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韭菜苗
2020-12-07 10:39:26
招商证券TMT电话会议 成长的力量20201206
电子:行业近期从上游原材料到很多电子元器件都处于涨价阶段,包括覆铜板上游材料、覆铜板、半导体分立器件、集成电路以及半导体代工和封测服务都在涨价,从这个角度看从四季度到明年一季度,电子周期品的涨价逻辑是非常明显的。电子板块经过接近半年的调整,已经到了布局跨年行情的时点,除了周期品涨价逻辑以外,还可以布局一些更长逻辑的主线,例如苹果产业链。苹果产业链有两个主要逻辑:一是苹果自身的产品创新和竞争格局在优化,相对于安卓手机厂商来说,苹果具备阿尔法;二是苹果产业链的加单可能导致产业链从今年四季度到明年年初
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覆铜板酝酿第三次提价,看好持续性超2年维度的景气周期
本轮涨价周期持续性将超16-17年,FR-4产品价格仍有充足的向上弹性: 1)下游需求推动原材料价格仍有向上空间,推动覆铜板持续上涨:覆铜板是价格传导型涨价,在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利,三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂,铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面,铜价持续上涨,叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔,导致供给紧张;玻纤厂商价格处于历史中枢之下,7月以来由3.2-3.3元/米提高至4.5-4.8元/米,仍低于2016-2017年
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【海通计算机】论计算机行业春季躁动
我们发现,计算机板块在每年春季(1月-3月)存在着明显的“躁动”,近十年来在春季阶段都有行情出现。我们选取中信计算机指数,在每年1-3月选取连续涨幅最为显著的一段时间,称为春季躁动期。2010-2020年间,有五年在春季出现了20%以上的上涨,分别为:2020年上涨26%、2018年上涨27%、2014年上涨25%、2013年上涨21%、2012年上涨22%;有两年出现了50%以上的增长,分别为:2019年上涨51%、2015年上涨99%;另外有四年出现涨幅大概在10%的交易机会,分别为:201
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鹏鼎控股20201206电话会议
董秘简介:11月之前口径就是全年最高点,11月和12月都很好,在公司自己的预期之内。10月份的数据同比下滑是因为去年是高点。订单:总体来看后面还是比较好的,12月份收入环比肯定会下来些,展望明年1季度总体订单能见度还是看得到的,肯定要比今年好很多的,如果按照目前客户需求,1季度总体状况都不错,唯一有不确定性的是欧美疫情现在很严重,会不会影响他们的购买力还有他们有没有进一步经济刺激计划。但是站在目前时间点,明年1季度同比是有相对的增幅的。公司目前到年尾了,还是给投资者满意的结果,到年底现在来看还是
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齐心集团海通21年度策略会纪要-201203
参会领导:齐心集团董秘黄总 Q: 齐心好视通在疫情期间积累了25万客户,目前转化率情况和具体收费方式如何? A:齐心好视通一直是一款TO B实务的在线协作工具,它的未来定位是用“云加班”+“行业解决方案”深度解决客户在互动、沟通、交流、提高效率等方面的需求,主要涵盖专业会议、应急指挥;在线教育、双视课堂;云法庭;金融行业等四大行业。今年基于国家减灾需求,公司推出免费云会议项目,通过4个月免费的方式获取了25万家客户。过去的典型客户的画像是:(1)拥有1000名管理人员;(2)有5个以上分支机构
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立昂微交流纪要20201203
公司介绍: 2002年阙院士创立,硅片目前国内占比30%,全球排名第7,市占率约2%。 一、产能 1.各尺寸产能 5寸6寸:抛光片40万片 8寸:抛光片22万片/月。明年年中到27万片/月。 12寸:目前2万片/月,抛光片21年底到15万片。 不同尺寸晶圆产出 看不同产品。6英寸晶圆可能1万颗,有的是几千颗。 2.功率半导体产能 现在是3万片,明年整个功率半导体17.5万片产能,届时仅次于华润微排第二。我们估计明年这块会超过1亿利润。 3.涨价情况 8寸硅片供应紧张,传导到6片,功率半导体产品提
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华为事件最大赢家,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部
一、华为事件最大的赢家之一,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部平台了 在国产替代的领域中,中国软件占据了一个比较特殊的位置,即便公司业绩和估值有很大的瑕疵, 但依然是核心资产的一员。 1、鲲鹏芯片受制后的赢家 由于鲲鹏芯片受到美国限制,同为ARM架构的飞腾芯片获得更多发展机会。 截止10月飞腾芯片已签约196万片,出货127万片,同比增长10倍以上,创国产CPU出货新纪录,进而影响芯片与操作系统竞争格局,带动同为PK体系的麒麟获得更大市场份额。 未来两年鲲鹏的需求缺口更大,飞腾和麒麟的份额将进一
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中国长城四季度业绩要爆发,低位埋伏起来
信创一直被认为是很虚的行业,而且今年疫情影响,大家可能认为信创招标会受影响,但是根据产业调研和券商的数据,信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观,并且可能会在四季度迎来业绩爆发。 在前几天通富微电的纪要中,通富微电提到了几个点,侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍,明年再翻倍,信创行业基本都是在四季度释放利润。 通富微电的纪要大家可以看看,重要的我粘下来了。 通富微电--有道云笔记 目前国产CPU主要厂商有天津飞腾(中国长城)、天津海光(中科曙光)、华为鲲鹏。其中天津飞腾(中国长城)和天津
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电子:行业近期从上游原材料到很多电子元器件都处于涨价阶段,包括覆铜板上游材料、覆铜板、半导体分立器件、集成电路以及半导体代工和封测服务都在涨价,从这个角度看从四季度到明年一季度,电子周期品的涨价逻辑是非常明显的。电子板块经过接近半年的调整,已经到了布局跨年行情的时点,除了周期品涨价逻辑以外,还可以布局一些更长逻辑的主线,例如苹果产业链。苹果产业链有两个主要逻辑:一是苹果自身的产品创新和竞争格局在优化,相对于安卓手机厂商来说,苹果具备阿尔法;二是苹果产业链的加单可能导致产业链从今年四季度到明年年初
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本轮涨价周期持续性将超16-17年,FR-4产品价格仍有充足的向上弹性: 1)下游需求推动原材料价格仍有向上空间,推动覆铜板持续上涨:覆铜板是价格传导型涨价,在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利,三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂,铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面,铜价持续上涨,叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔,导致供给紧张;玻纤厂商价格处于历史中枢之下,7月以来由3.2-3.3元/米提高至4.5-4.8元/米,仍低于2016-2017年
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我们发现,计算机板块在每年春季(1月-3月)存在着明显的“躁动”,近十年来在春季阶段都有行情出现。我们选取中信计算机指数,在每年1-3月选取连续涨幅最为显著的一段时间,称为春季躁动期。2010-2020年间,有五年在春季出现了20%以上的上涨,分别为:2020年上涨26%、2018年上涨27%、2014年上涨25%、2013年上涨21%、2012年上涨22%;有两年出现了50%以上的增长,分别为:2019年上涨51%、2015年上涨99%;另外有四年出现涨幅大概在10%的交易机会,分别为:201
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参会领导:齐心集团董秘黄总 Q: 齐心好视通在疫情期间积累了25万客户,目前转化率情况和具体收费方式如何? A:齐心好视通一直是一款TO B实务的在线协作工具,它的未来定位是用“云加班”+“行业解决方案”深度解决客户在互动、沟通、交流、提高效率等方面的需求,主要涵盖专业会议、应急指挥;在线教育、双视课堂;云法庭;金融行业等四大行业。今年基于国家减灾需求,公司推出免费云会议项目,通过4个月免费的方式获取了25万家客户。过去的典型客户的画像是:(1)拥有1000名管理人员;(2)有5个以上分支机构
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公司介绍: 2002年阙院士创立,硅片目前国内占比30%,全球排名第7,市占率约2%。 一、产能 1.各尺寸产能 5寸6寸:抛光片40万片 8寸:抛光片22万片/月。明年年中到27万片/月。 12寸:目前2万片/月,抛光片21年底到15万片。 不同尺寸晶圆产出 看不同产品。6英寸晶圆可能1万颗,有的是几千颗。 2.功率半导体产能 现在是3万片,明年整个功率半导体17.5万片产能,届时仅次于华润微排第二。我们估计明年这块会超过1亿利润。 3.涨价情况 8寸硅片供应紧张,传导到6片,功率半导体产品提
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华为事件最大赢家,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部
一、华为事件最大的赢家之一,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部平台了 在国产替代的领域中,中国软件占据了一个比较特殊的位置,即便公司业绩和估值有很大的瑕疵, 但依然是核心资产的一员。 1、鲲鹏芯片受制后的赢家 由于鲲鹏芯片受到美国限制,同为ARM架构的飞腾芯片获得更多发展机会。 截止10月飞腾芯片已签约196万片,出货127万片,同比增长10倍以上,创国产CPU出货新纪录,进而影响芯片与操作系统竞争格局,带动同为PK体系的麒麟获得更大市场份额。 未来两年鲲鹏的需求缺口更大,飞腾和麒麟的份额将进一
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中国长城四季度业绩要爆发,低位埋伏起来
信创一直被认为是很虚的行业,而且今年疫情影响,大家可能认为信创招标会受影响,但是根据产业调研和券商的数据,信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观,并且可能会在四季度迎来业绩爆发。 在前几天通富微电的纪要中,通富微电提到了几个点,侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍,明年再翻倍,信创行业基本都是在四季度释放利润。 通富微电的纪要大家可以看看,重要的我粘下来了。 通富微电--有道云笔记 目前国产CPU主要厂商有天津飞腾(中国长城)、天津海光(中科曙光)、华为鲲鹏。其中天津飞腾(中国长城)和天津
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本轮涨价周期持续性将超16-17年,FR-4产品价格仍有充足的向上弹性: 1)下游需求推动原材料价格仍有向上空间,推动覆铜板持续上涨:覆铜板是价格传导型涨价,在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利,三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂,铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面,铜价持续上涨,叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔,导致供给紧张;玻纤厂商价格处于历史中枢之下,7月以来由3.2-3.3元/米提高至4.5-4.8元/米,仍低于2016-2017年
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公司介绍: 2002年阙院士创立,硅片目前国内占比30%,全球排名第7,市占率约2%。 一、产能 1.各尺寸产能 5寸6寸:抛光片40万片 8寸:抛光片22万片/月。明年年中到27万片/月。 12寸:目前2万片/月,抛光片21年底到15万片。 不同尺寸晶圆产出 看不同产品。6英寸晶圆可能1万颗,有的是几千颗。 2.功率半导体产能 现在是3万片,明年整个功率半导体17.5万片产能,届时仅次于华润微排第二。我们估计明年这块会超过1亿利润。 3.涨价情况 8寸硅片供应紧张,传导到6片,功率半导体产品提
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一、华为事件最大的赢家之一,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部平台了 在国产替代的领域中,中国软件占据了一个比较特殊的位置,即便公司业绩和估值有很大的瑕疵, 但依然是核心资产的一员。 1、鲲鹏芯片受制后的赢家 由于鲲鹏芯片受到美国限制,同为ARM架构的飞腾芯片获得更多发展机会。 截止10月飞腾芯片已签约196万片,出货127万片,同比增长10倍以上,创国产CPU出货新纪录,进而影响芯片与操作系统竞争格局,带动同为PK体系的麒麟获得更大市场份额。 未来两年鲲鹏的需求缺口更大,飞腾和麒麟的份额将进一
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立昂微交流纪要20201203
公司介绍: 2002年阙院士创立,硅片目前国内占比30%,全球排名第7,市占率约2%。 一、产能 1.各尺寸产能 5寸6寸:抛光片40万片 8寸:抛光片22万片/月。明年年中到27万片/月。 12寸:目前2万片/月,抛光片21年底到15万片。 不同尺寸晶圆产出 看不同产品。6英寸晶圆可能1万颗,有的是几千颗。 2.功率半导体产能 现在是3万片,明年整个功率半导体17.5万片产能,届时仅次于华润微排第二。我们估计明年这块会超过1亿利润。 3.涨价情况 8寸硅片供应紧张,传导到6片,功率半导体产品提
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立昂微
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韭菜苗
2020-12-05 11:05:49
华为事件最大赢家,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部
一、华为事件最大的赢家之一,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部平台了 在国产替代的领域中,中国软件占据了一个比较特殊的位置,即便公司业绩和估值有很大的瑕疵, 但依然是核心资产的一员。 1、鲲鹏芯片受制后的赢家 由于鲲鹏芯片受到美国限制,同为ARM架构的飞腾芯片获得更多发展机会。 截止10月飞腾芯片已签约196万片,出货127万片,同比增长10倍以上,创国产CPU出货新纪录,进而影响芯片与操作系统竞争格局,带动同为PK体系的麒麟获得更大市场份额。 未来两年鲲鹏的需求缺口更大,飞腾和麒麟的份额将进一
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中国长城
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韭菜苗
2020-12-03 21:35:40
中国长城四季度业绩要爆发,低位埋伏起来
信创一直被认为是很虚的行业,而且今年疫情影响,大家可能认为信创招标会受影响,但是根据产业调研和券商的数据,信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观,并且可能会在四季度迎来业绩爆发。 在前几天通富微电的纪要中,通富微电提到了几个点,侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍,明年再翻倍,信创行业基本都是在四季度释放利润。 通富微电的纪要大家可以看看,重要的我粘下来了。 通富微电--有道云笔记 目前国产CPU主要厂商有天津飞腾(中国长城)、天津海光(中科曙光)、华为鲲鹏。其中天津飞腾(中国长城)和天津
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诚迈科技
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中科曙光
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中国软件
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中国长城
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韭菜苗
2020-12-07 10:39:26
招商证券TMT电话会议 成长的力量20201206
电子:行业近期从上游原材料到很多电子元器件都处于涨价阶段,包括覆铜板上游材料、覆铜板、半导体分立器件、集成电路以及半导体代工和封测服务都在涨价,从这个角度看从四季度到明年一季度,电子周期品的涨价逻辑是非常明显的。电子板块经过接近半年的调整,已经到了布局跨年行情的时点,除了周期品涨价逻辑以外,还可以布局一些更长逻辑的主线,例如苹果产业链。苹果产业链有两个主要逻辑:一是苹果自身的产品创新和竞争格局在优化,相对于安卓手机厂商来说,苹果具备阿尔法;二是苹果产业链的加单可能导致产业链从今年四季度到明年年初
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大族激光
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鹏鼎控股
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东山精密
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长盈精密
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韭菜苗
2020-12-07 10:38:21
覆铜板酝酿第三次提价,看好持续性超2年维度的景气周期
本轮涨价周期持续性将超16-17年,FR-4产品价格仍有充足的向上弹性: 1)下游需求推动原材料价格仍有向上空间,推动覆铜板持续上涨:覆铜板是价格传导型涨价,在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利,三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂,铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面,铜价持续上涨,叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔,导致供给紧张;玻纤厂商价格处于历史中枢之下,7月以来由3.2-3.3元/米提高至4.5-4.8元/米,仍低于2016-2017年
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生益科技
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华正新材
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南亚新材
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金安国纪
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韭菜苗
2020-12-07 10:32:20
【海通计算机】论计算机行业春季躁动
我们发现,计算机板块在每年春季(1月-3月)存在着明显的“躁动”,近十年来在春季阶段都有行情出现。我们选取中信计算机指数,在每年1-3月选取连续涨幅最为显著的一段时间,称为春季躁动期。2010-2020年间,有五年在春季出现了20%以上的上涨,分别为:2020年上涨26%、2018年上涨27%、2014年上涨25%、2013年上涨21%、2012年上涨22%;有两年出现了50%以上的增长,分别为:2019年上涨51%、2015年上涨99%;另外有四年出现涨幅大概在10%的交易机会,分别为:201
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科大讯飞
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广联达
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恒生电子
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韭菜苗
2020-12-07 00:16:30
鹏鼎控股20201206电话会议
董秘简介:11月之前口径就是全年最高点,11月和12月都很好,在公司自己的预期之内。10月份的数据同比下滑是因为去年是高点。订单:总体来看后面还是比较好的,12月份收入环比肯定会下来些,展望明年1季度总体订单能见度还是看得到的,肯定要比今年好很多的,如果按照目前客户需求,1季度总体状况都不错,唯一有不确定性的是欧美疫情现在很严重,会不会影响他们的购买力还有他们有没有进一步经济刺激计划。但是站在目前时间点,明年1季度同比是有相对的增幅的。公司目前到年尾了,还是给投资者满意的结果,到年底现在来看还是
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鹏鼎控股
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韭菜苗
2020-12-06 14:32:51
齐心集团海通21年度策略会纪要-201203
参会领导:齐心集团董秘黄总 Q: 齐心好视通在疫情期间积累了25万客户,目前转化率情况和具体收费方式如何? A:齐心好视通一直是一款TO B实务的在线协作工具,它的未来定位是用“云加班”+“行业解决方案”深度解决客户在互动、沟通、交流、提高效率等方面的需求,主要涵盖专业会议、应急指挥;在线教育、双视课堂;云法庭;金融行业等四大行业。今年基于国家减灾需求,公司推出免费云会议项目,通过4个月免费的方式获取了25万家客户。过去的典型客户的画像是:(1)拥有1000名管理人员;(2)有5个以上分支机构
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齐心集团
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立昂微交流纪要20201203
公司介绍: 2002年阙院士创立,硅片目前国内占比30%,全球排名第7,市占率约2%。 一、产能 1.各尺寸产能 5寸6寸:抛光片40万片 8寸:抛光片22万片/月。明年年中到27万片/月。 12寸:目前2万片/月,抛光片21年底到15万片。 不同尺寸晶圆产出 看不同产品。6英寸晶圆可能1万颗,有的是几千颗。 2.功率半导体产能 现在是3万片,明年整个功率半导体17.5万片产能,届时仅次于华润微排第二。我们估计明年这块会超过1亿利润。 3.涨价情况 8寸硅片供应紧张,传导到6片,功率半导体产品提
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华为事件最大赢家,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部
一、华为事件最大的赢家之一,出货量暴增10倍,刚刚放量走出底部平台了 在国产替代的领域中,中国软件占据了一个比较特殊的位置,即便公司业绩和估值有很大的瑕疵, 但依然是核心资产的一员。 1、鲲鹏芯片受制后的赢家 由于鲲鹏芯片受到美国限制,同为ARM架构的飞腾芯片获得更多发展机会。 截止10月飞腾芯片已签约196万片,出货127万片,同比增长10倍以上,创国产CPU出货新纪录,进而影响芯片与操作系统竞争格局,带动同为PK体系的麒麟获得更大市场份额。 未来两年鲲鹏的需求缺口更大,飞腾和麒麟的份额将进一
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中国长城四季度业绩要爆发,低位埋伏起来
信创一直被认为是很虚的行业,而且今年疫情影响,大家可能认为信创招标会受影响,但是根据产业调研和券商的数据,信创板块业绩可能没有大家想的那么悲观,并且可能会在四季度迎来业绩爆发。 在前几天通富微电的纪要中,通富微电提到了几个点,侧面验证国产CPU业务放量情况。今年4-5倍,明年再翻倍,信创行业基本都是在四季度释放利润。 通富微电的纪要大家可以看看,重要的我粘下来了。 通富微电--有道云笔记 目前国产CPU主要厂商有天津飞腾(中国长城)、天津海光(中科曙光)、华为鲲鹏。其中天津飞腾(中国长城)和天津
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