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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-12-09 07:35:18

【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35%

【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35% 乘联会11月新能源车数据要点： [玫瑰]11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别达到72.8/59.8万辆，同比分别增长70.2%/58.2%，环比分别+7.9%/+7.8% [庆祝]1-11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别为574.2/503.0万辆，同比分别增长104.6%/100.1% [礼物]11月国内新能源车批发/零售销量渗透率分别为35.9%/36.3%，同比分别提升16.0pcts/15.0pcts，环比分别提升5.

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宁德时代
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比亚迪

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投研掘地蜂

2022-12-09 07:34:21

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固 #事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。观点重申： #锁定本田24-30年订单、合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与与

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宁德时代

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投研掘地蜂

2022-12-09 07:13:03

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速 [太阳]事件：12月8日，东威科技公告，与胜利精密签订《战略合作框架协议》： ①双方合作开发新型复合铜箔电镀设备，设备包含两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20米/分钟，保底15米/分钟； ②设备开发成功且订单价格协商一致情况下，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威该设备产能，且后续对该设备具有优先采购权。 [太阳]胜利精密情况： ①第一条全制程生产线（1 台磁控溅射+1 条水电镀）已在安徽舒城产业

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东威科技
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胜利精密

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:34:01

华润啤酒公司交流要点

销量：9月、10月到11月是逐步在变好，11月下滑单位数（小于10月）。高端化：22年纯生、superX增速单位数，喜力30％多，次高增速10-15％。23年正常次高及以上应有20%以上增长（喜力维持快速增长，纯生、superX保守有10-20%的两位数增长）。 3+2组合：全麦纯生推出，现在听只在华东一两个地区卖，瓶可能在明年年初推。喜力：今年针对喜力的费率增长，明年会要求所有大客户都卖喜力。目前浙江、福建合计占比50%以上，还有一些在江苏、上海、安徽，湖北、辽宁、东北有一点；广东今年因

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华润啤酒

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:33:18

中药已成抗新冠主角

联防控发布《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，金花清感颖粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒、藿香正气等多个“中药产品入选，覆盖发热、咽干咽痛、恶心呕吐症状。根据新冠分级诊疗工作方案，我们预计WJW和GXB等相关部门后期将发布抗新冠用药表（要求各地方按照服务人口15%20%配足中药），我们预计包含连花清瘟、散寒化湿、化湿败毒等更多优质中药产品。疫情管控快速放开，对中药产品需求已暴涨，即将兑现极具弹性的收入与业绩。对于社会的巨大需求，优质中药产品有望长期处于供不应求状态，连花清

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以岭药业
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康缘药业

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:31:23

中阿合作交流精要

1.中阿合作的现实基础阿拉伯国家经济高度依赖化石能源，各国约 70%-80%的收入来源于石化产业。近年随着欧洲绿色能源转型的推进，阿拉伯国家为摆脱能源依赖，推出产业多元化战略以谋求新的经济增长点。基础设施建设、工业化生产体系建设、新能源发电产业(核电、风电、太阳能)等领域既是中国的强项，也是中国需要通过“一带一路”来消化过剩产能的领域，中国的经济发展也需要依靠外循环，双方的战略互补性为中阿合作提供了现实基础。阿拉伯传统盟友对其产业多元化的拒绝，是中国切入合作的契机。阿拉伯国

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ST广物

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投研掘地蜂

2022-12-08 19:15:52

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点门店数量：目前赵一鸣近600家门店，其中直营占比30%，23年目标扩张至1200家。23年各零食店品牌都将加速开店，会涉及多品牌多区域的竞争。单店模型：前期投入80-100w（含租金、转让费30-40w），单店月销8月峰值52w，近几月维持40-45w，单店净利润月4-5w/月，投资回收期约12-18个月。月销呈现季节性波动，旺季为6-8月、12-1月。零食很忙及赵一鸣均保持门店18%-20%毛利率，若终端打折促销，会补贴至加盟商18%-

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一鸣食品

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2022-12-08 18:37:14

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海 #核心逻辑：以微纳光学技术为核心切入光伏铜电镀+激光转印设备，从0到1打开成长空间。 #光伏铜电镀曝光设备产业化推进，未来是星辰大海。HJT降本路线清晰，当前银浆成本占HJT非硅成本达46%，电镀铜技术有望彻底解决银浆的高成本问题，并提升光电转换效率，有望在HJT及BC领域实现大规模应用。公司掩膜板+曝光方案比LDI方案效率更高，理论效率可以做到LDI方案的两倍，同时精度能够满足电镀的要求。曝光机为铜电镀价值量最高的设备，HJT设

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苏大维格

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:15:46

【山证策略】11月外贸数据点评

【山证策略】11月外贸数据点评 1）11月出口同比降幅大超预期，环比降幅收窄。进入11月后高基数效应的影响进一步凸显，出口同比降幅远超预期及前值，但环比较上月略有改善。在全球经济增速放缓、欧美国家压制需求-遏制通胀的思路之下，外需的压力日益凸显，由此，后续预计将持续形成拖累，同时或许会对相关行业的制造业投资与盈利水平产生负向冲击。 2）除俄罗斯外，我国对主要贸易伙伴国的出口全面下行，对东盟出口相对有韧性。对美英德法的出口进一步收缩，特别是对美、法出口同比降幅均超20%，对日韩出口同比增速由正转负

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中远海控

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2022-12-08 18:15:05

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208 更新 V系完美收官，预计今年完成超过10亿，增速超过30%，在3-5月份主动调整后迅速追赶、最终上量，难能可贵。明年目标积极或在50%左右，发展势头积极乐观。全国化方面，精准聚焦江苏周边20个城市，并选取10个重点市场过亿；建立18个营销中心，并对6个重点中心进行深入布局。管理机制方面，各区域考核制度改革并发布激励计划，激发经营活力。新年打款陆续开启。国缘对开/四开/V3批价260/420/600元，环比持平。今年回款任务已完成，部分经销商反馈明年

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今世缘

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:14:09

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源 #孚能昨日钠电数据超预期，动力160Wh/kg，循环1500次以上；储能小样测试130Wh/kg，循环10000次，二代产品有望对标锂价15万时锂电成本，预计23年、24年底3、5gwh产能，宁德引领钠电后，#比亚迪、孚能、中航等传统锂电公司也在快速跟进钠电，产业趋势确定。市场对钠电的成本优势仍存质疑，对于0-1的新方向，不应纠结短期的成本，更应看到未来的广阔降本空间，#钠电有望复制类似锂电16-20年持续快速的成本下降

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维科技术
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传艺科技

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:12:42

磷肥价格今日继续上涨

磷肥价格今日继续上涨，磷矿供应偏紧，继续强烈推荐云天化，磷肥价格大幅上涨！库存低，没有成本的中小企业还在亏损，未来提价意愿强，云天化弹性最大！磷酸一铵价格已经连涨一个月，从不到2900左右涨至3445，涨幅达18%，磷酸二铵也从上周五起开始跳涨，有的小厂已经报价3800-3900，同时各大磷肥厂库存均处于近两年低位水平。磷肥现价对于外采磷矿石的中小厂来说仍处于亏损状态，涨价意愿强烈，利好有矿的磷肥生产商！云天化弹性最大！现在国家严查经销商春储备肥情况，经销商会买肥增储。到明年春天经销商更有意

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云天化

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:11:56

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修复观点重申： 1、政策预期逐步好转。1）人民财评发文称，要促进电子游戏产业不断释放经济、文化与科技新价值，深度挖掘电子游戏产业价值机不可失；2）中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示，未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决，超85%家长允许孩子在监护下适度游戏。我们认为我国游戏产业已告别“野蛮生长”，未来游戏有望释放跨界赋能潜力，成为推动5G、芯片产业、人工智能等产业发展的重

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完美世界
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吉比特

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:10:20

关注远大医药

事件：国务院联防联控机制发布新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表，其中对发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等症状列举常用药物。预计呼吸及耳鼻喉科相关的药物需求将有明显提升随着进一步优化落实疫情防控措施，有效做好新冠病毒感染者居家治疗相关工作，联控联控机制综合组制定相关症状缓解治疗的药物。预计短期内对于相关参考常用药的采购需求将有明显提升，如发热常用的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林，咳嗽咳痰的氨溴索、溴己新等。远大医药为呼吸及耳鼻喉领域的领军药企 2021年公司呼吸及

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远大医药

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2022-12-08 18:09:30

招商电新:POE胶膜更新

1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用

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岳阳兴长

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【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35%

【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35% 乘联会11月新能源车数据要点： [玫瑰]11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别达到72.8/59.8万辆，同比分别增长70.2%/58.2%，环比分别+7.9%/+7.8% [庆祝]1-11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别为574.2/503.0万辆，同比分别增长104.6%/100.1% [礼物]11月国内新能源车批发/零售销量渗透率分别为35.9%/36.3%，同比分别提升16.0pcts/15.0pcts，环比分别提升5.

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【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固 #事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。观点重申： #锁定本田24-30年订单、合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与与

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【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速 [太阳]事件：12月8日，东威科技公告，与胜利精密签订《战略合作框架协议》： ①双方合作开发新型复合铜箔电镀设备，设备包含两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20米/分钟，保底15米/分钟； ②设备开发成功且订单价格协商一致情况下，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威该设备产能，且后续对该设备具有优先采购权。 [太阳]胜利精密情况： ①第一条全制程生产线（1 台磁控溅射+1 条水电镀）已在安徽舒城产业

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华润啤酒公司交流要点

销量：9月、10月到11月是逐步在变好，11月下滑单位数（小于10月）。高端化：22年纯生、superX增速单位数，喜力30％多，次高增速10-15％。23年正常次高及以上应有20%以上增长（喜力维持快速增长，纯生、superX保守有10-20%的两位数增长）。 3+2组合：全麦纯生推出，现在听只在华东一两个地区卖，瓶可能在明年年初推。喜力：今年针对喜力的费率增长，明年会要求所有大客户都卖喜力。目前浙江、福建合计占比50%以上，还有一些在江苏、上海、安徽，湖北、辽宁、东北有一点；广东今年因

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联防控发布《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，金花清感颖粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒、藿香正气等多个“中药产品入选，覆盖发热、咽干咽痛、恶心呕吐症状。根据新冠分级诊疗工作方案，我们预计WJW和GXB等相关部门后期将发布抗新冠用药表（要求各地方按照服务人口15%20%配足中药），我们预计包含连花清瘟、散寒化湿、化湿败毒等更多优质中药产品。疫情管控快速放开，对中药产品需求已暴涨，即将兑现极具弹性的收入与业绩。对于社会的巨大需求，优质中药产品有望长期处于供不应求状态，连花清

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中阿合作交流精要

1.中阿合作的现实基础阿拉伯国家经济高度依赖化石能源，各国约 70%-80%的收入来源于石化产业。近年随着欧洲绿色能源转型的推进，阿拉伯国家为摆脱能源依赖，推出产业多元化战略以谋求新的经济增长点。基础设施建设、工业化生产体系建设、新能源发电产业(核电、风电、太阳能)等领域既是中国的强项，也是中国需要通过“一带一路”来消化过剩产能的领域，中国的经济发展也需要依靠外循环，双方的战略互补性为中阿合作提供了现实基础。阿拉伯传统盟友对其产业多元化的拒绝，是中国切入合作的契机。阿拉伯国

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【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点门店数量：目前赵一鸣近600家门店，其中直营占比30%，23年目标扩张至1200家。23年各零食店品牌都将加速开店，会涉及多品牌多区域的竞争。单店模型：前期投入80-100w（含租金、转让费30-40w），单店月销8月峰值52w，近几月维持40-45w，单店净利润月4-5w/月，投资回收期约12-18个月。月销呈现季节性波动，旺季为6-8月、12-1月。零食很忙及赵一鸣均保持门店18%-20%毛利率，若终端打折促销，会补贴至加盟商18%-

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【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海 #核心逻辑：以微纳光学技术为核心切入光伏铜电镀+激光转印设备，从0到1打开成长空间。 #光伏铜电镀曝光设备产业化推进，未来是星辰大海。HJT降本路线清晰，当前银浆成本占HJT非硅成本达46%，电镀铜技术有望彻底解决银浆的高成本问题，并提升光电转换效率，有望在HJT及BC领域实现大规模应用。公司掩膜板+曝光方案比LDI方案效率更高，理论效率可以做到LDI方案的两倍，同时精度能够满足电镀的要求。曝光机为铜电镀价值量最高的设备，HJT设

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【山证策略】11月外贸数据点评

【山证策略】11月外贸数据点评 1）11月出口同比降幅大超预期，环比降幅收窄。进入11月后高基数效应的影响进一步凸显，出口同比降幅远超预期及前值，但环比较上月略有改善。在全球经济增速放缓、欧美国家压制需求-遏制通胀的思路之下，外需的压力日益凸显，由此，后续预计将持续形成拖累，同时或许会对相关行业的制造业投资与盈利水平产生负向冲击。 2）除俄罗斯外，我国对主要贸易伙伴国的出口全面下行，对东盟出口相对有韧性。对美英德法的出口进一步收缩，特别是对美、法出口同比降幅均超20%，对日韩出口同比增速由正转负

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【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208 更新 V系完美收官，预计今年完成超过10亿，增速超过30%，在3-5月份主动调整后迅速追赶、最终上量，难能可贵。明年目标积极或在50%左右，发展势头积极乐观。全国化方面，精准聚焦江苏周边20个城市，并选取10个重点市场过亿；建立18个营销中心，并对6个重点中心进行深入布局。管理机制方面，各区域考核制度改革并发布激励计划，激发经营活力。新年打款陆续开启。国缘对开/四开/V3批价260/420/600元，环比持平。今年回款任务已完成，部分经销商反馈明年

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⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源 #孚能昨日钠电数据超预期，动力160Wh/kg，循环1500次以上；储能小样测试130Wh/kg，循环10000次，二代产品有望对标锂价15万时锂电成本，预计23年、24年底3、5gwh产能，宁德引领钠电后，#比亚迪、孚能、中航等传统锂电公司也在快速跟进钠电，产业趋势确定。市场对钠电的成本优势仍存质疑，对于0-1的新方向，不应纠结短期的成本，更应看到未来的广阔降本空间，#钠电有望复制类似锂电16-20年持续快速的成本下降

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磷肥价格今日继续上涨

磷肥价格今日继续上涨，磷矿供应偏紧，继续强烈推荐云天化，磷肥价格大幅上涨！库存低，没有成本的中小企业还在亏损，未来提价意愿强，云天化弹性最大！磷酸一铵价格已经连涨一个月，从不到2900左右涨至3445，涨幅达18%，磷酸二铵也从上周五起开始跳涨，有的小厂已经报价3800-3900，同时各大磷肥厂库存均处于近两年低位水平。磷肥现价对于外采磷矿石的中小厂来说仍处于亏损状态，涨价意愿强烈，利好有矿的磷肥生产商！云天化弹性最大！现在国家严查经销商春储备肥情况，经销商会买肥增储。到明年春天经销商更有意

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【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修复观点重申： 1、政策预期逐步好转。1）人民财评发文称，要促进电子游戏产业不断释放经济、文化与科技新价值，深度挖掘电子游戏产业价值机不可失；2）中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示，未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决，超85%家长允许孩子在监护下适度游戏。我们认为我国游戏产业已告别“野蛮生长”，未来游戏有望释放跨界赋能潜力，成为推动5G、芯片产业、人工智能等产业发展的重

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事件：国务院联防联控机制发布新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表，其中对发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等症状列举常用药物。预计呼吸及耳鼻喉科相关的药物需求将有明显提升随着进一步优化落实疫情防控措施，有效做好新冠病毒感染者居家治疗相关工作，联控联控机制综合组制定相关症状缓解治疗的药物。预计短期内对于相关参考常用药的采购需求将有明显提升，如发热常用的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林，咳嗽咳痰的氨溴索、溴己新等。远大医药为呼吸及耳鼻喉领域的领军药企 2021年公司呼吸及

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招商电新:POE胶膜更新

1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用

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【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35%

【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35% 乘联会11月新能源车数据要点： [玫瑰]11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别达到72.8/59.8万辆，同比分别增长70.2%/58.2%，环比分别+7.9%/+7.8% [庆祝]1-11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别为574.2/503.0万辆，同比分别增长104.6%/100.1% [礼物]11月国内新能源车批发/零售销量渗透率分别为35.9%/36.3%，同比分别提升16.0pcts/15.0pcts，环比分别提升5.

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宁德时代
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比亚迪

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投研掘地蜂

2022-12-09 07:34:21

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固 #事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。观点重申： #锁定本田24-30年订单、合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与与

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宁德时代

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投研掘地蜂

2022-12-09 07:13:03

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速 [太阳]事件：12月8日，东威科技公告，与胜利精密签订《战略合作框架协议》： ①双方合作开发新型复合铜箔电镀设备，设备包含两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20米/分钟，保底15米/分钟； ②设备开发成功且订单价格协商一致情况下，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威该设备产能，且后续对该设备具有优先采购权。 [太阳]胜利精密情况： ①第一条全制程生产线（1 台磁控溅射+1 条水电镀）已在安徽舒城产业

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东威科技
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胜利精密

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:34:01

华润啤酒公司交流要点

销量：9月、10月到11月是逐步在变好，11月下滑单位数（小于10月）。高端化：22年纯生、superX增速单位数，喜力30％多，次高增速10-15％。23年正常次高及以上应有20%以上增长（喜力维持快速增长，纯生、superX保守有10-20%的两位数增长）。 3+2组合：全麦纯生推出，现在听只在华东一两个地区卖，瓶可能在明年年初推。喜力：今年针对喜力的费率增长，明年会要求所有大客户都卖喜力。目前浙江、福建合计占比50%以上，还有一些在江苏、上海、安徽，湖北、辽宁、东北有一点；广东今年因

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华润啤酒

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:33:18

中药已成抗新冠主角

联防控发布《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，金花清感颖粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒、藿香正气等多个“中药产品入选，覆盖发热、咽干咽痛、恶心呕吐症状。根据新冠分级诊疗工作方案，我们预计WJW和GXB等相关部门后期将发布抗新冠用药表（要求各地方按照服务人口15%20%配足中药），我们预计包含连花清瘟、散寒化湿、化湿败毒等更多优质中药产品。疫情管控快速放开，对中药产品需求已暴涨，即将兑现极具弹性的收入与业绩。对于社会的巨大需求，优质中药产品有望长期处于供不应求状态，连花清

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以岭药业
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康缘药业

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投研掘地蜂

2022-12-08 21:31:23

中阿合作交流精要

1.中阿合作的现实基础阿拉伯国家经济高度依赖化石能源，各国约 70%-80%的收入来源于石化产业。近年随着欧洲绿色能源转型的推进，阿拉伯国家为摆脱能源依赖，推出产业多元化战略以谋求新的经济增长点。基础设施建设、工业化生产体系建设、新能源发电产业(核电、风电、太阳能)等领域既是中国的强项，也是中国需要通过“一带一路”来消化过剩产能的领域，中国的经济发展也需要依靠外循环，双方的战略互补性为中阿合作提供了现实基础。阿拉伯传统盟友对其产业多元化的拒绝，是中国切入合作的契机。阿拉伯国

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ST广物

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投研掘地蜂

2022-12-08 19:15:52

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点门店数量：目前赵一鸣近600家门店，其中直营占比30%，23年目标扩张至1200家。23年各零食店品牌都将加速开店，会涉及多品牌多区域的竞争。单店模型：前期投入80-100w（含租金、转让费30-40w），单店月销8月峰值52w，近几月维持40-45w，单店净利润月4-5w/月，投资回收期约12-18个月。月销呈现季节性波动，旺季为6-8月、12-1月。零食很忙及赵一鸣均保持门店18%-20%毛利率，若终端打折促销，会补贴至加盟商18%-

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一鸣食品

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:37:14

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海 #核心逻辑：以微纳光学技术为核心切入光伏铜电镀+激光转印设备，从0到1打开成长空间。 #光伏铜电镀曝光设备产业化推进，未来是星辰大海。HJT降本路线清晰，当前银浆成本占HJT非硅成本达46%，电镀铜技术有望彻底解决银浆的高成本问题，并提升光电转换效率，有望在HJT及BC领域实现大规模应用。公司掩膜板+曝光方案比LDI方案效率更高，理论效率可以做到LDI方案的两倍，同时精度能够满足电镀的要求。曝光机为铜电镀价值量最高的设备，HJT设

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苏大维格

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:15:46

【山证策略】11月外贸数据点评

【山证策略】11月外贸数据点评 1）11月出口同比降幅大超预期，环比降幅收窄。进入11月后高基数效应的影响进一步凸显，出口同比降幅远超预期及前值，但环比较上月略有改善。在全球经济增速放缓、欧美国家压制需求-遏制通胀的思路之下，外需的压力日益凸显，由此，后续预计将持续形成拖累，同时或许会对相关行业的制造业投资与盈利水平产生负向冲击。 2）除俄罗斯外，我国对主要贸易伙伴国的出口全面下行，对东盟出口相对有韧性。对美英德法的出口进一步收缩，特别是对美、法出口同比降幅均超20%，对日韩出口同比增速由正转负

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中远海控

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:15:05

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208 更新 V系完美收官，预计今年完成超过10亿，增速超过30%，在3-5月份主动调整后迅速追赶、最终上量，难能可贵。明年目标积极或在50%左右，发展势头积极乐观。全国化方面，精准聚焦江苏周边20个城市，并选取10个重点市场过亿；建立18个营销中心，并对6个重点中心进行深入布局。管理机制方面，各区域考核制度改革并发布激励计划，激发经营活力。新年打款陆续开启。国缘对开/四开/V3批价260/420/600元，环比持平。今年回款任务已完成，部分经销商反馈明年

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:14:09

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源 #孚能昨日钠电数据超预期，动力160Wh/kg，循环1500次以上；储能小样测试130Wh/kg，循环10000次，二代产品有望对标锂价15万时锂电成本，预计23年、24年底3、5gwh产能，宁德引领钠电后，#比亚迪、孚能、中航等传统锂电公司也在快速跟进钠电，产业趋势确定。市场对钠电的成本优势仍存质疑，对于0-1的新方向，不应纠结短期的成本，更应看到未来的广阔降本空间，#钠电有望复制类似锂电16-20年持续快速的成本下降

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传艺科技

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:12:42

磷肥价格今日继续上涨

磷肥价格今日继续上涨，磷矿供应偏紧，继续强烈推荐云天化，磷肥价格大幅上涨！库存低，没有成本的中小企业还在亏损，未来提价意愿强，云天化弹性最大！磷酸一铵价格已经连涨一个月，从不到2900左右涨至3445，涨幅达18%，磷酸二铵也从上周五起开始跳涨，有的小厂已经报价3800-3900，同时各大磷肥厂库存均处于近两年低位水平。磷肥现价对于外采磷矿石的中小厂来说仍处于亏损状态，涨价意愿强烈，利好有矿的磷肥生产商！云天化弹性最大！现在国家严查经销商春储备肥情况，经销商会买肥增储。到明年春天经销商更有意

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:11:56

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修复观点重申： 1、政策预期逐步好转。1）人民财评发文称，要促进电子游戏产业不断释放经济、文化与科技新价值，深度挖掘电子游戏产业价值机不可失；2）中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示，未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决，超85%家长允许孩子在监护下适度游戏。我们认为我国游戏产业已告别“野蛮生长”，未来游戏有望释放跨界赋能潜力，成为推动5G、芯片产业、人工智能等产业发展的重

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完美世界
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吉比特

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:10:20

关注远大医药

事件：国务院联防联控机制发布新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表，其中对发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等症状列举常用药物。预计呼吸及耳鼻喉科相关的药物需求将有明显提升随着进一步优化落实疫情防控措施，有效做好新冠病毒感染者居家治疗相关工作，联控联控机制综合组制定相关症状缓解治疗的药物。预计短期内对于相关参考常用药的采购需求将有明显提升，如发热常用的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林，咳嗽咳痰的氨溴索、溴己新等。远大医药为呼吸及耳鼻喉领域的领军药企 2021年公司呼吸及

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远大医药

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投研掘地蜂

2022-12-08 18:09:30

招商电新:POE胶膜更新

1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用

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岳阳兴长

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投研掘地蜂

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【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35%

【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35% 乘联会11月新能源车数据要点： [玫瑰]11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别达到72.8/59.8万辆，同比分别增长70.2%/58.2%，环比分别+7.9%/+7.8% [庆祝]1-11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别为574.2/503.0万辆，同比分别增长104.6%/100.1% [礼物]11月国内新能源车批发/零售销量渗透率分别为35.9%/36.3%，同比分别提升16.0pcts/15.0pcts，环比分别提升5.

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【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固 #事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。观点重申： #锁定本田24-30年订单、合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与与

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【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速 [太阳]事件：12月8日，东威科技公告，与胜利精密签订《战略合作框架协议》： ①双方合作开发新型复合铜箔电镀设备，设备包含两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20米/分钟，保底15米/分钟； ②设备开发成功且订单价格协商一致情况下，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威该设备产能，且后续对该设备具有优先采购权。 [太阳]胜利精密情况： ①第一条全制程生产线（1 台磁控溅射+1 条水电镀）已在安徽舒城产业

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华润啤酒公司交流要点

销量：9月、10月到11月是逐步在变好，11月下滑单位数（小于10月）。高端化：22年纯生、superX增速单位数，喜力30％多，次高增速10-15％。23年正常次高及以上应有20%以上增长（喜力维持快速增长，纯生、superX保守有10-20%的两位数增长）。 3+2组合：全麦纯生推出，现在听只在华东一两个地区卖，瓶可能在明年年初推。喜力：今年针对喜力的费率增长，明年会要求所有大客户都卖喜力。目前浙江、福建合计占比50%以上，还有一些在江苏、上海、安徽，湖北、辽宁、东北有一点；广东今年因

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中药已成抗新冠主角

联防控发布《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，金花清感颖粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒、藿香正气等多个“中药产品入选，覆盖发热、咽干咽痛、恶心呕吐症状。根据新冠分级诊疗工作方案，我们预计WJW和GXB等相关部门后期将发布抗新冠用药表（要求各地方按照服务人口15%20%配足中药），我们预计包含连花清瘟、散寒化湿、化湿败毒等更多优质中药产品。疫情管控快速放开，对中药产品需求已暴涨，即将兑现极具弹性的收入与业绩。对于社会的巨大需求，优质中药产品有望长期处于供不应求状态，连花清

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中阿合作交流精要

1.中阿合作的现实基础阿拉伯国家经济高度依赖化石能源，各国约 70%-80%的收入来源于石化产业。近年随着欧洲绿色能源转型的推进，阿拉伯国家为摆脱能源依赖，推出产业多元化战略以谋求新的经济增长点。基础设施建设、工业化生产体系建设、新能源发电产业(核电、风电、太阳能)等领域既是中国的强项，也是中国需要通过“一带一路”来消化过剩产能的领域，中国的经济发展也需要依靠外循环，双方的战略互补性为中阿合作提供了现实基础。阿拉伯传统盟友对其产业多元化的拒绝，是中国切入合作的契机。阿拉伯国

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【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点门店数量：目前赵一鸣近600家门店，其中直营占比30%，23年目标扩张至1200家。23年各零食店品牌都将加速开店，会涉及多品牌多区域的竞争。单店模型：前期投入80-100w（含租金、转让费30-40w），单店月销8月峰值52w，近几月维持40-45w，单店净利润月4-5w/月，投资回收期约12-18个月。月销呈现季节性波动，旺季为6-8月、12-1月。零食很忙及赵一鸣均保持门店18%-20%毛利率，若终端打折促销，会补贴至加盟商18%-

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【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海 #核心逻辑：以微纳光学技术为核心切入光伏铜电镀+激光转印设备，从0到1打开成长空间。 #光伏铜电镀曝光设备产业化推进，未来是星辰大海。HJT降本路线清晰，当前银浆成本占HJT非硅成本达46%，电镀铜技术有望彻底解决银浆的高成本问题，并提升光电转换效率，有望在HJT及BC领域实现大规模应用。公司掩膜板+曝光方案比LDI方案效率更高，理论效率可以做到LDI方案的两倍，同时精度能够满足电镀的要求。曝光机为铜电镀价值量最高的设备，HJT设

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【山证策略】11月外贸数据点评

【山证策略】11月外贸数据点评 1）11月出口同比降幅大超预期，环比降幅收窄。进入11月后高基数效应的影响进一步凸显，出口同比降幅远超预期及前值，但环比较上月略有改善。在全球经济增速放缓、欧美国家压制需求-遏制通胀的思路之下，外需的压力日益凸显，由此，后续预计将持续形成拖累，同时或许会对相关行业的制造业投资与盈利水平产生负向冲击。 2）除俄罗斯外，我国对主要贸易伙伴国的出口全面下行，对东盟出口相对有韧性。对美英德法的出口进一步收缩，特别是对美、法出口同比降幅均超20%，对日韩出口同比增速由正转负

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【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208 更新 V系完美收官，预计今年完成超过10亿，增速超过30%，在3-5月份主动调整后迅速追赶、最终上量，难能可贵。明年目标积极或在50%左右，发展势头积极乐观。全国化方面，精准聚焦江苏周边20个城市，并选取10个重点市场过亿；建立18个营销中心，并对6个重点中心进行深入布局。管理机制方面，各区域考核制度改革并发布激励计划，激发经营活力。新年打款陆续开启。国缘对开/四开/V3批价260/420/600元，环比持平。今年回款任务已完成，部分经销商反馈明年

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⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源 #孚能昨日钠电数据超预期，动力160Wh/kg，循环1500次以上；储能小样测试130Wh/kg，循环10000次，二代产品有望对标锂价15万时锂电成本，预计23年、24年底3、5gwh产能，宁德引领钠电后，#比亚迪、孚能、中航等传统锂电公司也在快速跟进钠电，产业趋势确定。市场对钠电的成本优势仍存质疑，对于0-1的新方向，不应纠结短期的成本，更应看到未来的广阔降本空间，#钠电有望复制类似锂电16-20年持续快速的成本下降

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磷肥价格今日继续上涨

磷肥价格今日继续上涨，磷矿供应偏紧，继续强烈推荐云天化，磷肥价格大幅上涨！库存低，没有成本的中小企业还在亏损，未来提价意愿强，云天化弹性最大！磷酸一铵价格已经连涨一个月，从不到2900左右涨至3445，涨幅达18%，磷酸二铵也从上周五起开始跳涨，有的小厂已经报价3800-3900，同时各大磷肥厂库存均处于近两年低位水平。磷肥现价对于外采磷矿石的中小厂来说仍处于亏损状态，涨价意愿强烈，利好有矿的磷肥生产商！云天化弹性最大！现在国家严查经销商春储备肥情况，经销商会买肥增储。到明年春天经销商更有意

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【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修复观点重申： 1、政策预期逐步好转。1）人民财评发文称，要促进电子游戏产业不断释放经济、文化与科技新价值，深度挖掘电子游戏产业价值机不可失；2）中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示，未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决，超85%家长允许孩子在监护下适度游戏。我们认为我国游戏产业已告别“野蛮生长”，未来游戏有望释放跨界赋能潜力，成为推动5G、芯片产业、人工智能等产业发展的重

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关注远大医药

事件：国务院联防联控机制发布新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表，其中对发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等症状列举常用药物。预计呼吸及耳鼻喉科相关的药物需求将有明显提升随着进一步优化落实疫情防控措施，有效做好新冠病毒感染者居家治疗相关工作，联控联控机制综合组制定相关症状缓解治疗的药物。预计短期内对于相关参考常用药的采购需求将有明显提升，如发热常用的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林，咳嗽咳痰的氨溴索、溴己新等。远大医药为呼吸及耳鼻喉领域的领军药企 2021年公司呼吸及

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招商电新:POE胶膜更新

1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用

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【海通电子】11月国内新能源车销量环比增长，渗透率突破35% 乘联会11月新能源车数据要点： [玫瑰]11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别达到72.8/59.8万辆，同比分别增长70.2%/58.2%，环比分别+7.9%/+7.8% [庆祝]1-11月国内新能源乘用车批发/零售销量分别为574.2/503.0万辆，同比分别增长104.6%/100.1% [礼物]11月国内新能源车批发/零售销量渗透率分别为35.9%/36.3%，同比分别提升16.0pcts/15.0pcts，环比分别提升5.

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2022-12-09 07:34:21

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固

【东吴电新】宁德时代：与本田签订123gwh长单，全球龙头地位稳固 #事件：12月8日，宁德时代宣布本田在中国将于2024年-2030年从宁德时代预计采购123GWh纯电动车动力电池，众锐公司将从宁德时代采购模组，并将采购的产品分别销售给本田中国关联公司。观点重申： #锁定本田24-30年订单、合作关系进一步深化。本田预计到2030年将在全球市场推出30款纯电动汽车，计划年产量超过200万辆，到2027年在中国推出10款电动车，2030年后在中国新推出车型将100%电动化。2020年本田就与与

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宁德时代

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2022-12-09 07:13:03

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速

【中泰机械】东威科技与胜利精密签订战略合作框架协议，产业进程持续加速 [太阳]事件：12月8日，东威科技公告，与胜利精密签订《战略合作框架协议》： ①双方合作开发新型复合铜箔电镀设备，设备包含两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20米/分钟，保底15米/分钟； ②设备开发成功且订单价格协商一致情况下，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威该设备产能，且后续对该设备具有优先采购权。 [太阳]胜利精密情况： ①第一条全制程生产线（1 台磁控溅射+1 条水电镀）已在安徽舒城产业

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东威科技
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胜利精密

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2022-12-08 21:34:01

华润啤酒公司交流要点

销量：9月、10月到11月是逐步在变好，11月下滑单位数（小于10月）。高端化：22年纯生、superX增速单位数，喜力30％多，次高增速10-15％。23年正常次高及以上应有20%以上增长（喜力维持快速增长，纯生、superX保守有10-20%的两位数增长）。 3+2组合：全麦纯生推出，现在听只在华东一两个地区卖，瓶可能在明年年初推。喜力：今年针对喜力的费率增长，明年会要求所有大客户都卖喜力。目前浙江、福建合计占比50%以上，还有一些在江苏、上海、安徽，湖北、辽宁、东北有一点；广东今年因

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华润啤酒

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2022-12-08 21:33:18

中药已成抗新冠主角

联防控发布《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，金花清感颖粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒、藿香正气等多个“中药产品入选，覆盖发热、咽干咽痛、恶心呕吐症状。根据新冠分级诊疗工作方案，我们预计WJW和GXB等相关部门后期将发布抗新冠用药表（要求各地方按照服务人口15%20%配足中药），我们预计包含连花清瘟、散寒化湿、化湿败毒等更多优质中药产品。疫情管控快速放开，对中药产品需求已暴涨，即将兑现极具弹性的收入与业绩。对于社会的巨大需求，优质中药产品有望长期处于供不应求状态，连花清

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以岭药业
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康缘药业

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2022-12-08 21:31:23

中阿合作交流精要

1.中阿合作的现实基础阿拉伯国家经济高度依赖化石能源，各国约 70%-80%的收入来源于石化产业。近年随着欧洲绿色能源转型的推进，阿拉伯国家为摆脱能源依赖，推出产业多元化战略以谋求新的经济增长点。基础设施建设、工业化生产体系建设、新能源发电产业(核电、风电、太阳能)等领域既是中国的强项，也是中国需要通过“一带一路”来消化过剩产能的领域，中国的经济发展也需要依靠外循环，双方的战略互补性为中阿合作提供了现实基础。阿拉伯传统盟友对其产业多元化的拒绝，是中国切入合作的契机。阿拉伯国

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ST广物

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2022-12-08 19:15:52

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点

【安信食饮】大众品复苏专题（二）：零食店专家交流要点门店数量：目前赵一鸣近600家门店，其中直营占比30%，23年目标扩张至1200家。23年各零食店品牌都将加速开店，会涉及多品牌多区域的竞争。单店模型：前期投入80-100w（含租金、转让费30-40w），单店月销8月峰值52w，近几月维持40-45w，单店净利润月4-5w/月，投资回收期约12-18个月。月销呈现季节性波动，旺季为6-8月、12-1月。零食很忙及赵一鸣均保持门店18%-20%毛利率，若终端打折促销，会补贴至加盟商18%-

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一鸣食品

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2022-12-08 18:37:14

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海

【苏大维格】铜电镀+激光转印设备稀缺标的，新技术的未来是星辰大海 #核心逻辑：以微纳光学技术为核心切入光伏铜电镀+激光转印设备，从0到1打开成长空间。 #光伏铜电镀曝光设备产业化推进，未来是星辰大海。HJT降本路线清晰，当前银浆成本占HJT非硅成本达46%，电镀铜技术有望彻底解决银浆的高成本问题，并提升光电转换效率，有望在HJT及BC领域实现大规模应用。公司掩膜板+曝光方案比LDI方案效率更高，理论效率可以做到LDI方案的两倍，同时精度能够满足电镀的要求。曝光机为铜电镀价值量最高的设备，HJT设

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苏大维格

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2022-12-08 18:15:46

【山证策略】11月外贸数据点评

【山证策略】11月外贸数据点评 1）11月出口同比降幅大超预期，环比降幅收窄。进入11月后高基数效应的影响进一步凸显，出口同比降幅远超预期及前值，但环比较上月略有改善。在全球经济增速放缓、欧美国家压制需求-遏制通胀的思路之下，外需的压力日益凸显，由此，后续预计将持续形成拖累，同时或许会对相关行业的制造业投资与盈利水平产生负向冲击。 2）除俄罗斯外，我国对主要贸易伙伴国的出口全面下行，对东盟出口相对有韧性。对美英德法的出口进一步收缩，特别是对美、法出口同比降幅均超20%，对日韩出口同比增速由正转负

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中远海控

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2022-12-08 18:15:05

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208

【安信食饮】今世缘更新及推荐20221208 更新 V系完美收官，预计今年完成超过10亿，增速超过30%，在3-5月份主动调整后迅速追赶、最终上量，难能可贵。明年目标积极或在50%左右，发展势头积极乐观。全国化方面，精准聚焦江苏周边20个城市，并选取10个重点市场过亿；建立18个营销中心，并对6个重点中心进行深入布局。管理机制方面，各区域考核制度改革并发布激励计划，激发经营活力。新年打款陆续开启。国缘对开/四开/V3批价260/420/600元，环比持平。今年回款任务已完成，部分经销商反馈明年

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今世缘

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2022-12-08 18:14:09

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源

⭕️钠电更新：近期产业催化剂不断，23年放量元年无需质疑#中信建投新能源 #孚能昨日钠电数据超预期，动力160Wh/kg，循环1500次以上；储能小样测试130Wh/kg，循环10000次，二代产品有望对标锂价15万时锂电成本，预计23年、24年底3、5gwh产能，宁德引领钠电后，#比亚迪、孚能、中航等传统锂电公司也在快速跟进钠电，产业趋势确定。市场对钠电的成本优势仍存质疑，对于0-1的新方向，不应纠结短期的成本，更应看到未来的广阔降本空间，#钠电有望复制类似锂电16-20年持续快速的成本下降

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维科技术
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2022-12-08 18:12:42

磷肥价格今日继续上涨

磷肥价格今日继续上涨，磷矿供应偏紧，继续强烈推荐云天化，磷肥价格大幅上涨！库存低，没有成本的中小企业还在亏损，未来提价意愿强，云天化弹性最大！磷酸一铵价格已经连涨一个月，从不到2900左右涨至3445，涨幅达18%，磷酸二铵也从上周五起开始跳涨，有的小厂已经报价3800-3900，同时各大磷肥厂库存均处于近两年低位水平。磷肥现价对于外采磷矿石的中小厂来说仍处于亏损状态，涨价意愿强烈，利好有矿的磷肥生产商！云天化弹性最大！现在国家严查经销商春储备肥情况，经销商会买肥增储。到明年春天经销商更有意

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2022-12-08 18:11:56

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修

【东吴传媒互联网张良卫团队】继续强call游戏板块！政策预期改善，关注板块业绩估值双修复观点重申： 1、政策预期逐步好转。1）人民财评发文称，要促进电子游戏产业不断释放经济、文化与科技新价值，深度挖掘电子游戏产业价值机不可失；2）中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示，未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决，超85%家长允许孩子在监护下适度游戏。我们认为我国游戏产业已告别“野蛮生长”，未来游戏有望释放跨界赋能潜力，成为推动5G、芯片产业、人工智能等产业发展的重

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2022-12-08 18:10:20

关注远大医药

事件：国务院联防联控机制发布新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表，其中对发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等症状列举常用药物。预计呼吸及耳鼻喉科相关的药物需求将有明显提升随着进一步优化落实疫情防控措施，有效做好新冠病毒感染者居家治疗相关工作，联控联控机制综合组制定相关症状缓解治疗的药物。预计短期内对于相关参考常用药的采购需求将有明显提升，如发热常用的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林，咳嗽咳痰的氨溴索、溴己新等。远大医药为呼吸及耳鼻喉领域的领军药企 2021年公司呼吸及

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远大医药

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2022-12-08 18:09:30

招商电新:POE胶膜更新

1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、 POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用

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岳阳兴长

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