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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2023-03-19 19:28:30
浙商电新:钠电更新
【雅迪发布钠电池及车型,产品性能领先】3月17日,雅迪携手旗下华宇新能源联合宣布,成立华宇钠电公司,并发布华宇的第一代钠电池“极钠1号”、配套整车雅迪极钠S9。“极钠1号”采用了层状氧化物+硬碳的方案,分别由钠创新能源和贝特瑞作为核心材料供应商;电芯能量密度已超过145Wh/kg,循环寿命达3000次,最快10分钟即可充满80%;在零下40度的低温环境下,电池容量保持率仍可大于85%。雅迪执行总裁王家中表示,今年下半年钠电池将大规模装车。 【钠锂应用互补,产业化进展理想】钠电池具有资源丰富和低成
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投研掘地蜂
2023-03-19 19:26:51
德邦电子:行业周观点
[玫瑰]1、 半导体:封测板块迎来周期复苏+先进封装成长的利好 1)周期复苏:封测板块过去因半导体周期下行而稼动率回落,但现在有望迎来周期复苏。甬矽表示下游客户库存已经有一定程度下降,而封测龙头日月光预期汽车电子之外的其他需求将在Q2陆续回温。另一方面,封测行业格局进一步集中。2022年长电+通富+华天的全球份额为21.1%,较2020年的19.4%进一步提升。 2)成长驱动:先进封装有望带动封测厂新一轮成长。传统SOC方式面临先进制程成本增高问题,而Chiplet通过异构集成,有望成为延续摩尔
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京泉华
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可立克
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投研掘地蜂
2023-03-19 19:25:44
德石股份扎根贝加尔超前发展区
1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际关系影响22年产量增长30%,未来会大幅增加。 2、德石股份是见微里唯一搜到"雅库特"的标的,是非常正的远东开发股,中东、中亚均有油气业务+低位次新+盘子小+历史股性好。 3、3月17日董秘公开回复,其俄罗斯子公司供货/服务东西伯利亚和雅库特油田,近年来远东地区的业务逐年增长,俄潜力巨大,未来会紧抓市场机遇。 1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际
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德石股份
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投研掘地蜂
2023-03-19 17:47:44
美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季
美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季报前瞻请与我索取)。 [烟花]医美周观点: 本周医美板块上下波动,除因我们提及的315导致情绪略有波动外,市场依然存在对于爱美客业绩的担忧导致部份机构仅以股权激励约40%增速测算2023年业绩。也因此进而开始讨论是否未来行业新品推出削弱龙头公司增长可持续性。 [烟花]针对竞争格局问题我们认为当前医美行业核心发展驱动力在于通过供给推动需求提升渗透率,并且国内合规产品尚不充足,新赛道、新产品或是新概念&新适应症
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投研掘地蜂
2023-03-19 16:45:11
疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5%
🌟 疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5% ◽社零表现持续修复:2023年1-2月社零总额同增3.5%至7.71万亿元,增速达近半年高点,限额以上零售额同增2.1%至7.04万亿元,实物网上零售额同增5.3%至1.75万亿元,疫后消费场景复苏与客流回补表现优异,建议关注短期边际改善。 💰金银珠宝增速可观,1-2月零售额达684亿元(yoy+5.9%)。疫期积压黄金婚庆需求有望陆续释放,叠加金价上行带动的投资保值需求,我们认为黄金珠宝板块具备更强成长弹性,核心推荐下游优质品牌商【中国黄金】
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中国黄金
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中兵红箭
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2023-03-19 15:53:04
【某IC分销公司领导交流要点】
【某IC分销公司领导交流要点】 国外主要分销品牌: 瑞萨、微芯 国内品牌: 圣邦、帝奥w、杰华t、晶丰明y等主流IC厂 库存: 3月上旬达到最高,销售额15亿,健康库存1亿左右,目前3亿。车载库存更多但消化速度快,消费比较多,工业稍低。总数增加主要是海外品牌去库存去的比较弱,海外品牌比较强势,很多客户下了不能取消的订单。国内品牌库存再往下走,国外的在累积。 变化趋势: 去年10月开始达到了2.2亿,开始清库存。圣邦清的不错,工业类消化的不错,消费类比较弱。 最大的汽车客户联电,客户那边提货开始放
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圣邦股份
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帝奥微
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晶丰明源
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投研掘地蜂
2023-03-19 15:43:53
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319 📮由传统油气生产商向综合能源供应商转型。在保障油气产量稳定的基础上,三桶油在大力发展氢能、光伏、地热、风电等清洁能源,清洁能源占比将在其业务构成中占据重要比重。 📮降油增化、提升化工业务附加值。中石化、中石油积极调整结构,减油增化,加大炼化项目规划布局,积极建设高端聚烯烃、特种纤维、特种树脂等高端材料项目。 📮盈利稳定性强。相比国际石油公司,三桶油盈利波动更小,且上市以来年度利润未出现亏损。 📮ROE有竞争力。从盈利能力看,2017-2021年,
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中国海油
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投研掘地蜂
2023-03-19 15:42:54
磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为
#磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为 【西南金属黄腾飞/朱善颖】 #新能源持续景气、带动磁材需求快速放量。磁性材料在光储、风电、新能源汽车等领域的飞速发展带动下,需求量稳步提升。整体来看,国产磁材的国际竞争力日渐提升,伴随着我国经济转型升级,复苏预期向好,以及在“自主可控+国产替代”的政策助力下,磁材市场需求不断释放,行业有望步入高速发展期。 #稀土永磁:下游持续景气、稀土永磁体需求快速增加。据我们测算,国内22-25年高性能钕铁硼下游总需求CAGR+25%。#高技术壁垒构成行业护
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投研掘地蜂
2023-03-19 12:15:12
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股 [烟花]光刻机是代工最关键和核心设备,也是大陆最薄弱环节,其核心在于光学系统。今日茂莱涨停,对应23年估值164倍,福晶科技33倍,腾景科技35倍,建议积极关注具备光刻机光学元件替代能力低位股! 🚞我们于3月21日(周二)14:00组织【腾景科技】线下(福州马尾区)调研,欢迎各位领导报名! #茂莱光学 自14年与上海微电子合作提供透镜、平片、棱镜,22H1营收466万,有望高增长。预计2023-24年归母净利润0.75/0.97亿元,对应估值16
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福晶科技
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腾景科技
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投研掘地蜂
2023-03-18 20:54:14
温氏股份调研纪要20230316
温氏股份调研纪要20230316
有道云笔记
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温氏股份
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投研掘地蜂
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中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)
中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)20230317
有道云笔记
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中材科技
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投研掘地蜂
2023-03-18 20:47:20
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
有道云笔记
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投研掘地蜂
2023-03-18 20:46:20
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
有道云笔记
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安科瑞
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投研掘地蜂
2023-03-18 07:27:05
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评 1. 降准是超预期的,且是顺周期的。本周央行公开市场操作净投放7120元,其中MLF超额续作(2000亿到期,4810亿投放)。这种情况下的降准,具有更强的信号意义。降准是顺周期的,经济复苏方向上没分歧,快慢有分歧。此时降准,更有利于市场发酵复苏预期。 2. 此次降准的三个积极影响:(1) 银行间流动性偏紧,DR007本周在2%以上震荡,是降准的直接原因。及时足量投放流动性的出发点是保障宽信用,社融信贷继续高增的预期强
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中国平安
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投研掘地蜂
2023-03-18 07:22:28
[AX机械] 恒润股份跟踪
[AX机械] 恒润股份跟踪 恒润股份今日股价下跌系受到欧洲清洁能源制造本士化草案拖累,市场担心影响公司未来出口订单。 我们认为基本不会影响到风电法兰的出口 1耗能锻件产能欧洲储备/发展的空间不强,公司在德国有子公司,最坏情况也会以德国子公司应对 2.恒润配合海外龙头整机厂实施传统制造业转移,塔筒集中布局于士耳其,公司法主要出口至该地进行塔筒组装 3.公司2023年海外订单增长约15%,2024年预计仍能配合海外装机进入高峰期实现进一步增长. 2301预期: 季度成品锻件出货预计2万吨,法兰出货主
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恒润股份
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浙商电新:钠电更新
【雅迪发布钠电池及车型,产品性能领先】3月17日,雅迪携手旗下华宇新能源联合宣布,成立华宇钠电公司,并发布华宇的第一代钠电池“极钠1号”、配套整车雅迪极钠S9。“极钠1号”采用了层状氧化物+硬碳的方案,分别由钠创新能源和贝特瑞作为核心材料供应商;电芯能量密度已超过145Wh/kg,循环寿命达3000次,最快10分钟即可充满80%;在零下40度的低温环境下,电池容量保持率仍可大于85%。雅迪执行总裁王家中表示,今年下半年钠电池将大规模装车。 【钠锂应用互补,产业化进展理想】钠电池具有资源丰富和低成
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德邦电子:行业周观点
[玫瑰]1、 半导体:封测板块迎来周期复苏+先进封装成长的利好 1)周期复苏:封测板块过去因半导体周期下行而稼动率回落,但现在有望迎来周期复苏。甬矽表示下游客户库存已经有一定程度下降,而封测龙头日月光预期汽车电子之外的其他需求将在Q2陆续回温。另一方面,封测行业格局进一步集中。2022年长电+通富+华天的全球份额为21.1%,较2020年的19.4%进一步提升。 2)成长驱动:先进封装有望带动封测厂新一轮成长。传统SOC方式面临先进制程成本增高问题,而Chiplet通过异构集成,有望成为延续摩尔
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2023-03-19 19:25:44
德石股份扎根贝加尔超前发展区
1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际关系影响22年产量增长30%,未来会大幅增加。 2、德石股份是见微里唯一搜到"雅库特"的标的,是非常正的远东开发股,中东、中亚均有油气业务+低位次新+盘子小+历史股性好。 3、3月17日董秘公开回复,其俄罗斯子公司供货/服务东西伯利亚和雅库特油田,近年来远东地区的业务逐年增长,俄潜力巨大,未来会紧抓市场机遇。 1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际
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美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季
美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季报前瞻请与我索取)。 [烟花]医美周观点: 本周医美板块上下波动,除因我们提及的315导致情绪略有波动外,市场依然存在对于爱美客业绩的担忧导致部份机构仅以股权激励约40%增速测算2023年业绩。也因此进而开始讨论是否未来行业新品推出削弱龙头公司增长可持续性。 [烟花]针对竞争格局问题我们认为当前医美行业核心发展驱动力在于通过供给推动需求提升渗透率,并且国内合规产品尚不充足,新赛道、新产品或是新概念&新适应症
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疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5%
🌟 疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5% ◽社零表现持续修复:2023年1-2月社零总额同增3.5%至7.71万亿元,增速达近半年高点,限额以上零售额同增2.1%至7.04万亿元,实物网上零售额同增5.3%至1.75万亿元,疫后消费场景复苏与客流回补表现优异,建议关注短期边际改善。 💰金银珠宝增速可观,1-2月零售额达684亿元(yoy+5.9%)。疫期积压黄金婚庆需求有望陆续释放,叠加金价上行带动的投资保值需求,我们认为黄金珠宝板块具备更强成长弹性,核心推荐下游优质品牌商【中国黄金】
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【某IC分销公司领导交流要点】
【某IC分销公司领导交流要点】 国外主要分销品牌: 瑞萨、微芯 国内品牌: 圣邦、帝奥w、杰华t、晶丰明y等主流IC厂 库存: 3月上旬达到最高,销售额15亿,健康库存1亿左右,目前3亿。车载库存更多但消化速度快,消费比较多,工业稍低。总数增加主要是海外品牌去库存去的比较弱,海外品牌比较强势,很多客户下了不能取消的订单。国内品牌库存再往下走,国外的在累积。 变化趋势: 去年10月开始达到了2.2亿,开始清库存。圣邦清的不错,工业类消化的不错,消费类比较弱。 最大的汽车客户联电,客户那边提货开始放
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【海通石化】三桶油的转型升级之路0319
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319 📮由传统油气生产商向综合能源供应商转型。在保障油气产量稳定的基础上,三桶油在大力发展氢能、光伏、地热、风电等清洁能源,清洁能源占比将在其业务构成中占据重要比重。 📮降油增化、提升化工业务附加值。中石化、中石油积极调整结构,减油增化,加大炼化项目规划布局,积极建设高端聚烯烃、特种纤维、特种树脂等高端材料项目。 📮盈利稳定性强。相比国际石油公司,三桶油盈利波动更小,且上市以来年度利润未出现亏损。 📮ROE有竞争力。从盈利能力看,2017-2021年,
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磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为
#磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为 【西南金属黄腾飞/朱善颖】 #新能源持续景气、带动磁材需求快速放量。磁性材料在光储、风电、新能源汽车等领域的飞速发展带动下,需求量稳步提升。整体来看,国产磁材的国际竞争力日渐提升,伴随着我国经济转型升级,复苏预期向好,以及在“自主可控+国产替代”的政策助力下,磁材市场需求不断释放,行业有望步入高速发展期。 #稀土永磁:下游持续景气、稀土永磁体需求快速增加。据我们测算,国内22-25年高性能钕铁硼下游总需求CAGR+25%。#高技术壁垒构成行业护
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【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股 [烟花]光刻机是代工最关键和核心设备,也是大陆最薄弱环节,其核心在于光学系统。今日茂莱涨停,对应23年估值164倍,福晶科技33倍,腾景科技35倍,建议积极关注具备光刻机光学元件替代能力低位股! 🚞我们于3月21日(周二)14:00组织【腾景科技】线下(福州马尾区)调研,欢迎各位领导报名! #茂莱光学 自14年与上海微电子合作提供透镜、平片、棱镜,22H1营收466万,有望高增长。预计2023-24年归母净利润0.75/0.97亿元,对应估值16
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温氏股份调研纪要20230316
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中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)
中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)20230317
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宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
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【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
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【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评 1. 降准是超预期的,且是顺周期的。本周央行公开市场操作净投放7120元,其中MLF超额续作(2000亿到期,4810亿投放)。这种情况下的降准,具有更强的信号意义。降准是顺周期的,经济复苏方向上没分歧,快慢有分歧。此时降准,更有利于市场发酵复苏预期。 2. 此次降准的三个积极影响:(1) 银行间流动性偏紧,DR007本周在2%以上震荡,是降准的直接原因。及时足量投放流动性的出发点是保障宽信用,社融信贷继续高增的预期强
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2023-03-18 07:22:28
[AX机械] 恒润股份跟踪
[AX机械] 恒润股份跟踪 恒润股份今日股价下跌系受到欧洲清洁能源制造本士化草案拖累,市场担心影响公司未来出口订单。 我们认为基本不会影响到风电法兰的出口 1耗能锻件产能欧洲储备/发展的空间不强,公司在德国有子公司,最坏情况也会以德国子公司应对 2.恒润配合海外龙头整机厂实施传统制造业转移,塔筒集中布局于士耳其,公司法主要出口至该地进行塔筒组装 3.公司2023年海外订单增长约15%,2024年预计仍能配合海外装机进入高峰期实现进一步增长. 2301预期: 季度成品锻件出货预计2万吨,法兰出货主
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德邦电子:行业周观点
[玫瑰]1、 半导体:封测板块迎来周期复苏+先进封装成长的利好 1)周期复苏:封测板块过去因半导体周期下行而稼动率回落,但现在有望迎来周期复苏。甬矽表示下游客户库存已经有一定程度下降,而封测龙头日月光预期汽车电子之外的其他需求将在Q2陆续回温。另一方面,封测行业格局进一步集中。2022年长电+通富+华天的全球份额为21.1%,较2020年的19.4%进一步提升。 2)成长驱动:先进封装有望带动封测厂新一轮成长。传统SOC方式面临先进制程成本增高问题,而Chiplet通过异构集成,有望成为延续摩尔
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德石股份扎根贝加尔超前发展区
1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际关系影响22年产量增长30%,未来会大幅增加。 2、德石股份是见微里唯一搜到"雅库特"的标的,是非常正的远东开发股,中东、中亚均有油气业务+低位次新+盘子小+历史股性好。 3、3月17日董秘公开回复,其俄罗斯子公司供货/服务东西伯利亚和雅库特油田,近年来远东地区的业务逐年增长,俄潜力巨大,未来会紧抓市场机遇。 1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际
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美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季
美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季报前瞻请与我索取)。 [烟花]医美周观点: 本周医美板块上下波动,除因我们提及的315导致情绪略有波动外,市场依然存在对于爱美客业绩的担忧导致部份机构仅以股权激励约40%增速测算2023年业绩。也因此进而开始讨论是否未来行业新品推出削弱龙头公司增长可持续性。 [烟花]针对竞争格局问题我们认为当前医美行业核心发展驱动力在于通过供给推动需求提升渗透率,并且国内合规产品尚不充足,新赛道、新产品或是新概念&新适应症
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投研掘地蜂
2023-03-19 16:45:11
疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5%
🌟 疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5% ◽社零表现持续修复:2023年1-2月社零总额同增3.5%至7.71万亿元,增速达近半年高点,限额以上零售额同增2.1%至7.04万亿元,实物网上零售额同增5.3%至1.75万亿元,疫后消费场景复苏与客流回补表现优异,建议关注短期边际改善。 💰金银珠宝增速可观,1-2月零售额达684亿元(yoy+5.9%)。疫期积压黄金婚庆需求有望陆续释放,叠加金价上行带动的投资保值需求,我们认为黄金珠宝板块具备更强成长弹性,核心推荐下游优质品牌商【中国黄金】
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中国黄金
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2023-03-19 15:53:04
【某IC分销公司领导交流要点】
【某IC分销公司领导交流要点】 国外主要分销品牌: 瑞萨、微芯 国内品牌: 圣邦、帝奥w、杰华t、晶丰明y等主流IC厂 库存: 3月上旬达到最高,销售额15亿,健康库存1亿左右,目前3亿。车载库存更多但消化速度快,消费比较多,工业稍低。总数增加主要是海外品牌去库存去的比较弱,海外品牌比较强势,很多客户下了不能取消的订单。国内品牌库存再往下走,国外的在累积。 变化趋势: 去年10月开始达到了2.2亿,开始清库存。圣邦清的不错,工业类消化的不错,消费类比较弱。 最大的汽车客户联电,客户那边提货开始放
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2023-03-19 15:43:53
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319 📮由传统油气生产商向综合能源供应商转型。在保障油气产量稳定的基础上,三桶油在大力发展氢能、光伏、地热、风电等清洁能源,清洁能源占比将在其业务构成中占据重要比重。 📮降油增化、提升化工业务附加值。中石化、中石油积极调整结构,减油增化,加大炼化项目规划布局,积极建设高端聚烯烃、特种纤维、特种树脂等高端材料项目。 📮盈利稳定性强。相比国际石油公司,三桶油盈利波动更小,且上市以来年度利润未出现亏损。 📮ROE有竞争力。从盈利能力看,2017-2021年,
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2023-03-19 15:42:54
磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为
#磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为 【西南金属黄腾飞/朱善颖】 #新能源持续景气、带动磁材需求快速放量。磁性材料在光储、风电、新能源汽车等领域的飞速发展带动下,需求量稳步提升。整体来看,国产磁材的国际竞争力日渐提升,伴随着我国经济转型升级,复苏预期向好,以及在“自主可控+国产替代”的政策助力下,磁材市场需求不断释放,行业有望步入高速发展期。 #稀土永磁:下游持续景气、稀土永磁体需求快速增加。据我们测算,国内22-25年高性能钕铁硼下游总需求CAGR+25%。#高技术壁垒构成行业护
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2023-03-19 12:15:12
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股 [烟花]光刻机是代工最关键和核心设备,也是大陆最薄弱环节,其核心在于光学系统。今日茂莱涨停,对应23年估值164倍,福晶科技33倍,腾景科技35倍,建议积极关注具备光刻机光学元件替代能力低位股! 🚞我们于3月21日(周二)14:00组织【腾景科技】线下(福州马尾区)调研,欢迎各位领导报名! #茂莱光学 自14年与上海微电子合作提供透镜、平片、棱镜,22H1营收466万,有望高增长。预计2023-24年归母净利润0.75/0.97亿元,对应估值16
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2023-03-18 20:54:14
温氏股份调研纪要20230316
温氏股份调研纪要20230316
有道云笔记
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中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)
中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)20230317
有道云笔记
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2023-03-18 20:47:20
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
有道云笔记
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2023-03-18 20:46:20
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
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2023-03-18 07:27:05
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评 1. 降准是超预期的,且是顺周期的。本周央行公开市场操作净投放7120元,其中MLF超额续作(2000亿到期,4810亿投放)。这种情况下的降准,具有更强的信号意义。降准是顺周期的,经济复苏方向上没分歧,快慢有分歧。此时降准,更有利于市场发酵复苏预期。 2. 此次降准的三个积极影响:(1) 银行间流动性偏紧,DR007本周在2%以上震荡,是降准的直接原因。及时足量投放流动性的出发点是保障宽信用,社融信贷继续高增的预期强
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中国平安
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2023-03-18 07:22:28
[AX机械] 恒润股份跟踪
[AX机械] 恒润股份跟踪 恒润股份今日股价下跌系受到欧洲清洁能源制造本士化草案拖累,市场担心影响公司未来出口订单。 我们认为基本不会影响到风电法兰的出口 1耗能锻件产能欧洲储备/发展的空间不强,公司在德国有子公司,最坏情况也会以德国子公司应对 2.恒润配合海外龙头整机厂实施传统制造业转移,塔筒集中布局于士耳其,公司法主要出口至该地进行塔筒组装 3.公司2023年海外订单增长约15%,2024年预计仍能配合海外装机进入高峰期实现进一步增长. 2301预期: 季度成品锻件出货预计2万吨,法兰出货主
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2023-03-19 19:28:30
浙商电新:钠电更新
【雅迪发布钠电池及车型,产品性能领先】3月17日,雅迪携手旗下华宇新能源联合宣布,成立华宇钠电公司,并发布华宇的第一代钠电池“极钠1号”、配套整车雅迪极钠S9。“极钠1号”采用了层状氧化物+硬碳的方案,分别由钠创新能源和贝特瑞作为核心材料供应商;电芯能量密度已超过145Wh/kg,循环寿命达3000次,最快10分钟即可充满80%;在零下40度的低温环境下,电池容量保持率仍可大于85%。雅迪执行总裁王家中表示,今年下半年钠电池将大规模装车。 【钠锂应用互补,产业化进展理想】钠电池具有资源丰富和低成
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2023-03-19 19:26:51
德邦电子:行业周观点
[玫瑰]1、 半导体:封测板块迎来周期复苏+先进封装成长的利好 1)周期复苏:封测板块过去因半导体周期下行而稼动率回落,但现在有望迎来周期复苏。甬矽表示下游客户库存已经有一定程度下降,而封测龙头日月光预期汽车电子之外的其他需求将在Q2陆续回温。另一方面,封测行业格局进一步集中。2022年长电+通富+华天的全球份额为21.1%,较2020年的19.4%进一步提升。 2)成长驱动:先进封装有望带动封测厂新一轮成长。传统SOC方式面临先进制程成本增高问题,而Chiplet通过异构集成,有望成为延续摩尔
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2023-03-19 19:25:44
德石股份扎根贝加尔超前发展区
1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际关系影响22年产量增长30%,未来会大幅增加。 2、德石股份是见微里唯一搜到"雅库特"的标的,是非常正的远东开发股,中东、中亚均有油气业务+低位次新+盘子小+历史股性好。 3、3月17日董秘公开回复,其俄罗斯子公司供货/服务东西伯利亚和雅库特油田,近年来远东地区的业务逐年增长,俄潜力巨大,未来会紧抓市场机遇。 1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际
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德石股份
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美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季
美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季报前瞻请与我索取)。 [烟花]医美周观点: 本周医美板块上下波动,除因我们提及的315导致情绪略有波动外,市场依然存在对于爱美客业绩的担忧导致部份机构仅以股权激励约40%增速测算2023年业绩。也因此进而开始讨论是否未来行业新品推出削弱龙头公司增长可持续性。 [烟花]针对竞争格局问题我们认为当前医美行业核心发展驱动力在于通过供给推动需求提升渗透率,并且国内合规产品尚不充足,新赛道、新产品或是新概念&新适应症
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疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5%
🌟 疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5% ◽社零表现持续修复:2023年1-2月社零总额同增3.5%至7.71万亿元,增速达近半年高点,限额以上零售额同增2.1%至7.04万亿元,实物网上零售额同增5.3%至1.75万亿元,疫后消费场景复苏与客流回补表现优异,建议关注短期边际改善。 💰金银珠宝增速可观,1-2月零售额达684亿元(yoy+5.9%)。疫期积压黄金婚庆需求有望陆续释放,叠加金价上行带动的投资保值需求,我们认为黄金珠宝板块具备更强成长弹性,核心推荐下游优质品牌商【中国黄金】
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【某IC分销公司领导交流要点】
【某IC分销公司领导交流要点】 国外主要分销品牌: 瑞萨、微芯 国内品牌: 圣邦、帝奥w、杰华t、晶丰明y等主流IC厂 库存: 3月上旬达到最高,销售额15亿,健康库存1亿左右,目前3亿。车载库存更多但消化速度快,消费比较多,工业稍低。总数增加主要是海外品牌去库存去的比较弱,海外品牌比较强势,很多客户下了不能取消的订单。国内品牌库存再往下走,国外的在累积。 变化趋势: 去年10月开始达到了2.2亿,开始清库存。圣邦清的不错,工业类消化的不错,消费类比较弱。 最大的汽车客户联电,客户那边提货开始放
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【海通石化】三桶油的转型升级之路0319
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319 📮由传统油气生产商向综合能源供应商转型。在保障油气产量稳定的基础上,三桶油在大力发展氢能、光伏、地热、风电等清洁能源,清洁能源占比将在其业务构成中占据重要比重。 📮降油增化、提升化工业务附加值。中石化、中石油积极调整结构,减油增化,加大炼化项目规划布局,积极建设高端聚烯烃、特种纤维、特种树脂等高端材料项目。 📮盈利稳定性强。相比国际石油公司,三桶油盈利波动更小,且上市以来年度利润未出现亏损。 📮ROE有竞争力。从盈利能力看,2017-2021年,
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磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为
#磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为 【西南金属黄腾飞/朱善颖】 #新能源持续景气、带动磁材需求快速放量。磁性材料在光储、风电、新能源汽车等领域的飞速发展带动下,需求量稳步提升。整体来看,国产磁材的国际竞争力日渐提升,伴随着我国经济转型升级,复苏预期向好,以及在“自主可控+国产替代”的政策助力下,磁材市场需求不断释放,行业有望步入高速发展期。 #稀土永磁:下游持续景气、稀土永磁体需求快速增加。据我们测算,国内22-25年高性能钕铁硼下游总需求CAGR+25%。#高技术壁垒构成行业护
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【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股 [烟花]光刻机是代工最关键和核心设备,也是大陆最薄弱环节,其核心在于光学系统。今日茂莱涨停,对应23年估值164倍,福晶科技33倍,腾景科技35倍,建议积极关注具备光刻机光学元件替代能力低位股! 🚞我们于3月21日(周二)14:00组织【腾景科技】线下(福州马尾区)调研,欢迎各位领导报名! #茂莱光学 自14年与上海微电子合作提供透镜、平片、棱镜,22H1营收466万,有望高增长。预计2023-24年归母净利润0.75/0.97亿元,对应估值16
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中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)20230317
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宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
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【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
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【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评 1. 降准是超预期的,且是顺周期的。本周央行公开市场操作净投放7120元,其中MLF超额续作(2000亿到期,4810亿投放)。这种情况下的降准,具有更强的信号意义。降准是顺周期的,经济复苏方向上没分歧,快慢有分歧。此时降准,更有利于市场发酵复苏预期。 2. 此次降准的三个积极影响:(1) 银行间流动性偏紧,DR007本周在2%以上震荡,是降准的直接原因。及时足量投放流动性的出发点是保障宽信用,社融信贷继续高增的预期强
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[AX机械] 恒润股份跟踪 恒润股份今日股价下跌系受到欧洲清洁能源制造本士化草案拖累,市场担心影响公司未来出口订单。 我们认为基本不会影响到风电法兰的出口 1耗能锻件产能欧洲储备/发展的空间不强,公司在德国有子公司,最坏情况也会以德国子公司应对 2.恒润配合海外龙头整机厂实施传统制造业转移,塔筒集中布局于士耳其,公司法主要出口至该地进行塔筒组装 3.公司2023年海外订单增长约15%,2024年预计仍能配合海外装机进入高峰期实现进一步增长. 2301预期: 季度成品锻件出货预计2万吨,法兰出货主
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浙商电新:钠电更新
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德邦电子:行业周观点
[玫瑰]1、 半导体:封测板块迎来周期复苏+先进封装成长的利好 1)周期复苏:封测板块过去因半导体周期下行而稼动率回落,但现在有望迎来周期复苏。甬矽表示下游客户库存已经有一定程度下降,而封测龙头日月光预期汽车电子之外的其他需求将在Q2陆续回温。另一方面,封测行业格局进一步集中。2022年长电+通富+华天的全球份额为21.1%,较2020年的19.4%进一步提升。 2)成长驱动:先进封装有望带动封测厂新一轮成长。传统SOC方式面临先进制程成本增高问题,而Chiplet通过异构集成,有望成为延续摩尔
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德石股份扎根贝加尔超前发展区
1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际关系影响22年产量增长30%,未来会大幅增加。 2、德石股份是见微里唯一搜到"雅库特"的标的,是非常正的远东开发股,中东、中亚均有油气业务+低位次新+盘子小+历史股性好。 3、3月17日董秘公开回复,其俄罗斯子公司供货/服务东西伯利亚和雅库特油田,近年来远东地区的业务逐年增长,俄潜力巨大,未来会紧抓市场机遇。 1、雅库特油田位于超前发展区,临近“西伯利亚力量”管道和“东西伯利亚-太平洋”石油管道,受国际
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美护牛未央之医美观点&一季报前瞻材料: 重申把握医美买入周期,3月收入即将验证。(需要一季报前瞻请与我索取)。 [烟花]医美周观点: 本周医美板块上下波动,除因我们提及的315导致情绪略有波动外,市场依然存在对于爱美客业绩的担忧导致部份机构仅以股权激励约40%增速测算2023年业绩。也因此进而开始讨论是否未来行业新品推出削弱龙头公司增长可持续性。 [烟花]针对竞争格局问题我们认为当前医美行业核心发展驱动力在于通过供给推动需求提升渗透率,并且国内合规产品尚不充足,新赛道、新产品或是新概念&新适应症
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🌟 疫后消费复苏推进,1-2月社零同增3.5% ◽社零表现持续修复:2023年1-2月社零总额同增3.5%至7.71万亿元,增速达近半年高点,限额以上零售额同增2.1%至7.04万亿元,实物网上零售额同增5.3%至1.75万亿元,疫后消费场景复苏与客流回补表现优异,建议关注短期边际改善。 💰金银珠宝增速可观,1-2月零售额达684亿元(yoy+5.9%)。疫期积压黄金婚庆需求有望陆续释放,叠加金价上行带动的投资保值需求,我们认为黄金珠宝板块具备更强成长弹性,核心推荐下游优质品牌商【中国黄金】
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【某IC分销公司领导交流要点】 国外主要分销品牌: 瑞萨、微芯 国内品牌: 圣邦、帝奥w、杰华t、晶丰明y等主流IC厂 库存: 3月上旬达到最高,销售额15亿,健康库存1亿左右,目前3亿。车载库存更多但消化速度快,消费比较多,工业稍低。总数增加主要是海外品牌去库存去的比较弱,海外品牌比较强势,很多客户下了不能取消的订单。国内品牌库存再往下走,国外的在累积。 变化趋势: 去年10月开始达到了2.2亿,开始清库存。圣邦清的不错,工业类消化的不错,消费类比较弱。 最大的汽车客户联电,客户那边提货开始放
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【海通石化】三桶油的转型升级之路0319
【海通石化】三桶油的转型升级之路0319 📮由传统油气生产商向综合能源供应商转型。在保障油气产量稳定的基础上,三桶油在大力发展氢能、光伏、地热、风电等清洁能源,清洁能源占比将在其业务构成中占据重要比重。 📮降油增化、提升化工业务附加值。中石化、中石油积极调整结构,减油增化,加大炼化项目规划布局,积极建设高端聚烯烃、特种纤维、特种树脂等高端材料项目。 📮盈利稳定性强。相比国际石油公司,三桶油盈利波动更小,且上市以来年度利润未出现亏损。 📮ROE有竞争力。从盈利能力看,2017-2021年,
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投研掘地蜂
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磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为
#磁材行业深度:磁性材料百花齐放、光储软磁大有可为 【西南金属黄腾飞/朱善颖】 #新能源持续景气、带动磁材需求快速放量。磁性材料在光储、风电、新能源汽车等领域的飞速发展带动下,需求量稳步提升。整体来看,国产磁材的国际竞争力日渐提升,伴随着我国经济转型升级,复苏预期向好,以及在“自主可控+国产替代”的政策助力下,磁材市场需求不断释放,行业有望步入高速发展期。 #稀土永磁:下游持续景气、稀土永磁体需求快速增加。据我们测算,国内22-25年高性能钕铁硼下游总需求CAGR+25%。#高技术壁垒构成行业护
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投研掘地蜂
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【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股
【中泰电子】茂莱涨停,重视光刻机光学赛道低位股 [烟花]光刻机是代工最关键和核心设备,也是大陆最薄弱环节,其核心在于光学系统。今日茂莱涨停,对应23年估值164倍,福晶科技33倍,腾景科技35倍,建议积极关注具备光刻机光学元件替代能力低位股! 🚞我们于3月21日(周二)14:00组织【腾景科技】线下(福州马尾区)调研,欢迎各位领导报名! #茂莱光学 自14年与上海微电子合作提供透镜、平片、棱镜,22H1营收466万,有望高增长。预计2023-24年归母净利润0.75/0.97亿元,对应估值16
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温氏股份调研纪要20230316
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中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)
中材科技2022年报点评:玻纤筑底,Q4叶片出货及隔膜盈利超预期(国君建材鲍雁辛 杨冬庭)20230317
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投研掘地蜂
2023-03-18 20:47:20
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
宁德时代电池研发专家电话纪要2202303
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投研掘地蜂
2023-03-18 20:46:20
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
【中金电新】安科瑞:业绩符合市场预期,产品及销售革新释放成长潜力
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【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评
【申万宏源策略】“顺周期降准”,复苏交易重启——2023年3月17日降准点评 1. 降准是超预期的,且是顺周期的。本周央行公开市场操作净投放7120元,其中MLF超额续作(2000亿到期,4810亿投放)。这种情况下的降准,具有更强的信号意义。降准是顺周期的,经济复苏方向上没分歧,快慢有分歧。此时降准,更有利于市场发酵复苏预期。 2. 此次降准的三个积极影响:(1) 银行间流动性偏紧,DR007本周在2%以上震荡,是降准的直接原因。及时足量投放流动性的出发点是保障宽信用,社融信贷继续高增的预期强
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中国平安
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投研掘地蜂
2023-03-18 07:22:28
[AX机械] 恒润股份跟踪
[AX机械] 恒润股份跟踪 恒润股份今日股价下跌系受到欧洲清洁能源制造本士化草案拖累,市场担心影响公司未来出口订单。 我们认为基本不会影响到风电法兰的出口 1耗能锻件产能欧洲储备/发展的空间不强,公司在德国有子公司,最坏情况也会以德国子公司应对 2.恒润配合海外龙头整机厂实施传统制造业转移,塔筒集中布局于士耳其,公司法主要出口至该地进行塔筒组装 3.公司2023年海外订单增长约15%,2024年预计仍能配合海外装机进入高峰期实现进一步增长. 2301预期: 季度成品锻件出货预计2万吨,法兰出货主
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