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投研掘地蜂

2022-12-12 21:48:17

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长 #事件：1）公司公告在南通市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元，项目计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。2）公司近期入选BNEF全球光伏组件制造供应商Tier 1榜单。 #组件业务持续发力，快速进入行业一线。我们统计公司目前已形成组件产能约14GW，规划23年落地南通25GW+盐城25GW+金堂16GW ，预计23年底前形成组件产能80GW；预计公司22/23/24年组件出货将分别达5/30/50GW

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通威股份

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:47:33

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！在过去几年药品板块经过风格转变后，当前正处于过渡阶段。1.8万亿的药品终端市场内需要重视过渡阶段中能有所兑现、同时具备远期预期企业的投资机会。绿叶制药坚持全球战略布局，国内率先兑现，投资价值凸显。增量品种全球战略布局，国内率先兑现，存量品种出清且拐点向上。将绿叶制药分产品线进行分析：1）中枢神经领域产品增量品种全球布局，国内率先兑现，2）抗肿瘤领域增量产品布局特色品种和生物类似药，产品存量业务经过一轮调整后已经出清，并预计重回

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绿叶制药

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:46:52

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光 1）传统锂电接单保持乐观：市场普遍担心锂电设备板块不行，但预计23年锂电订单接单有较大增长。①客户结构更加均衡，大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓；②产品价值量延伸，从单供激光器或焊接单机延伸至装配整线；③开发结构件客户+海外客户 2）46系列价值量翻倍：①单gw价值量较方壳电池翻1-2倍，不仅供焊接段设备，也可供装配段产品；②今年已形成N千万订单，明后年订单规模化起量、或将达到大N亿级别；③与10余家客户合作，大圆柱趋势明确 3）

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联赢激光

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2022-12-12 21:45:52

川恒股份！磷化工首推标的

川恒股份！磷化工首推标的！重温周观点：冬储行情推进及产品价格上涨，磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下，化肥与农药板块，特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据，本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%，磷肥及磷化工指数（申万）上涨约7.0%，磷肥及磷化工指数（中信）上涨8.6%。 🌟本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct，产量环比提升3.5%，价格环比上涨0.9%。磷肥方面，在高价磷矿石的支撑下

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川恒股份
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云天化

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2022-12-12 21:44:51

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211 🌟11月需求疲软与库存修正或延续，大部分企业营收同比仍呈现双位数下滑，少部分企业逐渐筑底，环比持平略增。 🌟展望四季度，多数企业22Q4展望收入环比下降且库存调整或延续到23年，但最早去库存的细分赛道如驱动、射频月度环比增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）模拟芯片：22Q4或为谷底，新品+车用/数据中心推动增长 2）SoC：22Q4库存持续修，新品年底问市或启动增长 3）MCU：车用需

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中芯国际

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2022-12-12 21:44:11

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】 1⃣当前全国现存重症人数128人（前值142人），发烧搜索指数快速上升，当前值为11月29日发烧指数的5.51倍，较前一日同比增长26%。 2⃣国务院联防联控机制通知，医疗机构可为新冠肺炎相关症状患者在线开具治疗处方；“通信行程卡”将于13日正式下线。 3⃣北京11日发热门诊就诊患者2.2万人次，是一周前的16倍，疫情快速扩散蔓延。全市药品供应在短期内面临较大压力，倡导按需购药、分类就诊。全市发热门诊和诊室扩面增容，发热门诊从94家增至303家，一

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新华制药
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烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】

[烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。 1）由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。 2）疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿

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汇川技术
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禾川科技

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2022-12-12 21:41:48

【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。

【美国下一代直升机】据美国《防务新闻网》网站报道，贝尔公司的贝尔V-280“英勇”倾转旋翼机打败了西科斯基公司，赢得了“未来远程突击飞机”（FLRAA）项目订单。同时这也是美国陆军40年来最大的一次直升机采购竞标，包括潜在的外贸订单在内，该项目的总价值将超过700亿美元，2030年以后将取代现有的约2000架“黑鹰”直升机和1200架“阿帕奇”武装直升机。【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。预计公司2022-2024年归母净利润0.8、10.2、14.3

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中直股份

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2022-12-12 21:40:34

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！ 🚀主要逻辑：国内高可靠FPGA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 🚀海外大厂涨价印证FPGA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Spartan 6系列涨价

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复旦微电

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2022-12-12 21:39:25

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块 2022-12-12 06:14 先瑞达医疗公告，波士顿科学（BSX）将发起部分要约，以收购先瑞达医疗（6669.HK）最多不超过65%股份的多数股权。以要约价格每股20港元计算，该价格相对于截至2022年12月9日连续30个交易日平均收盘价10.03港元溢价约99.4%。该次收购重新定价港股创新医疗器械，提振市场信心，推荐关注蛰伏久矣的港股医疗器械板块：稳健配置板块龙头威高股份，22年16倍PE，20%利润增速，业绩稳健估值具性价比。

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启明医疗-B

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2022-12-12 19:59:17

水晶光电员工持股计划点评

[拥抱]公司拟实施第六期、第七期员工持股计划并制定相关草案和管理办法，购买回购股份的价格为5.98元/股，持股计划的业绩考核分别为：第一个解锁期 1、以2021年营业收入为基数，2023年营业收入或者净利润增长率不低于40%；第二个解锁期 2024年收入或者净利润增长率不低于60% ；第三个解锁期2025年营业收入或者净利润增长率不低于90%。此次计划有助于充分调动公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才，进一步增强员工的凝聚力。公司坚定沿“光学+”赛道进行布局，实现光学元器件业务稳定发

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水晶光电

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2022-12-12 19:58:26

国金化工新材料:储能行业报告

新型储能需求持续提升，带动上游材料行业快速成长。储能行业具有持续的成长动力，而其中新型储能占比不断提升，2021年电化学储能占比提升至11.8%，预测我国新型储能市场未来5年将获得高速发展，复合增速将在50%以上，将带动上游储能电池材料获得快速发展。根据储能行业的发展特点，目前形成了以磷酸铁锂电池储能为主要路线，钠电池快速优化形成部分替代，多种电池路线补充的发展格局。磷酸铁锂行业建议关注具有产业链一体化布局的成本优势企业，钠离子电池仍处于不断研发优化过程，建议关注先期布局的中自科技、百合花、元力

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钒钛股份

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2022-12-12 19:45:17

12月8日安排十四名助理

【天风证券】12月8日安排十四名助理奔赴安徽合肥、海口三亚、辽宁沈阳、广东广州、山东济南、河北石家庄保定、浙江杭州、湖北武汉、山西太原、江苏南京、重庆成都、河南郑州、湖南长沙、陕西西安，重点调研新十条落地后出行便利度、民众接受度、生活性服务业恢复情况、医疗资源应对情况、学校保障情况。特别差的—— 1、石家庄、保定特别惨，消费基本都没人。 2、重庆刚从封控⾛出来，恢复速度慢。餐饮线下恢复度很低，晚⾼峰1-3桌，恢复到疫情前1-2成。ktv、电影⼈少。一般的—— 1、西安：医疗资源没有发⽣严重挤

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亨迪药业
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金石亚药
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2022-12-12 18:29:17

电生理耗材集采在即

1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房颤核心耗材齐全（压力导管+高密度标测），12月初压力导管获批，可以开始向房颤市场渗透。 1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房

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微电生理

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蔚蓝锂芯:与中科海纳合作圆柱钠电研发

➡事件：公司全资子公司天鹏电源与中科海纳签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。 🔺携手中科海纳，依托三元圆柱储备，加速钠电布局 #技术支撑强中科海纳为钠电进度最快公司之一，与华阳1GWh产线已经落地，技术、工程化能力出众； #公司储备足公司致力于三元圆柱体系，更好适配层状氧化物钠电体系，且圆柱结构能更好解决钠电产气等短板，产能可与三元共线，#有望于23年实现产业化突破。 🔺产能持续扩张支撑业务发展 #产能： 22年底具备5000万颗2670电池

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蔚蓝锂芯

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【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长 #事件：1）公司公告在南通市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元，项目计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。2）公司近期入选BNEF全球光伏组件制造供应商Tier 1榜单。 #组件业务持续发力，快速进入行业一线。我们统计公司目前已形成组件产能约14GW，规划23年落地南通25GW+盐城25GW+金堂16GW ，预计23年底前形成组件产能80GW；预计公司22/23/24年组件出货将分别达5/30/50GW

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【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！在过去几年药品板块经过风格转变后，当前正处于过渡阶段。1.8万亿的药品终端市场内需要重视过渡阶段中能有所兑现、同时具备远期预期企业的投资机会。绿叶制药坚持全球战略布局，国内率先兑现，投资价值凸显。增量品种全球战略布局，国内率先兑现，存量品种出清且拐点向上。将绿叶制药分产品线进行分析：1）中枢神经领域产品增量品种全球布局，国内率先兑现，2）抗肿瘤领域增量产品布局特色品种和生物类似药，产品存量业务经过一轮调整后已经出清，并预计重回

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绿叶制药

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关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光 1）传统锂电接单保持乐观：市场普遍担心锂电设备板块不行，但预计23年锂电订单接单有较大增长。①客户结构更加均衡，大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓；②产品价值量延伸，从单供激光器或焊接单机延伸至装配整线；③开发结构件客户+海外客户 2）46系列价值量翻倍：①单gw价值量较方壳电池翻1-2倍，不仅供焊接段设备，也可供装配段产品；②今年已形成N千万订单，明后年订单规模化起量、或将达到大N亿级别；③与10余家客户合作，大圆柱趋势明确 3）

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川恒股份！磷化工首推标的

川恒股份！磷化工首推标的！重温周观点：冬储行情推进及产品价格上涨，磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下，化肥与农药板块，特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据，本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%，磷肥及磷化工指数（申万）上涨约7.0%，磷肥及磷化工指数（中信）上涨8.6%。 🌟本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct，产量环比提升3.5%，价格环比上涨0.9%。磷肥方面，在高价磷矿石的支撑下

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【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211 🌟11月需求疲软与库存修正或延续，大部分企业营收同比仍呈现双位数下滑，少部分企业逐渐筑底，环比持平略增。 🌟展望四季度，多数企业22Q4展望收入环比下降且库存调整或延续到23年，但最早去库存的细分赛道如驱动、射频月度环比增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）模拟芯片：22Q4或为谷底，新品+车用/数据中心推动增长 2）SoC：22Q4库存持续修，新品年底问市或启动增长 3）MCU：车用需

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【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】 1⃣当前全国现存重症人数128人（前值142人），发烧搜索指数快速上升，当前值为11月29日发烧指数的5.51倍，较前一日同比增长26%。 2⃣国务院联防联控机制通知，医疗机构可为新冠肺炎相关症状患者在线开具治疗处方；“通信行程卡”将于13日正式下线。 3⃣北京11日发热门诊就诊患者2.2万人次，是一周前的16倍，疫情快速扩散蔓延。全市药品供应在短期内面临较大压力，倡导按需购药、分类就诊。全市发热门诊和诊室扩面增容，发热门诊从94家增至303家，一

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烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】

[烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。 1）由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。 2）疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿

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【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。

【美国下一代直升机】据美国《防务新闻网》网站报道，贝尔公司的贝尔V-280“英勇”倾转旋翼机打败了西科斯基公司，赢得了“未来远程突击飞机”（FLRAA）项目订单。同时这也是美国陆军40年来最大的一次直升机采购竞标，包括潜在的外贸订单在内，该项目的总价值将超过700亿美元，2030年以后将取代现有的约2000架“黑鹰”直升机和1200架“阿帕奇”武装直升机。【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。预计公司2022-2024年归母净利润0.8、10.2、14.3

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【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！ 🚀主要逻辑：国内高可靠FPGA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 🚀海外大厂涨价印证FPGA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Spartan 6系列涨价

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【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块 2022-12-12 06:14 先瑞达医疗公告，波士顿科学（BSX）将发起部分要约，以收购先瑞达医疗（6669.HK）最多不超过65%股份的多数股权。以要约价格每股20港元计算，该价格相对于截至2022年12月9日连续30个交易日平均收盘价10.03港元溢价约99.4%。该次收购重新定价港股创新医疗器械，提振市场信心，推荐关注蛰伏久矣的港股医疗器械板块：稳健配置板块龙头威高股份，22年16倍PE，20%利润增速，业绩稳健估值具性价比。

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水晶光电员工持股计划点评

[拥抱]公司拟实施第六期、第七期员工持股计划并制定相关草案和管理办法，购买回购股份的价格为5.98元/股，持股计划的业绩考核分别为：第一个解锁期 1、以2021年营业收入为基数，2023年营业收入或者净利润增长率不低于40%；第二个解锁期 2024年收入或者净利润增长率不低于60% ；第三个解锁期2025年营业收入或者净利润增长率不低于90%。此次计划有助于充分调动公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才，进一步增强员工的凝聚力。公司坚定沿“光学+”赛道进行布局，实现光学元器件业务稳定发

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国金化工新材料:储能行业报告

新型储能需求持续提升，带动上游材料行业快速成长。储能行业具有持续的成长动力，而其中新型储能占比不断提升，2021年电化学储能占比提升至11.8%，预测我国新型储能市场未来5年将获得高速发展，复合增速将在50%以上，将带动上游储能电池材料获得快速发展。根据储能行业的发展特点，目前形成了以磷酸铁锂电池储能为主要路线，钠电池快速优化形成部分替代，多种电池路线补充的发展格局。磷酸铁锂行业建议关注具有产业链一体化布局的成本优势企业，钠离子电池仍处于不断研发优化过程，建议关注先期布局的中自科技、百合花、元力

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12月8日安排十四名助理

【天风证券】12月8日安排十四名助理奔赴安徽合肥、海口三亚、辽宁沈阳、广东广州、山东济南、河北石家庄保定、浙江杭州、湖北武汉、山西太原、江苏南京、重庆成都、河南郑州、湖南长沙、陕西西安，重点调研新十条落地后出行便利度、民众接受度、生活性服务业恢复情况、医疗资源应对情况、学校保障情况。特别差的—— 1、石家庄、保定特别惨，消费基本都没人。 2、重庆刚从封控⾛出来，恢复速度慢。餐饮线下恢复度很低，晚⾼峰1-3桌，恢复到疫情前1-2成。ktv、电影⼈少。一般的—— 1、西安：医疗资源没有发⽣严重挤

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电生理耗材集采在即

1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房颤核心耗材齐全（压力导管+高密度标测），12月初压力导管获批，可以开始向房颤市场渗透。 1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房

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蔚蓝锂芯:与中科海纳合作圆柱钠电研发

➡事件：公司全资子公司天鹏电源与中科海纳签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。 🔺携手中科海纳，依托三元圆柱储备，加速钠电布局 #技术支撑强中科海纳为钠电进度最快公司之一，与华阳1GWh产线已经落地，技术、工程化能力出众； #公司储备足公司致力于三元圆柱体系，更好适配层状氧化物钠电体系，且圆柱结构能更好解决钠电产气等短板，产能可与三元共线，#有望于23年实现产业化突破。 🔺产能持续扩张支撑业务发展 #产能： 22年底具备5000万颗2670电池

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蔚蓝锂芯

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【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长 #事件：1）公司公告在南通市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元，项目计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。2）公司近期入选BNEF全球光伏组件制造供应商Tier 1榜单。 #组件业务持续发力，快速进入行业一线。我们统计公司目前已形成组件产能约14GW，规划23年落地南通25GW+盐城25GW+金堂16GW ，预计23年底前形成组件产能80GW；预计公司22/23/24年组件出货将分别达5/30/50GW

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通威股份

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:47:33

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！在过去几年药品板块经过风格转变后，当前正处于过渡阶段。1.8万亿的药品终端市场内需要重视过渡阶段中能有所兑现、同时具备远期预期企业的投资机会。绿叶制药坚持全球战略布局，国内率先兑现，投资价值凸显。增量品种全球战略布局，国内率先兑现，存量品种出清且拐点向上。将绿叶制药分产品线进行分析：1）中枢神经领域产品增量品种全球布局，国内率先兑现，2）抗肿瘤领域增量产品布局特色品种和生物类似药，产品存量业务经过一轮调整后已经出清，并预计重回

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绿叶制药

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:46:52

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光 1）传统锂电接单保持乐观：市场普遍担心锂电设备板块不行，但预计23年锂电订单接单有较大增长。①客户结构更加均衡，大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓；②产品价值量延伸，从单供激光器或焊接单机延伸至装配整线；③开发结构件客户+海外客户 2）46系列价值量翻倍：①单gw价值量较方壳电池翻1-2倍，不仅供焊接段设备，也可供装配段产品；②今年已形成N千万订单，明后年订单规模化起量、或将达到大N亿级别；③与10余家客户合作，大圆柱趋势明确 3）

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联赢激光

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投研掘地蜂

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川恒股份！磷化工首推标的

川恒股份！磷化工首推标的！重温周观点：冬储行情推进及产品价格上涨，磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下，化肥与农药板块，特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据，本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%，磷肥及磷化工指数（申万）上涨约7.0%，磷肥及磷化工指数（中信）上涨8.6%。 🌟本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct，产量环比提升3.5%，价格环比上涨0.9%。磷肥方面，在高价磷矿石的支撑下

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川恒股份
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云天化

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:44:51

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211 🌟11月需求疲软与库存修正或延续，大部分企业营收同比仍呈现双位数下滑，少部分企业逐渐筑底，环比持平略增。 🌟展望四季度，多数企业22Q4展望收入环比下降且库存调整或延续到23年，但最早去库存的细分赛道如驱动、射频月度环比增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）模拟芯片：22Q4或为谷底，新品+车用/数据中心推动增长 2）SoC：22Q4库存持续修，新品年底问市或启动增长 3）MCU：车用需

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中芯国际

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:44:11

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】 1⃣当前全国现存重症人数128人（前值142人），发烧搜索指数快速上升，当前值为11月29日发烧指数的5.51倍，较前一日同比增长26%。 2⃣国务院联防联控机制通知，医疗机构可为新冠肺炎相关症状患者在线开具治疗处方；“通信行程卡”将于13日正式下线。 3⃣北京11日发热门诊就诊患者2.2万人次，是一周前的16倍，疫情快速扩散蔓延。全市药品供应在短期内面临较大压力，倡导按需购药、分类就诊。全市发热门诊和诊室扩面增容，发热门诊从94家增至303家，一

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新华制药
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投研掘地蜂

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烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】

[烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。 1）由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。 2）疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿

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汇川技术
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禾川科技

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:41:48

【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。

【美国下一代直升机】据美国《防务新闻网》网站报道，贝尔公司的贝尔V-280“英勇”倾转旋翼机打败了西科斯基公司，赢得了“未来远程突击飞机”（FLRAA）项目订单。同时这也是美国陆军40年来最大的一次直升机采购竞标，包括潜在的外贸订单在内，该项目的总价值将超过700亿美元，2030年以后将取代现有的约2000架“黑鹰”直升机和1200架“阿帕奇”武装直升机。【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。预计公司2022-2024年归母净利润0.8、10.2、14.3

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中直股份

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:40:34

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！ 🚀主要逻辑：国内高可靠FPGA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 🚀海外大厂涨价印证FPGA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Spartan 6系列涨价

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复旦微电

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:39:25

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块 2022-12-12 06:14 先瑞达医疗公告，波士顿科学（BSX）将发起部分要约，以收购先瑞达医疗（6669.HK）最多不超过65%股份的多数股权。以要约价格每股20港元计算，该价格相对于截至2022年12月9日连续30个交易日平均收盘价10.03港元溢价约99.4%。该次收购重新定价港股创新医疗器械，提振市场信心，推荐关注蛰伏久矣的港股医疗器械板块：稳健配置板块龙头威高股份，22年16倍PE，20%利润增速，业绩稳健估值具性价比。

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启明医疗-B

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投研掘地蜂

2022-12-12 19:59:17

水晶光电员工持股计划点评

[拥抱]公司拟实施第六期、第七期员工持股计划并制定相关草案和管理办法，购买回购股份的价格为5.98元/股，持股计划的业绩考核分别为：第一个解锁期 1、以2021年营业收入为基数，2023年营业收入或者净利润增长率不低于40%；第二个解锁期 2024年收入或者净利润增长率不低于60% ；第三个解锁期2025年营业收入或者净利润增长率不低于90%。此次计划有助于充分调动公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才，进一步增强员工的凝聚力。公司坚定沿“光学+”赛道进行布局，实现光学元器件业务稳定发

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水晶光电

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投研掘地蜂

2022-12-12 19:58:26

国金化工新材料:储能行业报告

新型储能需求持续提升，带动上游材料行业快速成长。储能行业具有持续的成长动力，而其中新型储能占比不断提升，2021年电化学储能占比提升至11.8%，预测我国新型储能市场未来5年将获得高速发展，复合增速将在50%以上，将带动上游储能电池材料获得快速发展。根据储能行业的发展特点，目前形成了以磷酸铁锂电池储能为主要路线，钠电池快速优化形成部分替代，多种电池路线补充的发展格局。磷酸铁锂行业建议关注具有产业链一体化布局的成本优势企业，钠离子电池仍处于不断研发优化过程，建议关注先期布局的中自科技、百合花、元力

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钒钛股份

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2022-12-12 19:45:17

12月8日安排十四名助理

【天风证券】12月8日安排十四名助理奔赴安徽合肥、海口三亚、辽宁沈阳、广东广州、山东济南、河北石家庄保定、浙江杭州、湖北武汉、山西太原、江苏南京、重庆成都、河南郑州、湖南长沙、陕西西安，重点调研新十条落地后出行便利度、民众接受度、生活性服务业恢复情况、医疗资源应对情况、学校保障情况。特别差的—— 1、石家庄、保定特别惨，消费基本都没人。 2、重庆刚从封控⾛出来，恢复速度慢。餐饮线下恢复度很低，晚⾼峰1-3桌，恢复到疫情前1-2成。ktv、电影⼈少。一般的—— 1、西安：医疗资源没有发⽣严重挤

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亨迪药业
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金石亚药
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投研掘地蜂

2022-12-12 18:29:17

电生理耗材集采在即

1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房颤核心耗材齐全（压力导管+高密度标测），12月初压力导管获批，可以开始向房颤市场渗透。 1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房

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微电生理

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投研掘地蜂

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蔚蓝锂芯:与中科海纳合作圆柱钠电研发

➡事件：公司全资子公司天鹏电源与中科海纳签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。 🔺携手中科海纳，依托三元圆柱储备，加速钠电布局 #技术支撑强中科海纳为钠电进度最快公司之一，与华阳1GWh产线已经落地，技术、工程化能力出众； #公司储备足公司致力于三元圆柱体系，更好适配层状氧化物钠电体系，且圆柱结构能更好解决钠电产气等短板，产能可与三元共线，#有望于23年实现产业化突破。 🔺产能持续扩张支撑业务发展 #产能： 22年底具备5000万颗2670电池

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蔚蓝锂芯

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【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长 #事件：1）公司公告在南通市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元，项目计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。2）公司近期入选BNEF全球光伏组件制造供应商Tier 1榜单。 #组件业务持续发力，快速进入行业一线。我们统计公司目前已形成组件产能约14GW，规划23年落地南通25GW+盐城25GW+金堂16GW ，预计23年底前形成组件产能80GW；预计公司22/23/24年组件出货将分别达5/30/50GW

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【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！在过去几年药品板块经过风格转变后，当前正处于过渡阶段。1.8万亿的药品终端市场内需要重视过渡阶段中能有所兑现、同时具备远期预期企业的投资机会。绿叶制药坚持全球战略布局，国内率先兑现，投资价值凸显。增量品种全球战略布局，国内率先兑现，存量品种出清且拐点向上。将绿叶制药分产品线进行分析：1）中枢神经领域产品增量品种全球布局，国内率先兑现，2）抗肿瘤领域增量产品布局特色品种和生物类似药，产品存量业务经过一轮调整后已经出清，并预计重回

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关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光 1）传统锂电接单保持乐观：市场普遍担心锂电设备板块不行，但预计23年锂电订单接单有较大增长。①客户结构更加均衡，大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓；②产品价值量延伸，从单供激光器或焊接单机延伸至装配整线；③开发结构件客户+海外客户 2）46系列价值量翻倍：①单gw价值量较方壳电池翻1-2倍，不仅供焊接段设备，也可供装配段产品；②今年已形成N千万订单，明后年订单规模化起量、或将达到大N亿级别；③与10余家客户合作，大圆柱趋势明确 3）

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川恒股份！磷化工首推标的

川恒股份！磷化工首推标的！重温周观点：冬储行情推进及产品价格上涨，磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下，化肥与农药板块，特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据，本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%，磷肥及磷化工指数（申万）上涨约7.0%，磷肥及磷化工指数（中信）上涨8.6%。 🌟本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct，产量环比提升3.5%，价格环比上涨0.9%。磷肥方面，在高价磷矿石的支撑下

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【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211 🌟11月需求疲软与库存修正或延续，大部分企业营收同比仍呈现双位数下滑，少部分企业逐渐筑底，环比持平略增。 🌟展望四季度，多数企业22Q4展望收入环比下降且库存调整或延续到23年，但最早去库存的细分赛道如驱动、射频月度环比增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）模拟芯片：22Q4或为谷底，新品+车用/数据中心推动增长 2）SoC：22Q4库存持续修，新品年底问市或启动增长 3）MCU：车用需

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【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】 1⃣当前全国现存重症人数128人（前值142人），发烧搜索指数快速上升，当前值为11月29日发烧指数的5.51倍，较前一日同比增长26%。 2⃣国务院联防联控机制通知，医疗机构可为新冠肺炎相关症状患者在线开具治疗处方；“通信行程卡”将于13日正式下线。 3⃣北京11日发热门诊就诊患者2.2万人次，是一周前的16倍，疫情快速扩散蔓延。全市药品供应在短期内面临较大压力，倡导按需购药、分类就诊。全市发热门诊和诊室扩面增容，发热门诊从94家增至303家，一

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烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】

[烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。 1）由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。 2）疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿

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【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。

【美国下一代直升机】据美国《防务新闻网》网站报道，贝尔公司的贝尔V-280“英勇”倾转旋翼机打败了西科斯基公司，赢得了“未来远程突击飞机”（FLRAA）项目订单。同时这也是美国陆军40年来最大的一次直升机采购竞标，包括潜在的外贸订单在内，该项目的总价值将超过700亿美元，2030年以后将取代现有的约2000架“黑鹰”直升机和1200架“阿帕奇”武装直升机。【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。预计公司2022-2024年归母净利润0.8、10.2、14.3

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【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！ 🚀主要逻辑：国内高可靠FPGA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 🚀海外大厂涨价印证FPGA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Spartan 6系列涨价

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【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块 2022-12-12 06:14 先瑞达医疗公告，波士顿科学（BSX）将发起部分要约，以收购先瑞达医疗（6669.HK）最多不超过65%股份的多数股权。以要约价格每股20港元计算，该价格相对于截至2022年12月9日连续30个交易日平均收盘价10.03港元溢价约99.4%。该次收购重新定价港股创新医疗器械，提振市场信心，推荐关注蛰伏久矣的港股医疗器械板块：稳健配置板块龙头威高股份，22年16倍PE，20%利润增速，业绩稳健估值具性价比。

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水晶光电员工持股计划点评

[拥抱]公司拟实施第六期、第七期员工持股计划并制定相关草案和管理办法，购买回购股份的价格为5.98元/股，持股计划的业绩考核分别为：第一个解锁期 1、以2021年营业收入为基数，2023年营业收入或者净利润增长率不低于40%；第二个解锁期 2024年收入或者净利润增长率不低于60% ；第三个解锁期2025年营业收入或者净利润增长率不低于90%。此次计划有助于充分调动公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才，进一步增强员工的凝聚力。公司坚定沿“光学+”赛道进行布局，实现光学元器件业务稳定发

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国金化工新材料:储能行业报告

新型储能需求持续提升，带动上游材料行业快速成长。储能行业具有持续的成长动力，而其中新型储能占比不断提升，2021年电化学储能占比提升至11.8%，预测我国新型储能市场未来5年将获得高速发展，复合增速将在50%以上，将带动上游储能电池材料获得快速发展。根据储能行业的发展特点，目前形成了以磷酸铁锂电池储能为主要路线，钠电池快速优化形成部分替代，多种电池路线补充的发展格局。磷酸铁锂行业建议关注具有产业链一体化布局的成本优势企业，钠离子电池仍处于不断研发优化过程，建议关注先期布局的中自科技、百合花、元力

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12月8日安排十四名助理

【天风证券】12月8日安排十四名助理奔赴安徽合肥、海口三亚、辽宁沈阳、广东广州、山东济南、河北石家庄保定、浙江杭州、湖北武汉、山西太原、江苏南京、重庆成都、河南郑州、湖南长沙、陕西西安，重点调研新十条落地后出行便利度、民众接受度、生活性服务业恢复情况、医疗资源应对情况、学校保障情况。特别差的—— 1、石家庄、保定特别惨，消费基本都没人。 2、重庆刚从封控⾛出来，恢复速度慢。餐饮线下恢复度很低，晚⾼峰1-3桌，恢复到疫情前1-2成。ktv、电影⼈少。一般的—— 1、西安：医疗资源没有发⽣严重挤

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电生理耗材集采在即

1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房颤核心耗材齐全（压力导管+高密度标测），12月初压力导管获批，可以开始向房颤市场渗透。 1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房

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蔚蓝锂芯:与中科海纳合作圆柱钠电研发

➡事件：公司全资子公司天鹏电源与中科海纳签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。 🔺携手中科海纳，依托三元圆柱储备，加速钠电布局 #技术支撑强中科海纳为钠电进度最快公司之一，与华阳1GWh产线已经落地，技术、工程化能力出众； #公司储备足公司致力于三元圆柱体系，更好适配层状氧化物钠电体系，且圆柱结构能更好解决钠电产气等短板，产能可与三元共线，#有望于23年实现产业化突破。 🔺产能持续扩张支撑业务发展 #产能： 22年底具备5000万颗2670电池

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蔚蓝锂芯

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【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长

【国君电新】通威股份：快速发力组件业务，与行业共同成长 #事件：1）公司公告在南通市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元，项目计划于2023年开工建设，并力争于2023年底前投产。2）公司近期入选BNEF全球光伏组件制造供应商Tier 1榜单。 #组件业务持续发力，快速进入行业一线。我们统计公司目前已形成组件产能约14GW，规划23年落地南通25GW+盐城25GW+金堂16GW ，预计23年底前形成组件产能80GW；预计公司22/23/24年组件出货将分别达5/30/50GW

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通威股份

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:47:33

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！

【招商医药】重点推荐绿叶制药：国内否极泰来，海外曙光已现[烟花]！在过去几年药品板块经过风格转变后，当前正处于过渡阶段。1.8万亿的药品终端市场内需要重视过渡阶段中能有所兑现、同时具备远期预期企业的投资机会。绿叶制药坚持全球战略布局，国内率先兑现，投资价值凸显。增量品种全球战略布局，国内率先兑现，存量品种出清且拐点向上。将绿叶制药分产品线进行分析：1）中枢神经领域产品增量品种全球布局，国内率先兑现，2）抗肿瘤领域增量产品布局特色品种和生物类似药，产品存量业务经过一轮调整后已经出清，并预计重回

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绿叶制药

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:46:52

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光

关注46技术趋势及储能增量，优选低估弹性标的——联赢激光 1）传统锂电接单保持乐观：市场普遍担心锂电设备板块不行，但预计23年锂电订单接单有较大增长。①客户结构更加均衡，大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓；②产品价值量延伸，从单供激光器或焊接单机延伸至装配整线；③开发结构件客户+海外客户 2）46系列价值量翻倍：①单gw价值量较方壳电池翻1-2倍，不仅供焊接段设备，也可供装配段产品；②今年已形成N千万订单，明后年订单规模化起量、或将达到大N亿级别；③与10余家客户合作，大圆柱趋势明确 3）

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联赢激光

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:45:52

川恒股份！磷化工首推标的

川恒股份！磷化工首推标的！重温周观点：冬储行情推进及产品价格上涨，磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪【光大大化工团队】 🌟本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下，化肥与农药板块，特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据，本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%，磷肥及磷化工指数（申万）上涨约7.0%，磷肥及磷化工指数（中信）上涨8.6%。 🌟本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct，产量环比提升3.5%，价格环比上涨0.9%。磷肥方面，在高价磷矿石的支撑下

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川恒股份
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云天化

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2022-12-12 21:44:51

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211

【天风电子】台湾半导体企业数据跟踪2211 🌟11月需求疲软与库存修正或延续，大部分企业营收同比仍呈现双位数下滑，少部分企业逐渐筑底，环比持平略增。 🌟展望四季度，多数企业22Q4展望收入环比下降且库存调整或延续到23年，但最早去库存的细分赛道如驱动、射频月度环比增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）模拟芯片：22Q4或为谷底，新品+车用/数据中心推动增长 2）SoC：22Q4库存持续修，新品年底问市或启动增长 3）MCU：车用需

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中芯国际

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2022-12-12 21:44:11

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】

【中信政策：本土疫情及表态新阶段跟踪1212】 1⃣当前全国现存重症人数128人（前值142人），发烧搜索指数快速上升，当前值为11月29日发烧指数的5.51倍，较前一日同比增长26%。 2⃣国务院联防联控机制通知，医疗机构可为新冠肺炎相关症状患者在线开具治疗处方；“通信行程卡”将于13日正式下线。 3⃣北京11日发热门诊就诊患者2.2万人次，是一周前的16倍，疫情快速扩散蔓延。全市药品供应在短期内面临较大压力，倡导按需购药、分类就诊。全市发热门诊和诊室扩面增容，发热门诊从94家增至303家，一

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新华制药
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亨迪药业

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2022-12-12 21:43:16

烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】

[烟花]自动化更新：寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。 1）由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。 2）疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿

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汇川技术
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禾川科技

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2022-12-12 21:41:48

【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。

【美国下一代直升机】据美国《防务新闻网》网站报道，贝尔公司的贝尔V-280“英勇”倾转旋翼机打败了西科斯基公司，赢得了“未来远程突击飞机”（FLRAA）项目订单。同时这也是美国陆军40年来最大的一次直升机采购竞标，包括潜在的外贸订单在内，该项目的总价值将超过700亿美元，2030年以后将取代现有的约2000架“黑鹰”直升机和1200架“阿帕奇”武装直升机。【中直股份】浙商12月金股！中国直升机龙头，订单预期乐观，将重回成长通道。预计公司2022-2024年归母净利润0.8、10.2、14.3

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中直股份

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投研掘地蜂

2022-12-12 21:40:34

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！ 🚀主要逻辑：国内高可靠FPGA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FPGA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。 🚀海外大厂涨价印证FPGA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Spartan 6系列涨价

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复旦微电

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2022-12-12 21:39:25

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块

【海通医药】产业资金重新定价，推荐关注港股医疗器械板块 2022-12-12 06:14 先瑞达医疗公告，波士顿科学（BSX）将发起部分要约，以收购先瑞达医疗（6669.HK）最多不超过65%股份的多数股权。以要约价格每股20港元计算，该价格相对于截至2022年12月9日连续30个交易日平均收盘价10.03港元溢价约99.4%。该次收购重新定价港股创新医疗器械，提振市场信心，推荐关注蛰伏久矣的港股医疗器械板块：稳健配置板块龙头威高股份，22年16倍PE，20%利润增速，业绩稳健估值具性价比。

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启明医疗-B

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2022-12-12 19:59:17

水晶光电员工持股计划点评

[拥抱]公司拟实施第六期、第七期员工持股计划并制定相关草案和管理办法，购买回购股份的价格为5.98元/股，持股计划的业绩考核分别为：第一个解锁期 1、以2021年营业收入为基数，2023年营业收入或者净利润增长率不低于40%；第二个解锁期 2024年收入或者净利润增长率不低于60% ；第三个解锁期2025年营业收入或者净利润增长率不低于90%。此次计划有助于充分调动公司员工对公司的责任意识，吸引和保留优秀管理人才，进一步增强员工的凝聚力。公司坚定沿“光学+”赛道进行布局，实现光学元器件业务稳定发

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水晶光电

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2022-12-12 19:58:26

国金化工新材料:储能行业报告

新型储能需求持续提升，带动上游材料行业快速成长。储能行业具有持续的成长动力，而其中新型储能占比不断提升，2021年电化学储能占比提升至11.8%，预测我国新型储能市场未来5年将获得高速发展，复合增速将在50%以上，将带动上游储能电池材料获得快速发展。根据储能行业的发展特点，目前形成了以磷酸铁锂电池储能为主要路线，钠电池快速优化形成部分替代，多种电池路线补充的发展格局。磷酸铁锂行业建议关注具有产业链一体化布局的成本优势企业，钠离子电池仍处于不断研发优化过程，建议关注先期布局的中自科技、百合花、元力

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维科技术
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钒钛股份

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2022-12-12 19:45:17

12月8日安排十四名助理

【天风证券】12月8日安排十四名助理奔赴安徽合肥、海口三亚、辽宁沈阳、广东广州、山东济南、河北石家庄保定、浙江杭州、湖北武汉、山西太原、江苏南京、重庆成都、河南郑州、湖南长沙、陕西西安，重点调研新十条落地后出行便利度、民众接受度、生活性服务业恢复情况、医疗资源应对情况、学校保障情况。特别差的—— 1、石家庄、保定特别惨，消费基本都没人。 2、重庆刚从封控⾛出来，恢复速度慢。餐饮线下恢复度很低，晚⾼峰1-3桌，恢复到疫情前1-2成。ktv、电影⼈少。一般的—— 1、西安：医疗资源没有发⽣严重挤

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亨迪药业
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新华制药

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投研掘地蜂

2022-12-12 18:29:17

电生理耗材集采在即

1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房颤核心耗材齐全（压力导管+高密度标测），12月初压力导管获批，可以开始向房颤市场渗透。 1、电生理行业空间大、增速快，国产化率程度低于内窥镜，有望成为高值耗材下一个潜力赛道。 2、潜力最大的房颤市场国产化率程度低，房颤手术占电生理手术一半比例，是未来增速和渗透率提升的最主要来源。【微电生理】房

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微电生理

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投研掘地蜂

2022-12-12 18:26:24

蔚蓝锂芯:与中科海纳合作圆柱钠电研发

➡事件：公司全资子公司天鹏电源与中科海纳签署了关于“圆柱钠离子电池联合开发、量产、应用推广和迭代开发”的《战略合作协议》。 🔺携手中科海纳，依托三元圆柱储备，加速钠电布局 #技术支撑强中科海纳为钠电进度最快公司之一，与华阳1GWh产线已经落地，技术、工程化能力出众； #公司储备足公司致力于三元圆柱体系，更好适配层状氧化物钠电体系，且圆柱结构能更好解决钠电产气等短板，产能可与三元共线，#有望于23年实现产业化突破。 🔺产能持续扩张支撑业务发展 #产能： 22年底具备5000万颗2670电池

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蔚蓝锂芯

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