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投研掘地蜂

2022-12-02 15:48:41

联邦制药小范围沟通要点20221201：

联邦制药小范围沟通要点20221201： 1、2022年下半年比上半年运营情况更好，预计全年核心利润15亿港币以上，同比增长50%； 2、公司目前自由现金流情况非常好，今年会上调派息比例，回购将持续进行，公司认为目前股价处于非常低估状态，目前不到5倍估值，不到1PB，公司希望可以采取一些行动振奋股价； 3、联邦制药是中国抗生素产品的最大制造商之一，同时生产和销售部分止咳药和退烧药。预计将很受益于疫情地放开；具体的影响程度将根据明年的疫情放开实际情况才能判断。联邦制药小范围沟通要点20221201

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联邦制药

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2022-12-02 15:47:11

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！观点重申： #价格：近日有自媒体报道，硅料价格雪崩至250元/kg，我们认为并非长单主流价格，或是囤货商出货所致，但侧面反映了硅料降价趋势。Q4硅料产出进一步释放，单季度供给或达27万吨以上（对应组件100GW+）供给增加价格出现拐点，根据PVinfolink，硅料本周均价295元/kg，下降7元/kg。我们调研知，硅片及组件企业的硅料长单价格略微下降至280-300元/kg，硅料价格下行趋势明确。 #需求： 12月组件龙头排产环比持平微

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福斯特
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福立旺

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2022-12-02 15:46:10

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注 1、根据PVmagazine报道，美国近期逐步放行UFLPA扣押的组件，根据报道，本次放行的组件是晶科使用瓦克硅料生产的组件，目前在逐步通关。 2、2021年下半年以来，美国市场由于前期涉疆问题和东南亚反规避问题，相继限制了对中国组件产品的进口。今年10月，美国正式暂停对东南亚四国光伏电池和组件征收双反关税的调查，但是UFLPA法案的调查依旧影响美国本土组件进口情况。本次美国开始对晶科的组件进行放行，或是意味着UFLPA

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东方日升
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科华数据

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2022-12-02 15:18:06

【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期

🔥【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期 🎯过去几年部分纺服公司积极布局新型纺织材料，初见成效。比如我们重点推荐的恒辉安防，从安防手套向上游超高分子量聚乙烯纤维延伸，当下二期产能即将投产，有望大幅增厚公司业绩。受益标的南山智尚。还有部分纺织企业自疫情以来持续加大对抗病毒抗菌产品的研发和推广力度，有望随下游需求爆发而放量，相关标的安奈儿、众望布艺、新澳股份。 🎯恒辉安防：安防手套龙头扩产，新材料业务即将放量。公司现有手套产能1800万打，未来三年将扩产7200万打，预

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2022-12-02 15:17:01

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点 1⃣为什么今日黄金板块回调？——我们判断主要有两点原因：1）近期美国CPI数据、小非农数据以及鲍威尔偏鸽派发言均强化了市场对美联储放缓加息的预期，进而连续刺激金价上行，而黄金股反应则更为热烈。但板块目前尚处交易预期反转阶段，波动率较大，因此在一连串事件型利多释放过后，反而板块有一定的回调诉求。2）A股风格切换背景下，部分资金可能有所调仓，前期浮盈较多的个股如银泰等受影响更大。 2⃣黄金行情结束了吗？——远远没有，回调即是买入时点。当下虽然已有较多数据佐证

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山金国际

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2022-12-02 12:13:21

关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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比亚迪

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2022-12-02 12:12:44

光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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2022-12-02 12:12:01

【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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2022-12-02 12:10:59

浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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华友钴业

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2022-12-02 12:10:14

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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千禾味业

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2022-12-02 12:09:28

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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科达利

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2022-12-02 12:08:34

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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恩捷股份

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投研掘地蜂

2022-12-02 12:07:36

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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天顺风能

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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联赢激光

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2022-12-02 12:05:30

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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欧派家居

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联邦制药小范围沟通要点20221201：

联邦制药小范围沟通要点20221201： 1、2022年下半年比上半年运营情况更好，预计全年核心利润15亿港币以上，同比增长50%； 2、公司目前自由现金流情况非常好，今年会上调派息比例，回购将持续进行，公司认为目前股价处于非常低估状态，目前不到5倍估值，不到1PB，公司希望可以采取一些行动振奋股价； 3、联邦制药是中国抗生素产品的最大制造商之一，同时生产和销售部分止咳药和退烧药。预计将很受益于疫情地放开；具体的影响程度将根据明年的疫情放开实际情况才能判断。联邦制药小范围沟通要点20221201

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【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！观点重申： #价格：近日有自媒体报道，硅料价格雪崩至250元/kg，我们认为并非长单主流价格，或是囤货商出货所致，但侧面反映了硅料降价趋势。Q4硅料产出进一步释放，单季度供给或达27万吨以上（对应组件100GW+）供给增加价格出现拐点，根据PVinfolink，硅料本周均价295元/kg，下降7元/kg。我们调研知，硅片及组件企业的硅料长单价格略微下降至280-300元/kg，硅料价格下行趋势明确。 #需求： 12月组件龙头排产环比持平微

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【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注 1、根据PVmagazine报道，美国近期逐步放行UFLPA扣押的组件，根据报道，本次放行的组件是晶科使用瓦克硅料生产的组件，目前在逐步通关。 2、2021年下半年以来，美国市场由于前期涉疆问题和东南亚反规避问题，相继限制了对中国组件产品的进口。今年10月，美国正式暂停对东南亚四国光伏电池和组件征收双反关税的调查，但是UFLPA法案的调查依旧影响美国本土组件进口情况。本次美国开始对晶科的组件进行放行，或是意味着UFLPA

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【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期

🔥【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期 🎯过去几年部分纺服公司积极布局新型纺织材料，初见成效。比如我们重点推荐的恒辉安防，从安防手套向上游超高分子量聚乙烯纤维延伸，当下二期产能即将投产，有望大幅增厚公司业绩。受益标的南山智尚。还有部分纺织企业自疫情以来持续加大对抗病毒抗菌产品的研发和推广力度，有望随下游需求爆发而放量，相关标的安奈儿、众望布艺、新澳股份。 🎯恒辉安防：安防手套龙头扩产，新材料业务即将放量。公司现有手套产能1800万打，未来三年将扩产7200万打，预

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黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点 1⃣为什么今日黄金板块回调？——我们判断主要有两点原因：1）近期美国CPI数据、小非农数据以及鲍威尔偏鸽派发言均强化了市场对美联储放缓加息的预期，进而连续刺激金价上行，而黄金股反应则更为热烈。但板块目前尚处交易预期反转阶段，波动率较大，因此在一连串事件型利多释放过后，反而板块有一定的回调诉求。2）A股风格切换背景下，部分资金可能有所调仓，前期浮盈较多的个股如银泰等受影响更大。 2⃣黄金行情结束了吗？——远远没有，回调即是买入时点。当下虽然已有较多数据佐证

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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联邦制药小范围沟通要点20221201：

联邦制药小范围沟通要点20221201： 1、2022年下半年比上半年运营情况更好，预计全年核心利润15亿港币以上，同比增长50%； 2、公司目前自由现金流情况非常好，今年会上调派息比例，回购将持续进行，公司认为目前股价处于非常低估状态，目前不到5倍估值，不到1PB，公司希望可以采取一些行动振奋股价； 3、联邦制药是中国抗生素产品的最大制造商之一，同时生产和销售部分止咳药和退烧药。预计将很受益于疫情地放开；具体的影响程度将根据明年的疫情放开实际情况才能判断。联邦制药小范围沟通要点20221201

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联邦制药

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投研掘地蜂

2022-12-02 15:47:11

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！观点重申： #价格：近日有自媒体报道，硅料价格雪崩至250元/kg，我们认为并非长单主流价格，或是囤货商出货所致，但侧面反映了硅料降价趋势。Q4硅料产出进一步释放，单季度供给或达27万吨以上（对应组件100GW+）供给增加价格出现拐点，根据PVinfolink，硅料本周均价295元/kg，下降7元/kg。我们调研知，硅片及组件企业的硅料长单价格略微下降至280-300元/kg，硅料价格下行趋势明确。 #需求： 12月组件龙头排产环比持平微

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投研掘地蜂

2022-12-02 15:46:10

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注 1、根据PVmagazine报道，美国近期逐步放行UFLPA扣押的组件，根据报道，本次放行的组件是晶科使用瓦克硅料生产的组件，目前在逐步通关。 2、2021年下半年以来，美国市场由于前期涉疆问题和东南亚反规避问题，相继限制了对中国组件产品的进口。今年10月，美国正式暂停对东南亚四国光伏电池和组件征收双反关税的调查，但是UFLPA法案的调查依旧影响美国本土组件进口情况。本次美国开始对晶科的组件进行放行，或是意味着UFLPA

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投研掘地蜂

2022-12-02 15:18:06

【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期

🔥【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期 🎯过去几年部分纺服公司积极布局新型纺织材料，初见成效。比如我们重点推荐的恒辉安防，从安防手套向上游超高分子量聚乙烯纤维延伸，当下二期产能即将投产，有望大幅增厚公司业绩。受益标的南山智尚。还有部分纺织企业自疫情以来持续加大对抗病毒抗菌产品的研发和推广力度，有望随下游需求爆发而放量，相关标的安奈儿、众望布艺、新澳股份。 🎯恒辉安防：安防手套龙头扩产，新材料业务即将放量。公司现有手套产能1800万打，未来三年将扩产7200万打，预

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投研掘地蜂

2022-12-02 15:17:01

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点 1⃣为什么今日黄金板块回调？——我们判断主要有两点原因：1）近期美国CPI数据、小非农数据以及鲍威尔偏鸽派发言均强化了市场对美联储放缓加息的预期，进而连续刺激金价上行，而黄金股反应则更为热烈。但板块目前尚处交易预期反转阶段，波动率较大，因此在一连串事件型利多释放过后，反而板块有一定的回调诉求。2）A股风格切换背景下，部分资金可能有所调仓，前期浮盈较多的个股如银泰等受影响更大。 2⃣黄金行情结束了吗？——远远没有，回调即是买入时点。当下虽然已有较多数据佐证

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2022-12-02 12:13:21

关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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比亚迪

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投研掘地蜂

2022-12-02 12:12:44

光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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2022-12-02 12:12:01

【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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2022-12-02 12:10:59

浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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华友钴业

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2022-12-02 12:10:14

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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千禾味业

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投研掘地蜂

2022-12-02 12:09:28

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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科达利

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2022-12-02 12:08:34

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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恩捷股份

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投研掘地蜂

2022-12-02 12:07:36

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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天顺风能

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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联赢激光

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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欧派家居

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联邦制药小范围沟通要点20221201：

联邦制药小范围沟通要点20221201： 1、2022年下半年比上半年运营情况更好，预计全年核心利润15亿港币以上，同比增长50%； 2、公司目前自由现金流情况非常好，今年会上调派息比例，回购将持续进行，公司认为目前股价处于非常低估状态，目前不到5倍估值，不到1PB，公司希望可以采取一些行动振奋股价； 3、联邦制药是中国抗生素产品的最大制造商之一，同时生产和销售部分止咳药和退烧药。预计将很受益于疫情地放开；具体的影响程度将根据明年的疫情放开实际情况才能判断。联邦制药小范围沟通要点20221201

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【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！观点重申： #价格：近日有自媒体报道，硅料价格雪崩至250元/kg，我们认为并非长单主流价格，或是囤货商出货所致，但侧面反映了硅料降价趋势。Q4硅料产出进一步释放，单季度供给或达27万吨以上（对应组件100GW+）供给增加价格出现拐点，根据PVinfolink，硅料本周均价295元/kg，下降7元/kg。我们调研知，硅片及组件企业的硅料长单价格略微下降至280-300元/kg，硅料价格下行趋势明确。 #需求： 12月组件龙头排产环比持平微

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【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注 1、根据PVmagazine报道，美国近期逐步放行UFLPA扣押的组件，根据报道，本次放行的组件是晶科使用瓦克硅料生产的组件，目前在逐步通关。 2、2021年下半年以来，美国市场由于前期涉疆问题和东南亚反规避问题，相继限制了对中国组件产品的进口。今年10月，美国正式暂停对东南亚四国光伏电池和组件征收双反关税的调查，但是UFLPA法案的调查依旧影响美国本土组件进口情况。本次美国开始对晶科的组件进行放行，或是意味着UFLPA

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【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期

🔥【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期 🎯过去几年部分纺服公司积极布局新型纺织材料，初见成效。比如我们重点推荐的恒辉安防，从安防手套向上游超高分子量聚乙烯纤维延伸，当下二期产能即将投产，有望大幅增厚公司业绩。受益标的南山智尚。还有部分纺织企业自疫情以来持续加大对抗病毒抗菌产品的研发和推广力度，有望随下游需求爆发而放量，相关标的安奈儿、众望布艺、新澳股份。 🎯恒辉安防：安防手套龙头扩产，新材料业务即将放量。公司现有手套产能1800万打，未来三年将扩产7200万打，预

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黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点 1⃣为什么今日黄金板块回调？——我们判断主要有两点原因：1）近期美国CPI数据、小非农数据以及鲍威尔偏鸽派发言均强化了市场对美联储放缓加息的预期，进而连续刺激金价上行，而黄金股反应则更为热烈。但板块目前尚处交易预期反转阶段，波动率较大，因此在一连串事件型利多释放过后，反而板块有一定的回调诉求。2）A股风格切换背景下，部分资金可能有所调仓，前期浮盈较多的个股如银泰等受影响更大。 2⃣黄金行情结束了吗？——远远没有，回调即是买入时点。当下虽然已有较多数据佐证

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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联邦制药小范围沟通要点20221201：

联邦制药小范围沟通要点20221201： 1、2022年下半年比上半年运营情况更好，预计全年核心利润15亿港币以上，同比增长50%； 2、公司目前自由现金流情况非常好，今年会上调派息比例，回购将持续进行，公司认为目前股价处于非常低估状态，目前不到5倍估值，不到1PB，公司希望可以采取一些行动振奋股价； 3、联邦制药是中国抗生素产品的最大制造商之一，同时生产和销售部分止咳药和退烧药。预计将很受益于疫情地放开；具体的影响程度将根据明年的疫情放开实际情况才能判断。联邦制药小范围沟通要点20221201

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联邦制药

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2022-12-02 15:47:11

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！

【东吴电新】硅料降价趋势明确，明年需求高增！继续强推！观点重申： #价格：近日有自媒体报道，硅料价格雪崩至250元/kg，我们认为并非长单主流价格，或是囤货商出货所致，但侧面反映了硅料降价趋势。Q4硅料产出进一步释放，单季度供给或达27万吨以上（对应组件100GW+）供给增加价格出现拐点，根据PVinfolink，硅料本周均价295元/kg，下降7元/kg。我们调研知，硅片及组件企业的硅料长单价格略微下降至280-300元/kg，硅料价格下行趋势明确。 #需求： 12月组件龙头排产环比持平微

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福斯特
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锦浪科技
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福立旺

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2022-12-02 15:46:10

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注

【国盛电新】美国海关逐步放行前期扣押组件，2023年美国市场高增长重点关注 1、根据PVmagazine报道，美国近期逐步放行UFLPA扣押的组件，根据报道，本次放行的组件是晶科使用瓦克硅料生产的组件，目前在逐步通关。 2、2021年下半年以来，美国市场由于前期涉疆问题和东南亚反规避问题，相继限制了对中国组件产品的进口。今年10月，美国正式暂停对东南亚四国光伏电池和组件征收双反关税的调查，但是UFLPA法案的调查依旧影响美国本土组件进口情况。本次美国开始对晶科的组件进行放行，或是意味着UFLPA

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东方日升
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科华数据

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2022-12-02 15:18:06

【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期

🔥【国君纺服】行业主线之“纺服+新材料”：新业务布局渐入收获期 🎯过去几年部分纺服公司积极布局新型纺织材料，初见成效。比如我们重点推荐的恒辉安防，从安防手套向上游超高分子量聚乙烯纤维延伸，当下二期产能即将投产，有望大幅增厚公司业绩。受益标的南山智尚。还有部分纺织企业自疫情以来持续加大对抗病毒抗菌产品的研发和推广力度，有望随下游需求爆发而放量，相关标的安奈儿、众望布艺、新澳股份。 🎯恒辉安防：安防手套龙头扩产，新材料业务即将放量。公司现有手套产能1800万打，未来三年将扩产7200万打，预

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众望布艺
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安奈儿

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2022-12-02 15:17:01

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点

黄金板块点评：无惧波动，回调即是买入时点 1⃣为什么今日黄金板块回调？——我们判断主要有两点原因：1）近期美国CPI数据、小非农数据以及鲍威尔偏鸽派发言均强化了市场对美联储放缓加息的预期，进而连续刺激金价上行，而黄金股反应则更为热烈。但板块目前尚处交易预期反转阶段，波动率较大，因此在一连串事件型利多释放过后，反而板块有一定的回调诉求。2）A股风格切换背景下，部分资金可能有所调仓，前期浮盈较多的个股如银泰等受影响更大。 2⃣黄金行情结束了吗？——远远没有，回调即是买入时点。当下虽然已有较多数据佐证

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山金国际

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2022-12-02 12:13:21

关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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比亚迪

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2022-12-02 12:12:44

光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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隆基绿能

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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比亚迪

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2022-12-02 12:10:59

浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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华友钴业

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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千禾味业

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2022-12-02 12:09:28

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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科达利

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2022-12-02 12:08:34

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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恩捷股份

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2022-12-02 12:07:36

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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天顺风能

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2022-12-02 12:06:51

联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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联赢激光

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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欧派家居

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