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投研掘地蜂

2023-01-31 16:02:11

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机 2022年11月OpenAI 开发推出了人工智能聊天机器人程序—ChatGPT，该模型对 GPT-3.5 系列模型微调而成并基于Azure AI 超级计算基础设施训练，能够进行流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等等，效果令人惊艳。目前ChatGPT是免费不限量向C端公众开放，据路透社报道，OpenAI 预计2023年收入为2亿美元，2024年为10亿美元。近期AI板块火热国际热点持续催化。2023年1月23日微软宣布向

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拓尔思
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汉王科技
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海天瑞声

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:59:48

【东财新能源】振邦智能首次覆盖

【东财新能源】振邦智能首次覆盖：储能微逆新品放量，主业协同厚积薄发（月度金股，重点推荐）推荐逻辑：储能微逆订单出货放量，海外需求景气两大催化 ——定增募投新产线，客户认证加速：＃产品：推出家用储能、户外储能、微型逆变器新产品，未来开发工商业储能。＃认证： 3kW户储已完成欧美认证，微逆预计23Q1完成。＃订单：公司已有在手订单。其中锂电池电源箱、PDU已中标南网；3kW户储产品即将批量出货欧美。＃营收：预计23年新品贡献3亿元左右，实现从0到1的增长。 ——新旧业务协同性强：技

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振邦智能

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:57:08

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现核心要点：公司主营新能源车载电源（OBC+PDU+DCDC），前瞻布局SIC方案，研发能力领先，2022年三合一产品出货量预计50w出头（均价接近3000），2023年三合一产品出货量预计110w+（均价2000+），核心量产客户包括比亚迪、吉利极氪、雷神、领克、小鹏、本田等。公司22Q4开始毛利率进入上升通道（5%+净利率），主要得益于Q4逐渐切换新产品供货，产能及供应链理顺，23年利润预期1.5-2亿。营收： 2022年营收15-1

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欣锐科技

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:52:48

【中金有色】稀土快评：

【中金有色】稀土快评：《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项，修改36项，新增7项，修订后《目录》共139项，包括禁止出口技术24项，限制出口技术115项。与2020年版本相比，此次修订进行

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广晟有色
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金力永磁
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2023-01-31 15:50:07

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心。（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股。（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续

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ST恒久

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:47:20

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_ 【一个词：震撼】结论：逻辑正在验证，全所级别重大推荐。解读：【22年产量】 T矿铜25.4万吨，钴2.03万吨。【23年指引】 T矿混合矿项目及K矿一期将投产。 1）TFM：铜29-33万吨，钴2.1-2.4万吨。 2）KFM：铜7-9万吨，钴2.3-3万吨。合计：铜36-42万吨，钴4.4-5.4万吨。铜同比增加：约50%！【刚果金权益金】公告原文：自22年Q3至今，TFM出口受到影响，预计对22年年度业绩不构成重大影响。划重点：

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洛阳钼业

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2023-01-31 15:44:08

佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视

【浙商家电丨闵繁皓】佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个

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佛山照明

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2023-01-31 15:38:29

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！结论：注册制背景下公司PE业务的高增长将带来后续盈利超预期，我们继续重点推荐。维持目标价33.16 元，相对现价35%上涨空间。专业化团队构建的项目筛选能力是公司的核心竞争优势：公司包括董事长在内的管理层多来自顶尖PE公司，投资经验丰富，项目筛选能力强；且重点投资新能源、半导体、先进制造等符合行业发展方向的硬科技领域；此外公司已经发行认缴规模75亿的新基金“和谐绿色产业基金”，预计后续公司依然会不断扩大公司私募股权基金业务规模。注册

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四川双马

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:36:02

【天风电新】锂电产业链排产更新-0131

❗️【天风电新】锂电产业链排产更新-0131 ——————————— 电池A：1月实际产出23G（独资21 合资2），2月排31G左右（独资28-29 合资3）。电池B：1月11G，2月11.5G，12月是12G。负极C：1月春节放假，排产环比12月下降，2月排产环比1月提升明显，且较12月有所增长。结构件D：1月放假了3-4天，排产环比12月下降，2月排产较12月略微提升。隔膜E：1月出货量环比12月持平（春节没放假），预计23Q1环比增长。导电剂F：1月排产环比下降（春节效应）

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天奈科技

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2023-01-31 15:33:46

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理 1、截至2022Q4末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5222亿元，环比下降7%，行业整体持仓比例 18.1%，环比下降1.3pct。 2、新能源板块，2022Q4基金持仓总市值为2012亿元，环比下降7%；持仓总市值占比环比下降0.5pct至 7.0%。电动车板块，2022Q4基金持仓总市值为2798亿元，环比下降11%；持仓总市值占比环比下降1.1pct至 9.7%。电力设备与工控板块，2022Q4基金持仓总市值环比增长30%至

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宁德时代
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阳光电源

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2023-01-31 15:32:04

❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高

❗❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高看好合成生物学公司新产品落地和行业催化带来的短期业绩兑现，2022年以来国内已出台多项政策支持合成生物学和生物制造产业的发展，长期看好技术进步、投资火热、政策驱动等多重利好共振下的行业高确定性成长。重点推荐华恒生物、嘉必优。根据华恒生物2022年年度业绩预增公告，预计2022年实现归母净利润3.00-3.25亿元，同比增长 78.32%-93.18%。随着华恒生物1.6万吨三支链氨基酸项目和7000吨β-丙氨酸衍生物项目建

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华恒生物
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嘉必优

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2023-01-31 15:30:17

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下(部分公司合规清单无法推荐)：地产边际改善： 1. 格力电器：受益于消费复苏及地产边际改善，低估值、高股息性价比高，改革深化有望助力估值修复；内销占比高，受海外需求疲软影响小。 2. 海信家电：推出股权激励，治理优化；央空主业稳增长，传统白电经营改善，汽车热管理打开第二增长曲线。 3. 老板电器：短期受益地产政策和消费复苏，估值和eps修复；长期新兴品类再造老板，稳态市值可观。 4. 火星人：地产政策对低线城市楼市提振力度大于一二线，集成灶

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格力电器
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申菱环境
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2023-01-31 15:25:39

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-预计后续计算机机会还会轮动到白马！ ⭕因为众所周知的原因，2022年二季度疫情，3-4季度观望，造成企业真实产业情况增长低迷，包括2022 四季度，大概率2023一季度。大型企业因为更大更真实，会报表体现。但科大讯飞+恒生电子走势，说明专业投资者预期不高。也就是大家都更关注数字经济大趋势+2023正常成长 ⭕伴随数字经济大方向下，计算机行业信创+上周数据安全+数据交易+aigc等轮流表现，这样白马领军的性价比也会提高！在去年三季度开始我们多篇

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科大讯飞
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恒生电子
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德赛西威

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:23:08

📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等

【国金市场热点跟踪230131】 📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等 💡【食饮陈宇君】市场担忧1⃣️：糖蜜价格下降幅度不及预期，成本端压力较大，利润弹性难以兑现。此前市场预期23年采购均价-10%，带动毛利率提升2-3pct。但23年至今榨季已过半，结合近期糖蜜价格走势，我们预计23年采购均价仅下降小个位数，对应利润端仍有小幅弹性。市场担忧2⃣️：海外业务增速放缓，制约收入增长。22Q4受美元加息及海外客户外汇短缺影响，公司出口业务增速环比

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安琪酵母

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2023-01-31 15:17:28

老白干专家交流要点20230131

老白干专家交流要点20230131 #研究员观点：河北本部春节动销旺盛，同比已有正增长。营销会议大力推改革，重点突出产品结构高端化及渠道结构优化；武陵需求旺盛渠道变革或将逐步落地，业绩弹性释放可期，建议重点关注。 2022年回顾：销售额35.3亿，未达到目标40亿。一方面，主力大单品18酒坊的甲等15因价格波动，未达到预期。另一方面，主力市场打造方面，核心市场比如石家庄，还有邢台和保定没有达到销售预期，甚至出现下滑。调整层面：人事方面，负责下滑市场的经理调整20多个，石家庄变动10几名；

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老白干酒

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2023-01-31 16:02:11

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机 2022年11月OpenAI 开发推出了人工智能聊天机器人程序—ChatGPT，该模型对 GPT-3.5 系列模型微调而成并基于Azure AI 超级计算基础设施训练，能够进行流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等等，效果令人惊艳。目前ChatGPT是免费不限量向C端公众开放，据路透社报道，OpenAI 预计2023年收入为2亿美元，2024年为10亿美元。近期AI板块火热国际热点持续催化。2023年1月23日微软宣布向

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【东财新能源】振邦智能首次覆盖

【东财新能源】振邦智能首次覆盖：储能微逆新品放量，主业协同厚积薄发（月度金股，重点推荐）推荐逻辑：储能微逆订单出货放量，海外需求景气两大催化 ——定增募投新产线，客户认证加速：＃产品：推出家用储能、户外储能、微型逆变器新产品，未来开发工商业储能。＃认证： 3kW户储已完成欧美认证，微逆预计23Q1完成。＃订单：公司已有在手订单。其中锂电池电源箱、PDU已中标南网；3kW户储产品即将批量出货欧美。＃营收：预计23年新品贡献3亿元左右，实现从0到1的增长。 ——新旧业务协同性强：技

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欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现核心要点：公司主营新能源车载电源（OBC+PDU+DCDC），前瞻布局SIC方案，研发能力领先，2022年三合一产品出货量预计50w出头（均价接近3000），2023年三合一产品出货量预计110w+（均价2000+），核心量产客户包括比亚迪、吉利极氪、雷神、领克、小鹏、本田等。公司22Q4开始毛利率进入上升通道（5%+净利率），主要得益于Q4逐渐切换新产品供货，产能及供应链理顺，23年利润预期1.5-2亿。营收： 2022年营收15-1

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【中金有色】稀土快评：

【中金有色】稀土快评：《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项，修改36项，新增7项，修订后《目录》共139项，包括禁止出口技术24项，限制出口技术115项。与2020年版本相比，此次修订进行

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【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心。（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股。（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续

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浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_ 【一个词：震撼】结论：逻辑正在验证，全所级别重大推荐。解读：【22年产量】 T矿铜25.4万吨，钴2.03万吨。【23年指引】 T矿混合矿项目及K矿一期将投产。 1）TFM：铜29-33万吨，钴2.1-2.4万吨。 2）KFM：铜7-9万吨，钴2.3-3万吨。合计：铜36-42万吨，钴4.4-5.4万吨。铜同比增加：约50%！【刚果金权益金】公告原文：自22年Q3至今，TFM出口受到影响，预计对22年年度业绩不构成重大影响。划重点：

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佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视

【浙商家电丨闵繁皓】佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个

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【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！结论：注册制背景下公司PE业务的高增长将带来后续盈利超预期，我们继续重点推荐。维持目标价33.16 元，相对现价35%上涨空间。专业化团队构建的项目筛选能力是公司的核心竞争优势：公司包括董事长在内的管理层多来自顶尖PE公司，投资经验丰富，项目筛选能力强；且重点投资新能源、半导体、先进制造等符合行业发展方向的硬科技领域；此外公司已经发行认缴规模75亿的新基金“和谐绿色产业基金”，预计后续公司依然会不断扩大公司私募股权基金业务规模。注册

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【天风电新】锂电产业链排产更新-0131

❗️【天风电新】锂电产业链排产更新-0131 ——————————— 电池A：1月实际产出23G（独资21 合资2），2月排31G左右（独资28-29 合资3）。电池B：1月11G，2月11.5G，12月是12G。负极C：1月春节放假，排产环比12月下降，2月排产环比1月提升明显，且较12月有所增长。结构件D：1月放假了3-4天，排产环比12月下降，2月排产较12月略微提升。隔膜E：1月出货量环比12月持平（春节没放假），预计23Q1环比增长。导电剂F：1月排产环比下降（春节效应）

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【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理 1、截至2022Q4末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5222亿元，环比下降7%，行业整体持仓比例 18.1%，环比下降1.3pct。 2、新能源板块，2022Q4基金持仓总市值为2012亿元，环比下降7%；持仓总市值占比环比下降0.5pct至 7.0%。电动车板块，2022Q4基金持仓总市值为2798亿元，环比下降11%；持仓总市值占比环比下降1.1pct至 9.7%。电力设备与工控板块，2022Q4基金持仓总市值环比增长30%至

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❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高

❗❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高看好合成生物学公司新产品落地和行业催化带来的短期业绩兑现，2022年以来国内已出台多项政策支持合成生物学和生物制造产业的发展，长期看好技术进步、投资火热、政策驱动等多重利好共振下的行业高确定性成长。重点推荐华恒生物、嘉必优。根据华恒生物2022年年度业绩预增公告，预计2022年实现归母净利润3.00-3.25亿元，同比增长 78.32%-93.18%。随着华恒生物1.6万吨三支链氨基酸项目和7000吨β-丙氨酸衍生物项目建

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【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下(部分公司合规清单无法推荐)：地产边际改善： 1. 格力电器：受益于消费复苏及地产边际改善，低估值、高股息性价比高，改革深化有望助力估值修复；内销占比高，受海外需求疲软影响小。 2. 海信家电：推出股权激励，治理优化；央空主业稳增长，传统白电经营改善，汽车热管理打开第二增长曲线。 3. 老板电器：短期受益地产政策和消费复苏，估值和eps修复；长期新兴品类再造老板，稳态市值可观。 4. 火星人：地产政策对低线城市楼市提振力度大于一二线，集成灶

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【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-预计后续计算机机会还会轮动到白马！ ⭕因为众所周知的原因，2022年二季度疫情，3-4季度观望，造成企业真实产业情况增长低迷，包括2022 四季度，大概率2023一季度。大型企业因为更大更真实，会报表体现。但科大讯飞+恒生电子走势，说明专业投资者预期不高。也就是大家都更关注数字经济大趋势+2023正常成长 ⭕伴随数字经济大方向下，计算机行业信创+上周数据安全+数据交易+aigc等轮流表现，这样白马领军的性价比也会提高！在去年三季度开始我们多篇

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📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等

【国金市场热点跟踪230131】 📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等 💡【食饮陈宇君】市场担忧1⃣️：糖蜜价格下降幅度不及预期，成本端压力较大，利润弹性难以兑现。此前市场预期23年采购均价-10%，带动毛利率提升2-3pct。但23年至今榨季已过半，结合近期糖蜜价格走势，我们预计23年采购均价仅下降小个位数，对应利润端仍有小幅弹性。市场担忧2⃣️：海外业务增速放缓，制约收入增长。22Q4受美元加息及海外客户外汇短缺影响，公司出口业务增速环比

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老白干专家交流要点20230131

老白干专家交流要点20230131 #研究员观点：河北本部春节动销旺盛，同比已有正增长。营销会议大力推改革，重点突出产品结构高端化及渠道结构优化；武陵需求旺盛渠道变革或将逐步落地，业绩弹性释放可期，建议重点关注。 2022年回顾：销售额35.3亿，未达到目标40亿。一方面，主力大单品18酒坊的甲等15因价格波动，未达到预期。另一方面，主力市场打造方面，核心市场比如石家庄，还有邢台和保定没有达到销售预期，甚至出现下滑。调整层面：人事方面，负责下滑市场的经理调整20多个，石家庄变动10几名；

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2023-01-31 16:02:11

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机 2022年11月OpenAI 开发推出了人工智能聊天机器人程序—ChatGPT，该模型对 GPT-3.5 系列模型微调而成并基于Azure AI 超级计算基础设施训练，能够进行流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等等，效果令人惊艳。目前ChatGPT是免费不限量向C端公众开放，据路透社报道，OpenAI 预计2023年收入为2亿美元，2024年为10亿美元。近期AI板块火热国际热点持续催化。2023年1月23日微软宣布向

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拓尔思
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汉王科技
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海天瑞声

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:59:48

【东财新能源】振邦智能首次覆盖

【东财新能源】振邦智能首次覆盖：储能微逆新品放量，主业协同厚积薄发（月度金股，重点推荐）推荐逻辑：储能微逆订单出货放量，海外需求景气两大催化 ——定增募投新产线，客户认证加速：＃产品：推出家用储能、户外储能、微型逆变器新产品，未来开发工商业储能。＃认证： 3kW户储已完成欧美认证，微逆预计23Q1完成。＃订单：公司已有在手订单。其中锂电池电源箱、PDU已中标南网；3kW户储产品即将批量出货欧美。＃营收：预计23年新品贡献3亿元左右，实现从0到1的增长。 ——新旧业务协同性强：技

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振邦智能

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:57:08

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现核心要点：公司主营新能源车载电源（OBC+PDU+DCDC），前瞻布局SIC方案，研发能力领先，2022年三合一产品出货量预计50w出头（均价接近3000），2023年三合一产品出货量预计110w+（均价2000+），核心量产客户包括比亚迪、吉利极氪、雷神、领克、小鹏、本田等。公司22Q4开始毛利率进入上升通道（5%+净利率），主要得益于Q4逐渐切换新产品供货，产能及供应链理顺，23年利润预期1.5-2亿。营收： 2022年营收15-1

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欣锐科技

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:52:48

【中金有色】稀土快评：

【中金有色】稀土快评：《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项，修改36项，新增7项，修订后《目录》共139项，包括禁止出口技术24项，限制出口技术115项。与2020年版本相比，此次修订进行

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广晟有色
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金力永磁
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投研掘地蜂

2023-01-31 15:50:07

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心。（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股。（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续

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ST恒久

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:47:20

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_ 【一个词：震撼】结论：逻辑正在验证，全所级别重大推荐。解读：【22年产量】 T矿铜25.4万吨，钴2.03万吨。【23年指引】 T矿混合矿项目及K矿一期将投产。 1）TFM：铜29-33万吨，钴2.1-2.4万吨。 2）KFM：铜7-9万吨，钴2.3-3万吨。合计：铜36-42万吨，钴4.4-5.4万吨。铜同比增加：约50%！【刚果金权益金】公告原文：自22年Q3至今，TFM出口受到影响，预计对22年年度业绩不构成重大影响。划重点：

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洛阳钼业

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:44:08

佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视

【浙商家电丨闵繁皓】佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个

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佛山照明

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:38:29

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！结论：注册制背景下公司PE业务的高增长将带来后续盈利超预期，我们继续重点推荐。维持目标价33.16 元，相对现价35%上涨空间。专业化团队构建的项目筛选能力是公司的核心竞争优势：公司包括董事长在内的管理层多来自顶尖PE公司，投资经验丰富，项目筛选能力强；且重点投资新能源、半导体、先进制造等符合行业发展方向的硬科技领域；此外公司已经发行认缴规模75亿的新基金“和谐绿色产业基金”，预计后续公司依然会不断扩大公司私募股权基金业务规模。注册

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四川双马

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:36:02

【天风电新】锂电产业链排产更新-0131

❗️【天风电新】锂电产业链排产更新-0131 ——————————— 电池A：1月实际产出23G（独资21 合资2），2月排31G左右（独资28-29 合资3）。电池B：1月11G，2月11.5G，12月是12G。负极C：1月春节放假，排产环比12月下降，2月排产环比1月提升明显，且较12月有所增长。结构件D：1月放假了3-4天，排产环比12月下降，2月排产较12月略微提升。隔膜E：1月出货量环比12月持平（春节没放假），预计23Q1环比增长。导电剂F：1月排产环比下降（春节效应）

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天奈科技

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:33:46

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理 1、截至2022Q4末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5222亿元，环比下降7%，行业整体持仓比例 18.1%，环比下降1.3pct。 2、新能源板块，2022Q4基金持仓总市值为2012亿元，环比下降7%；持仓总市值占比环比下降0.5pct至 7.0%。电动车板块，2022Q4基金持仓总市值为2798亿元，环比下降11%；持仓总市值占比环比下降1.1pct至 9.7%。电力设备与工控板块，2022Q4基金持仓总市值环比增长30%至

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宁德时代
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投研掘地蜂

2023-01-31 15:32:04

❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高

❗❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高看好合成生物学公司新产品落地和行业催化带来的短期业绩兑现，2022年以来国内已出台多项政策支持合成生物学和生物制造产业的发展，长期看好技术进步、投资火热、政策驱动等多重利好共振下的行业高确定性成长。重点推荐华恒生物、嘉必优。根据华恒生物2022年年度业绩预增公告，预计2022年实现归母净利润3.00-3.25亿元，同比增长 78.32%-93.18%。随着华恒生物1.6万吨三支链氨基酸项目和7000吨β-丙氨酸衍生物项目建

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:30:17

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下(部分公司合规清单无法推荐)：地产边际改善： 1. 格力电器：受益于消费复苏及地产边际改善，低估值、高股息性价比高，改革深化有望助力估值修复；内销占比高，受海外需求疲软影响小。 2. 海信家电：推出股权激励，治理优化；央空主业稳增长，传统白电经营改善，汽车热管理打开第二增长曲线。 3. 老板电器：短期受益地产政策和消费复苏，估值和eps修复；长期新兴品类再造老板，稳态市值可观。 4. 火星人：地产政策对低线城市楼市提振力度大于一二线，集成灶

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格力电器
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申菱环境
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投研掘地蜂

2023-01-31 15:25:39

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-预计后续计算机机会还会轮动到白马！ ⭕因为众所周知的原因，2022年二季度疫情，3-4季度观望，造成企业真实产业情况增长低迷，包括2022 四季度，大概率2023一季度。大型企业因为更大更真实，会报表体现。但科大讯飞+恒生电子走势，说明专业投资者预期不高。也就是大家都更关注数字经济大趋势+2023正常成长 ⭕伴随数字经济大方向下，计算机行业信创+上周数据安全+数据交易+aigc等轮流表现，这样白马领军的性价比也会提高！在去年三季度开始我们多篇

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科大讯飞
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恒生电子
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德赛西威

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:23:08

📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等

【国金市场热点跟踪230131】 📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等 💡【食饮陈宇君】市场担忧1⃣️：糖蜜价格下降幅度不及预期，成本端压力较大，利润弹性难以兑现。此前市场预期23年采购均价-10%，带动毛利率提升2-3pct。但23年至今榨季已过半，结合近期糖蜜价格走势，我们预计23年采购均价仅下降小个位数，对应利润端仍有小幅弹性。市场担忧2⃣️：海外业务增速放缓，制约收入增长。22Q4受美元加息及海外客户外汇短缺影响，公司出口业务增速环比

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安琪酵母

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:17:28

老白干专家交流要点20230131

老白干专家交流要点20230131 #研究员观点：河北本部春节动销旺盛，同比已有正增长。营销会议大力推改革，重点突出产品结构高端化及渠道结构优化；武陵需求旺盛渠道变革或将逐步落地，业绩弹性释放可期，建议重点关注。 2022年回顾：销售额35.3亿，未达到目标40亿。一方面，主力大单品18酒坊的甲等15因价格波动，未达到预期。另一方面，主力市场打造方面，核心市场比如石家庄，还有邢台和保定没有达到销售预期，甚至出现下滑。调整层面：人事方面，负责下滑市场的经理调整20多个，石家庄变动10几名；

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老白干酒

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投研掘地蜂

2023-01-31 16:02:11

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机 2022年11月OpenAI 开发推出了人工智能聊天机器人程序—ChatGPT，该模型对 GPT-3.5 系列模型微调而成并基于Azure AI 超级计算基础设施训练，能够进行流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等等，效果令人惊艳。目前ChatGPT是免费不限量向C端公众开放，据路透社报道，OpenAI 预计2023年收入为2亿美元，2024年为10亿美元。近期AI板块火热国际热点持续催化。2023年1月23日微软宣布向

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【东财新能源】振邦智能首次覆盖

【东财新能源】振邦智能首次覆盖：储能微逆新品放量，主业协同厚积薄发（月度金股，重点推荐）推荐逻辑：储能微逆订单出货放量，海外需求景气两大催化 ——定增募投新产线，客户认证加速：＃产品：推出家用储能、户外储能、微型逆变器新产品，未来开发工商业储能。＃认证： 3kW户储已完成欧美认证，微逆预计23Q1完成。＃订单：公司已有在手订单。其中锂电池电源箱、PDU已中标南网；3kW户储产品即将批量出货欧美。＃营收：预计23年新品贡献3亿元左右，实现从0到1的增长。 ——新旧业务协同性强：技

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欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现核心要点：公司主营新能源车载电源（OBC+PDU+DCDC），前瞻布局SIC方案，研发能力领先，2022年三合一产品出货量预计50w出头（均价接近3000），2023年三合一产品出货量预计110w+（均价2000+），核心量产客户包括比亚迪、吉利极氪、雷神、领克、小鹏、本田等。公司22Q4开始毛利率进入上升通道（5%+净利率），主要得益于Q4逐渐切换新产品供货，产能及供应链理顺，23年利润预期1.5-2亿。营收： 2022年营收15-1

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【中金有色】稀土快评：

【中金有色】稀土快评：《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项，修改36项，新增7项，修订后《目录》共139项，包括禁止出口技术24项，限制出口技术115项。与2020年版本相比，此次修订进行

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【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心。（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股。（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续

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浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_ 【一个词：震撼】结论：逻辑正在验证，全所级别重大推荐。解读：【22年产量】 T矿铜25.4万吨，钴2.03万吨。【23年指引】 T矿混合矿项目及K矿一期将投产。 1）TFM：铜29-33万吨，钴2.1-2.4万吨。 2）KFM：铜7-9万吨，钴2.3-3万吨。合计：铜36-42万吨，钴4.4-5.4万吨。铜同比增加：约50%！【刚果金权益金】公告原文：自22年Q3至今，TFM出口受到影响，预计对22年年度业绩不构成重大影响。划重点：

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佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视

【浙商家电丨闵繁皓】佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个

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【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！结论：注册制背景下公司PE业务的高增长将带来后续盈利超预期，我们继续重点推荐。维持目标价33.16 元，相对现价35%上涨空间。专业化团队构建的项目筛选能力是公司的核心竞争优势：公司包括董事长在内的管理层多来自顶尖PE公司，投资经验丰富，项目筛选能力强；且重点投资新能源、半导体、先进制造等符合行业发展方向的硬科技领域；此外公司已经发行认缴规模75亿的新基金“和谐绿色产业基金”，预计后续公司依然会不断扩大公司私募股权基金业务规模。注册

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【天风电新】锂电产业链排产更新-0131

❗️【天风电新】锂电产业链排产更新-0131 ——————————— 电池A：1月实际产出23G（独资21 合资2），2月排31G左右（独资28-29 合资3）。电池B：1月11G，2月11.5G，12月是12G。负极C：1月春节放假，排产环比12月下降，2月排产环比1月提升明显，且较12月有所增长。结构件D：1月放假了3-4天，排产环比12月下降，2月排产较12月略微提升。隔膜E：1月出货量环比12月持平（春节没放假），预计23Q1环比增长。导电剂F：1月排产环比下降（春节效应）

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【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理 1、截至2022Q4末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5222亿元，环比下降7%，行业整体持仓比例 18.1%，环比下降1.3pct。 2、新能源板块，2022Q4基金持仓总市值为2012亿元，环比下降7%；持仓总市值占比环比下降0.5pct至 7.0%。电动车板块，2022Q4基金持仓总市值为2798亿元，环比下降11%；持仓总市值占比环比下降1.1pct至 9.7%。电力设备与工控板块，2022Q4基金持仓总市值环比增长30%至

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❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高

❗❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高看好合成生物学公司新产品落地和行业催化带来的短期业绩兑现，2022年以来国内已出台多项政策支持合成生物学和生物制造产业的发展，长期看好技术进步、投资火热、政策驱动等多重利好共振下的行业高确定性成长。重点推荐华恒生物、嘉必优。根据华恒生物2022年年度业绩预增公告，预计2022年实现归母净利润3.00-3.25亿元，同比增长 78.32%-93.18%。随着华恒生物1.6万吨三支链氨基酸项目和7000吨β-丙氨酸衍生物项目建

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【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下(部分公司合规清单无法推荐)：地产边际改善： 1. 格力电器：受益于消费复苏及地产边际改善，低估值、高股息性价比高，改革深化有望助力估值修复；内销占比高，受海外需求疲软影响小。 2. 海信家电：推出股权激励，治理优化；央空主业稳增长，传统白电经营改善，汽车热管理打开第二增长曲线。 3. 老板电器：短期受益地产政策和消费复苏，估值和eps修复；长期新兴品类再造老板，稳态市值可观。 4. 火星人：地产政策对低线城市楼市提振力度大于一二线，集成灶

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【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-预计后续计算机机会还会轮动到白马！ ⭕因为众所周知的原因，2022年二季度疫情，3-4季度观望，造成企业真实产业情况增长低迷，包括2022 四季度，大概率2023一季度。大型企业因为更大更真实，会报表体现。但科大讯飞+恒生电子走势，说明专业投资者预期不高。也就是大家都更关注数字经济大趋势+2023正常成长 ⭕伴随数字经济大方向下，计算机行业信创+上周数据安全+数据交易+aigc等轮流表现，这样白马领军的性价比也会提高！在去年三季度开始我们多篇

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📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等

【国金市场热点跟踪230131】 📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等 💡【食饮陈宇君】市场担忧1⃣️：糖蜜价格下降幅度不及预期，成本端压力较大，利润弹性难以兑现。此前市场预期23年采购均价-10%，带动毛利率提升2-3pct。但23年至今榨季已过半，结合近期糖蜜价格走势，我们预计23年采购均价仅下降小个位数，对应利润端仍有小幅弹性。市场担忧2⃣️：海外业务增速放缓，制约收入增长。22Q4受美元加息及海外客户外汇短缺影响，公司出口业务增速环比

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老白干专家交流要点20230131

老白干专家交流要点20230131 #研究员观点：河北本部春节动销旺盛，同比已有正增长。营销会议大力推改革，重点突出产品结构高端化及渠道结构优化；武陵需求旺盛渠道变革或将逐步落地，业绩弹性释放可期，建议重点关注。 2022年回顾：销售额35.3亿，未达到目标40亿。一方面，主力大单品18酒坊的甲等15因价格波动，未达到预期。另一方面，主力市场打造方面，核心市场比如石家庄，还有邢台和保定没有达到销售预期，甚至出现下滑。调整层面：人事方面，负责下滑市场的经理调整20多个，石家庄变动10几名；

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AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机

AIGC热点频发，ChatGPT点燃新浪潮丨中信证券计算机 2022年11月OpenAI 开发推出了人工智能聊天机器人程序—ChatGPT，该模型对 GPT-3.5 系列模型微调而成并基于Azure AI 超级计算基础设施训练，能够进行流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等等，效果令人惊艳。目前ChatGPT是免费不限量向C端公众开放，据路透社报道，OpenAI 预计2023年收入为2亿美元，2024年为10亿美元。近期AI板块火热国际热点持续催化。2023年1月23日微软宣布向

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拓尔思
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汉王科技
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海天瑞声

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:59:48

【东财新能源】振邦智能首次覆盖

【东财新能源】振邦智能首次覆盖：储能微逆新品放量，主业协同厚积薄发（月度金股，重点推荐）推荐逻辑：储能微逆订单出货放量，海外需求景气两大催化 ——定增募投新产线，客户认证加速：＃产品：推出家用储能、户外储能、微型逆变器新产品，未来开发工商业储能。＃认证： 3kW户储已完成欧美认证，微逆预计23Q1完成。＃订单：公司已有在手订单。其中锂电池电源箱、PDU已中标南网；3kW户储产品即将批量出货欧美。＃营收：预计23年新品贡献3亿元左右，实现从0到1的增长。 ——新旧业务协同性强：技

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振邦智能

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:57:08

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现

欣锐科技：比亚迪产业链核心标的，四季度盈利拐点显现核心要点：公司主营新能源车载电源（OBC+PDU+DCDC），前瞻布局SIC方案，研发能力领先，2022年三合一产品出货量预计50w出头（均价接近3000），2023年三合一产品出货量预计110w+（均价2000+），核心量产客户包括比亚迪、吉利极氪、雷神、领克、小鹏、本田等。公司22Q4开始毛利率进入上升通道（5%+净利率），主要得益于Q4逐渐切换新产品供货，产能及供应链理顺，23年利润预期1.5-2亿。营收： 2022年营收15-1

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欣锐科技

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:52:48

【中金有色】稀土快评：

【中金有色】稀土快评：《中国禁止出口限制出口技术目录（征求公众意见版）》意见反馈1月28日正式截止，稀土提炼、加工、利用技术赫然在列，有望进一步压制海外稀土供应弹性，利好中国稀土产业控制力的提升！事件：根据商务部网站，1月28日，我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项，修改36项，新增7项，修订后《目录》共139项，包括禁止出口技术24项，限制出口技术115项。与2020年版本相比，此次修订进行

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广晟有色
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宁波韵升

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2023-01-31 15:50:07

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费

【开源策略|张弛团队】迎接A股“躁动反攻”主升浪，主线成长、支线消费我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心。（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股。（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续

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ST恒久

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:47:20

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_

浙商施毅|金属+汽车_洛阳钼业最新公告解读_ 【一个词：震撼】结论：逻辑正在验证，全所级别重大推荐。解读：【22年产量】 T矿铜25.4万吨，钴2.03万吨。【23年指引】 T矿混合矿项目及K矿一期将投产。 1）TFM：铜29-33万吨，钴2.1-2.4万吨。 2）KFM：铜7-9万吨，钴2.3-3万吨。合计：铜36-42万吨，钴4.4-5.4万吨。铜同比增加：约50%！【刚果金权益金】公告原文：自22年Q3至今，TFM出口受到影响，预计对22年年度业绩不构成重大影响。划重点：

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洛阳钼业

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2023-01-31 15:44:08

佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视

【浙商家电丨闵繁皓】佛山照明盘中涨停：汽车照明可期，主业修复不容忽视【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个

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佛山照明

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2023-01-31 15:38:29

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！

【国君非银刘欣琦团队】四川双马大涨！继续重点推荐！！结论：注册制背景下公司PE业务的高增长将带来后续盈利超预期，我们继续重点推荐。维持目标价33.16 元，相对现价35%上涨空间。专业化团队构建的项目筛选能力是公司的核心竞争优势：公司包括董事长在内的管理层多来自顶尖PE公司，投资经验丰富，项目筛选能力强；且重点投资新能源、半导体、先进制造等符合行业发展方向的硬科技领域；此外公司已经发行认缴规模75亿的新基金“和谐绿色产业基金”，预计后续公司依然会不断扩大公司私募股权基金业务规模。注册

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四川双马

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:36:02

【天风电新】锂电产业链排产更新-0131

❗️【天风电新】锂电产业链排产更新-0131 ——————————— 电池A：1月实际产出23G（独资21 合资2），2月排31G左右（独资28-29 合资3）。电池B：1月11G，2月11.5G，12月是12G。负极C：1月春节放假，排产环比12月下降，2月排产环比1月提升明显，且较12月有所增长。结构件D：1月放假了3-4天，排产环比12月下降，2月排产较12月略微提升。隔膜E：1月出货量环比12月持平（春节没放假），预计23Q1环比增长。导电剂F：1月排产环比下降（春节效应）

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天奈科技

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2023-01-31 15:33:46

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理

【长江电新】2022Q4电新板块基金重仓持股情况梳理 1、截至2022Q4末，电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5222亿元，环比下降7%，行业整体持仓比例 18.1%，环比下降1.3pct。 2、新能源板块，2022Q4基金持仓总市值为2012亿元，环比下降7%；持仓总市值占比环比下降0.5pct至 7.0%。电动车板块，2022Q4基金持仓总市值为2798亿元，环比下降11%；持仓总市值占比环比下降1.1pct至 9.7%。电力设备与工控板块，2022Q4基金持仓总市值环比增长30%至

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宁德时代
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阳光电源

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2023-01-31 15:32:04

❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高

❗❗【中信证券新材料】长期看好合成生物学赛道，华恒股价再创历史新高看好合成生物学公司新产品落地和行业催化带来的短期业绩兑现，2022年以来国内已出台多项政策支持合成生物学和生物制造产业的发展，长期看好技术进步、投资火热、政策驱动等多重利好共振下的行业高确定性成长。重点推荐华恒生物、嘉必优。根据华恒生物2022年年度业绩预增公告，预计2022年实现归母净利润3.00-3.25亿元，同比增长 78.32%-93.18%。随着华恒生物1.6万吨三支链氨基酸项目和7000吨β-丙氨酸衍生物项目建

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华恒生物
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2023-01-31 15:30:17

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下

【中信电器制造】当前我们家电组看好标的核心推荐如下(部分公司合规清单无法推荐)：地产边际改善： 1. 格力电器：受益于消费复苏及地产边际改善，低估值、高股息性价比高，改革深化有望助力估值修复；内销占比高，受海外需求疲软影响小。 2. 海信家电：推出股权激励，治理优化；央空主业稳增长，传统白电经营改善，汽车热管理打开第二增长曲线。 3. 老板电器：短期受益地产政策和消费复苏，估值和eps修复；长期新兴品类再造老板，稳态市值可观。 4. 火星人：地产政策对低线城市楼市提振力度大于一二线，集成灶

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盾安环境

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:25:39

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-

【申万宏源计算机】讯飞+恒生的强势走势很有指引性-预计后续计算机机会还会轮动到白马！ ⭕因为众所周知的原因，2022年二季度疫情，3-4季度观望，造成企业真实产业情况增长低迷，包括2022 四季度，大概率2023一季度。大型企业因为更大更真实，会报表体现。但科大讯飞+恒生电子走势，说明专业投资者预期不高。也就是大家都更关注数字经济大趋势+2023正常成长 ⭕伴随数字经济大方向下，计算机行业信创+上周数据安全+数据交易+aigc等轮流表现，这样白马领军的性价比也会提高！在去年三季度开始我们多篇

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科大讯飞
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德赛西威

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:23:08

📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等

【国金市场热点跟踪230131】 📪 安琪酵母反馈，包括：中短期市场的担忧和股价压制何在，三个月维度的催化剂等 💡【食饮陈宇君】市场担忧1⃣️：糖蜜价格下降幅度不及预期，成本端压力较大，利润弹性难以兑现。此前市场预期23年采购均价-10%，带动毛利率提升2-3pct。但23年至今榨季已过半，结合近期糖蜜价格走势，我们预计23年采购均价仅下降小个位数，对应利润端仍有小幅弹性。市场担忧2⃣️：海外业务增速放缓，制约收入增长。22Q4受美元加息及海外客户外汇短缺影响，公司出口业务增速环比

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安琪酵母

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投研掘地蜂

2023-01-31 15:17:28

老白干专家交流要点20230131

老白干专家交流要点20230131 #研究员观点：河北本部春节动销旺盛，同比已有正增长。营销会议大力推改革，重点突出产品结构高端化及渠道结构优化；武陵需求旺盛渠道变革或将逐步落地，业绩弹性释放可期，建议重点关注。 2022年回顾：销售额35.3亿，未达到目标40亿。一方面，主力大单品18酒坊的甲等15因价格波动，未达到预期。另一方面，主力市场打造方面，核心市场比如石家庄，还有邢台和保定没有达到销售预期，甚至出现下滑。调整层面：人事方面，负责下滑市场的经理调整20多个，石家庄变动10几名；

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老白干酒

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