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投研掘地蜂

2022-11-23 12:09:56

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空根据11月23日彭博报道，欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地，最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有：1）提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2）具体制裁举措定为：自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3）若制裁限价调整，相关变动有90天过渡期。4）制裁时间确认为12月5号前装货，1月19号前卸货，与美国此前举措一致。制裁进展符合预期，白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出，欧盟核心主张仍为希望俄油保障出

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中远海能

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:09:12

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展和死亡的风险大幅降低事件：公司将在（ASH）年会上，就其ALPINE试验的无进展生存期（PFS）终期分析结果进行最新突破摘要（LBA）的口头报告并公布了HR结果。 [玫瑰]ALPINE HR数据优异，进展和死亡的风险降低35% 在ALPINE试验最终PFS分析中，经独立评审委员会（IRC）和研究者评估，百悦泽®对比亿珂®取得了优效性结果（HR: 0.65 [95% CI，0.49-0.86]，P=0.00

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百济神州

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:08:29

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显国君建材团队 2022-11-23 11:43 发表于香港投资要点首次覆盖给予“增持“评级。我们认为公司有望受益于2023年高纯石英砂供不应求带来的价格红利，盈利弹性值得期待。我们预计2022-2024年EPS为1.67、3.62、4.64元,根据可比公司2023年28倍PE估值，给予公司101.36元目标价。掌握坩埚高端技术和高纯石英砂资源的石英坩埚企业将胜出。我们认为石英坩埚行业格局较为集中，仅有少数企业能分享到下游行业产能扩充的红利。

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欧晶科技

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:07:50

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！受益饲料行业回暖叠加产能扩张，成长性显著 1⃣专注猪饲料生产，积极打造高端饲料品牌。公司专注猪饲料的研发和生产，多年来猪饲料收入占比达90%，产品定位以高品质和专业化饲料为主。截至21年底猪饲料产能62万吨且集中在山东地区，21年公司饲料销量51万吨，实现收入20.3亿元，其中山东地区收入占比超过50%，19-21年公司饲料销量CAGR约33%，产能利用率持续提高。 2⃣饲料盈利能力领先行业，逐步向全国扩张产能。公司长期专注猪饲料配方研发以及产品优化升级，

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邦基科技

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2022-11-23 12:05:49

【重组胶原蛋白】交流核心要点

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况： 1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。 2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美： 1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。 2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人

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近岸蛋白

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2022-11-23 12:05:05

【海底电缆】交流核心要点

【海底电缆】交流核心要点双30： 1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。 2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。 3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场： 1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。 2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在

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中天科技

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2022-11-23 12:04:21

【CMP抛光垫】交流核心要点

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间： 1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。 2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格： 1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。 2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。【CMP抛光垫】交流核心要点国产替代： 1）目前整体的国产化率在10%-20%。 2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展

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鼎龙股份

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2022-11-23 12:03:40

【气凝胶】交流核心要点

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用： 1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。 2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。 3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价： 1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。 2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。 3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左

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晨光新材

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2022-11-23 12:02:58

【光伏支架】交流核心要点

【光伏支架】交流核心要点中信博： 1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。 2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。 3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业： 1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。 2）价格：现在固定支架

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中信博

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2022-11-23 12:02:13

盛德鑫泰交流要点-20221121

盛德鑫泰交流要点-20221121 出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业： 1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比

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盛德鑫泰

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2022-11-23 12:01:24

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装

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隆基绿能
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晶澳科技

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2022-11-23 12:00:26

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10% 1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。 2⃣2022

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2022-11-23 11:59:43

英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。 🚀点评： #湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。 #工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

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2022-11-23 11:58:36

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元东方甄选11月22日数据： - 整体GMV达日GMV 2518万元，主账号1698万元，美丽生活575万元，图书55万元，将敬酒108万元； - 主账号直播间粉丝数2834万人，环比前日净增2万人；用户平均停留时长2.5min左右；观看人次949万人，环比前日基本持平；日销量28万件，平均客单价62元。抖音直播间11月22日排名： - 抖音站内对比看，11月22日东方甄选直播间GMV排名第四。新经典销售跟踪： - 1

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东方甄选

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2022-11-23 11:56:56

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企公司专注于自身免疫疾病与肿瘤领域，管线布局具有差异化创新性特点：目前临床管线包括10款创新药，其中CM310进入临床III期试验，并覆盖多个创新靶点如TSLP、MASP-2、GPC3、CCR8等。 CM310具有Best-in-class潜力，有望成为首个上市的国产IL-4Rα单抗：CM310为中国第一个进入临床的国产IL-4Rα单抗，特应性皮炎和慢性鼻窦炎伴鼻息肉两个适应症已进入III期临床，公司预计2023年提交两项NDA，2024

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【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空根据11月23日彭博报道，欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地，最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有：1）提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2）具体制裁举措定为：自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3）若制裁限价调整，相关变动有90天过渡期。4）制裁时间确认为12月5号前装货，1月19号前卸货，与美国此前举措一致。制裁进展符合预期，白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出，欧盟核心主张仍为希望俄油保障出

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【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展和死亡的风险大幅降低事件：公司将在（ASH）年会上，就其ALPINE试验的无进展生存期（PFS）终期分析结果进行最新突破摘要（LBA）的口头报告并公布了HR结果。 [玫瑰]ALPINE HR数据优异，进展和死亡的风险降低35% 在ALPINE试验最终PFS分析中，经独立评审委员会（IRC）和研究者评估，百悦泽®对比亿珂®取得了优效性结果（HR: 0.65 [95% CI，0.49-0.86]，P=0.00

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【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显国君建材团队 2022-11-23 11:43 发表于香港投资要点首次覆盖给予“增持“评级。我们认为公司有望受益于2023年高纯石英砂供不应求带来的价格红利，盈利弹性值得期待。我们预计2022-2024年EPS为1.67、3.62、4.64元,根据可比公司2023年28倍PE估值，给予公司101.36元目标价。掌握坩埚高端技术和高纯石英砂资源的石英坩埚企业将胜出。我们认为石英坩埚行业格局较为集中，仅有少数企业能分享到下游行业产能扩充的红利。

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【广发农业】继续重点推荐邦基科技！

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！受益饲料行业回暖叠加产能扩张，成长性显著 1⃣专注猪饲料生产，积极打造高端饲料品牌。公司专注猪饲料的研发和生产，多年来猪饲料收入占比达90%，产品定位以高品质和专业化饲料为主。截至21年底猪饲料产能62万吨且集中在山东地区，21年公司饲料销量51万吨，实现收入20.3亿元，其中山东地区收入占比超过50%，19-21年公司饲料销量CAGR约33%，产能利用率持续提高。 2⃣饲料盈利能力领先行业，逐步向全国扩张产能。公司长期专注猪饲料配方研发以及产品优化升级，

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【重组胶原蛋白】交流核心要点

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况： 1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。 2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美： 1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。 2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人

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【海底电缆】交流核心要点

【海底电缆】交流核心要点双30： 1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。 2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。 3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场： 1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。 2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在

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【CMP抛光垫】交流核心要点

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间： 1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。 2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格： 1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。 2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。【CMP抛光垫】交流核心要点国产替代： 1）目前整体的国产化率在10%-20%。 2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展

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【气凝胶】交流核心要点

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用： 1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。 2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。 3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价： 1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。 2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。 3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左

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【光伏支架】交流核心要点

【光伏支架】交流核心要点中信博： 1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。 2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。 3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业： 1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。 2）价格：现在固定支架

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盛德鑫泰交流要点-20221121

盛德鑫泰交流要点-20221121 出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业： 1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比

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【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装

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【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10% 1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。 2⃣2022

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英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。 🚀点评： #湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。 #工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

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【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元东方甄选11月22日数据： - 整体GMV达日GMV 2518万元，主账号1698万元，美丽生活575万元，图书55万元，将敬酒108万元； - 主账号直播间粉丝数2834万人，环比前日净增2万人；用户平均停留时长2.5min左右；观看人次949万人，环比前日基本持平；日销量28万件，平均客单价62元。抖音直播间11月22日排名： - 抖音站内对比看，11月22日东方甄选直播间GMV排名第四。新经典销售跟踪： - 1

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【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企公司专注于自身免疫疾病与肿瘤领域，管线布局具有差异化创新性特点：目前临床管线包括10款创新药，其中CM310进入临床III期试验，并覆盖多个创新靶点如TSLP、MASP-2、GPC3、CCR8等。 CM310具有Best-in-class潜力，有望成为首个上市的国产IL-4Rα单抗：CM310为中国第一个进入临床的国产IL-4Rα单抗，特应性皮炎和慢性鼻窦炎伴鼻息肉两个适应症已进入III期临床，公司预计2023年提交两项NDA，2024

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【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空根据11月23日彭博报道，欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地，最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有：1）提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2）具体制裁举措定为：自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3）若制裁限价调整，相关变动有90天过渡期。4）制裁时间确认为12月5号前装货，1月19号前卸货，与美国此前举措一致。制裁进展符合预期，白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出，欧盟核心主张仍为希望俄油保障出

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中远海能

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:09:12

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展和死亡的风险大幅降低事件：公司将在（ASH）年会上，就其ALPINE试验的无进展生存期（PFS）终期分析结果进行最新突破摘要（LBA）的口头报告并公布了HR结果。 [玫瑰]ALPINE HR数据优异，进展和死亡的风险降低35% 在ALPINE试验最终PFS分析中，经独立评审委员会（IRC）和研究者评估，百悦泽®对比亿珂®取得了优效性结果（HR: 0.65 [95% CI，0.49-0.86]，P=0.00

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百济神州

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:08:29

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显国君建材团队 2022-11-23 11:43 发表于香港投资要点首次覆盖给予“增持“评级。我们认为公司有望受益于2023年高纯石英砂供不应求带来的价格红利，盈利弹性值得期待。我们预计2022-2024年EPS为1.67、3.62、4.64元,根据可比公司2023年28倍PE估值，给予公司101.36元目标价。掌握坩埚高端技术和高纯石英砂资源的石英坩埚企业将胜出。我们认为石英坩埚行业格局较为集中，仅有少数企业能分享到下游行业产能扩充的红利。

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欧晶科技

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:07:50

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！受益饲料行业回暖叠加产能扩张，成长性显著 1⃣专注猪饲料生产，积极打造高端饲料品牌。公司专注猪饲料的研发和生产，多年来猪饲料收入占比达90%，产品定位以高品质和专业化饲料为主。截至21年底猪饲料产能62万吨且集中在山东地区，21年公司饲料销量51万吨，实现收入20.3亿元，其中山东地区收入占比超过50%，19-21年公司饲料销量CAGR约33%，产能利用率持续提高。 2⃣饲料盈利能力领先行业，逐步向全国扩张产能。公司长期专注猪饲料配方研发以及产品优化升级，

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邦基科技

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:05:49

【重组胶原蛋白】交流核心要点

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况： 1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。 2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美： 1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。 2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:05:05

【海底电缆】交流核心要点

【海底电缆】交流核心要点双30： 1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。 2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。 3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场： 1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。 2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在

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中天科技

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:04:21

【CMP抛光垫】交流核心要点

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间： 1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。 2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格： 1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。 2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。【CMP抛光垫】交流核心要点国产替代： 1）目前整体的国产化率在10%-20%。 2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展

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鼎龙股份

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投研掘地蜂

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【气凝胶】交流核心要点

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用： 1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。 2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。 3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价： 1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。 2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。 3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左

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晨光新材

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:02:58

【光伏支架】交流核心要点

【光伏支架】交流核心要点中信博： 1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。 2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。 3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业： 1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。 2）价格：现在固定支架

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中信博

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:02:13

盛德鑫泰交流要点-20221121

盛德鑫泰交流要点-20221121 出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业： 1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比

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盛德鑫泰

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:01:24

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装

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隆基绿能
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晶澳科技

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投研掘地蜂

2022-11-23 12:00:26

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10% 1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。 2⃣2022

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投研掘地蜂

2022-11-23 11:59:43

英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。 🚀点评： #湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。 #工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

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英搏尔

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投研掘地蜂

2022-11-23 11:58:36

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元东方甄选11月22日数据： - 整体GMV达日GMV 2518万元，主账号1698万元，美丽生活575万元，图书55万元，将敬酒108万元； - 主账号直播间粉丝数2834万人，环比前日净增2万人；用户平均停留时长2.5min左右；观看人次949万人，环比前日基本持平；日销量28万件，平均客单价62元。抖音直播间11月22日排名： - 抖音站内对比看，11月22日东方甄选直播间GMV排名第四。新经典销售跟踪： - 1

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东方甄选

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投研掘地蜂

2022-11-23 11:56:56

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企公司专注于自身免疫疾病与肿瘤领域，管线布局具有差异化创新性特点：目前临床管线包括10款创新药，其中CM310进入临床III期试验，并覆盖多个创新靶点如TSLP、MASP-2、GPC3、CCR8等。 CM310具有Best-in-class潜力，有望成为首个上市的国产IL-4Rα单抗：CM310为中国第一个进入临床的国产IL-4Rα单抗，特应性皮炎和慢性鼻窦炎伴鼻息肉两个适应症已进入III期临床，公司预计2023年提交两项NDA，2024

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【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空根据11月23日彭博报道，欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地，最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有：1）提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2）具体制裁举措定为：自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3）若制裁限价调整，相关变动有90天过渡期。4）制裁时间确认为12月5号前装货，1月19号前卸货，与美国此前举措一致。制裁进展符合预期，白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出，欧盟核心主张仍为希望俄油保障出

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【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展和死亡的风险大幅降低事件：公司将在（ASH）年会上，就其ALPINE试验的无进展生存期（PFS）终期分析结果进行最新突破摘要（LBA）的口头报告并公布了HR结果。 [玫瑰]ALPINE HR数据优异，进展和死亡的风险降低35% 在ALPINE试验最终PFS分析中，经独立评审委员会（IRC）和研究者评估，百悦泽®对比亿珂®取得了优效性结果（HR: 0.65 [95% CI，0.49-0.86]，P=0.00

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【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显国君建材团队 2022-11-23 11:43 发表于香港投资要点首次覆盖给予“增持“评级。我们认为公司有望受益于2023年高纯石英砂供不应求带来的价格红利，盈利弹性值得期待。我们预计2022-2024年EPS为1.67、3.62、4.64元,根据可比公司2023年28倍PE估值，给予公司101.36元目标价。掌握坩埚高端技术和高纯石英砂资源的石英坩埚企业将胜出。我们认为石英坩埚行业格局较为集中，仅有少数企业能分享到下游行业产能扩充的红利。

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【广发农业】继续重点推荐邦基科技！

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！受益饲料行业回暖叠加产能扩张，成长性显著 1⃣专注猪饲料生产，积极打造高端饲料品牌。公司专注猪饲料的研发和生产，多年来猪饲料收入占比达90%，产品定位以高品质和专业化饲料为主。截至21年底猪饲料产能62万吨且集中在山东地区，21年公司饲料销量51万吨，实现收入20.3亿元，其中山东地区收入占比超过50%，19-21年公司饲料销量CAGR约33%，产能利用率持续提高。 2⃣饲料盈利能力领先行业，逐步向全国扩张产能。公司长期专注猪饲料配方研发以及产品优化升级，

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【重组胶原蛋白】交流核心要点

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况： 1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。 2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美： 1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。 2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人

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【海底电缆】交流核心要点

【海底电缆】交流核心要点双30： 1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。 2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。 3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场： 1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。 2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在

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【CMP抛光垫】交流核心要点

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间： 1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。 2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格： 1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。 2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。【CMP抛光垫】交流核心要点国产替代： 1）目前整体的国产化率在10%-20%。 2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展

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【气凝胶】交流核心要点

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用： 1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。 2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。 3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价： 1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。 2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。 3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左

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【光伏支架】交流核心要点

【光伏支架】交流核心要点中信博： 1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。 2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。 3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业： 1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。 2）价格：现在固定支架

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盛德鑫泰交流要点-20221121

盛德鑫泰交流要点-20221121 出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业： 1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比

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【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装

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【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10% 1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。 2⃣2022

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英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。 🚀点评： #湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。 #工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

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【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元东方甄选11月22日数据： - 整体GMV达日GMV 2518万元，主账号1698万元，美丽生活575万元，图书55万元，将敬酒108万元； - 主账号直播间粉丝数2834万人，环比前日净增2万人；用户平均停留时长2.5min左右；观看人次949万人，环比前日基本持平；日销量28万件，平均客单价62元。抖音直播间11月22日排名： - 抖音站内对比看，11月22日东方甄选直播间GMV排名第四。新经典销售跟踪： - 1

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【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企公司专注于自身免疫疾病与肿瘤领域，管线布局具有差异化创新性特点：目前临床管线包括10款创新药，其中CM310进入临床III期试验，并覆盖多个创新靶点如TSLP、MASP-2、GPC3、CCR8等。 CM310具有Best-in-class潜力，有望成为首个上市的国产IL-4Rα单抗：CM310为中国第一个进入临床的国产IL-4Rα单抗，特应性皮炎和慢性鼻窦炎伴鼻息肉两个适应症已进入III期临床，公司预计2023年提交两项NDA，2024

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【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空

【安信交运油运】制裁边际放松，未必油运利空根据11月23日彭博报道，欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地，最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有：1）提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2）具体制裁举措定为：自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3）若制裁限价调整，相关变动有90天过渡期。4）制裁时间确认为12月5号前装货，1月19号前卸货，与美国此前举措一致。制裁进展符合预期，白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出，欧盟核心主张仍为希望俄油保障出

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中远海能

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2022-11-23 12:09:12

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展

【天风医药杨松团队】百济神州：ALPINE数据优异，HR数据提示相较伊布替尼，泽布替尼进展和死亡的风险大幅降低事件：公司将在（ASH）年会上，就其ALPINE试验的无进展生存期（PFS）终期分析结果进行最新突破摘要（LBA）的口头报告并公布了HR结果。 [玫瑰]ALPINE HR数据优异，进展和死亡的风险降低35% 在ALPINE试验最终PFS分析中，经独立评审委员会（IRC）和研究者评估，百悦泽®对比亿珂®取得了优效性结果（HR: 0.65 [95% CI，0.49-0.86]，P=0.00

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百济神州

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2022-11-23 12:08:29

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显

【首次覆盖】欧晶科技：石英坩埚龙头，竞争优势凸显国君建材团队 2022-11-23 11:43 发表于香港投资要点首次覆盖给予“增持“评级。我们认为公司有望受益于2023年高纯石英砂供不应求带来的价格红利，盈利弹性值得期待。我们预计2022-2024年EPS为1.67、3.62、4.64元,根据可比公司2023年28倍PE估值，给予公司101.36元目标价。掌握坩埚高端技术和高纯石英砂资源的石英坩埚企业将胜出。我们认为石英坩埚行业格局较为集中，仅有少数企业能分享到下游行业产能扩充的红利。

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欧晶科技

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2022-11-23 12:07:50

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！

【广发农业】继续重点推荐邦基科技！受益饲料行业回暖叠加产能扩张，成长性显著 1⃣专注猪饲料生产，积极打造高端饲料品牌。公司专注猪饲料的研发和生产，多年来猪饲料收入占比达90%，产品定位以高品质和专业化饲料为主。截至21年底猪饲料产能62万吨且集中在山东地区，21年公司饲料销量51万吨，实现收入20.3亿元，其中山东地区收入占比超过50%，19-21年公司饲料销量CAGR约33%，产能利用率持续提高。 2⃣饲料盈利能力领先行业，逐步向全国扩张产能。公司长期专注猪饲料配方研发以及产品优化升级，

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邦基科技

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2022-11-23 12:05:49

【重组胶原蛋白】交流核心要点

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况： 1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。 2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美： 1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。 2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人

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近岸蛋白

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2022-11-23 12:05:05

【海底电缆】交流核心要点

【海底电缆】交流核心要点双30： 1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。 2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。 3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场： 1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。 2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在

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中天科技

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2022-11-23 12:04:21

【CMP抛光垫】交流核心要点

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间： 1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。 2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格： 1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。 2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。【CMP抛光垫】交流核心要点国产替代： 1）目前整体的国产化率在10%-20%。 2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展

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鼎龙股份

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2022-11-23 12:03:40

【气凝胶】交流核心要点

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用： 1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。 2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。 3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价： 1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。 2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。 3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左

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晨光新材

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2022-11-23 12:02:58

【光伏支架】交流核心要点

【光伏支架】交流核心要点中信博： 1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。 2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。 3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业： 1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。 2）价格：现在固定支架

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中信博

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2022-11-23 12:02:13

盛德鑫泰交流要点-20221121

盛德鑫泰交流要点-20221121 出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业： 1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比

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盛德鑫泰

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2022-11-23 12:01:24

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装

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隆基绿能
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晶澳科技

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2022-11-23 12:00:26

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10% 1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。 2⃣2022

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隆基绿能

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2022-11-23 11:59:43

英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。 🚀点评： #湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。 #工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

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2022-11-23 11:58:36

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元

【西部传媒】东方甄选日度跟踪：日GMV 1700万左右，新经典1.45万元东方甄选11月22日数据： - 整体GMV达日GMV 2518万元，主账号1698万元，美丽生活575万元，图书55万元，将敬酒108万元； - 主账号直播间粉丝数2834万人，环比前日净增2万人；用户平均停留时长2.5min左右；观看人次949万人，环比前日基本持平；日销量28万件，平均客单价62元。抖音直播间11月22日排名： - 抖音站内对比看，11月22日东方甄选直播间GMV排名第四。新经典销售跟踪： - 1

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东方甄选

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2022-11-23 11:56:56

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企

【中信医药】康诺亚：差异化新军，深耕自免与肿瘤的创新型药企公司专注于自身免疫疾病与肿瘤领域，管线布局具有差异化创新性特点：目前临床管线包括10款创新药，其中CM310进入临床III期试验，并覆盖多个创新靶点如TSLP、MASP-2、GPC3、CCR8等。 CM310具有Best-in-class潜力，有望成为首个上市的国产IL-4Rα单抗：CM310为中国第一个进入临床的国产IL-4Rα单抗，特应性皮炎和慢性鼻窦炎伴鼻息肉两个适应症已进入III期临床，公司预计2023年提交两项NDA，2024

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