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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2023-03-03 09:05:09
集成灶行业继续推荐
🔥 🔴2023年行业的看法? 1)渠道扩张加速,新渠道跑马圈地。亿田智能渠道拓展最为积极,提出开店4000家以上(超预期),主要增量在家装渠道和下沉渠道;帅丰电器提出净增300家新经销商,设展台的下沉渠道新增600家。帅丰电器伴随换商和更细致的经销商管理(包括淘汰机制、增设省区管理单位、每个月经销商开大会等),加快占领优秀经销商和渠道资源。 2)产品价格带拓宽与结构优化同步进行,份额优先利润。亿田智能明确提出扩大“大众消费市场”份额,针对电商、家装、下沉渠道推出更有性价比产品,把提份额排到盈
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帅丰电器
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投研掘地蜂
2023-03-03 09:03:56
浙商电新张雷:23年2月国内新能源车销量点评
【复工带动车市回暖,广汽埃安重回第二】2月国内10家新能源车企交付量已出炉,十家车企合计销量28.2万辆,同比增长113.9%,环比增长36.4%,据乘联会预计,2月新能源乘用车销量40.0万辆,同比增长46.6%,环比增长20.3%,渗透率29.6%,10家车企总体同比环比数据好于行业;2月节后复工,居民工作与生活都逐渐回归常态,叠加各地方补贴发放和整车降价落地,带动新能源汽车销量重归正增长。广汽埃安2月初推出的交付激励及金融补贴政策效果显著,单月销量重新站上3万辆。 【比亚迪:混动高增维持,
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比亚迪
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投研掘地蜂
2023-03-03 09:02:48
中信gpu研究及算力
中信各行业研究员。 主持人:行业向好,热度上升。 张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术,2.商业模式改变。其他术语比较多,不记录了。 主持人:大模型对算力提出新要求。(有相关报告可看,中信证券),gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力,生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu,需求也不错。国产设计处于起步上升阶段,国产行业会有不断投资机遇(专家补充gpu门槛很高中美差距很大,但是很重要,任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进
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景嘉微
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投研掘地蜂
2023-03-03 08:55:26
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利 [礼物]口岸信息化领军者,“AI+行业”多领域拓展 盛视科技是国内口岸信息化领域的龙头企业。公司率先提出“智慧口岸”理念并付诸实践,将人工智能等新一代信息技术应用于口岸领域,首创了多项口岸智能查验产品,开创了口岸旅客查验、车辆查验及卫生检疫等领域智能查验的先河,推动国内口岸信息化发展。同时,公司持续推动 AI 与行业的深度融合和在更多场景的落地应用,例如智慧园区、智慧城市管理等,并加大机器人、车联网、身份识
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盛视科技
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投研掘地蜂
2023-03-03 08:54:25
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2023业绩确定性高 点评: 1、广告市场复苏明显,公司手握海量线下媒体资源将率先受益。户外广告是全行业受疫情影响最大的细分领域,根据CTR数据,2022全年传统户外广告市场花费同比下降27%。2022年底,12月广告市场花费环比增长6.4%,出现近三个月首次环比上升。最新投资者交流中,公司佐证了春节过后广告大盘复苏对公司业务的正向影响。公司拥有覆盖全国31个省(自治区、直辖市)的800余所高校媒介网络,以及
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三人行
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投研掘地蜂
2023-03-03 07:11:38
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航 —————————— [太阳]润泽科技成立于2009年9月,是超大规模数据中心运营商的领导者,目前在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等地均有布局,并于2022年8月借壳普丽盛成功重组上市,成为首家创业板重组上市公司。 [太阳]IDC行业供需环境有望改善,行业进入发展新阶段。数据中心行业是数字经济以及运营商算力网络“基础底座”,在5G带来流量增长及云计算行业快速发展背景下,数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施,近年国
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润泽科技
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:11:50
天风机械:工程机械拐点之年
1⃣国内基建房地产回暖:①2022全年基建的固定资产投资21.04万亿元,同比增长11.52%,基建已先行启动;②目前房地产的政策拐点已过,2022年12月的商品房销售及开工面积的降幅已经开始收窄,房屋开工有望出现回暖迹象;③信贷:2023年1月社融、M2表现均超出市场预期,实体融资需求有望持续回升,带动经济加速复苏。 2⃣卡特彼勒的超额收益来源:微观视角:①净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅;②建筑+能源+资源三块业务齐发力,北美/欧洲及发展中地区均
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三一重工
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:10:13
中金机械:一体化压铸赛道点评
💎 [玫瑰]今日力劲科技下跌10%,伊之密下跌5%,我们判断主要由于特斯拉在Investor Day未公布新车型,而此前市场对此该新款低价车型使用一体压铸抱有较高期待。我们认为市场或有短期情绪波动,但一体压铸长期趋势不改,继续看好力劲科技和伊之密。 1)特斯拉重视车身制造的提效降本,一体压铸工艺并未缺席。特斯拉在Investor Day提出“并行式”制造车身,即分别独立制造、涂装前/中/后/左/右等各个部分(其中前/后底板、其他潜在部位,均使用压铸工艺成型),最后再一次装配成形,取代过去的流水
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立中集团
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:09:25
继续看好江瀚新材
1 关于企业属性理解的问题: 江翰实际上是研发驱动的材料公司,并不是所谓的周期品公司。 首先,我们可以拿18-22年的财务报表,去跟宏柏新材和晨光新材对比。18-20年这个周期,宏柏利润下滑了30%,晨光在有产能扩张的前提下(看资产负债表固定资产可以证明),下滑了个位数。江翰在没有产能扩张的情况下,保持了利润的稳定。江翰21年产能扩产后,收入和利润立刻快速提升。 其次,我们可以分析毛利率。宏柏毛利率最低25,最高35;晨光毛利率最低26,最高48,而江翰的毛利率,无论是下限还是中枢,都要稳定得多
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江瀚新材
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:08:21
浙商施毅:为何我们非常看好一体化压铸
浙商施毅团队【金属+汽车】 【优势】降本、高效、轻量化 一体压铸可以通过集成化降本(制造成本40%)、减重提高续航里程(14%)、极大提高生产效率(2h缩短至3min) 【渗透率】 还在低位:5%,需求即将迎来高增长 【催化剂】 特斯拉的鲶鱼效应,车企降本是主线; 压铸技术持续迭代渗透 【市场担心/我们观点】 市场担心特斯拉投资者大会上没提一体压铸 实际上讲的引入压铸-44%工位空间提升 30%时空效率提升。包括座椅直接在电池包上(ctc)都是一体式压铸效果的体现 【推荐:立中集团】 我们梳理中
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立中集团
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:05:24
京沪高铁推荐
京沪沿线京苏等地2010年以来人口持续流入,长期客源持续增长;疫后客流显著恢复,2月中旬铁路客流实现同比2019年增长,2月18日长三角铁路旅客量再创新高。 高铁网络加速贯通,2025年“八横八纵”主干网络将基本形成,打破高铁网络不平衡性,带动跨线列车持续增长。 京沪本线公布票价上涨20%,2023年1月中旬实际均价涨幅仅约5%,疫情影响逐步消退或将实现20%涨幅空间,以2019年旅客周转量推算净利润将增厚21.1亿元。中长期来看,航空票价的持续提价打开了高铁票价提升空间。 京沪高铁可全部替换1
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京沪高铁
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:04:39
长江建筑:中特估值引领市场
今天建筑板块领涨市场,几个要点继续强调一下: 1、在国企改革、中特估值的背景下,近期国央企估值迎来整体修复,其中建筑央企整体估值较低,仍有较大修复空间(具体央企情况详见上表)。从主题背后的基本面来看,今年建筑央企有望迎来内部改革激励落地、外部需求修复、份额持续提升、新业务进一步开拓的基本面支撑。 2、今年是“一带一路”十周年,“一带一路”会是今年持续主线之一,弹性标的继续看好订单高增长的上海港湾,“引进来”的利柏特同样可以关注。此外,四大国际+中国交建、中国化学、中国电建,兼备“一带一路”与上述
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上海港湾
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苏文电能
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:03:39
再谈一体化压铸
Model3/Y目前的组装方式主要为:第一步,将车身进行完整的组装,而内部座椅等并未安装;第二步,喷涂;第三步,将车门等车身部件拆除再进行内部部件的组装;第四步,进行第二次组装。 Cybertruck的组装方式升级为:第一步,将所需部件进行喷涂并进行分区域的模块组装;第二步,将不同的模块一次性组装成整车。 新型组装方式的组装成本将降低30%,占地面积减少近半,整体成本节约50%左右。 发布会再谈Cybertruck,预计Cybertruck将于23年中期试生产,年底实现批量交付,生产地为特斯拉德
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伊之密
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投研掘地蜂
2023-03-02 20:59:57
天风通信:全面推动6G技术研发
事件:工信部部长金壮龙今天在国务院新闻办新闻发布会上透露,我国正在不断总结5G发展经验,已经组建了IMT2030(6G)工作组,搭建“产学研用”工作机制,将加强国际合作和交流,加大核心技术攻关,推进6G发展。 6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示,6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍,比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps,而5G仅为10Gbps;除了传输能力显著提升,无线网络
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天孚通信
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源杰科技
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投研掘地蜂
2023-03-02 20:58:47
华泰科技:关于特斯拉减少使用碳化硅的解读
事件:3月2日,特斯拉召开投资者大会,会上特斯拉提到在其下一代动力平台中,价格昂贵的碳化硅为关键部件。但特斯拉找到一种方式可以减少75%的碳化硅用量,同时不影响整车的性能和效率。 解读#1:下一代动力平台仅针对Model Q,特斯拉前期车型SiC用量预计不变。 特斯拉先后发布了三个动力平台,每个平台对应特定车型(Model 3/Y一个平台,Model S/X一个平台,下一代动力平台对应Model Q),Model Q价格预计定位15万元/辆,我们认为下一代动力平台减少75% SiC用量,是为了合
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东尼电子
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投研掘地蜂
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集成灶行业继续推荐
🔥 🔴2023年行业的看法? 1)渠道扩张加速,新渠道跑马圈地。亿田智能渠道拓展最为积极,提出开店4000家以上(超预期),主要增量在家装渠道和下沉渠道;帅丰电器提出净增300家新经销商,设展台的下沉渠道新增600家。帅丰电器伴随换商和更细致的经销商管理(包括淘汰机制、增设省区管理单位、每个月经销商开大会等),加快占领优秀经销商和渠道资源。 2)产品价格带拓宽与结构优化同步进行,份额优先利润。亿田智能明确提出扩大“大众消费市场”份额,针对电商、家装、下沉渠道推出更有性价比产品,把提份额排到盈
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浙商电新张雷:23年2月国内新能源车销量点评
【复工带动车市回暖,广汽埃安重回第二】2月国内10家新能源车企交付量已出炉,十家车企合计销量28.2万辆,同比增长113.9%,环比增长36.4%,据乘联会预计,2月新能源乘用车销量40.0万辆,同比增长46.6%,环比增长20.3%,渗透率29.6%,10家车企总体同比环比数据好于行业;2月节后复工,居民工作与生活都逐渐回归常态,叠加各地方补贴发放和整车降价落地,带动新能源汽车销量重归正增长。广汽埃安2月初推出的交付激励及金融补贴政策效果显著,单月销量重新站上3万辆。 【比亚迪:混动高增维持,
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中信gpu研究及算力
中信各行业研究员。 主持人:行业向好,热度上升。 张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术,2.商业模式改变。其他术语比较多,不记录了。 主持人:大模型对算力提出新要求。(有相关报告可看,中信证券),gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力,生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu,需求也不错。国产设计处于起步上升阶段,国产行业会有不断投资机遇(专家补充gpu门槛很高中美差距很大,但是很重要,任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进
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[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利 [礼物]口岸信息化领军者,“AI+行业”多领域拓展 盛视科技是国内口岸信息化领域的龙头企业。公司率先提出“智慧口岸”理念并付诸实践,将人工智能等新一代信息技术应用于口岸领域,首创了多项口岸智能查验产品,开创了口岸旅客查验、车辆查验及卫生检疫等领域智能查验的先河,推动国内口岸信息化发展。同时,公司持续推动 AI 与行业的深度融合和在更多场景的落地应用,例如智慧园区、智慧城市管理等,并加大机器人、车联网、身份识
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盛视科技
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【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2023业绩确定性高 点评: 1、广告市场复苏明显,公司手握海量线下媒体资源将率先受益。户外广告是全行业受疫情影响最大的细分领域,根据CTR数据,2022全年传统户外广告市场花费同比下降27%。2022年底,12月广告市场花费环比增长6.4%,出现近三个月首次环比上升。最新投资者交流中,公司佐证了春节过后广告大盘复苏对公司业务的正向影响。公司拥有覆盖全国31个省(自治区、直辖市)的800余所高校媒介网络,以及
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三人行
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2023-03-03 07:11:38
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航 —————————— [太阳]润泽科技成立于2009年9月,是超大规模数据中心运营商的领导者,目前在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等地均有布局,并于2022年8月借壳普丽盛成功重组上市,成为首家创业板重组上市公司。 [太阳]IDC行业供需环境有望改善,行业进入发展新阶段。数据中心行业是数字经济以及运营商算力网络“基础底座”,在5G带来流量增长及云计算行业快速发展背景下,数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施,近年国
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润泽科技
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天风机械:工程机械拐点之年
1⃣国内基建房地产回暖:①2022全年基建的固定资产投资21.04万亿元,同比增长11.52%,基建已先行启动;②目前房地产的政策拐点已过,2022年12月的商品房销售及开工面积的降幅已经开始收窄,房屋开工有望出现回暖迹象;③信贷:2023年1月社融、M2表现均超出市场预期,实体融资需求有望持续回升,带动经济加速复苏。 2⃣卡特彼勒的超额收益来源:微观视角:①净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅;②建筑+能源+资源三块业务齐发力,北美/欧洲及发展中地区均
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中金机械:一体化压铸赛道点评
💎 [玫瑰]今日力劲科技下跌10%,伊之密下跌5%,我们判断主要由于特斯拉在Investor Day未公布新车型,而此前市场对此该新款低价车型使用一体压铸抱有较高期待。我们认为市场或有短期情绪波动,但一体压铸长期趋势不改,继续看好力劲科技和伊之密。 1)特斯拉重视车身制造的提效降本,一体压铸工艺并未缺席。特斯拉在Investor Day提出“并行式”制造车身,即分别独立制造、涂装前/中/后/左/右等各个部分(其中前/后底板、其他潜在部位,均使用压铸工艺成型),最后再一次装配成形,取代过去的流水
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立中集团
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继续看好江瀚新材
1 关于企业属性理解的问题: 江翰实际上是研发驱动的材料公司,并不是所谓的周期品公司。 首先,我们可以拿18-22年的财务报表,去跟宏柏新材和晨光新材对比。18-20年这个周期,宏柏利润下滑了30%,晨光在有产能扩张的前提下(看资产负债表固定资产可以证明),下滑了个位数。江翰在没有产能扩张的情况下,保持了利润的稳定。江翰21年产能扩产后,收入和利润立刻快速提升。 其次,我们可以分析毛利率。宏柏毛利率最低25,最高35;晨光毛利率最低26,最高48,而江翰的毛利率,无论是下限还是中枢,都要稳定得多
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江瀚新材
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浙商施毅:为何我们非常看好一体化压铸
浙商施毅团队【金属+汽车】 【优势】降本、高效、轻量化 一体压铸可以通过集成化降本(制造成本40%)、减重提高续航里程(14%)、极大提高生产效率(2h缩短至3min) 【渗透率】 还在低位:5%,需求即将迎来高增长 【催化剂】 特斯拉的鲶鱼效应,车企降本是主线; 压铸技术持续迭代渗透 【市场担心/我们观点】 市场担心特斯拉投资者大会上没提一体压铸 实际上讲的引入压铸-44%工位空间提升 30%时空效率提升。包括座椅直接在电池包上(ctc)都是一体式压铸效果的体现 【推荐:立中集团】 我们梳理中
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京沪高铁推荐
京沪沿线京苏等地2010年以来人口持续流入,长期客源持续增长;疫后客流显著恢复,2月中旬铁路客流实现同比2019年增长,2月18日长三角铁路旅客量再创新高。 高铁网络加速贯通,2025年“八横八纵”主干网络将基本形成,打破高铁网络不平衡性,带动跨线列车持续增长。 京沪本线公布票价上涨20%,2023年1月中旬实际均价涨幅仅约5%,疫情影响逐步消退或将实现20%涨幅空间,以2019年旅客周转量推算净利润将增厚21.1亿元。中长期来看,航空票价的持续提价打开了高铁票价提升空间。 京沪高铁可全部替换1
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长江建筑:中特估值引领市场
今天建筑板块领涨市场,几个要点继续强调一下: 1、在国企改革、中特估值的背景下,近期国央企估值迎来整体修复,其中建筑央企整体估值较低,仍有较大修复空间(具体央企情况详见上表)。从主题背后的基本面来看,今年建筑央企有望迎来内部改革激励落地、外部需求修复、份额持续提升、新业务进一步开拓的基本面支撑。 2、今年是“一带一路”十周年,“一带一路”会是今年持续主线之一,弹性标的继续看好订单高增长的上海港湾,“引进来”的利柏特同样可以关注。此外,四大国际+中国交建、中国化学、中国电建,兼备“一带一路”与上述
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再谈一体化压铸
Model3/Y目前的组装方式主要为:第一步,将车身进行完整的组装,而内部座椅等并未安装;第二步,喷涂;第三步,将车门等车身部件拆除再进行内部部件的组装;第四步,进行第二次组装。 Cybertruck的组装方式升级为:第一步,将所需部件进行喷涂并进行分区域的模块组装;第二步,将不同的模块一次性组装成整车。 新型组装方式的组装成本将降低30%,占地面积减少近半,整体成本节约50%左右。 发布会再谈Cybertruck,预计Cybertruck将于23年中期试生产,年底实现批量交付,生产地为特斯拉德
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天风通信:全面推动6G技术研发
事件:工信部部长金壮龙今天在国务院新闻办新闻发布会上透露,我国正在不断总结5G发展经验,已经组建了IMT2030(6G)工作组,搭建“产学研用”工作机制,将加强国际合作和交流,加大核心技术攻关,推进6G发展。 6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示,6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍,比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps,而5G仅为10Gbps;除了传输能力显著提升,无线网络
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2023-03-02 20:58:47
华泰科技:关于特斯拉减少使用碳化硅的解读
事件:3月2日,特斯拉召开投资者大会,会上特斯拉提到在其下一代动力平台中,价格昂贵的碳化硅为关键部件。但特斯拉找到一种方式可以减少75%的碳化硅用量,同时不影响整车的性能和效率。 解读#1:下一代动力平台仅针对Model Q,特斯拉前期车型SiC用量预计不变。 特斯拉先后发布了三个动力平台,每个平台对应特定车型(Model 3/Y一个平台,Model S/X一个平台,下一代动力平台对应Model Q),Model Q价格预计定位15万元/辆,我们认为下一代动力平台减少75% SiC用量,是为了合
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🔥 🔴2023年行业的看法? 1)渠道扩张加速,新渠道跑马圈地。亿田智能渠道拓展最为积极,提出开店4000家以上(超预期),主要增量在家装渠道和下沉渠道;帅丰电器提出净增300家新经销商,设展台的下沉渠道新增600家。帅丰电器伴随换商和更细致的经销商管理(包括淘汰机制、增设省区管理单位、每个月经销商开大会等),加快占领优秀经销商和渠道资源。 2)产品价格带拓宽与结构优化同步进行,份额优先利润。亿田智能明确提出扩大“大众消费市场”份额,针对电商、家装、下沉渠道推出更有性价比产品,把提份额排到盈
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浙商电新张雷:23年2月国内新能源车销量点评
【复工带动车市回暖,广汽埃安重回第二】2月国内10家新能源车企交付量已出炉,十家车企合计销量28.2万辆,同比增长113.9%,环比增长36.4%,据乘联会预计,2月新能源乘用车销量40.0万辆,同比增长46.6%,环比增长20.3%,渗透率29.6%,10家车企总体同比环比数据好于行业;2月节后复工,居民工作与生活都逐渐回归常态,叠加各地方补贴发放和整车降价落地,带动新能源汽车销量重归正增长。广汽埃安2月初推出的交付激励及金融补贴政策效果显著,单月销量重新站上3万辆。 【比亚迪:混动高增维持,
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比亚迪
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2023-03-03 09:02:48
中信gpu研究及算力
中信各行业研究员。 主持人:行业向好,热度上升。 张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术,2.商业模式改变。其他术语比较多,不记录了。 主持人:大模型对算力提出新要求。(有相关报告可看,中信证券),gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力,生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu,需求也不错。国产设计处于起步上升阶段,国产行业会有不断投资机遇(专家补充gpu门槛很高中美差距很大,但是很重要,任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进
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景嘉微
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2023-03-03 08:55:26
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利 [礼物]口岸信息化领军者,“AI+行业”多领域拓展 盛视科技是国内口岸信息化领域的龙头企业。公司率先提出“智慧口岸”理念并付诸实践,将人工智能等新一代信息技术应用于口岸领域,首创了多项口岸智能查验产品,开创了口岸旅客查验、车辆查验及卫生检疫等领域智能查验的先河,推动国内口岸信息化发展。同时,公司持续推动 AI 与行业的深度融合和在更多场景的落地应用,例如智慧园区、智慧城市管理等,并加大机器人、车联网、身份识
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盛视科技
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2023-03-03 08:54:25
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2023业绩确定性高 点评: 1、广告市场复苏明显,公司手握海量线下媒体资源将率先受益。户外广告是全行业受疫情影响最大的细分领域,根据CTR数据,2022全年传统户外广告市场花费同比下降27%。2022年底,12月广告市场花费环比增长6.4%,出现近三个月首次环比上升。最新投资者交流中,公司佐证了春节过后广告大盘复苏对公司业务的正向影响。公司拥有覆盖全国31个省(自治区、直辖市)的800余所高校媒介网络,以及
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三人行
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2023-03-03 07:11:38
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航 —————————— [太阳]润泽科技成立于2009年9月,是超大规模数据中心运营商的领导者,目前在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等地均有布局,并于2022年8月借壳普丽盛成功重组上市,成为首家创业板重组上市公司。 [太阳]IDC行业供需环境有望改善,行业进入发展新阶段。数据中心行业是数字经济以及运营商算力网络“基础底座”,在5G带来流量增长及云计算行业快速发展背景下,数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施,近年国
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润泽科技
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2023-03-02 21:11:50
天风机械:工程机械拐点之年
1⃣国内基建房地产回暖:①2022全年基建的固定资产投资21.04万亿元,同比增长11.52%,基建已先行启动;②目前房地产的政策拐点已过,2022年12月的商品房销售及开工面积的降幅已经开始收窄,房屋开工有望出现回暖迹象;③信贷:2023年1月社融、M2表现均超出市场预期,实体融资需求有望持续回升,带动经济加速复苏。 2⃣卡特彼勒的超额收益来源:微观视角:①净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅;②建筑+能源+资源三块业务齐发力,北美/欧洲及发展中地区均
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三一重工
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2023-03-02 21:10:13
中金机械:一体化压铸赛道点评
💎 [玫瑰]今日力劲科技下跌10%,伊之密下跌5%,我们判断主要由于特斯拉在Investor Day未公布新车型,而此前市场对此该新款低价车型使用一体压铸抱有较高期待。我们认为市场或有短期情绪波动,但一体压铸长期趋势不改,继续看好力劲科技和伊之密。 1)特斯拉重视车身制造的提效降本,一体压铸工艺并未缺席。特斯拉在Investor Day提出“并行式”制造车身,即分别独立制造、涂装前/中/后/左/右等各个部分(其中前/后底板、其他潜在部位,均使用压铸工艺成型),最后再一次装配成形,取代过去的流水
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立中集团
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2023-03-02 21:09:25
继续看好江瀚新材
1 关于企业属性理解的问题: 江翰实际上是研发驱动的材料公司,并不是所谓的周期品公司。 首先,我们可以拿18-22年的财务报表,去跟宏柏新材和晨光新材对比。18-20年这个周期,宏柏利润下滑了30%,晨光在有产能扩张的前提下(看资产负债表固定资产可以证明),下滑了个位数。江翰在没有产能扩张的情况下,保持了利润的稳定。江翰21年产能扩产后,收入和利润立刻快速提升。 其次,我们可以分析毛利率。宏柏毛利率最低25,最高35;晨光毛利率最低26,最高48,而江翰的毛利率,无论是下限还是中枢,都要稳定得多
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江瀚新材
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2023-03-02 21:08:21
浙商施毅:为何我们非常看好一体化压铸
浙商施毅团队【金属+汽车】 【优势】降本、高效、轻量化 一体压铸可以通过集成化降本(制造成本40%)、减重提高续航里程(14%)、极大提高生产效率(2h缩短至3min) 【渗透率】 还在低位:5%,需求即将迎来高增长 【催化剂】 特斯拉的鲶鱼效应,车企降本是主线; 压铸技术持续迭代渗透 【市场担心/我们观点】 市场担心特斯拉投资者大会上没提一体压铸 实际上讲的引入压铸-44%工位空间提升 30%时空效率提升。包括座椅直接在电池包上(ctc)都是一体式压铸效果的体现 【推荐:立中集团】 我们梳理中
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立中集团
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2023-03-02 21:05:24
京沪高铁推荐
京沪沿线京苏等地2010年以来人口持续流入,长期客源持续增长;疫后客流显著恢复,2月中旬铁路客流实现同比2019年增长,2月18日长三角铁路旅客量再创新高。 高铁网络加速贯通,2025年“八横八纵”主干网络将基本形成,打破高铁网络不平衡性,带动跨线列车持续增长。 京沪本线公布票价上涨20%,2023年1月中旬实际均价涨幅仅约5%,疫情影响逐步消退或将实现20%涨幅空间,以2019年旅客周转量推算净利润将增厚21.1亿元。中长期来看,航空票价的持续提价打开了高铁票价提升空间。 京沪高铁可全部替换1
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京沪高铁
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2023-03-02 21:04:39
长江建筑:中特估值引领市场
今天建筑板块领涨市场,几个要点继续强调一下: 1、在国企改革、中特估值的背景下,近期国央企估值迎来整体修复,其中建筑央企整体估值较低,仍有较大修复空间(具体央企情况详见上表)。从主题背后的基本面来看,今年建筑央企有望迎来内部改革激励落地、外部需求修复、份额持续提升、新业务进一步开拓的基本面支撑。 2、今年是“一带一路”十周年,“一带一路”会是今年持续主线之一,弹性标的继续看好订单高增长的上海港湾,“引进来”的利柏特同样可以关注。此外,四大国际+中国交建、中国化学、中国电建,兼备“一带一路”与上述
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上海港湾
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苏文电能
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2023-03-02 21:03:39
再谈一体化压铸
Model3/Y目前的组装方式主要为:第一步,将车身进行完整的组装,而内部座椅等并未安装;第二步,喷涂;第三步,将车门等车身部件拆除再进行内部部件的组装;第四步,进行第二次组装。 Cybertruck的组装方式升级为:第一步,将所需部件进行喷涂并进行分区域的模块组装;第二步,将不同的模块一次性组装成整车。 新型组装方式的组装成本将降低30%,占地面积减少近半,整体成本节约50%左右。 发布会再谈Cybertruck,预计Cybertruck将于23年中期试生产,年底实现批量交付,生产地为特斯拉德
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2023-03-02 20:59:57
天风通信:全面推动6G技术研发
事件:工信部部长金壮龙今天在国务院新闻办新闻发布会上透露,我国正在不断总结5G发展经验,已经组建了IMT2030(6G)工作组,搭建“产学研用”工作机制,将加强国际合作和交流,加大核心技术攻关,推进6G发展。 6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示,6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍,比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps,而5G仅为10Gbps;除了传输能力显著提升,无线网络
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天孚通信
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2023-03-02 20:58:47
华泰科技:关于特斯拉减少使用碳化硅的解读
事件:3月2日,特斯拉召开投资者大会,会上特斯拉提到在其下一代动力平台中,价格昂贵的碳化硅为关键部件。但特斯拉找到一种方式可以减少75%的碳化硅用量,同时不影响整车的性能和效率。 解读#1:下一代动力平台仅针对Model Q,特斯拉前期车型SiC用量预计不变。 特斯拉先后发布了三个动力平台,每个平台对应特定车型(Model 3/Y一个平台,Model S/X一个平台,下一代动力平台对应Model Q),Model Q价格预计定位15万元/辆,我们认为下一代动力平台减少75% SiC用量,是为了合
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东尼电子
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2023-03-03 09:05:09
集成灶行业继续推荐
🔥 🔴2023年行业的看法? 1)渠道扩张加速,新渠道跑马圈地。亿田智能渠道拓展最为积极,提出开店4000家以上(超预期),主要增量在家装渠道和下沉渠道;帅丰电器提出净增300家新经销商,设展台的下沉渠道新增600家。帅丰电器伴随换商和更细致的经销商管理(包括淘汰机制、增设省区管理单位、每个月经销商开大会等),加快占领优秀经销商和渠道资源。 2)产品价格带拓宽与结构优化同步进行,份额优先利润。亿田智能明确提出扩大“大众消费市场”份额,针对电商、家装、下沉渠道推出更有性价比产品,把提份额排到盈
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帅丰电器
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浙商电新张雷:23年2月国内新能源车销量点评
【复工带动车市回暖,广汽埃安重回第二】2月国内10家新能源车企交付量已出炉,十家车企合计销量28.2万辆,同比增长113.9%,环比增长36.4%,据乘联会预计,2月新能源乘用车销量40.0万辆,同比增长46.6%,环比增长20.3%,渗透率29.6%,10家车企总体同比环比数据好于行业;2月节后复工,居民工作与生活都逐渐回归常态,叠加各地方补贴发放和整车降价落地,带动新能源汽车销量重归正增长。广汽埃安2月初推出的交付激励及金融补贴政策效果显著,单月销量重新站上3万辆。 【比亚迪:混动高增维持,
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中信gpu研究及算力
中信各行业研究员。 主持人:行业向好,热度上升。 张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术,2.商业模式改变。其他术语比较多,不记录了。 主持人:大模型对算力提出新要求。(有相关报告可看,中信证券),gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力,生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu,需求也不错。国产设计处于起步上升阶段,国产行业会有不断投资机遇(专家补充gpu门槛很高中美差距很大,但是很重要,任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进
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[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利 [礼物]口岸信息化领军者,“AI+行业”多领域拓展 盛视科技是国内口岸信息化领域的龙头企业。公司率先提出“智慧口岸”理念并付诸实践,将人工智能等新一代信息技术应用于口岸领域,首创了多项口岸智能查验产品,开创了口岸旅客查验、车辆查验及卫生检疫等领域智能查验的先河,推动国内口岸信息化发展。同时,公司持续推动 AI 与行业的深度融合和在更多场景的落地应用,例如智慧园区、智慧城市管理等,并加大机器人、车联网、身份识
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【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2023业绩确定性高 点评: 1、广告市场复苏明显,公司手握海量线下媒体资源将率先受益。户外广告是全行业受疫情影响最大的细分领域,根据CTR数据,2022全年传统户外广告市场花费同比下降27%。2022年底,12月广告市场花费环比增长6.4%,出现近三个月首次环比上升。最新投资者交流中,公司佐证了春节过后广告大盘复苏对公司业务的正向影响。公司拥有覆盖全国31个省(自治区、直辖市)的800余所高校媒介网络,以及
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2023-03-03 07:11:38
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航 —————————— [太阳]润泽科技成立于2009年9月,是超大规模数据中心运营商的领导者,目前在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等地均有布局,并于2022年8月借壳普丽盛成功重组上市,成为首家创业板重组上市公司。 [太阳]IDC行业供需环境有望改善,行业进入发展新阶段。数据中心行业是数字经济以及运营商算力网络“基础底座”,在5G带来流量增长及云计算行业快速发展背景下,数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施,近年国
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天风机械:工程机械拐点之年
1⃣国内基建房地产回暖:①2022全年基建的固定资产投资21.04万亿元,同比增长11.52%,基建已先行启动;②目前房地产的政策拐点已过,2022年12月的商品房销售及开工面积的降幅已经开始收窄,房屋开工有望出现回暖迹象;③信贷:2023年1月社融、M2表现均超出市场预期,实体融资需求有望持续回升,带动经济加速复苏。 2⃣卡特彼勒的超额收益来源:微观视角:①净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅;②建筑+能源+资源三块业务齐发力,北美/欧洲及发展中地区均
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中金机械:一体化压铸赛道点评
💎 [玫瑰]今日力劲科技下跌10%,伊之密下跌5%,我们判断主要由于特斯拉在Investor Day未公布新车型,而此前市场对此该新款低价车型使用一体压铸抱有较高期待。我们认为市场或有短期情绪波动,但一体压铸长期趋势不改,继续看好力劲科技和伊之密。 1)特斯拉重视车身制造的提效降本,一体压铸工艺并未缺席。特斯拉在Investor Day提出“并行式”制造车身,即分别独立制造、涂装前/中/后/左/右等各个部分(其中前/后底板、其他潜在部位,均使用压铸工艺成型),最后再一次装配成形,取代过去的流水
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继续看好江瀚新材
1 关于企业属性理解的问题: 江翰实际上是研发驱动的材料公司,并不是所谓的周期品公司。 首先,我们可以拿18-22年的财务报表,去跟宏柏新材和晨光新材对比。18-20年这个周期,宏柏利润下滑了30%,晨光在有产能扩张的前提下(看资产负债表固定资产可以证明),下滑了个位数。江翰在没有产能扩张的情况下,保持了利润的稳定。江翰21年产能扩产后,收入和利润立刻快速提升。 其次,我们可以分析毛利率。宏柏毛利率最低25,最高35;晨光毛利率最低26,最高48,而江翰的毛利率,无论是下限还是中枢,都要稳定得多
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江瀚新材
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浙商施毅:为何我们非常看好一体化压铸
浙商施毅团队【金属+汽车】 【优势】降本、高效、轻量化 一体压铸可以通过集成化降本(制造成本40%)、减重提高续航里程(14%)、极大提高生产效率(2h缩短至3min) 【渗透率】 还在低位:5%,需求即将迎来高增长 【催化剂】 特斯拉的鲶鱼效应,车企降本是主线; 压铸技术持续迭代渗透 【市场担心/我们观点】 市场担心特斯拉投资者大会上没提一体压铸 实际上讲的引入压铸-44%工位空间提升 30%时空效率提升。包括座椅直接在电池包上(ctc)都是一体式压铸效果的体现 【推荐:立中集团】 我们梳理中
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京沪高铁推荐
京沪沿线京苏等地2010年以来人口持续流入,长期客源持续增长;疫后客流显著恢复,2月中旬铁路客流实现同比2019年增长,2月18日长三角铁路旅客量再创新高。 高铁网络加速贯通,2025年“八横八纵”主干网络将基本形成,打破高铁网络不平衡性,带动跨线列车持续增长。 京沪本线公布票价上涨20%,2023年1月中旬实际均价涨幅仅约5%,疫情影响逐步消退或将实现20%涨幅空间,以2019年旅客周转量推算净利润将增厚21.1亿元。中长期来看,航空票价的持续提价打开了高铁票价提升空间。 京沪高铁可全部替换1
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长江建筑:中特估值引领市场
今天建筑板块领涨市场,几个要点继续强调一下: 1、在国企改革、中特估值的背景下,近期国央企估值迎来整体修复,其中建筑央企整体估值较低,仍有较大修复空间(具体央企情况详见上表)。从主题背后的基本面来看,今年建筑央企有望迎来内部改革激励落地、外部需求修复、份额持续提升、新业务进一步开拓的基本面支撑。 2、今年是“一带一路”十周年,“一带一路”会是今年持续主线之一,弹性标的继续看好订单高增长的上海港湾,“引进来”的利柏特同样可以关注。此外,四大国际+中国交建、中国化学、中国电建,兼备“一带一路”与上述
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再谈一体化压铸
Model3/Y目前的组装方式主要为:第一步,将车身进行完整的组装,而内部座椅等并未安装;第二步,喷涂;第三步,将车门等车身部件拆除再进行内部部件的组装;第四步,进行第二次组装。 Cybertruck的组装方式升级为:第一步,将所需部件进行喷涂并进行分区域的模块组装;第二步,将不同的模块一次性组装成整车。 新型组装方式的组装成本将降低30%,占地面积减少近半,整体成本节约50%左右。 发布会再谈Cybertruck,预计Cybertruck将于23年中期试生产,年底实现批量交付,生产地为特斯拉德
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天风通信:全面推动6G技术研发
事件:工信部部长金壮龙今天在国务院新闻办新闻发布会上透露,我国正在不断总结5G发展经验,已经组建了IMT2030(6G)工作组,搭建“产学研用”工作机制,将加强国际合作和交流,加大核心技术攻关,推进6G发展。 6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示,6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍,比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps,而5G仅为10Gbps;除了传输能力显著提升,无线网络
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华泰科技:关于特斯拉减少使用碳化硅的解读
事件:3月2日,特斯拉召开投资者大会,会上特斯拉提到在其下一代动力平台中,价格昂贵的碳化硅为关键部件。但特斯拉找到一种方式可以减少75%的碳化硅用量,同时不影响整车的性能和效率。 解读#1:下一代动力平台仅针对Model Q,特斯拉前期车型SiC用量预计不变。 特斯拉先后发布了三个动力平台,每个平台对应特定车型(Model 3/Y一个平台,Model S/X一个平台,下一代动力平台对应Model Q),Model Q价格预计定位15万元/辆,我们认为下一代动力平台减少75% SiC用量,是为了合
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集成灶行业继续推荐
🔥 🔴2023年行业的看法? 1)渠道扩张加速,新渠道跑马圈地。亿田智能渠道拓展最为积极,提出开店4000家以上(超预期),主要增量在家装渠道和下沉渠道;帅丰电器提出净增300家新经销商,设展台的下沉渠道新增600家。帅丰电器伴随换商和更细致的经销商管理(包括淘汰机制、增设省区管理单位、每个月经销商开大会等),加快占领优秀经销商和渠道资源。 2)产品价格带拓宽与结构优化同步进行,份额优先利润。亿田智能明确提出扩大“大众消费市场”份额,针对电商、家装、下沉渠道推出更有性价比产品,把提份额排到盈
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浙商电新张雷:23年2月国内新能源车销量点评
【复工带动车市回暖,广汽埃安重回第二】2月国内10家新能源车企交付量已出炉,十家车企合计销量28.2万辆,同比增长113.9%,环比增长36.4%,据乘联会预计,2月新能源乘用车销量40.0万辆,同比增长46.6%,环比增长20.3%,渗透率29.6%,10家车企总体同比环比数据好于行业;2月节后复工,居民工作与生活都逐渐回归常态,叠加各地方补贴发放和整车降价落地,带动新能源汽车销量重归正增长。广汽埃安2月初推出的交付激励及金融补贴政策效果显著,单月销量重新站上3万辆。 【比亚迪:混动高增维持,
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中信gpu研究及算力
中信各行业研究员。 主持人:行业向好,热度上升。 张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术,2.商业模式改变。其他术语比较多,不记录了。 主持人:大模型对算力提出新要求。(有相关报告可看,中信证券),gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力,生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu,需求也不错。国产设计处于起步上升阶段,国产行业会有不断投资机遇(专家补充gpu门槛很高中美差距很大,但是很重要,任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进
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景嘉微
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投研掘地蜂
2023-03-03 08:55:26
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利
[庆祝]【安信证券】盛视科技(002990):智慧口岸龙头困境反转,享海南自贸港建设红利 [礼物]口岸信息化领军者,“AI+行业”多领域拓展 盛视科技是国内口岸信息化领域的龙头企业。公司率先提出“智慧口岸”理念并付诸实践,将人工智能等新一代信息技术应用于口岸领域,首创了多项口岸智能查验产品,开创了口岸旅客查验、车辆查验及卫生检疫等领域智能查验的先河,推动国内口岸信息化发展。同时,公司持续推动 AI 与行业的深度融合和在更多场景的落地应用,例如智慧园区、智慧城市管理等,并加大机器人、车联网、身份识
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盛视科技
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投研掘地蜂
2023-03-03 08:54:25
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2
【招商传媒 顾佳团队】三人行(605168.SH):后疫情时代线下场景广告回暖,拓客顺利2023业绩确定性高 点评: 1、广告市场复苏明显,公司手握海量线下媒体资源将率先受益。户外广告是全行业受疫情影响最大的细分领域,根据CTR数据,2022全年传统户外广告市场花费同比下降27%。2022年底,12月广告市场花费环比增长6.4%,出现近三个月首次环比上升。最新投资者交流中,公司佐证了春节过后广告大盘复苏对公司业务的正向影响。公司拥有覆盖全国31个省(自治区、直辖市)的800余所高校媒介网络,以及
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三人行
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投研掘地蜂
2023-03-03 07:11:38
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航
[礼物]【长江通信于海宁团队】润泽科技首次覆盖深度报告:数据航母,扬帆起航 —————————— [太阳]润泽科技成立于2009年9月,是超大规模数据中心运营商的领导者,目前在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈等地均有布局,并于2022年8月借壳普丽盛成功重组上市,成为首家创业板重组上市公司。 [太阳]IDC行业供需环境有望改善,行业进入发展新阶段。数据中心行业是数字经济以及运营商算力网络“基础底座”,在5G带来流量增长及云计算行业快速发展背景下,数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施,近年国
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润泽科技
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:11:50
天风机械:工程机械拐点之年
1⃣国内基建房地产回暖:①2022全年基建的固定资产投资21.04万亿元,同比增长11.52%,基建已先行启动;②目前房地产的政策拐点已过,2022年12月的商品房销售及开工面积的降幅已经开始收窄,房屋开工有望出现回暖迹象;③信贷:2023年1月社融、M2表现均超出市场预期,实体融资需求有望持续回升,带动经济加速复苏。 2⃣卡特彼勒的超额收益来源:微观视角:①净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅;②建筑+能源+资源三块业务齐发力,北美/欧洲及发展中地区均
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三一重工
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:10:13
中金机械:一体化压铸赛道点评
💎 [玫瑰]今日力劲科技下跌10%,伊之密下跌5%,我们判断主要由于特斯拉在Investor Day未公布新车型,而此前市场对此该新款低价车型使用一体压铸抱有较高期待。我们认为市场或有短期情绪波动,但一体压铸长期趋势不改,继续看好力劲科技和伊之密。 1)特斯拉重视车身制造的提效降本,一体压铸工艺并未缺席。特斯拉在Investor Day提出“并行式”制造车身,即分别独立制造、涂装前/中/后/左/右等各个部分(其中前/后底板、其他潜在部位,均使用压铸工艺成型),最后再一次装配成形,取代过去的流水
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立中集团
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:09:25
继续看好江瀚新材
1 关于企业属性理解的问题: 江翰实际上是研发驱动的材料公司,并不是所谓的周期品公司。 首先,我们可以拿18-22年的财务报表,去跟宏柏新材和晨光新材对比。18-20年这个周期,宏柏利润下滑了30%,晨光在有产能扩张的前提下(看资产负债表固定资产可以证明),下滑了个位数。江翰在没有产能扩张的情况下,保持了利润的稳定。江翰21年产能扩产后,收入和利润立刻快速提升。 其次,我们可以分析毛利率。宏柏毛利率最低25,最高35;晨光毛利率最低26,最高48,而江翰的毛利率,无论是下限还是中枢,都要稳定得多
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江瀚新材
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:08:21
浙商施毅:为何我们非常看好一体化压铸
浙商施毅团队【金属+汽车】 【优势】降本、高效、轻量化 一体压铸可以通过集成化降本(制造成本40%)、减重提高续航里程(14%)、极大提高生产效率(2h缩短至3min) 【渗透率】 还在低位:5%,需求即将迎来高增长 【催化剂】 特斯拉的鲶鱼效应,车企降本是主线; 压铸技术持续迭代渗透 【市场担心/我们观点】 市场担心特斯拉投资者大会上没提一体压铸 实际上讲的引入压铸-44%工位空间提升 30%时空效率提升。包括座椅直接在电池包上(ctc)都是一体式压铸效果的体现 【推荐:立中集团】 我们梳理中
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立中集团
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:05:24
京沪高铁推荐
京沪沿线京苏等地2010年以来人口持续流入,长期客源持续增长;疫后客流显著恢复,2月中旬铁路客流实现同比2019年增长,2月18日长三角铁路旅客量再创新高。 高铁网络加速贯通,2025年“八横八纵”主干网络将基本形成,打破高铁网络不平衡性,带动跨线列车持续增长。 京沪本线公布票价上涨20%,2023年1月中旬实际均价涨幅仅约5%,疫情影响逐步消退或将实现20%涨幅空间,以2019年旅客周转量推算净利润将增厚21.1亿元。中长期来看,航空票价的持续提价打开了高铁票价提升空间。 京沪高铁可全部替换1
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京沪高铁
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:04:39
长江建筑:中特估值引领市场
今天建筑板块领涨市场,几个要点继续强调一下: 1、在国企改革、中特估值的背景下,近期国央企估值迎来整体修复,其中建筑央企整体估值较低,仍有较大修复空间(具体央企情况详见上表)。从主题背后的基本面来看,今年建筑央企有望迎来内部改革激励落地、外部需求修复、份额持续提升、新业务进一步开拓的基本面支撑。 2、今年是“一带一路”十周年,“一带一路”会是今年持续主线之一,弹性标的继续看好订单高增长的上海港湾,“引进来”的利柏特同样可以关注。此外,四大国际+中国交建、中国化学、中国电建,兼备“一带一路”与上述
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上海港湾
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苏文电能
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投研掘地蜂
2023-03-02 21:03:39
再谈一体化压铸
Model3/Y目前的组装方式主要为:第一步,将车身进行完整的组装,而内部座椅等并未安装;第二步,喷涂;第三步,将车门等车身部件拆除再进行内部部件的组装;第四步,进行第二次组装。 Cybertruck的组装方式升级为:第一步,将所需部件进行喷涂并进行分区域的模块组装;第二步,将不同的模块一次性组装成整车。 新型组装方式的组装成本将降低30%,占地面积减少近半,整体成本节约50%左右。 发布会再谈Cybertruck,预计Cybertruck将于23年中期试生产,年底实现批量交付,生产地为特斯拉德
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伊之密
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投研掘地蜂
2023-03-02 20:59:57
天风通信:全面推动6G技术研发
事件:工信部部长金壮龙今天在国务院新闻办新闻发布会上透露,我国正在不断总结5G发展经验,已经组建了IMT2030(6G)工作组,搭建“产学研用”工作机制,将加强国际合作和交流,加大核心技术攻关,推进6G发展。 6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示,6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍,比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps,而5G仅为10Gbps;除了传输能力显著提升,无线网络
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天孚通信
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源杰科技
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投研掘地蜂
2023-03-02 20:58:47
华泰科技:关于特斯拉减少使用碳化硅的解读
事件:3月2日,特斯拉召开投资者大会,会上特斯拉提到在其下一代动力平台中,价格昂贵的碳化硅为关键部件。但特斯拉找到一种方式可以减少75%的碳化硅用量,同时不影响整车的性能和效率。 解读#1:下一代动力平台仅针对Model Q,特斯拉前期车型SiC用量预计不变。 特斯拉先后发布了三个动力平台,每个平台对应特定车型(Model 3/Y一个平台,Model S/X一个平台,下一代动力平台对应Model Q),Model Q价格预计定位15万元/辆,我们认为下一代动力平台减少75% SiC用量,是为了合
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东尼电子
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