投研掘地蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2022-12-10 11:37:35

迈瑞医疗:国内icu病床建设情况更新

1、根据卫生统计年鉴的数据，截至2021年底，国内三级医院和二级医院分别有3,275和10,848家，床位数分别为323万张和274万张； 2、据不完全统计，国内目前新冠定点医院约1700家，其中三级医院约750家、二级医院约950家，因此非新冠定点三级医院约2525家； 3、根据国务院联防联控机制新闻发布会上的介绍，目前全国ICU床位总数13.81万张，其中三级医院10.65万张、二级医院3.16万张； 4、根据国家卫健委的要求，新冠定点救治医院ICU病床要达到床位总数10%的比例，并且要求其

S
迈瑞医疗

2

2

2

1.56
投研掘地蜂

2022-12-10 11:36:32

天风商社:海口国际免税城草根调研

🔥客流方面，海口国际免税城直观感受上人流明显比11月25日周五（两周前）同时间段更多。（1）根据雅诗兰黛&兰蔻等多家化妆品店员反馈客流从前天周三开始变多，多的不明显但是在慢慢增加，结构上一般是中午下午客流比上午更多，今天（12月9日）比昨天稍微更多一点，根据店员反馈我们预估增幅10%-20%。（2）电子产品店店员反馈目前客流有增加，增加幅度我们预估10%-20%。（3）四楼多家餐饮店店员反馈目前的客流和之前差别不大，我们认为主要或因为政策变化前后餐饮店都是以周边居民用餐为主。 🔥客流

S
中国中免
S
王府井

0

0

5

3.25
投研掘地蜂

2022-12-09 21:38:57

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209 ——————————— 🌼事件公司与宁德签订战略合作协议： 1、加强双方共同开发海外项目的合作模式，加快落实【海外合作建设电芯结构件生产基地】，实现双方【全球化配套】合作。 2、加强双方在【钠离子电池】和【麒麟电池】等新技术在全球范围内的战略合作。 3、在同等条件下，宁德优先选择科达利作为【电芯机械件】供应商，份额不低于【40%】，科达利优先保证宁德的产品需求。有效期为本协议签署之日起至2026年12月31

S
科达利

1

0

3

2.62
投研掘地蜂

2022-12-09 18:31:15

【国君电新】乘联会11月销量点评

【国君电新】乘联会11月销量点评批发端：11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，批发渗透率35.9%，同比增长70.2%，环比增长7.9%。零售端：11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，零售渗透率36.3%，同比增长58.2%，环比增长7.8%。出口：11月乘用车出口37万辆，同比增长71%，环比增长37%，其中新能源出口8.2万辆，占出口比重达到22.2%；其中前三名为特斯拉中国出口37798辆、上汽乘用车出口17696辆，比亚迪出口12138辆。车型：11月纯电动批发销量5

S
比亚迪

1

1

1

1.00
投研掘地蜂

2022-12-09 15:22:55

礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】

[礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】 ——关注【需求】预期变量主导演绎，【成本】助力盈利改善主推：博汇纸业、中顺洁柔、太阳纸业、山鹰国际 [蛋糕]关注近期造纸线上活动：时间：2022年12月11日（周日）19：30 专家：白卡纸专家参会方式：报名外呼 [玫瑰]实际基本面反馈：成本高企下（历史100%分位）大部分纸价处历史中高位，白卡/箱板/文化双胶纸价处过去5年4.3%/36%/56%分位；主要纸种（白卡/箱瓦/文化）【吨盈利】处过去五年历史最低位；库存除文化纸（中位水平）外处于历史最

S
博汇纸业
S
中顺洁柔
S
太阳纸业

1

0

1

1.17
投研掘地蜂

2022-12-09 15:06:32

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧 ⚡大家好，近期美国与欧盟召开了贸易与技术会议（TCC），同时美国白宫发布消息，对中国相关“非市场化经济政策和操作”（Non-Market Economic Policies and Practices）表示关注，可能对在华欧美企业经营带来影响，其中明确提及医疗设备行业情况并商讨拟采取后续跟进措施，由此引发市场担心。 ⚡我们预计，此次论点或与此前医疗其他子行业及产品的集采活动，以及近年国产替代的动向有关。截至午盘，迈瑞医疗、联

S
迈瑞医疗
S
联影医疗

1

1

2

1.12
投研掘地蜂

2022-12-09 14:47:10

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】国内市场企稳，2023年有望实现正增长。 2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。2022年1-11月挖机行业累计销量同比下降23%，其中国内同比下降44%；出口同比增长65%，出口占总销量比重提升至40%。整体来看，11月国内市场已实现正增长，但考虑到12月国四法规切换导致购机前置，或对明年一二月份销售形成拖累，随着行业基数下降、疫情及地产影响下的延后项目陆续开工，我们判断国内市场有望在明年3月

S
恒立液压
S
三一重工

1

2

1

1.04
投研掘地蜂

2022-12-09 14:30:30

信达汽车:推荐线控转向

🚗 1⃣线控转向利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，可实现转向系统与方向盘的完全解耦，具有响应快、舒适性好、轻量化、更安全、可升级等优势，是通往高阶智能驾驶的核心部件之一。我们预计 2025 年线控转向单车价值量为 4000 元，是线控底盘中单价最高的必备零部件；2022、2025、2030 年线控转向的市场规模分别为 7、85、239 亿元，22-30 年复合增速达 57%。 2⃣丰田 bZ4X 车型是继英菲尼迪后新一款搭载线控转向的车型，且没有配备机械冗余备份，有望成为线控转向技术领域的

S
拓普集团
S
伯特利

1

0

0

0.44
投研掘地蜂

2022-12-09 14:27:49

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队] 🎈近期修复只部分反映了资产端的逻辑，中资寿险依旧被严重低估。即便不考虑任何的新业务增长，我们测算各家保险公司基于调整后EV评估假设下的清算价值在0.83x-0.91x PEV之间，仍然高于当前多数保险公司的估值水平。 🎈行业基本面长时间恶化之后，覆盖保险板块的投资者或已过于悲观，反而部分非金融行业的投资者在过去一段时间的修复中获取了更多的收益，我们认为前者在一定程度上过度放大了行业基本面的负面因素，忽略了潜在的积极因素

S
中国人寿
S
中国太保

2

1

0

2.10
投研掘地蜂

2022-12-09 14:25:31

【招商电新】TOPCon及电池片更新

【招商电新】TOPCon及电池片更新 1、晶科26.4%效率再次破纪录，TOPCon降本提效超预期。目前晶科、钧达量产效率已经达到25%，182*72pc组件功率增加20-25W，形成对PERC的巨大势差，SE、金属化、钝化工艺优化提效的方向有大致框架，2023年TOPCon量产效率将接近26%。晶硅电池从25-28%的提效阶段，率先规模量产的方案所获得的上下游产业配套、研发资源会呈现级数级放大，在N、P切换的窗口期也会更主动。 2、基于当前的成本、效率估算，TOPCon理论溢价在0.1-0.2

S
晶科科技
S
晶澳科技

0

0

2

2.33
投研掘地蜂

2022-12-09 14:23:38

事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海

1、事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海抢抓订单，全力以赴稳住外贸基本盘。 2、修复情况：12月7日海关总署公布11月进出口数据，显示出口、进口均超预期加速下行。好在新十条出台迎来拐点，但新十条的影响还要参考海外修复和后续遇到的问题，目前不同国家修复节奏不太一样，英美修复了可选消费，日德修复了制造业，从目前国内情况看，由于各种担心，出行链和线下堂食修复的不太乐观。 3、应运而生：把不确定性先搁置，美国那边反复感染、后遗症使得一部分劳动力不愿意

S
跨境通

0

0

0

0.36
投研掘地蜂

2022-12-09 14:10:36

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价 [庆祝]行业近况农业农村部上周公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到品种数量整体收缩、优质品种占比提升、且头部种企仍占审定优势。同时，我们认为近期玉米种子涨价值得关注，预计明年制种行业景气度向好。 [庆祝]评论 1、国审名单发布，品种数量与质量双重优化：上周，农业农村部公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到本年国审品种呈现数量与质量双重优化。1）数量上，本年国审水稻/玉米新品种数量分别同比-35.3%/-10.0%，我

S
隆平高科
S
北大荒

0

1

0

3.72
投研掘地蜂

2022-12-09 13:28:33

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间东吴证券股份有限公司研究员：周尔双/黄瑞连日期：2022-12-09 　　投资要点　　半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015 年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018 年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020 年牵头收购Compart Systems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021 年

S
万业企业

3

1

2

5.16
投研掘地蜂

2022-12-09 11:35:46

【东吴电新】固德威交流会20221207

【东吴电新】固德威交流会20221207

有道云笔记

S
固德威

1

1

0

1.60
投研掘地蜂

2022-12-09 10:48:16

浙商电新:光伏银浆行业跟踪

[庆祝]事件：12月9日，光伏银浆龙头聚和材料将迎来科创板首发上市。【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银浆耗量是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%+，2025年全球光伏银浆需求有望超7000吨。同时N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500

S
聚和材料

1

2

4

4.71

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-10 11:37:35

迈瑞医疗:国内icu病床建设情况更新

1、根据卫生统计年鉴的数据，截至2021年底，国内三级医院和二级医院分别有3,275和10,848家，床位数分别为323万张和274万张； 2、据不完全统计，国内目前新冠定点医院约1700家，其中三级医院约750家、二级医院约950家，因此非新冠定点三级医院约2525家； 3、根据国务院联防联控机制新闻发布会上的介绍，目前全国ICU床位总数13.81万张，其中三级医院10.65万张、二级医院3.16万张； 4、根据国家卫健委的要求，新冠定点救治医院ICU病床要达到床位总数10%的比例，并且要求其

S
迈瑞医疗

2

2

2

1.56
投研掘地蜂

2022-12-10 11:36:32

天风商社:海口国际免税城草根调研

🔥客流方面，海口国际免税城直观感受上人流明显比11月25日周五（两周前）同时间段更多。（1）根据雅诗兰黛&兰蔻等多家化妆品店员反馈客流从前天周三开始变多，多的不明显但是在慢慢增加，结构上一般是中午下午客流比上午更多，今天（12月9日）比昨天稍微更多一点，根据店员反馈我们预估增幅10%-20%。（2）电子产品店店员反馈目前客流有增加，增加幅度我们预估10%-20%。（3）四楼多家餐饮店店员反馈目前的客流和之前差别不大，我们认为主要或因为政策变化前后餐饮店都是以周边居民用餐为主。 🔥客流

S
中国中免
S
王府井

0

0

5

3.25
投研掘地蜂

2022-12-09 21:38:57

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209 ——————————— 🌼事件公司与宁德签订战略合作协议： 1、加强双方共同开发海外项目的合作模式，加快落实【海外合作建设电芯结构件生产基地】，实现双方【全球化配套】合作。 2、加强双方在【钠离子电池】和【麒麟电池】等新技术在全球范围内的战略合作。 3、在同等条件下，宁德优先选择科达利作为【电芯机械件】供应商，份额不低于【40%】，科达利优先保证宁德的产品需求。有效期为本协议签署之日起至2026年12月31

S
科达利

1

0

3

2.62
投研掘地蜂

2022-12-09 18:31:15

【国君电新】乘联会11月销量点评

【国君电新】乘联会11月销量点评批发端：11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，批发渗透率35.9%，同比增长70.2%，环比增长7.9%。零售端：11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，零售渗透率36.3%，同比增长58.2%，环比增长7.8%。出口：11月乘用车出口37万辆，同比增长71%，环比增长37%，其中新能源出口8.2万辆，占出口比重达到22.2%；其中前三名为特斯拉中国出口37798辆、上汽乘用车出口17696辆，比亚迪出口12138辆。车型：11月纯电动批发销量5

S
比亚迪

1

1

1

1.00
投研掘地蜂

2022-12-09 15:22:55

礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】

[礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】 ——关注【需求】预期变量主导演绎，【成本】助力盈利改善主推：博汇纸业、中顺洁柔、太阳纸业、山鹰国际 [蛋糕]关注近期造纸线上活动：时间：2022年12月11日（周日）19：30 专家：白卡纸专家参会方式：报名外呼 [玫瑰]实际基本面反馈：成本高企下（历史100%分位）大部分纸价处历史中高位，白卡/箱板/文化双胶纸价处过去5年4.3%/36%/56%分位；主要纸种（白卡/箱瓦/文化）【吨盈利】处过去五年历史最低位；库存除文化纸（中位水平）外处于历史最

S
博汇纸业
S
中顺洁柔
S
太阳纸业

1

0

1

1.17
投研掘地蜂

2022-12-09 15:06:32

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧 ⚡大家好，近期美国与欧盟召开了贸易与技术会议（TCC），同时美国白宫发布消息，对中国相关“非市场化经济政策和操作”（Non-Market Economic Policies and Practices）表示关注，可能对在华欧美企业经营带来影响，其中明确提及医疗设备行业情况并商讨拟采取后续跟进措施，由此引发市场担心。 ⚡我们预计，此次论点或与此前医疗其他子行业及产品的集采活动，以及近年国产替代的动向有关。截至午盘，迈瑞医疗、联

S
迈瑞医疗
S
联影医疗

1

1

2

1.12
投研掘地蜂

2022-12-09 14:47:10

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】国内市场企稳，2023年有望实现正增长。 2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。2022年1-11月挖机行业累计销量同比下降23%，其中国内同比下降44%；出口同比增长65%，出口占总销量比重提升至40%。整体来看，11月国内市场已实现正增长，但考虑到12月国四法规切换导致购机前置，或对明年一二月份销售形成拖累，随着行业基数下降、疫情及地产影响下的延后项目陆续开工，我们判断国内市场有望在明年3月

S
恒立液压
S
三一重工

1

2

1

1.04
投研掘地蜂

2022-12-09 14:30:30

信达汽车:推荐线控转向

🚗 1⃣线控转向利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，可实现转向系统与方向盘的完全解耦，具有响应快、舒适性好、轻量化、更安全、可升级等优势，是通往高阶智能驾驶的核心部件之一。我们预计 2025 年线控转向单车价值量为 4000 元，是线控底盘中单价最高的必备零部件；2022、2025、2030 年线控转向的市场规模分别为 7、85、239 亿元，22-30 年复合增速达 57%。 2⃣丰田 bZ4X 车型是继英菲尼迪后新一款搭载线控转向的车型，且没有配备机械冗余备份，有望成为线控转向技术领域的

S
拓普集团
S
伯特利

1

0

0

0.44
投研掘地蜂

2022-12-09 14:27:49

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队] 🎈近期修复只部分反映了资产端的逻辑，中资寿险依旧被严重低估。即便不考虑任何的新业务增长，我们测算各家保险公司基于调整后EV评估假设下的清算价值在0.83x-0.91x PEV之间，仍然高于当前多数保险公司的估值水平。 🎈行业基本面长时间恶化之后，覆盖保险板块的投资者或已过于悲观，反而部分非金融行业的投资者在过去一段时间的修复中获取了更多的收益，我们认为前者在一定程度上过度放大了行业基本面的负面因素，忽略了潜在的积极因素

S
中国人寿
S
中国太保

2

1

0

2.10
投研掘地蜂

2022-12-09 14:25:31

【招商电新】TOPCon及电池片更新

【招商电新】TOPCon及电池片更新 1、晶科26.4%效率再次破纪录，TOPCon降本提效超预期。目前晶科、钧达量产效率已经达到25%，182*72pc组件功率增加20-25W，形成对PERC的巨大势差，SE、金属化、钝化工艺优化提效的方向有大致框架，2023年TOPCon量产效率将接近26%。晶硅电池从25-28%的提效阶段，率先规模量产的方案所获得的上下游产业配套、研发资源会呈现级数级放大，在N、P切换的窗口期也会更主动。 2、基于当前的成本、效率估算，TOPCon理论溢价在0.1-0.2

S
晶科科技
S
晶澳科技

0

0

2

2.33
投研掘地蜂

2022-12-09 14:23:38

事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海

1、事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海抢抓订单，全力以赴稳住外贸基本盘。 2、修复情况：12月7日海关总署公布11月进出口数据，显示出口、进口均超预期加速下行。好在新十条出台迎来拐点，但新十条的影响还要参考海外修复和后续遇到的问题，目前不同国家修复节奏不太一样，英美修复了可选消费，日德修复了制造业，从目前国内情况看，由于各种担心，出行链和线下堂食修复的不太乐观。 3、应运而生：把不确定性先搁置，美国那边反复感染、后遗症使得一部分劳动力不愿意

S
跨境通

0

0

0

0.36
投研掘地蜂

2022-12-09 14:10:36

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价 [庆祝]行业近况农业农村部上周公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到品种数量整体收缩、优质品种占比提升、且头部种企仍占审定优势。同时，我们认为近期玉米种子涨价值得关注，预计明年制种行业景气度向好。 [庆祝]评论 1、国审名单发布，品种数量与质量双重优化：上周，农业农村部公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到本年国审品种呈现数量与质量双重优化。1）数量上，本年国审水稻/玉米新品种数量分别同比-35.3%/-10.0%，我

S
隆平高科
S
北大荒

0

1

0

3.72
投研掘地蜂

2022-12-09 13:28:33

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间东吴证券股份有限公司研究员：周尔双/黄瑞连日期：2022-12-09 　　投资要点　　半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015 年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018 年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020 年牵头收购Compart Systems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021 年

S
万业企业

3

1

2

5.16
投研掘地蜂

2022-12-09 11:35:46

【东吴电新】固德威交流会20221207

【东吴电新】固德威交流会20221207

有道云笔记

S
固德威

1

1

0

1.60
投研掘地蜂

2022-12-09 10:48:16

浙商电新:光伏银浆行业跟踪

[庆祝]事件：12月9日，光伏银浆龙头聚和材料将迎来科创板首发上市。【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银浆耗量是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%+，2025年全球光伏银浆需求有望超7000吨。同时N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500

S
聚和材料

1

2

4

4.71

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-10 11:37:35

迈瑞医疗:国内icu病床建设情况更新

1、根据卫生统计年鉴的数据，截至2021年底，国内三级医院和二级医院分别有3,275和10,848家，床位数分别为323万张和274万张； 2、据不完全统计，国内目前新冠定点医院约1700家，其中三级医院约750家、二级医院约950家，因此非新冠定点三级医院约2525家； 3、根据国务院联防联控机制新闻发布会上的介绍，目前全国ICU床位总数13.81万张，其中三级医院10.65万张、二级医院3.16万张； 4、根据国家卫健委的要求，新冠定点救治医院ICU病床要达到床位总数10%的比例，并且要求其

S
迈瑞医疗

2

2

2

1.56
投研掘地蜂

2022-12-10 11:36:32

天风商社:海口国际免税城草根调研

🔥客流方面，海口国际免税城直观感受上人流明显比11月25日周五（两周前）同时间段更多。（1）根据雅诗兰黛&兰蔻等多家化妆品店员反馈客流从前天周三开始变多，多的不明显但是在慢慢增加，结构上一般是中午下午客流比上午更多，今天（12月9日）比昨天稍微更多一点，根据店员反馈我们预估增幅10%-20%。（2）电子产品店店员反馈目前客流有增加，增加幅度我们预估10%-20%。（3）四楼多家餐饮店店员反馈目前的客流和之前差别不大，我们认为主要或因为政策变化前后餐饮店都是以周边居民用餐为主。 🔥客流

S
中国中免
S
王府井

0

0

5

3.25
投研掘地蜂

2022-12-09 21:38:57

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209 ——————————— 🌼事件公司与宁德签订战略合作协议： 1、加强双方共同开发海外项目的合作模式，加快落实【海外合作建设电芯结构件生产基地】，实现双方【全球化配套】合作。 2、加强双方在【钠离子电池】和【麒麟电池】等新技术在全球范围内的战略合作。 3、在同等条件下，宁德优先选择科达利作为【电芯机械件】供应商，份额不低于【40%】，科达利优先保证宁德的产品需求。有效期为本协议签署之日起至2026年12月31

S
科达利

1

0

3

2.62
投研掘地蜂

2022-12-09 18:31:15

【国君电新】乘联会11月销量点评

【国君电新】乘联会11月销量点评批发端：11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，批发渗透率35.9%，同比增长70.2%，环比增长7.9%。零售端：11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，零售渗透率36.3%，同比增长58.2%，环比增长7.8%。出口：11月乘用车出口37万辆，同比增长71%，环比增长37%，其中新能源出口8.2万辆，占出口比重达到22.2%；其中前三名为特斯拉中国出口37798辆、上汽乘用车出口17696辆，比亚迪出口12138辆。车型：11月纯电动批发销量5

S
比亚迪

1

1

1

1.00
投研掘地蜂

2022-12-09 15:22:55

礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】

[礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】 ——关注【需求】预期变量主导演绎，【成本】助力盈利改善主推：博汇纸业、中顺洁柔、太阳纸业、山鹰国际 [蛋糕]关注近期造纸线上活动：时间：2022年12月11日（周日）19：30 专家：白卡纸专家参会方式：报名外呼 [玫瑰]实际基本面反馈：成本高企下（历史100%分位）大部分纸价处历史中高位，白卡/箱板/文化双胶纸价处过去5年4.3%/36%/56%分位；主要纸种（白卡/箱瓦/文化）【吨盈利】处过去五年历史最低位；库存除文化纸（中位水平）外处于历史最

S
博汇纸业
S
中顺洁柔
S
太阳纸业

1

0

1

1.17
投研掘地蜂

2022-12-09 15:06:32

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧 ⚡大家好，近期美国与欧盟召开了贸易与技术会议（TCC），同时美国白宫发布消息，对中国相关“非市场化经济政策和操作”（Non-Market Economic Policies and Practices）表示关注，可能对在华欧美企业经营带来影响，其中明确提及医疗设备行业情况并商讨拟采取后续跟进措施，由此引发市场担心。 ⚡我们预计，此次论点或与此前医疗其他子行业及产品的集采活动，以及近年国产替代的动向有关。截至午盘，迈瑞医疗、联

S
迈瑞医疗
S
联影医疗

1

1

2

1.12
投研掘地蜂

2022-12-09 14:47:10

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】国内市场企稳，2023年有望实现正增长。 2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。2022年1-11月挖机行业累计销量同比下降23%，其中国内同比下降44%；出口同比增长65%，出口占总销量比重提升至40%。整体来看，11月国内市场已实现正增长，但考虑到12月国四法规切换导致购机前置，或对明年一二月份销售形成拖累，随着行业基数下降、疫情及地产影响下的延后项目陆续开工，我们判断国内市场有望在明年3月

S
恒立液压
S
三一重工

1

2

1

1.04
投研掘地蜂

2022-12-09 14:30:30

信达汽车:推荐线控转向

🚗 1⃣线控转向利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，可实现转向系统与方向盘的完全解耦，具有响应快、舒适性好、轻量化、更安全、可升级等优势，是通往高阶智能驾驶的核心部件之一。我们预计 2025 年线控转向单车价值量为 4000 元，是线控底盘中单价最高的必备零部件；2022、2025、2030 年线控转向的市场规模分别为 7、85、239 亿元，22-30 年复合增速达 57%。 2⃣丰田 bZ4X 车型是继英菲尼迪后新一款搭载线控转向的车型，且没有配备机械冗余备份，有望成为线控转向技术领域的

S
拓普集团
S
伯特利

1

0

0

0.44
投研掘地蜂

2022-12-09 14:27:49

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队] 🎈近期修复只部分反映了资产端的逻辑，中资寿险依旧被严重低估。即便不考虑任何的新业务增长，我们测算各家保险公司基于调整后EV评估假设下的清算价值在0.83x-0.91x PEV之间，仍然高于当前多数保险公司的估值水平。 🎈行业基本面长时间恶化之后，覆盖保险板块的投资者或已过于悲观，反而部分非金融行业的投资者在过去一段时间的修复中获取了更多的收益，我们认为前者在一定程度上过度放大了行业基本面的负面因素，忽略了潜在的积极因素

S
中国人寿
S
中国太保

2

1

0

2.10
投研掘地蜂

2022-12-09 14:25:31

【招商电新】TOPCon及电池片更新

【招商电新】TOPCon及电池片更新 1、晶科26.4%效率再次破纪录，TOPCon降本提效超预期。目前晶科、钧达量产效率已经达到25%，182*72pc组件功率增加20-25W，形成对PERC的巨大势差，SE、金属化、钝化工艺优化提效的方向有大致框架，2023年TOPCon量产效率将接近26%。晶硅电池从25-28%的提效阶段，率先规模量产的方案所获得的上下游产业配套、研发资源会呈现级数级放大，在N、P切换的窗口期也会更主动。 2、基于当前的成本、效率估算，TOPCon理论溢价在0.1-0.2

S
晶科科技
S
晶澳科技

0

0

2

2.33
投研掘地蜂

2022-12-09 14:23:38

事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海

1、事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海抢抓订单，全力以赴稳住外贸基本盘。 2、修复情况：12月7日海关总署公布11月进出口数据，显示出口、进口均超预期加速下行。好在新十条出台迎来拐点，但新十条的影响还要参考海外修复和后续遇到的问题，目前不同国家修复节奏不太一样，英美修复了可选消费，日德修复了制造业，从目前国内情况看，由于各种担心，出行链和线下堂食修复的不太乐观。 3、应运而生：把不确定性先搁置，美国那边反复感染、后遗症使得一部分劳动力不愿意

S
跨境通

0

0

0

0.36
投研掘地蜂

2022-12-09 14:10:36

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价 [庆祝]行业近况农业农村部上周公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到品种数量整体收缩、优质品种占比提升、且头部种企仍占审定优势。同时，我们认为近期玉米种子涨价值得关注，预计明年制种行业景气度向好。 [庆祝]评论 1、国审名单发布，品种数量与质量双重优化：上周，农业农村部公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到本年国审品种呈现数量与质量双重优化。1）数量上，本年国审水稻/玉米新品种数量分别同比-35.3%/-10.0%，我

S
隆平高科
S
北大荒

0

1

0

3.72
投研掘地蜂

2022-12-09 13:28:33

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间东吴证券股份有限公司研究员：周尔双/黄瑞连日期：2022-12-09 　　投资要点　　半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015 年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018 年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020 年牵头收购Compart Systems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021 年

S
万业企业

3

1

2

5.16
投研掘地蜂

2022-12-09 11:35:46

【东吴电新】固德威交流会20221207

【东吴电新】固德威交流会20221207

有道云笔记

S
固德威

1

1

0

1.60
投研掘地蜂

2022-12-09 10:48:16

浙商电新:光伏银浆行业跟踪

[庆祝]事件：12月9日，光伏银浆龙头聚和材料将迎来科创板首发上市。【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银浆耗量是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%+，2025年全球光伏银浆需求有望超7000吨。同时N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500

S
聚和材料

1

2

4

4.71

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-10 11:37:35

迈瑞医疗:国内icu病床建设情况更新

1、根据卫生统计年鉴的数据，截至2021年底，国内三级医院和二级医院分别有3,275和10,848家，床位数分别为323万张和274万张； 2、据不完全统计，国内目前新冠定点医院约1700家，其中三级医院约750家、二级医院约950家，因此非新冠定点三级医院约2525家； 3、根据国务院联防联控机制新闻发布会上的介绍，目前全国ICU床位总数13.81万张，其中三级医院10.65万张、二级医院3.16万张； 4、根据国家卫健委的要求，新冠定点救治医院ICU病床要达到床位总数10%的比例，并且要求其

S
迈瑞医疗

2

2

2

1.56
投研掘地蜂

2022-12-10 11:36:32

天风商社:海口国际免税城草根调研

🔥客流方面，海口国际免税城直观感受上人流明显比11月25日周五（两周前）同时间段更多。（1）根据雅诗兰黛&兰蔻等多家化妆品店员反馈客流从前天周三开始变多，多的不明显但是在慢慢增加，结构上一般是中午下午客流比上午更多，今天（12月9日）比昨天稍微更多一点，根据店员反馈我们预估增幅10%-20%。（2）电子产品店店员反馈目前客流有增加，增加幅度我们预估10%-20%。（3）四楼多家餐饮店店员反馈目前的客流和之前差别不大，我们认为主要或因为政策变化前后餐饮店都是以周边居民用餐为主。 🔥客流

S
中国中免
S
王府井

0

0

5

3.25
投研掘地蜂

2022-12-09 21:38:57

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209 ——————————— 🌼事件公司与宁德签订战略合作协议： 1、加强双方共同开发海外项目的合作模式，加快落实【海外合作建设电芯结构件生产基地】，实现双方【全球化配套】合作。 2、加强双方在【钠离子电池】和【麒麟电池】等新技术在全球范围内的战略合作。 3、在同等条件下，宁德优先选择科达利作为【电芯机械件】供应商，份额不低于【40%】，科达利优先保证宁德的产品需求。有效期为本协议签署之日起至2026年12月31

S
科达利

1

0

3

2.62
投研掘地蜂

2022-12-09 18:31:15

【国君电新】乘联会11月销量点评

【国君电新】乘联会11月销量点评批发端：11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，批发渗透率35.9%，同比增长70.2%，环比增长7.9%。零售端：11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，零售渗透率36.3%，同比增长58.2%，环比增长7.8%。出口：11月乘用车出口37万辆，同比增长71%，环比增长37%，其中新能源出口8.2万辆，占出口比重达到22.2%；其中前三名为特斯拉中国出口37798辆、上汽乘用车出口17696辆，比亚迪出口12138辆。车型：11月纯电动批发销量5

S
比亚迪

1

1

1

1.00
投研掘地蜂

2022-12-09 15:22:55

礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】

[礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】 ——关注【需求】预期变量主导演绎，【成本】助力盈利改善主推：博汇纸业、中顺洁柔、太阳纸业、山鹰国际 [蛋糕]关注近期造纸线上活动：时间：2022年12月11日（周日）19：30 专家：白卡纸专家参会方式：报名外呼 [玫瑰]实际基本面反馈：成本高企下（历史100%分位）大部分纸价处历史中高位，白卡/箱板/文化双胶纸价处过去5年4.3%/36%/56%分位；主要纸种（白卡/箱瓦/文化）【吨盈利】处过去五年历史最低位；库存除文化纸（中位水平）外处于历史最

S
博汇纸业
S
中顺洁柔
S
太阳纸业

1

0

1

1.17
投研掘地蜂

2022-12-09 15:06:32

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧 ⚡大家好，近期美国与欧盟召开了贸易与技术会议（TCC），同时美国白宫发布消息，对中国相关“非市场化经济政策和操作”（Non-Market Economic Policies and Practices）表示关注，可能对在华欧美企业经营带来影响，其中明确提及医疗设备行业情况并商讨拟采取后续跟进措施，由此引发市场担心。 ⚡我们预计，此次论点或与此前医疗其他子行业及产品的集采活动，以及近年国产替代的动向有关。截至午盘，迈瑞医疗、联

S
迈瑞医疗
S
联影医疗

1

1

2

1.12
投研掘地蜂

2022-12-09 14:47:10

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】国内市场企稳，2023年有望实现正增长。 2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。2022年1-11月挖机行业累计销量同比下降23%，其中国内同比下降44%；出口同比增长65%，出口占总销量比重提升至40%。整体来看，11月国内市场已实现正增长，但考虑到12月国四法规切换导致购机前置，或对明年一二月份销售形成拖累，随着行业基数下降、疫情及地产影响下的延后项目陆续开工，我们判断国内市场有望在明年3月

S
恒立液压
S
三一重工

1

2

1

1.04
投研掘地蜂

2022-12-09 14:30:30

信达汽车:推荐线控转向

🚗 1⃣线控转向利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，可实现转向系统与方向盘的完全解耦，具有响应快、舒适性好、轻量化、更安全、可升级等优势，是通往高阶智能驾驶的核心部件之一。我们预计 2025 年线控转向单车价值量为 4000 元，是线控底盘中单价最高的必备零部件；2022、2025、2030 年线控转向的市场规模分别为 7、85、239 亿元，22-30 年复合增速达 57%。 2⃣丰田 bZ4X 车型是继英菲尼迪后新一款搭载线控转向的车型，且没有配备机械冗余备份，有望成为线控转向技术领域的

S
拓普集团
S
伯特利

1

0

0

0.44
投研掘地蜂

2022-12-09 14:27:49

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队] 🎈近期修复只部分反映了资产端的逻辑，中资寿险依旧被严重低估。即便不考虑任何的新业务增长，我们测算各家保险公司基于调整后EV评估假设下的清算价值在0.83x-0.91x PEV之间，仍然高于当前多数保险公司的估值水平。 🎈行业基本面长时间恶化之后，覆盖保险板块的投资者或已过于悲观，反而部分非金融行业的投资者在过去一段时间的修复中获取了更多的收益，我们认为前者在一定程度上过度放大了行业基本面的负面因素，忽略了潜在的积极因素

S
中国人寿
S
中国太保

2

1

0

2.10
投研掘地蜂

2022-12-09 14:25:31

【招商电新】TOPCon及电池片更新

【招商电新】TOPCon及电池片更新 1、晶科26.4%效率再次破纪录，TOPCon降本提效超预期。目前晶科、钧达量产效率已经达到25%，182*72pc组件功率增加20-25W，形成对PERC的巨大势差，SE、金属化、钝化工艺优化提效的方向有大致框架，2023年TOPCon量产效率将接近26%。晶硅电池从25-28%的提效阶段，率先规模量产的方案所获得的上下游产业配套、研发资源会呈现级数级放大，在N、P切换的窗口期也会更主动。 2、基于当前的成本、效率估算，TOPCon理论溢价在0.1-0.2

S
晶科科技
S
晶澳科技

0

0

2

2.33
投研掘地蜂

2022-12-09 14:23:38

事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海

1、事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海抢抓订单，全力以赴稳住外贸基本盘。 2、修复情况：12月7日海关总署公布11月进出口数据，显示出口、进口均超预期加速下行。好在新十条出台迎来拐点，但新十条的影响还要参考海外修复和后续遇到的问题，目前不同国家修复节奏不太一样，英美修复了可选消费，日德修复了制造业，从目前国内情况看，由于各种担心，出行链和线下堂食修复的不太乐观。 3、应运而生：把不确定性先搁置，美国那边反复感染、后遗症使得一部分劳动力不愿意

S
跨境通

0

0

0

0.36
投研掘地蜂

2022-12-09 14:10:36

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价 [庆祝]行业近况农业农村部上周公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到品种数量整体收缩、优质品种占比提升、且头部种企仍占审定优势。同时，我们认为近期玉米种子涨价值得关注，预计明年制种行业景气度向好。 [庆祝]评论 1、国审名单发布，品种数量与质量双重优化：上周，农业农村部公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到本年国审品种呈现数量与质量双重优化。1）数量上，本年国审水稻/玉米新品种数量分别同比-35.3%/-10.0%，我

S
隆平高科
S
北大荒

0

1

0

3.72
投研掘地蜂

2022-12-09 13:28:33

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间东吴证券股份有限公司研究员：周尔双/黄瑞连日期：2022-12-09 　　投资要点　　半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015 年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018 年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020 年牵头收购Compart Systems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021 年

S
万业企业

3

1

2

5.16
投研掘地蜂

2022-12-09 11:35:46

【东吴电新】固德威交流会20221207

【东吴电新】固德威交流会20221207

有道云笔记

S
固德威

1

1

0

1.60
投研掘地蜂

2022-12-09 10:48:16

浙商电新:光伏银浆行业跟踪

[庆祝]事件：12月9日，光伏银浆龙头聚和材料将迎来科创板首发上市。【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银浆耗量是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%+，2025年全球光伏银浆需求有望超7000吨。同时N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500

S
聚和材料

1

2

4

4.71

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-10 11:37:35

迈瑞医疗:国内icu病床建设情况更新

1、根据卫生统计年鉴的数据，截至2021年底，国内三级医院和二级医院分别有3,275和10,848家，床位数分别为323万张和274万张； 2、据不完全统计，国内目前新冠定点医院约1700家，其中三级医院约750家、二级医院约950家，因此非新冠定点三级医院约2525家； 3、根据国务院联防联控机制新闻发布会上的介绍，目前全国ICU床位总数13.81万张，其中三级医院10.65万张、二级医院3.16万张； 4、根据国家卫健委的要求，新冠定点救治医院ICU病床要达到床位总数10%的比例，并且要求其

S
迈瑞医疗

2

2

2

1.56
投研掘地蜂

2022-12-10 11:36:32

天风商社:海口国际免税城草根调研

🔥客流方面，海口国际免税城直观感受上人流明显比11月25日周五（两周前）同时间段更多。（1）根据雅诗兰黛&兰蔻等多家化妆品店员反馈客流从前天周三开始变多，多的不明显但是在慢慢增加，结构上一般是中午下午客流比上午更多，今天（12月9日）比昨天稍微更多一点，根据店员反馈我们预估增幅10%-20%。（2）电子产品店店员反馈目前客流有增加，增加幅度我们预估10%-20%。（3）四楼多家餐饮店店员反馈目前的客流和之前差别不大，我们认为主要或因为政策变化前后餐饮店都是以周边居民用餐为主。 🔥客流

S
中国中免
S
王府井

0

0

5

3.25
投研掘地蜂

2022-12-09 21:38:57

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209

【天风电新】科达利点评：获宁德40%+份额，加强全球化布局合作和新技术配套-1209 ——————————— 🌼事件公司与宁德签订战略合作协议： 1、加强双方共同开发海外项目的合作模式，加快落实【海外合作建设电芯结构件生产基地】，实现双方【全球化配套】合作。 2、加强双方在【钠离子电池】和【麒麟电池】等新技术在全球范围内的战略合作。 3、在同等条件下，宁德优先选择科达利作为【电芯机械件】供应商，份额不低于【40%】，科达利优先保证宁德的产品需求。有效期为本协议签署之日起至2026年12月31

S
科达利

1

0

3

2.62
投研掘地蜂

2022-12-09 18:31:15

【国君电新】乘联会11月销量点评

【国君电新】乘联会11月销量点评批发端：11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，批发渗透率35.9%，同比增长70.2%，环比增长7.9%。零售端：11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，零售渗透率36.3%，同比增长58.2%，环比增长7.8%。出口：11月乘用车出口37万辆，同比增长71%，环比增长37%，其中新能源出口8.2万辆，占出口比重达到22.2%；其中前三名为特斯拉中国出口37798辆、上汽乘用车出口17696辆，比亚迪出口12138辆。车型：11月纯电动批发销量5

S
比亚迪

1

1

1

1.00
投研掘地蜂

2022-12-09 15:22:55

礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】

[礼物]当前造纸板块怎么看？【国金轻工】 ——关注【需求】预期变量主导演绎，【成本】助力盈利改善主推：博汇纸业、中顺洁柔、太阳纸业、山鹰国际 [蛋糕]关注近期造纸线上活动：时间：2022年12月11日（周日）19：30 专家：白卡纸专家参会方式：报名外呼 [玫瑰]实际基本面反馈：成本高企下（历史100%分位）大部分纸价处历史中高位，白卡/箱板/文化双胶纸价处过去5年4.3%/36%/56%分位；主要纸种（白卡/箱瓦/文化）【吨盈利】处过去五年历史最低位；库存除文化纸（中位水平）外处于历史最

S
博汇纸业
S
中顺洁柔
S
太阳纸业

1

0

1

1.17
投研掘地蜂

2022-12-09 15:06:32

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧

【中金医药】欧美召开TCC会议，引发市场对医疗设备公司潜在海外制裁担忧 ⚡大家好，近期美国与欧盟召开了贸易与技术会议（TCC），同时美国白宫发布消息，对中国相关“非市场化经济政策和操作”（Non-Market Economic Policies and Practices）表示关注，可能对在华欧美企业经营带来影响，其中明确提及医疗设备行业情况并商讨拟采取后续跟进措施，由此引发市场担心。 ⚡我们预计，此次论点或与此前医疗其他子行业及产品的集采活动，以及近年国产替代的动向有关。截至午盘，迈瑞医疗、联

S
迈瑞医疗
S
联影医疗

1

1

2

1.12
投研掘地蜂

2022-12-09 14:47:10

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】

【工程机械】近期交流精华&观点更新【东吴机械】国内市场企稳，2023年有望实现正增长。 2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。2022年1-11月挖机行业累计销量同比下降23%，其中国内同比下降44%；出口同比增长65%，出口占总销量比重提升至40%。整体来看，11月国内市场已实现正增长，但考虑到12月国四法规切换导致购机前置，或对明年一二月份销售形成拖累，随着行业基数下降、疫情及地产影响下的延后项目陆续开工，我们判断国内市场有望在明年3月

S
恒立液压
S
三一重工

1

2

1

1.04
投研掘地蜂

2022-12-09 14:30:30

信达汽车:推荐线控转向

🚗 1⃣线控转向利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，可实现转向系统与方向盘的完全解耦，具有响应快、舒适性好、轻量化、更安全、可升级等优势，是通往高阶智能驾驶的核心部件之一。我们预计 2025 年线控转向单车价值量为 4000 元，是线控底盘中单价最高的必备零部件；2022、2025、2030 年线控转向的市场规模分别为 7、85、239 亿元，22-30 年复合增速达 57%。 2⃣丰田 bZ4X 车型是继英菲尼迪后新一款搭载线控转向的车型，且没有配备机械冗余备份，有望成为线控转向技术领域的

S
拓普集团
S
伯特利

1

0

0

0.44
投研掘地蜂

2022-12-09 14:27:49

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队

【保险】近期保险路演思考：困境反转或正在形成-[中金非银&金融科技团队] 🎈近期修复只部分反映了资产端的逻辑，中资寿险依旧被严重低估。即便不考虑任何的新业务增长，我们测算各家保险公司基于调整后EV评估假设下的清算价值在0.83x-0.91x PEV之间，仍然高于当前多数保险公司的估值水平。 🎈行业基本面长时间恶化之后，覆盖保险板块的投资者或已过于悲观，反而部分非金融行业的投资者在过去一段时间的修复中获取了更多的收益，我们认为前者在一定程度上过度放大了行业基本面的负面因素，忽略了潜在的积极因素

S
中国人寿
S
中国太保

2

1

0

2.10
投研掘地蜂

2022-12-09 14:25:31

【招商电新】TOPCon及电池片更新

【招商电新】TOPCon及电池片更新 1、晶科26.4%效率再次破纪录，TOPCon降本提效超预期。目前晶科、钧达量产效率已经达到25%，182*72pc组件功率增加20-25W，形成对PERC的巨大势差，SE、金属化、钝化工艺优化提效的方向有大致框架，2023年TOPCon量产效率将接近26%。晶硅电池从25-28%的提效阶段，率先规模量产的方案所获得的上下游产业配套、研发资源会呈现级数级放大，在N、P切换的窗口期也会更主动。 2、基于当前的成本、效率估算，TOPCon理论溢价在0.1-0.2

S
晶科科技
S
晶澳科技

0

0

2

2.33
投研掘地蜂

2022-12-09 14:23:38

事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海

1、事件驱动：近期浙江、四川、广东、苏州等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场，包机出海抢抓订单，全力以赴稳住外贸基本盘。 2、修复情况：12月7日海关总署公布11月进出口数据，显示出口、进口均超预期加速下行。好在新十条出台迎来拐点，但新十条的影响还要参考海外修复和后续遇到的问题，目前不同国家修复节奏不太一样，英美修复了可选消费，日德修复了制造业，从目前国内情况看，由于各种担心，出行链和线下堂食修复的不太乐观。 3、应运而生：把不确定性先搁置，美国那边反复感染、后遗症使得一部分劳动力不愿意

S
跨境通

0

0

0

0.36
投研掘地蜂

2022-12-09 14:10:36

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价

【中金农业】种植行业观察：国审名单提质减量；关注玉米种子涨价 [庆祝]行业近况农业农村部上周公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到品种数量整体收缩、优质品种占比提升、且头部种企仍占审定优势。同时，我们认为近期玉米种子涨价值得关注，预计明年制种行业景气度向好。 [庆祝]评论 1、国审名单发布，品种数量与质量双重优化：上周，农业农村部公布2022年农作物品种国审名单，我们观察到本年国审品种呈现数量与质量双重优化。1）数量上，本年国审水稻/玉米新品种数量分别同比-35.3%/-10.0%，我

S
隆平高科
S
北大荒

0

1

0

3.72
投研掘地蜂

2022-12-09 13:28:33

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间

万业企业(600641)：离子注入设备国产领军者 “1+N”平台化发展打开成长空间东吴证券股份有限公司研究员：周尔双/黄瑞连日期：2022-12-09 　　投资要点　　半导体设备业务快速放量，公司业绩拐点有望出现公司传统主业为房地产相关业务，2015 年引入浦科投资为第一大股东，通过内生外延快速推进公司向半导体设备的战略转型。1）2018 年收购凯世通，依托离子注入机正式切入半导体设备赛道；2）2020 年牵头收购Compart Systems，纵向拓展半导体设备零部件；3）2021 年

S
万业企业

3

1

2

5.16
投研掘地蜂

2022-12-09 11:35:46

【东吴电新】固德威交流会20221207

【东吴电新】固德威交流会20221207

有道云笔记

S
固德威

1

1

0

1.60
投研掘地蜂

2022-12-09 10:48:16

浙商电新:光伏银浆行业跟踪

[庆祝]事件：12月9日，光伏银浆龙头聚和材料将迎来科创板首发上市。【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银浆耗量是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%+，2025年全球光伏银浆需求有望超7000吨。同时N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500

S
聚和材料

1

2

4

4.71

前往

页

61

关注

12557

粉丝

40147.71

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672