投研掘地蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2023-02-10 16:13:18

【粤电力A】交流要点-20230209

【粤电力A】交流要点-20230209 1、煤炭结构：公司22年煤炭大概进口1/ 3，另外2/ 3左右由国内供应。在国内（供应）中，2/ 3由公司的战略客户提供，这2/3里面的兑现率是50%（也就是20-30%的兑现率）。 2、煤价：长协煤给到的到厂价是1200-1300元/吨左右（不含税，5500大卡），剩下的1/3国内煤是按现货价来买，执行价格高的可能要到1400元/吨以上。长协煤到厂价达到这么高价，是因为现货煤搭售，实际按照770的价格来买的比例预计不到50%（30-40%差不多）。

S
粤电力A

7

6

12

6.05
投研掘地蜂

2023-02-10 16:11:19

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！ 22年回顾及23年展望：22Q4最重要的双十一档期主品牌在天猫、抖音、京东三个平台GMV都翻倍以上增长；子品牌彩棠、悦芙媞等也超三位数增长，超之前的预期，基于以上情况，公司整体Q4完成情况不错，全年看大概率会超过股权激励25%的增速目标。2023年会坚持股权激励双23%的增速目标。 23年品牌规划：公司将品牌分成4个梯队：1）主品牌珀莱雅22年体量接近50亿，23年预计稳步增长。2）第二梯队：彩棠、OR、悦芙媞，预计22年体量分别超5、1、1

S
珀莱雅

1

4

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:10:00

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】 🔥出货：数控系统22年出货约2万台套，同比基本持平，下游60%是3C；中高端占比80%； 🔥五轴：22年公司五轴数控系统出货超过1000台套/+200%，包括机床和激光等领域； 🔥性价比：公司与海外龙头价差30-50%，越高端价差越大； 🔥产品线：华中8型808/818/848对应低/中/高端，华中9型是植入AI芯片，能够自主学习、自主决策、自主优化； 🔥国产替代：公司在3C领域已经有比较高的占有率，数控系统的替代也是基于场景出发，未来会在更多

S
华中数控

1

3

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:07:59

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技：子公司铖昌科技股价创历史新高，长期看好中国“星链”方向，重视和而泰低估值投资价值，给予“买入”评级！ 🌟铖昌科技点评：今天盘中铖昌科技股价创历史新高。铖昌科技在卫星互联网及军用相控阵雷达T/R芯片领域持续发力并取得积极进展，我们长期看好中国“星链”及相控阵雷达芯片赛道。 🌟和而泰点评：和而泰今年将迎来传统业务复苏、储能和汽车电子业务放量，有望延续高成长。但公司处估值处在底部，其市值今天一度与子公司铖昌科技持平，我们建议投资者重视和而泰的投资机会

S
铖昌科技
S
和而泰

1

4

3

2.39
投研掘地蜂

2023-02-10 16:00:33

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】 ⚡事件：特斯拉MY后驱版涨价2000元至26.19万元。 🚘价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上。特斯拉具有全行业最高单车盈利水平，短期可采用降价方式刺激需求，同时也能灵活调整热销车型ASP保障整体盈利水平。 🚗新车型规划与投产进度决定长期需求中枢。马斯克在22Q3业绩会中表示Model Q成本仅为3/Y的一半，我们预计售价15万元左右，满足全球市场需求的高性价比入门级产品，并有望凭借品牌和产品力为公司贡献未来的

S
拓普集团
S
新泉股份
S
恒帅股份
S
三花智控
S
盾安环境

0

1

1

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:58:24

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现，比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同时做到低延时，且内部资源可重配，随着数据中心和高性能计算等系统要处理的数据量不断攀升，需要的带宽不断提高，“CPU+FPGA”新架构也将是未来云计算的新方向之一，微软、Amazon等海外龙头以及国内腾讯、阿

S
复旦微电
S
安路科技

13

6

1

4.61
投研掘地蜂

2023-02-10 15:56:34

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：一是储能板块的相对承压：近期尽管市场围绕着成长在，但是新能源无人问津，这也并不是新能源的业绩不好，而是市场的风格在过去几年几乎没有表现过的计算机软件、通讯等方向。二是储能的基本面没有重大变化：基本面上没有重要的变化，鹏辉能源22年年报业绩预告已出，短期也是一个业绩空窗期，不会出现过大的基本面变化；22年公司户储出货量仅次于宁德时代，位列第二，2023预计公司23-24年整体有效产能19、 34GWh，同比+167%/+76%，2

S
鹏辉能源

2

2

0

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:55:03

【东吴陈李】深圳策略会感受

【东吴陈李】深圳策略会感受，不代表我们观点。可能片面，仅供参考。 1，交流上市公司数量创新高，参会人数超2000，东吴影响力在提升，投资者热情也高涨。 2，对国内经济一季度表现，既有期待也有忧虑。一方面，各地雷厉风行贯彻经济发展工作，经济增长就是政治任务。1月信贷预计大增。投资者普遍预期1季度经济开门红。另一方面，房地产、居民消费和出口，数据表现不佳，经济增长韧性不足。2季度gdp环比可能增速减弱。 3，刺激政策预期减弱。许多投资者反馈，近期可能没有总量大规模刺激政策。 4，海外资金中，对冲

S
景嘉微
S
汉邦高科

3

4

7

3.92
投研掘地蜂

2023-02-10 15:50:54

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210 1.春节动销情况：春节动销超出公司预期，公司把握住了礼赠的机会，经销商库存下降程度同比去年1月要好，终端产品货龄新鲜。分品类看，12月加1月整体，基础白奶和金典增长很好，安慕希部分地区缺货，增速弱于白奶，成人粉礼盒装表现不俗。 2.今年目标：液奶因去年表现较弱，今年预计增速会比去年快；奶粉今年将继续维持强势表现；冷饮去年增速很高，今年预计有所放缓，但预计仍有双位数增长。奶酪增速比整体要快。 3.原奶价格走势：今年需求强于去年，上游饲料

S
伊利股份

0

3

2

0.98
投研掘地蜂

2023-02-10 15:29:45

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】 ⚡根据产业调研，我们发现从需求端看，消费类需求在逐步改善，工业订单有所回暖，安防补库存需求增加，汽车芯片需求持续旺盛。虽然目前整体行业库存压力依然很大，降价去库为大概率事件，但我们仍然看好下半年库存去化、需求改善的双轮驱动，并长期看好汽车、工业、服务器等强应用相关赛道的投资机会。 ⚡建议从业绩确定性改善和长期进行赛道切换两个角度选股，中长期看好：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、澜起科技、杰华特、兆易创新、卓胜微、

S
景嘉微
S
源杰科技
S
好利科技
S
东芯股份
S
捷捷微电

0

3

4

2.97
投研掘地蜂

2023-02-10 15:27:44

📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的

【国金市场热点跟踪230210】之2 📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的 💡【电子樊志远】 🌟手机、面板最差时期已过，2023年下半年有望迎来需求回暖 ⚡受到下游电视、电脑等销量疲弱的影响，面板2022年下半年需求不佳，2022年下半年面板厂稼动率维持在60-70%，但是2022年Q4环比Q3有改善，研判2023年上半年需求仍不乐观，但是从成本角度来看，芯片价格下降对于面板厂来讲，成本下降明显，研判在全球经济回暖，中国地产刺激政策的作用下，2023年下半年面板行业需求

S
格科微
S
艾为电子
S
杉杉股份
S
三利谱
S
洁美科技

1

3

2

1.27
投研掘地蜂

2023-02-10 15:11:53

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放 ■并购模式仅是表象，卓越的经营赋能才是内核一直以来，公司依靠并购进行全国化扩张的途径或不太被市场所认可，其根源因素在于市场对于公司增长的可持续性存疑。但过往的并购案例验证了并购驱动的外延增长或只是表象，而真正核心的驱动力来自于公司在战略、市场、产品、渠道、营销等多方位对子品牌的内生赋能。例如湖南南山乳业三年时间内通过管理团队优化、产品/渠道重新定位等策略实现收入数倍增长、业绩扭亏为盈；四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式

S
新乳业

3

5

10

5.54
投研掘地蜂

2023-02-10 12:11:00

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐 💡【医药王班】 ⚡关注糖尿病与减肥领域GLP-1相关药物的大单品投资机遇。重点关注华东医药、通化东宝、信达生物、恒瑞医药、药明康德、诺泰生物、凯莱英等。 ⚡GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币，GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。 ⚡国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂，占据市场份额最多的是诺和诺德的司

S
诺泰生物
S
通化东宝

1

4

2

1.12
投研掘地蜂

2023-02-10 12:09:31

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡 【通信邵艺开】 ⚡ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至 2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。 ⚡随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以

S
中际旭创
S
剑桥科技

4

2

6

1.61
投研掘地蜂

2023-02-10 12:07:54

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理：风机业务表现不佳，服务板块收入创新高-0209 ——————————— 丹麦风机企业维斯塔斯公布22年年报，全年营收145亿欧元，风机部分收入表现不佳，同比下降13.5%，风电服务部分表现抢眼，收入及在手订单金额均创历史新高。公司计划在23年恢复盈利能力，23年收入指引为140-150亿欧元。后续关注美国IRA法案的刺激效应，以及欧洲审批流程的改善。 🌼业绩公司22年全年营收145亿欧元，同比下滑7.1%，亏损15.7亿欧元。风机部分收入为

S
金风科技

0

1

0

0.34

前往

页

投研掘地蜂

2023-02-10 16:13:18

【粤电力A】交流要点-20230209

【粤电力A】交流要点-20230209 1、煤炭结构：公司22年煤炭大概进口1/ 3，另外2/ 3左右由国内供应。在国内（供应）中，2/ 3由公司的战略客户提供，这2/3里面的兑现率是50%（也就是20-30%的兑现率）。 2、煤价：长协煤给到的到厂价是1200-1300元/吨左右（不含税，5500大卡），剩下的1/3国内煤是按现货价来买，执行价格高的可能要到1400元/吨以上。长协煤到厂价达到这么高价，是因为现货煤搭售，实际按照770的价格来买的比例预计不到50%（30-40%差不多）。

S
粤电力A

7

6

12

6.05
投研掘地蜂

2023-02-10 16:11:19

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！ 22年回顾及23年展望：22Q4最重要的双十一档期主品牌在天猫、抖音、京东三个平台GMV都翻倍以上增长；子品牌彩棠、悦芙媞等也超三位数增长，超之前的预期，基于以上情况，公司整体Q4完成情况不错，全年看大概率会超过股权激励25%的增速目标。2023年会坚持股权激励双23%的增速目标。 23年品牌规划：公司将品牌分成4个梯队：1）主品牌珀莱雅22年体量接近50亿，23年预计稳步增长。2）第二梯队：彩棠、OR、悦芙媞，预计22年体量分别超5、1、1

S
珀莱雅

1

4

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:10:00

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】 🔥出货：数控系统22年出货约2万台套，同比基本持平，下游60%是3C；中高端占比80%； 🔥五轴：22年公司五轴数控系统出货超过1000台套/+200%，包括机床和激光等领域； 🔥性价比：公司与海外龙头价差30-50%，越高端价差越大； 🔥产品线：华中8型808/818/848对应低/中/高端，华中9型是植入AI芯片，能够自主学习、自主决策、自主优化； 🔥国产替代：公司在3C领域已经有比较高的占有率，数控系统的替代也是基于场景出发，未来会在更多

S
华中数控

1

3

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:07:59

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技：子公司铖昌科技股价创历史新高，长期看好中国“星链”方向，重视和而泰低估值投资价值，给予“买入”评级！ 🌟铖昌科技点评：今天盘中铖昌科技股价创历史新高。铖昌科技在卫星互联网及军用相控阵雷达T/R芯片领域持续发力并取得积极进展，我们长期看好中国“星链”及相控阵雷达芯片赛道。 🌟和而泰点评：和而泰今年将迎来传统业务复苏、储能和汽车电子业务放量，有望延续高成长。但公司处估值处在底部，其市值今天一度与子公司铖昌科技持平，我们建议投资者重视和而泰的投资机会

S
铖昌科技
S
和而泰

1

4

3

2.39
投研掘地蜂

2023-02-10 16:00:33

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】 ⚡事件：特斯拉MY后驱版涨价2000元至26.19万元。 🚘价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上。特斯拉具有全行业最高单车盈利水平，短期可采用降价方式刺激需求，同时也能灵活调整热销车型ASP保障整体盈利水平。 🚗新车型规划与投产进度决定长期需求中枢。马斯克在22Q3业绩会中表示Model Q成本仅为3/Y的一半，我们预计售价15万元左右，满足全球市场需求的高性价比入门级产品，并有望凭借品牌和产品力为公司贡献未来的

S
拓普集团
S
新泉股份
S
恒帅股份
S
三花智控
S
盾安环境

0

1

1

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:58:24

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现，比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同时做到低延时，且内部资源可重配，随着数据中心和高性能计算等系统要处理的数据量不断攀升，需要的带宽不断提高，“CPU+FPGA”新架构也将是未来云计算的新方向之一，微软、Amazon等海外龙头以及国内腾讯、阿

S
复旦微电
S
安路科技

13

6

1

4.61
投研掘地蜂

2023-02-10 15:56:34

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：一是储能板块的相对承压：近期尽管市场围绕着成长在，但是新能源无人问津，这也并不是新能源的业绩不好，而是市场的风格在过去几年几乎没有表现过的计算机软件、通讯等方向。二是储能的基本面没有重大变化：基本面上没有重要的变化，鹏辉能源22年年报业绩预告已出，短期也是一个业绩空窗期，不会出现过大的基本面变化；22年公司户储出货量仅次于宁德时代，位列第二，2023预计公司23-24年整体有效产能19、 34GWh，同比+167%/+76%，2

S
鹏辉能源

2

2

0

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:55:03

【东吴陈李】深圳策略会感受

【东吴陈李】深圳策略会感受，不代表我们观点。可能片面，仅供参考。 1，交流上市公司数量创新高，参会人数超2000，东吴影响力在提升，投资者热情也高涨。 2，对国内经济一季度表现，既有期待也有忧虑。一方面，各地雷厉风行贯彻经济发展工作，经济增长就是政治任务。1月信贷预计大增。投资者普遍预期1季度经济开门红。另一方面，房地产、居民消费和出口，数据表现不佳，经济增长韧性不足。2季度gdp环比可能增速减弱。 3，刺激政策预期减弱。许多投资者反馈，近期可能没有总量大规模刺激政策。 4，海外资金中，对冲

S
景嘉微
S
汉邦高科

3

4

7

3.92
投研掘地蜂

2023-02-10 15:50:54

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210 1.春节动销情况：春节动销超出公司预期，公司把握住了礼赠的机会，经销商库存下降程度同比去年1月要好，终端产品货龄新鲜。分品类看，12月加1月整体，基础白奶和金典增长很好，安慕希部分地区缺货，增速弱于白奶，成人粉礼盒装表现不俗。 2.今年目标：液奶因去年表现较弱，今年预计增速会比去年快；奶粉今年将继续维持强势表现；冷饮去年增速很高，今年预计有所放缓，但预计仍有双位数增长。奶酪增速比整体要快。 3.原奶价格走势：今年需求强于去年，上游饲料

S
伊利股份

0

3

2

0.98
投研掘地蜂

2023-02-10 15:29:45

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】 ⚡根据产业调研，我们发现从需求端看，消费类需求在逐步改善，工业订单有所回暖，安防补库存需求增加，汽车芯片需求持续旺盛。虽然目前整体行业库存压力依然很大，降价去库为大概率事件，但我们仍然看好下半年库存去化、需求改善的双轮驱动，并长期看好汽车、工业、服务器等强应用相关赛道的投资机会。 ⚡建议从业绩确定性改善和长期进行赛道切换两个角度选股，中长期看好：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、澜起科技、杰华特、兆易创新、卓胜微、

S
景嘉微
S
源杰科技
S
好利科技
S
东芯股份
S
捷捷微电

0

3

4

2.97
投研掘地蜂

2023-02-10 15:27:44

📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的

【国金市场热点跟踪230210】之2 📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的 💡【电子樊志远】 🌟手机、面板最差时期已过，2023年下半年有望迎来需求回暖 ⚡受到下游电视、电脑等销量疲弱的影响，面板2022年下半年需求不佳，2022年下半年面板厂稼动率维持在60-70%，但是2022年Q4环比Q3有改善，研判2023年上半年需求仍不乐观，但是从成本角度来看，芯片价格下降对于面板厂来讲，成本下降明显，研判在全球经济回暖，中国地产刺激政策的作用下，2023年下半年面板行业需求

S
格科微
S
艾为电子
S
杉杉股份
S
三利谱
S
洁美科技

1

3

2

1.27
投研掘地蜂

2023-02-10 15:11:53

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放 ■并购模式仅是表象，卓越的经营赋能才是内核一直以来，公司依靠并购进行全国化扩张的途径或不太被市场所认可，其根源因素在于市场对于公司增长的可持续性存疑。但过往的并购案例验证了并购驱动的外延增长或只是表象，而真正核心的驱动力来自于公司在战略、市场、产品、渠道、营销等多方位对子品牌的内生赋能。例如湖南南山乳业三年时间内通过管理团队优化、产品/渠道重新定位等策略实现收入数倍增长、业绩扭亏为盈；四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式

S
新乳业

3

5

10

5.54
投研掘地蜂

2023-02-10 12:11:00

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐 💡【医药王班】 ⚡关注糖尿病与减肥领域GLP-1相关药物的大单品投资机遇。重点关注华东医药、通化东宝、信达生物、恒瑞医药、药明康德、诺泰生物、凯莱英等。 ⚡GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币，GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。 ⚡国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂，占据市场份额最多的是诺和诺德的司

S
诺泰生物
S
通化东宝

1

4

2

1.12
投研掘地蜂

2023-02-10 12:09:31

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡 【通信邵艺开】 ⚡ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至 2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。 ⚡随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以

S
中际旭创
S
剑桥科技

4

2

6

1.61
投研掘地蜂

2023-02-10 12:07:54

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理：风机业务表现不佳，服务板块收入创新高-0209 ——————————— 丹麦风机企业维斯塔斯公布22年年报，全年营收145亿欧元，风机部分收入表现不佳，同比下降13.5%，风电服务部分表现抢眼，收入及在手订单金额均创历史新高。公司计划在23年恢复盈利能力，23年收入指引为140-150亿欧元。后续关注美国IRA法案的刺激效应，以及欧洲审批流程的改善。 🌼业绩公司22年全年营收145亿欧元，同比下滑7.1%，亏损15.7亿欧元。风机部分收入为

S
金风科技

0

1

0

0.34

前往

页

投研掘地蜂

2023-02-10 16:13:18

【粤电力A】交流要点-20230209

【粤电力A】交流要点-20230209 1、煤炭结构：公司22年煤炭大概进口1/ 3，另外2/ 3左右由国内供应。在国内（供应）中，2/ 3由公司的战略客户提供，这2/3里面的兑现率是50%（也就是20-30%的兑现率）。 2、煤价：长协煤给到的到厂价是1200-1300元/吨左右（不含税，5500大卡），剩下的1/3国内煤是按现货价来买，执行价格高的可能要到1400元/吨以上。长协煤到厂价达到这么高价，是因为现货煤搭售，实际按照770的价格来买的比例预计不到50%（30-40%差不多）。

S
粤电力A

7

6

12

6.05
投研掘地蜂

2023-02-10 16:11:19

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！ 22年回顾及23年展望：22Q4最重要的双十一档期主品牌在天猫、抖音、京东三个平台GMV都翻倍以上增长；子品牌彩棠、悦芙媞等也超三位数增长，超之前的预期，基于以上情况，公司整体Q4完成情况不错，全年看大概率会超过股权激励25%的增速目标。2023年会坚持股权激励双23%的增速目标。 23年品牌规划：公司将品牌分成4个梯队：1）主品牌珀莱雅22年体量接近50亿，23年预计稳步增长。2）第二梯队：彩棠、OR、悦芙媞，预计22年体量分别超5、1、1

S
珀莱雅

1

4

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:10:00

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】 🔥出货：数控系统22年出货约2万台套，同比基本持平，下游60%是3C；中高端占比80%； 🔥五轴：22年公司五轴数控系统出货超过1000台套/+200%，包括机床和激光等领域； 🔥性价比：公司与海外龙头价差30-50%，越高端价差越大； 🔥产品线：华中8型808/818/848对应低/中/高端，华中9型是植入AI芯片，能够自主学习、自主决策、自主优化； 🔥国产替代：公司在3C领域已经有比较高的占有率，数控系统的替代也是基于场景出发，未来会在更多

S
华中数控

1

3

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:07:59

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技：子公司铖昌科技股价创历史新高，长期看好中国“星链”方向，重视和而泰低估值投资价值，给予“买入”评级！ 🌟铖昌科技点评：今天盘中铖昌科技股价创历史新高。铖昌科技在卫星互联网及军用相控阵雷达T/R芯片领域持续发力并取得积极进展，我们长期看好中国“星链”及相控阵雷达芯片赛道。 🌟和而泰点评：和而泰今年将迎来传统业务复苏、储能和汽车电子业务放量，有望延续高成长。但公司处估值处在底部，其市值今天一度与子公司铖昌科技持平，我们建议投资者重视和而泰的投资机会

S
铖昌科技
S
和而泰

1

4

3

2.39
投研掘地蜂

2023-02-10 16:00:33

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】 ⚡事件：特斯拉MY后驱版涨价2000元至26.19万元。 🚘价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上。特斯拉具有全行业最高单车盈利水平，短期可采用降价方式刺激需求，同时也能灵活调整热销车型ASP保障整体盈利水平。 🚗新车型规划与投产进度决定长期需求中枢。马斯克在22Q3业绩会中表示Model Q成本仅为3/Y的一半，我们预计售价15万元左右，满足全球市场需求的高性价比入门级产品，并有望凭借品牌和产品力为公司贡献未来的

S
拓普集团
S
新泉股份
S
恒帅股份
S
三花智控
S
盾安环境

0

1

1

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:58:24

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现，比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同时做到低延时，且内部资源可重配，随着数据中心和高性能计算等系统要处理的数据量不断攀升，需要的带宽不断提高，“CPU+FPGA”新架构也将是未来云计算的新方向之一，微软、Amazon等海外龙头以及国内腾讯、阿

S
复旦微电
S
安路科技

13

6

1

4.61
投研掘地蜂

2023-02-10 15:56:34

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：一是储能板块的相对承压：近期尽管市场围绕着成长在，但是新能源无人问津，这也并不是新能源的业绩不好，而是市场的风格在过去几年几乎没有表现过的计算机软件、通讯等方向。二是储能的基本面没有重大变化：基本面上没有重要的变化，鹏辉能源22年年报业绩预告已出，短期也是一个业绩空窗期，不会出现过大的基本面变化；22年公司户储出货量仅次于宁德时代，位列第二，2023预计公司23-24年整体有效产能19、 34GWh，同比+167%/+76%，2

S
鹏辉能源

2

2

0

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:55:03

【东吴陈李】深圳策略会感受

【东吴陈李】深圳策略会感受，不代表我们观点。可能片面，仅供参考。 1，交流上市公司数量创新高，参会人数超2000，东吴影响力在提升，投资者热情也高涨。 2，对国内经济一季度表现，既有期待也有忧虑。一方面，各地雷厉风行贯彻经济发展工作，经济增长就是政治任务。1月信贷预计大增。投资者普遍预期1季度经济开门红。另一方面，房地产、居民消费和出口，数据表现不佳，经济增长韧性不足。2季度gdp环比可能增速减弱。 3，刺激政策预期减弱。许多投资者反馈，近期可能没有总量大规模刺激政策。 4，海外资金中，对冲

S
景嘉微
S
汉邦高科

3

4

7

3.92
投研掘地蜂

2023-02-10 15:50:54

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210 1.春节动销情况：春节动销超出公司预期，公司把握住了礼赠的机会，经销商库存下降程度同比去年1月要好，终端产品货龄新鲜。分品类看，12月加1月整体，基础白奶和金典增长很好，安慕希部分地区缺货，增速弱于白奶，成人粉礼盒装表现不俗。 2.今年目标：液奶因去年表现较弱，今年预计增速会比去年快；奶粉今年将继续维持强势表现；冷饮去年增速很高，今年预计有所放缓，但预计仍有双位数增长。奶酪增速比整体要快。 3.原奶价格走势：今年需求强于去年，上游饲料

S
伊利股份

0

3

2

0.98
投研掘地蜂

2023-02-10 15:29:45

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】 ⚡根据产业调研，我们发现从需求端看，消费类需求在逐步改善，工业订单有所回暖，安防补库存需求增加，汽车芯片需求持续旺盛。虽然目前整体行业库存压力依然很大，降价去库为大概率事件，但我们仍然看好下半年库存去化、需求改善的双轮驱动，并长期看好汽车、工业、服务器等强应用相关赛道的投资机会。 ⚡建议从业绩确定性改善和长期进行赛道切换两个角度选股，中长期看好：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、澜起科技、杰华特、兆易创新、卓胜微、

S
景嘉微
S
源杰科技
S
好利科技
S
东芯股份
S
捷捷微电

0

3

4

2.97
投研掘地蜂

2023-02-10 15:27:44

📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的

【国金市场热点跟踪230210】之2 📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的 💡【电子樊志远】 🌟手机、面板最差时期已过，2023年下半年有望迎来需求回暖 ⚡受到下游电视、电脑等销量疲弱的影响，面板2022年下半年需求不佳，2022年下半年面板厂稼动率维持在60-70%，但是2022年Q4环比Q3有改善，研判2023年上半年需求仍不乐观，但是从成本角度来看，芯片价格下降对于面板厂来讲，成本下降明显，研判在全球经济回暖，中国地产刺激政策的作用下，2023年下半年面板行业需求

S
格科微
S
艾为电子
S
杉杉股份
S
三利谱
S
洁美科技

1

3

2

1.27
投研掘地蜂

2023-02-10 15:11:53

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放 ■并购模式仅是表象，卓越的经营赋能才是内核一直以来，公司依靠并购进行全国化扩张的途径或不太被市场所认可，其根源因素在于市场对于公司增长的可持续性存疑。但过往的并购案例验证了并购驱动的外延增长或只是表象，而真正核心的驱动力来自于公司在战略、市场、产品、渠道、营销等多方位对子品牌的内生赋能。例如湖南南山乳业三年时间内通过管理团队优化、产品/渠道重新定位等策略实现收入数倍增长、业绩扭亏为盈；四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式

S
新乳业

3

5

10

5.54
投研掘地蜂

2023-02-10 12:11:00

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐 💡【医药王班】 ⚡关注糖尿病与减肥领域GLP-1相关药物的大单品投资机遇。重点关注华东医药、通化东宝、信达生物、恒瑞医药、药明康德、诺泰生物、凯莱英等。 ⚡GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币，GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。 ⚡国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂，占据市场份额最多的是诺和诺德的司

S
诺泰生物
S
通化东宝

1

4

2

1.12
投研掘地蜂

2023-02-10 12:09:31

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡 【通信邵艺开】 ⚡ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至 2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。 ⚡随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以

S
中际旭创
S
剑桥科技

4

2

6

1.61
投研掘地蜂

2023-02-10 12:07:54

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理：风机业务表现不佳，服务板块收入创新高-0209 ——————————— 丹麦风机企业维斯塔斯公布22年年报，全年营收145亿欧元，风机部分收入表现不佳，同比下降13.5%，风电服务部分表现抢眼，收入及在手订单金额均创历史新高。公司计划在23年恢复盈利能力，23年收入指引为140-150亿欧元。后续关注美国IRA法案的刺激效应，以及欧洲审批流程的改善。 🌼业绩公司22年全年营收145亿欧元，同比下滑7.1%，亏损15.7亿欧元。风机部分收入为

S
金风科技

0

1

0

0.34

前往

页

投研掘地蜂

2023-02-10 16:13:18

【粤电力A】交流要点-20230209

【粤电力A】交流要点-20230209 1、煤炭结构：公司22年煤炭大概进口1/ 3，另外2/ 3左右由国内供应。在国内（供应）中，2/ 3由公司的战略客户提供，这2/3里面的兑现率是50%（也就是20-30%的兑现率）。 2、煤价：长协煤给到的到厂价是1200-1300元/吨左右（不含税，5500大卡），剩下的1/3国内煤是按现货价来买，执行价格高的可能要到1400元/吨以上。长协煤到厂价达到这么高价，是因为现货煤搭售，实际按照770的价格来买的比例预计不到50%（30-40%差不多）。

S
粤电力A

7

6

12

6.05
投研掘地蜂

2023-02-10 16:11:19

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！ 22年回顾及23年展望：22Q4最重要的双十一档期主品牌在天猫、抖音、京东三个平台GMV都翻倍以上增长；子品牌彩棠、悦芙媞等也超三位数增长，超之前的预期，基于以上情况，公司整体Q4完成情况不错，全年看大概率会超过股权激励25%的增速目标。2023年会坚持股权激励双23%的增速目标。 23年品牌规划：公司将品牌分成4个梯队：1）主品牌珀莱雅22年体量接近50亿，23年预计稳步增长。2）第二梯队：彩棠、OR、悦芙媞，预计22年体量分别超5、1、1

S
珀莱雅

1

4

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:10:00

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】 🔥出货：数控系统22年出货约2万台套，同比基本持平，下游60%是3C；中高端占比80%； 🔥五轴：22年公司五轴数控系统出货超过1000台套/+200%，包括机床和激光等领域； 🔥性价比：公司与海外龙头价差30-50%，越高端价差越大； 🔥产品线：华中8型808/818/848对应低/中/高端，华中9型是植入AI芯片，能够自主学习、自主决策、自主优化； 🔥国产替代：公司在3C领域已经有比较高的占有率，数控系统的替代也是基于场景出发，未来会在更多

S
华中数控

1

3

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:07:59

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技：子公司铖昌科技股价创历史新高，长期看好中国“星链”方向，重视和而泰低估值投资价值，给予“买入”评级！ 🌟铖昌科技点评：今天盘中铖昌科技股价创历史新高。铖昌科技在卫星互联网及军用相控阵雷达T/R芯片领域持续发力并取得积极进展，我们长期看好中国“星链”及相控阵雷达芯片赛道。 🌟和而泰点评：和而泰今年将迎来传统业务复苏、储能和汽车电子业务放量，有望延续高成长。但公司处估值处在底部，其市值今天一度与子公司铖昌科技持平，我们建议投资者重视和而泰的投资机会

S
铖昌科技
S
和而泰

1

4

3

2.39
投研掘地蜂

2023-02-10 16:00:33

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】 ⚡事件：特斯拉MY后驱版涨价2000元至26.19万元。 🚘价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上。特斯拉具有全行业最高单车盈利水平，短期可采用降价方式刺激需求，同时也能灵活调整热销车型ASP保障整体盈利水平。 🚗新车型规划与投产进度决定长期需求中枢。马斯克在22Q3业绩会中表示Model Q成本仅为3/Y的一半，我们预计售价15万元左右，满足全球市场需求的高性价比入门级产品，并有望凭借品牌和产品力为公司贡献未来的

S
拓普集团
S
新泉股份
S
恒帅股份
S
三花智控
S
盾安环境

0

1

1

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:58:24

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现，比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同时做到低延时，且内部资源可重配，随着数据中心和高性能计算等系统要处理的数据量不断攀升，需要的带宽不断提高，“CPU+FPGA”新架构也将是未来云计算的新方向之一，微软、Amazon等海外龙头以及国内腾讯、阿

S
复旦微电
S
安路科技

13

6

1

4.61
投研掘地蜂

2023-02-10 15:56:34

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：一是储能板块的相对承压：近期尽管市场围绕着成长在，但是新能源无人问津，这也并不是新能源的业绩不好，而是市场的风格在过去几年几乎没有表现过的计算机软件、通讯等方向。二是储能的基本面没有重大变化：基本面上没有重要的变化，鹏辉能源22年年报业绩预告已出，短期也是一个业绩空窗期，不会出现过大的基本面变化；22年公司户储出货量仅次于宁德时代，位列第二，2023预计公司23-24年整体有效产能19、 34GWh，同比+167%/+76%，2

S
鹏辉能源

2

2

0

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:55:03

【东吴陈李】深圳策略会感受

【东吴陈李】深圳策略会感受，不代表我们观点。可能片面，仅供参考。 1，交流上市公司数量创新高，参会人数超2000，东吴影响力在提升，投资者热情也高涨。 2，对国内经济一季度表现，既有期待也有忧虑。一方面，各地雷厉风行贯彻经济发展工作，经济增长就是政治任务。1月信贷预计大增。投资者普遍预期1季度经济开门红。另一方面，房地产、居民消费和出口，数据表现不佳，经济增长韧性不足。2季度gdp环比可能增速减弱。 3，刺激政策预期减弱。许多投资者反馈，近期可能没有总量大规模刺激政策。 4，海外资金中，对冲

S
景嘉微
S
汉邦高科

3

4

7

3.92
投研掘地蜂

2023-02-10 15:50:54

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210 1.春节动销情况：春节动销超出公司预期，公司把握住了礼赠的机会，经销商库存下降程度同比去年1月要好，终端产品货龄新鲜。分品类看，12月加1月整体，基础白奶和金典增长很好，安慕希部分地区缺货，增速弱于白奶，成人粉礼盒装表现不俗。 2.今年目标：液奶因去年表现较弱，今年预计增速会比去年快；奶粉今年将继续维持强势表现；冷饮去年增速很高，今年预计有所放缓，但预计仍有双位数增长。奶酪增速比整体要快。 3.原奶价格走势：今年需求强于去年，上游饲料

S
伊利股份

0

3

2

0.98
投研掘地蜂

2023-02-10 15:29:45

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】 ⚡根据产业调研，我们发现从需求端看，消费类需求在逐步改善，工业订单有所回暖，安防补库存需求增加，汽车芯片需求持续旺盛。虽然目前整体行业库存压力依然很大，降价去库为大概率事件，但我们仍然看好下半年库存去化、需求改善的双轮驱动，并长期看好汽车、工业、服务器等强应用相关赛道的投资机会。 ⚡建议从业绩确定性改善和长期进行赛道切换两个角度选股，中长期看好：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、澜起科技、杰华特、兆易创新、卓胜微、

S
景嘉微
S
源杰科技
S
好利科技
S
东芯股份
S
捷捷微电

0

3

4

2.97
投研掘地蜂

2023-02-10 15:27:44

📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的

【国金市场热点跟踪230210】之2 📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的 💡【电子樊志远】 🌟手机、面板最差时期已过，2023年下半年有望迎来需求回暖 ⚡受到下游电视、电脑等销量疲弱的影响，面板2022年下半年需求不佳，2022年下半年面板厂稼动率维持在60-70%，但是2022年Q4环比Q3有改善，研判2023年上半年需求仍不乐观，但是从成本角度来看，芯片价格下降对于面板厂来讲，成本下降明显，研判在全球经济回暖，中国地产刺激政策的作用下，2023年下半年面板行业需求

S
格科微
S
艾为电子
S
杉杉股份
S
三利谱
S
洁美科技

1

3

2

1.27
投研掘地蜂

2023-02-10 15:11:53

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放 ■并购模式仅是表象，卓越的经营赋能才是内核一直以来，公司依靠并购进行全国化扩张的途径或不太被市场所认可，其根源因素在于市场对于公司增长的可持续性存疑。但过往的并购案例验证了并购驱动的外延增长或只是表象，而真正核心的驱动力来自于公司在战略、市场、产品、渠道、营销等多方位对子品牌的内生赋能。例如湖南南山乳业三年时间内通过管理团队优化、产品/渠道重新定位等策略实现收入数倍增长、业绩扭亏为盈；四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式

S
新乳业

3

5

10

5.54
投研掘地蜂

2023-02-10 12:11:00

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐 💡【医药王班】 ⚡关注糖尿病与减肥领域GLP-1相关药物的大单品投资机遇。重点关注华东医药、通化东宝、信达生物、恒瑞医药、药明康德、诺泰生物、凯莱英等。 ⚡GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币，GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。 ⚡国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂，占据市场份额最多的是诺和诺德的司

S
诺泰生物
S
通化东宝

1

4

2

1.12
投研掘地蜂

2023-02-10 12:09:31

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡 【通信邵艺开】 ⚡ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至 2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。 ⚡随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以

S
中际旭创
S
剑桥科技

4

2

6

1.61
投研掘地蜂

2023-02-10 12:07:54

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理：风机业务表现不佳，服务板块收入创新高-0209 ——————————— 丹麦风机企业维斯塔斯公布22年年报，全年营收145亿欧元，风机部分收入表现不佳，同比下降13.5%，风电服务部分表现抢眼，收入及在手订单金额均创历史新高。公司计划在23年恢复盈利能力，23年收入指引为140-150亿欧元。后续关注美国IRA法案的刺激效应，以及欧洲审批流程的改善。 🌼业绩公司22年全年营收145亿欧元，同比下滑7.1%，亏损15.7亿欧元。风机部分收入为

S
金风科技

0

1

0

0.34

前往

页

投研掘地蜂

2023-02-10 16:13:18

【粤电力A】交流要点-20230209

【粤电力A】交流要点-20230209 1、煤炭结构：公司22年煤炭大概进口1/ 3，另外2/ 3左右由国内供应。在国内（供应）中，2/ 3由公司的战略客户提供，这2/3里面的兑现率是50%（也就是20-30%的兑现率）。 2、煤价：长协煤给到的到厂价是1200-1300元/吨左右（不含税，5500大卡），剩下的1/3国内煤是按现货价来买，执行价格高的可能要到1400元/吨以上。长协煤到厂价达到这么高价，是因为现货煤搭售，实际按照770的价格来买的比例预计不到50%（30-40%差不多）。

S
粤电力A

7

6

12

6.05
投研掘地蜂

2023-02-10 16:11:19

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！

【国君化妆品】珀莱雅策略会交流精要，重点推荐！ 22年回顾及23年展望：22Q4最重要的双十一档期主品牌在天猫、抖音、京东三个平台GMV都翻倍以上增长；子品牌彩棠、悦芙媞等也超三位数增长，超之前的预期，基于以上情况，公司整体Q4完成情况不错，全年看大概率会超过股权激励25%的增速目标。2023年会坚持股权激励双23%的增速目标。 23年品牌规划：公司将品牌分成4个梯队：1）主品牌珀莱雅22年体量接近50亿，23年预计稳步增长。2）第二梯队：彩棠、OR、悦芙媞，预计22年体量分别超5、1、1

S
珀莱雅

1

4

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:10:00

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】

【华中数控】调研速递【华泰机械倪正洋】 🔥出货：数控系统22年出货约2万台套，同比基本持平，下游60%是3C；中高端占比80%； 🔥五轴：22年公司五轴数控系统出货超过1000台套/+200%，包括机床和激光等领域； 🔥性价比：公司与海外龙头价差30-50%，越高端价差越大； 🔥产品线：华中8型808/818/848对应低/中/高端，华中9型是植入AI芯片，能够自主学习、自主决策、自主优化； 🔥国产替代：公司在3C领域已经有比较高的占有率，数控系统的替代也是基于场景出发，未来会在更多

S
华中数控

1

3

2

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 16:07:59

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技

【浙商TMT|程兵】和而泰/铖昌科技：子公司铖昌科技股价创历史新高，长期看好中国“星链”方向，重视和而泰低估值投资价值，给予“买入”评级！ 🌟铖昌科技点评：今天盘中铖昌科技股价创历史新高。铖昌科技在卫星互联网及军用相控阵雷达T/R芯片领域持续发力并取得积极进展，我们长期看好中国“星链”及相控阵雷达芯片赛道。 🌟和而泰点评：和而泰今年将迎来传统业务复苏、储能和汽车电子业务放量，有望延续高成长。但公司处估值处在底部，其市值今天一度与子公司铖昌科技持平，我们建议投资者重视和而泰的投资机会

S
铖昌科技
S
和而泰

1

4

3

2.39
投研掘地蜂

2023-02-10 16:00:33

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】

🌟价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上—特斯拉跟踪系列【国金汽车】 ⚡事件：特斯拉MY后驱版涨价2000元至26.19万元。 🚘价格动态调整保证单车毛利与需求持续向上。特斯拉具有全行业最高单车盈利水平，短期可采用降价方式刺激需求，同时也能灵活调整热销车型ASP保障整体盈利水平。 🚗新车型规划与投产进度决定长期需求中枢。马斯克在22Q3业绩会中表示Model Q成本仅为3/Y的一半，我们预计售价15万元左右，满足全球市场需求的高性价比入门级产品，并有望凭借品牌和产品力为公司贡献未来的

S
拓普集团
S
新泉股份
S
恒帅股份
S
三花智控
S
盾安环境

0

1

1

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:58:24

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现，比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同时做到低延时，且内部资源可重配，随着数据中心和高性能计算等系统要处理的数据量不断攀升，需要的带宽不断提高，“CPU+FPGA”新架构也将是未来云计算的新方向之一，微软、Amazon等海外龙头以及国内腾讯、阿

S
复旦微电
S
安路科技

13

6

1

4.61
投研掘地蜂

2023-02-10 15:56:34

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：

关于市场的点评：鹏辉能源的调整，主要是由2方面的因素：一是储能板块的相对承压：近期尽管市场围绕着成长在，但是新能源无人问津，这也并不是新能源的业绩不好，而是市场的风格在过去几年几乎没有表现过的计算机软件、通讯等方向。二是储能的基本面没有重大变化：基本面上没有重要的变化，鹏辉能源22年年报业绩预告已出，短期也是一个业绩空窗期，不会出现过大的基本面变化；22年公司户储出货量仅次于宁德时代，位列第二，2023预计公司23-24年整体有效产能19、 34GWh，同比+167%/+76%，2

S
鹏辉能源

2

2

0

0.95
投研掘地蜂

2023-02-10 15:55:03

【东吴陈李】深圳策略会感受

【东吴陈李】深圳策略会感受，不代表我们观点。可能片面，仅供参考。 1，交流上市公司数量创新高，参会人数超2000，东吴影响力在提升，投资者热情也高涨。 2，对国内经济一季度表现，既有期待也有忧虑。一方面，各地雷厉风行贯彻经济发展工作，经济增长就是政治任务。1月信贷预计大增。投资者普遍预期1季度经济开门红。另一方面，房地产、居民消费和出口，数据表现不佳，经济增长韧性不足。2季度gdp环比可能增速减弱。 3，刺激政策预期减弱。许多投资者反馈，近期可能没有总量大规模刺激政策。 4，海外资金中，对冲

S
景嘉微
S
汉邦高科

3

4

7

3.92
投研掘地蜂

2023-02-10 15:50:54

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210

【信达食品马铮团队】伊利现场调研要点 20230210 1.春节动销情况：春节动销超出公司预期，公司把握住了礼赠的机会，经销商库存下降程度同比去年1月要好，终端产品货龄新鲜。分品类看，12月加1月整体，基础白奶和金典增长很好，安慕希部分地区缺货，增速弱于白奶，成人粉礼盒装表现不俗。 2.今年目标：液奶因去年表现较弱，今年预计增速会比去年快；奶粉今年将继续维持强势表现；冷饮去年增速很高，今年预计有所放缓，但预计仍有双位数增长。奶酪增速比整体要快。 3.原奶价格走势：今年需求强于去年，上游饲料

S
伊利股份

0

3

2

0.98
投研掘地蜂

2023-02-10 15:29:45

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】

【国金市场热点跟踪230210】之1 📪 芯片推荐个股排序 💡【电子樊志远】 ⚡根据产业调研，我们发现从需求端看，消费类需求在逐步改善，工业订单有所回暖，安防补库存需求增加，汽车芯片需求持续旺盛。虽然目前整体行业库存压力依然很大，降价去库为大概率事件，但我们仍然看好下半年库存去化、需求改善的双轮驱动，并长期看好汽车、工业、服务器等强应用相关赛道的投资机会。 ⚡建议从业绩确定性改善和长期进行赛道切换两个角度选股，中长期看好：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、澜起科技、杰华特、兆易创新、卓胜微、

S
景嘉微
S
源杰科技
S
好利科技
S
东芯股份
S
捷捷微电

0

3

4

2.97
投研掘地蜂

2023-02-10 15:27:44

📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的

【国金市场热点跟踪230210】之2 📪 手机库存，面板价格、库存，以及推荐的产业链标的 💡【电子樊志远】 🌟手机、面板最差时期已过，2023年下半年有望迎来需求回暖 ⚡受到下游电视、电脑等销量疲弱的影响，面板2022年下半年需求不佳，2022年下半年面板厂稼动率维持在60-70%，但是2022年Q4环比Q3有改善，研判2023年上半年需求仍不乐观，但是从成本角度来看，芯片价格下降对于面板厂来讲，成本下降明显，研判在全球经济回暖，中国地产刺激政策的作用下，2023年下半年面板行业需求

S
格科微
S
艾为电子
S
杉杉股份
S
三利谱
S
洁美科技

1

3

2

1.27
投研掘地蜂

2023-02-10 15:11:53

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放

【天风商社食饮】新乳业：看好低温鲜奶回归高增，高端化带动业绩弹性释放 ■并购模式仅是表象，卓越的经营赋能才是内核一直以来，公司依靠并购进行全国化扩张的途径或不太被市场所认可，其根源因素在于市场对于公司增长的可持续性存疑。但过往的并购案例验证了并购驱动的外延增长或只是表象，而真正核心的驱动力来自于公司在战略、市场、产品、渠道、营销等多方位对子品牌的内生赋能。例如湖南南山乳业三年时间内通过管理团队优化、产品/渠道重新定位等策略实现收入数倍增长、业绩扭亏为盈；四川华西构建高效成熟的24小时供应链模式

S
新乳业

3

5

10

5.54
投研掘地蜂

2023-02-10 12:11:00

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐

【国金市场热点跟踪230210】之3 📪 医药板块中有大单品新品的标的推荐 💡【医药王班】 ⚡关注糖尿病与减肥领域GLP-1相关药物的大单品投资机遇。重点关注华东医药、通化东宝、信达生物、恒瑞医药、药明康德、诺泰生物、凯莱英等。 ⚡GLP-1药物市场前景广阔，成长潜力大。经过初步推算，GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币，GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。 ⚡国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂，占据市场份额最多的是诺和诺德的司

S
诺泰生物
S
通化东宝

1

4

2

1.12
投研掘地蜂

2023-02-10 12:09:31

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡

【国金市场热点跟踪230210】之4 📪 光模块观点更新 💡 【通信邵艺开】 ⚡ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至 2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。 ⚡随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以

S
中际旭创
S
剑桥科技

4

2

6

1.61
投研掘地蜂

2023-02-10 12:07:54

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理

【天风电新】海外风机｜维斯塔斯 22FY梳理：风机业务表现不佳，服务板块收入创新高-0209 ——————————— 丹麦风机企业维斯塔斯公布22年年报，全年营收145亿欧元，风机部分收入表现不佳，同比下降13.5%，风电服务部分表现抢眼，收入及在手订单金额均创历史新高。公司计划在23年恢复盈利能力，23年收入指引为140-150亿欧元。后续关注美国IRA法案的刺激效应，以及欧洲审批流程的改善。 🌼业绩公司22年全年营收145亿欧元，同比下滑7.1%，亏损15.7亿欧元。风机部分收入为

S
金风科技

0

1

0

0.34

前往

页

59

关注

11935

粉丝

39841.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668