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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:21:52
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221213 行业新闻: 1. 12月12日,大唐光伏组件供应商资格准入审查结果:隆基、通威、天合、中来、一道、环晟、晶科等31企入围。 https://mp.weixin.qq.com/s/nRrmFJ2xlprH_DyOR32Uag 2. 12月12日,云南省智能光伏电站装备产业发展三年行动计划指出,到2024年,全省智能光伏电站装备产业实现营业收入2500亿元,培育10家百亿级光伏企业,5家年销售额突破30亿元电力装备企业。 https://mp
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:19:22
中信建投新能源2023年度策略(中篇)
⭕中信建投新能源2023年度策略(中篇) 🔺年度系列报告中篇指出电力系统灵活性资源将面临长期紧缺局面【从电力系统基本原理出发,测算各类灵活性资源空间】 #新能源装机占比高增、消纳问题需引起重视,国内新能源装机占比接近30%,发电量超过10%,青海、西藏、蒙东等地弃电率较高。国内外装机结构不同,消纳问题须引起重视。 【详细复盘、对比国内外历年电源装机结构和发电量,新能源发展即将进入2.0时代】 #电网投资已经冗余、电源投资亟待“补课”,过去特高压曾是降低弃电率的“法宝”,但电网投资不能解决源荷不
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钒钛股份
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4.78
投研掘地蜂
2022-12-14 09:18:10
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】 公司今晚发布公告,董事长李志刚、董事兼副总段晓婷拟通过大宗交易方式分别减持公司总股本的1%,合计约340.22万股,占总股本的2%。 1、本次减持主要出于避税需要,通过大宗交易的方式,将减持股份转让给李总、段总自己设立的资管计划,不代表其他,大股东对公司发展前景依然坚定,对公司股价也不形成冲击。 2、新产品近期订单落地有望催化股价。公司TOPCon硼掺杂与晶澳、天合、通威、正泰、中来等均在推进,部分客户的量产订单已经确定,且是一次掺杂
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:13:31
天润乳业:疆外突围,势能释放
天润为全产业链布局的新疆龙头乳企,在两强格局下积极探索突围路径。公司强化疆奶特色,以高利润充分撬动渠道杠杆,并避开龙头锋芒稳步拓展专卖店等渠道,当前疆外扩张模式已基本跑通,浓缩奶砖及桶酸等产品势头良好,整体增速预期维持在20%+。且体量增大后有望进行渠道类型外溢扩展,进一步打开增长空间。 Q3以来新疆疫情封控致公司整体产销受阻,而12月以来疫情防控逐步优化,公司经营恢复良性增长,给予22-24年业绩预测为1.96/2.38/2.91亿元,同增31%/21%/22%,对应PE 26/21/18倍,
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天润乳业
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3.15
投研掘地蜂
2022-12-14 09:11:44
光伏新技术系列
前言:从光伏前几次周期看,产业链价格开始下降的时候,股价是下跌的;一旦形成需求正反馈,股价才会形成上行趋势;目前看一季度是关键期。调整期重点布局新技术产业链;看好新技术引领下一波向上周期。 赛伍技术更新: 1)市场短期分歧点在明年转光膜放量多大(产业链大多反馈单面使用;行业至少10GW以上的量),我们总体认为从0到1落地是关键,重视长期的变化。 2)长期分歧点在于公司能否通过转光膜实现整体胶膜行业市占率提升,我们认为在新技术领先的企业有望改变竞争格局。 3)根据最近产业链拜访,异质结有加速发展态
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赛伍技术
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爱旭股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:09:51
教育信创:央行贴现,教育信创提速
【背景:央行发布2000亿元教育“专项贷”】 1)9月28日,央行:设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域卫生健康、教育等10个领域设备购置与更新改造,优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。 2)9月29日,五部门联合下发《通知》,对“更新改造贷款”贴息2.5个百分点,设备购销合同的签订时间必须为2022年9月1日至12月31日。 【进程:2022年10-12月,教育信创加速兑现】 1)12月9日,长治市发布教育信创1.86亿大单,包括PC2.5万台,流式/版式/防病毒软
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中科曙光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:08:06
国信医药:威高骨科推荐
事件:公司公告,拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的威高新生医疗器械100%的股权,收购对价10.3亿,其以组织修复产品线为核心,主营产品包括富血小板血浆(PRP)制备用套装和封闭创伤负压引流套装等。 点评: 收购威高新生的动态PE为18X 2021年/2022年前10月的营收为1.77/1.72亿,归母净利润4467/4571万。收购中设置业绩承诺指标,2022-25年承诺净利润(归母扣非税后净利润)不低于0.559/0.672/0.833/1.0亿,同比增长分
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威高骨科
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:07:11
磷化工:看好景气持续
------------------------- 【磷矿石】全球供需向好,2023年价格有望稳中上行。今年下半年国家出台矿安〔2022〕88号文,自9月1日开始要求矿石产量不能超采20%,预计磷矿石产量继续下降,需求稳中有升,当前价格1041元/吨,磷矿石价格有望长周期向上 【磷肥】二铵、一铵市场偏暖运行,近期二铵底部反弹158元/吨,一铵底部反弹620元/吨,下游冬储市场持续推进,且企业代发订单充足,价格开启上涨通道。预计2023年供需关系良好,有望维持景气 看好【川恒股份】【云天化】【兴发
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川恒股份
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云天化
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:05:51
东财新能源:复合集流体更新
近期板块调整较多,根据我们与公司&产业交流,基本面按此前预期向好,推测主要为资金行为。 再次强调赛道的高确定性&0-1的稀缺成长。 产品力带来客户的强替代意愿:高安全、高能量密度、低成本及强兼容性带来渗透率提升; 产业闭环形成,玩家加入加速行业落地:上游基膜(双星新材/康辉新材/东材科技)、设备(东威科技)、中游产品(宝明科技/ 胜利精密/元琛科技/阿石创/璞泰来等)、下游应用(宁德时代/国轩高科等)及电池设备(骄成超声)。 0到1的高速成长:25年空间343亿元,CAGR=282%,先发优势的
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胜利精密
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宝明科技
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:04:03
国盛轻工:造纸,布局顺周期
2023年宏观环境依然会延续2022年的不确定性,国内进入疫后复苏,节奏存在博弈和平衡,但中期复苏确定性强,且稳增长经济压力下经济刺激有望加码,经济或呈现先低后高走势;海外地缘冲突延续,通胀、衰退和复苏交织,不确定性更甚。因此当前阶段,布局国内顺周期资产成为上乘之选;造纸需求和宏观经济紧密相关,需求复苏且上游成本下降预期强,估值历史低位,布局正当时,优选兼具格局&成长标的。 纸浆:23Q1-Q2下行确定强,下行幅度预计150-200美元/吨。预计本轮浆价下跌速度及程度取决于纸浆供给释放节奏及需求
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仙鹤股份
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五洲特纸
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3.13
投研掘地蜂
2022-12-14 09:02:54
光伏板块近期观点更新
前四家组件厂商四季度整体排产仍有支撑,四季度出货环比仍有所增长。从23年一季度的签单情况来看,多数厂家也已经完成50%以上的订单签订,需求端整体依旧处于旺盛阶段。具体来看,预计隆基绿能、晶科能源四季度出货达到13GW以上,天合光能、晶澳科技出货达到11GW以上,均能顺利完成其今年出货目标。 硅料价格方面,预计12月价格有望达到270-280元区间内,整体价格仍是缓慢下跌而非此前谣传的雪崩式下跌,进一步论证需求对整体价格的支撑。美国10414公告之后,组件东南亚产能不再受到限制,在欧洲新能源迭代浪
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晶澳科技
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:01:47
高博演讲核心观点
1、过去三年的疫情给居民部门带来了心理性和财务性的疤痕效应,前者影响对未来的预期,后者影响对资产负债表的修复。结合对自然灾害影响人类行为的研究以及中国当前的数据来看,在经济社会生活逐步恢复正常以后,疤痕效应还将持续一段时间。此后随着时间流逝,疤痕效应逐步减退,储蓄倾向回落,居民户部门更加愿意接受风险。这些变化可能为权益市场、也许还包括房地产市场,提供一个更稳定、更强劲和更持续的基础。 2、对于“中国2022年正在经历房地产泡沫的破灭,而这一破灭过程是不可逆的,并且将对未来几年的经济增长投下长长的
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新华制药
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太龙药业
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:53:34
近期出行数据速览
1)地铁客运量(2022年12月11日) 北京:客运量105.4万人,与21年同期相比-80.51%,相当于19年的8.78%; 上海:客运量514.7万人,与21年同期相比-28.86%,相当于19年的43.13%; 广州:客运量319.7万人,与21年同期相比-58.07%,相当于19年的34.97%; 深圳:客运量450.5万人,与21年同期相比-21.85%,相当于19年的74.67%; 石家庄:客运量4.53万人,与21年同期相比-80.53%,相当于19年的17.17%。 2)航班量
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春秋航空
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:52:46
信达电子:投资策略
电子行业:探底低位性价比凸显,布局良机静待天明。电子行业以创新周期轮动,展望2023年,电子行业受景气度复苏、预期转暖等多重因素催化,目前已步入高性价比配置区间。 2022年半导体行业整体处于下行区间,但目前底部轮廓已逐渐清晰。当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势,结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。展望2023,半导体板块我们核心看好:半导体设备国产替代、IC设计需求复苏、SiC及Chiple
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北方华创
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兆易创新
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:51:42
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现 事件:公司先后于5日和12日公告IPO限售股(已于22年8月8日解禁)股东五矿元鼎(持股8.38%)和贝特瑞(公司二股东,持股9.39%)减持计划。其中五矿元鼎拟减持不超过4%(大宗2%,集中竞价2%),贝特瑞为了回笼资金、满足业务发展的资金需求,以询价转让、大宗交易或集中竞价等方式减持不超过4.4%。 大非减持在预期之内,尤其是贝特瑞,此次公告更倾向于潜在利空落地。市场前期对公司的担忧主要体现在两方面:基本面层面,美国IRA法案,但实际
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芳源股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:21:52
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221213 行业新闻: 1. 12月12日,大唐光伏组件供应商资格准入审查结果:隆基、通威、天合、中来、一道、环晟、晶科等31企入围。 https://mp.weixin.qq.com/s/nRrmFJ2xlprH_DyOR32Uag 2. 12月12日,云南省智能光伏电站装备产业发展三年行动计划指出,到2024年,全省智能光伏电站装备产业实现营业收入2500亿元,培育10家百亿级光伏企业,5家年销售额突破30亿元电力装备企业。 https://mp
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:19:22
中信建投新能源2023年度策略(中篇)
⭕中信建投新能源2023年度策略(中篇) 🔺年度系列报告中篇指出电力系统灵活性资源将面临长期紧缺局面【从电力系统基本原理出发,测算各类灵活性资源空间】 #新能源装机占比高增、消纳问题需引起重视,国内新能源装机占比接近30%,发电量超过10%,青海、西藏、蒙东等地弃电率较高。国内外装机结构不同,消纳问题须引起重视。 【详细复盘、对比国内外历年电源装机结构和发电量,新能源发展即将进入2.0时代】 #电网投资已经冗余、电源投资亟待“补课”,过去特高压曾是降低弃电率的“法宝”,但电网投资不能解决源荷不
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钒钛股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:18:10
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】 公司今晚发布公告,董事长李志刚、董事兼副总段晓婷拟通过大宗交易方式分别减持公司总股本的1%,合计约340.22万股,占总股本的2%。 1、本次减持主要出于避税需要,通过大宗交易的方式,将减持股份转让给李总、段总自己设立的资管计划,不代表其他,大股东对公司发展前景依然坚定,对公司股价也不形成冲击。 2、新产品近期订单落地有望催化股价。公司TOPCon硼掺杂与晶澳、天合、通威、正泰、中来等均在推进,部分客户的量产订单已经确定,且是一次掺杂
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:13:31
天润乳业:疆外突围,势能释放
天润为全产业链布局的新疆龙头乳企,在两强格局下积极探索突围路径。公司强化疆奶特色,以高利润充分撬动渠道杠杆,并避开龙头锋芒稳步拓展专卖店等渠道,当前疆外扩张模式已基本跑通,浓缩奶砖及桶酸等产品势头良好,整体增速预期维持在20%+。且体量增大后有望进行渠道类型外溢扩展,进一步打开增长空间。 Q3以来新疆疫情封控致公司整体产销受阻,而12月以来疫情防控逐步优化,公司经营恢复良性增长,给予22-24年业绩预测为1.96/2.38/2.91亿元,同增31%/21%/22%,对应PE 26/21/18倍,
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天润乳业
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:11:44
光伏新技术系列
前言:从光伏前几次周期看,产业链价格开始下降的时候,股价是下跌的;一旦形成需求正反馈,股价才会形成上行趋势;目前看一季度是关键期。调整期重点布局新技术产业链;看好新技术引领下一波向上周期。 赛伍技术更新: 1)市场短期分歧点在明年转光膜放量多大(产业链大多反馈单面使用;行业至少10GW以上的量),我们总体认为从0到1落地是关键,重视长期的变化。 2)长期分歧点在于公司能否通过转光膜实现整体胶膜行业市占率提升,我们认为在新技术领先的企业有望改变竞争格局。 3)根据最近产业链拜访,异质结有加速发展态
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赛伍技术
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爱旭股份
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教育信创:央行贴现,教育信创提速
【背景:央行发布2000亿元教育“专项贷”】 1)9月28日,央行:设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域卫生健康、教育等10个领域设备购置与更新改造,优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。 2)9月29日,五部门联合下发《通知》,对“更新改造贷款”贴息2.5个百分点,设备购销合同的签订时间必须为2022年9月1日至12月31日。 【进程:2022年10-12月,教育信创加速兑现】 1)12月9日,长治市发布教育信创1.86亿大单,包括PC2.5万台,流式/版式/防病毒软
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中科曙光
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国信医药:威高骨科推荐
事件:公司公告,拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的威高新生医疗器械100%的股权,收购对价10.3亿,其以组织修复产品线为核心,主营产品包括富血小板血浆(PRP)制备用套装和封闭创伤负压引流套装等。 点评: 收购威高新生的动态PE为18X 2021年/2022年前10月的营收为1.77/1.72亿,归母净利润4467/4571万。收购中设置业绩承诺指标,2022-25年承诺净利润(归母扣非税后净利润)不低于0.559/0.672/0.833/1.0亿,同比增长分
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威高骨科
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磷化工:看好景气持续
------------------------- 【磷矿石】全球供需向好,2023年价格有望稳中上行。今年下半年国家出台矿安〔2022〕88号文,自9月1日开始要求矿石产量不能超采20%,预计磷矿石产量继续下降,需求稳中有升,当前价格1041元/吨,磷矿石价格有望长周期向上 【磷肥】二铵、一铵市场偏暖运行,近期二铵底部反弹158元/吨,一铵底部反弹620元/吨,下游冬储市场持续推进,且企业代发订单充足,价格开启上涨通道。预计2023年供需关系良好,有望维持景气 看好【川恒股份】【云天化】【兴发
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云天化
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东财新能源:复合集流体更新
近期板块调整较多,根据我们与公司&产业交流,基本面按此前预期向好,推测主要为资金行为。 再次强调赛道的高确定性&0-1的稀缺成长。 产品力带来客户的强替代意愿:高安全、高能量密度、低成本及强兼容性带来渗透率提升; 产业闭环形成,玩家加入加速行业落地:上游基膜(双星新材/康辉新材/东材科技)、设备(东威科技)、中游产品(宝明科技/ 胜利精密/元琛科技/阿石创/璞泰来等)、下游应用(宁德时代/国轩高科等)及电池设备(骄成超声)。 0到1的高速成长:25年空间343亿元,CAGR=282%,先发优势的
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胜利精密
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国盛轻工:造纸,布局顺周期
2023年宏观环境依然会延续2022年的不确定性,国内进入疫后复苏,节奏存在博弈和平衡,但中期复苏确定性强,且稳增长经济压力下经济刺激有望加码,经济或呈现先低后高走势;海外地缘冲突延续,通胀、衰退和复苏交织,不确定性更甚。因此当前阶段,布局国内顺周期资产成为上乘之选;造纸需求和宏观经济紧密相关,需求复苏且上游成本下降预期强,估值历史低位,布局正当时,优选兼具格局&成长标的。 纸浆:23Q1-Q2下行确定强,下行幅度预计150-200美元/吨。预计本轮浆价下跌速度及程度取决于纸浆供给释放节奏及需求
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2022-12-14 09:02:54
光伏板块近期观点更新
前四家组件厂商四季度整体排产仍有支撑,四季度出货环比仍有所增长。从23年一季度的签单情况来看,多数厂家也已经完成50%以上的订单签订,需求端整体依旧处于旺盛阶段。具体来看,预计隆基绿能、晶科能源四季度出货达到13GW以上,天合光能、晶澳科技出货达到11GW以上,均能顺利完成其今年出货目标。 硅料价格方面,预计12月价格有望达到270-280元区间内,整体价格仍是缓慢下跌而非此前谣传的雪崩式下跌,进一步论证需求对整体价格的支撑。美国10414公告之后,组件东南亚产能不再受到限制,在欧洲新能源迭代浪
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晶澳科技
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隆基绿能
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2022-12-14 09:01:47
高博演讲核心观点
1、过去三年的疫情给居民部门带来了心理性和财务性的疤痕效应,前者影响对未来的预期,后者影响对资产负债表的修复。结合对自然灾害影响人类行为的研究以及中国当前的数据来看,在经济社会生活逐步恢复正常以后,疤痕效应还将持续一段时间。此后随着时间流逝,疤痕效应逐步减退,储蓄倾向回落,居民户部门更加愿意接受风险。这些变化可能为权益市场、也许还包括房地产市场,提供一个更稳定、更强劲和更持续的基础。 2、对于“中国2022年正在经历房地产泡沫的破灭,而这一破灭过程是不可逆的,并且将对未来几年的经济增长投下长长的
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新华制药
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太龙药业
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近期出行数据速览
1)地铁客运量(2022年12月11日) 北京:客运量105.4万人,与21年同期相比-80.51%,相当于19年的8.78%; 上海:客运量514.7万人,与21年同期相比-28.86%,相当于19年的43.13%; 广州:客运量319.7万人,与21年同期相比-58.07%,相当于19年的34.97%; 深圳:客运量450.5万人,与21年同期相比-21.85%,相当于19年的74.67%; 石家庄:客运量4.53万人,与21年同期相比-80.53%,相当于19年的17.17%。 2)航班量
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春秋航空
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2022-12-14 08:52:46
信达电子:投资策略
电子行业:探底低位性价比凸显,布局良机静待天明。电子行业以创新周期轮动,展望2023年,电子行业受景气度复苏、预期转暖等多重因素催化,目前已步入高性价比配置区间。 2022年半导体行业整体处于下行区间,但目前底部轮廓已逐渐清晰。当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势,结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。展望2023,半导体板块我们核心看好:半导体设备国产替代、IC设计需求复苏、SiC及Chiple
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北方华创
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兆易创新
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【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现 事件:公司先后于5日和12日公告IPO限售股(已于22年8月8日解禁)股东五矿元鼎(持股8.38%)和贝特瑞(公司二股东,持股9.39%)减持计划。其中五矿元鼎拟减持不超过4%(大宗2%,集中竞价2%),贝特瑞为了回笼资金、满足业务发展的资金需求,以询价转让、大宗交易或集中竞价等方式减持不超过4.4%。 大非减持在预期之内,尤其是贝特瑞,此次公告更倾向于潜在利空落地。市场前期对公司的担忧主要体现在两方面:基本面层面,美国IRA法案,但实际
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芳源股份
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2022-12-14 09:21:52
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221213 行业新闻: 1. 12月12日,大唐光伏组件供应商资格准入审查结果:隆基、通威、天合、中来、一道、环晟、晶科等31企入围。 https://mp.weixin.qq.com/s/nRrmFJ2xlprH_DyOR32Uag 2. 12月12日,云南省智能光伏电站装备产业发展三年行动计划指出,到2024年,全省智能光伏电站装备产业实现营业收入2500亿元,培育10家百亿级光伏企业,5家年销售额突破30亿元电力装备企业。 https://mp
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隆基绿能
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4.96
投研掘地蜂
2022-12-14 09:19:22
中信建投新能源2023年度策略(中篇)
⭕中信建投新能源2023年度策略(中篇) 🔺年度系列报告中篇指出电力系统灵活性资源将面临长期紧缺局面【从电力系统基本原理出发,测算各类灵活性资源空间】 #新能源装机占比高增、消纳问题需引起重视,国内新能源装机占比接近30%,发电量超过10%,青海、西藏、蒙东等地弃电率较高。国内外装机结构不同,消纳问题须引起重视。 【详细复盘、对比国内外历年电源装机结构和发电量,新能源发展即将进入2.0时代】 #电网投资已经冗余、电源投资亟待“补课”,过去特高压曾是降低弃电率的“法宝”,但电网投资不能解决源荷不
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钒钛股份
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4.78
投研掘地蜂
2022-12-14 09:18:10
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】 公司今晚发布公告,董事长李志刚、董事兼副总段晓婷拟通过大宗交易方式分别减持公司总股本的1%,合计约340.22万股,占总股本的2%。 1、本次减持主要出于避税需要,通过大宗交易的方式,将减持股份转让给李总、段总自己设立的资管计划,不代表其他,大股东对公司发展前景依然坚定,对公司股价也不形成冲击。 2、新产品近期订单落地有望催化股价。公司TOPCon硼掺杂与晶澳、天合、通威、正泰、中来等均在推进,部分客户的量产订单已经确定,且是一次掺杂
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:13:31
天润乳业:疆外突围,势能释放
天润为全产业链布局的新疆龙头乳企,在两强格局下积极探索突围路径。公司强化疆奶特色,以高利润充分撬动渠道杠杆,并避开龙头锋芒稳步拓展专卖店等渠道,当前疆外扩张模式已基本跑通,浓缩奶砖及桶酸等产品势头良好,整体增速预期维持在20%+。且体量增大后有望进行渠道类型外溢扩展,进一步打开增长空间。 Q3以来新疆疫情封控致公司整体产销受阻,而12月以来疫情防控逐步优化,公司经营恢复良性增长,给予22-24年业绩预测为1.96/2.38/2.91亿元,同增31%/21%/22%,对应PE 26/21/18倍,
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天润乳业
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3.15
投研掘地蜂
2022-12-14 09:11:44
光伏新技术系列
前言:从光伏前几次周期看,产业链价格开始下降的时候,股价是下跌的;一旦形成需求正反馈,股价才会形成上行趋势;目前看一季度是关键期。调整期重点布局新技术产业链;看好新技术引领下一波向上周期。 赛伍技术更新: 1)市场短期分歧点在明年转光膜放量多大(产业链大多反馈单面使用;行业至少10GW以上的量),我们总体认为从0到1落地是关键,重视长期的变化。 2)长期分歧点在于公司能否通过转光膜实现整体胶膜行业市占率提升,我们认为在新技术领先的企业有望改变竞争格局。 3)根据最近产业链拜访,异质结有加速发展态
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赛伍技术
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爱旭股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:09:51
教育信创:央行贴现,教育信创提速
【背景:央行发布2000亿元教育“专项贷”】 1)9月28日,央行:设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域卫生健康、教育等10个领域设备购置与更新改造,优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。 2)9月29日,五部门联合下发《通知》,对“更新改造贷款”贴息2.5个百分点,设备购销合同的签订时间必须为2022年9月1日至12月31日。 【进程:2022年10-12月,教育信创加速兑现】 1)12月9日,长治市发布教育信创1.86亿大单,包括PC2.5万台,流式/版式/防病毒软
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中科曙光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:08:06
国信医药:威高骨科推荐
事件:公司公告,拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的威高新生医疗器械100%的股权,收购对价10.3亿,其以组织修复产品线为核心,主营产品包括富血小板血浆(PRP)制备用套装和封闭创伤负压引流套装等。 点评: 收购威高新生的动态PE为18X 2021年/2022年前10月的营收为1.77/1.72亿,归母净利润4467/4571万。收购中设置业绩承诺指标,2022-25年承诺净利润(归母扣非税后净利润)不低于0.559/0.672/0.833/1.0亿,同比增长分
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威高骨科
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:07:11
磷化工:看好景气持续
------------------------- 【磷矿石】全球供需向好,2023年价格有望稳中上行。今年下半年国家出台矿安〔2022〕88号文,自9月1日开始要求矿石产量不能超采20%,预计磷矿石产量继续下降,需求稳中有升,当前价格1041元/吨,磷矿石价格有望长周期向上 【磷肥】二铵、一铵市场偏暖运行,近期二铵底部反弹158元/吨,一铵底部反弹620元/吨,下游冬储市场持续推进,且企业代发订单充足,价格开启上涨通道。预计2023年供需关系良好,有望维持景气 看好【川恒股份】【云天化】【兴发
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川恒股份
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云天化
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:05:51
东财新能源:复合集流体更新
近期板块调整较多,根据我们与公司&产业交流,基本面按此前预期向好,推测主要为资金行为。 再次强调赛道的高确定性&0-1的稀缺成长。 产品力带来客户的强替代意愿:高安全、高能量密度、低成本及强兼容性带来渗透率提升; 产业闭环形成,玩家加入加速行业落地:上游基膜(双星新材/康辉新材/东材科技)、设备(东威科技)、中游产品(宝明科技/ 胜利精密/元琛科技/阿石创/璞泰来等)、下游应用(宁德时代/国轩高科等)及电池设备(骄成超声)。 0到1的高速成长:25年空间343亿元,CAGR=282%,先发优势的
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胜利精密
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宝明科技
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1.42
投研掘地蜂
2022-12-14 09:04:03
国盛轻工:造纸,布局顺周期
2023年宏观环境依然会延续2022年的不确定性,国内进入疫后复苏,节奏存在博弈和平衡,但中期复苏确定性强,且稳增长经济压力下经济刺激有望加码,经济或呈现先低后高走势;海外地缘冲突延续,通胀、衰退和复苏交织,不确定性更甚。因此当前阶段,布局国内顺周期资产成为上乘之选;造纸需求和宏观经济紧密相关,需求复苏且上游成本下降预期强,估值历史低位,布局正当时,优选兼具格局&成长标的。 纸浆:23Q1-Q2下行确定强,下行幅度预计150-200美元/吨。预计本轮浆价下跌速度及程度取决于纸浆供给释放节奏及需求
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仙鹤股份
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五洲特纸
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3.13
投研掘地蜂
2022-12-14 09:02:54
光伏板块近期观点更新
前四家组件厂商四季度整体排产仍有支撑,四季度出货环比仍有所增长。从23年一季度的签单情况来看,多数厂家也已经完成50%以上的订单签订,需求端整体依旧处于旺盛阶段。具体来看,预计隆基绿能、晶科能源四季度出货达到13GW以上,天合光能、晶澳科技出货达到11GW以上,均能顺利完成其今年出货目标。 硅料价格方面,预计12月价格有望达到270-280元区间内,整体价格仍是缓慢下跌而非此前谣传的雪崩式下跌,进一步论证需求对整体价格的支撑。美国10414公告之后,组件东南亚产能不再受到限制,在欧洲新能源迭代浪
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晶澳科技
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隆基绿能
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1.47
投研掘地蜂
2022-12-14 09:01:47
高博演讲核心观点
1、过去三年的疫情给居民部门带来了心理性和财务性的疤痕效应,前者影响对未来的预期,后者影响对资产负债表的修复。结合对自然灾害影响人类行为的研究以及中国当前的数据来看,在经济社会生活逐步恢复正常以后,疤痕效应还将持续一段时间。此后随着时间流逝,疤痕效应逐步减退,储蓄倾向回落,居民户部门更加愿意接受风险。这些变化可能为权益市场、也许还包括房地产市场,提供一个更稳定、更强劲和更持续的基础。 2、对于“中国2022年正在经历房地产泡沫的破灭,而这一破灭过程是不可逆的,并且将对未来几年的经济增长投下长长的
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新华制药
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太龙药业
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1.54
投研掘地蜂
2022-12-14 08:53:34
近期出行数据速览
1)地铁客运量(2022年12月11日) 北京:客运量105.4万人,与21年同期相比-80.51%,相当于19年的8.78%; 上海:客运量514.7万人,与21年同期相比-28.86%,相当于19年的43.13%; 广州:客运量319.7万人,与21年同期相比-58.07%,相当于19年的34.97%; 深圳:客运量450.5万人,与21年同期相比-21.85%,相当于19年的74.67%; 石家庄:客运量4.53万人,与21年同期相比-80.53%,相当于19年的17.17%。 2)航班量
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春秋航空
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:52:46
信达电子:投资策略
电子行业:探底低位性价比凸显,布局良机静待天明。电子行业以创新周期轮动,展望2023年,电子行业受景气度复苏、预期转暖等多重因素催化,目前已步入高性价比配置区间。 2022年半导体行业整体处于下行区间,但目前底部轮廓已逐渐清晰。当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势,结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。展望2023,半导体板块我们核心看好:半导体设备国产替代、IC设计需求复苏、SiC及Chiple
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北方华创
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兆易创新
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:51:42
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现 事件:公司先后于5日和12日公告IPO限售股(已于22年8月8日解禁)股东五矿元鼎(持股8.38%)和贝特瑞(公司二股东,持股9.39%)减持计划。其中五矿元鼎拟减持不超过4%(大宗2%,集中竞价2%),贝特瑞为了回笼资金、满足业务发展的资金需求,以询价转让、大宗交易或集中竞价等方式减持不超过4.4%。 大非减持在预期之内,尤其是贝特瑞,此次公告更倾向于潜在利空落地。市场前期对公司的担忧主要体现在两方面:基本面层面,美国IRA法案,但实际
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芳源股份
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投研掘地蜂
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221213 行业新闻: 1. 12月12日,大唐光伏组件供应商资格准入审查结果:隆基、通威、天合、中来、一道、环晟、晶科等31企入围。 https://mp.weixin.qq.com/s/nRrmFJ2xlprH_DyOR32Uag 2. 12月12日,云南省智能光伏电站装备产业发展三年行动计划指出,到2024年,全省智能光伏电站装备产业实现营业收入2500亿元,培育10家百亿级光伏企业,5家年销售额突破30亿元电力装备企业。 https://mp
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隆基绿能
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中信建投新能源2023年度策略(中篇)
⭕中信建投新能源2023年度策略(中篇) 🔺年度系列报告中篇指出电力系统灵活性资源将面临长期紧缺局面【从电力系统基本原理出发,测算各类灵活性资源空间】 #新能源装机占比高增、消纳问题需引起重视,国内新能源装机占比接近30%,发电量超过10%,青海、西藏、蒙东等地弃电率较高。国内外装机结构不同,消纳问题须引起重视。 【详细复盘、对比国内外历年电源装机结构和发电量,新能源发展即将进入2.0时代】 #电网投资已经冗余、电源投资亟待“补课”,过去特高压曾是降低弃电率的“法宝”,但电网投资不能解决源荷不
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钒钛股份
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2022-12-14 09:18:10
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】 公司今晚发布公告,董事长李志刚、董事兼副总段晓婷拟通过大宗交易方式分别减持公司总股本的1%,合计约340.22万股,占总股本的2%。 1、本次减持主要出于避税需要,通过大宗交易的方式,将减持股份转让给李总、段总自己设立的资管计划,不代表其他,大股东对公司发展前景依然坚定,对公司股价也不形成冲击。 2、新产品近期订单落地有望催化股价。公司TOPCon硼掺杂与晶澳、天合、通威、正泰、中来等均在推进,部分客户的量产订单已经确定,且是一次掺杂
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帝尔激光
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天润乳业:疆外突围,势能释放
天润为全产业链布局的新疆龙头乳企,在两强格局下积极探索突围路径。公司强化疆奶特色,以高利润充分撬动渠道杠杆,并避开龙头锋芒稳步拓展专卖店等渠道,当前疆外扩张模式已基本跑通,浓缩奶砖及桶酸等产品势头良好,整体增速预期维持在20%+。且体量增大后有望进行渠道类型外溢扩展,进一步打开增长空间。 Q3以来新疆疫情封控致公司整体产销受阻,而12月以来疫情防控逐步优化,公司经营恢复良性增长,给予22-24年业绩预测为1.96/2.38/2.91亿元,同增31%/21%/22%,对应PE 26/21/18倍,
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天润乳业
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光伏新技术系列
前言:从光伏前几次周期看,产业链价格开始下降的时候,股价是下跌的;一旦形成需求正反馈,股价才会形成上行趋势;目前看一季度是关键期。调整期重点布局新技术产业链;看好新技术引领下一波向上周期。 赛伍技术更新: 1)市场短期分歧点在明年转光膜放量多大(产业链大多反馈单面使用;行业至少10GW以上的量),我们总体认为从0到1落地是关键,重视长期的变化。 2)长期分歧点在于公司能否通过转光膜实现整体胶膜行业市占率提升,我们认为在新技术领先的企业有望改变竞争格局。 3)根据最近产业链拜访,异质结有加速发展态
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教育信创:央行贴现,教育信创提速
【背景:央行发布2000亿元教育“专项贷”】 1)9月28日,央行:设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域卫生健康、教育等10个领域设备购置与更新改造,优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。 2)9月29日,五部门联合下发《通知》,对“更新改造贷款”贴息2.5个百分点,设备购销合同的签订时间必须为2022年9月1日至12月31日。 【进程:2022年10-12月,教育信创加速兑现】 1)12月9日,长治市发布教育信创1.86亿大单,包括PC2.5万台,流式/版式/防病毒软
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中科曙光
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国信医药:威高骨科推荐
事件:公司公告,拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的威高新生医疗器械100%的股权,收购对价10.3亿,其以组织修复产品线为核心,主营产品包括富血小板血浆(PRP)制备用套装和封闭创伤负压引流套装等。 点评: 收购威高新生的动态PE为18X 2021年/2022年前10月的营收为1.77/1.72亿,归母净利润4467/4571万。收购中设置业绩承诺指标,2022-25年承诺净利润(归母扣非税后净利润)不低于0.559/0.672/0.833/1.0亿,同比增长分
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威高骨科
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磷化工:看好景气持续
------------------------- 【磷矿石】全球供需向好,2023年价格有望稳中上行。今年下半年国家出台矿安〔2022〕88号文,自9月1日开始要求矿石产量不能超采20%,预计磷矿石产量继续下降,需求稳中有升,当前价格1041元/吨,磷矿石价格有望长周期向上 【磷肥】二铵、一铵市场偏暖运行,近期二铵底部反弹158元/吨,一铵底部反弹620元/吨,下游冬储市场持续推进,且企业代发订单充足,价格开启上涨通道。预计2023年供需关系良好,有望维持景气 看好【川恒股份】【云天化】【兴发
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川恒股份
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云天化
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东财新能源:复合集流体更新
近期板块调整较多,根据我们与公司&产业交流,基本面按此前预期向好,推测主要为资金行为。 再次强调赛道的高确定性&0-1的稀缺成长。 产品力带来客户的强替代意愿:高安全、高能量密度、低成本及强兼容性带来渗透率提升; 产业闭环形成,玩家加入加速行业落地:上游基膜(双星新材/康辉新材/东材科技)、设备(东威科技)、中游产品(宝明科技/ 胜利精密/元琛科技/阿石创/璞泰来等)、下游应用(宁德时代/国轩高科等)及电池设备(骄成超声)。 0到1的高速成长:25年空间343亿元,CAGR=282%,先发优势的
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胜利精密
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宝明科技
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国盛轻工:造纸,布局顺周期
2023年宏观环境依然会延续2022年的不确定性,国内进入疫后复苏,节奏存在博弈和平衡,但中期复苏确定性强,且稳增长经济压力下经济刺激有望加码,经济或呈现先低后高走势;海外地缘冲突延续,通胀、衰退和复苏交织,不确定性更甚。因此当前阶段,布局国内顺周期资产成为上乘之选;造纸需求和宏观经济紧密相关,需求复苏且上游成本下降预期强,估值历史低位,布局正当时,优选兼具格局&成长标的。 纸浆:23Q1-Q2下行确定强,下行幅度预计150-200美元/吨。预计本轮浆价下跌速度及程度取决于纸浆供给释放节奏及需求
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光伏板块近期观点更新
前四家组件厂商四季度整体排产仍有支撑,四季度出货环比仍有所增长。从23年一季度的签单情况来看,多数厂家也已经完成50%以上的订单签订,需求端整体依旧处于旺盛阶段。具体来看,预计隆基绿能、晶科能源四季度出货达到13GW以上,天合光能、晶澳科技出货达到11GW以上,均能顺利完成其今年出货目标。 硅料价格方面,预计12月价格有望达到270-280元区间内,整体价格仍是缓慢下跌而非此前谣传的雪崩式下跌,进一步论证需求对整体价格的支撑。美国10414公告之后,组件东南亚产能不再受到限制,在欧洲新能源迭代浪
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晶澳科技
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隆基绿能
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高博演讲核心观点
1、过去三年的疫情给居民部门带来了心理性和财务性的疤痕效应,前者影响对未来的预期,后者影响对资产负债表的修复。结合对自然灾害影响人类行为的研究以及中国当前的数据来看,在经济社会生活逐步恢复正常以后,疤痕效应还将持续一段时间。此后随着时间流逝,疤痕效应逐步减退,储蓄倾向回落,居民户部门更加愿意接受风险。这些变化可能为权益市场、也许还包括房地产市场,提供一个更稳定、更强劲和更持续的基础。 2、对于“中国2022年正在经历房地产泡沫的破灭,而这一破灭过程是不可逆的,并且将对未来几年的经济增长投下长长的
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新华制药
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近期出行数据速览
1)地铁客运量(2022年12月11日) 北京:客运量105.4万人,与21年同期相比-80.51%,相当于19年的8.78%; 上海:客运量514.7万人,与21年同期相比-28.86%,相当于19年的43.13%; 广州:客运量319.7万人,与21年同期相比-58.07%,相当于19年的34.97%; 深圳:客运量450.5万人,与21年同期相比-21.85%,相当于19年的74.67%; 石家庄:客运量4.53万人,与21年同期相比-80.53%,相当于19年的17.17%。 2)航班量
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春秋航空
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信达电子:投资策略
电子行业:探底低位性价比凸显,布局良机静待天明。电子行业以创新周期轮动,展望2023年,电子行业受景气度复苏、预期转暖等多重因素催化,目前已步入高性价比配置区间。 2022年半导体行业整体处于下行区间,但目前底部轮廓已逐渐清晰。当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势,结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。展望2023,半导体板块我们核心看好:半导体设备国产替代、IC设计需求复苏、SiC及Chiple
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【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现 事件:公司先后于5日和12日公告IPO限售股(已于22年8月8日解禁)股东五矿元鼎(持股8.38%)和贝特瑞(公司二股东,持股9.39%)减持计划。其中五矿元鼎拟减持不超过4%(大宗2%,集中竞价2%),贝特瑞为了回笼资金、满足业务发展的资金需求,以询价转让、大宗交易或集中竞价等方式减持不超过4.4%。 大非减持在预期之内,尤其是贝特瑞,此次公告更倾向于潜在利空落地。市场前期对公司的担忧主要体现在两方面:基本面层面,美国IRA法案,但实际
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221213 行业新闻: 1. 12月12日,大唐光伏组件供应商资格准入审查结果:隆基、通威、天合、中来、一道、环晟、晶科等31企入围。 https://mp.weixin.qq.com/s/nRrmFJ2xlprH_DyOR32Uag 2. 12月12日,云南省智能光伏电站装备产业发展三年行动计划指出,到2024年,全省智能光伏电站装备产业实现营业收入2500亿元,培育10家百亿级光伏企业,5家年销售额突破30亿元电力装备企业。 https://mp
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:19:22
中信建投新能源2023年度策略(中篇)
⭕中信建投新能源2023年度策略(中篇) 🔺年度系列报告中篇指出电力系统灵活性资源将面临长期紧缺局面【从电力系统基本原理出发,测算各类灵活性资源空间】 #新能源装机占比高增、消纳问题需引起重视,国内新能源装机占比接近30%,发电量超过10%,青海、西藏、蒙东等地弃电率较高。国内外装机结构不同,消纳问题须引起重视。 【详细复盘、对比国内外历年电源装机结构和发电量,新能源发展即将进入2.0时代】 #电网投资已经冗余、电源投资亟待“补课”,过去特高压曾是降低弃电率的“法宝”,但电网投资不能解决源荷不
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钒钛股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:18:10
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】
帝尔激光大宗减持和公司业务进展点评!【长江机械-赵智勇团队】 公司今晚发布公告,董事长李志刚、董事兼副总段晓婷拟通过大宗交易方式分别减持公司总股本的1%,合计约340.22万股,占总股本的2%。 1、本次减持主要出于避税需要,通过大宗交易的方式,将减持股份转让给李总、段总自己设立的资管计划,不代表其他,大股东对公司发展前景依然坚定,对公司股价也不形成冲击。 2、新产品近期订单落地有望催化股价。公司TOPCon硼掺杂与晶澳、天合、通威、正泰、中来等均在推进,部分客户的量产订单已经确定,且是一次掺杂
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:13:31
天润乳业:疆外突围,势能释放
天润为全产业链布局的新疆龙头乳企,在两强格局下积极探索突围路径。公司强化疆奶特色,以高利润充分撬动渠道杠杆,并避开龙头锋芒稳步拓展专卖店等渠道,当前疆外扩张模式已基本跑通,浓缩奶砖及桶酸等产品势头良好,整体增速预期维持在20%+。且体量增大后有望进行渠道类型外溢扩展,进一步打开增长空间。 Q3以来新疆疫情封控致公司整体产销受阻,而12月以来疫情防控逐步优化,公司经营恢复良性增长,给予22-24年业绩预测为1.96/2.38/2.91亿元,同增31%/21%/22%,对应PE 26/21/18倍,
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天润乳业
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:11:44
光伏新技术系列
前言:从光伏前几次周期看,产业链价格开始下降的时候,股价是下跌的;一旦形成需求正反馈,股价才会形成上行趋势;目前看一季度是关键期。调整期重点布局新技术产业链;看好新技术引领下一波向上周期。 赛伍技术更新: 1)市场短期分歧点在明年转光膜放量多大(产业链大多反馈单面使用;行业至少10GW以上的量),我们总体认为从0到1落地是关键,重视长期的变化。 2)长期分歧点在于公司能否通过转光膜实现整体胶膜行业市占率提升,我们认为在新技术领先的企业有望改变竞争格局。 3)根据最近产业链拜访,异质结有加速发展态
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赛伍技术
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爱旭股份
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:09:51
教育信创:央行贴现,教育信创提速
【背景:央行发布2000亿元教育“专项贷”】 1)9月28日,央行:设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域卫生健康、教育等10个领域设备购置与更新改造,优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。 2)9月29日,五部门联合下发《通知》,对“更新改造贷款”贴息2.5个百分点,设备购销合同的签订时间必须为2022年9月1日至12月31日。 【进程:2022年10-12月,教育信创加速兑现】 1)12月9日,长治市发布教育信创1.86亿大单,包括PC2.5万台,流式/版式/防病毒软
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中科曙光
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:08:06
国信医药:威高骨科推荐
事件:公司公告,拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的威高新生医疗器械100%的股权,收购对价10.3亿,其以组织修复产品线为核心,主营产品包括富血小板血浆(PRP)制备用套装和封闭创伤负压引流套装等。 点评: 收购威高新生的动态PE为18X 2021年/2022年前10月的营收为1.77/1.72亿,归母净利润4467/4571万。收购中设置业绩承诺指标,2022-25年承诺净利润(归母扣非税后净利润)不低于0.559/0.672/0.833/1.0亿,同比增长分
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威高骨科
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:07:11
磷化工:看好景气持续
------------------------- 【磷矿石】全球供需向好,2023年价格有望稳中上行。今年下半年国家出台矿安〔2022〕88号文,自9月1日开始要求矿石产量不能超采20%,预计磷矿石产量继续下降,需求稳中有升,当前价格1041元/吨,磷矿石价格有望长周期向上 【磷肥】二铵、一铵市场偏暖运行,近期二铵底部反弹158元/吨,一铵底部反弹620元/吨,下游冬储市场持续推进,且企业代发订单充足,价格开启上涨通道。预计2023年供需关系良好,有望维持景气 看好【川恒股份】【云天化】【兴发
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川恒股份
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云天化
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投研掘地蜂
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东财新能源:复合集流体更新
近期板块调整较多,根据我们与公司&产业交流,基本面按此前预期向好,推测主要为资金行为。 再次强调赛道的高确定性&0-1的稀缺成长。 产品力带来客户的强替代意愿:高安全、高能量密度、低成本及强兼容性带来渗透率提升; 产业闭环形成,玩家加入加速行业落地:上游基膜(双星新材/康辉新材/东材科技)、设备(东威科技)、中游产品(宝明科技/ 胜利精密/元琛科技/阿石创/璞泰来等)、下游应用(宁德时代/国轩高科等)及电池设备(骄成超声)。 0到1的高速成长:25年空间343亿元,CAGR=282%,先发优势的
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胜利精密
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宝明科技
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:04:03
国盛轻工:造纸,布局顺周期
2023年宏观环境依然会延续2022年的不确定性,国内进入疫后复苏,节奏存在博弈和平衡,但中期复苏确定性强,且稳增长经济压力下经济刺激有望加码,经济或呈现先低后高走势;海外地缘冲突延续,通胀、衰退和复苏交织,不确定性更甚。因此当前阶段,布局国内顺周期资产成为上乘之选;造纸需求和宏观经济紧密相关,需求复苏且上游成本下降预期强,估值历史低位,布局正当时,优选兼具格局&成长标的。 纸浆:23Q1-Q2下行确定强,下行幅度预计150-200美元/吨。预计本轮浆价下跌速度及程度取决于纸浆供给释放节奏及需求
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仙鹤股份
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五洲特纸
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:02:54
光伏板块近期观点更新
前四家组件厂商四季度整体排产仍有支撑,四季度出货环比仍有所增长。从23年一季度的签单情况来看,多数厂家也已经完成50%以上的订单签订,需求端整体依旧处于旺盛阶段。具体来看,预计隆基绿能、晶科能源四季度出货达到13GW以上,天合光能、晶澳科技出货达到11GW以上,均能顺利完成其今年出货目标。 硅料价格方面,预计12月价格有望达到270-280元区间内,整体价格仍是缓慢下跌而非此前谣传的雪崩式下跌,进一步论证需求对整体价格的支撑。美国10414公告之后,组件东南亚产能不再受到限制,在欧洲新能源迭代浪
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晶澳科技
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隆基绿能
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投研掘地蜂
2022-12-14 09:01:47
高博演讲核心观点
1、过去三年的疫情给居民部门带来了心理性和财务性的疤痕效应,前者影响对未来的预期,后者影响对资产负债表的修复。结合对自然灾害影响人类行为的研究以及中国当前的数据来看,在经济社会生活逐步恢复正常以后,疤痕效应还将持续一段时间。此后随着时间流逝,疤痕效应逐步减退,储蓄倾向回落,居民户部门更加愿意接受风险。这些变化可能为权益市场、也许还包括房地产市场,提供一个更稳定、更强劲和更持续的基础。 2、对于“中国2022年正在经历房地产泡沫的破灭,而这一破灭过程是不可逆的,并且将对未来几年的经济增长投下长长的
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新华制药
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太龙药业
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:53:34
近期出行数据速览
1)地铁客运量(2022年12月11日) 北京:客运量105.4万人,与21年同期相比-80.51%,相当于19年的8.78%; 上海:客运量514.7万人,与21年同期相比-28.86%,相当于19年的43.13%; 广州:客运量319.7万人,与21年同期相比-58.07%,相当于19年的34.97%; 深圳:客运量450.5万人,与21年同期相比-21.85%,相当于19年的74.67%; 石家庄:客运量4.53万人,与21年同期相比-80.53%,相当于19年的17.17%。 2)航班量
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春秋航空
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投研掘地蜂
2022-12-14 08:52:46
信达电子:投资策略
电子行业:探底低位性价比凸显,布局良机静待天明。电子行业以创新周期轮动,展望2023年,电子行业受景气度复苏、预期转暖等多重因素催化,目前已步入高性价比配置区间。 2022年半导体行业整体处于下行区间,但目前底部轮廓已逐渐清晰。当前时点来看,半导体三大周期表现为:库存端已上行显现压力,资本开支端绝对值仍创新高但边际调整下滑,产品端迎汽车电子等新兴应用起势,结构性变化贯穿行业此轮周期,使得成长属性强化。展望2023,半导体板块我们核心看好:半导体设备国产替代、IC设计需求复苏、SiC及Chiple
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北方华创
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兆易创新
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2022-12-14 08:51:42
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现
【安信电新】芳源股份:减持利空基本落地,看好经营拐点兑现 事件:公司先后于5日和12日公告IPO限售股(已于22年8月8日解禁)股东五矿元鼎(持股8.38%)和贝特瑞(公司二股东,持股9.39%)减持计划。其中五矿元鼎拟减持不超过4%(大宗2%,集中竞价2%),贝特瑞为了回笼资金、满足业务发展的资金需求,以询价转让、大宗交易或集中竞价等方式减持不超过4.4%。 大非减持在预期之内,尤其是贝特瑞,此次公告更倾向于潜在利空落地。市场前期对公司的担忧主要体现在两方面:基本面层面,美国IRA法案,但实际
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芳源股份
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