架

(华金证券)（一）资金面总框架1.资金面总框架2.资金面整体展望：流入端持续回暖，流出端压力下降2024Q1资金面较2023Q4预计将持续好转，流入端延续修复，流出端压力下降。整体来看2024年一季度融资和再融资（IPO、减持、定增、转债）、公私募、外资、融资将是影响资金面变动的核心因素。（二）流入

28 赞同-45 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-05 08:14:36

智算供给格局分化，国产化进程有望加速

摘要：国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月，百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势，仅2023年1到7月，国内大模型就新增64个，短期内增速有望维持。美国再收紧对华高端芯片出口标准，AI芯片国产化替代成为趋势。近年来，受国际局势影响，国内厂商加快自研芯片速度。华为升腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持具备大规模商用能力。短

S
通富微电

0

3

0

0.65
涨老师

2023-12-05 08:13:17

中贝通信（603220.SH）：算力出海，智算业务加速落地中

国盛证券宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷事件：10月24日公司公告，其控股子公司贝通信国际与WILDLOOK签订算力服务框架协议， WILDLOOK向公司批量采购AI算力服务，租赁容量为800P（FLOPS@FP16），价格为2.5万美元/P/年，协议租赁期限十二个月，租赁费为2000万美元（含税），约合1.46亿元人民币。算力租赁商业模式进一步成熟，合作界面与付款方式明晰。此次协议清晰规定了双方的合作界面，并进一步标明付款方式和节奏，算力租赁业务的商业模式由诞生之初的摸索阶段，正逐步过度到成熟阶段：

S
中贝通信

0

1

0

2.19
涨老师

2023-12-05 08:10:01

2024年宏观经济形势展望：江春入旧年（国金证券）

国金证券赵伟,陈达飞,马洁莹,李欣越,赵宇周期轮回是亘古不变的主题，然而疫情之后的一切又不尽相同。大变革中，周期与结构的力量交织，经济在寻找“新稳态”的过程中，经历周期往复、结构分化进一步加强。市场情绪低迷之际，恰逢国内破冰之始。一、海外经济：迟到的“周期律” vs 咆哮的“新范式 2023年美国经济表现超预期，个人消费是经济的“稳定器”，但核心支撑逻辑的依次变化，或带动2024年美国经济下行：1）劳动力市场走弱的信号已开始强化；2）超额储蓄“消耗殆尽”；3）个人所得税抵扣的“一次性”的效果

S
工商银行

1

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:07:34

2024年度策略：等龙来（德邦证券）

德邦证券吴开达,林晨,肖峰,孙希民,汪书慧投资要点：导读：本篇为《德邦策略知行团队|2024年度策略系列开篇》，对2024年进行系统展望，后续将配套专题篇刨析相应核心问题。核心矛盾从利润表到资产负债表。1）普林格周期货币-信用传导不畅，今年稳增长的宽松货币环境持续，央行年内已实施两轮降准、两轮降息，然而信用方面仍然偏紧，社融脉冲在27%左右，8月至10月新增社融均主要由政府债券拉动，社融信贷结构仍然较差，企业、居民的长期投资消费意愿仍然被压制。2）参考辜朝明提出的资产负债表衰退这一理论，我

S
平安银行

0

0

1

1.83
涨老师

2023-12-05 08:06:03

2024年宏观经济展望：中美经济周期错位进入下半场（浦银国际）

浦银国际金晓雯今年中美经济的走势似乎和年初市场预期的大相径庭。在大幅升息周期中，美国经济增速反而越走越快。中国经济在防控政策放松后曾被寄予厚望，然而防疫政策放松对经济的促进作用似乎较为短暂。好在及时的政策调整下预计仍能实现5%的经济目标。我们预计中美经济分化将在明年逐渐显现。政策刺激持续发力，中国经济延续温和复苏。虽然经济在6月起的一系列政策刺激下复苏再起，但是依然面临着复苏动能减弱、房地产下行周期继续以及地方政府去杠杆等挑战，仍需持续的政策刺激稳增长。我们相信积极的财政政策将继续领衔政策宽

S
贵州茅台

0

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:04:50

2024年宏观经济形势与政策展望（国海证券）

国海证券夏磊疫后全球经济“W”型恢复，我国也如此。如美国2021年上半年放松疫情管制后，GDP折年数同比增速由2021年一季度的1.6%升至二季度的12.0%，随后又降至2022年四季度的0.65%，之后再回升至2023年三季度的2.9%。我国经济走势也符合“W”型规律，其中消费在加快修复，前10个月，服务零售额同比增长19%，增速快于同期商品零售额13.4个百分点。前10个月，全国餐饮收入累计同比增长18.5%，保持快速增长；新能源汽车持续高速增长；电子和家居消费呈恢复态势。投资仍在探底，房

S
中国平安

0

0

0

1.83
涨老师

2023-10-31 21:39:54

电子行业年度策略报告：需求回暖补库开启，电子全面复苏（方正）

作者：郑震湘，佘凌星，钟琳数字IC：行业需求回暖，关注库存去化节奏。受益于下游需求的恢复，数字IC行业23Q2业绩实现环比回升；库存水平也在逐步降低，各细分市场的存货水位均有所下降，其中指纹识别芯片领域的汇顶科技库存同比和环比大幅下滑，去库效果明显。韦尔股份23Q3单季度实现营收62.23亿元，环比+38%,归母净利2.15亿元，环比+467%，扣非归母净利2.09亿元，环比+307%；截至2023Q3末，公司库存水平已经下降至75.52亿元，较2022年末的123.56亿元减少了38.9%

S
闻泰科技
S
韦尔股份

0

0

1

2.46
涨老师

2023-10-31 06:43:25

消费电子行业深度：库存去化与AI PC浪潮加速PC行业复苏，

作者：马天翼，鲍娴颖库存去化效果显现，23Q2-Q3PC出货量均环比回升，同比降幅持续收窄，价格也趋于稳定：根据IDC数据，全球PC出货量自22Q4及23Q1分别环比大幅下行9%、15%后在23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；主要终端厂商库存去化效果已经显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁五大终端厂商库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。随着库存去化接近尾声，PC价格也已经止跌趋向稳定，PC行业的拐点已经初步显现，复苏在望

S
春秋电子

4

1

0

3.12
涨老师

2023-10-27 08:47:18

数据中心液冷行业深度报告：大模型&大算力带来高功耗，液冷技术

作者：何晨投资要点：液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率。液冷技术根据冷却液与发热器件的接触方式不同，可以分为间接液冷和直接液冷，其中间接液冷主要包括冷板式液冷，直接液冷包括浸没式液冷和喷淋式液冷。冷板式液冷和浸没式液冷是目前主流的液冷形式，冷板式液冷应用最为广泛，在改造成本、可维护性、兼容性方面具备优势；浸没式液冷冷却效果最好，节能性上优势明显，但可维护性和兼容性一般，多用于高功率密度机柜。当前数据中心温控方式仍以风冷为主，液冷方案中冷板式技术更为普及

S
英维克

2

1

1

2.96
涨老师

2023-10-27 08:44:50

创新药研究框架之行业篇：创新药蓬勃发展，大病种新突破、国际化

作者：马帅，连国强核心观点：国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种（减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病等）新突破、国际化新进展等行业积极因素，我们认为当前创新药行业投资价值凸显。　　多个积极因素显现，创新药行业投资价值凸显。从投资角度来看，当前创新药行业存在：（1）估值较低具备配置价值；（2）短期存在医保谈判催化剂；（3）美联储加息

S
恒瑞医药

0

0

1

0.34
涨老师

2023-10-27 08:43:53

电子特气行业深度：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程

作者：周铮，曹承安，鄢凡本篇报告介绍了存储产业链及其上游关键材料电子特气的行业情况，预计2024年存储行业供需格局或将好转，电子特气作为晶圆制造的关键耗材，当前国产替代空间广阔，国内电子特气龙头或将受益于下游需求回暖和国产化率的提升。部分存储价格开始回暖，预计2024年行业供需格局或将向好。全球存储芯片市场集中度高，以三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发

S
华特气体

1

0

2

2.65
涨老师

2023-10-27 08:42:08

卫星互联网蓄势待发（安信）

作者：温肇东卫星互联网有望成为6G通信重要组成部分 2017年11月，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信进行了展望，他认为6G将是“5G+卫星网络”，在5G的基础上集成卫星网络来实现全球覆盖。 2022年，华为公司发布《6G：无线通信新征程》，该报告表示空天一体化将是6G的重要特征之一，6G将整合地面网络和非地面网络，提供全球覆盖，给当前未联网的区域提供网络连接。随着卫星制造和发射成本的降低，众多低轨或者超低轨卫星组成的卫星互联网将应用于非地面网络。国外加紧布

S
中国卫星

0

0

0

0.34
涨老师

2023-10-27 08:41:11

卫星互联网持续催化，中国星座未来可期（招商）

作者：梁程加，王超，孙嘉擎事件：卫星互联网持续催化，卫星制造及地面段基础设施有望率先受益。23/10/5 SpaceX成功执行星链G6-21任务发射，将22颗mini版二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10 SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19 Spac

S
中国卫星
S
铖昌科技
S
中国卫通

0

0

0

0.34

前往

页

涨老师

2023-12-12 21:32:50

@财闻私享：重磅经济会议资本市场看点

中央经济工作会议12月11号至12号在北京举行，今晚，备受关注的新闻通稿浮出水面。由于经济工作会议主要定调未来一年的经济发展重点和方向，所以，会议通稿提及的内容，将在很长时间影响资本市场相关板块。结合新闻联播和国社新闻通稿，财闻君简单

92 赞同-43 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-12 08:20:51

@加油奥利给：策略——股市资金面分析框架

(华金证券)（一）资金面总框架1.资金面总框架2.资金面整体展望：流入端持续回暖，流出端压力下降2024Q1资金面较2023Q4预计将持续好转，流入端延续修复，流出端压力下降。整体来看2024年一季度融资和再融资（IPO、减持、定增、转债）、公私募、外资、融资将是影响资金面变动的核心因素。（二）流入

28 赞同-45 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-05 08:14:36

智算供给格局分化，国产化进程有望加速

摘要：国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月，百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势，仅2023年1到7月，国内大模型就新增64个，短期内增速有望维持。美国再收紧对华高端芯片出口标准，AI芯片国产化替代成为趋势。近年来，受国际局势影响，国内厂商加快自研芯片速度。华为升腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持具备大规模商用能力。短

S
通富微电

0

3

0

0.65
涨老师

2023-12-05 08:13:17

中贝通信（603220.SH）：算力出海，智算业务加速落地中

国盛证券宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷事件：10月24日公司公告，其控股子公司贝通信国际与WILDLOOK签订算力服务框架协议， WILDLOOK向公司批量采购AI算力服务，租赁容量为800P（FLOPS@FP16），价格为2.5万美元/P/年，协议租赁期限十二个月，租赁费为2000万美元（含税），约合1.46亿元人民币。算力租赁商业模式进一步成熟，合作界面与付款方式明晰。此次协议清晰规定了双方的合作界面，并进一步标明付款方式和节奏，算力租赁业务的商业模式由诞生之初的摸索阶段，正逐步过度到成熟阶段：

S
中贝通信

0

1

0

2.19
涨老师

2023-12-05 08:10:01

2024年宏观经济形势展望：江春入旧年（国金证券）

国金证券赵伟,陈达飞,马洁莹,李欣越,赵宇周期轮回是亘古不变的主题，然而疫情之后的一切又不尽相同。大变革中，周期与结构的力量交织，经济在寻找“新稳态”的过程中，经历周期往复、结构分化进一步加强。市场情绪低迷之际，恰逢国内破冰之始。一、海外经济：迟到的“周期律” vs 咆哮的“新范式 2023年美国经济表现超预期，个人消费是经济的“稳定器”，但核心支撑逻辑的依次变化，或带动2024年美国经济下行：1）劳动力市场走弱的信号已开始强化；2）超额储蓄“消耗殆尽”；3）个人所得税抵扣的“一次性”的效果

S
工商银行

1

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:07:34

2024年度策略：等龙来（德邦证券）

德邦证券吴开达,林晨,肖峰,孙希民,汪书慧投资要点：导读：本篇为《德邦策略知行团队|2024年度策略系列开篇》，对2024年进行系统展望，后续将配套专题篇刨析相应核心问题。核心矛盾从利润表到资产负债表。1）普林格周期货币-信用传导不畅，今年稳增长的宽松货币环境持续，央行年内已实施两轮降准、两轮降息，然而信用方面仍然偏紧，社融脉冲在27%左右，8月至10月新增社融均主要由政府债券拉动，社融信贷结构仍然较差，企业、居民的长期投资消费意愿仍然被压制。2）参考辜朝明提出的资产负债表衰退这一理论，我

S
平安银行

0

0

1

1.83
涨老师

2023-12-05 08:06:03

2024年宏观经济展望：中美经济周期错位进入下半场（浦银国际）

浦银国际金晓雯今年中美经济的走势似乎和年初市场预期的大相径庭。在大幅升息周期中，美国经济增速反而越走越快。中国经济在防控政策放松后曾被寄予厚望，然而防疫政策放松对经济的促进作用似乎较为短暂。好在及时的政策调整下预计仍能实现5%的经济目标。我们预计中美经济分化将在明年逐渐显现。政策刺激持续发力，中国经济延续温和复苏。虽然经济在6月起的一系列政策刺激下复苏再起，但是依然面临着复苏动能减弱、房地产下行周期继续以及地方政府去杠杆等挑战，仍需持续的政策刺激稳增长。我们相信积极的财政政策将继续领衔政策宽

S
贵州茅台

0

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:04:50

2024年宏观经济形势与政策展望（国海证券）

国海证券夏磊疫后全球经济“W”型恢复，我国也如此。如美国2021年上半年放松疫情管制后，GDP折年数同比增速由2021年一季度的1.6%升至二季度的12.0%，随后又降至2022年四季度的0.65%，之后再回升至2023年三季度的2.9%。我国经济走势也符合“W”型规律，其中消费在加快修复，前10个月，服务零售额同比增长19%，增速快于同期商品零售额13.4个百分点。前10个月，全国餐饮收入累计同比增长18.5%，保持快速增长；新能源汽车持续高速增长；电子和家居消费呈恢复态势。投资仍在探底，房

S
中国平安

0

0

0

1.83
涨老师

2023-10-31 21:39:54

电子行业年度策略报告：需求回暖补库开启，电子全面复苏（方正）

作者：郑震湘，佘凌星，钟琳数字IC：行业需求回暖，关注库存去化节奏。受益于下游需求的恢复，数字IC行业23Q2业绩实现环比回升；库存水平也在逐步降低，各细分市场的存货水位均有所下降，其中指纹识别芯片领域的汇顶科技库存同比和环比大幅下滑，去库效果明显。韦尔股份23Q3单季度实现营收62.23亿元，环比+38%,归母净利2.15亿元，环比+467%，扣非归母净利2.09亿元，环比+307%；截至2023Q3末，公司库存水平已经下降至75.52亿元，较2022年末的123.56亿元减少了38.9%

S
闻泰科技
S
韦尔股份

0

0

1

2.46
涨老师

2023-10-31 06:43:25

消费电子行业深度：库存去化与AI PC浪潮加速PC行业复苏，

作者：马天翼，鲍娴颖库存去化效果显现，23Q2-Q3PC出货量均环比回升，同比降幅持续收窄，价格也趋于稳定：根据IDC数据，全球PC出货量自22Q4及23Q1分别环比大幅下行9%、15%后在23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；主要终端厂商库存去化效果已经显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁五大终端厂商库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。随着库存去化接近尾声，PC价格也已经止跌趋向稳定，PC行业的拐点已经初步显现，复苏在望

S
春秋电子

4

1

0

3.12
涨老师

2023-10-27 08:47:18

数据中心液冷行业深度报告：大模型&大算力带来高功耗，液冷技术

作者：何晨投资要点：液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率。液冷技术根据冷却液与发热器件的接触方式不同，可以分为间接液冷和直接液冷，其中间接液冷主要包括冷板式液冷，直接液冷包括浸没式液冷和喷淋式液冷。冷板式液冷和浸没式液冷是目前主流的液冷形式，冷板式液冷应用最为广泛，在改造成本、可维护性、兼容性方面具备优势；浸没式液冷冷却效果最好，节能性上优势明显，但可维护性和兼容性一般，多用于高功率密度机柜。当前数据中心温控方式仍以风冷为主，液冷方案中冷板式技术更为普及

S
英维克

2

1

1

2.96
涨老师

2023-10-27 08:44:50

创新药研究框架之行业篇：创新药蓬勃发展，大病种新突破、国际化

作者：马帅，连国强核心观点：国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种（减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病等）新突破、国际化新进展等行业积极因素，我们认为当前创新药行业投资价值凸显。　　多个积极因素显现，创新药行业投资价值凸显。从投资角度来看，当前创新药行业存在：（1）估值较低具备配置价值；（2）短期存在医保谈判催化剂；（3）美联储加息

S
恒瑞医药

0

0

1

0.34
涨老师

2023-10-27 08:43:53

电子特气行业深度：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程

作者：周铮，曹承安，鄢凡本篇报告介绍了存储产业链及其上游关键材料电子特气的行业情况，预计2024年存储行业供需格局或将好转，电子特气作为晶圆制造的关键耗材，当前国产替代空间广阔，国内电子特气龙头或将受益于下游需求回暖和国产化率的提升。部分存储价格开始回暖，预计2024年行业供需格局或将向好。全球存储芯片市场集中度高，以三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发

S
华特气体

1

0

2

2.65
涨老师

2023-10-27 08:42:08

卫星互联网蓄势待发（安信）

作者：温肇东卫星互联网有望成为6G通信重要组成部分 2017年11月，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信进行了展望，他认为6G将是“5G+卫星网络”，在5G的基础上集成卫星网络来实现全球覆盖。 2022年，华为公司发布《6G：无线通信新征程》，该报告表示空天一体化将是6G的重要特征之一，6G将整合地面网络和非地面网络，提供全球覆盖，给当前未联网的区域提供网络连接。随着卫星制造和发射成本的降低，众多低轨或者超低轨卫星组成的卫星互联网将应用于非地面网络。国外加紧布

S
中国卫星

0

0

0

0.34
涨老师

2023-10-27 08:41:11

卫星互联网持续催化，中国星座未来可期（招商）

作者：梁程加，王超，孙嘉擎事件：卫星互联网持续催化，卫星制造及地面段基础设施有望率先受益。23/10/5 SpaceX成功执行星链G6-21任务发射，将22颗mini版二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10 SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19 Spac

S
中国卫星
S
铖昌科技
S
中国卫通

0

0

0

0.34

前往

页

涨老师

2023-12-12 21:32:50

@财闻私享：重磅经济会议资本市场看点

中央经济工作会议12月11号至12号在北京举行，今晚，备受关注的新闻通稿浮出水面。由于经济工作会议主要定调未来一年的经济发展重点和方向，所以，会议通稿提及的内容，将在很长时间影响资本市场相关板块。结合新闻联播和国社新闻通稿，财闻君简单

92 赞同-43 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-12 08:20:51

@加油奥利给：策略——股市资金面分析框架

(华金证券)（一）资金面总框架1.资金面总框架2.资金面整体展望：流入端持续回暖，流出端压力下降2024Q1资金面较2023Q4预计将持续好转，流入端延续修复，流出端压力下降。整体来看2024年一季度融资和再融资（IPO、减持、定增、转债）、公私募、外资、融资将是影响资金面变动的核心因素。（二）流入

28 赞同-45 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-05 08:14:36

智算供给格局分化，国产化进程有望加速

摘要：国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月，百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势，仅2023年1到7月，国内大模型就新增64个，短期内增速有望维持。美国再收紧对华高端芯片出口标准，AI芯片国产化替代成为趋势。近年来，受国际局势影响，国内厂商加快自研芯片速度。华为升腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持具备大规模商用能力。短

S
通富微电

0

3

0

0.65
涨老师

2023-12-05 08:13:17

中贝通信（603220.SH）：算力出海，智算业务加速落地中

国盛证券宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷事件：10月24日公司公告，其控股子公司贝通信国际与WILDLOOK签订算力服务框架协议， WILDLOOK向公司批量采购AI算力服务，租赁容量为800P（FLOPS@FP16），价格为2.5万美元/P/年，协议租赁期限十二个月，租赁费为2000万美元（含税），约合1.46亿元人民币。算力租赁商业模式进一步成熟，合作界面与付款方式明晰。此次协议清晰规定了双方的合作界面，并进一步标明付款方式和节奏，算力租赁业务的商业模式由诞生之初的摸索阶段，正逐步过度到成熟阶段：

S
中贝通信

0

1

0

2.19
涨老师

2023-12-05 08:10:01

2024年宏观经济形势展望：江春入旧年（国金证券）

国金证券赵伟,陈达飞,马洁莹,李欣越,赵宇周期轮回是亘古不变的主题，然而疫情之后的一切又不尽相同。大变革中，周期与结构的力量交织，经济在寻找“新稳态”的过程中，经历周期往复、结构分化进一步加强。市场情绪低迷之际，恰逢国内破冰之始。一、海外经济：迟到的“周期律” vs 咆哮的“新范式 2023年美国经济表现超预期，个人消费是经济的“稳定器”，但核心支撑逻辑的依次变化，或带动2024年美国经济下行：1）劳动力市场走弱的信号已开始强化；2）超额储蓄“消耗殆尽”；3）个人所得税抵扣的“一次性”的效果

S
工商银行

1

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:07:34

2024年度策略：等龙来（德邦证券）

德邦证券吴开达,林晨,肖峰,孙希民,汪书慧投资要点：导读：本篇为《德邦策略知行团队|2024年度策略系列开篇》，对2024年进行系统展望，后续将配套专题篇刨析相应核心问题。核心矛盾从利润表到资产负债表。1）普林格周期货币-信用传导不畅，今年稳增长的宽松货币环境持续，央行年内已实施两轮降准、两轮降息，然而信用方面仍然偏紧，社融脉冲在27%左右，8月至10月新增社融均主要由政府债券拉动，社融信贷结构仍然较差，企业、居民的长期投资消费意愿仍然被压制。2）参考辜朝明提出的资产负债表衰退这一理论，我

S
平安银行

0

0

1

1.83
涨老师

2023-12-05 08:06:03

2024年宏观经济展望：中美经济周期错位进入下半场（浦银国际）

浦银国际金晓雯今年中美经济的走势似乎和年初市场预期的大相径庭。在大幅升息周期中，美国经济增速反而越走越快。中国经济在防控政策放松后曾被寄予厚望，然而防疫政策放松对经济的促进作用似乎较为短暂。好在及时的政策调整下预计仍能实现5%的经济目标。我们预计中美经济分化将在明年逐渐显现。政策刺激持续发力，中国经济延续温和复苏。虽然经济在6月起的一系列政策刺激下复苏再起，但是依然面临着复苏动能减弱、房地产下行周期继续以及地方政府去杠杆等挑战，仍需持续的政策刺激稳增长。我们相信积极的财政政策将继续领衔政策宽

S
贵州茅台

0

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:04:50

2024年宏观经济形势与政策展望（国海证券）

国海证券夏磊疫后全球经济“W”型恢复，我国也如此。如美国2021年上半年放松疫情管制后，GDP折年数同比增速由2021年一季度的1.6%升至二季度的12.0%，随后又降至2022年四季度的0.65%，之后再回升至2023年三季度的2.9%。我国经济走势也符合“W”型规律，其中消费在加快修复，前10个月，服务零售额同比增长19%，增速快于同期商品零售额13.4个百分点。前10个月，全国餐饮收入累计同比增长18.5%，保持快速增长；新能源汽车持续高速增长；电子和家居消费呈恢复态势。投资仍在探底，房

S
中国平安

0

0

0

1.83
涨老师

2023-10-31 21:39:54

电子行业年度策略报告：需求回暖补库开启，电子全面复苏（方正）

作者：郑震湘，佘凌星，钟琳数字IC：行业需求回暖，关注库存去化节奏。受益于下游需求的恢复，数字IC行业23Q2业绩实现环比回升；库存水平也在逐步降低，各细分市场的存货水位均有所下降，其中指纹识别芯片领域的汇顶科技库存同比和环比大幅下滑，去库效果明显。韦尔股份23Q3单季度实现营收62.23亿元，环比+38%,归母净利2.15亿元，环比+467%，扣非归母净利2.09亿元，环比+307%；截至2023Q3末，公司库存水平已经下降至75.52亿元，较2022年末的123.56亿元减少了38.9%

S
闻泰科技
S
韦尔股份

0

0

1

2.46
涨老师

2023-10-31 06:43:25

消费电子行业深度：库存去化与AI PC浪潮加速PC行业复苏，

作者：马天翼，鲍娴颖库存去化效果显现，23Q2-Q3PC出货量均环比回升，同比降幅持续收窄，价格也趋于稳定：根据IDC数据，全球PC出货量自22Q4及23Q1分别环比大幅下行9%、15%后在23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；主要终端厂商库存去化效果已经显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁五大终端厂商库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。随着库存去化接近尾声，PC价格也已经止跌趋向稳定，PC行业的拐点已经初步显现，复苏在望

S
春秋电子

4

1

0

3.12
涨老师

2023-10-27 08:47:18

数据中心液冷行业深度报告：大模型&大算力带来高功耗，液冷技术

作者：何晨投资要点：液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率。液冷技术根据冷却液与发热器件的接触方式不同，可以分为间接液冷和直接液冷，其中间接液冷主要包括冷板式液冷，直接液冷包括浸没式液冷和喷淋式液冷。冷板式液冷和浸没式液冷是目前主流的液冷形式，冷板式液冷应用最为广泛，在改造成本、可维护性、兼容性方面具备优势；浸没式液冷冷却效果最好，节能性上优势明显，但可维护性和兼容性一般，多用于高功率密度机柜。当前数据中心温控方式仍以风冷为主，液冷方案中冷板式技术更为普及

S
英维克

2

1

1

2.96
涨老师

2023-10-27 08:44:50

创新药研究框架之行业篇：创新药蓬勃发展，大病种新突破、国际化

作者：马帅，连国强核心观点：国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种（减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病等）新突破、国际化新进展等行业积极因素，我们认为当前创新药行业投资价值凸显。　　多个积极因素显现，创新药行业投资价值凸显。从投资角度来看，当前创新药行业存在：（1）估值较低具备配置价值；（2）短期存在医保谈判催化剂；（3）美联储加息

S
恒瑞医药

0

0

1

0.34
涨老师

2023-10-27 08:43:53

电子特气行业深度：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程

作者：周铮，曹承安，鄢凡本篇报告介绍了存储产业链及其上游关键材料电子特气的行业情况，预计2024年存储行业供需格局或将好转，电子特气作为晶圆制造的关键耗材，当前国产替代空间广阔，国内电子特气龙头或将受益于下游需求回暖和国产化率的提升。部分存储价格开始回暖，预计2024年行业供需格局或将向好。全球存储芯片市场集中度高，以三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发

S
华特气体

1

0

2

2.65
涨老师

2023-10-27 08:42:08

卫星互联网蓄势待发（安信）

作者：温肇东卫星互联网有望成为6G通信重要组成部分 2017年11月，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信进行了展望，他认为6G将是“5G+卫星网络”，在5G的基础上集成卫星网络来实现全球覆盖。 2022年，华为公司发布《6G：无线通信新征程》，该报告表示空天一体化将是6G的重要特征之一，6G将整合地面网络和非地面网络，提供全球覆盖，给当前未联网的区域提供网络连接。随着卫星制造和发射成本的降低，众多低轨或者超低轨卫星组成的卫星互联网将应用于非地面网络。国外加紧布

S
中国卫星

0

0

0

0.34
涨老师

2023-10-27 08:41:11

卫星互联网持续催化，中国星座未来可期（招商）

作者：梁程加，王超，孙嘉擎事件：卫星互联网持续催化，卫星制造及地面段基础设施有望率先受益。23/10/5 SpaceX成功执行星链G6-21任务发射，将22颗mini版二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10 SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19 Spac

S
中国卫星
S
铖昌科技
S
中国卫通

0

0

0

0.34

前往

页

涨老师

2023-12-12 21:32:50

@财闻私享：重磅经济会议资本市场看点

中央经济工作会议12月11号至12号在北京举行，今晚，备受关注的新闻通稿浮出水面。由于经济工作会议主要定调未来一年的经济发展重点和方向，所以，会议通稿提及的内容，将在很长时间影响资本市场相关板块。结合新闻联播和国社新闻通稿，财闻君简单

92 赞同-43 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-12 08:20:51

@加油奥利给：策略——股市资金面分析框架

(华金证券)（一）资金面总框架1.资金面总框架2.资金面整体展望：流入端持续回暖，流出端压力下降2024Q1资金面较2023Q4预计将持续好转，流入端延续修复，流出端压力下降。整体来看2024年一季度融资和再融资（IPO、减持、定增、转债）、公私募、外资、融资将是影响资金面变动的核心因素。（二）流入

28 赞同-45 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-05 08:14:36

智算供给格局分化，国产化进程有望加速

摘要：国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月，百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势，仅2023年1到7月，国内大模型就新增64个，短期内增速有望维持。美国再收紧对华高端芯片出口标准，AI芯片国产化替代成为趋势。近年来，受国际局势影响，国内厂商加快自研芯片速度。华为升腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持具备大规模商用能力。短

S
通富微电

0

3

0

0.65
涨老师

2023-12-05 08:13:17

中贝通信（603220.SH）：算力出海，智算业务加速落地中

国盛证券宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷事件：10月24日公司公告，其控股子公司贝通信国际与WILDLOOK签订算力服务框架协议， WILDLOOK向公司批量采购AI算力服务，租赁容量为800P（FLOPS@FP16），价格为2.5万美元/P/年，协议租赁期限十二个月，租赁费为2000万美元（含税），约合1.46亿元人民币。算力租赁商业模式进一步成熟，合作界面与付款方式明晰。此次协议清晰规定了双方的合作界面，并进一步标明付款方式和节奏，算力租赁业务的商业模式由诞生之初的摸索阶段，正逐步过度到成熟阶段：

S
中贝通信

0

1

0

2.19
涨老师

2023-12-05 08:10:01

2024年宏观经济形势展望：江春入旧年（国金证券）

国金证券赵伟,陈达飞,马洁莹,李欣越,赵宇周期轮回是亘古不变的主题，然而疫情之后的一切又不尽相同。大变革中，周期与结构的力量交织，经济在寻找“新稳态”的过程中，经历周期往复、结构分化进一步加强。市场情绪低迷之际，恰逢国内破冰之始。一、海外经济：迟到的“周期律” vs 咆哮的“新范式 2023年美国经济表现超预期，个人消费是经济的“稳定器”，但核心支撑逻辑的依次变化，或带动2024年美国经济下行：1）劳动力市场走弱的信号已开始强化；2）超额储蓄“消耗殆尽”；3）个人所得税抵扣的“一次性”的效果

S
工商银行

1

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:07:34

2024年度策略：等龙来（德邦证券）

德邦证券吴开达,林晨,肖峰,孙希民,汪书慧投资要点：导读：本篇为《德邦策略知行团队|2024年度策略系列开篇》，对2024年进行系统展望，后续将配套专题篇刨析相应核心问题。核心矛盾从利润表到资产负债表。1）普林格周期货币-信用传导不畅，今年稳增长的宽松货币环境持续，央行年内已实施两轮降准、两轮降息，然而信用方面仍然偏紧，社融脉冲在27%左右，8月至10月新增社融均主要由政府债券拉动，社融信贷结构仍然较差，企业、居民的长期投资消费意愿仍然被压制。2）参考辜朝明提出的资产负债表衰退这一理论，我

S
平安银行

0

0

1

1.83
涨老师

2023-12-05 08:06:03

2024年宏观经济展望：中美经济周期错位进入下半场（浦银国际）

浦银国际金晓雯今年中美经济的走势似乎和年初市场预期的大相径庭。在大幅升息周期中，美国经济增速反而越走越快。中国经济在防控政策放松后曾被寄予厚望，然而防疫政策放松对经济的促进作用似乎较为短暂。好在及时的政策调整下预计仍能实现5%的经济目标。我们预计中美经济分化将在明年逐渐显现。政策刺激持续发力，中国经济延续温和复苏。虽然经济在6月起的一系列政策刺激下复苏再起，但是依然面临着复苏动能减弱、房地产下行周期继续以及地方政府去杠杆等挑战，仍需持续的政策刺激稳增长。我们相信积极的财政政策将继续领衔政策宽

S
贵州茅台

0

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:04:50

2024年宏观经济形势与政策展望（国海证券）

国海证券夏磊疫后全球经济“W”型恢复，我国也如此。如美国2021年上半年放松疫情管制后，GDP折年数同比增速由2021年一季度的1.6%升至二季度的12.0%，随后又降至2022年四季度的0.65%，之后再回升至2023年三季度的2.9%。我国经济走势也符合“W”型规律，其中消费在加快修复，前10个月，服务零售额同比增长19%，增速快于同期商品零售额13.4个百分点。前10个月，全国餐饮收入累计同比增长18.5%，保持快速增长；新能源汽车持续高速增长；电子和家居消费呈恢复态势。投资仍在探底，房

S
中国平安

0

0

0

1.83
涨老师

2023-10-31 21:39:54

电子行业年度策略报告：需求回暖补库开启，电子全面复苏（方正）

作者：郑震湘，佘凌星，钟琳数字IC：行业需求回暖，关注库存去化节奏。受益于下游需求的恢复，数字IC行业23Q2业绩实现环比回升；库存水平也在逐步降低，各细分市场的存货水位均有所下降，其中指纹识别芯片领域的汇顶科技库存同比和环比大幅下滑，去库效果明显。韦尔股份23Q3单季度实现营收62.23亿元，环比+38%,归母净利2.15亿元，环比+467%，扣非归母净利2.09亿元，环比+307%；截至2023Q3末，公司库存水平已经下降至75.52亿元，较2022年末的123.56亿元减少了38.9%

S
闻泰科技
S
韦尔股份

0

0

1

2.46
涨老师

2023-10-31 06:43:25

消费电子行业深度：库存去化与AI PC浪潮加速PC行业复苏，

作者：马天翼，鲍娴颖库存去化效果显现，23Q2-Q3PC出货量均环比回升，同比降幅持续收窄，价格也趋于稳定：根据IDC数据，全球PC出货量自22Q4及23Q1分别环比大幅下行9%、15%后在23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；主要终端厂商库存去化效果已经显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁五大终端厂商库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。随着库存去化接近尾声，PC价格也已经止跌趋向稳定，PC行业的拐点已经初步显现，复苏在望

S
春秋电子

4

1

0

3.12
涨老师

2023-10-27 08:47:18

数据中心液冷行业深度报告：大模型&大算力带来高功耗，液冷技术

作者：何晨投资要点：液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率。液冷技术根据冷却液与发热器件的接触方式不同，可以分为间接液冷和直接液冷，其中间接液冷主要包括冷板式液冷，直接液冷包括浸没式液冷和喷淋式液冷。冷板式液冷和浸没式液冷是目前主流的液冷形式，冷板式液冷应用最为广泛，在改造成本、可维护性、兼容性方面具备优势；浸没式液冷冷却效果最好，节能性上优势明显，但可维护性和兼容性一般，多用于高功率密度机柜。当前数据中心温控方式仍以风冷为主，液冷方案中冷板式技术更为普及

S
英维克

2

1

1

2.96
涨老师

2023-10-27 08:44:50

创新药研究框架之行业篇：创新药蓬勃发展，大病种新突破、国际化

作者：马帅，连国强核心观点：国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种（减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病等）新突破、国际化新进展等行业积极因素，我们认为当前创新药行业投资价值凸显。　　多个积极因素显现，创新药行业投资价值凸显。从投资角度来看，当前创新药行业存在：（1）估值较低具备配置价值；（2）短期存在医保谈判催化剂；（3）美联储加息

S
恒瑞医药

0

0

1

0.34
涨老师

2023-10-27 08:43:53

电子特气行业深度：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程

作者：周铮，曹承安，鄢凡本篇报告介绍了存储产业链及其上游关键材料电子特气的行业情况，预计2024年存储行业供需格局或将好转，电子特气作为晶圆制造的关键耗材，当前国产替代空间广阔，国内电子特气龙头或将受益于下游需求回暖和国产化率的提升。部分存储价格开始回暖，预计2024年行业供需格局或将向好。全球存储芯片市场集中度高，以三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发

S
华特气体

1

0

2

2.65
涨老师

2023-10-27 08:42:08

卫星互联网蓄势待发（安信）

作者：温肇东卫星互联网有望成为6G通信重要组成部分 2017年11月，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信进行了展望，他认为6G将是“5G+卫星网络”，在5G的基础上集成卫星网络来实现全球覆盖。 2022年，华为公司发布《6G：无线通信新征程》，该报告表示空天一体化将是6G的重要特征之一，6G将整合地面网络和非地面网络，提供全球覆盖，给当前未联网的区域提供网络连接。随着卫星制造和发射成本的降低，众多低轨或者超低轨卫星组成的卫星互联网将应用于非地面网络。国外加紧布

S
中国卫星

0

0

0

0.34
涨老师

2023-10-27 08:41:11

卫星互联网持续催化，中国星座未来可期（招商）

作者：梁程加，王超，孙嘉擎事件：卫星互联网持续催化，卫星制造及地面段基础设施有望率先受益。23/10/5 SpaceX成功执行星链G6-21任务发射，将22颗mini版二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10 SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19 Spac

S
中国卫星
S
铖昌科技
S
中国卫通

0

0

0

0.34

前往

页

涨老师

2023-12-12 21:32:50

@财闻私享：重磅经济会议资本市场看点

中央经济工作会议12月11号至12号在北京举行，今晚，备受关注的新闻通稿浮出水面。由于经济工作会议主要定调未来一年的经济发展重点和方向，所以，会议通稿提及的内容，将在很长时间影响资本市场相关板块。结合新闻联播和国社新闻通稿，财闻君简单

92 赞同-43 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-12 08:20:51

@加油奥利给：策略——股市资金面分析框架

(华金证券)（一）资金面总框架1.资金面总框架2.资金面整体展望：流入端持续回暖，流出端压力下降2024Q1资金面较2023Q4预计将持续好转，流入端延续修复，流出端压力下降。整体来看2024年一季度融资和再融资（IPO、减持、定增、转债）、公私募、外资、融资将是影响资金面变动的核心因素。（二）流入

28 赞同-45 评论

0

0

0
涨老师

2023-12-05 08:14:36

智算供给格局分化，国产化进程有望加速

摘要：国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月，百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势，仅2023年1到7月，国内大模型就新增64个，短期内增速有望维持。美国再收紧对华高端芯片出口标准，AI芯片国产化替代成为趋势。近年来，受国际局势影响，国内厂商加快自研芯片速度。华为升腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持具备大规模商用能力。短

S
通富微电

0

3

0

0.65
涨老师

2023-12-05 08:13:17

中贝通信（603220.SH）：算力出海，智算业务加速落地中

国盛证券宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷事件：10月24日公司公告，其控股子公司贝通信国际与WILDLOOK签订算力服务框架协议， WILDLOOK向公司批量采购AI算力服务，租赁容量为800P（FLOPS@FP16），价格为2.5万美元/P/年，协议租赁期限十二个月，租赁费为2000万美元（含税），约合1.46亿元人民币。算力租赁商业模式进一步成熟，合作界面与付款方式明晰。此次协议清晰规定了双方的合作界面，并进一步标明付款方式和节奏，算力租赁业务的商业模式由诞生之初的摸索阶段，正逐步过度到成熟阶段：

S
中贝通信

0

1

0

2.19
涨老师

2023-12-05 08:10:01

2024年宏观经济形势展望：江春入旧年（国金证券）

国金证券赵伟,陈达飞,马洁莹,李欣越,赵宇周期轮回是亘古不变的主题，然而疫情之后的一切又不尽相同。大变革中，周期与结构的力量交织，经济在寻找“新稳态”的过程中，经历周期往复、结构分化进一步加强。市场情绪低迷之际，恰逢国内破冰之始。一、海外经济：迟到的“周期律” vs 咆哮的“新范式 2023年美国经济表现超预期，个人消费是经济的“稳定器”，但核心支撑逻辑的依次变化，或带动2024年美国经济下行：1）劳动力市场走弱的信号已开始强化；2）超额储蓄“消耗殆尽”；3）个人所得税抵扣的“一次性”的效果

S
工商银行

1

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:07:34

2024年度策略：等龙来（德邦证券）

德邦证券吴开达,林晨,肖峰,孙希民,汪书慧投资要点：导读：本篇为《德邦策略知行团队|2024年度策略系列开篇》，对2024年进行系统展望，后续将配套专题篇刨析相应核心问题。核心矛盾从利润表到资产负债表。1）普林格周期货币-信用传导不畅，今年稳增长的宽松货币环境持续，央行年内已实施两轮降准、两轮降息，然而信用方面仍然偏紧，社融脉冲在27%左右，8月至10月新增社融均主要由政府债券拉动，社融信贷结构仍然较差，企业、居民的长期投资消费意愿仍然被压制。2）参考辜朝明提出的资产负债表衰退这一理论，我

S
平安银行

0

0

1

1.83
涨老师

2023-12-05 08:06:03

2024年宏观经济展望：中美经济周期错位进入下半场（浦银国际）

浦银国际金晓雯今年中美经济的走势似乎和年初市场预期的大相径庭。在大幅升息周期中，美国经济增速反而越走越快。中国经济在防控政策放松后曾被寄予厚望，然而防疫政策放松对经济的促进作用似乎较为短暂。好在及时的政策调整下预计仍能实现5%的经济目标。我们预计中美经济分化将在明年逐渐显现。政策刺激持续发力，中国经济延续温和复苏。虽然经济在6月起的一系列政策刺激下复苏再起，但是依然面临着复苏动能减弱、房地产下行周期继续以及地方政府去杠杆等挑战，仍需持续的政策刺激稳增长。我们相信积极的财政政策将继续领衔政策宽

S
贵州茅台

0

0

0

1.83
涨老师

2023-12-05 08:04:50

2024年宏观经济形势与政策展望（国海证券）

国海证券夏磊疫后全球经济“W”型恢复，我国也如此。如美国2021年上半年放松疫情管制后，GDP折年数同比增速由2021年一季度的1.6%升至二季度的12.0%，随后又降至2022年四季度的0.65%，之后再回升至2023年三季度的2.9%。我国经济走势也符合“W”型规律，其中消费在加快修复，前10个月，服务零售额同比增长19%，增速快于同期商品零售额13.4个百分点。前10个月，全国餐饮收入累计同比增长18.5%，保持快速增长；新能源汽车持续高速增长；电子和家居消费呈恢复态势。投资仍在探底，房

S
中国平安

0

0

0

1.83
涨老师

2023-10-31 21:39:54

电子行业年度策略报告：需求回暖补库开启，电子全面复苏（方正）

作者：郑震湘，佘凌星，钟琳数字IC：行业需求回暖，关注库存去化节奏。受益于下游需求的恢复，数字IC行业23Q2业绩实现环比回升；库存水平也在逐步降低，各细分市场的存货水位均有所下降，其中指纹识别芯片领域的汇顶科技库存同比和环比大幅下滑，去库效果明显。韦尔股份23Q3单季度实现营收62.23亿元，环比+38%,归母净利2.15亿元，环比+467%，扣非归母净利2.09亿元，环比+307%；截至2023Q3末，公司库存水平已经下降至75.52亿元，较2022年末的123.56亿元减少了38.9%

S
闻泰科技
S
韦尔股份

0

0

1

2.46
涨老师

2023-10-31 06:43:25

消费电子行业深度：库存去化与AI PC浪潮加速PC行业复苏，

作者：马天翼，鲍娴颖库存去化效果显现，23Q2-Q3PC出货量均环比回升，同比降幅持续收窄，价格也趋于稳定：根据IDC数据，全球PC出货量自22Q4及23Q1分别环比大幅下行9%、15%后在23Q2环比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3环比回升11%，同比降幅进一步收窄到8%；主要终端厂商库存去化效果已经显现，23Q2联想、戴尔、华硕、惠普、宏碁五大终端厂商库存总和环比减少3.4%，同比减少16.9%。随着库存去化接近尾声，PC价格也已经止跌趋向稳定，PC行业的拐点已经初步显现，复苏在望

S
春秋电子

4

1

0

3.12
涨老师

2023-10-27 08:47:18

数据中心液冷行业深度报告：大模型&大算力带来高功耗，液冷技术

作者：何晨投资要点：液冷是一种用液体来冷却电子设备的散热技术，能够显著提高数据中心散热效率。液冷技术根据冷却液与发热器件的接触方式不同，可以分为间接液冷和直接液冷，其中间接液冷主要包括冷板式液冷，直接液冷包括浸没式液冷和喷淋式液冷。冷板式液冷和浸没式液冷是目前主流的液冷形式，冷板式液冷应用最为广泛，在改造成本、可维护性、兼容性方面具备优势；浸没式液冷冷却效果最好，节能性上优势明显，但可维护性和兼容性一般，多用于高功率密度机柜。当前数据中心温控方式仍以风冷为主，液冷方案中冷板式技术更为普及

S
英维克

2

1

1

2.96
涨老师

2023-10-27 08:44:50

创新药研究框架之行业篇：创新药蓬勃发展，大病种新突破、国际化

作者：马帅，连国强核心观点：国内创新药行业蓬勃发展，大病种新突破、国际化新进展等值得重点关注。当前国内创新药行业正处于蓬勃发展阶段，从投资角度和行业本身发展角度来看当前均有多个积极因素显现，叠加创新药领域大病种（减重、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自免疾病等）新突破、国际化新进展等行业积极因素，我们认为当前创新药行业投资价值凸显。　　多个积极因素显现，创新药行业投资价值凸显。从投资角度来看，当前创新药行业存在：（1）估值较低具备配置价值；（2）短期存在医保谈判催化剂；（3）美联储加息

S
恒瑞医药

0

0

1

0.34
涨老师

2023-10-27 08:43:53

电子特气行业深度：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程

作者：周铮，曹承安，鄢凡本篇报告介绍了存储产业链及其上游关键材料电子特气的行业情况，预计2024年存储行业供需格局或将好转，电子特气作为晶圆制造的关键耗材，当前国产替代空间广阔，国内电子特气龙头或将受益于下游需求回暖和国产化率的提升。部分存储价格开始回暖，预计2024年行业供需格局或将向好。全球存储芯片市场集中度高，以三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发

S
华特气体

1

0

2

2.65
涨老师

2023-10-27 08:42:08

卫星互联网蓄势待发（安信）

作者：温肇东卫星互联网有望成为6G通信重要组成部分 2017年11月，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信进行了展望，他认为6G将是“5G+卫星网络”，在5G的基础上集成卫星网络来实现全球覆盖。 2022年，华为公司发布《6G：无线通信新征程》，该报告表示空天一体化将是6G的重要特征之一，6G将整合地面网络和非地面网络，提供全球覆盖，给当前未联网的区域提供网络连接。随着卫星制造和发射成本的降低，众多低轨或者超低轨卫星组成的卫星互联网将应用于非地面网络。国外加紧布

S
中国卫星

0

0

0

0.34
涨老师

2023-10-27 08:41:11

卫星互联网持续催化，中国星座未来可期（招商）

作者：梁程加，王超，孙嘉擎事件：卫星互联网持续催化，卫星制造及地面段基础设施有望率先受益。23/10/5 SpaceX成功执行星链G6-21任务发射，将22颗mini版二代星链卫星载荷送达预定轨道；23/10/6亚马逊首批互联网卫星拟升空，希望与Starlink抗衡；23/10/6意大利联合圣保罗银行表示将投资SapceX；23/10/7工信部拟统筹推进电信业向民间资本开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；23/10 SpaceX推出手机直连业务介绍；23/10/19 Spac

S
中国卫星
S
铖昌科技
S
中国卫通

0

0

0

0.34

前往

页

76

关注

304

粉丝

1360.89

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35