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投研掘地蜂

2023-02-21 16:54:07

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221）

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221） 1、产业反馈，目前硅料成交价格有所下降，目前大厂有220元/kg的成交，但小厂品质差的料价格变化更大一些，基本很难在220元/kg成交； 2、年内硅料价格下降应该是趋势，期间可能有波动，但不改变方向，在硅料价格上涨的背景下，组件2022 年单瓦盈利在提升，硅料下跌趋势下，组件利润显然处于扩张期； 3、最近板块有一些波动，原因可能是第三方硅料报价提升，同时可能也有一些资金属性的因素在，但是这些在我们看来都是比较短期的波动，不影

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晶澳科技
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钧达股份

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2023-02-21 16:50:07

【东吴汽车】如何理解今日长城大涨且长安吉利跟进？

我们认为核心推动力是：3家新能源转型再加速再加速！而且成功概率很大！ —————————— 那为何他们新能源转型能成功？新能源行业β依然存在，尤其是PHEV！2023年国内新能源我们预测：新能源批发销量/交强险零售分别为： 968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对应渗透率约40%。EV预计为470万（同比+78万），PHEV 为267万（同比+164万），增程式为67万（同比+39万）。 2023年国内新能源车企格局会走向【2超多强】！2超（特斯拉+比亚迪）最多是保份额不会继续扩

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长城汽车
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长安汽车

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2023-02-21 16:47:41

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月两会和新领导班子开局之年，我们认为3-4月是风险较低的顺周期春天。 🌟铝-春季云南限产超预期据阿拉丁，23年国内电解铝的净增产能约60万吨，供给侧最大的变数是限产力度。春季云南限产超市场预

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洛阳钼业
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怡球资源
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顺博合金

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投研掘地蜂

2023-02-21 15:54:54

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！我们近期跟踪到德业发生一系列积极变化，整体经营目标优于此前预期。具体来看： 1、微逆业务，2022Q4出货36万台左右，接近全年出货一半，其中巴西及欧洲市场增长尤为明显。预计 2022年底，德业在巴西微逆市场份额处于领先位置，同时微逆出货中欧洲占比已经接近35%（年初不到 20%）。2023年公司凭借集成度更高、内置Wifi模块的“接地气”产品，有望继续提升欧洲的微逆出货占比，美国市场亦在产品测试阶段。全年微逆出货目标160万台以

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德业股份

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2023-02-21 15:53:40

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户 #风电定子段、转子房锁定优质客户公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、 Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。 #利：毛利修复汇率脱敏公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修

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振江股份

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2023-02-21 09:07:55

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情 1、近两个交易日焦煤股上涨原因？环渤海港动力煤价2月14日995元止跌回升至2月20日1030元，吕梁主焦煤2月17日止跌回升50至2300元，长治喷吹煤2月17日止跌回升240至1970元。价格拐点导致煤炭股上涨。 2、煤价为何在这个时点上涨？动力煤主要是上周电厂日耗开始同比走高，秦皇岛港库存秦皇岛港库存上周加速回落。上周螺纹钢表需年后首次超过去年同期，焦煤、焦炭库存均处于历史同期最低，低库存需求转好导致焦煤价格上涨。 3、行情持续时间

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潞安环能

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方大炭素调研纪要（2月17日）

方大炭素调研纪要（2月17日） 1.核石墨：每个核反应堆里面所需要的碳材料和石墨材料的价值就是一个亿，而且方大炭素具备了生产碳材料和石墨材料的技术能力资质。 2.炭炭复合材料对于等静压石墨的替代空间已达到最大：在热场里面，需要力的部分也是用CC复合材料更合适，需要电的部分用等静压石墨更合适，坩埚里面一般95%都是采用CC复合材料,其对等静压的替代已经基本完毕，加热器中CC是无法替代等静压石墨的；但是在半导体领域，等静压石墨它的空间还是最大的，因为半导体领域它的均匀性的一致性的要求就更高了

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方大炭素

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2023-02-21 09:03:49

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持公司主营饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵和磷矿石，是磷化工细分领域的龙头，成长性卓越。磷矿石：需求端，磷肥春耕逐步推进，叠加磷酸铁快速放量，需求有望上移；供给端，海外扩产节奏慢，国内新增产能受限，各地持续清退小产能，行业长期保持供需缺口，大周期上行。公司磷矿年产能300万吨，将扩产至1000万吨以上。2.20，30%品位磷矿石价格1054元/吨，上涨1.3%。磷酸铁：需求有望继续保持强劲增长，供给端新增量持续释放，价格有一定回落，

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川恒股份

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2023-02-21 09:02:14

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰海星股份是国内电极箔行业引领者。海星股份主营业务为电极箔（又称化成箔），是铝电解电容器核心原材料，下游主要为消费电子、工控、新能源。海星股份技术、规模优势明显，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔箔生产能力的企业之一。扩产加速，未来三年公司化成箔产能的CAGR为19%。目前公司旗下有建设江苏南通，四川雅安，宁夏石嘴山三大生产基地，2019-2022年经过一系列扩产，目前公司化成箔产能为3800万平方米，预计2025年公

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海星股份

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【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。公司以服务器及存储、汽车电子和数字能源为代表的第二曲线业务发展迅速，如服务器及存储营收2022年上半年同比增长超100%；芯片、数据库及操作系统等业务不断突破，未来市场空间广阔。芯片2022年上半年净利润超9亿元，数据库在金融、电信行业份额领先，操作系统通过国家最高等级认证，累计发货超2亿套。市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场服务

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中兴通讯

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【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益国内首例Azure OpenAI企业级服务落地。微软官宣Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，并充分利用微软 Azure云服务能力，将落在云平台的数据通过Power Automate建立自动化工作流进行管道传输，投入基于LUIS、Azure Machine Learning建立的模型。在对投诉数据进行分类、打标等自动化处理后，模型会整合判断结果，由平台实时呈现相关事

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神州数码
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万兴科技

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国君电新:逆变器大涨点评

🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆变器需求2-3月已同比大为改善，月度需求环比有望持续提升；同时组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，利好储能业务放量。 🌟户用：需求超预期的好，相关企业订单环比持续向上，整体仍供不应求，尤其是欧洲需求

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阳光电源
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锦浪科技

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2023-02-21 05:56:43

【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点：

🔥【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点： 1⃣明确发展原则为政府引导、市场运营，建立党的基层组织，研究决定公共数据授权运营相关事项，落实党管数据的制度建设要求； 2⃣推进节奏：目标2023年底前，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建；2025年底前，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务。 3⃣建立公共数据授权运营机制：公共数据按政府指导定价采用有条件有偿方式进行授权，授权运营协议的有效期为3年。 4⃣明确收益如何分配：数据产品或者数据服务的收

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浙数文化
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每日互动

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【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220

【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220 ——————————— 当前电动重卡由于续航里程等限制，多用于封闭场景+短倒运输（占重卡市场20%-30%），为分析长途运输的重卡电动化的可能性，我们做了如下研究： 🌼特斯拉Semi电动重卡续航超800km的原因特斯拉22年开始交付的Semi电动重卡标配版续航里程达到480km，带电量约600KWh，高配版续航里程超800km，带电量约1000KWh。我们分析其相比国内外竞品续航（150-300km）有明显优势的原因如下： 1、带

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*ST汉马
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瀚川智能

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【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力 ⭐事件：公司发布2022年业绩快报，预计实现营业收入65.87亿元，同比增长17.22%，预计实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。考虑到2022年12月的短暂影响，业绩基本符合预期。 ⭐造价业务证明跨越周期能力，静待数字新成本产品发力。造价业务预计实现营收47.73亿元，同比增长25.16%，云合同金额为39.01亿元，同比增长25.84%。收入基本符合预期，云合同金额略低于预期。造价业务在宏观环境下行的背景下证明了自身跨

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广联达

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【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221）

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221） 1、产业反馈，目前硅料成交价格有所下降，目前大厂有220元/kg的成交，但小厂品质差的料价格变化更大一些，基本很难在220元/kg成交； 2、年内硅料价格下降应该是趋势，期间可能有波动，但不改变方向，在硅料价格上涨的背景下，组件2022 年单瓦盈利在提升，硅料下跌趋势下，组件利润显然处于扩张期； 3、最近板块有一些波动，原因可能是第三方硅料报价提升，同时可能也有一些资金属性的因素在，但是这些在我们看来都是比较短期的波动，不影

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【东吴汽车】如何理解今日长城大涨且长安吉利跟进？

我们认为核心推动力是：3家新能源转型再加速再加速！而且成功概率很大！ —————————— 那为何他们新能源转型能成功？新能源行业β依然存在，尤其是PHEV！2023年国内新能源我们预测：新能源批发销量/交强险零售分别为： 968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对应渗透率约40%。EV预计为470万（同比+78万），PHEV 为267万（同比+164万），增程式为67万（同比+39万）。 2023年国内新能源车企格局会走向【2超多强】！2超（特斯拉+比亚迪）最多是保份额不会继续扩

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[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月两会和新领导班子开局之年，我们认为3-4月是风险较低的顺周期春天。 🌟铝-春季云南限产超预期据阿拉丁，23年国内电解铝的净增产能约60万吨，供给侧最大的变数是限产力度。春季云南限产超市场预

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【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！我们近期跟踪到德业发生一系列积极变化，整体经营目标优于此前预期。具体来看： 1、微逆业务，2022Q4出货36万台左右，接近全年出货一半，其中巴西及欧洲市场增长尤为明显。预计 2022年底，德业在巴西微逆市场份额处于领先位置，同时微逆出货中欧洲占比已经接近35%（年初不到 20%）。2023年公司凭借集成度更高、内置Wifi模块的“接地气”产品，有望继续提升欧洲的微逆出货占比，美国市场亦在产品测试阶段。全年微逆出货目标160万台以

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【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户 #风电定子段、转子房锁定优质客户公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、 Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。 #利：毛利修复汇率脱敏公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修

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【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情 1、近两个交易日焦煤股上涨原因？环渤海港动力煤价2月14日995元止跌回升至2月20日1030元，吕梁主焦煤2月17日止跌回升50至2300元，长治喷吹煤2月17日止跌回升240至1970元。价格拐点导致煤炭股上涨。 2、煤价为何在这个时点上涨？动力煤主要是上周电厂日耗开始同比走高，秦皇岛港库存秦皇岛港库存上周加速回落。上周螺纹钢表需年后首次超过去年同期，焦煤、焦炭库存均处于历史同期最低，低库存需求转好导致焦煤价格上涨。 3、行情持续时间

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方大炭素调研纪要（2月17日）

方大炭素调研纪要（2月17日） 1.核石墨：每个核反应堆里面所需要的碳材料和石墨材料的价值就是一个亿，而且方大炭素具备了生产碳材料和石墨材料的技术能力资质。 2.炭炭复合材料对于等静压石墨的替代空间已达到最大：在热场里面，需要力的部分也是用CC复合材料更合适，需要电的部分用等静压石墨更合适，坩埚里面一般95%都是采用CC复合材料,其对等静压的替代已经基本完毕，加热器中CC是无法替代等静压石墨的；但是在半导体领域，等静压石墨它的空间还是最大的，因为半导体领域它的均匀性的一致性的要求就更高了

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【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持公司主营饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵和磷矿石，是磷化工细分领域的龙头，成长性卓越。磷矿石：需求端，磷肥春耕逐步推进，叠加磷酸铁快速放量，需求有望上移；供给端，海外扩产节奏慢，国内新增产能受限，各地持续清退小产能，行业长期保持供需缺口，大周期上行。公司磷矿年产能300万吨，将扩产至1000万吨以上。2.20，30%品位磷矿石价格1054元/吨，上涨1.3%。磷酸铁：需求有望继续保持强劲增长，供给端新增量持续释放，价格有一定回落，

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【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰海星股份是国内电极箔行业引领者。海星股份主营业务为电极箔（又称化成箔），是铝电解电容器核心原材料，下游主要为消费电子、工控、新能源。海星股份技术、规模优势明显，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔箔生产能力的企业之一。扩产加速，未来三年公司化成箔产能的CAGR为19%。目前公司旗下有建设江苏南通，四川雅安，宁夏石嘴山三大生产基地，2019-2022年经过一系列扩产，目前公司化成箔产能为3800万平方米，预计2025年公

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【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。公司以服务器及存储、汽车电子和数字能源为代表的第二曲线业务发展迅速，如服务器及存储营收2022年上半年同比增长超100%；芯片、数据库及操作系统等业务不断突破，未来市场空间广阔。芯片2022年上半年净利润超9亿元，数据库在金融、电信行业份额领先，操作系统通过国家最高等级认证，累计发货超2亿套。市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场服务

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【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益国内首例Azure OpenAI企业级服务落地。微软官宣Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，并充分利用微软 Azure云服务能力，将落在云平台的数据通过Power Automate建立自动化工作流进行管道传输，投入基于LUIS、Azure Machine Learning建立的模型。在对投诉数据进行分类、打标等自动化处理后，模型会整合判断结果，由平台实时呈现相关事

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国君电新:逆变器大涨点评

🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆变器需求2-3月已同比大为改善，月度需求环比有望持续提升；同时组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，利好储能业务放量。 🌟户用：需求超预期的好，相关企业订单环比持续向上，整体仍供不应求，尤其是欧洲需求

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【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点：

🔥【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点： 1⃣明确发展原则为政府引导、市场运营，建立党的基层组织，研究决定公共数据授权运营相关事项，落实党管数据的制度建设要求； 2⃣推进节奏：目标2023年底前，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建；2025年底前，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务。 3⃣建立公共数据授权运营机制：公共数据按政府指导定价采用有条件有偿方式进行授权，授权运营协议的有效期为3年。 4⃣明确收益如何分配：数据产品或者数据服务的收

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【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220

【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220 ——————————— 当前电动重卡由于续航里程等限制，多用于封闭场景+短倒运输（占重卡市场20%-30%），为分析长途运输的重卡电动化的可能性，我们做了如下研究： 🌼特斯拉Semi电动重卡续航超800km的原因特斯拉22年开始交付的Semi电动重卡标配版续航里程达到480km，带电量约600KWh，高配版续航里程超800km，带电量约1000KWh。我们分析其相比国内外竞品续航（150-300km）有明显优势的原因如下： 1、带

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【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力 ⭐事件：公司发布2022年业绩快报，预计实现营业收入65.87亿元，同比增长17.22%，预计实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。考虑到2022年12月的短暂影响，业绩基本符合预期。 ⭐造价业务证明跨越周期能力，静待数字新成本产品发力。造价业务预计实现营收47.73亿元，同比增长25.16%，云合同金额为39.01亿元，同比增长25.84%。收入基本符合预期，云合同金额略低于预期。造价业务在宏观环境下行的背景下证明了自身跨

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【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221）

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221） 1、产业反馈，目前硅料成交价格有所下降，目前大厂有220元/kg的成交，但小厂品质差的料价格变化更大一些，基本很难在220元/kg成交； 2、年内硅料价格下降应该是趋势，期间可能有波动，但不改变方向，在硅料价格上涨的背景下，组件2022 年单瓦盈利在提升，硅料下跌趋势下，组件利润显然处于扩张期； 3、最近板块有一些波动，原因可能是第三方硅料报价提升，同时可能也有一些资金属性的因素在，但是这些在我们看来都是比较短期的波动，不影

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晶澳科技
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钧达股份

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投研掘地蜂

2023-02-21 16:50:07

【东吴汽车】如何理解今日长城大涨且长安吉利跟进？

我们认为核心推动力是：3家新能源转型再加速再加速！而且成功概率很大！ —————————— 那为何他们新能源转型能成功？新能源行业β依然存在，尤其是PHEV！2023年国内新能源我们预测：新能源批发销量/交强险零售分别为： 968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对应渗透率约40%。EV预计为470万（同比+78万），PHEV 为267万（同比+164万），增程式为67万（同比+39万）。 2023年国内新能源车企格局会走向【2超多强】！2超（特斯拉+比亚迪）最多是保份额不会继续扩

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长城汽车
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长安汽车

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投研掘地蜂

2023-02-21 16:47:41

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月两会和新领导班子开局之年，我们认为3-4月是风险较低的顺周期春天。 🌟铝-春季云南限产超预期据阿拉丁，23年国内电解铝的净增产能约60万吨，供给侧最大的变数是限产力度。春季云南限产超市场预

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洛阳钼业
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怡球资源
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顺博合金

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2023-02-21 15:54:54

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！我们近期跟踪到德业发生一系列积极变化，整体经营目标优于此前预期。具体来看： 1、微逆业务，2022Q4出货36万台左右，接近全年出货一半，其中巴西及欧洲市场增长尤为明显。预计 2022年底，德业在巴西微逆市场份额处于领先位置，同时微逆出货中欧洲占比已经接近35%（年初不到 20%）。2023年公司凭借集成度更高、内置Wifi模块的“接地气”产品，有望继续提升欧洲的微逆出货占比，美国市场亦在产品测试阶段。全年微逆出货目标160万台以

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德业股份

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【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户 #风电定子段、转子房锁定优质客户公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、 Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。 #利：毛利修复汇率脱敏公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修

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振江股份

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投研掘地蜂

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【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情 1、近两个交易日焦煤股上涨原因？环渤海港动力煤价2月14日995元止跌回升至2月20日1030元，吕梁主焦煤2月17日止跌回升50至2300元，长治喷吹煤2月17日止跌回升240至1970元。价格拐点导致煤炭股上涨。 2、煤价为何在这个时点上涨？动力煤主要是上周电厂日耗开始同比走高，秦皇岛港库存秦皇岛港库存上周加速回落。上周螺纹钢表需年后首次超过去年同期，焦煤、焦炭库存均处于历史同期最低，低库存需求转好导致焦煤价格上涨。 3、行情持续时间

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方大炭素调研纪要（2月17日）

方大炭素调研纪要（2月17日） 1.核石墨：每个核反应堆里面所需要的碳材料和石墨材料的价值就是一个亿，而且方大炭素具备了生产碳材料和石墨材料的技术能力资质。 2.炭炭复合材料对于等静压石墨的替代空间已达到最大：在热场里面，需要力的部分也是用CC复合材料更合适，需要电的部分用等静压石墨更合适，坩埚里面一般95%都是采用CC复合材料,其对等静压的替代已经基本完毕，加热器中CC是无法替代等静压石墨的；但是在半导体领域，等静压石墨它的空间还是最大的，因为半导体领域它的均匀性的一致性的要求就更高了

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方大炭素

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【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持公司主营饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵和磷矿石，是磷化工细分领域的龙头，成长性卓越。磷矿石：需求端，磷肥春耕逐步推进，叠加磷酸铁快速放量，需求有望上移；供给端，海外扩产节奏慢，国内新增产能受限，各地持续清退小产能，行业长期保持供需缺口，大周期上行。公司磷矿年产能300万吨，将扩产至1000万吨以上。2.20，30%品位磷矿石价格1054元/吨，上涨1.3%。磷酸铁：需求有望继续保持强劲增长，供给端新增量持续释放，价格有一定回落，

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川恒股份

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投研掘地蜂

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【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰海星股份是国内电极箔行业引领者。海星股份主营业务为电极箔（又称化成箔），是铝电解电容器核心原材料，下游主要为消费电子、工控、新能源。海星股份技术、规模优势明显，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔箔生产能力的企业之一。扩产加速，未来三年公司化成箔产能的CAGR为19%。目前公司旗下有建设江苏南通，四川雅安，宁夏石嘴山三大生产基地，2019-2022年经过一系列扩产，目前公司化成箔产能为3800万平方米，预计2025年公

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海星股份

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【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。公司以服务器及存储、汽车电子和数字能源为代表的第二曲线业务发展迅速，如服务器及存储营收2022年上半年同比增长超100%；芯片、数据库及操作系统等业务不断突破，未来市场空间广阔。芯片2022年上半年净利润超9亿元，数据库在金融、电信行业份额领先，操作系统通过国家最高等级认证，累计发货超2亿套。市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场服务

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中兴通讯

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投研掘地蜂

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【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益国内首例Azure OpenAI企业级服务落地。微软官宣Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，并充分利用微软 Azure云服务能力，将落在云平台的数据通过Power Automate建立自动化工作流进行管道传输，投入基于LUIS、Azure Machine Learning建立的模型。在对投诉数据进行分类、打标等自动化处理后，模型会整合判断结果，由平台实时呈现相关事

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投研掘地蜂

2023-02-21 06:04:24

国君电新:逆变器大涨点评

🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆变器需求2-3月已同比大为改善，月度需求环比有望持续提升；同时组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，利好储能业务放量。 🌟户用：需求超预期的好，相关企业订单环比持续向上，整体仍供不应求，尤其是欧洲需求

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2023-02-21 05:56:43

【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点：

🔥【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点： 1⃣明确发展原则为政府引导、市场运营，建立党的基层组织，研究决定公共数据授权运营相关事项，落实党管数据的制度建设要求； 2⃣推进节奏：目标2023年底前，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建；2025年底前，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务。 3⃣建立公共数据授权运营机制：公共数据按政府指导定价采用有条件有偿方式进行授权，授权运营协议的有效期为3年。 4⃣明确收益如何分配：数据产品或者数据服务的收

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浙数文化
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【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220

【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220 ——————————— 当前电动重卡由于续航里程等限制，多用于封闭场景+短倒运输（占重卡市场20%-30%），为分析长途运输的重卡电动化的可能性，我们做了如下研究： 🌼特斯拉Semi电动重卡续航超800km的原因特斯拉22年开始交付的Semi电动重卡标配版续航里程达到480km，带电量约600KWh，高配版续航里程超800km，带电量约1000KWh。我们分析其相比国内外竞品续航（150-300km）有明显优势的原因如下： 1、带

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*ST汉马
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瀚川智能

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投研掘地蜂

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【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力 ⭐事件：公司发布2022年业绩快报，预计实现营业收入65.87亿元，同比增长17.22%，预计实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。考虑到2022年12月的短暂影响，业绩基本符合预期。 ⭐造价业务证明跨越周期能力，静待数字新成本产品发力。造价业务预计实现营收47.73亿元，同比增长25.16%，云合同金额为39.01亿元，同比增长25.84%。收入基本符合预期，云合同金额略低于预期。造价业务在宏观环境下行的背景下证明了自身跨

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广联达

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【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221）

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221） 1、产业反馈，目前硅料成交价格有所下降，目前大厂有220元/kg的成交，但小厂品质差的料价格变化更大一些，基本很难在220元/kg成交； 2、年内硅料价格下降应该是趋势，期间可能有波动，但不改变方向，在硅料价格上涨的背景下，组件2022 年单瓦盈利在提升，硅料下跌趋势下，组件利润显然处于扩张期； 3、最近板块有一些波动，原因可能是第三方硅料报价提升，同时可能也有一些资金属性的因素在，但是这些在我们看来都是比较短期的波动，不影

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【东吴汽车】如何理解今日长城大涨且长安吉利跟进？

我们认为核心推动力是：3家新能源转型再加速再加速！而且成功概率很大！ —————————— 那为何他们新能源转型能成功？新能源行业β依然存在，尤其是PHEV！2023年国内新能源我们预测：新能源批发销量/交强险零售分别为： 968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对应渗透率约40%。EV预计为470万（同比+78万），PHEV 为267万（同比+164万），增程式为67万（同比+39万）。 2023年国内新能源车企格局会走向【2超多强】！2超（特斯拉+比亚迪）最多是保份额不会继续扩

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[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月两会和新领导班子开局之年，我们认为3-4月是风险较低的顺周期春天。 🌟铝-春季云南限产超预期据阿拉丁，23年国内电解铝的净增产能约60万吨，供给侧最大的变数是限产力度。春季云南限产超市场预

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【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！我们近期跟踪到德业发生一系列积极变化，整体经营目标优于此前预期。具体来看： 1、微逆业务，2022Q4出货36万台左右，接近全年出货一半，其中巴西及欧洲市场增长尤为明显。预计 2022年底，德业在巴西微逆市场份额处于领先位置，同时微逆出货中欧洲占比已经接近35%（年初不到 20%）。2023年公司凭借集成度更高、内置Wifi模块的“接地气”产品，有望继续提升欧洲的微逆出货占比，美国市场亦在产品测试阶段。全年微逆出货目标160万台以

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【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户 #风电定子段、转子房锁定优质客户公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、 Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。 #利：毛利修复汇率脱敏公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修

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【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情 1、近两个交易日焦煤股上涨原因？环渤海港动力煤价2月14日995元止跌回升至2月20日1030元，吕梁主焦煤2月17日止跌回升50至2300元，长治喷吹煤2月17日止跌回升240至1970元。价格拐点导致煤炭股上涨。 2、煤价为何在这个时点上涨？动力煤主要是上周电厂日耗开始同比走高，秦皇岛港库存秦皇岛港库存上周加速回落。上周螺纹钢表需年后首次超过去年同期，焦煤、焦炭库存均处于历史同期最低，低库存需求转好导致焦煤价格上涨。 3、行情持续时间

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方大炭素调研纪要（2月17日）

方大炭素调研纪要（2月17日） 1.核石墨：每个核反应堆里面所需要的碳材料和石墨材料的价值就是一个亿，而且方大炭素具备了生产碳材料和石墨材料的技术能力资质。 2.炭炭复合材料对于等静压石墨的替代空间已达到最大：在热场里面，需要力的部分也是用CC复合材料更合适，需要电的部分用等静压石墨更合适，坩埚里面一般95%都是采用CC复合材料,其对等静压的替代已经基本完毕，加热器中CC是无法替代等静压石墨的；但是在半导体领域，等静压石墨它的空间还是最大的，因为半导体领域它的均匀性的一致性的要求就更高了

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【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持公司主营饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵和磷矿石，是磷化工细分领域的龙头，成长性卓越。磷矿石：需求端，磷肥春耕逐步推进，叠加磷酸铁快速放量，需求有望上移；供给端，海外扩产节奏慢，国内新增产能受限，各地持续清退小产能，行业长期保持供需缺口，大周期上行。公司磷矿年产能300万吨，将扩产至1000万吨以上。2.20，30%品位磷矿石价格1054元/吨，上涨1.3%。磷酸铁：需求有望继续保持强劲增长，供给端新增量持续释放，价格有一定回落，

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【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰海星股份是国内电极箔行业引领者。海星股份主营业务为电极箔（又称化成箔），是铝电解电容器核心原材料，下游主要为消费电子、工控、新能源。海星股份技术、规模优势明显，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔箔生产能力的企业之一。扩产加速，未来三年公司化成箔产能的CAGR为19%。目前公司旗下有建设江苏南通，四川雅安，宁夏石嘴山三大生产基地，2019-2022年经过一系列扩产，目前公司化成箔产能为3800万平方米，预计2025年公

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【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。公司以服务器及存储、汽车电子和数字能源为代表的第二曲线业务发展迅速，如服务器及存储营收2022年上半年同比增长超100%；芯片、数据库及操作系统等业务不断突破，未来市场空间广阔。芯片2022年上半年净利润超9亿元，数据库在金融、电信行业份额领先，操作系统通过国家最高等级认证，累计发货超2亿套。市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场服务

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【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益国内首例Azure OpenAI企业级服务落地。微软官宣Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，并充分利用微软 Azure云服务能力，将落在云平台的数据通过Power Automate建立自动化工作流进行管道传输，投入基于LUIS、Azure Machine Learning建立的模型。在对投诉数据进行分类、打标等自动化处理后，模型会整合判断结果，由平台实时呈现相关事

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🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆变器需求2-3月已同比大为改善，月度需求环比有望持续提升；同时组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，利好储能业务放量。 🌟户用：需求超预期的好，相关企业订单环比持续向上，整体仍供不应求，尤其是欧洲需求

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【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点：

🔥【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点： 1⃣明确发展原则为政府引导、市场运营，建立党的基层组织，研究决定公共数据授权运营相关事项，落实党管数据的制度建设要求； 2⃣推进节奏：目标2023年底前，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建；2025年底前，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务。 3⃣建立公共数据授权运营机制：公共数据按政府指导定价采用有条件有偿方式进行授权，授权运营协议的有效期为3年。 4⃣明确收益如何分配：数据产品或者数据服务的收

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【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220

【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220 ——————————— 当前电动重卡由于续航里程等限制，多用于封闭场景+短倒运输（占重卡市场20%-30%），为分析长途运输的重卡电动化的可能性，我们做了如下研究： 🌼特斯拉Semi电动重卡续航超800km的原因特斯拉22年开始交付的Semi电动重卡标配版续航里程达到480km，带电量约600KWh，高配版续航里程超800km，带电量约1000KWh。我们分析其相比国内外竞品续航（150-300km）有明显优势的原因如下： 1、带

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【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力 ⭐事件：公司发布2022年业绩快报，预计实现营业收入65.87亿元，同比增长17.22%，预计实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。考虑到2022年12月的短暂影响，业绩基本符合预期。 ⭐造价业务证明跨越周期能力，静待数字新成本产品发力。造价业务预计实现营收47.73亿元，同比增长25.16%，云合同金额为39.01亿元，同比增长25.84%。收入基本符合预期，云合同金额略低于预期。造价业务在宏观环境下行的背景下证明了自身跨

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【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221）

【招商电新-新能源12版】光伏简评，继续推荐大、小组件（0221） 1、产业反馈，目前硅料成交价格有所下降，目前大厂有220元/kg的成交，但小厂品质差的料价格变化更大一些，基本很难在220元/kg成交； 2、年内硅料价格下降应该是趋势，期间可能有波动，但不改变方向，在硅料价格上涨的背景下，组件2022 年单瓦盈利在提升，硅料下跌趋势下，组件利润显然处于扩张期； 3、最近板块有一些波动，原因可能是第三方硅料报价提升，同时可能也有一些资金属性的因素在，但是这些在我们看来都是比较短期的波动，不影

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2023-02-21 16:50:07

【东吴汽车】如何理解今日长城大涨且长安吉利跟进？

我们认为核心推动力是：3家新能源转型再加速再加速！而且成功概率很大！ —————————— 那为何他们新能源转型能成功？新能源行业β依然存在，尤其是PHEV！2023年国内新能源我们预测：新能源批发销量/交强险零售分别为： 968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对应渗透率约40%。EV预计为470万（同比+78万），PHEV 为267万（同比+164万），增程式为67万（同比+39万）。 2023年国内新能源车企格局会走向【2超多强】！2超（特斯拉+比亚迪）最多是保份额不会继续扩

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长城汽车
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长安汽车

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2023-02-21 16:47:41

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天

[烟花]【华泰金属】3-4月顺周期的春天 🌟3-4月低风险的顺周期春天无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月两会和新领导班子开局之年，我们认为3-4月是风险较低的顺周期春天。 🌟铝-春季云南限产超预期据阿拉丁，23年国内电解铝的净增产能约60万吨，供给侧最大的变数是限产力度。春季云南限产超市场预

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洛阳钼业
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怡球资源
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顺博合金

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2023-02-21 15:54:54

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！

【长江电新】德业股份：边际变化积极，阿尔法凸显，继续重点推荐！我们近期跟踪到德业发生一系列积极变化，整体经营目标优于此前预期。具体来看： 1、微逆业务，2022Q4出货36万台左右，接近全年出货一半，其中巴西及欧洲市场增长尤为明显。预计 2022年底，德业在巴西微逆市场份额处于领先位置，同时微逆出货中欧洲占比已经接近35%（年初不到 20%）。2023年公司凭借集成度更高、内置Wifi模块的“接地气”产品，有望继续提升欧洲的微逆出货占比，美国市场亦在产品测试阶段。全年微逆出货目标160万台以

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德业股份

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2023-02-21 15:53:40

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户 #风电定子段、转子房锁定优质客户公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、 Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。 #利：毛利修复汇率脱敏公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修

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振江股份

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2023-02-21 09:07:55

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情

【东北煤炭王政】看好新一轮焦煤焦炭股行情 1、近两个交易日焦煤股上涨原因？环渤海港动力煤价2月14日995元止跌回升至2月20日1030元，吕梁主焦煤2月17日止跌回升50至2300元，长治喷吹煤2月17日止跌回升240至1970元。价格拐点导致煤炭股上涨。 2、煤价为何在这个时点上涨？动力煤主要是上周电厂日耗开始同比走高，秦皇岛港库存秦皇岛港库存上周加速回落。上周螺纹钢表需年后首次超过去年同期，焦煤、焦炭库存均处于历史同期最低，低库存需求转好导致焦煤价格上涨。 3、行情持续时间

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潞安环能

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方大炭素调研纪要（2月17日）

方大炭素调研纪要（2月17日） 1.核石墨：每个核反应堆里面所需要的碳材料和石墨材料的价值就是一个亿，而且方大炭素具备了生产碳材料和石墨材料的技术能力资质。 2.炭炭复合材料对于等静压石墨的替代空间已达到最大：在热场里面，需要力的部分也是用CC复合材料更合适，需要电的部分用等静压石墨更合适，坩埚里面一般95%都是采用CC复合材料,其对等静压的替代已经基本完毕，加热器中CC是无法替代等静压石墨的；但是在半导体领域，等静压石墨它的空间还是最大的，因为半导体领域它的均匀性的一致性的要求就更高了

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方大炭素

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【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持

【长江化工】川恒股份：需求启动，供给限制，磷矿石景气高位维持公司主营饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵和磷矿石，是磷化工细分领域的龙头，成长性卓越。磷矿石：需求端，磷肥春耕逐步推进，叠加磷酸铁快速放量，需求有望上移；供给端，海外扩产节奏慢，国内新增产能受限，各地持续清退小产能，行业长期保持供需缺口，大周期上行。公司磷矿年产能300万吨，将扩产至1000万吨以上。2.20，30%品位磷矿石价格1054元/吨，上涨1.3%。磷酸铁：需求有望继续保持强劲增长，供给端新增量持续释放，价格有一定回落，

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川恒股份

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【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰

【中邮有色新材料】海星股份深度：电极箔龙头，拥抱新能源的大海星辰海星股份是国内电极箔行业引领者。海星股份主营业务为电极箔（又称化成箔），是铝电解电容器核心原材料，下游主要为消费电子、工控、新能源。海星股份技术、规模优势明显，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔箔生产能力的企业之一。扩产加速，未来三年公司化成箔产能的CAGR为19%。目前公司旗下有建设江苏南通，四川雅安，宁夏石嘴山三大生产基地，2019-2022年经过一系列扩产，目前公司化成箔产能为3800万平方米，预计2025年公

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海星股份

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2023-02-21 08:58:44

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。

【建投通信】中兴通讯：芯片、数据库、操作系统等实力强劲公司经营向好势头持续。公司以服务器及存储、汽车电子和数字能源为代表的第二曲线业务发展迅速，如服务器及存储营收2022年上半年同比增长超100%；芯片、数据库及操作系统等业务不断突破，未来市场空间广阔。芯片2022年上半年净利润超9亿元，数据库在金融、电信行业份额领先，操作系统通过国家最高等级认证，累计发货超2亿套。市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场服务

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中兴通讯

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2023-02-21 08:17:32

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益

【东北计算机】OpenAI国内开展服务，微软产业链有望受益国内首例Azure OpenAI企业级服务落地。微软官宣Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，并充分利用微软 Azure云服务能力，将落在云平台的数据通过Power Automate建立自动化工作流进行管道传输，投入基于LUIS、Azure Machine Learning建立的模型。在对投诉数据进行分类、打标等自动化处理后，模型会整合判断结果，由平台实时呈现相关事

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神州数码
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万兴科技

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2023-02-21 06:04:24

国君电新:逆变器大涨点评

🌟逆变器板块整体上涨明显，固德威6%+，德业股份6%+，阳光电源5%+，昱能科技4%+，上能电气4%+。 🌟集中式：行业确定性大年，硅料价格拐点已现（价格止涨，高价区间报价缩窄，厂商惜售情绪减弱，批量成交签单规模加大），预计组件装机需求及组件大单签订有望在3-4月到来，带动逆变器业务业绩修复；逆变器需求2-3月已同比大为改善，月度需求环比有望持续提升；同时组件降价，让渡新能源配储的盈利空间，利好储能业务放量。 🌟户用：需求超预期的好，相关企业订单环比持续向上，整体仍供不应求，尤其是欧洲需求

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2023-02-21 05:56:43

【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点：

🔥【东吴计算机】杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)要点： 1⃣明确发展原则为政府引导、市场运营，建立党的基层组织，研究决定公共数据授权运营相关事项，落实党管数据的制度建设要求； 2⃣推进节奏：目标2023年底前，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建；2025年底前，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务。 3⃣建立公共数据授权运营机制：公共数据按政府指导定价采用有条件有偿方式进行授权，授权运营协议的有效期为3年。 4⃣明确收益如何分配：数据产品或者数据服务的收

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【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220

【天风电新】重卡电动化之长途运输场景渗透可行性分析-0220 ——————————— 当前电动重卡由于续航里程等限制，多用于封闭场景+短倒运输（占重卡市场20%-30%），为分析长途运输的重卡电动化的可能性，我们做了如下研究： 🌼特斯拉Semi电动重卡续航超800km的原因特斯拉22年开始交付的Semi电动重卡标配版续航里程达到480km，带电量约600KWh，高配版续航里程超800km，带电量约1000KWh。我们分析其相比国内外竞品续航（150-300km）有明显优势的原因如下： 1、带

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2023-02-21 05:43:47

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力

【国君计算机李沐华团队】广联达：平稳度过低谷，静待新品发力 ⭐事件：公司发布2022年业绩快报，预计实现营业收入65.87亿元，同比增长17.22%，预计实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。考虑到2022年12月的短暂影响，业绩基本符合预期。 ⭐造价业务证明跨越周期能力，静待数字新成本产品发力。造价业务预计实现营收47.73亿元，同比增长25.16%，云合同金额为39.01亿元，同比增长25.84%。收入基本符合预期，云合同金额略低于预期。造价业务在宏观环境下行的背景下证明了自身跨

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广联达

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