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投研掘地蜂

2023-02-26 19:00:47

力颈科技近况更新

整体情况：中国新能源汽车厂商陆续成为公司第二波客户，为压铸机需求贡献增量。公司服务度好，人才流动率低，客户留存意愿高，持续为公司保持市场竞争优势。公司不会刻意追求高毛利率，保持一贯的定价策略与客户实现共赢。后期压铸机价格会跟随供应链调整。在研情况：目前公司在研发12000吨以上的更大吨位压铸机。压铸机液压系统作为决定锁模力吨位的核心零部件，由公司自主研发生产。交付情况：公司年交付压铸机超过8000台。其中1000吨以上大型压铸机平均月交付量超过50台，远超竞争对手。超大型压铸单元包含压铸机和

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力劲科技

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2023-02-26 17:09:06

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

有道云笔记

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日月股份

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2.74
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2023-02-26 16:22:08

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体，近期举办首届世界数字教育大会。教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效，去年20大报告提出要推进教育数字化；总书记指出，要发展信息网络技术，消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟，实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动，加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。近期首届世界数字教育大会在北京召开，副总理致辞、教育部长演讲，发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟

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鸿合科技
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佳发教育

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2023-02-26 16:05:24

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量卫星方面，中星26号高通量卫星成功发射；德勤发布最新行业年度报告，预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗（中国超800颗）。【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量

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中国卫星

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2023-02-26 16:03:31

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】浙商金属+汽车洛阳钼业公众号发布2023年工作重点：【总纲】以“三步走”为战略目标，以“5233”为战略架构，聚焦新能源金属，打造现代化矿业，坚持内生增长和外延发展“双轮驱动”，坚持资源优势转换产能优势，加快管理提升驱动效益提升，艰苦朴素，守正创新，全面完成年度目标任务，推动“三步走”战略向前迈出更加坚实步伐。【主题】 2023年定位“提升年”。【完成四件大事】 1）KFM和TFM项目保投产、早达产、争超产； 2）巴西开源增效有序推进； 3）埃珂

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洛阳钼业

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2023-02-26 16:01:50

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张事件：2022年公司实现营业总收入25.48亿元，同比+1.18%；实现归母净利润8.99亿元，同比+21.14%。其中，2022Q4实现营业收入5.02亿元，同比-10.81%，归母净利润2.02亿元，同比-15.11%。收入端：公司Q1/Q2/Q3/Q4分别实现6.89/7.33/6.24/5.02亿元，同比-2.88/+14.98/+2.54%/-10.81%。公司四季度收入增速有所缓慢，我们认为主要系：1

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涪陵榨菜

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2023-02-26 15:42:16

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环集团、洁美科技、顺络电子、风华高科、泰晶科技复苏链：2月中旬下游终端陆续复工，市场询价、订单有所增多，市场逐渐回暖，尤其是中小企业客户订单改善较为显著。我们认为随着终端销量陆续回升，终端有望陆续开始备库，时间节点预计3-4月份。由于产业链目前库存较少且市场价格处于历史底部，一旦终端厂商全面备货，可能会造成产业短期紧缺并涨价。因此我们看好后续行业复苏趋势，建议在3-4月份重点关注复苏链，尤其是库存较低的被动

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炬光科技
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利和兴

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【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介 [太阳] 2023年市场修复先二手后新房。2023年度展望报告中，我们认为全年房地产销售修复趋势确定性强但力度可能偏弱。在力度偏弱的情形下，我们认为房地产行业2023年确定性的beta级别的机会在于中介和物业。 [太阳]中介短中长期逻辑通顺，标的稀缺。1）短期来看，二手房承接追求确定性的客户群体贩房需求，地产基本面修复中介交易回暖弹性大。2）中期，房企拿地能力修复仍需时间，供货方面存量房市场接过接力棒。3）十年以上维度杢看，当城

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我爱我家

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2023-02-26 12:39:03

欧晶科技基本面更新

产能：宁夏4条现在1月在试生产，内蒙新扩4条已经在调试。公司验证算比较快，小中大批量节奏，整体2-3个月。产能是按照三班倒双休计算，单条产线年产约1万只。原材料和产品调价机制：和原材料供应商有3-5年的框架协议，也会有年度销售协议，每月会有月度订单，根据原材料的价格变化需提前在月度采购协议中说明。 N型和P型的影响：同一只石英坩埚，拉制N型产出量，N型拉速比较慢10-30%。对坩埚来讲，拉晶时长是不变的。技术团队：股权激励后续会发，做坩埚20年了，成立以来就在的。稳定性：薪酬水平比较高，有竞

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欧晶科技

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2023-02-26 12:38:28

中泰电新:苏文电能持续推荐

1.供配电EPC (1)收入：23年预计收入12-13亿。年增长30%左右。 (2)模式：主要做电力设备安装调试，土建一般外包。目前能做到220kV及以下电压等级的变电站。 (3)毛利率：25-30% 2.光伏 (1)收入：23年预计收入8.5亿。22年6亿左右。 (2)模式：EPC为主，基本不做自持，目前自持只有6、7个小项目。 (3)毛利率：14-15% 3.储能 (1)收入：23年规划3.5亿收入，22年1亿左右。其中，70-80%订单已到手，剩余即将签。 (2)模式：PCS未来会自产，其

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苏文电能

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2023-02-26 12:37:43

许继集团采购计划点评

——————————— 🌼 2月24日，许继集团发布2023年上半年采购计划预安排公告。其中涉及储能系统变流器、预制舱、储能PACK成组用物料等多项储能系统相关采购内容。 🌼 由于许继电气储能业务既涉及储能系统EPC总承包，又涉及PCS、EMS、BMS和储能预制舱等产品，同时还存在和许继集团下做储能系统集成的子公司电科储能有配套供货情况，关系较复杂，所以我们对许继电气储能业务重新做了梳理，具体如下： 🌼 首先需要缕清中电装备集团-许继电气-许继集团-电科储能四者关系。在23年1月许继电气3

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许继电气

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中泰电新:鹿山新材推荐

业务：公司主要业务分为胶粒和胶膜业务。广州两个基地生产胶粒，江苏两个工厂做胶膜。胶膜产品为热熔型树脂材料，管道、建材、视频包装、光电显示。传统每年产值稳定增长，每年约20-30%的增速。产能：当前3亿平，可转债项目2亿平，合计5亿平；另公司和广州经开区签署合作框架协议，未来将主要作为OCA、光伏胶膜等产品产能扩张的土地储备等，扩产将持续进行。客户方面：公司传统主业胶粒的客户主要是三桶油和建材企业；胶膜业务的主要客户为晶澳、晶科、天合、阿特斯、通威等。公司新扩产的2亿平胶膜汇中有一半为POE胶

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鹿山新材

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2023-02-26 12:35:43

华泰电新珠海冠宇交流

1、消费电池：行业22年见底，但是能否起来看下半年，公司笔电份额已经到30%+，后续提升空间有限，手机份额不到10%，苹果项目23H2供货；今年整体收入预期看10%左右增长，对应110亿出头，去年稼动率50%-60%+原材料涨价影响，盈利5亿，今年毛利率逻辑上会提升； 2、动力储能电池：22年收入3-5亿，今年预期15-20亿，其中动力5-10亿+储能10亿；22年动力储能整体亏损4亿，今年目标是控制亏损在6亿以内；储能目前主要在户储，动力主要在启停电池和PHEV，启停电池可以期待23H2的新定

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珠海冠宇

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2023-02-26 12:34:56

国金地产:行业点评

【点评】 [太阳]一二手房持续复苏，销售或迎实质性拐点。从2月单月（截至24日）看，35城新房成交面积环比+15.2%，同比+20.3%；15城二手房成交面积环比+59.7%，同比+131%。一二手房在春节后均持续复苏，且二手房较新房更为强势，年初至今累计同比已经转正，主要原因：①整体住房需求仍在，2022年底积压的部分需求逐步释放；②1-2月是传统淡季，同时2022年市场刚需产品去化难度较大，房企推货量小，新房市场刚需项目供应不多，且区位配套不及二手房；③刚需客户对保交付风险仍有担忧，二手房所

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万科A

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2023-02-26 12:34:08

湘电股份继续推荐

————————————— 2022年是湘电迎来产业爆发与公司经营拐点之年，2022年预计实现归母净利润196%~252%，扣非实现1204%~1438%，历史最佳业绩。但是更重要的是，我们看到湘电的3大核心技术，在2022年迎来众多型号的应用，锁定了海军未来30年（还有其他军兵种）的技术应用，2023年则是迎来型号持续落地与业绩大拐点之年。核心逻辑：舰船综合电力系统、电磁发射、电磁阻拦3项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先（6个国家科技进步特等奖），3项技术都已有批产产品，下游巨大的

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湘电股份

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力颈科技近况更新

整体情况：中国新能源汽车厂商陆续成为公司第二波客户，为压铸机需求贡献增量。公司服务度好，人才流动率低，客户留存意愿高，持续为公司保持市场竞争优势。公司不会刻意追求高毛利率，保持一贯的定价策略与客户实现共赢。后期压铸机价格会跟随供应链调整。在研情况：目前公司在研发12000吨以上的更大吨位压铸机。压铸机液压系统作为决定锁模力吨位的核心零部件，由公司自主研发生产。交付情况：公司年交付压铸机超过8000台。其中1000吨以上大型压铸机平均月交付量超过50台，远超竞争对手。超大型压铸单元包含压铸机和

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力劲科技

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【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

有道云笔记

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【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体，近期举办首届世界数字教育大会。教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效，去年20大报告提出要推进教育数字化；总书记指出，要发展信息网络技术，消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟，实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动，加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。近期首届世界数字教育大会在北京召开，副总理致辞、教育部长演讲，发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟

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【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量卫星方面，中星26号高通量卫星成功发射；德勤发布最新行业年度报告，预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗（中国超800颗）。【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量

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【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】浙商金属+汽车洛阳钼业公众号发布2023年工作重点：【总纲】以“三步走”为战略目标，以“5233”为战略架构，聚焦新能源金属，打造现代化矿业，坚持内生增长和外延发展“双轮驱动”，坚持资源优势转换产能优势，加快管理提升驱动效益提升，艰苦朴素，守正创新，全面完成年度目标任务，推动“三步走”战略向前迈出更加坚实步伐。【主题】 2023年定位“提升年”。【完成四件大事】 1）KFM和TFM项目保投产、早达产、争超产； 2）巴西开源增效有序推进； 3）埃珂

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【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张事件：2022年公司实现营业总收入25.48亿元，同比+1.18%；实现归母净利润8.99亿元，同比+21.14%。其中，2022Q4实现营业收入5.02亿元，同比-10.81%，归母净利润2.02亿元，同比-15.11%。收入端：公司Q1/Q2/Q3/Q4分别实现6.89/7.33/6.24/5.02亿元，同比-2.88/+14.98/+2.54%/-10.81%。公司四季度收入增速有所缓慢，我们认为主要系：1

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【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环集团、洁美科技、顺络电子、风华高科、泰晶科技复苏链：2月中旬下游终端陆续复工，市场询价、订单有所增多，市场逐渐回暖，尤其是中小企业客户订单改善较为显著。我们认为随着终端销量陆续回升，终端有望陆续开始备库，时间节点预计3-4月份。由于产业链目前库存较少且市场价格处于历史底部，一旦终端厂商全面备货，可能会造成产业短期紧缺并涨价。因此我们看好后续行业复苏趋势，建议在3-4月份重点关注复苏链，尤其是库存较低的被动

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【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介 [太阳] 2023年市场修复先二手后新房。2023年度展望报告中，我们认为全年房地产销售修复趋势确定性强但力度可能偏弱。在力度偏弱的情形下，我们认为房地产行业2023年确定性的beta级别的机会在于中介和物业。 [太阳]中介短中长期逻辑通顺，标的稀缺。1）短期来看，二手房承接追求确定性的客户群体贩房需求，地产基本面修复中介交易回暖弹性大。2）中期，房企拿地能力修复仍需时间，供货方面存量房市场接过接力棒。3）十年以上维度杢看，当城

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欧晶科技基本面更新

产能：宁夏4条现在1月在试生产，内蒙新扩4条已经在调试。公司验证算比较快，小中大批量节奏，整体2-3个月。产能是按照三班倒双休计算，单条产线年产约1万只。原材料和产品调价机制：和原材料供应商有3-5年的框架协议，也会有年度销售协议，每月会有月度订单，根据原材料的价格变化需提前在月度采购协议中说明。 N型和P型的影响：同一只石英坩埚，拉制N型产出量，N型拉速比较慢10-30%。对坩埚来讲，拉晶时长是不变的。技术团队：股权激励后续会发，做坩埚20年了，成立以来就在的。稳定性：薪酬水平比较高，有竞

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中泰电新:苏文电能持续推荐

1.供配电EPC (1)收入：23年预计收入12-13亿。年增长30%左右。 (2)模式：主要做电力设备安装调试，土建一般外包。目前能做到220kV及以下电压等级的变电站。 (3)毛利率：25-30% 2.光伏 (1)收入：23年预计收入8.5亿。22年6亿左右。 (2)模式：EPC为主，基本不做自持，目前自持只有6、7个小项目。 (3)毛利率：14-15% 3.储能 (1)收入：23年规划3.5亿收入，22年1亿左右。其中，70-80%订单已到手，剩余即将签。 (2)模式：PCS未来会自产，其

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许继集团采购计划点评

——————————— 🌼 2月24日，许继集团发布2023年上半年采购计划预安排公告。其中涉及储能系统变流器、预制舱、储能PACK成组用物料等多项储能系统相关采购内容。 🌼 由于许继电气储能业务既涉及储能系统EPC总承包，又涉及PCS、EMS、BMS和储能预制舱等产品，同时还存在和许继集团下做储能系统集成的子公司电科储能有配套供货情况，关系较复杂，所以我们对许继电气储能业务重新做了梳理，具体如下： 🌼 首先需要缕清中电装备集团-许继电气-许继集团-电科储能四者关系。在23年1月许继电气3

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中泰电新:鹿山新材推荐

业务：公司主要业务分为胶粒和胶膜业务。广州两个基地生产胶粒，江苏两个工厂做胶膜。胶膜产品为热熔型树脂材料，管道、建材、视频包装、光电显示。传统每年产值稳定增长，每年约20-30%的增速。产能：当前3亿平，可转债项目2亿平，合计5亿平；另公司和广州经开区签署合作框架协议，未来将主要作为OCA、光伏胶膜等产品产能扩张的土地储备等，扩产将持续进行。客户方面：公司传统主业胶粒的客户主要是三桶油和建材企业；胶膜业务的主要客户为晶澳、晶科、天合、阿特斯、通威等。公司新扩产的2亿平胶膜汇中有一半为POE胶

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1、消费电池：行业22年见底，但是能否起来看下半年，公司笔电份额已经到30%+，后续提升空间有限，手机份额不到10%，苹果项目23H2供货；今年整体收入预期看10%左右增长，对应110亿出头，去年稼动率50%-60%+原材料涨价影响，盈利5亿，今年毛利率逻辑上会提升； 2、动力储能电池：22年收入3-5亿，今年预期15-20亿，其中动力5-10亿+储能10亿；22年动力储能整体亏损4亿，今年目标是控制亏损在6亿以内；储能目前主要在户储，动力主要在启停电池和PHEV，启停电池可以期待23H2的新定

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国金地产:行业点评

【点评】 [太阳]一二手房持续复苏，销售或迎实质性拐点。从2月单月（截至24日）看，35城新房成交面积环比+15.2%，同比+20.3%；15城二手房成交面积环比+59.7%，同比+131%。一二手房在春节后均持续复苏，且二手房较新房更为强势，年初至今累计同比已经转正，主要原因：①整体住房需求仍在，2022年底积压的部分需求逐步释放；②1-2月是传统淡季，同时2022年市场刚需产品去化难度较大，房企推货量小，新房市场刚需项目供应不多，且区位配套不及二手房；③刚需客户对保交付风险仍有担忧，二手房所

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湘电股份继续推荐

————————————— 2022年是湘电迎来产业爆发与公司经营拐点之年，2022年预计实现归母净利润196%~252%，扣非实现1204%~1438%，历史最佳业绩。但是更重要的是，我们看到湘电的3大核心技术，在2022年迎来众多型号的应用，锁定了海军未来30年（还有其他军兵种）的技术应用，2023年则是迎来型号持续落地与业绩大拐点之年。核心逻辑：舰船综合电力系统、电磁发射、电磁阻拦3项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先（6个国家科技进步特等奖），3项技术都已有批产产品，下游巨大的

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力颈科技近况更新

整体情况：中国新能源汽车厂商陆续成为公司第二波客户，为压铸机需求贡献增量。公司服务度好，人才流动率低，客户留存意愿高，持续为公司保持市场竞争优势。公司不会刻意追求高毛利率，保持一贯的定价策略与客户实现共赢。后期压铸机价格会跟随供应链调整。在研情况：目前公司在研发12000吨以上的更大吨位压铸机。压铸机液压系统作为决定锁模力吨位的核心零部件，由公司自主研发生产。交付情况：公司年交付压铸机超过8000台。其中1000吨以上大型压铸机平均月交付量超过50台，远超竞争对手。超大型压铸单元包含压铸机和

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【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

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【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体，近期举办首届世界数字教育大会。教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效，去年20大报告提出要推进教育数字化；总书记指出，要发展信息网络技术，消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟，实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动，加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。近期首届世界数字教育大会在北京召开，副总理致辞、教育部长演讲，发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟

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鸿合科技
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佳发教育

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投研掘地蜂

2023-02-26 16:05:24

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量卫星方面，中星26号高通量卫星成功发射；德勤发布最新行业年度报告，预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗（中国超800颗）。【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量

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中国卫星

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投研掘地蜂

2023-02-26 16:03:31

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】浙商金属+汽车洛阳钼业公众号发布2023年工作重点：【总纲】以“三步走”为战略目标，以“5233”为战略架构，聚焦新能源金属，打造现代化矿业，坚持内生增长和外延发展“双轮驱动”，坚持资源优势转换产能优势，加快管理提升驱动效益提升，艰苦朴素，守正创新，全面完成年度目标任务，推动“三步走”战略向前迈出更加坚实步伐。【主题】 2023年定位“提升年”。【完成四件大事】 1）KFM和TFM项目保投产、早达产、争超产； 2）巴西开源增效有序推进； 3）埃珂

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洛阳钼业

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投研掘地蜂

2023-02-26 16:01:50

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张事件：2022年公司实现营业总收入25.48亿元，同比+1.18%；实现归母净利润8.99亿元，同比+21.14%。其中，2022Q4实现营业收入5.02亿元，同比-10.81%，归母净利润2.02亿元，同比-15.11%。收入端：公司Q1/Q2/Q3/Q4分别实现6.89/7.33/6.24/5.02亿元，同比-2.88/+14.98/+2.54%/-10.81%。公司四季度收入增速有所缓慢，我们认为主要系：1

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涪陵榨菜

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投研掘地蜂

2023-02-26 15:42:16

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环集团、洁美科技、顺络电子、风华高科、泰晶科技复苏链：2月中旬下游终端陆续复工，市场询价、订单有所增多，市场逐渐回暖，尤其是中小企业客户订单改善较为显著。我们认为随着终端销量陆续回升，终端有望陆续开始备库，时间节点预计3-4月份。由于产业链目前库存较少且市场价格处于历史底部，一旦终端厂商全面备货，可能会造成产业短期紧缺并涨价。因此我们看好后续行业复苏趋势，建议在3-4月份重点关注复苏链，尤其是库存较低的被动

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炬光科技
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利和兴

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投研掘地蜂

2023-02-26 15:34:48

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介 [太阳] 2023年市场修复先二手后新房。2023年度展望报告中，我们认为全年房地产销售修复趋势确定性强但力度可能偏弱。在力度偏弱的情形下，我们认为房地产行业2023年确定性的beta级别的机会在于中介和物业。 [太阳]中介短中长期逻辑通顺，标的稀缺。1）短期来看，二手房承接追求确定性的客户群体贩房需求，地产基本面修复中介交易回暖弹性大。2）中期，房企拿地能力修复仍需时间，供货方面存量房市场接过接力棒。3）十年以上维度杢看，当城

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投研掘地蜂

2023-02-26 12:39:03

欧晶科技基本面更新

产能：宁夏4条现在1月在试生产，内蒙新扩4条已经在调试。公司验证算比较快，小中大批量节奏，整体2-3个月。产能是按照三班倒双休计算，单条产线年产约1万只。原材料和产品调价机制：和原材料供应商有3-5年的框架协议，也会有年度销售协议，每月会有月度订单，根据原材料的价格变化需提前在月度采购协议中说明。 N型和P型的影响：同一只石英坩埚，拉制N型产出量，N型拉速比较慢10-30%。对坩埚来讲，拉晶时长是不变的。技术团队：股权激励后续会发，做坩埚20年了，成立以来就在的。稳定性：薪酬水平比较高，有竞

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欧晶科技

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2023-02-26 12:38:28

中泰电新:苏文电能持续推荐

1.供配电EPC (1)收入：23年预计收入12-13亿。年增长30%左右。 (2)模式：主要做电力设备安装调试，土建一般外包。目前能做到220kV及以下电压等级的变电站。 (3)毛利率：25-30% 2.光伏 (1)收入：23年预计收入8.5亿。22年6亿左右。 (2)模式：EPC为主，基本不做自持，目前自持只有6、7个小项目。 (3)毛利率：14-15% 3.储能 (1)收入：23年规划3.5亿收入，22年1亿左右。其中，70-80%订单已到手，剩余即将签。 (2)模式：PCS未来会自产，其

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苏文电能

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2023-02-26 12:37:43

许继集团采购计划点评

——————————— 🌼 2月24日，许继集团发布2023年上半年采购计划预安排公告。其中涉及储能系统变流器、预制舱、储能PACK成组用物料等多项储能系统相关采购内容。 🌼 由于许继电气储能业务既涉及储能系统EPC总承包，又涉及PCS、EMS、BMS和储能预制舱等产品，同时还存在和许继集团下做储能系统集成的子公司电科储能有配套供货情况，关系较复杂，所以我们对许继电气储能业务重新做了梳理，具体如下： 🌼 首先需要缕清中电装备集团-许继电气-许继集团-电科储能四者关系。在23年1月许继电气3

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许继电气

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中泰电新:鹿山新材推荐

业务：公司主要业务分为胶粒和胶膜业务。广州两个基地生产胶粒，江苏两个工厂做胶膜。胶膜产品为热熔型树脂材料，管道、建材、视频包装、光电显示。传统每年产值稳定增长，每年约20-30%的增速。产能：当前3亿平，可转债项目2亿平，合计5亿平；另公司和广州经开区签署合作框架协议，未来将主要作为OCA、光伏胶膜等产品产能扩张的土地储备等，扩产将持续进行。客户方面：公司传统主业胶粒的客户主要是三桶油和建材企业；胶膜业务的主要客户为晶澳、晶科、天合、阿特斯、通威等。公司新扩产的2亿平胶膜汇中有一半为POE胶

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鹿山新材

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投研掘地蜂

2023-02-26 12:35:43

华泰电新珠海冠宇交流

1、消费电池：行业22年见底，但是能否起来看下半年，公司笔电份额已经到30%+，后续提升空间有限，手机份额不到10%，苹果项目23H2供货；今年整体收入预期看10%左右增长，对应110亿出头，去年稼动率50%-60%+原材料涨价影响，盈利5亿，今年毛利率逻辑上会提升； 2、动力储能电池：22年收入3-5亿，今年预期15-20亿，其中动力5-10亿+储能10亿；22年动力储能整体亏损4亿，今年目标是控制亏损在6亿以内；储能目前主要在户储，动力主要在启停电池和PHEV，启停电池可以期待23H2的新定

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投研掘地蜂

2023-02-26 12:34:56

国金地产:行业点评

【点评】 [太阳]一二手房持续复苏，销售或迎实质性拐点。从2月单月（截至24日）看，35城新房成交面积环比+15.2%，同比+20.3%；15城二手房成交面积环比+59.7%，同比+131%。一二手房在春节后均持续复苏，且二手房较新房更为强势，年初至今累计同比已经转正，主要原因：①整体住房需求仍在，2022年底积压的部分需求逐步释放；②1-2月是传统淡季，同时2022年市场刚需产品去化难度较大，房企推货量小，新房市场刚需项目供应不多，且区位配套不及二手房；③刚需客户对保交付风险仍有担忧，二手房所

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2023-02-26 12:34:08

湘电股份继续推荐

————————————— 2022年是湘电迎来产业爆发与公司经营拐点之年，2022年预计实现归母净利润196%~252%，扣非实现1204%~1438%，历史最佳业绩。但是更重要的是，我们看到湘电的3大核心技术，在2022年迎来众多型号的应用，锁定了海军未来30年（还有其他军兵种）的技术应用，2023年则是迎来型号持续落地与业绩大拐点之年。核心逻辑：舰船综合电力系统、电磁发射、电磁阻拦3项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先（6个国家科技进步特等奖），3项技术都已有批产产品，下游巨大的

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湘电股份

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2023-02-26 19:00:47

力颈科技近况更新

整体情况：中国新能源汽车厂商陆续成为公司第二波客户，为压铸机需求贡献增量。公司服务度好，人才流动率低，客户留存意愿高，持续为公司保持市场竞争优势。公司不会刻意追求高毛利率，保持一贯的定价策略与客户实现共赢。后期压铸机价格会跟随供应链调整。在研情况：目前公司在研发12000吨以上的更大吨位压铸机。压铸机液压系统作为决定锁模力吨位的核心零部件，由公司自主研发生产。交付情况：公司年交付压铸机超过8000台。其中1000吨以上大型压铸机平均月交付量超过50台，远超竞争对手。超大型压铸单元包含压铸机和

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力劲科技

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投研掘地蜂

2023-02-26 17:09:06

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

有道云笔记

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【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体，近期举办首届世界数字教育大会。教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效，去年20大报告提出要推进教育数字化；总书记指出，要发展信息网络技术，消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟，实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动，加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。近期首届世界数字教育大会在北京召开，副总理致辞、教育部长演讲，发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟

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【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量卫星方面，中星26号高通量卫星成功发射；德勤发布最新行业年度报告，预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗（中国超800颗）。【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量

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【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】浙商金属+汽车洛阳钼业公众号发布2023年工作重点：【总纲】以“三步走”为战略目标，以“5233”为战略架构，聚焦新能源金属，打造现代化矿业，坚持内生增长和外延发展“双轮驱动”，坚持资源优势转换产能优势，加快管理提升驱动效益提升，艰苦朴素，守正创新，全面完成年度目标任务，推动“三步走”战略向前迈出更加坚实步伐。【主题】 2023年定位“提升年”。【完成四件大事】 1）KFM和TFM项目保投产、早达产、争超产； 2）巴西开源增效有序推进； 3）埃珂

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洛阳钼业

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【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张事件：2022年公司实现营业总收入25.48亿元，同比+1.18%；实现归母净利润8.99亿元，同比+21.14%。其中，2022Q4实现营业收入5.02亿元，同比-10.81%，归母净利润2.02亿元，同比-15.11%。收入端：公司Q1/Q2/Q3/Q4分别实现6.89/7.33/6.24/5.02亿元，同比-2.88/+14.98/+2.54%/-10.81%。公司四季度收入增速有所缓慢，我们认为主要系：1

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【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环集团、洁美科技、顺络电子、风华高科、泰晶科技复苏链：2月中旬下游终端陆续复工，市场询价、订单有所增多，市场逐渐回暖，尤其是中小企业客户订单改善较为显著。我们认为随着终端销量陆续回升，终端有望陆续开始备库，时间节点预计3-4月份。由于产业链目前库存较少且市场价格处于历史底部，一旦终端厂商全面备货，可能会造成产业短期紧缺并涨价。因此我们看好后续行业复苏趋势，建议在3-4月份重点关注复苏链，尤其是库存较低的被动

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【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介 [太阳] 2023年市场修复先二手后新房。2023年度展望报告中，我们认为全年房地产销售修复趋势确定性强但力度可能偏弱。在力度偏弱的情形下，我们认为房地产行业2023年确定性的beta级别的机会在于中介和物业。 [太阳]中介短中长期逻辑通顺，标的稀缺。1）短期来看，二手房承接追求确定性的客户群体贩房需求，地产基本面修复中介交易回暖弹性大。2）中期，房企拿地能力修复仍需时间，供货方面存量房市场接过接力棒。3）十年以上维度杢看，当城

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欧晶科技基本面更新

产能：宁夏4条现在1月在试生产，内蒙新扩4条已经在调试。公司验证算比较快，小中大批量节奏，整体2-3个月。产能是按照三班倒双休计算，单条产线年产约1万只。原材料和产品调价机制：和原材料供应商有3-5年的框架协议，也会有年度销售协议，每月会有月度订单，根据原材料的价格变化需提前在月度采购协议中说明。 N型和P型的影响：同一只石英坩埚，拉制N型产出量，N型拉速比较慢10-30%。对坩埚来讲，拉晶时长是不变的。技术团队：股权激励后续会发，做坩埚20年了，成立以来就在的。稳定性：薪酬水平比较高，有竞

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中泰电新:苏文电能持续推荐

1.供配电EPC (1)收入：23年预计收入12-13亿。年增长30%左右。 (2)模式：主要做电力设备安装调试，土建一般外包。目前能做到220kV及以下电压等级的变电站。 (3)毛利率：25-30% 2.光伏 (1)收入：23年预计收入8.5亿。22年6亿左右。 (2)模式：EPC为主，基本不做自持，目前自持只有6、7个小项目。 (3)毛利率：14-15% 3.储能 (1)收入：23年规划3.5亿收入，22年1亿左右。其中，70-80%订单已到手，剩余即将签。 (2)模式：PCS未来会自产，其

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许继集团采购计划点评

——————————— 🌼 2月24日，许继集团发布2023年上半年采购计划预安排公告。其中涉及储能系统变流器、预制舱、储能PACK成组用物料等多项储能系统相关采购内容。 🌼 由于许继电气储能业务既涉及储能系统EPC总承包，又涉及PCS、EMS、BMS和储能预制舱等产品，同时还存在和许继集团下做储能系统集成的子公司电科储能有配套供货情况，关系较复杂，所以我们对许继电气储能业务重新做了梳理，具体如下： 🌼 首先需要缕清中电装备集团-许继电气-许继集团-电科储能四者关系。在23年1月许继电气3

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中泰电新:鹿山新材推荐

业务：公司主要业务分为胶粒和胶膜业务。广州两个基地生产胶粒，江苏两个工厂做胶膜。胶膜产品为热熔型树脂材料，管道、建材、视频包装、光电显示。传统每年产值稳定增长，每年约20-30%的增速。产能：当前3亿平，可转债项目2亿平，合计5亿平；另公司和广州经开区签署合作框架协议，未来将主要作为OCA、光伏胶膜等产品产能扩张的土地储备等，扩产将持续进行。客户方面：公司传统主业胶粒的客户主要是三桶油和建材企业；胶膜业务的主要客户为晶澳、晶科、天合、阿特斯、通威等。公司新扩产的2亿平胶膜汇中有一半为POE胶

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华泰电新珠海冠宇交流

1、消费电池：行业22年见底，但是能否起来看下半年，公司笔电份额已经到30%+，后续提升空间有限，手机份额不到10%，苹果项目23H2供货；今年整体收入预期看10%左右增长，对应110亿出头，去年稼动率50%-60%+原材料涨价影响，盈利5亿，今年毛利率逻辑上会提升； 2、动力储能电池：22年收入3-5亿，今年预期15-20亿，其中动力5-10亿+储能10亿；22年动力储能整体亏损4亿，今年目标是控制亏损在6亿以内；储能目前主要在户储，动力主要在启停电池和PHEV，启停电池可以期待23H2的新定

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国金地产:行业点评

【点评】 [太阳]一二手房持续复苏，销售或迎实质性拐点。从2月单月（截至24日）看，35城新房成交面积环比+15.2%，同比+20.3%；15城二手房成交面积环比+59.7%，同比+131%。一二手房在春节后均持续复苏，且二手房较新房更为强势，年初至今累计同比已经转正，主要原因：①整体住房需求仍在，2022年底积压的部分需求逐步释放；②1-2月是传统淡季，同时2022年市场刚需产品去化难度较大，房企推货量小，新房市场刚需项目供应不多，且区位配套不及二手房；③刚需客户对保交付风险仍有担忧，二手房所

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湘电股份继续推荐

————————————— 2022年是湘电迎来产业爆发与公司经营拐点之年，2022年预计实现归母净利润196%~252%，扣非实现1204%~1438%，历史最佳业绩。但是更重要的是，我们看到湘电的3大核心技术，在2022年迎来众多型号的应用，锁定了海军未来30年（还有其他军兵种）的技术应用，2023年则是迎来型号持续落地与业绩大拐点之年。核心逻辑：舰船综合电力系统、电磁发射、电磁阻拦3项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先（6个国家科技进步特等奖），3项技术都已有批产产品，下游巨大的

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力颈科技近况更新

整体情况：中国新能源汽车厂商陆续成为公司第二波客户，为压铸机需求贡献增量。公司服务度好，人才流动率低，客户留存意愿高，持续为公司保持市场竞争优势。公司不会刻意追求高毛利率，保持一贯的定价策略与客户实现共赢。后期压铸机价格会跟随供应链调整。在研情况：目前公司在研发12000吨以上的更大吨位压铸机。压铸机液压系统作为决定锁模力吨位的核心零部件，由公司自主研发生产。交付情况：公司年交付压铸机超过8000台。其中1000吨以上大型压铸机平均月交付量超过50台，远超竞争对手。超大型压铸单元包含压铸机和

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【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

【天风电新】风电跟踪系列：Q1零部件业绩或好于预期-0226

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【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的

【天风轻纺】关注教育信息化投入，继续看好小而美轻纺细分标的教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体，近期举办首届世界数字教育大会。教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效，去年20大报告提出要推进教育数字化；总书记指出，要发展信息网络技术，消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟，实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动，加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。近期首届世界数字教育大会在北京召开，副总理致辞、教育部长演讲，发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟

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【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断

【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量卫星方面，中星26号高通量卫星成功发射；德勤发布最新行业年度报告，预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗（中国超800颗）。【申万宏源通信】观往知来，卫星互联网或迎催化不断 🛰️近期可能催化：即将召开的MWC或有卫星互联网相关技术和产品进展（华为二代卫星通信技术/联发科）。 🛰️其他热点事件：在高通量

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【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】

【洛阳钼业-召开2023年度工作会议】浙商金属+汽车洛阳钼业公众号发布2023年工作重点：【总纲】以“三步走”为战略目标，以“5233”为战略架构，聚焦新能源金属，打造现代化矿业，坚持内生增长和外延发展“双轮驱动”，坚持资源优势转换产能优势，加快管理提升驱动效益提升，艰苦朴素，守正创新，全面完成年度目标任务，推动“三步走”战略向前迈出更加坚实步伐。【主题】 2023年定位“提升年”。【完成四件大事】 1）KFM和TFM项目保投产、早达产、争超产； 2）巴西开源增效有序推进； 3）埃珂

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洛阳钼业

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2023-02-26 16:01:50

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张

【天风商社食饮】涪陵榨菜业绩快报速评：降本控费利润端改善，长期看产品品类持续扩张事件：2022年公司实现营业总收入25.48亿元，同比+1.18%；实现归母净利润8.99亿元，同比+21.14%。其中，2022Q4实现营业收入5.02亿元，同比-10.81%，归母净利润2.02亿元，同比-15.11%。收入端：公司Q1/Q2/Q3/Q4分别实现6.89/7.33/6.24/5.02亿元，同比-2.88/+14.98/+2.54%/-10.81%。公司四季度收入增速有所缓慢，我们认为主要系：1

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涪陵榨菜

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2023-02-26 15:42:16

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环

【西部电子-单慧伟】本周（2.28-3.4）核心标的推荐：利和兴、炬光科技、永新光学；三环集团、洁美科技、顺络电子、风华高科、泰晶科技复苏链：2月中旬下游终端陆续复工，市场询价、订单有所增多，市场逐渐回暖，尤其是中小企业客户订单改善较为显著。我们认为随着终端销量陆续回升，终端有望陆续开始备库，时间节点预计3-4月份。由于产业链目前库存较少且市场价格处于历史底部，一旦终端厂商全面备货，可能会造成产业短期紧缺并涨价。因此我们看好后续行业复苏趋势，建议在3-4月份重点关注复苏链，尤其是库存较低的被动

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炬光科技
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利和兴

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2023-02-26 15:34:48

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介

【浙商地产】2023年子赛道beta级别投资机会逻辑重申，看好中介 [太阳] 2023年市场修复先二手后新房。2023年度展望报告中，我们认为全年房地产销售修复趋势确定性强但力度可能偏弱。在力度偏弱的情形下，我们认为房地产行业2023年确定性的beta级别的机会在于中介和物业。 [太阳]中介短中长期逻辑通顺，标的稀缺。1）短期来看，二手房承接追求确定性的客户群体贩房需求，地产基本面修复中介交易回暖弹性大。2）中期，房企拿地能力修复仍需时间，供货方面存量房市场接过接力棒。3）十年以上维度杢看，当城

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我爱我家

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2023-02-26 12:39:03

欧晶科技基本面更新

产能：宁夏4条现在1月在试生产，内蒙新扩4条已经在调试。公司验证算比较快，小中大批量节奏，整体2-3个月。产能是按照三班倒双休计算，单条产线年产约1万只。原材料和产品调价机制：和原材料供应商有3-5年的框架协议，也会有年度销售协议，每月会有月度订单，根据原材料的价格变化需提前在月度采购协议中说明。 N型和P型的影响：同一只石英坩埚，拉制N型产出量，N型拉速比较慢10-30%。对坩埚来讲，拉晶时长是不变的。技术团队：股权激励后续会发，做坩埚20年了，成立以来就在的。稳定性：薪酬水平比较高，有竞

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欧晶科技

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2023-02-26 12:38:28

中泰电新:苏文电能持续推荐

1.供配电EPC (1)收入：23年预计收入12-13亿。年增长30%左右。 (2)模式：主要做电力设备安装调试，土建一般外包。目前能做到220kV及以下电压等级的变电站。 (3)毛利率：25-30% 2.光伏 (1)收入：23年预计收入8.5亿。22年6亿左右。 (2)模式：EPC为主，基本不做自持，目前自持只有6、7个小项目。 (3)毛利率：14-15% 3.储能 (1)收入：23年规划3.5亿收入，22年1亿左右。其中，70-80%订单已到手，剩余即将签。 (2)模式：PCS未来会自产，其

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苏文电能

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2023-02-26 12:37:43

许继集团采购计划点评

——————————— 🌼 2月24日，许继集团发布2023年上半年采购计划预安排公告。其中涉及储能系统变流器、预制舱、储能PACK成组用物料等多项储能系统相关采购内容。 🌼 由于许继电气储能业务既涉及储能系统EPC总承包，又涉及PCS、EMS、BMS和储能预制舱等产品，同时还存在和许继集团下做储能系统集成的子公司电科储能有配套供货情况，关系较复杂，所以我们对许继电气储能业务重新做了梳理，具体如下： 🌼 首先需要缕清中电装备集团-许继电气-许继集团-电科储能四者关系。在23年1月许继电气3

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许继电气

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2023-02-26 12:36:34

中泰电新:鹿山新材推荐

业务：公司主要业务分为胶粒和胶膜业务。广州两个基地生产胶粒，江苏两个工厂做胶膜。胶膜产品为热熔型树脂材料，管道、建材、视频包装、光电显示。传统每年产值稳定增长，每年约20-30%的增速。产能：当前3亿平，可转债项目2亿平，合计5亿平；另公司和广州经开区签署合作框架协议，未来将主要作为OCA、光伏胶膜等产品产能扩张的土地储备等，扩产将持续进行。客户方面：公司传统主业胶粒的客户主要是三桶油和建材企业；胶膜业务的主要客户为晶澳、晶科、天合、阿特斯、通威等。公司新扩产的2亿平胶膜汇中有一半为POE胶

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鹿山新材

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2023-02-26 12:35:43

华泰电新珠海冠宇交流

1、消费电池：行业22年见底，但是能否起来看下半年，公司笔电份额已经到30%+，后续提升空间有限，手机份额不到10%，苹果项目23H2供货；今年整体收入预期看10%左右增长，对应110亿出头，去年稼动率50%-60%+原材料涨价影响，盈利5亿，今年毛利率逻辑上会提升； 2、动力储能电池：22年收入3-5亿，今年预期15-20亿，其中动力5-10亿+储能10亿；22年动力储能整体亏损4亿，今年目标是控制亏损在6亿以内；储能目前主要在户储，动力主要在启停电池和PHEV，启停电池可以期待23H2的新定

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珠海冠宇

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2023-02-26 12:34:56

国金地产:行业点评

【点评】 [太阳]一二手房持续复苏，销售或迎实质性拐点。从2月单月（截至24日）看，35城新房成交面积环比+15.2%，同比+20.3%；15城二手房成交面积环比+59.7%，同比+131%。一二手房在春节后均持续复苏，且二手房较新房更为强势，年初至今累计同比已经转正，主要原因：①整体住房需求仍在，2022年底积压的部分需求逐步释放；②1-2月是传统淡季，同时2022年市场刚需产品去化难度较大，房企推货量小，新房市场刚需项目供应不多，且区位配套不及二手房；③刚需客户对保交付风险仍有担忧，二手房所

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万科A

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2023-02-26 12:34:08

湘电股份继续推荐

————————————— 2022年是湘电迎来产业爆发与公司经营拐点之年，2022年预计实现归母净利润196%~252%，扣非实现1204%~1438%，历史最佳业绩。但是更重要的是，我们看到湘电的3大核心技术，在2022年迎来众多型号的应用，锁定了海军未来30年（还有其他军兵种）的技术应用，2023年则是迎来型号持续落地与业绩大拐点之年。核心逻辑：舰船综合电力系统、电磁发射、电磁阻拦3项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先（6个国家科技进步特等奖），3项技术都已有批产产品，下游巨大的

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湘电股份

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