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投研掘地蜂

2023-02-26 12:33:13

山河智能调研

1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里 45%来自桩工机械，30%挖掘机，12%矿山，6%左右高机。 2、23 年业绩：23 年预计收入增长 10%，扭亏。增长主要来自高机和出口。 3、出口：年初至今，欧洲市场的出口慢下来了。海外经销商一般 10-15%毛利。 4、国内需求：国内需求目前有正常的开工回暖，没有明显爆发，看三月份情况。 5、项目进展：负极材料项目仍在推进。 1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里

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山河智能

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投研掘地蜂

2023-02-26 12:32:29

中联重科调研

其他： 1、电动化进程：高机 70-80%，其他土方滑移装载机、随车吊、叉车 30-40%，移动起重机 5-6%，搅拌车 10%去年 2000 多台。 2、子公司新材料，今年会有产线放量，10 亿以内。 3、海外市场： 1）海外：国际 70-80 是直销（尼日利亚、南非等），边上国家经销，还在不断布点的过程 2）海外优势：一个是产品，另一个是渠道，销售提成比较低，4-5 个点，没那么灵活，确实不容易短期迅速扩大。（销售费用里 4%-5%这是固定的提成，95%以上都是电子对账，这方面费用是降低

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中联重科

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投研掘地蜂

2023-02-26 07:56:44

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码 [太阳]事件：《科创板日报》23日讯，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。目前，云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期，生成式AI正在发生颠覆性突破，算力的支撑必不可少，阿里巴巴将一方面继续全力构建好自己的AI预训练大模型，另外一方面全力抓住市场机遇，为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑。 [太阳]ChatGPT流量以每日3.4%的速度快速成长，

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光云科技

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投研掘地蜂

2023-02-25 20:45:07

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

有道云笔记

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投研掘地蜂

2023-02-25 19:21:20

海通科技周观点：算力需求的确定性

海通科技周观点：算力需求的确定性

有道云笔记

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拓维信息
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浪潮信息

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8.70
投研掘地蜂

2023-02-25 11:48:03

三六零沟通会

chatGPT是一种创造，不是发明，类似搭积木的技巧。chatGPT4是必然的，4到底是积木，还是参数的提升，或者正在的科技进步，目前谁都不知道。感知：在办公领域最先使用，一键生成文档、表格、研报等；对论文影响大，中文提升1个档次，英文提高10个档次。百度文心一言还没推出来，合作伙伴几百家是造势，可以看看是不是邀请制、限时开放的，可能还不是一个纯的智能模型还接入搜索，工程化程度360和百度差不多；现在最大的问题是秀肌肉；通过用户学习、模型反馈是资金受不起的，国内都是中小型企业为主，还没到用户

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三六零

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利和兴更新

1、合作背景：与华为有10年的合作历史，之前是3C装备供应为主，华为营收占比最高能占到近7成，现在数字能源（光储、车桩）都有合作，23年开始装备产品化，为华为充电桩供应测试机柜； 2、与华为合作的主要业务分为测试设备和测试机柜（充电桩） 2.1测试设备：主要是供应老化设备，安规及功能性装备；华为数字能源23年预计就要新增加60条（22年仅新增10来条产线），60条线测试设备的价值有1个来亿； 2.1测试机柜：大概率主要是用在高压充电桩，接口连接8-10根充电枪；测试机柜和充电桩最后打包一起销售

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利和兴

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2023-02-25 11:43:31

华泰军工:航宇科技推荐

🌟【深度捆绑航发爆款型号，兼具放量确定性与爆发性】中短期方面，公司IPO募投项目位于四川德阳，依靠地理位置优势绑定成发420厂，WS18在十四五中后期迎来高速放量。远期来看，得益于公司设备优势以及民企灵活体制，公司在贵州黎阳460厂的件号份额较高，460厂中WS19/21对应J35放量，WS17对应高教机航发的进口替代，WS13对应出口机型的军贸放量，均具备爆发点。 —————————— 🌟【股权激励+董事长定增落地，二股东股权转让完毕】22年4月13日公司发布一期股权激励授予公告，授予的限

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航宇科技

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2023-02-25 11:42:12

锂电产业链跟踪

1、受宁德“喊话”事件影响，碳酸锂价格本周加速下跌，散单价已经跌破40万/吨，向第二阶段位35万/吨进发。现在看，下游需求短期内还不会恢复，“招而不标"事件过后，磷酸铁和铁锂企业均对报价格外谨慎，担心被“钓鱼”式砍价，以观望为主。 2、铁锂与三元电芯成本差距在被拉大。由于碳酸锂价格跟随国内市场波动，而氢氧化锂跟随海外市场更紧密一些，导致碳酸锂价格远低于氢氧化锂价格。本周统计铁锂电芯成本来到492元/度电，高镍三元电芯仍在700元以上，成本差异被拉大到210元/度电。从下游电池厂对车厂的让价

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天齐锂业

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2023-02-25 09:31:13

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！ [太阳]一句话推荐逻辑：顺鑫农业为国内光瓶酒龙头酒器，北京基地市场&白牛二基本盘恢复超预期+金标增量盘表现或超预期奠定业绩高弹性基础。 [太阳]推荐布局时点：我们认为23Q1公司业绩在低基数下或有超预期弹性，建议当前布局。 [太阳]超预期驱动因素： #北京基地市场&白牛二基本盘恢复或超预期。①北京基地市场：公司中高档白酒以 5.7%的销量贡献了 23.1%的营收和 33.3%的毛利，北京区域（以高结构为主）消费加速修复利于结构

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顺鑫农业

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投研掘地蜂

2023-02-25 09:30:22

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现 [太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。 [烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。 [烟花]22年为信创小

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金山办公

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投研掘地蜂

2023-02-25 08:38:07

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

有道云笔记

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苏文电能

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2023-02-25 07:22:55

【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。

🔥【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。公司负责运营商数字化业务落地，是运营商数核心合作伙伴，随着运营商加速布局大数据，数字化业务，当前对应2023年估值15倍，公司有望充分受益运营商AIGC大周期！ 🔥三大看点： 1⃣通信网络管维：行业格局集中趋势下，公司通过地区与品类拓张，实现市占率加速提升，业务稳健增长。 2⃣信息网络管维：运营商信创落地端龙头，为运营商数字化业务落地提供一站式解决方案，看的见，能验证的高增长信创排头兵。 3⃣能源网络管维：签订超13

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【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年p

🚘【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年pe不到20x ‼【公司看点】： 1、传统业务： 1）【核心产品】：包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体； 2）【业绩高弹性】：受益于混动车型放量，涡壳业务需求上行，保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定，传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务： 1）【电子水泵加速放量】：依托技术优势，重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量达38

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2023-02-25 07:08:47

Topcon产业链，兑现进度超预期

⭕Topcon产业链，兑现进度超预期：光伏中最明确投资方向之一，有望正式进入复制替代周期，类似于2016年开始单晶对多晶的替代前情回顾： 1.14判断硅料价格见底反弹，2.11强调硅料价格反弹已经呈现强弩之末态势，2.24召开电话会议强CAllTopcon主线 ----- 本期观点＃龙头晶科钧达【中信建投电新朱玥/许琳团队】 1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期 2、以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topco

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晶科科技
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山河智能调研

1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里 45%来自桩工机械，30%挖掘机，12%矿山，6%左右高机。 2、23 年业绩：23 年预计收入增长 10%，扭亏。增长主要来自高机和出口。 3、出口：年初至今，欧洲市场的出口慢下来了。海外经销商一般 10-15%毛利。 4、国内需求：国内需求目前有正常的开工回暖，没有明显爆发，看三月份情况。 5、项目进展：负极材料项目仍在推进。 1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里

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中联重科调研

其他： 1、电动化进程：高机 70-80%，其他土方滑移装载机、随车吊、叉车 30-40%，移动起重机 5-6%，搅拌车 10%去年 2000 多台。 2、子公司新材料，今年会有产线放量，10 亿以内。 3、海外市场： 1）海外：国际 70-80 是直销（尼日利亚、南非等），边上国家经销，还在不断布点的过程 2）海外优势：一个是产品，另一个是渠道，销售提成比较低，4-5 个点，没那么灵活，确实不容易短期迅速扩大。（销售费用里 4%-5%这是固定的提成，95%以上都是电子对账，这方面费用是降低

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中联重科

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【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码 [太阳]事件：《科创板日报》23日讯，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。目前，云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期，生成式AI正在发生颠覆性突破，算力的支撑必不可少，阿里巴巴将一方面继续全力构建好自己的AI预训练大模型，另外一方面全力抓住市场机遇，为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑。 [太阳]ChatGPT流量以每日3.4%的速度快速成长，

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光云科技

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2023-02-25 20:45:07

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

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有道云笔记

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2023-02-25 19:21:20

海通科技周观点：算力需求的确定性

海通科技周观点：算力需求的确定性

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三六零沟通会

chatGPT是一种创造，不是发明，类似搭积木的技巧。chatGPT4是必然的，4到底是积木，还是参数的提升，或者正在的科技进步，目前谁都不知道。感知：在办公领域最先使用，一键生成文档、表格、研报等；对论文影响大，中文提升1个档次，英文提高10个档次。百度文心一言还没推出来，合作伙伴几百家是造势，可以看看是不是邀请制、限时开放的，可能还不是一个纯的智能模型还接入搜索，工程化程度360和百度差不多；现在最大的问题是秀肌肉；通过用户学习、模型反馈是资金受不起的，国内都是中小型企业为主，还没到用户

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利和兴更新

1、合作背景：与华为有10年的合作历史，之前是3C装备供应为主，华为营收占比最高能占到近7成，现在数字能源（光储、车桩）都有合作，23年开始装备产品化，为华为充电桩供应测试机柜； 2、与华为合作的主要业务分为测试设备和测试机柜（充电桩） 2.1测试设备：主要是供应老化设备，安规及功能性装备；华为数字能源23年预计就要新增加60条（22年仅新增10来条产线），60条线测试设备的价值有1个来亿； 2.1测试机柜：大概率主要是用在高压充电桩，接口连接8-10根充电枪；测试机柜和充电桩最后打包一起销售

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利和兴

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华泰军工:航宇科技推荐

🌟【深度捆绑航发爆款型号，兼具放量确定性与爆发性】中短期方面，公司IPO募投项目位于四川德阳，依靠地理位置优势绑定成发420厂，WS18在十四五中后期迎来高速放量。远期来看，得益于公司设备优势以及民企灵活体制，公司在贵州黎阳460厂的件号份额较高，460厂中WS19/21对应J35放量，WS17对应高教机航发的进口替代，WS13对应出口机型的军贸放量，均具备爆发点。 —————————— 🌟【股权激励+董事长定增落地，二股东股权转让完毕】22年4月13日公司发布一期股权激励授予公告，授予的限

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锂电产业链跟踪

1、受宁德“喊话”事件影响，碳酸锂价格本周加速下跌，散单价已经跌破40万/吨，向第二阶段位35万/吨进发。现在看，下游需求短期内还不会恢复，“招而不标"事件过后，磷酸铁和铁锂企业均对报价格外谨慎，担心被“钓鱼”式砍价，以观望为主。 2、铁锂与三元电芯成本差距在被拉大。由于碳酸锂价格跟随国内市场波动，而氢氧化锂跟随海外市场更紧密一些，导致碳酸锂价格远低于氢氧化锂价格。本周统计铁锂电芯成本来到492元/度电，高镍三元电芯仍在700元以上，成本差异被拉大到210元/度电。从下游电池厂对车厂的让价

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【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！ [太阳]一句话推荐逻辑：顺鑫农业为国内光瓶酒龙头酒器，北京基地市场&白牛二基本盘恢复超预期+金标增量盘表现或超预期奠定业绩高弹性基础。 [太阳]推荐布局时点：我们认为23Q1公司业绩在低基数下或有超预期弹性，建议当前布局。 [太阳]超预期驱动因素： #北京基地市场&白牛二基本盘恢复或超预期。①北京基地市场：公司中高档白酒以 5.7%的销量贡献了 23.1%的营收和 33.3%的毛利，北京区域（以高结构为主）消费加速修复利于结构

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【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现 [太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。 [烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。 [烟花]22年为信创小

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【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

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苏文电能

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【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。

🔥【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。公司负责运营商数字化业务落地，是运营商数核心合作伙伴，随着运营商加速布局大数据，数字化业务，当前对应2023年估值15倍，公司有望充分受益运营商AIGC大周期！ 🔥三大看点： 1⃣通信网络管维：行业格局集中趋势下，公司通过地区与品类拓张，实现市占率加速提升，业务稳健增长。 2⃣信息网络管维：运营商信创落地端龙头，为运营商数字化业务落地提供一站式解决方案，看的见，能验证的高增长信创排头兵。 3⃣能源网络管维：签订超13

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【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年p

🚘【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年pe不到20x ‼【公司看点】： 1、传统业务： 1）【核心产品】：包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体； 2）【业绩高弹性】：受益于混动车型放量，涡壳业务需求上行，保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定，传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务： 1）【电子水泵加速放量】：依托技术优势，重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量达38

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Topcon产业链，兑现进度超预期

⭕Topcon产业链，兑现进度超预期：光伏中最明确投资方向之一，有望正式进入复制替代周期，类似于2016年开始单晶对多晶的替代前情回顾： 1.14判断硅料价格见底反弹，2.11强调硅料价格反弹已经呈现强弩之末态势，2.24召开电话会议强CAllTopcon主线 ----- 本期观点＃龙头晶科钧达【中信建投电新朱玥/许琳团队】 1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期 2、以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topco

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山河智能调研

1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里 45%来自桩工机械，30%挖掘机，12%矿山，6%左右高机。 2、23 年业绩：23 年预计收入增长 10%，扭亏。增长主要来自高机和出口。 3、出口：年初至今，欧洲市场的出口慢下来了。海外经销商一般 10-15%毛利。 4、国内需求：国内需求目前有正常的开工回暖，没有明显爆发，看三月份情况。 5、项目进展：负极材料项目仍在推进。 1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里

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其他： 1、电动化进程：高机 70-80%，其他土方滑移装载机、随车吊、叉车 30-40%，移动起重机 5-6%，搅拌车 10%去年 2000 多台。 2、子公司新材料，今年会有产线放量，10 亿以内。 3、海外市场： 1）海外：国际 70-80 是直销（尼日利亚、南非等），边上国家经销，还在不断布点的过程 2）海外优势：一个是产品，另一个是渠道，销售提成比较低，4-5 个点，没那么灵活，确实不容易短期迅速扩大。（销售费用里 4%-5%这是固定的提成，95%以上都是电子对账，这方面费用是降低

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【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码 [太阳]事件：《科创板日报》23日讯，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。目前，云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期，生成式AI正在发生颠覆性突破，算力的支撑必不可少，阿里巴巴将一方面继续全力构建好自己的AI预训练大模型，另外一方面全力抓住市场机遇，为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑。 [太阳]ChatGPT流量以每日3.4%的速度快速成长，

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海通科技周观点：算力需求的确定性

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chatGPT是一种创造，不是发明，类似搭积木的技巧。chatGPT4是必然的，4到底是积木，还是参数的提升，或者正在的科技进步，目前谁都不知道。感知：在办公领域最先使用，一键生成文档、表格、研报等；对论文影响大，中文提升1个档次，英文提高10个档次。百度文心一言还没推出来，合作伙伴几百家是造势，可以看看是不是邀请制、限时开放的，可能还不是一个纯的智能模型还接入搜索，工程化程度360和百度差不多；现在最大的问题是秀肌肉；通过用户学习、模型反馈是资金受不起的，国内都是中小型企业为主，还没到用户

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利和兴更新

1、合作背景：与华为有10年的合作历史，之前是3C装备供应为主，华为营收占比最高能占到近7成，现在数字能源（光储、车桩）都有合作，23年开始装备产品化，为华为充电桩供应测试机柜； 2、与华为合作的主要业务分为测试设备和测试机柜（充电桩） 2.1测试设备：主要是供应老化设备，安规及功能性装备；华为数字能源23年预计就要新增加60条（22年仅新增10来条产线），60条线测试设备的价值有1个来亿； 2.1测试机柜：大概率主要是用在高压充电桩，接口连接8-10根充电枪；测试机柜和充电桩最后打包一起销售

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利和兴

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投研掘地蜂

2023-02-25 11:43:31

华泰军工:航宇科技推荐

🌟【深度捆绑航发爆款型号，兼具放量确定性与爆发性】中短期方面，公司IPO募投项目位于四川德阳，依靠地理位置优势绑定成发420厂，WS18在十四五中后期迎来高速放量。远期来看，得益于公司设备优势以及民企灵活体制，公司在贵州黎阳460厂的件号份额较高，460厂中WS19/21对应J35放量，WS17对应高教机航发的进口替代，WS13对应出口机型的军贸放量，均具备爆发点。 —————————— 🌟【股权激励+董事长定增落地，二股东股权转让完毕】22年4月13日公司发布一期股权激励授予公告，授予的限

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航宇科技

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5.54
投研掘地蜂

2023-02-25 11:42:12

锂电产业链跟踪

1、受宁德“喊话”事件影响，碳酸锂价格本周加速下跌，散单价已经跌破40万/吨，向第二阶段位35万/吨进发。现在看，下游需求短期内还不会恢复，“招而不标"事件过后，磷酸铁和铁锂企业均对报价格外谨慎，担心被“钓鱼”式砍价，以观望为主。 2、铁锂与三元电芯成本差距在被拉大。由于碳酸锂价格跟随国内市场波动，而氢氧化锂跟随海外市场更紧密一些，导致碳酸锂价格远低于氢氧化锂价格。本周统计铁锂电芯成本来到492元/度电，高镍三元电芯仍在700元以上，成本差异被拉大到210元/度电。从下游电池厂对车厂的让价

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天齐锂业

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投研掘地蜂

2023-02-25 09:31:13

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！ [太阳]一句话推荐逻辑：顺鑫农业为国内光瓶酒龙头酒器，北京基地市场&白牛二基本盘恢复超预期+金标增量盘表现或超预期奠定业绩高弹性基础。 [太阳]推荐布局时点：我们认为23Q1公司业绩在低基数下或有超预期弹性，建议当前布局。 [太阳]超预期驱动因素： #北京基地市场&白牛二基本盘恢复或超预期。①北京基地市场：公司中高档白酒以 5.7%的销量贡献了 23.1%的营收和 33.3%的毛利，北京区域（以高结构为主）消费加速修复利于结构

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顺鑫农业

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投研掘地蜂

2023-02-25 09:30:22

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现 [太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。 [烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。 [烟花]22年为信创小

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金山办公

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投研掘地蜂

2023-02-25 08:38:07

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

有道云笔记

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苏文电能

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投研掘地蜂

2023-02-25 07:22:55

【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。

🔥【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。公司负责运营商数字化业务落地，是运营商数核心合作伙伴，随着运营商加速布局大数据，数字化业务，当前对应2023年估值15倍，公司有望充分受益运营商AIGC大周期！ 🔥三大看点： 1⃣通信网络管维：行业格局集中趋势下，公司通过地区与品类拓张，实现市占率加速提升，业务稳健增长。 2⃣信息网络管维：运营商信创落地端龙头，为运营商数字化业务落地提供一站式解决方案，看的见，能验证的高增长信创排头兵。 3⃣能源网络管维：签订超13

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润建股份

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投研掘地蜂

2023-02-25 07:21:54

【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年p

🚘【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年pe不到20x ‼【公司看点】： 1、传统业务： 1）【核心产品】：包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体； 2）【业绩高弹性】：受益于混动车型放量，涡壳业务需求上行，保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定，传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务： 1）【电子水泵加速放量】：依托技术优势，重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量达38

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飞龙股份

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投研掘地蜂

2023-02-25 07:08:47

Topcon产业链，兑现进度超预期

⭕Topcon产业链，兑现进度超预期：光伏中最明确投资方向之一，有望正式进入复制替代周期，类似于2016年开始单晶对多晶的替代前情回顾： 1.14判断硅料价格见底反弹，2.11强调硅料价格反弹已经呈现强弩之末态势，2.24召开电话会议强CAllTopcon主线 ----- 本期观点＃龙头晶科钧达【中信建投电新朱玥/许琳团队】 1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期 2、以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topco

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晶科科技
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投研掘地蜂

2023-02-26 12:33:13

山河智能调研

1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里 45%来自桩工机械，30%挖掘机，12%矿山，6%左右高机。 2、23 年业绩：23 年预计收入增长 10%，扭亏。增长主要来自高机和出口。 3、出口：年初至今，欧洲市场的出口慢下来了。海外经销商一般 10-15%毛利。 4、国内需求：国内需求目前有正常的开工回暖，没有明显爆发，看三月份情况。 5、项目进展：负极材料项目仍在推进。 1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里

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山河智能

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投研掘地蜂

2023-02-26 12:32:29

中联重科调研

其他： 1、电动化进程：高机 70-80%，其他土方滑移装载机、随车吊、叉车 30-40%，移动起重机 5-6%，搅拌车 10%去年 2000 多台。 2、子公司新材料，今年会有产线放量，10 亿以内。 3、海外市场： 1）海外：国际 70-80 是直销（尼日利亚、南非等），边上国家经销，还在不断布点的过程 2）海外优势：一个是产品，另一个是渠道，销售提成比较低，4-5 个点，没那么灵活，确实不容易短期迅速扩大。（销售费用里 4%-5%这是固定的提成，95%以上都是电子对账，这方面费用是降低

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中联重科

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投研掘地蜂

2023-02-26 07:56:44

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码 [太阳]事件：《科创板日报》23日讯，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。目前，云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期，生成式AI正在发生颠覆性突破，算力的支撑必不可少，阿里巴巴将一方面继续全力构建好自己的AI预训练大模型，另外一方面全力抓住市场机遇，为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑。 [太阳]ChatGPT流量以每日3.4%的速度快速成长，

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光云科技

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投研掘地蜂

2023-02-25 20:45:07

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

有道云笔记

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投研掘地蜂

2023-02-25 19:21:20

海通科技周观点：算力需求的确定性

海通科技周观点：算力需求的确定性

有道云笔记

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投研掘地蜂

2023-02-25 11:48:03

三六零沟通会

chatGPT是一种创造，不是发明，类似搭积木的技巧。chatGPT4是必然的，4到底是积木，还是参数的提升，或者正在的科技进步，目前谁都不知道。感知：在办公领域最先使用，一键生成文档、表格、研报等；对论文影响大，中文提升1个档次，英文提高10个档次。百度文心一言还没推出来，合作伙伴几百家是造势，可以看看是不是邀请制、限时开放的，可能还不是一个纯的智能模型还接入搜索，工程化程度360和百度差不多；现在最大的问题是秀肌肉；通过用户学习、模型反馈是资金受不起的，国内都是中小型企业为主，还没到用户

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投研掘地蜂

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利和兴更新

1、合作背景：与华为有10年的合作历史，之前是3C装备供应为主，华为营收占比最高能占到近7成，现在数字能源（光储、车桩）都有合作，23年开始装备产品化，为华为充电桩供应测试机柜； 2、与华为合作的主要业务分为测试设备和测试机柜（充电桩） 2.1测试设备：主要是供应老化设备，安规及功能性装备；华为数字能源23年预计就要新增加60条（22年仅新增10来条产线），60条线测试设备的价值有1个来亿； 2.1测试机柜：大概率主要是用在高压充电桩，接口连接8-10根充电枪；测试机柜和充电桩最后打包一起销售

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利和兴

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投研掘地蜂

2023-02-25 11:43:31

华泰军工:航宇科技推荐

🌟【深度捆绑航发爆款型号，兼具放量确定性与爆发性】中短期方面，公司IPO募投项目位于四川德阳，依靠地理位置优势绑定成发420厂，WS18在十四五中后期迎来高速放量。远期来看，得益于公司设备优势以及民企灵活体制，公司在贵州黎阳460厂的件号份额较高，460厂中WS19/21对应J35放量，WS17对应高教机航发的进口替代，WS13对应出口机型的军贸放量，均具备爆发点。 —————————— 🌟【股权激励+董事长定增落地，二股东股权转让完毕】22年4月13日公司发布一期股权激励授予公告，授予的限

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航宇科技

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2023-02-25 11:42:12

锂电产业链跟踪

1、受宁德“喊话”事件影响，碳酸锂价格本周加速下跌，散单价已经跌破40万/吨，向第二阶段位35万/吨进发。现在看，下游需求短期内还不会恢复，“招而不标"事件过后，磷酸铁和铁锂企业均对报价格外谨慎，担心被“钓鱼”式砍价，以观望为主。 2、铁锂与三元电芯成本差距在被拉大。由于碳酸锂价格跟随国内市场波动，而氢氧化锂跟随海外市场更紧密一些，导致碳酸锂价格远低于氢氧化锂价格。本周统计铁锂电芯成本来到492元/度电，高镍三元电芯仍在700元以上，成本差异被拉大到210元/度电。从下游电池厂对车厂的让价

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【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！ [太阳]一句话推荐逻辑：顺鑫农业为国内光瓶酒龙头酒器，北京基地市场&白牛二基本盘恢复超预期+金标增量盘表现或超预期奠定业绩高弹性基础。 [太阳]推荐布局时点：我们认为23Q1公司业绩在低基数下或有超预期弹性，建议当前布局。 [太阳]超预期驱动因素： #北京基地市场&白牛二基本盘恢复或超预期。①北京基地市场：公司中高档白酒以 5.7%的销量贡献了 23.1%的营收和 33.3%的毛利，北京区域（以高结构为主）消费加速修复利于结构

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顺鑫农业

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投研掘地蜂

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【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现 [太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。 [烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。 [烟花]22年为信创小

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【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

有道云笔记

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苏文电能

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【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。

🔥【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。公司负责运营商数字化业务落地，是运营商数核心合作伙伴，随着运营商加速布局大数据，数字化业务，当前对应2023年估值15倍，公司有望充分受益运营商AIGC大周期！ 🔥三大看点： 1⃣通信网络管维：行业格局集中趋势下，公司通过地区与品类拓张，实现市占率加速提升，业务稳健增长。 2⃣信息网络管维：运营商信创落地端龙头，为运营商数字化业务落地提供一站式解决方案，看的见，能验证的高增长信创排头兵。 3⃣能源网络管维：签订超13

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润建股份

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【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年p

🚘【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年pe不到20x ‼【公司看点】： 1、传统业务： 1）【核心产品】：包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体； 2）【业绩高弹性】：受益于混动车型放量，涡壳业务需求上行，保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定，传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务： 1）【电子水泵加速放量】：依托技术优势，重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量达38

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飞龙股份

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Topcon产业链，兑现进度超预期

⭕Topcon产业链，兑现进度超预期：光伏中最明确投资方向之一，有望正式进入复制替代周期，类似于2016年开始单晶对多晶的替代前情回顾： 1.14判断硅料价格见底反弹，2.11强调硅料价格反弹已经呈现强弩之末态势，2.24召开电话会议强CAllTopcon主线 ----- 本期观点＃龙头晶科钧达【中信建投电新朱玥/许琳团队】 1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期 2、以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topco

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晶科科技
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山河智能调研

1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里 45%来自桩工机械，30%挖掘机，12%矿山，6%左右高机。 2、23 年业绩：23 年预计收入增长 10%，扭亏。增长主要来自高机和出口。 3、出口：年初至今，欧洲市场的出口慢下来了。海外经销商一般 10-15%毛利。 4、国内需求：国内需求目前有正常的开工回暖，没有明显爆发，看三月份情况。 5、项目进展：负极材料项目仍在推进。 1、收入占比：约 85%工程机械，9%航空，6%军品。出口占 30%。工程机械里

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山河智能

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中联重科调研

其他： 1、电动化进程：高机 70-80%，其他土方滑移装载机、随车吊、叉车 30-40%，移动起重机 5-6%，搅拌车 10%去年 2000 多台。 2、子公司新材料，今年会有产线放量，10 亿以内。 3、海外市场： 1）海外：国际 70-80 是直销（尼日利亚、南非等），边上国家经销，还在不断布点的过程 2）海外优势：一个是产品，另一个是渠道，销售提成比较低，4-5 个点，没那么灵活，确实不容易短期迅速扩大。（销售费用里 4%-5%这是固定的提成，95%以上都是电子对账，这方面费用是降低

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中联重科

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【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码

【国盛计算机】事件点评：阿里全力投入AI大模型建设，科技巨头参与再加码 [太阳]事件：《科创板日报》23日讯，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。目前，云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期，生成式AI正在发生颠覆性突破，算力的支撑必不可少，阿里巴巴将一方面继续全力构建好自己的AI预训练大模型，另外一方面全力抓住市场机遇，为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑。 [太阳]ChatGPT流量以每日3.4%的速度快速成长，

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ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

ChatGPT服务器：深度拆解【华泰计算机】

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海通科技周观点：算力需求的确定性

海通科技周观点：算力需求的确定性

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三六零沟通会

chatGPT是一种创造，不是发明，类似搭积木的技巧。chatGPT4是必然的，4到底是积木，还是参数的提升，或者正在的科技进步，目前谁都不知道。感知：在办公领域最先使用，一键生成文档、表格、研报等；对论文影响大，中文提升1个档次，英文提高10个档次。百度文心一言还没推出来，合作伙伴几百家是造势，可以看看是不是邀请制、限时开放的，可能还不是一个纯的智能模型还接入搜索，工程化程度360和百度差不多；现在最大的问题是秀肌肉；通过用户学习、模型反馈是资金受不起的，国内都是中小型企业为主，还没到用户

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利和兴更新

1、合作背景：与华为有10年的合作历史，之前是3C装备供应为主，华为营收占比最高能占到近7成，现在数字能源（光储、车桩）都有合作，23年开始装备产品化，为华为充电桩供应测试机柜； 2、与华为合作的主要业务分为测试设备和测试机柜（充电桩） 2.1测试设备：主要是供应老化设备，安规及功能性装备；华为数字能源23年预计就要新增加60条（22年仅新增10来条产线），60条线测试设备的价值有1个来亿； 2.1测试机柜：大概率主要是用在高压充电桩，接口连接8-10根充电枪；测试机柜和充电桩最后打包一起销售

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华泰军工:航宇科技推荐

🌟【深度捆绑航发爆款型号，兼具放量确定性与爆发性】中短期方面，公司IPO募投项目位于四川德阳，依靠地理位置优势绑定成发420厂，WS18在十四五中后期迎来高速放量。远期来看，得益于公司设备优势以及民企灵活体制，公司在贵州黎阳460厂的件号份额较高，460厂中WS19/21对应J35放量，WS17对应高教机航发的进口替代，WS13对应出口机型的军贸放量，均具备爆发点。 —————————— 🌟【股权激励+董事长定增落地，二股东股权转让完毕】22年4月13日公司发布一期股权激励授予公告，授予的限

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锂电产业链跟踪

1、受宁德“喊话”事件影响，碳酸锂价格本周加速下跌，散单价已经跌破40万/吨，向第二阶段位35万/吨进发。现在看，下游需求短期内还不会恢复，“招而不标"事件过后，磷酸铁和铁锂企业均对报价格外谨慎，担心被“钓鱼”式砍价，以观望为主。 2、铁锂与三元电芯成本差距在被拉大。由于碳酸锂价格跟随国内市场波动，而氢氧化锂跟随海外市场更紧密一些，导致碳酸锂价格远低于氢氧化锂价格。本周统计铁锂电芯成本来到492元/度电，高镍三元电芯仍在700元以上，成本差异被拉大到210元/度电。从下游电池厂对车厂的让价

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【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！

【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业重点推荐！两大超预期奠定全年业绩弹性！ [太阳]一句话推荐逻辑：顺鑫农业为国内光瓶酒龙头酒器，北京基地市场&白牛二基本盘恢复超预期+金标增量盘表现或超预期奠定业绩高弹性基础。 [太阳]推荐布局时点：我们认为23Q1公司业绩在低基数下或有超预期弹性，建议当前布局。 [太阳]超预期驱动因素： #北京基地市场&白牛二基本盘恢复或超预期。①北京基地市场：公司中高档白酒以 5.7%的销量贡献了 23.1%的营收和 33.3%的毛利，北京区域（以高结构为主）消费加速修复利于结构

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【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现 [太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。 [烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。 [烟花]22年为信创小

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【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

【天风电新】苏文电能调研后更新：工商业光储+供配电受益标的-0223

有道云笔记

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苏文电能

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2023-02-25 07:22:55

【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。

🔥【国盛通信】润建股份：低估值运营商核心合作伙伴，算力时代打开行业天花板。公司负责运营商数字化业务落地，是运营商数核心合作伙伴，随着运营商加速布局大数据，数字化业务，当前对应2023年估值15倍，公司有望充分受益运营商AIGC大周期！ 🔥三大看点： 1⃣通信网络管维：行业格局集中趋势下，公司通过地区与品类拓张，实现市占率加速提升，业务稳健增长。 2⃣信息网络管维：运营商信创落地端龙头，为运营商数字化业务落地提供一站式解决方案，看的见，能验证的高增长信创排头兵。 3⃣能源网络管维：签订超13

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【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年p

🚘【民生汽车邵将团队】飞龙股份：电动车下半场热管理格局重塑，严重被低估的龙头，2023年pe不到20x ‼【公司看点】： 1、传统业务： 1）【核心产品】：包含机械水泵、排气歧管和涡轮增压壳体； 2）【业绩高弹性】：受益于混动车型放量，涡壳业务需求上行，保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定，传统主业将有望持续释放利润。 2、增量业务： 1）【电子水泵加速放量】：依托技术优势，重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量达38

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飞龙股份

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Topcon产业链，兑现进度超预期

⭕Topcon产业链，兑现进度超预期：光伏中最明确投资方向之一，有望正式进入复制替代周期，类似于2016年开始单晶对多晶的替代前情回顾： 1.14判断硅料价格见底反弹，2.11强调硅料价格反弹已经呈现强弩之末态势，2.24召开电话会议强CAllTopcon主线 ----- 本期观点＃龙头晶科钧达【中信建投电新朱玥/许琳团队】 1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期 2、以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topco

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晶科科技
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