当前人形机器人技术端加速演进，商业化进程全面提速，产业趋势明确。特斯拉计划在1月底2024年第四季度业绩会上人形机器人Optimus的进度，新一代Gen3有望于一季度定型发布。此外，英伟达有望在3月GTC25大会上发布机器人领域布局更新。根据马斯克最新新品发布及量产指引，预生产版本OptimusV1

AI驱动行业指数重回高位，估值仍处相对低位。 通信（申万）指数创2017年以来新高，截至2024年12月19日涨幅超35%，跑赢大盘，年初红利资产、多模态AI、低空经 济及卫星互联网催化行情，9月下旬伴随多项政策出台，A股整体市场普涨，通信指数快速拉升。年初至今光模块、液冷、ICT设备等板块实现较大

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

作者：谢春生，丁宁，张皓怡2025年主线：AIASIC起步+端侧落地、高阶智驾普及、自主可控新阶段　　2024年电子行业在AI催化以及消费电子需求复苏推动下景气度持续上行。展望2025年，我们看好三大投资主线：1）云厂自研AI算力芯片放量以及AI端侧持续落地，云厂加速推出推理/训练侧自研芯片，端侧智

2025年的半导体板块投资策略主要分为哪两大类?AI相关的半导体芯片环节可以细分为哪几个部分? 2025年半导体板块投资策略主要分为两大类，第一类是AI相关的半导体芯片环节，第二类则是国产替代，其中包含了设备与材料这两大板块。AI相关的半导体芯片环节细分为算力、存力和运力三个方面。目前市场对算力环节

▍行业痛点明显，万亿市场空间。相比于乘用车，商用车面临着更为明显的痛点：司机群体老龄化程度严重，35岁以下劳动者仅占25%，对年轻人的吸引力不足，“8小时工作制”实施后司机缺口或进一步加大；人力成本持续上涨，过去十年CAGR达9.5%；货运行业72%的交通事故由司机的误操作或车辆盲区所导致，货运安全

近期各个城市的无人驾驶试点，引发了激烈的争议，安全问题和无人驾驶可能会导致的大规失业问题被大众提及。相比无人驾驶出租车，无人物流和货运和无人驾驶公交车相似，行驶路线比较固定，行驶的规则固定，和无人驾驶出租车相比突发情况更少。智能驾驶可以大幅降低出行物流的成本，使得很多原本微利的行业利润更高，缔造全行

最近，无人驾驶概念大火，无人出租车和无人公交车相关概念迎来大涨。无人物流车的消息也非常多，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用。 国外：美股Serve Robotics股价连续大涨，Serve Robotics属于无人驾驶物流机器人，用于解决城市最后一公里的问题，看公司的简介。 国内消

事件驱动：7月10日报道，上海印发《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，其中提到，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。根据新京报7月10日报

前言：我依旧忘不掉2023年伊始，彼时我还是小韭时，chatGPT横空出世，春节回来第一天汉王科技拔地而起7连板，开始23年浩浩荡荡的AI大年，汉王因此成为了AI第一波浪潮当之无愧的主板先锋龙头，如今2年过去了，AI发展的非常迅速，大家都共识明年会成为AI、机器人等首发经济落地的规模化的元年。那么汉

苹果跨入字节和腾讯模型，2025年或为端侧AI起量元年，这些为国内主要AI硬件产品代工，看专家全面解读《端侧AI起量元年！》12月19日，据媒体报道，多位知情人士透露，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的Chat

你不知道的玄度时空云大数据！基本上天下海都概括了！中国星链都有众合科技集现在全部热点题材（车路云，无人驾驶，商业航天，低空经济，半导体芯片）于一身，低位低价还有暗线众字辈，大众交通将在今天完成最后使命，补涨龙正式登场  玄度时空云系统是我国民营企业  军队、地方政府牵头

当前人形机器人技术端加速演进，商业化进程全面提速，产业趋势明确。特斯拉计划在1月底2024年第四季度业绩会上人形机器人Optimus的进度，新一代Gen3有望于一季度定型发布。此外，英伟达有望在3月GTC25大会上发布机器人领域布局更新。根据马斯克最新新品发布及量产指引，预生产版本OptimusV1

AI驱动行业指数重回高位，估值仍处相对低位。 通信（申万）指数创2017年以来新高，截至2024年12月19日涨幅超35%，跑赢大盘，年初红利资产、多模态AI、低空经 济及卫星互联网催化行情，9月下旬伴随多项政策出台，A股整体市场普涨，通信指数快速拉升。年初至今光模块、液冷、ICT设备等板块实现较大

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

作者：谢春生，丁宁，张皓怡2025年主线：AIASIC起步+端侧落地、高阶智驾普及、自主可控新阶段　　2024年电子行业在AI催化以及消费电子需求复苏推动下景气度持续上行。展望2025年，我们看好三大投资主线：1）云厂自研AI算力芯片放量以及AI端侧持续落地，云厂加速推出推理/训练侧自研芯片，端侧智

2025年的半导体板块投资策略主要分为哪两大类?AI相关的半导体芯片环节可以细分为哪几个部分? 2025年半导体板块投资策略主要分为两大类，第一类是AI相关的半导体芯片环节，第二类则是国产替代，其中包含了设备与材料这两大板块。AI相关的半导体芯片环节细分为算力、存力和运力三个方面。目前市场对算力环节

▍行业痛点明显，万亿市场空间。相比于乘用车，商用车面临着更为明显的痛点：司机群体老龄化程度严重，35岁以下劳动者仅占25%，对年轻人的吸引力不足，“8小时工作制”实施后司机缺口或进一步加大；人力成本持续上涨，过去十年CAGR达9.5%；货运行业72%的交通事故由司机的误操作或车辆盲区所导致，货运安全

近期各个城市的无人驾驶试点，引发了激烈的争议，安全问题和无人驾驶可能会导致的大规失业问题被大众提及。相比无人驾驶出租车，无人物流和货运和无人驾驶公交车相似，行驶路线比较固定，行驶的规则固定，和无人驾驶出租车相比突发情况更少。智能驾驶可以大幅降低出行物流的成本，使得很多原本微利的行业利润更高，缔造全行

最近，无人驾驶概念大火，无人出租车和无人公交车相关概念迎来大涨。无人物流车的消息也非常多，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用。 国外：美股Serve Robotics股价连续大涨，Serve Robotics属于无人驾驶物流机器人，用于解决城市最后一公里的问题，看公司的简介。 国内消

事件驱动：7月10日报道，上海印发《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，其中提到，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。根据新京报7月10日报

前言：我依旧忘不掉2023年伊始，彼时我还是小韭时，chatGPT横空出世，春节回来第一天汉王科技拔地而起7连板，开始23年浩浩荡荡的AI大年，汉王因此成为了AI第一波浪潮当之无愧的主板先锋龙头，如今2年过去了，AI发展的非常迅速，大家都共识明年会成为AI、机器人等首发经济落地的规模化的元年。那么汉

苹果跨入字节和腾讯模型，2025年或为端侧AI起量元年，这些为国内主要AI硬件产品代工，看专家全面解读《端侧AI起量元年！》12月19日，据媒体报道，多位知情人士透露，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的Chat

你不知道的玄度时空云大数据！基本上天下海都概括了！中国星链都有众合科技集现在全部热点题材（车路云，无人驾驶，商业航天，低空经济，半导体芯片）于一身，低位低价还有暗线众字辈，大众交通将在今天完成最后使命，补涨龙正式登场  玄度时空云系统是我国民营企业  军队、地方政府牵头

当前人形机器人技术端加速演进，商业化进程全面提速，产业趋势明确。特斯拉计划在1月底2024年第四季度业绩会上人形机器人Optimus的进度，新一代Gen3有望于一季度定型发布。此外，英伟达有望在3月GTC25大会上发布机器人领域布局更新。根据马斯克最新新品发布及量产指引，预生产版本OptimusV1

AI驱动行业指数重回高位，估值仍处相对低位。 通信（申万）指数创2017年以来新高，截至2024年12月19日涨幅超35%，跑赢大盘，年初红利资产、多模态AI、低空经 济及卫星互联网催化行情，9月下旬伴随多项政策出台，A股整体市场普涨，通信指数快速拉升。年初至今光模块、液冷、ICT设备等板块实现较大

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

作者：谢春生，丁宁，张皓怡2025年主线：AIASIC起步+端侧落地、高阶智驾普及、自主可控新阶段　　2024年电子行业在AI催化以及消费电子需求复苏推动下景气度持续上行。展望2025年，我们看好三大投资主线：1）云厂自研AI算力芯片放量以及AI端侧持续落地，云厂加速推出推理/训练侧自研芯片，端侧智

2025年的半导体板块投资策略主要分为哪两大类?AI相关的半导体芯片环节可以细分为哪几个部分? 2025年半导体板块投资策略主要分为两大类，第一类是AI相关的半导体芯片环节，第二类则是国产替代，其中包含了设备与材料这两大板块。AI相关的半导体芯片环节细分为算力、存力和运力三个方面。目前市场对算力环节

▍行业痛点明显，万亿市场空间。相比于乘用车，商用车面临着更为明显的痛点：司机群体老龄化程度严重，35岁以下劳动者仅占25%，对年轻人的吸引力不足，“8小时工作制”实施后司机缺口或进一步加大；人力成本持续上涨，过去十年CAGR达9.5%；货运行业72%的交通事故由司机的误操作或车辆盲区所导致，货运安全

近期各个城市的无人驾驶试点，引发了激烈的争议，安全问题和无人驾驶可能会导致的大规失业问题被大众提及。相比无人驾驶出租车，无人物流和货运和无人驾驶公交车相似，行驶路线比较固定，行驶的规则固定，和无人驾驶出租车相比突发情况更少。智能驾驶可以大幅降低出行物流的成本，使得很多原本微利的行业利润更高，缔造全行

最近，无人驾驶概念大火，无人出租车和无人公交车相关概念迎来大涨。无人物流车的消息也非常多，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用。 国外：美股Serve Robotics股价连续大涨，Serve Robotics属于无人驾驶物流机器人，用于解决城市最后一公里的问题，看公司的简介。 国内消

事件驱动：7月10日报道，上海印发《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，其中提到，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。根据新京报7月10日报

前言：我依旧忘不掉2023年伊始，彼时我还是小韭时，chatGPT横空出世，春节回来第一天汉王科技拔地而起7连板，开始23年浩浩荡荡的AI大年，汉王因此成为了AI第一波浪潮当之无愧的主板先锋龙头，如今2年过去了，AI发展的非常迅速，大家都共识明年会成为AI、机器人等首发经济落地的规模化的元年。那么汉

苹果跨入字节和腾讯模型，2025年或为端侧AI起量元年，这些为国内主要AI硬件产品代工，看专家全面解读《端侧AI起量元年！》12月19日，据媒体报道，多位知情人士透露，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的Chat

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当前人形机器人技术端加速演进，商业化进程全面提速，产业趋势明确。特斯拉计划在1月底2024年第四季度业绩会上人形机器人Optimus的进度，新一代Gen3有望于一季度定型发布。此外，英伟达有望在3月GTC25大会上发布机器人领域布局更新。根据马斯克最新新品发布及量产指引，预生产版本OptimusV1

AI驱动行业指数重回高位，估值仍处相对低位。 通信（申万）指数创2017年以来新高，截至2024年12月19日涨幅超35%，跑赢大盘，年初红利资产、多模态AI、低空经 济及卫星互联网催化行情，9月下旬伴随多项政策出台，A股整体市场普涨，通信指数快速拉升。年初至今光模块、液冷、ICT设备等板块实现较大

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

作者：谢春生，丁宁，张皓怡2025年主线：AIASIC起步+端侧落地、高阶智驾普及、自主可控新阶段　　2024年电子行业在AI催化以及消费电子需求复苏推动下景气度持续上行。展望2025年，我们看好三大投资主线：1）云厂自研AI算力芯片放量以及AI端侧持续落地，云厂加速推出推理/训练侧自研芯片，端侧智

2025年的半导体板块投资策略主要分为哪两大类?AI相关的半导体芯片环节可以细分为哪几个部分? 2025年半导体板块投资策略主要分为两大类，第一类是AI相关的半导体芯片环节，第二类则是国产替代，其中包含了设备与材料这两大板块。AI相关的半导体芯片环节细分为算力、存力和运力三个方面。目前市场对算力环节

▍行业痛点明显，万亿市场空间。相比于乘用车，商用车面临着更为明显的痛点：司机群体老龄化程度严重，35岁以下劳动者仅占25%，对年轻人的吸引力不足，“8小时工作制”实施后司机缺口或进一步加大；人力成本持续上涨，过去十年CAGR达9.5%；货运行业72%的交通事故由司机的误操作或车辆盲区所导致，货运安全

近期各个城市的无人驾驶试点，引发了激烈的争议，安全问题和无人驾驶可能会导致的大规失业问题被大众提及。相比无人驾驶出租车，无人物流和货运和无人驾驶公交车相似，行驶路线比较固定，行驶的规则固定，和无人驾驶出租车相比突发情况更少。智能驾驶可以大幅降低出行物流的成本，使得很多原本微利的行业利润更高，缔造全行

最近，无人驾驶概念大火，无人出租车和无人公交车相关概念迎来大涨。无人物流车的消息也非常多，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用。 国外：美股Serve Robotics股价连续大涨，Serve Robotics属于无人驾驶物流机器人，用于解决城市最后一公里的问题，看公司的简介。 国内消

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前言：我依旧忘不掉2023年伊始，彼时我还是小韭时，chatGPT横空出世，春节回来第一天汉王科技拔地而起7连板，开始23年浩浩荡荡的AI大年，汉王因此成为了AI第一波浪潮当之无愧的主板先锋龙头，如今2年过去了，AI发展的非常迅速，大家都共识明年会成为AI、机器人等首发经济落地的规模化的元年。那么汉

苹果跨入字节和腾讯模型，2025年或为端侧AI起量元年，这些为国内主要AI硬件产品代工，看专家全面解读《端侧AI起量元年！》12月19日，据媒体报道，多位知情人士透露，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的Chat

你不知道的玄度时空云大数据！基本上天下海都概括了！中国星链都有众合科技集现在全部热点题材（车路云，无人驾驶，商业航天，低空经济，半导体芯片）于一身，低位低价还有暗线众字辈，大众交通将在今天完成最后使命，补涨龙正式登场  玄度时空云系统是我国民营企业  军队、地方政府牵头

当前人形机器人技术端加速演进，商业化进程全面提速，产业趋势明确。特斯拉计划在1月底2024年第四季度业绩会上人形机器人Optimus的进度，新一代Gen3有望于一季度定型发布。此外，英伟达有望在3月GTC25大会上发布机器人领域布局更新。根据马斯克最新新品发布及量产指引，预生产版本OptimusV1

AI驱动行业指数重回高位，估值仍处相对低位。 通信（申万）指数创2017年以来新高，截至2024年12月19日涨幅超35%，跑赢大盘，年初红利资产、多模态AI、低空经 济及卫星互联网催化行情，9月下旬伴随多项政策出台，A股整体市场普涨，通信指数快速拉升。年初至今光模块、液冷、ICT设备等板块实现较大

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

作者：谢春生，丁宁，张皓怡2025年主线：AIASIC起步+端侧落地、高阶智驾普及、自主可控新阶段　　2024年电子行业在AI催化以及消费电子需求复苏推动下景气度持续上行。展望2025年，我们看好三大投资主线：1）云厂自研AI算力芯片放量以及AI端侧持续落地，云厂加速推出推理/训练侧自研芯片，端侧智

2025年的半导体板块投资策略主要分为哪两大类?AI相关的半导体芯片环节可以细分为哪几个部分? 2025年半导体板块投资策略主要分为两大类，第一类是AI相关的半导体芯片环节，第二类则是国产替代，其中包含了设备与材料这两大板块。AI相关的半导体芯片环节细分为算力、存力和运力三个方面。目前市场对算力环节

▍行业痛点明显，万亿市场空间。相比于乘用车，商用车面临着更为明显的痛点：司机群体老龄化程度严重，35岁以下劳动者仅占25%，对年轻人的吸引力不足，“8小时工作制”实施后司机缺口或进一步加大；人力成本持续上涨，过去十年CAGR达9.5%；货运行业72%的交通事故由司机的误操作或车辆盲区所导致，货运安全

近期各个城市的无人驾驶试点，引发了激烈的争议，安全问题和无人驾驶可能会导致的大规失业问题被大众提及。相比无人驾驶出租车，无人物流和货运和无人驾驶公交车相似，行驶路线比较固定，行驶的规则固定，和无人驾驶出租车相比突发情况更少。智能驾驶可以大幅降低出行物流的成本，使得很多原本微利的行业利润更高，缔造全行

最近，无人驾驶概念大火，无人出租车和无人公交车相关概念迎来大涨。无人物流车的消息也非常多，近日有媒体报道，L4级别无人车正在物流领域加快应用。 国外：美股Serve Robotics股价连续大涨，Serve Robotics属于无人驾驶物流机器人，用于解决城市最后一公里的问题，看公司的简介。 国内消

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前言：我依旧忘不掉2023年伊始，彼时我还是小韭时，chatGPT横空出世，春节回来第一天汉王科技拔地而起7连板，开始23年浩浩荡荡的AI大年，汉王因此成为了AI第一波浪潮当之无愧的主板先锋龙头，如今2年过去了，AI发展的非常迅速，大家都共识明年会成为AI、机器人等首发经济落地的规模化的元年。那么汉

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