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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-11-07 12:05:14

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】这是周末交流最多的问题。我们的理解，核心是需求预期的边际变化。首先：中国铜需求占全球总量约50%，而电网占中国需求约50%。铜外号Doctor Copper，需求结构意味着经济晴雨表。 1）供给端：资本开支不足，9月智利铜产同降4.3%。全球最大的供给水龙头（占总量约30%）负增长。 2）表观库存：LME库存<1天全球需求量。低位极值。 3）需求端：进博会引发开放预期+FED加息进入尾声，预期逐季向上。最后，经济向上，大部分行业都受益，因此我们

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紫金矿业
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北方铜业

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2022-11-07 12:03:55

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台 [太阳]零部件龙头再出发，磷酸铁锂驱动规模高增。公司作为国内汽车精密零部件龙头，2022Q1-2022Q3营收47.24亿元，同比+177.52%，归母净利6.00亿元，同比+151.35%，主要系铁锂增长所致。公司电子VVT已切入比亚迪混动车型，磷酸铁锂材料扩产+降本双管齐下，智能电控逐渐形成平台开发，2022年起三大业务实现多轮驱动。 [太阳]重构铁锂供应链打造陡峭降本曲线，积极扩产目标一线龙头。公司采用的草酸亚铁路线拥有陡峭降本曲线

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富临精工

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2022-11-07 12:02:23

【浙商交运社服李丹】免税周报要点：

【浙商交运社服李丹】免税周报要点： 1、7-9月离岛免税品销售额分别为39.8、9.6、10.6亿元，同比分别+9%/-43%/-69%。 2、本周海口、三亚机场航班量同比分别-36%、-34%。 3、上周海口、三亚机场旅客量恢复至21年的57%、44%。 4、本周日上直邮（约75折）折扣力度环比增强，中免海南（约82折）折扣力度环比减弱，中服（约7折）、海控（约8折）、深免（约7-8折）、海旅（约7折）折扣力度整体环比持平。 5、中国中免以H股募集资金对海口国际免税城项目建设增资21亿元。 6

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中国中免
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王府井
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海汽集团

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2022-11-07 12:01:09

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会 1、为什么涨？国内经济复苏预期强化，海外11月加息靴子落地叠加美国就业数据走弱压制美元。 2、基本面?1）今年以来，受益于新能源与海外经济景气，铜铝需求仍有韧性，受制于疫情、旱情、品位衰减。能源紧张等，铜铝供给增速不及预期；2）供需双弱之下，铜铝库存低位持续去化，处于历史最低水平；3）受益于供需格局优化，铜铝供需格局有望长久维持紧平衡。 3、周期位置？铜作为工业金属，需求由国内主导，尽管本轮国内地产销售磨底相对漫长、工业产成品库存犹在高位，叠加海外衰退担忧

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北方铜业

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2022-11-07 11:59:05

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控整体观点：锂电和光伏迎来反弹机会，持续看好储能和海风两大高景气赛道：（1）锂电：核心仍在于对销量的预期，坚定看好锂电板块反弹；（2）光伏：继硅料价格松动后硅片价格迎来下降，电池片环节盈利能力改善；（3）储能：推荐火电及灵活性改造、各类储能、特高压板块投资机会；（4）海风：看好四季度边际变化和海风出口；推荐宁德、爱旭、孚能、海力，重点关注四方、科陆、钧达。锂电：锂资源战略地位提升，新能源车出口表现优异 1、加拿大政府命令

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宁德时代
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爱旭股份
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捷佳伟创
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福立旺
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西藏矿业

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2022-11-07 11:57:47

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显著提升！ ---------------------- [庆祝]产业趋势明确！复合铜箔发展大势所趋，前景光明。复合铜箔在安全性、理论成本等多方面较传统铜箔具有显著优势，一二级市场均大力推进，产业链上下游齐发力，如宁德、比亚迪、海辰等为代表的动力与储能龙头不断加码，中上游如东威、道森、宝明、中一、元琛等资本开支持续加码，产业趋势明确毋庸置疑 [庆祝]为什么持续看好三孚新科？空间显著打开+稀缺性有望明显提升！公

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三孚新科

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2022-11-07 11:56:55

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情近期，立讯精密表现较为亮眼，本周累计上涨近20%。我们认为主因：1）公司3Q22业绩及2022年预报表现较为亮眼，超出市场悲观预期。全年业绩预报亦增强市场对于立讯业绩确定性及成长信心；2）虚拟现实行业获政策支持，立讯作为ARVR核心零部件及组装供应商，有望重点受益。站在当前时点，我们看好立讯有望引来业绩超预期增长+情绪向好估值修复的双击行情，建议重点关注！ 📱消费电子：立讯在大客户各个新品组装份额均有稳步提升，有望凭借公司优秀的

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立讯精密

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2022-11-07 11:56:08

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评事件描述紫金矿业拟大宗交易方式以40.63亿元人民币，收购豫园股份所持招金矿业20%H股股权，收购价格6.72港元/股（截止2022.11.6，招金矿业股价6.84港元/股）。事件简评 1、招金概况 1）股权结构：本次收购完成后，招金矿业股权结构为，招远市人民政府（37.16%）、紫金矿业（20%）、复星集团（5.46%，中报数据，部分已减持）。 2）资源：黄金资源量1219吨，铜资源量32万吨，其中黄金储量491吨，铜储量12万吨，如果按权益计

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紫金矿业

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2022-11-07 11:55:27

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！ ⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。 1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别1.4/4亿元，对应估值50/18倍，继续推荐！ ⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长；

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宝武镁业
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望变电气
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2022-11-07 11:53:20

【东北电新】海风近况点评-1107

【东北电新】海风近况点评-1107 事件：市场有传闻- XX专家说明年5月份可能落地海风建设新要求。要求离岸30公里或者水深30米以上二者满足其一。点评： 1、多位风电专家表示未听闻，传闻或为谣言。 2、据说该新规提案内部多人反对，大概率也不会被通过。 3、明年5月落地，对存量项目影响很小（40GW里面目前只有约4GW不达标）。4GW也会陆续推进，就算明年落地该要求这大部分那时也拿到海域使用权了，因此其预计影响很小。 4、长期来看鼓励深远海发展，长期利好海缆等环节。 5、建议大家理性看待，目前

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大金重工
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东方电缆

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2022-11-07 09:14:05

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

有道云笔记

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华灿光电

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【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106 1、主业热场基本面看，高频跟踪反馈价格见底信号明确，同时主导企业释放不再价格战信号，微观调研部分小企业已放弃招投标，意味着长达一年价格战基本收尾。随着市场格局逐步出清，仅具备成本优势龙头企业具备持续竞争力和盈利空间，22Q3-22Q4就是窗口拐点。 2、需求端有望迎超预期。随着硅料价格松动，供给瓶颈缓解有望带动下游需求逐步回暖，同时市场不断上修装机预期意味着光伏热场依然是长坡赛道，龙头企业一方面收获下游需求β，同时可分

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天宜上佳
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金博股份

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2022-11-07 09:07:44

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机?

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机? 我们认为疫后消费复苏遵循：消费场景开放、消费情绪回暖、消费力释放三步走。建议关注三条主线1）Q4 经营稳健，业绩确定性强；2）前期受损明显，修复弹性大；3）目前估值性价比凸显。三季报板块经营韧性得到验证，静待需求回暖信号。白酒：我们认为强势的品牌力+饮用场景多元化+区域分布分散化可以弱化外部冲击对于酒企实际动销的影响。1)从受损需求恢复的角度而言，推荐舍得、酒鬼等。2)从估值修复的维度看，高端酒对于渠道的议价能力较高，报表端

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燕京啤酒
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2022-11-07 09:05:46

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。我们认为，有影响但这个位置上也影响不大。 ⚠前期经历连续回调后，上证综指PB市净率已跌至1.2倍的历史最低水平。在定价三因素中，y情带来的盈利预期有调整，但掉的最快的是风险偏好。前期低点基本隐含了对“经济、政策、信用、guan控”极悲观的预期，因而后续这种不可控因素有变化，我们认为也很难回到此前低点。 ⚠性价比指标来看： ▍前期市场估值来到历史最底部。上证综指最新市净率估值回落到1.2倍，为近20年最低水

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招商南油
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宁德时代
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西藏矿业

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2022-11-07 09:03:20

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点：

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点： 1.10月21号制裁预订时间截止日，在那之后台积电，三星短期停止流片，这个之前点评过，海光股东应该懂的都懂 2.中芯国际一条线作为备胎在支持，底线已有 3.这条推特的起点，是某半导体基金的专家，在小群沟通，说目前海光的库存在抢货，各种渠道商只要能拿到货，有多少要多少，因为担心后面没有 4.海光自己说库存够用到明年下半年 5.短期这个信息可能引起对信创板块的担忧，就是之前说的没有芯片没有信创，皮之不存，毛将焉附。 6.鉴于以上信息，核心资金早就知道，都在

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海光信息

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【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】这是周末交流最多的问题。我们的理解，核心是需求预期的边际变化。首先：中国铜需求占全球总量约50%，而电网占中国需求约50%。铜外号Doctor Copper，需求结构意味着经济晴雨表。 1）供给端：资本开支不足，9月智利铜产同降4.3%。全球最大的供给水龙头（占总量约30%）负增长。 2）表观库存：LME库存<1天全球需求量。低位极值。 3）需求端：进博会引发开放预期+FED加息进入尾声，预期逐季向上。最后，经济向上，大部分行业都受益，因此我们

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【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台 [太阳]零部件龙头再出发，磷酸铁锂驱动规模高增。公司作为国内汽车精密零部件龙头，2022Q1-2022Q3营收47.24亿元，同比+177.52%，归母净利6.00亿元，同比+151.35%，主要系铁锂增长所致。公司电子VVT已切入比亚迪混动车型，磷酸铁锂材料扩产+降本双管齐下，智能电控逐渐形成平台开发，2022年起三大业务实现多轮驱动。 [太阳]重构铁锂供应链打造陡峭降本曲线，积极扩产目标一线龙头。公司采用的草酸亚铁路线拥有陡峭降本曲线

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【浙商交运社服李丹】免税周报要点：

【浙商交运社服李丹】免税周报要点： 1、7-9月离岛免税品销售额分别为39.8、9.6、10.6亿元，同比分别+9%/-43%/-69%。 2、本周海口、三亚机场航班量同比分别-36%、-34%。 3、上周海口、三亚机场旅客量恢复至21年的57%、44%。 4、本周日上直邮（约75折）折扣力度环比增强，中免海南（约82折）折扣力度环比减弱，中服（约7折）、海控（约8折）、深免（约7-8折）、海旅（约7折）折扣力度整体环比持平。 5、中国中免以H股募集资金对海口国际免税城项目建设增资21亿元。 6

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长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会 1、为什么涨？国内经济复苏预期强化，海外11月加息靴子落地叠加美国就业数据走弱压制美元。 2、基本面?1）今年以来，受益于新能源与海外经济景气，铜铝需求仍有韧性，受制于疫情、旱情、品位衰减。能源紧张等，铜铝供给增速不及预期；2）供需双弱之下，铜铝库存低位持续去化，处于历史最低水平；3）受益于供需格局优化，铜铝供需格局有望长久维持紧平衡。 3、周期位置？铜作为工业金属，需求由国内主导，尽管本轮国内地产销售磨底相对漫长、工业产成品库存犹在高位，叠加海外衰退担忧

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【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控整体观点：锂电和光伏迎来反弹机会，持续看好储能和海风两大高景气赛道：（1）锂电：核心仍在于对销量的预期，坚定看好锂电板块反弹；（2）光伏：继硅料价格松动后硅片价格迎来下降，电池片环节盈利能力改善；（3）储能：推荐火电及灵活性改造、各类储能、特高压板块投资机会；（4）海风：看好四季度边际变化和海风出口；推荐宁德、爱旭、孚能、海力，重点关注四方、科陆、钧达。锂电：锂资源战略地位提升，新能源车出口表现优异 1、加拿大政府命令

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【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显著提升！ ---------------------- [庆祝]产业趋势明确！复合铜箔发展大势所趋，前景光明。复合铜箔在安全性、理论成本等多方面较传统铜箔具有显著优势，一二级市场均大力推进，产业链上下游齐发力，如宁德、比亚迪、海辰等为代表的动力与储能龙头不断加码，中上游如东威、道森、宝明、中一、元琛等资本开支持续加码，产业趋势明确毋庸置疑 [庆祝]为什么持续看好三孚新科？空间显著打开+稀缺性有望明显提升！公

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【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情近期，立讯精密表现较为亮眼，本周累计上涨近20%。我们认为主因：1）公司3Q22业绩及2022年预报表现较为亮眼，超出市场悲观预期。全年业绩预报亦增强市场对于立讯业绩确定性及成长信心；2）虚拟现实行业获政策支持，立讯作为ARVR核心零部件及组装供应商，有望重点受益。站在当前时点，我们看好立讯有望引来业绩超预期增长+情绪向好估值修复的双击行情，建议重点关注！ 📱消费电子：立讯在大客户各个新品组装份额均有稳步提升，有望凭借公司优秀的

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长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评事件描述紫金矿业拟大宗交易方式以40.63亿元人民币，收购豫园股份所持招金矿业20%H股股权，收购价格6.72港元/股（截止2022.11.6，招金矿业股价6.84港元/股）。事件简评 1、招金概况 1）股权结构：本次收购完成后，招金矿业股权结构为，招远市人民政府（37.16%）、紫金矿业（20%）、复星集团（5.46%，中报数据，部分已减持）。 2）资源：黄金资源量1219吨，铜资源量32万吨，其中黄金储量491吨，铜储量12万吨，如果按权益计

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【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！ ⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。 1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别1.4/4亿元，对应估值50/18倍，继续推荐！ ⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长；

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【东北电新】海风近况点评-1107

【东北电新】海风近况点评-1107 事件：市场有传闻- XX专家说明年5月份可能落地海风建设新要求。要求离岸30公里或者水深30米以上二者满足其一。点评： 1、多位风电专家表示未听闻，传闻或为谣言。 2、据说该新规提案内部多人反对，大概率也不会被通过。 3、明年5月落地，对存量项目影响很小（40GW里面目前只有约4GW不达标）。4GW也会陆续推进，就算明年落地该要求这大部分那时也拿到海域使用权了，因此其预计影响很小。 4、长期来看鼓励深远海发展，长期利好海缆等环节。 5、建议大家理性看待，目前

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【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

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【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106 1、主业热场基本面看，高频跟踪反馈价格见底信号明确，同时主导企业释放不再价格战信号，微观调研部分小企业已放弃招投标，意味着长达一年价格战基本收尾。随着市场格局逐步出清，仅具备成本优势龙头企业具备持续竞争力和盈利空间，22Q3-22Q4就是窗口拐点。 2、需求端有望迎超预期。随着硅料价格松动，供给瓶颈缓解有望带动下游需求逐步回暖，同时市场不断上修装机预期意味着光伏热场依然是长坡赛道，龙头企业一方面收获下游需求β，同时可分

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【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机?

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机? 我们认为疫后消费复苏遵循：消费场景开放、消费情绪回暖、消费力释放三步走。建议关注三条主线1）Q4 经营稳健，业绩确定性强；2）前期受损明显，修复弹性大；3）目前估值性价比凸显。三季报板块经营韧性得到验证，静待需求回暖信号。白酒：我们认为强势的品牌力+饮用场景多元化+区域分布分散化可以弱化外部冲击对于酒企实际动销的影响。1)从受损需求恢复的角度而言，推荐舍得、酒鬼等。2)从估值修复的维度看，高端酒对于渠道的议价能力较高，报表端

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【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。我们认为，有影响但这个位置上也影响不大。 ⚠前期经历连续回调后，上证综指PB市净率已跌至1.2倍的历史最低水平。在定价三因素中，y情带来的盈利预期有调整，但掉的最快的是风险偏好。前期低点基本隐含了对“经济、政策、信用、guan控”极悲观的预期，因而后续这种不可控因素有变化，我们认为也很难回到此前低点。 ⚠性价比指标来看： ▍前期市场估值来到历史最底部。上证综指最新市净率估值回落到1.2倍，为近20年最低水

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关于海光的流言，在快速扩散，点评几点：

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点： 1.10月21号制裁预订时间截止日，在那之后台积电，三星短期停止流片，这个之前点评过，海光股东应该懂的都懂 2.中芯国际一条线作为备胎在支持，底线已有 3.这条推特的起点，是某半导体基金的专家，在小群沟通，说目前海光的库存在抢货，各种渠道商只要能拿到货，有多少要多少，因为担心后面没有 4.海光自己说库存够用到明年下半年 5.短期这个信息可能引起对信创板块的担忧，就是之前说的没有芯片没有信创，皮之不存，毛将焉附。 6.鉴于以上信息，核心资金早就知道，都在

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2022-11-07 12:05:14

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】这是周末交流最多的问题。我们的理解，核心是需求预期的边际变化。首先：中国铜需求占全球总量约50%，而电网占中国需求约50%。铜外号Doctor Copper，需求结构意味着经济晴雨表。 1）供给端：资本开支不足，9月智利铜产同降4.3%。全球最大的供给水龙头（占总量约30%）负增长。 2）表观库存：LME库存<1天全球需求量。低位极值。 3）需求端：进博会引发开放预期+FED加息进入尾声，预期逐季向上。最后，经济向上，大部分行业都受益，因此我们

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紫金矿业
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北方铜业

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投研掘地蜂

2022-11-07 12:03:55

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台 [太阳]零部件龙头再出发，磷酸铁锂驱动规模高增。公司作为国内汽车精密零部件龙头，2022Q1-2022Q3营收47.24亿元，同比+177.52%，归母净利6.00亿元，同比+151.35%，主要系铁锂增长所致。公司电子VVT已切入比亚迪混动车型，磷酸铁锂材料扩产+降本双管齐下，智能电控逐渐形成平台开发，2022年起三大业务实现多轮驱动。 [太阳]重构铁锂供应链打造陡峭降本曲线，积极扩产目标一线龙头。公司采用的草酸亚铁路线拥有陡峭降本曲线

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富临精工

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投研掘地蜂

2022-11-07 12:02:23

【浙商交运社服李丹】免税周报要点：

【浙商交运社服李丹】免税周报要点： 1、7-9月离岛免税品销售额分别为39.8、9.6、10.6亿元，同比分别+9%/-43%/-69%。 2、本周海口、三亚机场航班量同比分别-36%、-34%。 3、上周海口、三亚机场旅客量恢复至21年的57%、44%。 4、本周日上直邮（约75折）折扣力度环比增强，中免海南（约82折）折扣力度环比减弱，中服（约7折）、海控（约8折）、深免（约7-8折）、海旅（约7折）折扣力度整体环比持平。 5、中国中免以H股募集资金对海口国际免税城项目建设增资21亿元。 6

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王府井
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2022-11-07 12:01:09

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会 1、为什么涨？国内经济复苏预期强化，海外11月加息靴子落地叠加美国就业数据走弱压制美元。 2、基本面?1）今年以来，受益于新能源与海外经济景气，铜铝需求仍有韧性，受制于疫情、旱情、品位衰减。能源紧张等，铜铝供给增速不及预期；2）供需双弱之下，铜铝库存低位持续去化，处于历史最低水平；3）受益于供需格局优化，铜铝供需格局有望长久维持紧平衡。 3、周期位置？铜作为工业金属，需求由国内主导，尽管本轮国内地产销售磨底相对漫长、工业产成品库存犹在高位，叠加海外衰退担忧

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紫金矿业
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2022-11-07 11:59:05

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控整体观点：锂电和光伏迎来反弹机会，持续看好储能和海风两大高景气赛道：（1）锂电：核心仍在于对销量的预期，坚定看好锂电板块反弹；（2）光伏：继硅料价格松动后硅片价格迎来下降，电池片环节盈利能力改善；（3）储能：推荐火电及灵活性改造、各类储能、特高压板块投资机会；（4）海风：看好四季度边际变化和海风出口；推荐宁德、爱旭、孚能、海力，重点关注四方、科陆、钧达。锂电：锂资源战略地位提升，新能源车出口表现优异 1、加拿大政府命令

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宁德时代
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投研掘地蜂

2022-11-07 11:57:47

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显著提升！ ---------------------- [庆祝]产业趋势明确！复合铜箔发展大势所趋，前景光明。复合铜箔在安全性、理论成本等多方面较传统铜箔具有显著优势，一二级市场均大力推进，产业链上下游齐发力，如宁德、比亚迪、海辰等为代表的动力与储能龙头不断加码，中上游如东威、道森、宝明、中一、元琛等资本开支持续加码，产业趋势明确毋庸置疑 [庆祝]为什么持续看好三孚新科？空间显著打开+稀缺性有望明显提升！公

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三孚新科

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2022-11-07 11:56:55

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情近期，立讯精密表现较为亮眼，本周累计上涨近20%。我们认为主因：1）公司3Q22业绩及2022年预报表现较为亮眼，超出市场悲观预期。全年业绩预报亦增强市场对于立讯业绩确定性及成长信心；2）虚拟现实行业获政策支持，立讯作为ARVR核心零部件及组装供应商，有望重点受益。站在当前时点，我们看好立讯有望引来业绩超预期增长+情绪向好估值修复的双击行情，建议重点关注！ 📱消费电子：立讯在大客户各个新品组装份额均有稳步提升，有望凭借公司优秀的

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投研掘地蜂

2022-11-07 11:56:08

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评事件描述紫金矿业拟大宗交易方式以40.63亿元人民币，收购豫园股份所持招金矿业20%H股股权，收购价格6.72港元/股（截止2022.11.6，招金矿业股价6.84港元/股）。事件简评 1、招金概况 1）股权结构：本次收购完成后，招金矿业股权结构为，招远市人民政府（37.16%）、紫金矿业（20%）、复星集团（5.46%，中报数据，部分已减持）。 2）资源：黄金资源量1219吨，铜资源量32万吨，其中黄金储量491吨，铜储量12万吨，如果按权益计

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紫金矿业

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2022-11-07 11:55:27

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！ ⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。 1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别1.4/4亿元，对应估值50/18倍，继续推荐！ ⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长；

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宝武镁业
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投研掘地蜂

2022-11-07 11:53:20

【东北电新】海风近况点评-1107

【东北电新】海风近况点评-1107 事件：市场有传闻- XX专家说明年5月份可能落地海风建设新要求。要求离岸30公里或者水深30米以上二者满足其一。点评： 1、多位风电专家表示未听闻，传闻或为谣言。 2、据说该新规提案内部多人反对，大概率也不会被通过。 3、明年5月落地，对存量项目影响很小（40GW里面目前只有约4GW不达标）。4GW也会陆续推进，就算明年落地该要求这大部分那时也拿到海域使用权了，因此其预计影响很小。 4、长期来看鼓励深远海发展，长期利好海缆等环节。 5、建议大家理性看待，目前

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大金重工
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东方电缆

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2022-11-07 09:14:05

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

有道云笔记

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京东方A
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华灿光电

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2022-11-07 09:09:40

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106 1、主业热场基本面看，高频跟踪反馈价格见底信号明确，同时主导企业释放不再价格战信号，微观调研部分小企业已放弃招投标，意味着长达一年价格战基本收尾。随着市场格局逐步出清，仅具备成本优势龙头企业具备持续竞争力和盈利空间，22Q3-22Q4就是窗口拐点。 2、需求端有望迎超预期。随着硅料价格松动，供给瓶颈缓解有望带动下游需求逐步回暖，同时市场不断上修装机预期意味着光伏热场依然是长坡赛道，龙头企业一方面收获下游需求β，同时可分

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天宜上佳
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投研掘地蜂

2022-11-07 09:07:44

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机?

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机? 我们认为疫后消费复苏遵循：消费场景开放、消费情绪回暖、消费力释放三步走。建议关注三条主线1）Q4 经营稳健，业绩确定性强；2）前期受损明显，修复弹性大；3）目前估值性价比凸显。三季报板块经营韧性得到验证，静待需求回暖信号。白酒：我们认为强势的品牌力+饮用场景多元化+区域分布分散化可以弱化外部冲击对于酒企实际动销的影响。1)从受损需求恢复的角度而言，推荐舍得、酒鬼等。2)从估值修复的维度看，高端酒对于渠道的议价能力较高，报表端

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【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。我们认为，有影响但这个位置上也影响不大。 ⚠前期经历连续回调后，上证综指PB市净率已跌至1.2倍的历史最低水平。在定价三因素中，y情带来的盈利预期有调整，但掉的最快的是风险偏好。前期低点基本隐含了对“经济、政策、信用、guan控”极悲观的预期，因而后续这种不可控因素有变化，我们认为也很难回到此前低点。 ⚠性价比指标来看： ▍前期市场估值来到历史最底部。上证综指最新市净率估值回落到1.2倍，为近20年最低水

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招商南油
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宁德时代
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西藏矿业

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投研掘地蜂

2022-11-07 09:03:20

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点：

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点： 1.10月21号制裁预订时间截止日，在那之后台积电，三星短期停止流片，这个之前点评过，海光股东应该懂的都懂 2.中芯国际一条线作为备胎在支持，底线已有 3.这条推特的起点，是某半导体基金的专家，在小群沟通，说目前海光的库存在抢货，各种渠道商只要能拿到货，有多少要多少，因为担心后面没有 4.海光自己说库存够用到明年下半年 5.短期这个信息可能引起对信创板块的担忧，就是之前说的没有芯片没有信创，皮之不存，毛将焉附。 6.鉴于以上信息，核心资金早就知道，都在

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海光信息

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【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】这是周末交流最多的问题。我们的理解，核心是需求预期的边际变化。首先：中国铜需求占全球总量约50%，而电网占中国需求约50%。铜外号Doctor Copper，需求结构意味着经济晴雨表。 1）供给端：资本开支不足，9月智利铜产同降4.3%。全球最大的供给水龙头（占总量约30%）负增长。 2）表观库存：LME库存<1天全球需求量。低位极值。 3）需求端：进博会引发开放预期+FED加息进入尾声，预期逐季向上。最后，经济向上，大部分行业都受益，因此我们

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【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台 [太阳]零部件龙头再出发，磷酸铁锂驱动规模高增。公司作为国内汽车精密零部件龙头，2022Q1-2022Q3营收47.24亿元，同比+177.52%，归母净利6.00亿元，同比+151.35%，主要系铁锂增长所致。公司电子VVT已切入比亚迪混动车型，磷酸铁锂材料扩产+降本双管齐下，智能电控逐渐形成平台开发，2022年起三大业务实现多轮驱动。 [太阳]重构铁锂供应链打造陡峭降本曲线，积极扩产目标一线龙头。公司采用的草酸亚铁路线拥有陡峭降本曲线

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【浙商交运社服李丹】免税周报要点：

【浙商交运社服李丹】免税周报要点： 1、7-9月离岛免税品销售额分别为39.8、9.6、10.6亿元，同比分别+9%/-43%/-69%。 2、本周海口、三亚机场航班量同比分别-36%、-34%。 3、上周海口、三亚机场旅客量恢复至21年的57%、44%。 4、本周日上直邮（约75折）折扣力度环比增强，中免海南（约82折）折扣力度环比减弱，中服（约7折）、海控（约8折）、深免（约7-8折）、海旅（约7折）折扣力度整体环比持平。 5、中国中免以H股募集资金对海口国际免税城项目建设增资21亿元。 6

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长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会 1、为什么涨？国内经济复苏预期强化，海外11月加息靴子落地叠加美国就业数据走弱压制美元。 2、基本面?1）今年以来，受益于新能源与海外经济景气，铜铝需求仍有韧性，受制于疫情、旱情、品位衰减。能源紧张等，铜铝供给增速不及预期；2）供需双弱之下，铜铝库存低位持续去化，处于历史最低水平；3）受益于供需格局优化，铜铝供需格局有望长久维持紧平衡。 3、周期位置？铜作为工业金属，需求由国内主导，尽管本轮国内地产销售磨底相对漫长、工业产成品库存犹在高位，叠加海外衰退担忧

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【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控整体观点：锂电和光伏迎来反弹机会，持续看好储能和海风两大高景气赛道：（1）锂电：核心仍在于对销量的预期，坚定看好锂电板块反弹；（2）光伏：继硅料价格松动后硅片价格迎来下降，电池片环节盈利能力改善；（3）储能：推荐火电及灵活性改造、各类储能、特高压板块投资机会；（4）海风：看好四季度边际变化和海风出口；推荐宁德、爱旭、孚能、海力，重点关注四方、科陆、钧达。锂电：锂资源战略地位提升，新能源车出口表现优异 1、加拿大政府命令

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【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显著提升！ ---------------------- [庆祝]产业趋势明确！复合铜箔发展大势所趋，前景光明。复合铜箔在安全性、理论成本等多方面较传统铜箔具有显著优势，一二级市场均大力推进，产业链上下游齐发力，如宁德、比亚迪、海辰等为代表的动力与储能龙头不断加码，中上游如东威、道森、宝明、中一、元琛等资本开支持续加码，产业趋势明确毋庸置疑 [庆祝]为什么持续看好三孚新科？空间显著打开+稀缺性有望明显提升！公

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【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情近期，立讯精密表现较为亮眼，本周累计上涨近20%。我们认为主因：1）公司3Q22业绩及2022年预报表现较为亮眼，超出市场悲观预期。全年业绩预报亦增强市场对于立讯业绩确定性及成长信心；2）虚拟现实行业获政策支持，立讯作为ARVR核心零部件及组装供应商，有望重点受益。站在当前时点，我们看好立讯有望引来业绩超预期增长+情绪向好估值修复的双击行情，建议重点关注！ 📱消费电子：立讯在大客户各个新品组装份额均有稳步提升，有望凭借公司优秀的

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长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评事件描述紫金矿业拟大宗交易方式以40.63亿元人民币，收购豫园股份所持招金矿业20%H股股权，收购价格6.72港元/股（截止2022.11.6，招金矿业股价6.84港元/股）。事件简评 1、招金概况 1）股权结构：本次收购完成后，招金矿业股权结构为，招远市人民政府（37.16%）、紫金矿业（20%）、复星集团（5.46%，中报数据，部分已减持）。 2）资源：黄金资源量1219吨，铜资源量32万吨，其中黄金储量491吨，铜储量12万吨，如果按权益计

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【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！ ⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。 1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别1.4/4亿元，对应估值50/18倍，继续推荐！ ⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长；

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【东北电新】海风近况点评-1107

【东北电新】海风近况点评-1107 事件：市场有传闻- XX专家说明年5月份可能落地海风建设新要求。要求离岸30公里或者水深30米以上二者满足其一。点评： 1、多位风电专家表示未听闻，传闻或为谣言。 2、据说该新规提案内部多人反对，大概率也不会被通过。 3、明年5月落地，对存量项目影响很小（40GW里面目前只有约4GW不达标）。4GW也会陆续推进，就算明年落地该要求这大部分那时也拿到海域使用权了，因此其预计影响很小。 4、长期来看鼓励深远海发展，长期利好海缆等环节。 5、建议大家理性看待，目前

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【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

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【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106 1、主业热场基本面看，高频跟踪反馈价格见底信号明确，同时主导企业释放不再价格战信号，微观调研部分小企业已放弃招投标，意味着长达一年价格战基本收尾。随着市场格局逐步出清，仅具备成本优势龙头企业具备持续竞争力和盈利空间，22Q3-22Q4就是窗口拐点。 2、需求端有望迎超预期。随着硅料价格松动，供给瓶颈缓解有望带动下游需求逐步回暖，同时市场不断上修装机预期意味着光伏热场依然是长坡赛道，龙头企业一方面收获下游需求β，同时可分

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【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机?

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机? 我们认为疫后消费复苏遵循：消费场景开放、消费情绪回暖、消费力释放三步走。建议关注三条主线1）Q4 经营稳健，业绩确定性强；2）前期受损明显，修复弹性大；3）目前估值性价比凸显。三季报板块经营韧性得到验证，静待需求回暖信号。白酒：我们认为强势的品牌力+饮用场景多元化+区域分布分散化可以弱化外部冲击对于酒企实际动销的影响。1)从受损需求恢复的角度而言，推荐舍得、酒鬼等。2)从估值修复的维度看，高端酒对于渠道的议价能力较高，报表端

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【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。我们认为，有影响但这个位置上也影响不大。 ⚠前期经历连续回调后，上证综指PB市净率已跌至1.2倍的历史最低水平。在定价三因素中，y情带来的盈利预期有调整，但掉的最快的是风险偏好。前期低点基本隐含了对“经济、政策、信用、guan控”极悲观的预期，因而后续这种不可控因素有变化，我们认为也很难回到此前低点。 ⚠性价比指标来看： ▍前期市场估值来到历史最底部。上证综指最新市净率估值回落到1.2倍，为近20年最低水

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关于海光的流言，在快速扩散，点评几点：

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点： 1.10月21号制裁预订时间截止日，在那之后台积电，三星短期停止流片，这个之前点评过，海光股东应该懂的都懂 2.中芯国际一条线作为备胎在支持，底线已有 3.这条推特的起点，是某半导体基金的专家，在小群沟通，说目前海光的库存在抢货，各种渠道商只要能拿到货，有多少要多少，因为担心后面没有 4.海光自己说库存够用到明年下半年 5.短期这个信息可能引起对信创板块的担忧，就是之前说的没有芯片没有信创，皮之不存，毛将焉附。 6.鉴于以上信息，核心资金早就知道，都在

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2022-11-07 12:05:14

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】

【浙商金属&汽车||施毅：为什么铜价上涨？】这是周末交流最多的问题。我们的理解，核心是需求预期的边际变化。首先：中国铜需求占全球总量约50%，而电网占中国需求约50%。铜外号Doctor Copper，需求结构意味着经济晴雨表。 1）供给端：资本开支不足，9月智利铜产同降4.3%。全球最大的供给水龙头（占总量约30%）负增长。 2）表观库存：LME库存<1天全球需求量。低位极值。 3）需求端：进博会引发开放预期+FED加息进入尾声，预期逐季向上。最后，经济向上，大部分行业都受益，因此我们

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紫金矿业
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北方铜业

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投研掘地蜂

2022-11-07 12:03:55

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台

【广发电新】富临精工：进击铁锂一梯队，打造电控零部件平台 [太阳]零部件龙头再出发，磷酸铁锂驱动规模高增。公司作为国内汽车精密零部件龙头，2022Q1-2022Q3营收47.24亿元，同比+177.52%，归母净利6.00亿元，同比+151.35%，主要系铁锂增长所致。公司电子VVT已切入比亚迪混动车型，磷酸铁锂材料扩产+降本双管齐下，智能电控逐渐形成平台开发，2022年起三大业务实现多轮驱动。 [太阳]重构铁锂供应链打造陡峭降本曲线，积极扩产目标一线龙头。公司采用的草酸亚铁路线拥有陡峭降本曲线

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富临精工

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投研掘地蜂

2022-11-07 12:02:23

【浙商交运社服李丹】免税周报要点：

【浙商交运社服李丹】免税周报要点： 1、7-9月离岛免税品销售额分别为39.8、9.6、10.6亿元，同比分别+9%/-43%/-69%。 2、本周海口、三亚机场航班量同比分别-36%、-34%。 3、上周海口、三亚机场旅客量恢复至21年的57%、44%。 4、本周日上直邮（约75折）折扣力度环比增强，中免海南（约82折）折扣力度环比减弱，中服（约7折）、海控（约8折）、深免（约7-8折）、海旅（约7折）折扣力度整体环比持平。 5、中国中免以H股募集资金对海口国际免税城项目建设增资21亿元。 6

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中国中免
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王府井
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海汽集团

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2022-11-07 12:01:09

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会

长江金属丨当前时点如何看待铜铝投资机会 1、为什么涨？国内经济复苏预期强化，海外11月加息靴子落地叠加美国就业数据走弱压制美元。 2、基本面?1）今年以来，受益于新能源与海外经济景气，铜铝需求仍有韧性，受制于疫情、旱情、品位衰减。能源紧张等，铜铝供给增速不及预期；2）供需双弱之下，铜铝库存低位持续去化，处于历史最低水平；3）受益于供需格局优化，铜铝供需格局有望长久维持紧平衡。 3、周期位置？铜作为工业金属，需求由国内主导，尽管本轮国内地产销售磨底相对漫长、工业产成品库存犹在高位，叠加海外衰退担忧

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紫金矿业
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北方铜业

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投研掘地蜂

2022-11-07 11:59:05

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控

【光大电新|周观点】市场情绪向好延续，看好光伏电池、锂自主可控整体观点：锂电和光伏迎来反弹机会，持续看好储能和海风两大高景气赛道：（1）锂电：核心仍在于对销量的预期，坚定看好锂电板块反弹；（2）光伏：继硅料价格松动后硅片价格迎来下降，电池片环节盈利能力改善；（3）储能：推荐火电及灵活性改造、各类储能、特高压板块投资机会；（4）海风：看好四季度边际变化和海风出口；推荐宁德、爱旭、孚能、海力，重点关注四方、科陆、钧达。锂电：锂资源战略地位提升，新能源车出口表现优异 1、加拿大政府命令

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宁德时代
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爱旭股份
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捷佳伟创
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福立旺
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西藏矿业

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投研掘地蜂

2022-11-07 11:57:47

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显

【华鑫新能源/电子-1106】独家底部推荐三孚新科，持续看好其投资机会，空间及稀缺性有望显著提升！ ---------------------- [庆祝]产业趋势明确！复合铜箔发展大势所趋，前景光明。复合铜箔在安全性、理论成本等多方面较传统铜箔具有显著优势，一二级市场均大力推进，产业链上下游齐发力，如宁德、比亚迪、海辰等为代表的动力与储能龙头不断加码，中上游如东威、道森、宝明、中一、元琛等资本开支持续加码，产业趋势明确毋庸置疑 [庆祝]为什么持续看好三孚新科？空间显著打开+稀缺性有望明显提升！公

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三孚新科

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2022-11-07 11:56:55

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情

【中金科技硬件】立讯精密：基本面持续向好，估值修复有望迎双击行情近期，立讯精密表现较为亮眼，本周累计上涨近20%。我们认为主因：1）公司3Q22业绩及2022年预报表现较为亮眼，超出市场悲观预期。全年业绩预报亦增强市场对于立讯业绩确定性及成长信心；2）虚拟现实行业获政策支持，立讯作为ARVR核心零部件及组装供应商，有望重点受益。站在当前时点，我们看好立讯有望引来业绩超预期增长+情绪向好估值修复的双击行情，建议重点关注！ 📱消费电子：立讯在大客户各个新品组装份额均有稳步提升，有望凭借公司优秀的

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立讯精密

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投研掘地蜂

2022-11-07 11:56:08

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评

长江金属丨紫金矿业收购招金矿业20%股权简评事件描述紫金矿业拟大宗交易方式以40.63亿元人民币，收购豫园股份所持招金矿业20%H股股权，收购价格6.72港元/股（截止2022.11.6，招金矿业股价6.84港元/股）。事件简评 1、招金概况 1）股权结构：本次收购完成后，招金矿业股权结构为，招远市人民政府（37.16%）、紫金矿业（20%）、复星集团（5.46%，中报数据，部分已减持）。 2）资源：黄金资源量1219吨，铜资源量32万吨，其中黄金储量491吨，铜储量12万吨，如果按权益计

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紫金矿业

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5.87
投研掘地蜂

2022-11-07 11:55:27

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！

【东吴钢铁有色】继续推荐优质新材料！ ⚡ 【广大特材】第二增长曲线开启。 1）传统业务（风电铸件及特钢）受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚，Q2开始至少4个季度逐季抬升。2）新产品大兆瓦风电齿轮项目，23年开始交货兑现利润。风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲（受益大型化和半直驱）。预计22/23年业绩分别1.4/4亿元，对应估值50/18倍，继续推荐！ ⚡ 【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头特高压建设持续加码，配网有望新一轮建设，取向硅钢作为变压器铁芯核心材料需求进一步增长；

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宝武镁业
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望变电气
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金钼股份
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广大特材
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三祥新材

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投研掘地蜂

2022-11-07 11:53:20

【东北电新】海风近况点评-1107

【东北电新】海风近况点评-1107 事件：市场有传闻- XX专家说明年5月份可能落地海风建设新要求。要求离岸30公里或者水深30米以上二者满足其一。点评： 1、多位风电专家表示未听闻，传闻或为谣言。 2、据说该新规提案内部多人反对，大概率也不会被通过。 3、明年5月落地，对存量项目影响很小（40GW里面目前只有约4GW不达标）。4GW也会陆续推进，就算明年落地该要求这大部分那时也拿到海域使用权了，因此其预计影响很小。 4、长期来看鼓励深远海发展，长期利好海缆等环节。 5、建议大家理性看待，目前

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大金重工
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东方电缆

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投研掘地蜂

2022-11-07 09:14:05

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

【海通电子】京东方拟控股华灿光电，加码MLED产业上游

有道云笔记

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京东方A
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华灿光电

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投研掘地蜂

2022-11-07 09:09:40

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106

【长江建材&电新】重申碳碳行业观点：底部明确，乐观一些20221106 1、主业热场基本面看，高频跟踪反馈价格见底信号明确，同时主导企业释放不再价格战信号，微观调研部分小企业已放弃招投标，意味着长达一年价格战基本收尾。随着市场格局逐步出清，仅具备成本优势龙头企业具备持续竞争力和盈利空间，22Q3-22Q4就是窗口拐点。 2、需求端有望迎超预期。随着硅料价格松动，供给瓶颈缓解有望带动下游需求逐步回暖，同时市场不断上修装机预期意味着光伏热场依然是长坡赛道，龙头企业一方面收获下游需求β，同时可分

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天宜上佳
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金博股份

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投研掘地蜂

2022-11-07 09:07:44

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机?

【国金食饮刘宸倩】周观点1106：如何看待疫后修复投资契机? 我们认为疫后消费复苏遵循：消费场景开放、消费情绪回暖、消费力释放三步走。建议关注三条主线1）Q4 经营稳健，业绩确定性强；2）前期受损明显，修复弹性大；3）目前估值性价比凸显。三季报板块经营韧性得到验证，静待需求回暖信号。白酒：我们认为强势的品牌力+饮用场景多元化+区域分布分散化可以弱化外部冲击对于酒企实际动销的影响。1)从受损需求恢复的角度而言，推荐舍得、酒鬼等。2)从估值修复的维度看，高端酒对于渠道的议价能力较高，报表端

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燕京啤酒
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贵州茅台
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海天味业

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投研掘地蜂

2022-11-07 09:05:46

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。

【长江策略 | 周思考】本周投资者讨论较多的问题依然是guan控问题是否会有很大影响。我们认为，有影响但这个位置上也影响不大。 ⚠前期经历连续回调后，上证综指PB市净率已跌至1.2倍的历史最低水平。在定价三因素中，y情带来的盈利预期有调整，但掉的最快的是风险偏好。前期低点基本隐含了对“经济、政策、信用、guan控”极悲观的预期，因而后续这种不可控因素有变化，我们认为也很难回到此前低点。 ⚠性价比指标来看： ▍前期市场估值来到历史最底部。上证综指最新市净率估值回落到1.2倍，为近20年最低水

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招商南油
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宁德时代
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西藏矿业

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2022-11-07 09:03:20

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点：

关于海光的流言，在快速扩散，点评几点： 1.10月21号制裁预订时间截止日，在那之后台积电，三星短期停止流片，这个之前点评过，海光股东应该懂的都懂 2.中芯国际一条线作为备胎在支持，底线已有 3.这条推特的起点，是某半导体基金的专家，在小群沟通，说目前海光的库存在抢货，各种渠道商只要能拿到货，有多少要多少，因为担心后面没有 4.海光自己说库存够用到明年下半年 5.短期这个信息可能引起对信创板块的担忧，就是之前说的没有芯片没有信创，皮之不存，毛将焉附。 6.鉴于以上信息，核心资金早就知道，都在

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海光信息

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