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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:15:29
中信策略聚焦
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。 首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,经济增速预期正动态下修,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。 其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市
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人民网
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:14:29
诺诚健华海外二期暂停事件点评
[太阳]事件:12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置,主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。 [庆祝]我们认为事件影响处于可控范围内。1)奥布替尼海外MS二期已经入组完成,且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天,可继续给药、随访,临床搁置对上述患者无影响 2)收到FDA搁置通知后,公司与Biogen正在积极准备回复FDA,相关问题完成回复后研究大概率重启(参考sanofi的BTK用于MS的研究,6月30日被hold,10月2日clinicaltrials.
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诺诚健华
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:13:01
白酒核心批价与库存更新1225
[玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价范围为2680-2800、环比-25,整箱批价在2890-2950、环比-40。①目前多数区域反馈已开始2023年合同签订,部分区域已完成1-2月回款。②本周批价略有波动主因一方面新年回款开始、另一方面需求端整体还处于缓慢爬升期。③部分区域反馈,2023年预计茅台系列酒方面飞天迎宾会更新上市,目前这款单品批价600左右、打款价588,重新上市后批价可能会在800左右,量还没有明确预期。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在930-960、环比-5。①部分区域反馈公
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贵州茅台
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:12:08
中金 | 海外:美国去库存与衰退压力有多大?
🏵️我们年初持续提示,看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存,库销比还没显著恶化,说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高,看似还好的终端库存结构差异显著,扣掉汽车也明显偏高。半导体零售等行业库存都偏高 3️⃣我们测算主动去库可能要持续到明显下半年,尤其是渠道库存 4️⃣去库存是现阶段美国增长甚至衰退压力的主要来源,消费需求转弱会延长这一过程 5️⃣所以我们对美股维持欲扬
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:11:19
硅料价格跌破18万
今晚两场电话会议,第一场财通电新首席已确认过硅料最新成交价格已跌破18万,下周看向16万,第二场组件专家也说到硅料贸易商在向20万以下甩货,而且今天《TCL中投资者关系》这个公众 号发了一条视频,里面用到的近期数据,已经显示硅料采购均价跌到20万了,再加上近期硅料的跌速跌幅很快,基本上也验证了晚上会议里首席和专家确认的最新价格,而且这还不算中环采购不同品级料之间还有很大的价差,这么看硅料整体均价较高点已跌去40%,再看硅片的降幅就不会被硅业协会和自媒体所蒙蔽误导 今晚两场电话会议,第一场财通电新
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通威股份
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TCL中环
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:09:40
华鑫食饮:主要产品批价跟踪
21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):批价本周下跌50元/瓶 精品茅台:批价较本周下跌110元/瓶 飞天十五年:批价本周下跌220元/瓶 珍品茅台:批价本周下跌90元/瓶 茅台1935:批价本周下跌10元/瓶 国缘对开:批价本周上涨5元/瓶 龙酒:批价本周下跌40元/瓶 珍酒:批价本周下跌5元/瓶 董酒:批价本周下跌10元/瓶 20飞天原:批价本周下跌20元/瓶 20飞天散:批价本周下跌40元/瓶 其余产品均保持稳定价格 21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:08:26
建材周观点更新20221225-圣诞快乐!
建材周观点更新20221225-圣诞快乐! 投资组合:1)地产基建:短期基本面受疫情+天气扰动较多,加上逐步进入业绩预告期,板块表现可能较为平淡,但展望2023年,积极的稳增长+保交楼政策、疫情影响的缓释和盈利弹性的释放叠加,我们继续看好高弹性消费建材和玻璃龙头,首推【东方雨虹、科顺股份】,看好高弹性【志特新材、亚士创能、三棵树、坚朗五金、旗滨集团、信义玻璃-H】和高性价比且稳健的【中国联塑-H、伟星新材、公元股份、北新建材】;看好低估值+高弹性的水泥股【海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、冀东水泥、
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海螺水泥
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苏博特
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:00:28
【海创光电&瀚天天成】调研速递
【海创光电&瀚天天成】调研速递 【海创光电】22年激光雷达产品收入接近3亿。23年望进一步快速增长。我们认为伴随着图达通激光雷达批量上车及成本下降,23年产业链企业有望实现产品突破和收入快速增长。 重点推荐:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破,23年32x;【源杰科技】1550nm产品验证中,23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中,23年60x。 【瀚天天成】22年收入5亿,规划23年数倍增长。公司外延片以主驱为主,客户主要在海外;行业内衬底目前供不应求状态,天岳
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光库科技
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长光华芯
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:59:35
顺鑫农业最新跟踪20221225
顺鑫农业最新跟踪20221225 华东市场:华东春节要求打款比例60%(关账较早),由于23年1月1号开始白牛二要涨价,目前打款超额完成,达到120%,发货比例接近90%,预计春节前发货95%以上。春节主要打款的是白牛二,近期白牛二动销略超预期,金标动销率在30%左右。 北京市场:春节要求打款比例40%,当前全部完成,发货比例在80%左右,目前需求好转,牛栏山销售基本接近恢复正常,经销商信心增强,同时反馈金标销售符合预期。 四川市场:春节要求打款比例40%,打款已全部完成,发货比例在80%,当前
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顺鑫农业
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:58:38
【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐非电需求疲弱,煤价高位震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1265元/吨,环比下跌55元/吨。供给端,产地运输持续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于前年同期但低于去年同期水平。需求端,工业企业开工率不足,非电需求不及预期,港口地区调出量环比减少,低于去年同期且低于前年同期水平。市场采购需求则在工业开工率低迷下持续受到抑制,港口库存环比增加,高于去年同期且高于前年同期水平。临近年底,或存在提前放假返乡等情况,将导致工业用电需求走弱,但近期内陆地区大范围寒潮,电厂日耗持续
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广汇能源
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山西焦煤
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:57:51
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队】 近期国内疫情管控放开后,首轮疫情高峰自北向南发展。本次一共统计了82家机械行业上市公司,60%分布在江浙沪地区,15%分布于华南地区,10%分布在华中地区,剩余15%分布于华北、西北、华东地区,目前绝大多数公司经营稳健,受疫情影响较小。大部分公司员工处于由阳转阴阶段,目前员工感染率虽高,但三至五天就可以回到工作岗位,对生产安排影响较小。 本次统计的北方地区机械行业上市公司共有10家,大都是员工分批感染,
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宇晶股份
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:56:52
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】 👉产业链了解到已有国产谐波减速机通过库卡的样机测试: 19年后库卡就有纳入谐波二供的意向,与国产减速机厂商进行了商务洽谈,在20年进行了样机测试,测试结果已达到库卡的设计要求,但进入到量产阶段还需通过耐久测试,预计23年将有是否纳入二供的明确计划。我们认为,若国产谐波减速机能顺利进入库卡供应链,那将对另外三大家族产生很好的示范效应。 👉我们预计25年后哈默产能无法满足四大家族需求: 哈默默认给四大家族(国内)的产能使用占比总产能的安全线为45%
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绿的谐波
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:56:07
【长江建材】方向已定,御风而行
【长江建材】方向已定,御风而行 本周变化:淡季需求叠加疫情感染,本周基本面弱势。政策面,本周国常会继续提及支持住房需求,“落地支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。”基本面,水泥、玻纤、碳纤维周度需求均边际走弱,玻璃处于年末下游冬储阶段,背后是贸易商前期低库存+对明年竣工需求预期增强。 方向已定。在扩内需和防风险框架下,地产政策将更趋积极,解决问题导向下,行业不稳政策不止。其对建材的影响在于:1)保交付下的竣工弹性;2)销售数据的恢复,因此板块的风险偏好有望在明年继续回升。 配置思路:当
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三棵树
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坚朗五金
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:55:17
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通 1、 光伏设备:风险逐步释放,期待硅料价格企稳、光伏板块成长性凸显。 光伏硅片近期跌幅20-30%,我们草根调研了解到硅料真实成交价格实际跌幅基本同步,从330元下跌至200-250元/公斤,后面不排除降至150-200元/公斤。 目前价格成交量仍然不多,等待成交放量。 预计到春节后,需求有望激发,价格有望企稳,光伏板块成长性有望凸显。 光伏设备: 小而美:金辰股份、罗博特科 上机数控:对明年业绩68亿元净利润仍有信心——硅片+硅料+
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侨源股份
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杭氧股份
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:53:11
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营 ■文件解读:继21年10月后再次推动职教高质量发展改革,强调支持社会力量及资本投入职教建设,鼓励金融机构给予支持。具体来看: ①最重要提出扩大应用型本科在职教高考中招生规模。20年各地推出职教高考但相对缓慢,中教有7所应用型本科及1所大专可录取相应毕业生,目前全国普高/中职+技校毕业生占比58%/42%,政策扩宽公司招生范围。 ②金融财政支持增强。22年中国银行已出台政策,公司5月与中行签订协议支持其软硬件提升;国家10月出台
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中教控股
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投研掘地蜂
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中信策略聚焦
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。 首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,经济增速预期正动态下修,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。 其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市
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人民网
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诺诚健华海外二期暂停事件点评
[太阳]事件:12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置,主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。 [庆祝]我们认为事件影响处于可控范围内。1)奥布替尼海外MS二期已经入组完成,且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天,可继续给药、随访,临床搁置对上述患者无影响 2)收到FDA搁置通知后,公司与Biogen正在积极准备回复FDA,相关问题完成回复后研究大概率重启(参考sanofi的BTK用于MS的研究,6月30日被hold,10月2日clinicaltrials.
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白酒核心批价与库存更新1225
[玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价范围为2680-2800、环比-25,整箱批价在2890-2950、环比-40。①目前多数区域反馈已开始2023年合同签订,部分区域已完成1-2月回款。②本周批价略有波动主因一方面新年回款开始、另一方面需求端整体还处于缓慢爬升期。③部分区域反馈,2023年预计茅台系列酒方面飞天迎宾会更新上市,目前这款单品批价600左右、打款价588,重新上市后批价可能会在800左右,量还没有明确预期。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在930-960、环比-5。①部分区域反馈公
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贵州茅台
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2022-12-26 09:12:08
中金 | 海外:美国去库存与衰退压力有多大?
🏵️我们年初持续提示,看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存,库销比还没显著恶化,说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高,看似还好的终端库存结构差异显著,扣掉汽车也明显偏高。半导体零售等行业库存都偏高 3️⃣我们测算主动去库可能要持续到明显下半年,尤其是渠道库存 4️⃣去库存是现阶段美国增长甚至衰退压力的主要来源,消费需求转弱会延长这一过程 5️⃣所以我们对美股维持欲扬
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投研掘地蜂
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硅料价格跌破18万
今晚两场电话会议,第一场财通电新首席已确认过硅料最新成交价格已跌破18万,下周看向16万,第二场组件专家也说到硅料贸易商在向20万以下甩货,而且今天《TCL中投资者关系》这个公众 号发了一条视频,里面用到的近期数据,已经显示硅料采购均价跌到20万了,再加上近期硅料的跌速跌幅很快,基本上也验证了晚上会议里首席和专家确认的最新价格,而且这还不算中环采购不同品级料之间还有很大的价差,这么看硅料整体均价较高点已跌去40%,再看硅片的降幅就不会被硅业协会和自媒体所蒙蔽误导 今晚两场电话会议,第一场财通电新
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华鑫食饮:主要产品批价跟踪
21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):批价本周下跌50元/瓶 精品茅台:批价较本周下跌110元/瓶 飞天十五年:批价本周下跌220元/瓶 珍品茅台:批价本周下跌90元/瓶 茅台1935:批价本周下跌10元/瓶 国缘对开:批价本周上涨5元/瓶 龙酒:批价本周下跌40元/瓶 珍酒:批价本周下跌5元/瓶 董酒:批价本周下跌10元/瓶 20飞天原:批价本周下跌20元/瓶 20飞天散:批价本周下跌40元/瓶 其余产品均保持稳定价格 21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):
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建材周观点更新20221225-圣诞快乐!
建材周观点更新20221225-圣诞快乐! 投资组合:1)地产基建:短期基本面受疫情+天气扰动较多,加上逐步进入业绩预告期,板块表现可能较为平淡,但展望2023年,积极的稳增长+保交楼政策、疫情影响的缓释和盈利弹性的释放叠加,我们继续看好高弹性消费建材和玻璃龙头,首推【东方雨虹、科顺股份】,看好高弹性【志特新材、亚士创能、三棵树、坚朗五金、旗滨集团、信义玻璃-H】和高性价比且稳健的【中国联塑-H、伟星新材、公元股份、北新建材】;看好低估值+高弹性的水泥股【海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、冀东水泥、
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海螺水泥
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苏博特
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【海创光电&瀚天天成】调研速递
【海创光电&瀚天天成】调研速递 【海创光电】22年激光雷达产品收入接近3亿。23年望进一步快速增长。我们认为伴随着图达通激光雷达批量上车及成本下降,23年产业链企业有望实现产品突破和收入快速增长。 重点推荐:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破,23年32x;【源杰科技】1550nm产品验证中,23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中,23年60x。 【瀚天天成】22年收入5亿,规划23年数倍增长。公司外延片以主驱为主,客户主要在海外;行业内衬底目前供不应求状态,天岳
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光库科技
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顺鑫农业最新跟踪20221225
顺鑫农业最新跟踪20221225 华东市场:华东春节要求打款比例60%(关账较早),由于23年1月1号开始白牛二要涨价,目前打款超额完成,达到120%,发货比例接近90%,预计春节前发货95%以上。春节主要打款的是白牛二,近期白牛二动销略超预期,金标动销率在30%左右。 北京市场:春节要求打款比例40%,当前全部完成,发货比例在80%左右,目前需求好转,牛栏山销售基本接近恢复正常,经销商信心增强,同时反馈金标销售符合预期。 四川市场:春节要求打款比例40%,打款已全部完成,发货比例在80%,当前
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顺鑫农业
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐非电需求疲弱,煤价高位震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1265元/吨,环比下跌55元/吨。供给端,产地运输持续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于前年同期但低于去年同期水平。需求端,工业企业开工率不足,非电需求不及预期,港口地区调出量环比减少,低于去年同期且低于前年同期水平。市场采购需求则在工业开工率低迷下持续受到抑制,港口库存环比增加,高于去年同期且高于前年同期水平。临近年底,或存在提前放假返乡等情况,将导致工业用电需求走弱,但近期内陆地区大范围寒潮,电厂日耗持续
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疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队】 近期国内疫情管控放开后,首轮疫情高峰自北向南发展。本次一共统计了82家机械行业上市公司,60%分布在江浙沪地区,15%分布于华南地区,10%分布在华中地区,剩余15%分布于华北、西北、华东地区,目前绝大多数公司经营稳健,受疫情影响较小。大部分公司员工处于由阳转阴阶段,目前员工感染率虽高,但三至五天就可以回到工作岗位,对生产安排影响较小。 本次统计的北方地区机械行业上市公司共有10家,大都是员工分批感染,
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宇晶股份
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【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】 👉产业链了解到已有国产谐波减速机通过库卡的样机测试: 19年后库卡就有纳入谐波二供的意向,与国产减速机厂商进行了商务洽谈,在20年进行了样机测试,测试结果已达到库卡的设计要求,但进入到量产阶段还需通过耐久测试,预计23年将有是否纳入二供的明确计划。我们认为,若国产谐波减速机能顺利进入库卡供应链,那将对另外三大家族产生很好的示范效应。 👉我们预计25年后哈默产能无法满足四大家族需求: 哈默默认给四大家族(国内)的产能使用占比总产能的安全线为45%
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【长江建材】方向已定,御风而行
【长江建材】方向已定,御风而行 本周变化:淡季需求叠加疫情感染,本周基本面弱势。政策面,本周国常会继续提及支持住房需求,“落地支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。”基本面,水泥、玻纤、碳纤维周度需求均边际走弱,玻璃处于年末下游冬储阶段,背后是贸易商前期低库存+对明年竣工需求预期增强。 方向已定。在扩内需和防风险框架下,地产政策将更趋积极,解决问题导向下,行业不稳政策不止。其对建材的影响在于:1)保交付下的竣工弹性;2)销售数据的恢复,因此板块的风险偏好有望在明年继续回升。 配置思路:当
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近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通 1、 光伏设备:风险逐步释放,期待硅料价格企稳、光伏板块成长性凸显。 光伏硅片近期跌幅20-30%,我们草根调研了解到硅料真实成交价格实际跌幅基本同步,从330元下跌至200-250元/公斤,后面不排除降至150-200元/公斤。 目前价格成交量仍然不多,等待成交放量。 预计到春节后,需求有望激发,价格有望企稳,光伏板块成长性有望凸显。 光伏设备: 小而美:金辰股份、罗博特科 上机数控:对明年业绩68亿元净利润仍有信心——硅片+硅料+
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【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营 ■文件解读:继21年10月后再次推动职教高质量发展改革,强调支持社会力量及资本投入职教建设,鼓励金融机构给予支持。具体来看: ①最重要提出扩大应用型本科在职教高考中招生规模。20年各地推出职教高考但相对缓慢,中教有7所应用型本科及1所大专可录取相应毕业生,目前全国普高/中职+技校毕业生占比58%/42%,政策扩宽公司招生范围。 ②金融财政支持增强。22年中国银行已出台政策,公司5月与中行签订协议支持其软硬件提升;国家10月出台
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:15:29
中信策略聚焦
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。 首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,经济增速预期正动态下修,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。 其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市
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人民网
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:14:29
诺诚健华海外二期暂停事件点评
[太阳]事件:12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置,主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。 [庆祝]我们认为事件影响处于可控范围内。1)奥布替尼海外MS二期已经入组完成,且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天,可继续给药、随访,临床搁置对上述患者无影响 2)收到FDA搁置通知后,公司与Biogen正在积极准备回复FDA,相关问题完成回复后研究大概率重启(参考sanofi的BTK用于MS的研究,6月30日被hold,10月2日clinicaltrials.
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诺诚健华
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:13:01
白酒核心批价与库存更新1225
[玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价范围为2680-2800、环比-25,整箱批价在2890-2950、环比-40。①目前多数区域反馈已开始2023年合同签订,部分区域已完成1-2月回款。②本周批价略有波动主因一方面新年回款开始、另一方面需求端整体还处于缓慢爬升期。③部分区域反馈,2023年预计茅台系列酒方面飞天迎宾会更新上市,目前这款单品批价600左右、打款价588,重新上市后批价可能会在800左右,量还没有明确预期。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在930-960、环比-5。①部分区域反馈公
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贵州茅台
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:12:08
中金 | 海外:美国去库存与衰退压力有多大?
🏵️我们年初持续提示,看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存,库销比还没显著恶化,说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高,看似还好的终端库存结构差异显著,扣掉汽车也明显偏高。半导体零售等行业库存都偏高 3️⃣我们测算主动去库可能要持续到明显下半年,尤其是渠道库存 4️⃣去库存是现阶段美国增长甚至衰退压力的主要来源,消费需求转弱会延长这一过程 5️⃣所以我们对美股维持欲扬
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:11:19
硅料价格跌破18万
今晚两场电话会议,第一场财通电新首席已确认过硅料最新成交价格已跌破18万,下周看向16万,第二场组件专家也说到硅料贸易商在向20万以下甩货,而且今天《TCL中投资者关系》这个公众 号发了一条视频,里面用到的近期数据,已经显示硅料采购均价跌到20万了,再加上近期硅料的跌速跌幅很快,基本上也验证了晚上会议里首席和专家确认的最新价格,而且这还不算中环采购不同品级料之间还有很大的价差,这么看硅料整体均价较高点已跌去40%,再看硅片的降幅就不会被硅业协会和自媒体所蒙蔽误导 今晚两场电话会议,第一场财通电新
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通威股份
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TCL中环
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:09:40
华鑫食饮:主要产品批价跟踪
21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):批价本周下跌50元/瓶 精品茅台:批价较本周下跌110元/瓶 飞天十五年:批价本周下跌220元/瓶 珍品茅台:批价本周下跌90元/瓶 茅台1935:批价本周下跌10元/瓶 国缘对开:批价本周上涨5元/瓶 龙酒:批价本周下跌40元/瓶 珍酒:批价本周下跌5元/瓶 董酒:批价本周下跌10元/瓶 20飞天原:批价本周下跌20元/瓶 20飞天散:批价本周下跌40元/瓶 其余产品均保持稳定价格 21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:08:26
建材周观点更新20221225-圣诞快乐!
建材周观点更新20221225-圣诞快乐! 投资组合:1)地产基建:短期基本面受疫情+天气扰动较多,加上逐步进入业绩预告期,板块表现可能较为平淡,但展望2023年,积极的稳增长+保交楼政策、疫情影响的缓释和盈利弹性的释放叠加,我们继续看好高弹性消费建材和玻璃龙头,首推【东方雨虹、科顺股份】,看好高弹性【志特新材、亚士创能、三棵树、坚朗五金、旗滨集团、信义玻璃-H】和高性价比且稳健的【中国联塑-H、伟星新材、公元股份、北新建材】;看好低估值+高弹性的水泥股【海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、冀东水泥、
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海螺水泥
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苏博特
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:00:28
【海创光电&瀚天天成】调研速递
【海创光电&瀚天天成】调研速递 【海创光电】22年激光雷达产品收入接近3亿。23年望进一步快速增长。我们认为伴随着图达通激光雷达批量上车及成本下降,23年产业链企业有望实现产品突破和收入快速增长。 重点推荐:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破,23年32x;【源杰科技】1550nm产品验证中,23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中,23年60x。 【瀚天天成】22年收入5亿,规划23年数倍增长。公司外延片以主驱为主,客户主要在海外;行业内衬底目前供不应求状态,天岳
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光库科技
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:59:35
顺鑫农业最新跟踪20221225
顺鑫农业最新跟踪20221225 华东市场:华东春节要求打款比例60%(关账较早),由于23年1月1号开始白牛二要涨价,目前打款超额完成,达到120%,发货比例接近90%,预计春节前发货95%以上。春节主要打款的是白牛二,近期白牛二动销略超预期,金标动销率在30%左右。 北京市场:春节要求打款比例40%,当前全部完成,发货比例在80%左右,目前需求好转,牛栏山销售基本接近恢复正常,经销商信心增强,同时反馈金标销售符合预期。 四川市场:春节要求打款比例40%,打款已全部完成,发货比例在80%,当前
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顺鑫农业
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:58:38
【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐非电需求疲弱,煤价高位震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1265元/吨,环比下跌55元/吨。供给端,产地运输持续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于前年同期但低于去年同期水平。需求端,工业企业开工率不足,非电需求不及预期,港口地区调出量环比减少,低于去年同期且低于前年同期水平。市场采购需求则在工业开工率低迷下持续受到抑制,港口库存环比增加,高于去年同期且高于前年同期水平。临近年底,或存在提前放假返乡等情况,将导致工业用电需求走弱,但近期内陆地区大范围寒潮,电厂日耗持续
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广汇能源
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山西焦煤
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:57:51
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队】 近期国内疫情管控放开后,首轮疫情高峰自北向南发展。本次一共统计了82家机械行业上市公司,60%分布在江浙沪地区,15%分布于华南地区,10%分布在华中地区,剩余15%分布于华北、西北、华东地区,目前绝大多数公司经营稳健,受疫情影响较小。大部分公司员工处于由阳转阴阶段,目前员工感染率虽高,但三至五天就可以回到工作岗位,对生产安排影响较小。 本次统计的北方地区机械行业上市公司共有10家,大都是员工分批感染,
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宇晶股份
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:56:52
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】 👉产业链了解到已有国产谐波减速机通过库卡的样机测试: 19年后库卡就有纳入谐波二供的意向,与国产减速机厂商进行了商务洽谈,在20年进行了样机测试,测试结果已达到库卡的设计要求,但进入到量产阶段还需通过耐久测试,预计23年将有是否纳入二供的明确计划。我们认为,若国产谐波减速机能顺利进入库卡供应链,那将对另外三大家族产生很好的示范效应。 👉我们预计25年后哈默产能无法满足四大家族需求: 哈默默认给四大家族(国内)的产能使用占比总产能的安全线为45%
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绿的谐波
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:56:07
【长江建材】方向已定,御风而行
【长江建材】方向已定,御风而行 本周变化:淡季需求叠加疫情感染,本周基本面弱势。政策面,本周国常会继续提及支持住房需求,“落地支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。”基本面,水泥、玻纤、碳纤维周度需求均边际走弱,玻璃处于年末下游冬储阶段,背后是贸易商前期低库存+对明年竣工需求预期增强。 方向已定。在扩内需和防风险框架下,地产政策将更趋积极,解决问题导向下,行业不稳政策不止。其对建材的影响在于:1)保交付下的竣工弹性;2)销售数据的恢复,因此板块的风险偏好有望在明年继续回升。 配置思路:当
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三棵树
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:55:17
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通 1、 光伏设备:风险逐步释放,期待硅料价格企稳、光伏板块成长性凸显。 光伏硅片近期跌幅20-30%,我们草根调研了解到硅料真实成交价格实际跌幅基本同步,从330元下跌至200-250元/公斤,后面不排除降至150-200元/公斤。 目前价格成交量仍然不多,等待成交放量。 预计到春节后,需求有望激发,价格有望企稳,光伏板块成长性有望凸显。 光伏设备: 小而美:金辰股份、罗博特科 上机数控:对明年业绩68亿元净利润仍有信心——硅片+硅料+
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侨源股份
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:53:11
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营 ■文件解读:继21年10月后再次推动职教高质量发展改革,强调支持社会力量及资本投入职教建设,鼓励金融机构给予支持。具体来看: ①最重要提出扩大应用型本科在职教高考中招生规模。20年各地推出职教高考但相对缓慢,中教有7所应用型本科及1所大专可录取相应毕业生,目前全国普高/中职+技校毕业生占比58%/42%,政策扩宽公司招生范围。 ②金融财政支持增强。22年中国银行已出台政策,公司5月与中行签订协议支持其软硬件提升;国家10月出台
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中教控股
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投研掘地蜂
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中信策略聚焦
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。 首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,经济增速预期正动态下修,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。 其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市
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人民网
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2022-12-26 09:14:29
诺诚健华海外二期暂停事件点评
[太阳]事件:12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置,主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。 [庆祝]我们认为事件影响处于可控范围内。1)奥布替尼海外MS二期已经入组完成,且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天,可继续给药、随访,临床搁置对上述患者无影响 2)收到FDA搁置通知后,公司与Biogen正在积极准备回复FDA,相关问题完成回复后研究大概率重启(参考sanofi的BTK用于MS的研究,6月30日被hold,10月2日clinicaltrials.
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2022-12-26 09:13:01
白酒核心批价与库存更新1225
[玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价范围为2680-2800、环比-25,整箱批价在2890-2950、环比-40。①目前多数区域反馈已开始2023年合同签订,部分区域已完成1-2月回款。②本周批价略有波动主因一方面新年回款开始、另一方面需求端整体还处于缓慢爬升期。③部分区域反馈,2023年预计茅台系列酒方面飞天迎宾会更新上市,目前这款单品批价600左右、打款价588,重新上市后批价可能会在800左右,量还没有明确预期。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在930-960、环比-5。①部分区域反馈公
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贵州茅台
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2022-12-26 09:12:08
中金 | 海外:美国去库存与衰退压力有多大?
🏵️我们年初持续提示,看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存,库销比还没显著恶化,说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高,看似还好的终端库存结构差异显著,扣掉汽车也明显偏高。半导体零售等行业库存都偏高 3️⃣我们测算主动去库可能要持续到明显下半年,尤其是渠道库存 4️⃣去库存是现阶段美国增长甚至衰退压力的主要来源,消费需求转弱会延长这一过程 5️⃣所以我们对美股维持欲扬
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2022-12-26 09:11:19
硅料价格跌破18万
今晚两场电话会议,第一场财通电新首席已确认过硅料最新成交价格已跌破18万,下周看向16万,第二场组件专家也说到硅料贸易商在向20万以下甩货,而且今天《TCL中投资者关系》这个公众 号发了一条视频,里面用到的近期数据,已经显示硅料采购均价跌到20万了,再加上近期硅料的跌速跌幅很快,基本上也验证了晚上会议里首席和专家确认的最新价格,而且这还不算中环采购不同品级料之间还有很大的价差,这么看硅料整体均价较高点已跌去40%,再看硅片的降幅就不会被硅业协会和自媒体所蒙蔽误导 今晚两场电话会议,第一场财通电新
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华鑫食饮:主要产品批价跟踪
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建材周观点更新20221225-圣诞快乐!
建材周观点更新20221225-圣诞快乐! 投资组合:1)地产基建:短期基本面受疫情+天气扰动较多,加上逐步进入业绩预告期,板块表现可能较为平淡,但展望2023年,积极的稳增长+保交楼政策、疫情影响的缓释和盈利弹性的释放叠加,我们继续看好高弹性消费建材和玻璃龙头,首推【东方雨虹、科顺股份】,看好高弹性【志特新材、亚士创能、三棵树、坚朗五金、旗滨集团、信义玻璃-H】和高性价比且稳健的【中国联塑-H、伟星新材、公元股份、北新建材】;看好低估值+高弹性的水泥股【海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、冀东水泥、
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海螺水泥
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【海创光电&瀚天天成】调研速递
【海创光电&瀚天天成】调研速递 【海创光电】22年激光雷达产品收入接近3亿。23年望进一步快速增长。我们认为伴随着图达通激光雷达批量上车及成本下降,23年产业链企业有望实现产品突破和收入快速增长。 重点推荐:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破,23年32x;【源杰科技】1550nm产品验证中,23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中,23年60x。 【瀚天天成】22年收入5亿,规划23年数倍增长。公司外延片以主驱为主,客户主要在海外;行业内衬底目前供不应求状态,天岳
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光库科技
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顺鑫农业最新跟踪20221225
顺鑫农业最新跟踪20221225 华东市场:华东春节要求打款比例60%(关账较早),由于23年1月1号开始白牛二要涨价,目前打款超额完成,达到120%,发货比例接近90%,预计春节前发货95%以上。春节主要打款的是白牛二,近期白牛二动销略超预期,金标动销率在30%左右。 北京市场:春节要求打款比例40%,当前全部完成,发货比例在80%左右,目前需求好转,牛栏山销售基本接近恢复正常,经销商信心增强,同时反馈金标销售符合预期。 四川市场:春节要求打款比例40%,打款已全部完成,发货比例在80%,当前
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顺鑫农业
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐非电需求疲弱,煤价高位震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1265元/吨,环比下跌55元/吨。供给端,产地运输持续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于前年同期但低于去年同期水平。需求端,工业企业开工率不足,非电需求不及预期,港口地区调出量环比减少,低于去年同期且低于前年同期水平。市场采购需求则在工业开工率低迷下持续受到抑制,港口库存环比增加,高于去年同期且高于前年同期水平。临近年底,或存在提前放假返乡等情况,将导致工业用电需求走弱,但近期内陆地区大范围寒潮,电厂日耗持续
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疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队】 近期国内疫情管控放开后,首轮疫情高峰自北向南发展。本次一共统计了82家机械行业上市公司,60%分布在江浙沪地区,15%分布于华南地区,10%分布在华中地区,剩余15%分布于华北、西北、华东地区,目前绝大多数公司经营稳健,受疫情影响较小。大部分公司员工处于由阳转阴阶段,目前员工感染率虽高,但三至五天就可以回到工作岗位,对生产安排影响较小。 本次统计的北方地区机械行业上市公司共有10家,大都是员工分批感染,
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【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】 👉产业链了解到已有国产谐波减速机通过库卡的样机测试: 19年后库卡就有纳入谐波二供的意向,与国产减速机厂商进行了商务洽谈,在20年进行了样机测试,测试结果已达到库卡的设计要求,但进入到量产阶段还需通过耐久测试,预计23年将有是否纳入二供的明确计划。我们认为,若国产谐波减速机能顺利进入库卡供应链,那将对另外三大家族产生很好的示范效应。 👉我们预计25年后哈默产能无法满足四大家族需求: 哈默默认给四大家族(国内)的产能使用占比总产能的安全线为45%
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【长江建材】方向已定,御风而行
【长江建材】方向已定,御风而行 本周变化:淡季需求叠加疫情感染,本周基本面弱势。政策面,本周国常会继续提及支持住房需求,“落地支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。”基本面,水泥、玻纤、碳纤维周度需求均边际走弱,玻璃处于年末下游冬储阶段,背后是贸易商前期低库存+对明年竣工需求预期增强。 方向已定。在扩内需和防风险框架下,地产政策将更趋积极,解决问题导向下,行业不稳政策不止。其对建材的影响在于:1)保交付下的竣工弹性;2)销售数据的恢复,因此板块的风险偏好有望在明年继续回升。 配置思路:当
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近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通 1、 光伏设备:风险逐步释放,期待硅料价格企稳、光伏板块成长性凸显。 光伏硅片近期跌幅20-30%,我们草根调研了解到硅料真实成交价格实际跌幅基本同步,从330元下跌至200-250元/公斤,后面不排除降至150-200元/公斤。 目前价格成交量仍然不多,等待成交放量。 预计到春节后,需求有望激发,价格有望企稳,光伏板块成长性有望凸显。 光伏设备: 小而美:金辰股份、罗博特科 上机数控:对明年业绩68亿元净利润仍有信心——硅片+硅料+
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【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营 ■文件解读:继21年10月后再次推动职教高质量发展改革,强调支持社会力量及资本投入职教建设,鼓励金融机构给予支持。具体来看: ①最重要提出扩大应用型本科在职教高考中招生规模。20年各地推出职教高考但相对缓慢,中教有7所应用型本科及1所大专可录取相应毕业生,目前全国普高/中职+技校毕业生占比58%/42%,政策扩宽公司招生范围。 ②金融财政支持增强。22年中国银行已出台政策,公司5月与中行签订协议支持其软硬件提升;国家10月出台
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2022-12-26 09:15:29
中信策略聚焦
当前是接近市场底部的最后观察期,全国疫情正处于快速流行期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。 首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,经济增速预期正动态下修,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。 其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市
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人民网
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:14:29
诺诚健华海外二期暂停事件点评
[太阳]事件:12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置,主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。 [庆祝]我们认为事件影响处于可控范围内。1)奥布替尼海外MS二期已经入组完成,且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天,可继续给药、随访,临床搁置对上述患者无影响 2)收到FDA搁置通知后,公司与Biogen正在积极准备回复FDA,相关问题完成回复后研究大概率重启(参考sanofi的BTK用于MS的研究,6月30日被hold,10月2日clinicaltrials.
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诺诚健华
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:13:01
白酒核心批价与库存更新1225
[玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价范围为2680-2800、环比-25,整箱批价在2890-2950、环比-40。①目前多数区域反馈已开始2023年合同签订,部分区域已完成1-2月回款。②本周批价略有波动主因一方面新年回款开始、另一方面需求端整体还处于缓慢爬升期。③部分区域反馈,2023年预计茅台系列酒方面飞天迎宾会更新上市,目前这款单品批价600左右、打款价588,重新上市后批价可能会在800左右,量还没有明确预期。 [玫瑰]【五粮液】:本周普五批价在930-960、环比-5。①部分区域反馈公
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贵州茅台
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:12:08
中金 | 海外:美国去库存与衰退压力有多大?
🏵️我们年初持续提示,看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存,库销比还没显著恶化,说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高,看似还好的终端库存结构差异显著,扣掉汽车也明显偏高。半导体零售等行业库存都偏高 3️⃣我们测算主动去库可能要持续到明显下半年,尤其是渠道库存 4️⃣去库存是现阶段美国增长甚至衰退压力的主要来源,消费需求转弱会延长这一过程 5️⃣所以我们对美股维持欲扬
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-12-26 09:11:19
硅料价格跌破18万
今晚两场电话会议,第一场财通电新首席已确认过硅料最新成交价格已跌破18万,下周看向16万,第二场组件专家也说到硅料贸易商在向20万以下甩货,而且今天《TCL中投资者关系》这个公众 号发了一条视频,里面用到的近期数据,已经显示硅料采购均价跌到20万了,再加上近期硅料的跌速跌幅很快,基本上也验证了晚上会议里首席和专家确认的最新价格,而且这还不算中环采购不同品级料之间还有很大的价差,这么看硅料整体均价较高点已跌去40%,再看硅片的降幅就不会被硅业协会和自媒体所蒙蔽误导 今晚两场电话会议,第一场财通电新
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通威股份
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TCL中环
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华鑫食饮:主要产品批价跟踪
21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):批价本周下跌50元/瓶 精品茅台:批价较本周下跌110元/瓶 飞天十五年:批价本周下跌220元/瓶 珍品茅台:批价本周下跌90元/瓶 茅台1935:批价本周下跌10元/瓶 国缘对开:批价本周上涨5元/瓶 龙酒:批价本周下跌40元/瓶 珍酒:批价本周下跌5元/瓶 董酒:批价本周下跌10元/瓶 20飞天原:批价本周下跌20元/瓶 20飞天散:批价本周下跌40元/瓶 其余产品均保持稳定价格 21飞天(原):批价本周下跌30元/瓶 21飞天(散):
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投研掘地蜂
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建材周观点更新20221225-圣诞快乐!
建材周观点更新20221225-圣诞快乐! 投资组合:1)地产基建:短期基本面受疫情+天气扰动较多,加上逐步进入业绩预告期,板块表现可能较为平淡,但展望2023年,积极的稳增长+保交楼政策、疫情影响的缓释和盈利弹性的释放叠加,我们继续看好高弹性消费建材和玻璃龙头,首推【东方雨虹、科顺股份】,看好高弹性【志特新材、亚士创能、三棵树、坚朗五金、旗滨集团、信义玻璃-H】和高性价比且稳健的【中国联塑-H、伟星新材、公元股份、北新建材】;看好低估值+高弹性的水泥股【海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、冀东水泥、
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苏博特
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【海创光电&瀚天天成】调研速递
【海创光电&瀚天天成】调研速递 【海创光电】22年激光雷达产品收入接近3亿。23年望进一步快速增长。我们认为伴随着图达通激光雷达批量上车及成本下降,23年产业链企业有望实现产品突破和收入快速增长。 重点推荐:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破,23年32x;【源杰科技】1550nm产品验证中,23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中,23年60x。 【瀚天天成】22年收入5亿,规划23年数倍增长。公司外延片以主驱为主,客户主要在海外;行业内衬底目前供不应求状态,天岳
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顺鑫农业最新跟踪20221225
顺鑫农业最新跟踪20221225 华东市场:华东春节要求打款比例60%(关账较早),由于23年1月1号开始白牛二要涨价,目前打款超额完成,达到120%,发货比例接近90%,预计春节前发货95%以上。春节主要打款的是白牛二,近期白牛二动销略超预期,金标动销率在30%左右。 北京市场:春节要求打款比例40%,当前全部完成,发货比例在80%左右,目前需求好转,牛栏山销售基本接近恢复正常,经销商信心增强,同时反馈金标销售符合预期。 四川市场:春节要求打款比例40%,打款已全部完成,发货比例在80%,当前
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顺鑫农业
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投研掘地蜂
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【申万煤炭】周观点
【申万煤炭】周观点 ⭐非电需求疲弱,煤价高位震荡 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1265元/吨,环比下跌55元/吨。供给端,产地运输持续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于前年同期但低于去年同期水平。需求端,工业企业开工率不足,非电需求不及预期,港口地区调出量环比减少,低于去年同期且低于前年同期水平。市场采购需求则在工业开工率低迷下持续受到抑制,港口库存环比增加,高于去年同期且高于前年同期水平。临近年底,或存在提前放假返乡等情况,将导致工业用电需求走弱,但近期内陆地区大范围寒潮,电厂日耗持续
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广汇能源
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山西焦煤
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疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队
疫情第一波对机械行业公司的影响分析 - 基于82家上市公司的田野调查 【财通机械佘炜超团队】 近期国内疫情管控放开后,首轮疫情高峰自北向南发展。本次一共统计了82家机械行业上市公司,60%分布在江浙沪地区,15%分布于华南地区,10%分布在华中地区,剩余15%分布于华北、西北、华东地区,目前绝大多数公司经营稳健,受疫情影响较小。大部分公司员工处于由阳转阴阶段,目前员工感染率虽高,但三至五天就可以回到工作岗位,对生产安排影响较小。 本次统计的北方地区机械行业上市公司共有10家,大都是员工分批感染,
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宇晶股份
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2022-12-26 08:56:52
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】
【谐波减速器采购专家】交流精华分享【东吴机械】 👉产业链了解到已有国产谐波减速机通过库卡的样机测试: 19年后库卡就有纳入谐波二供的意向,与国产减速机厂商进行了商务洽谈,在20年进行了样机测试,测试结果已达到库卡的设计要求,但进入到量产阶段还需通过耐久测试,预计23年将有是否纳入二供的明确计划。我们认为,若国产谐波减速机能顺利进入库卡供应链,那将对另外三大家族产生很好的示范效应。 👉我们预计25年后哈默产能无法满足四大家族需求: 哈默默认给四大家族(国内)的产能使用占比总产能的安全线为45%
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绿的谐波
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:56:07
【长江建材】方向已定,御风而行
【长江建材】方向已定,御风而行 本周变化:淡季需求叠加疫情感染,本周基本面弱势。政策面,本周国常会继续提及支持住房需求,“落地支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。”基本面,水泥、玻纤、碳纤维周度需求均边际走弱,玻璃处于年末下游冬储阶段,背后是贸易商前期低库存+对明年竣工需求预期增强。 方向已定。在扩内需和防风险框架下,地产政策将更趋积极,解决问题导向下,行业不稳政策不止。其对建材的影响在于:1)保交付下的竣工弹性;2)销售数据的恢复,因此板块的风险偏好有望在明年继续回升。 配置思路:当
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三棵树
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坚朗五金
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投研掘地蜂
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近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通
近期市场调整较大,光伏设备、气体行业风险逐步释放,欢迎多沟通 1、 光伏设备:风险逐步释放,期待硅料价格企稳、光伏板块成长性凸显。 光伏硅片近期跌幅20-30%,我们草根调研了解到硅料真实成交价格实际跌幅基本同步,从330元下跌至200-250元/公斤,后面不排除降至150-200元/公斤。 目前价格成交量仍然不多,等待成交放量。 预计到春节后,需求有望激发,价格有望企稳,光伏板块成长性有望凸显。 光伏设备: 小而美:金辰股份、罗博特科 上机数控:对明年业绩68亿元净利润仍有信心——硅片+硅料+
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侨源股份
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杭氧股份
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投研掘地蜂
2022-12-26 08:53:11
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营
【天风商社轻纺】中教控股:招生范围拓宽,江西学校预计23H1完成选营 ■文件解读:继21年10月后再次推动职教高质量发展改革,强调支持社会力量及资本投入职教建设,鼓励金融机构给予支持。具体来看: ①最重要提出扩大应用型本科在职教高考中招生规模。20年各地推出职教高考但相对缓慢,中教有7所应用型本科及1所大专可录取相应毕业生,目前全国普高/中职+技校毕业生占比58%/42%,政策扩宽公司招生范围。 ②金融财政支持增强。22年中国银行已出台政策,公司5月与中行签订协议支持其软硬件提升;国家10月出台
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中教控股
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