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投研掘地蜂

2023-02-14 15:59:54

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评【22年已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，锂电池储能占据新增装机主要地位】太阳事件：2月13日,国家能源局发布2022年可再生能源发展情况:截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦（同比+110%），平均储能时长约2.1小时。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2%；锂离子电池储能仍处于绝对主导地位

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科士达

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2023-02-14 15:58:29

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会 1、完全是转债担忧强赎，其他无利空； 2、按照之前承诺三个月不赎回（2022.11.17-2023.2.16），之后如果再满足条件（30交易日中15个交易日高于转股价130%），决定是否强制赎回，日期是3月9日。假设极端情况，也无须担忧，加上最长转股期45 天，接近4月底，考虑到公司3.18发年报，届时早已经摘帽，完全可以顺利转股，也就解除了部分机构持有转债无法转股的担忧； 3、所以说，现在部分转债资金抢跑，反而是大机会，

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龙净环保

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2023-02-14 15:56:49

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！ 1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货，本周硅料出货规模进一步加大（详细信息欢迎交流）。本轮产业链价格上涨主要源于：1）需求强韧性，组件2月排产淡季环比提升10%；2）硅料企业库存策略，品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变，本轮产业链价格博弈接近尾声，短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链，相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场，涨价抑制需求的担忧也将缓解，参考历史大概率催化板块向上。

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天合光能
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爱旭股份

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2023-02-14 15:55:14

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213 当前表现: 全国渠道库存良性，已恢复到去年四季度的正常状态。春节期间受奖励政策开瓶率很高，目前动销平稳。沱牌事业部: 去年沱牌表现较好，定制不到30%，陶醉也实现比较好的增长，公司在加大对沱牌的支持，品牌投入（如广告/电视剧植入）、人员支持（如外聘些快消品人员），希望沱牌实现更快发展。场景表现：舍得场景占比宴席:商务=3:7，未来还会对加大宴席加大投入。舍之道比较契合婚宴，去年增长快，在四五线城市的潜力还是比较大。商务前两年受限制，

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舍得酒业

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2023-02-14 15:54:01

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景推荐：华能国际+华电国际+福能股份+上海电力+宝新能源+粤电力电力已进入煤硅时刻：秦皇岛Q5500最新报价989元/吨，正式跌破1000，煤价下降+长协比例提升，带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌，绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎，电力兼具盈利改善与成长性，配置价值凸显。复盘欧盟20余年的电力及能源，结论有三：（1）短期视角下的2023年火电发电量将下降：风光已成为第一大电源，去年由于来水、核电关停、俄乌

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华能国际
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【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪公司：聚焦油运和LNG运输，油轮船队运力规模世界第一，覆盖全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。LNG业务主要服务于中国从澳大利亚、巴布亚新几内亚和俄罗斯进口LNG的项目。行业：2023-2024年，需求端全球经济复苏叠加贸易格局变化运距拉长，供给端新增运力极少且老旧船退出压力提升，看好运价中枢持续向上。1）疫后全球经济复苏叠加补库存，看好运量恢复增长，2023-2024年全球原油和成品油运量增速分别为2.69%、3.4

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中远海能

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2023-02-14 15:49:57

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常，事实上文旅部批准出境团队游自2月6 日起部分恢复目前仅一周。目前需求不是问题，供给是主要问题，而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平，这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 #重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季，但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察

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众信旅游

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【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进 #全球最大链条生产企业、传统业务板块稳中向好公司是全球最大的链条生产企业，多年迭代产品均处行业领先地位，在国内锚链市场居于垄断地位。船舶业周期性复苏+老旧船舶替代需求上行，将出现新船交付高峰；全球油价创近年新高，原油开采需求加大，系泊链对应海洋钻井平台订单项目量饱满，预计业绩稳中向好。 #漂浮式海上风电商业化前夜、系泊链业务打开第二成长空间 1）全球漂浮式已有小批量装机，后续规划量可期：截至21年底全球漂浮式累计总装机121.

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亚星锚链

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【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年，R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月，生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额，2023年将再次超速削减4.30万吨（配额为18.18万吨，削减幅度19%）。整体来说，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限等，厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被

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巨化股份
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三美股份
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永和股份
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金石资源

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2023-02-14 15:08:44

【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

有道云笔记

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许继电气

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【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，科技赋能大有可为我们认为文旅产业复苏趋势明确，主要依据三大判断： 1）随着 “乙类乙管”方案实施，疫情对于出行和文旅消费影响减弱， 2023年春节假期国内旅游人次恢复至2019年同期88.6%，释放积极信号。2）国家以扩内需、促消费为导向，文旅产业经济溢出作用强、就业人口多，有望成为促消费的重要抓手。 3）根据文化产业评论，2022年全国涉及文旅领域的重大项目超3,000个、总投额超3.8万亿，疫情管控放开后相关项目加速落地，带动行业景气度进一步提升。

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中青旅
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【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长，接替黑田东彦，同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员，而此次提名的植田和男，或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看，植田和男在MIT获得博士学位，长期在东京大学任教，在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员，期间为1999年零利率政策和2001 年量化宽松政策的引进提供了理论支持，又被称为“日本伯南克”。【尚不明晰的政

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中国平安

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2023-02-14 12:55:31

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！【周一晚重点推荐会议核心观点】 1、核心逻辑：航空并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑，而是“中国航空超级周期”长逻辑——需求增长持续，空域时刻瓶颈凸显，高盈利的持续性将超市场预期。 2、时点：战略布局正当时。春运低于乐观预期，催化市场复苏预期回落，短期博弈风险释放。 3、催化剂： 1）干线率先恢复。近期客流较19年恢复85%，商务快速启动，淡季票价已高于疫前。后续3月公务恢复，4 月展会压制需求释放，将继续驱动干线需求恢复与票价弹性

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中国国航
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吉祥航空
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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214 ————————— 🌼秘密宏图第三篇章马斯克2月8日称，特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布，涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等，截至目前，大部分战略规划都已完成。 22年3月份，马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致

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拓普集团
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宁德时代更新-20230214

宁德时代更新-20230214 宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。预计合作模式为技术授权，福特自建工厂代工模式。根据我们之前的跟踪，工厂大概率为磷酸铁锂电池工厂（后续不排除改为M3P）。如果为磷酸铁锂工厂，目前国内具备磷酸铁锂正极出口美国专利的企业仅有德方纳米和万润新能，其他企业出口需要缴纳每吨大概1000美金的专利授权费用。我们认为宁德与福特的合作模式，一方面降低宁德本土建厂带来的zz风险，另外一方面也体现

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【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评【22年已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，锂电池储能占据新增装机主要地位】太阳事件：2月13日,国家能源局发布2022年可再生能源发展情况:截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦（同比+110%），平均储能时长约2.1小时。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2%；锂离子电池储能仍处于绝对主导地位

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【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会 1、完全是转债担忧强赎，其他无利空； 2、按照之前承诺三个月不赎回（2022.11.17-2023.2.16），之后如果再满足条件（30交易日中15个交易日高于转股价130%），决定是否强制赎回，日期是3月9日。假设极端情况，也无须担忧，加上最长转股期45 天，接近4月底，考虑到公司3.18发年报，届时早已经摘帽，完全可以顺利转股，也就解除了部分机构持有转债无法转股的担忧； 3、所以说，现在部分转债资金抢跑，反而是大机会，

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【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！ 1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货，本周硅料出货规模进一步加大（详细信息欢迎交流）。本轮产业链价格上涨主要源于：1）需求强韧性，组件2月排产淡季环比提升10%；2）硅料企业库存策略，品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变，本轮产业链价格博弈接近尾声，短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链，相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场，涨价抑制需求的担忧也将缓解，参考历史大概率催化板块向上。

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【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213 当前表现: 全国渠道库存良性，已恢复到去年四季度的正常状态。春节期间受奖励政策开瓶率很高，目前动销平稳。沱牌事业部: 去年沱牌表现较好，定制不到30%，陶醉也实现比较好的增长，公司在加大对沱牌的支持，品牌投入（如广告/电视剧植入）、人员支持（如外聘些快消品人员），希望沱牌实现更快发展。场景表现：舍得场景占比宴席:商务=3:7，未来还会对加大宴席加大投入。舍之道比较契合婚宴，去年增长快，在四五线城市的潜力还是比较大。商务前两年受限制，

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【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景推荐：华能国际+华电国际+福能股份+上海电力+宝新能源+粤电力电力已进入煤硅时刻：秦皇岛Q5500最新报价989元/吨，正式跌破1000，煤价下降+长协比例提升，带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌，绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎，电力兼具盈利改善与成长性，配置价值凸显。复盘欧盟20余年的电力及能源，结论有三：（1）短期视角下的2023年火电发电量将下降：风光已成为第一大电源，去年由于来水、核电关停、俄乌

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【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪公司：聚焦油运和LNG运输，油轮船队运力规模世界第一，覆盖全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。LNG业务主要服务于中国从澳大利亚、巴布亚新几内亚和俄罗斯进口LNG的项目。行业：2023-2024年，需求端全球经济复苏叠加贸易格局变化运距拉长，供给端新增运力极少且老旧船退出压力提升，看好运价中枢持续向上。1）疫后全球经济复苏叠加补库存，看好运量恢复增长，2023-2024年全球原油和成品油运量增速分别为2.69%、3.4

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【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常，事实上文旅部批准出境团队游自2月6 日起部分恢复目前仅一周。目前需求不是问题，供给是主要问题，而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平，这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 #重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季，但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察

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【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进 #全球最大链条生产企业、传统业务板块稳中向好公司是全球最大的链条生产企业，多年迭代产品均处行业领先地位，在国内锚链市场居于垄断地位。船舶业周期性复苏+老旧船舶替代需求上行，将出现新船交付高峰；全球油价创近年新高，原油开采需求加大，系泊链对应海洋钻井平台订单项目量饱满，预计业绩稳中向好。 #漂浮式海上风电商业化前夜、系泊链业务打开第二成长空间 1）全球漂浮式已有小批量装机，后续规划量可期：截至21年底全球漂浮式累计总装机121.

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【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年，R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月，生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额，2023年将再次超速削减4.30万吨（配额为18.18万吨，削减幅度19%）。整体来说，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限等，厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被

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【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

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【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，科技赋能大有可为我们认为文旅产业复苏趋势明确，主要依据三大判断： 1）随着 “乙类乙管”方案实施，疫情对于出行和文旅消费影响减弱， 2023年春节假期国内旅游人次恢复至2019年同期88.6%，释放积极信号。2）国家以扩内需、促消费为导向，文旅产业经济溢出作用强、就业人口多，有望成为促消费的重要抓手。 3）根据文化产业评论，2022年全国涉及文旅领域的重大项目超3,000个、总投额超3.8万亿，疫情管控放开后相关项目加速落地，带动行业景气度进一步提升。

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【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长，接替黑田东彦，同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员，而此次提名的植田和男，或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看，植田和男在MIT获得博士学位，长期在东京大学任教，在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员，期间为1999年零利率政策和2001 年量化宽松政策的引进提供了理论支持，又被称为“日本伯南克”。【尚不明晰的政

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岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！【周一晚重点推荐会议核心观点】 1、核心逻辑：航空并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑，而是“中国航空超级周期”长逻辑——需求增长持续，空域时刻瓶颈凸显，高盈利的持续性将超市场预期。 2、时点：战略布局正当时。春运低于乐观预期，催化市场复苏预期回落，短期博弈风险释放。 3、催化剂： 1）干线率先恢复。近期客流较19年恢复85%，商务快速启动，淡季票价已高于疫前。后续3月公务恢复，4 月展会压制需求释放，将继续驱动干线需求恢复与票价弹性

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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214 ————————— 🌼秘密宏图第三篇章马斯克2月8日称，特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布，涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等，截至目前，大部分战略规划都已完成。 22年3月份，马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致

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宁德时代更新-20230214

宁德时代更新-20230214 宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。预计合作模式为技术授权，福特自建工厂代工模式。根据我们之前的跟踪，工厂大概率为磷酸铁锂电池工厂（后续不排除改为M3P）。如果为磷酸铁锂工厂，目前国内具备磷酸铁锂正极出口美国专利的企业仅有德方纳米和万润新能，其他企业出口需要缴纳每吨大概1000美金的专利授权费用。我们认为宁德与福特的合作模式，一方面降低宁德本土建厂带来的zz风险，另外一方面也体现

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【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评【22年已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，锂电池储能占据新增装机主要地位】太阳事件：2月13日,国家能源局发布2022年可再生能源发展情况:截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦（同比+110%），平均储能时长约2.1小时。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2%；锂离子电池储能仍处于绝对主导地位

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科士达

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投研掘地蜂

2023-02-14 15:58:29

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会 1、完全是转债担忧强赎，其他无利空； 2、按照之前承诺三个月不赎回（2022.11.17-2023.2.16），之后如果再满足条件（30交易日中15个交易日高于转股价130%），决定是否强制赎回，日期是3月9日。假设极端情况，也无须担忧，加上最长转股期45 天，接近4月底，考虑到公司3.18发年报，届时早已经摘帽，完全可以顺利转股，也就解除了部分机构持有转债无法转股的担忧； 3、所以说，现在部分转债资金抢跑，反而是大机会，

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龙净环保

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【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！ 1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货，本周硅料出货规模进一步加大（详细信息欢迎交流）。本轮产业链价格上涨主要源于：1）需求强韧性，组件2月排产淡季环比提升10%；2）硅料企业库存策略，品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变，本轮产业链价格博弈接近尾声，短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链，相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场，涨价抑制需求的担忧也将缓解，参考历史大概率催化板块向上。

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天合光能
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【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213 当前表现: 全国渠道库存良性，已恢复到去年四季度的正常状态。春节期间受奖励政策开瓶率很高，目前动销平稳。沱牌事业部: 去年沱牌表现较好，定制不到30%，陶醉也实现比较好的增长，公司在加大对沱牌的支持，品牌投入（如广告/电视剧植入）、人员支持（如外聘些快消品人员），希望沱牌实现更快发展。场景表现：舍得场景占比宴席:商务=3:7，未来还会对加大宴席加大投入。舍之道比较契合婚宴，去年增长快，在四五线城市的潜力还是比较大。商务前两年受限制，

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舍得酒业

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【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景推荐：华能国际+华电国际+福能股份+上海电力+宝新能源+粤电力电力已进入煤硅时刻：秦皇岛Q5500最新报价989元/吨，正式跌破1000，煤价下降+长协比例提升，带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌，绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎，电力兼具盈利改善与成长性，配置价值凸显。复盘欧盟20余年的电力及能源，结论有三：（1）短期视角下的2023年火电发电量将下降：风光已成为第一大电源，去年由于来水、核电关停、俄乌

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华能国际
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【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪公司：聚焦油运和LNG运输，油轮船队运力规模世界第一，覆盖全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。LNG业务主要服务于中国从澳大利亚、巴布亚新几内亚和俄罗斯进口LNG的项目。行业：2023-2024年，需求端全球经济复苏叠加贸易格局变化运距拉长，供给端新增运力极少且老旧船退出压力提升，看好运价中枢持续向上。1）疫后全球经济复苏叠加补库存，看好运量恢复增长，2023-2024年全球原油和成品油运量增速分别为2.69%、3.4

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【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常，事实上文旅部批准出境团队游自2月6 日起部分恢复目前仅一周。目前需求不是问题，供给是主要问题，而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平，这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 #重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季，但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察

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众信旅游

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【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进 #全球最大链条生产企业、传统业务板块稳中向好公司是全球最大的链条生产企业，多年迭代产品均处行业领先地位，在国内锚链市场居于垄断地位。船舶业周期性复苏+老旧船舶替代需求上行，将出现新船交付高峰；全球油价创近年新高，原油开采需求加大，系泊链对应海洋钻井平台订单项目量饱满，预计业绩稳中向好。 #漂浮式海上风电商业化前夜、系泊链业务打开第二成长空间 1）全球漂浮式已有小批量装机，后续规划量可期：截至21年底全球漂浮式累计总装机121.

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亚星锚链

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【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年，R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月，生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额，2023年将再次超速削减4.30万吨（配额为18.18万吨，削减幅度19%）。整体来说，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限等，厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被

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巨化股份
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金石资源

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【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

有道云笔记

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许继电气

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【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，科技赋能大有可为我们认为文旅产业复苏趋势明确，主要依据三大判断： 1）随着 “乙类乙管”方案实施，疫情对于出行和文旅消费影响减弱， 2023年春节假期国内旅游人次恢复至2019年同期88.6%，释放积极信号。2）国家以扩内需、促消费为导向，文旅产业经济溢出作用强、就业人口多，有望成为促消费的重要抓手。 3）根据文化产业评论，2022年全国涉及文旅领域的重大项目超3,000个、总投额超3.8万亿，疫情管控放开后相关项目加速落地，带动行业景气度进一步提升。

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中青旅
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【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长，接替黑田东彦，同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员，而此次提名的植田和男，或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看，植田和男在MIT获得博士学位，长期在东京大学任教，在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员，期间为1999年零利率政策和2001 年量化宽松政策的引进提供了理论支持，又被称为“日本伯南克”。【尚不明晰的政

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中国平安

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岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！【周一晚重点推荐会议核心观点】 1、核心逻辑：航空并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑，而是“中国航空超级周期”长逻辑——需求增长持续，空域时刻瓶颈凸显，高盈利的持续性将超市场预期。 2、时点：战略布局正当时。春运低于乐观预期，催化市场复苏预期回落，短期博弈风险释放。 3、催化剂： 1）干线率先恢复。近期客流较19年恢复85%，商务快速启动，淡季票价已高于疫前。后续3月公务恢复，4 月展会压制需求释放，将继续驱动干线需求恢复与票价弹性

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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214 ————————— 🌼秘密宏图第三篇章马斯克2月8日称，特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布，涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等，截至目前，大部分战略规划都已完成。 22年3月份，马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致

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宁德时代更新-20230214

宁德时代更新-20230214 宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。预计合作模式为技术授权，福特自建工厂代工模式。根据我们之前的跟踪，工厂大概率为磷酸铁锂电池工厂（后续不排除改为M3P）。如果为磷酸铁锂工厂，目前国内具备磷酸铁锂正极出口美国专利的企业仅有德方纳米和万润新能，其他企业出口需要缴纳每吨大概1000美金的专利授权费用。我们认为宁德与福特的合作模式，一方面降低宁德本土建厂带来的zz风险，另外一方面也体现

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【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评【22年已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，锂电池储能占据新增装机主要地位】太阳事件：2月13日,国家能源局发布2022年可再生能源发展情况:截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦（同比+110%），平均储能时长约2.1小时。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2%；锂离子电池储能仍处于绝对主导地位

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【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会 1、完全是转债担忧强赎，其他无利空； 2、按照之前承诺三个月不赎回（2022.11.17-2023.2.16），之后如果再满足条件（30交易日中15个交易日高于转股价130%），决定是否强制赎回，日期是3月9日。假设极端情况，也无须担忧，加上最长转股期45 天，接近4月底，考虑到公司3.18发年报，届时早已经摘帽，完全可以顺利转股，也就解除了部分机构持有转债无法转股的担忧； 3、所以说，现在部分转债资金抢跑，反而是大机会，

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【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！ 1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货，本周硅料出货规模进一步加大（详细信息欢迎交流）。本轮产业链价格上涨主要源于：1）需求强韧性，组件2月排产淡季环比提升10%；2）硅料企业库存策略，品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变，本轮产业链价格博弈接近尾声，短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链，相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场，涨价抑制需求的担忧也将缓解，参考历史大概率催化板块向上。

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【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213 当前表现: 全国渠道库存良性，已恢复到去年四季度的正常状态。春节期间受奖励政策开瓶率很高，目前动销平稳。沱牌事业部: 去年沱牌表现较好，定制不到30%，陶醉也实现比较好的增长，公司在加大对沱牌的支持，品牌投入（如广告/电视剧植入）、人员支持（如外聘些快消品人员），希望沱牌实现更快发展。场景表现：舍得场景占比宴席:商务=3:7，未来还会对加大宴席加大投入。舍之道比较契合婚宴，去年增长快，在四五线城市的潜力还是比较大。商务前两年受限制，

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【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景推荐：华能国际+华电国际+福能股份+上海电力+宝新能源+粤电力电力已进入煤硅时刻：秦皇岛Q5500最新报价989元/吨，正式跌破1000，煤价下降+长协比例提升，带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌，绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎，电力兼具盈利改善与成长性，配置价值凸显。复盘欧盟20余年的电力及能源，结论有三：（1）短期视角下的2023年火电发电量将下降：风光已成为第一大电源，去年由于来水、核电关停、俄乌

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【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪公司：聚焦油运和LNG运输，油轮船队运力规模世界第一，覆盖全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。LNG业务主要服务于中国从澳大利亚、巴布亚新几内亚和俄罗斯进口LNG的项目。行业：2023-2024年，需求端全球经济复苏叠加贸易格局变化运距拉长，供给端新增运力极少且老旧船退出压力提升，看好运价中枢持续向上。1）疫后全球经济复苏叠加补库存，看好运量恢复增长，2023-2024年全球原油和成品油运量增速分别为2.69%、3.4

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【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常，事实上文旅部批准出境团队游自2月6 日起部分恢复目前仅一周。目前需求不是问题，供给是主要问题，而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平，这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 #重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季，但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察

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【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进 #全球最大链条生产企业、传统业务板块稳中向好公司是全球最大的链条生产企业，多年迭代产品均处行业领先地位，在国内锚链市场居于垄断地位。船舶业周期性复苏+老旧船舶替代需求上行，将出现新船交付高峰；全球油价创近年新高，原油开采需求加大，系泊链对应海洋钻井平台订单项目量饱满，预计业绩稳中向好。 #漂浮式海上风电商业化前夜、系泊链业务打开第二成长空间 1）全球漂浮式已有小批量装机，后续规划量可期：截至21年底全球漂浮式累计总装机121.

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【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年，R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月，生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额，2023年将再次超速削减4.30万吨（配额为18.18万吨，削减幅度19%）。整体来说，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限等，厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被

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【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

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【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，科技赋能大有可为我们认为文旅产业复苏趋势明确，主要依据三大判断： 1）随着 “乙类乙管”方案实施，疫情对于出行和文旅消费影响减弱， 2023年春节假期国内旅游人次恢复至2019年同期88.6%，释放积极信号。2）国家以扩内需、促消费为导向，文旅产业经济溢出作用强、就业人口多，有望成为促消费的重要抓手。 3）根据文化产业评论，2022年全国涉及文旅领域的重大项目超3,000个、总投额超3.8万亿，疫情管控放开后相关项目加速落地，带动行业景气度进一步提升。

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【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长，接替黑田东彦，同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员，而此次提名的植田和男，或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看，植田和男在MIT获得博士学位，长期在东京大学任教，在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员，期间为1999年零利率政策和2001 年量化宽松政策的引进提供了理论支持，又被称为“日本伯南克”。【尚不明晰的政

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岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！【周一晚重点推荐会议核心观点】 1、核心逻辑：航空并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑，而是“中国航空超级周期”长逻辑——需求增长持续，空域时刻瓶颈凸显，高盈利的持续性将超市场预期。 2、时点：战略布局正当时。春运低于乐观预期，催化市场复苏预期回落，短期博弈风险释放。 3、催化剂： 1）干线率先恢复。近期客流较19年恢复85%，商务快速启动，淡季票价已高于疫前。后续3月公务恢复，4 月展会压制需求释放，将继续驱动干线需求恢复与票价弹性

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【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214 ————————— 🌼秘密宏图第三篇章马斯克2月8日称，特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布，涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等，截至目前，大部分战略规划都已完成。 22年3月份，马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致

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宁德时代更新-20230214

宁德时代更新-20230214 宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。预计合作模式为技术授权，福特自建工厂代工模式。根据我们之前的跟踪，工厂大概率为磷酸铁锂电池工厂（后续不排除改为M3P）。如果为磷酸铁锂工厂，目前国内具备磷酸铁锂正极出口美国专利的企业仅有德方纳米和万润新能，其他企业出口需要缴纳每吨大概1000美金的专利授权费用。我们认为宁德与福特的合作模式，一方面降低宁德本土建厂带来的zz风险，另外一方面也体现

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【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评

【海通国际 | 电新&火电】储能行业点评【22年已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，锂电池储能占据新增装机主要地位】太阳事件：2月13日,国家能源局发布2022年可再生能源发展情况:截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦（同比+110%），平均储能时长约2.1小时。截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2%；锂离子电池储能仍处于绝对主导地位

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2023-02-14 15:58:29

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会

【中邮新材料】龙净环保跌停点评：2023大牛股最后一次上车机会 1、完全是转债担忧强赎，其他无利空； 2、按照之前承诺三个月不赎回（2022.11.17-2023.2.16），之后如果再满足条件（30交易日中15个交易日高于转股价130%），决定是否强制赎回，日期是3月9日。假设极端情况，也无须担忧，加上最长转股期45 天，接近4月底，考虑到公司3.18发年报，届时早已经摘帽，完全可以顺利转股，也就解除了部分机构持有转债无法转股的担忧； 3、所以说，现在部分转债资金抢跑，反而是大机会，

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龙净环保

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2023-02-14 15:56:49

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！

【长江电新】光伏：本轮价格博弈落定，后续量利大概率超预期，继续重点推荐！ 1、上周部分前期惜售的硅料龙头开始出货，本周硅料出货规模进一步加大（详细信息欢迎交流）。本轮产业链价格上涨主要源于：1）需求强韧性，组件2月排产淡季环比提升10%；2）硅料企业库存策略，品质优成本低的龙头惜售。当前随着龙头库存策略的转变，本轮产业链价格博弈接近尾声，短期硅料价格预计小幅回落。对于产业链，相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。对于二级市场，涨价抑制需求的担忧也将缓解，参考历史大概率催化板块向上。

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天合光能
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爱旭股份

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2023-02-14 15:55:14

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213

【东吴食社·汤军】舍得公司交流要点20230213 当前表现: 全国渠道库存良性，已恢复到去年四季度的正常状态。春节期间受奖励政策开瓶率很高，目前动销平稳。沱牌事业部: 去年沱牌表现较好，定制不到30%，陶醉也实现比较好的增长，公司在加大对沱牌的支持，品牌投入（如广告/电视剧植入）、人员支持（如外聘些快消品人员），希望沱牌实现更快发展。场景表现：舍得场景占比宴席:商务=3:7，未来还会对加大宴席加大投入。舍之道比较契合婚宴，去年增长快，在四五线城市的潜力还是比较大。商务前两年受限制，

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舍得酒业

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2023-02-14 15:54:01

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景

【广发公用郭鹏/姜涛】现货煤价下1000元，时间的煤硅今日应景推荐：华能国际+华电国际+福能股份+上海电力+宝新能源+粤电力电力已进入煤硅时刻：秦皇岛Q5500最新报价989元/吨，正式跌破1000，煤价下降+长协比例提升，带动火电盈利改善可期。硅料价格此前亦超预期下跌，绿电装机有望加速。时间的煤硅如期演绎，电力兼具盈利改善与成长性，配置价值凸显。复盘欧盟20余年的电力及能源，结论有三：（1）短期视角下的2023年火电发电量将下降：风光已成为第一大电源，去年由于来水、核电关停、俄乌

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华能国际
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华电国际

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2023-02-14 15:51:32

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪

【安信交运】中远海能：油轮运输景气上行，全球龙头乘风破浪公司：聚焦油运和LNG运输，油轮船队运力规模世界第一，覆盖全球主流的油轮船型，是全球船型最齐全的油轮船队。LNG业务主要服务于中国从澳大利亚、巴布亚新几内亚和俄罗斯进口LNG的项目。行业：2023-2024年，需求端全球经济复苏叠加贸易格局变化运距拉长，供给端新增运力极少且老旧船退出压力提升，看好运价中枢持续向上。1）疫后全球经济复苏叠加补库存，看好运量恢复增长，2023-2024年全球原油和成品油运量增速分别为2.69%、3.4

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中远海能

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2023-02-14 15:49:57

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？

【安信商社】重点推荐出境游，为什么我们认为有较大预期差？部分投资者认为出境自1月8日取消隔离后及“五个一”已恢复正常，事实上文旅部批准出境团队游自2月6 日起部分恢复目前仅一周。目前需求不是问题，供给是主要问题，而供给主要限制于国际航班数量。目前每周国际航班数量仅恢复至疫情前5%-10%的水平，这主要是由于现在执飞的仍然是去年10月开始的冬春航季。 #重要观察窗口期:3月航线变更&五一小长假我们认为出境游恢复的爆发时间应在夏秋航季开始执飞叠加暑假旺季，但是3月夏秋航季恢复将成为重要观察

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众信旅游

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2023-02-14 15:48:36

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进

【财通电新】亚星锚链：漂浮式市场未来可期，传统锚链业务稳步推进 #全球最大链条生产企业、传统业务板块稳中向好公司是全球最大的链条生产企业，多年迭代产品均处行业领先地位，在国内锚链市场居于垄断地位。船舶业周期性复苏+老旧船舶替代需求上行，将出现新船交付高峰；全球油价创近年新高，原油开采需求加大，系泊链对应海洋钻井平台订单项目量饱满，预计业绩稳中向好。 #漂浮式海上风电商业化前夜、系泊链业务打开第二成长空间 1）全球漂浮式已有小批量装机，后续规划量可期：截至21年底全球漂浮式累计总装机121.

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亚星锚链

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2023-02-14 15:43:01

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】

【需求+供给双重发力，看好三代制冷剂行业景气度将明显反转！】【二代制冷剂】我国二代生产配额大幅削减且配额逐步向龙头企业集中。 2013年，R22生产配额基准30.83万吨。2015/2020年配额削减至27.43/22.48万吨。2022年12月，生态环境部已加速淘汰二代制冷剂配额，2023年将再次超速削减4.30万吨（配额为18.18万吨，削减幅度19%）。整体来说，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限等，厂商积极挺价。国内R22每年度的配额都将被

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巨化股份
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三美股份
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永和股份
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金石资源

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2023-02-14 15:08:44

【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

【天风电新】特高压深度思考：强Call直流产业链，主推许继电气-0214

有道云笔记

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许继电气

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2023-02-14 12:59:24

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，

【中信证券传媒】文旅产业拐点已至，科技赋能大有可为我们认为文旅产业复苏趋势明确，主要依据三大判断： 1）随着 “乙类乙管”方案实施，疫情对于出行和文旅消费影响减弱， 2023年春节假期国内旅游人次恢复至2019年同期88.6%，释放积极信号。2）国家以扩内需、促消费为导向，文旅产业经济溢出作用强、就业人口多，有望成为促消费的重要抓手。 3）根据文化产业评论，2022年全国涉及文旅领域的重大项目超3,000个、总投额超3.8万亿，疫情管控放开后相关项目加速落地，带动行业景气度进一步提升。

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中青旅
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天目湖

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2023-02-14 12:57:03

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长

【海通宏观】2月14日，日本政府提名植田和男担任央行行长，接替黑田东彦，同时提名内田真一和冰见野良三为新的日本央行副行长【不太一样的行长人选】日本央行行长多是由日本央行或财务省提拔的职业官员，而此次提名的植田和男，或将成为日本二战之后第一位学者出身的行长。从个人履历上看，植田和男在MIT获得博士学位，长期在东京大学任教，在1998年至2005年曾担任日本央行理事会的审议委员，期间为1999年零利率政策和2001 年量化宽松政策的引进提供了理论支持，又被称为“日本伯南克”。【尚不明晰的政

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中国平安

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2023-02-14 12:55:31

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！

岳鑫向您重点推荐航空！把握预期低点，2月布局正当时！【周一晚重点推荐会议核心观点】 1、核心逻辑：航空并非仅是“疫后供需错配盈利大年”短逻辑，而是“中国航空超级周期”长逻辑——需求增长持续，空域时刻瓶颈凸显，高盈利的持续性将超市场预期。 2、时点：战略布局正当时。春运低于乐观预期，催化市场复苏预期回落，短期博弈风险释放。 3、催化剂： 1）干线率先恢复。近期客流较19年恢复85%，商务快速启动，淡季票价已高于疫前。后续3月公务恢复，4 月展会压制需求释放，将继续驱动干线需求恢复与票价弹性

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中国国航
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吉祥航空
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春秋航空

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2023-02-14 12:51:14

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214

【天风电新】如何看特斯拉供应链远期成长性&3月1日投资者发布会猜想-0214 ————————— 🌼秘密宏图第三篇章马斯克2月8日称，特斯拉的秘密宏图第三篇章——地球如何走向完全可持续能源之路——将于3月1日投资者活动日公布。特斯拉秘密宏图的第一篇章和第二篇章分别于2006年和2016年公布，涉及汽车制造、扩大电动车产品线、能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等，截至目前，大部分战略规划都已完成。 22年3月份，马斯克透露第三篇章的重点是将“规模”扩大到“极致

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拓普集团
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旭升集团
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爱柯迪

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2023-02-14 12:07:35

宁德时代更新-20230214

宁德时代更新-20230214 宁德时代已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。预计合作模式为技术授权，福特自建工厂代工模式。根据我们之前的跟踪，工厂大概率为磷酸铁锂电池工厂（后续不排除改为M3P）。如果为磷酸铁锂工厂，目前国内具备磷酸铁锂正极出口美国专利的企业仅有德方纳米和万润新能，其他企业出口需要缴纳每吨大概1000美金的专利授权费用。我们认为宁德与福特的合作模式，一方面降低宁德本土建厂带来的zz风险，另外一方面也体现

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宁德时代

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