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2023-10-20 04:15:07

每日10点电子复盘20231019：

每日10点电子复盘20231019：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀【长江电子杨洋团队】 ———————————— 1、本日回顾： #行业表现电子指数（长江）-0.39%，排名全行业第三，成交1208亿，占全行业成交14.85%；大盘成交8135亿，守住3000点大关，北向净卖出117亿，半导体、券商、卫星互联网等方向领涨。 #原因分析 1）悲观的人流着守卫3000点的眼泪，乐观的人寻找抄底半导体的机会； 2）半导体：国产替代逻辑继续发酵，GPU和先进封装关注度提升，同时模拟/功率等方向的部分

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胜宏科技

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2023-10-20 04:14:04

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】 ▍事件：公司三季度实现营收1054.31亿元，同比增长8.28%；归母净利104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.3%；扣非净利94.28亿元，同比增长4.91%，环比下滑3.3%；毛利率为22.42%，净利率为10.47%，环比微弱下滑0.9个pcts，整体相对稳定。 ① 份额稳步提升：公司三季度预计出货量约100GWH，其中动力电池占比约80%；1-8月公司海外动力电池市场占有率达到27.7%，同比提升6个pcts，其中欧洲市场市

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宁德时代

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2023-10-19 19:57:18

【高新发展】关注华为算力产业发展

【高新发展】关注华为算力产业发展/华泰计算机拟购买华鲲振宇70%股权： ??公司9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权 ??华鲲振宇成立于2020年6月18日，全面负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量位列第一 ??华鲲振宇2021/2022/2023Q1-Q

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高新发展

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2023-10-19 19:56:06

蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善

【东方-电子｜蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善公司Q3取得营收136亿元，同比增长7%，环比增长32%；取得归母净利润11.0亿元，在去年同期高基数的基础上仍取得正增长，同比增长3%，环比超翻倍增长。我们认为三季度业绩释放主要受益于大客户备货旺季，公司玻璃、中框等业务稼动率提升带动营收及盈利能力的双重提升，进而带动利润弹性释放。三季度毛利率20.4%，同比略有下滑，环比提升3.5pct。同时公司持续推进降本增效成效显著。传统业务稳定，MR有望带来可观增长：公司在智能手机玻璃盖板领域

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蓝思科技

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2023-10-19 19:54:20

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东节点贵近70%，伴随先进算力进一步制裁，国内AI算力链条投资，延伸两条思路： 1.华为晟腾！芯片性能&供应链无忧，【华丰科技，华鲲（股东相关四川长虹），超聚变，宝德（股东相关中青宝）、神州数码，同方股份，中国长城】等； 2.国内存量AI算力重估值，根据公开披露的算力建设进度，【恒润股份，利通电子】等。【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东

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利通电子

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【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强；国内资本开支回归，半导体材料成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏 ??雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。 ??广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林

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雅克科技

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?【中信证券新材料】行业跟踪点评：

??【中信证券新材料】行业跟踪点评：四季度交易新材料成长主线，配置半导体关键零部件及先进封装材料 ??先进封装 1??华海诚科：公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环氧塑封料（GMC）以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中 2??天承科技：先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品 3??联瑞新材：颗粒封装材

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华海诚科

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【华福有色】锂行业专题研究

【华福有色】锂行业专题研究：南美锂盐湖：智利仍主导南美锂供给，未来阿根廷将接力继续拉动锂供给提升 1.南美“锂三角”是全球蕴含最多锂资源的地区，目前主要盐湖基本处于开发状态根据美国USUS数据，由玻利维亚、阿根廷和智利三个国家组成的南美“锂三角”，合计5100万吨金属吨的锂矿，聚集了全球65%的锂资源。在“锂三角”中，玻利维亚已探明的锂资源最丰富，但产业水平最低，产业发展依赖引进国外的资本与技术；阿根廷通过优异的招商环境吸引了一大批则私营企业参与到锂矿开发；智利在三个国家中的锂矿生产水平最高，

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天齐锂业

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【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持续看好AI服务器龙头成长性！公司于2023年10月18日收到公司董事长郑弘孟先生《关于提议回购公司股份的函》，提议用2~3亿自有资金回购股份未来用于股权激励和/或员工持股计划，体现公司对未来发展信心。持续看好工业富联作为AI浪潮下核心受益标的，端网云协同布局，产品矩阵全面且处于行业领先地位，AI引领公司步入新一轮成长周期： ①云：AI服务器龙头，独家供应Nvidia A100、H100板卡，绑定英伟达、

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工业富联

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市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】我们对华为产业链研究的的前瞻性，研究的深度，跟踪紧密性大家有目共睹所谓专家的言论漏洞很大，谈下我们的看法，简单说一下结论： 1、格局集中是趋势，过去十余家小伙伴存在的必要性在下降，该跑的已经跑出来了！ 2、但无论是神码还是烽火行业地位不仅会维持稳定，而且份额不排除有望进一步提升。 2、为何？原因是两家规模和竞争力已经起来了（跑出来了！），近期电信中标已验证。而电信的大单，只是开始！天风计算机缪欣君团队市场噪音

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神州数码

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再次重申强call海光信息

再次重申强call海光信息【东方计算机】美国AI芯片出口管制升级，H800被禁，强Call国产算力路透社、华盛顿邮报等多家美媒报道，美国商务部周二宣布，计划在未来几周，限制向中国出售更先进的人工智能芯片，包括Nvidia H800、A800。AMD、Intel相关AI芯片的销售可能也会受到影响。同时，中国AI芯片设计公司摩尔线程与壁刃被列入黑名单。在NV禁售、我国推进数字基础建设、相关政策有望出台、AI应用亟待百花齐放的大背景下，强烈推荐关注国产算力：华为条线与中科条线。其中，海光信息作

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海光信息

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2023-10-19 19:45:46

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会受到市场预期下修及美债快速上涨，茅台今日盘中大跌。我们认为担忧实属过度，情绪错杀带来加仓机会。 1）普茅每月配额固定，当前发货进度与往年并无明显落后，非标维持较快增长，i茅台投放量环比Q2也未降速。 2）价格端，飞天Q3以来保持上涨，节后受需求回落和到货节奏影响回落属于正常现象，环比年初也有涨幅。 3）业绩端，根据历史经验，我们认为年报披露目标是达成底线，实际仍有望超额完成。中长期看，增长工具箱充分，预计维持稳定。当前白酒估值水平已回到17H1

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贵州茅台

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【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点 #AI算力大弹性：华为昇腾（独家多相电源）多相电源唯一国产供应商！多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件，杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商，是昇腾服务器唯一国产供应商，20年即开始为华为深度定制，23年大批量出货，近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元，华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比：华为占比40%+！手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等，24年将受益消费电子+鲲鹏昇腾+华为智车

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【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴 2014年起合作历经九载，已共同出海。英方软件与华为自2014年起开始合作，双方携手共同服务了某国有大型银行、大型保险集团、省级大数据局、政务云、卡塔尔 Meeza 云灾备等多个国内外重要项目。目前双方也在中东、非洲、东南亚、美洲、欧洲等海外地区开展合作，并推出了 CloudCDM 等多个创新产品方案，满足不同行业的用户需求。适配鲲鹏，昇腾硬件及华为云。i2Stream 英方数据流复制管理软件 V7.1与华为云公有云平台（鲲鹏）完成了兼容性测试

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【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报 FSD BETA累计里程：特斯拉FSD BETA累计行驶里程22年末约9000万英里；23年一季度末超1.5亿英里，5月中旬超1.9亿英里，二季度末突破3亿英里，三季度末超5亿英里。计算能力：特斯拉计算能力环比Q2翻倍，（dojo 7月投产），特斯拉将继续使用车辆生成匿名视频和其他数据，用于开发FSD功能。自动驾驶：近日特斯拉海外账号上传一段自动驾驶视频，为11.4.7或更高版本，驾驶员监控保持激活状态，但禁用手动方向盘要求(客

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每日10点电子复盘20231019：

每日10点电子复盘20231019：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀【长江电子杨洋团队】 ———————————— 1、本日回顾： #行业表现电子指数（长江）-0.39%，排名全行业第三，成交1208亿，占全行业成交14.85%；大盘成交8135亿，守住3000点大关，北向净卖出117亿，半导体、券商、卫星互联网等方向领涨。 #原因分析 1）悲观的人流着守卫3000点的眼泪，乐观的人寻找抄底半导体的机会； 2）半导体：国产替代逻辑继续发酵，GPU和先进封装关注度提升，同时模拟/功率等方向的部分

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宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】 ▍事件：公司三季度实现营收1054.31亿元，同比增长8.28%；归母净利104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.3%；扣非净利94.28亿元，同比增长4.91%，环比下滑3.3%；毛利率为22.42%，净利率为10.47%，环比微弱下滑0.9个pcts，整体相对稳定。 ① 份额稳步提升：公司三季度预计出货量约100GWH，其中动力电池占比约80%；1-8月公司海外动力电池市场占有率达到27.7%，同比提升6个pcts，其中欧洲市场市

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【高新发展】关注华为算力产业发展

【高新发展】关注华为算力产业发展/华泰计算机拟购买华鲲振宇70%股权： ??公司9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权 ??华鲲振宇成立于2020年6月18日，全面负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量位列第一 ??华鲲振宇2021/2022/2023Q1-Q

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蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善

【东方-电子｜蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善公司Q3取得营收136亿元，同比增长7%，环比增长32%；取得归母净利润11.0亿元，在去年同期高基数的基础上仍取得正增长，同比增长3%，环比超翻倍增长。我们认为三季度业绩释放主要受益于大客户备货旺季，公司玻璃、中框等业务稼动率提升带动营收及盈利能力的双重提升，进而带动利润弹性释放。三季度毛利率20.4%，同比略有下滑，环比提升3.5pct。同时公司持续推进降本增效成效显著。传统业务稳定，MR有望带来可观增长：公司在智能手机玻璃盖板领域

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【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东节点贵近70%，伴随先进算力进一步制裁，国内AI算力链条投资，延伸两条思路： 1.华为晟腾！芯片性能&供应链无忧，【华丰科技，华鲲（股东相关四川长虹），超聚变，宝德（股东相关中青宝）、神州数码，同方股份，中国长城】等； 2.国内存量AI算力重估值，根据公开披露的算力建设进度，【恒润股份，利通电子】等。【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东

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【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强；国内资本开支回归，半导体材料成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏 ??雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。 ??广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林

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?【中信证券新材料】行业跟踪点评：

??【中信证券新材料】行业跟踪点评：四季度交易新材料成长主线，配置半导体关键零部件及先进封装材料 ??先进封装 1??华海诚科：公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环氧塑封料（GMC）以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中 2??天承科技：先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品 3??联瑞新材：颗粒封装材

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【华福有色】锂行业专题研究

【华福有色】锂行业专题研究：南美锂盐湖：智利仍主导南美锂供给，未来阿根廷将接力继续拉动锂供给提升 1.南美“锂三角”是全球蕴含最多锂资源的地区，目前主要盐湖基本处于开发状态根据美国USUS数据，由玻利维亚、阿根廷和智利三个国家组成的南美“锂三角”，合计5100万吨金属吨的锂矿，聚集了全球65%的锂资源。在“锂三角”中，玻利维亚已探明的锂资源最丰富，但产业水平最低，产业发展依赖引进国外的资本与技术；阿根廷通过优异的招商环境吸引了一大批则私营企业参与到锂矿开发；智利在三个国家中的锂矿生产水平最高，

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【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持续看好AI服务器龙头成长性！公司于2023年10月18日收到公司董事长郑弘孟先生《关于提议回购公司股份的函》，提议用2~3亿自有资金回购股份未来用于股权激励和/或员工持股计划，体现公司对未来发展信心。持续看好工业富联作为AI浪潮下核心受益标的，端网云协同布局，产品矩阵全面且处于行业领先地位，AI引领公司步入新一轮成长周期： ①云：AI服务器龙头，独家供应Nvidia A100、H100板卡，绑定英伟达、

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市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】我们对华为产业链研究的的前瞻性，研究的深度，跟踪紧密性大家有目共睹所谓专家的言论漏洞很大，谈下我们的看法，简单说一下结论： 1、格局集中是趋势，过去十余家小伙伴存在的必要性在下降，该跑的已经跑出来了！ 2、但无论是神码还是烽火行业地位不仅会维持稳定，而且份额不排除有望进一步提升。 2、为何？原因是两家规模和竞争力已经起来了（跑出来了！），近期电信中标已验证。而电信的大单，只是开始！天风计算机缪欣君团队市场噪音

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再次重申强call海光信息

再次重申强call海光信息【东方计算机】美国AI芯片出口管制升级，H800被禁，强Call国产算力路透社、华盛顿邮报等多家美媒报道，美国商务部周二宣布，计划在未来几周，限制向中国出售更先进的人工智能芯片，包括Nvidia H800、A800。AMD、Intel相关AI芯片的销售可能也会受到影响。同时，中国AI芯片设计公司摩尔线程与壁刃被列入黑名单。在NV禁售、我国推进数字基础建设、相关政策有望出台、AI应用亟待百花齐放的大背景下，强烈推荐关注国产算力：华为条线与中科条线。其中，海光信息作

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【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会受到市场预期下修及美债快速上涨，茅台今日盘中大跌。我们认为担忧实属过度，情绪错杀带来加仓机会。 1）普茅每月配额固定，当前发货进度与往年并无明显落后，非标维持较快增长，i茅台投放量环比Q2也未降速。 2）价格端，飞天Q3以来保持上涨，节后受需求回落和到货节奏影响回落属于正常现象，环比年初也有涨幅。 3）业绩端，根据历史经验，我们认为年报披露目标是达成底线，实际仍有望超额完成。中长期看，增长工具箱充分，预计维持稳定。当前白酒估值水平已回到17H1

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【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点 #AI算力大弹性：华为昇腾（独家多相电源）多相电源唯一国产供应商！多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件，杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商，是昇腾服务器唯一国产供应商，20年即开始为华为深度定制，23年大批量出货，近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元，华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比：华为占比40%+！手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等，24年将受益消费电子+鲲鹏昇腾+华为智车

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【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴 2014年起合作历经九载，已共同出海。英方软件与华为自2014年起开始合作，双方携手共同服务了某国有大型银行、大型保险集团、省级大数据局、政务云、卡塔尔 Meeza 云灾备等多个国内外重要项目。目前双方也在中东、非洲、东南亚、美洲、欧洲等海外地区开展合作，并推出了 CloudCDM 等多个创新产品方案，满足不同行业的用户需求。适配鲲鹏，昇腾硬件及华为云。i2Stream 英方数据流复制管理软件 V7.1与华为云公有云平台（鲲鹏）完成了兼容性测试

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【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报 FSD BETA累计里程：特斯拉FSD BETA累计行驶里程22年末约9000万英里；23年一季度末超1.5亿英里，5月中旬超1.9亿英里，二季度末突破3亿英里，三季度末超5亿英里。计算能力：特斯拉计算能力环比Q2翻倍，（dojo 7月投产），特斯拉将继续使用车辆生成匿名视频和其他数据，用于开发FSD功能。自动驾驶：近日特斯拉海外账号上传一段自动驾驶视频，为11.4.7或更高版本，驾驶员监控保持激活状态，但禁用手动方向盘要求(客

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每日10点电子复盘20231019：

每日10点电子复盘20231019：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀【长江电子杨洋团队】 ———————————— 1、本日回顾： #行业表现电子指数（长江）-0.39%，排名全行业第三，成交1208亿，占全行业成交14.85%；大盘成交8135亿，守住3000点大关，北向净卖出117亿，半导体、券商、卫星互联网等方向领涨。 #原因分析 1）悲观的人流着守卫3000点的眼泪，乐观的人寻找抄底半导体的机会； 2）半导体：国产替代逻辑继续发酵，GPU和先进封装关注度提升，同时模拟/功率等方向的部分

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宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】 ▍事件：公司三季度实现营收1054.31亿元，同比增长8.28%；归母净利104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.3%；扣非净利94.28亿元，同比增长4.91%，环比下滑3.3%；毛利率为22.42%，净利率为10.47%，环比微弱下滑0.9个pcts，整体相对稳定。 ① 份额稳步提升：公司三季度预计出货量约100GWH，其中动力电池占比约80%；1-8月公司海外动力电池市场占有率达到27.7%，同比提升6个pcts，其中欧洲市场市

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【高新发展】关注华为算力产业发展

【高新发展】关注华为算力产业发展/华泰计算机拟购买华鲲振宇70%股权： ??公司9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权 ??华鲲振宇成立于2020年6月18日，全面负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量位列第一 ??华鲲振宇2021/2022/2023Q1-Q

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蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善

【东方-电子｜蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善公司Q3取得营收136亿元，同比增长7%，环比增长32%；取得归母净利润11.0亿元，在去年同期高基数的基础上仍取得正增长，同比增长3%，环比超翻倍增长。我们认为三季度业绩释放主要受益于大客户备货旺季，公司玻璃、中框等业务稼动率提升带动营收及盈利能力的双重提升，进而带动利润弹性释放。三季度毛利率20.4%，同比略有下滑，环比提升3.5pct。同时公司持续推进降本增效成效显著。传统业务稳定，MR有望带来可观增长：公司在智能手机玻璃盖板领域

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【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东节点贵近70%，伴随先进算力进一步制裁，国内AI算力链条投资，延伸两条思路： 1.华为晟腾！芯片性能&供应链无忧，【华丰科技，华鲲（股东相关四川长虹），超聚变，宝德（股东相关中青宝）、神州数码，同方股份，中国长城】等； 2.国内存量AI算力重估值，根据公开披露的算力建设进度，【恒润股份，利通电子】等。【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东

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【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强；国内资本开支回归，半导体材料成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏 ??雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。 ??广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林

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?【中信证券新材料】行业跟踪点评：

??【中信证券新材料】行业跟踪点评：四季度交易新材料成长主线，配置半导体关键零部件及先进封装材料 ??先进封装 1??华海诚科：公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环氧塑封料（GMC）以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中 2??天承科技：先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品 3??联瑞新材：颗粒封装材

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【华福有色】锂行业专题研究

【华福有色】锂行业专题研究：南美锂盐湖：智利仍主导南美锂供给，未来阿根廷将接力继续拉动锂供给提升 1.南美“锂三角”是全球蕴含最多锂资源的地区，目前主要盐湖基本处于开发状态根据美国USUS数据，由玻利维亚、阿根廷和智利三个国家组成的南美“锂三角”，合计5100万吨金属吨的锂矿，聚集了全球65%的锂资源。在“锂三角”中，玻利维亚已探明的锂资源最丰富，但产业水平最低，产业发展依赖引进国外的资本与技术；阿根廷通过优异的招商环境吸引了一大批则私营企业参与到锂矿开发；智利在三个国家中的锂矿生产水平最高，

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【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持续看好AI服务器龙头成长性！公司于2023年10月18日收到公司董事长郑弘孟先生《关于提议回购公司股份的函》，提议用2~3亿自有资金回购股份未来用于股权激励和/或员工持股计划，体现公司对未来发展信心。持续看好工业富联作为AI浪潮下核心受益标的，端网云协同布局，产品矩阵全面且处于行业领先地位，AI引领公司步入新一轮成长周期： ①云：AI服务器龙头，独家供应Nvidia A100、H100板卡，绑定英伟达、

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市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】我们对华为产业链研究的的前瞻性，研究的深度，跟踪紧密性大家有目共睹所谓专家的言论漏洞很大，谈下我们的看法，简单说一下结论： 1、格局集中是趋势，过去十余家小伙伴存在的必要性在下降，该跑的已经跑出来了！ 2、但无论是神码还是烽火行业地位不仅会维持稳定，而且份额不排除有望进一步提升。 2、为何？原因是两家规模和竞争力已经起来了（跑出来了！），近期电信中标已验证。而电信的大单，只是开始！天风计算机缪欣君团队市场噪音

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再次重申强call海光信息

再次重申强call海光信息【东方计算机】美国AI芯片出口管制升级，H800被禁，强Call国产算力路透社、华盛顿邮报等多家美媒报道，美国商务部周二宣布，计划在未来几周，限制向中国出售更先进的人工智能芯片，包括Nvidia H800、A800。AMD、Intel相关AI芯片的销售可能也会受到影响。同时，中国AI芯片设计公司摩尔线程与壁刃被列入黑名单。在NV禁售、我国推进数字基础建设、相关政策有望出台、AI应用亟待百花齐放的大背景下，强烈推荐关注国产算力：华为条线与中科条线。其中，海光信息作

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【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会受到市场预期下修及美债快速上涨，茅台今日盘中大跌。我们认为担忧实属过度，情绪错杀带来加仓机会。 1）普茅每月配额固定，当前发货进度与往年并无明显落后，非标维持较快增长，i茅台投放量环比Q2也未降速。 2）价格端，飞天Q3以来保持上涨，节后受需求回落和到货节奏影响回落属于正常现象，环比年初也有涨幅。 3）业绩端，根据历史经验，我们认为年报披露目标是达成底线，实际仍有望超额完成。中长期看，增长工具箱充分，预计维持稳定。当前白酒估值水平已回到17H1

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【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点 #AI算力大弹性：华为昇腾（独家多相电源）多相电源唯一国产供应商！多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件，杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商，是昇腾服务器唯一国产供应商，20年即开始为华为深度定制，23年大批量出货，近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元，华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比：华为占比40%+！手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等，24年将受益消费电子+鲲鹏昇腾+华为智车

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【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴 2014年起合作历经九载，已共同出海。英方软件与华为自2014年起开始合作，双方携手共同服务了某国有大型银行、大型保险集团、省级大数据局、政务云、卡塔尔 Meeza 云灾备等多个国内外重要项目。目前双方也在中东、非洲、东南亚、美洲、欧洲等海外地区开展合作，并推出了 CloudCDM 等多个创新产品方案，满足不同行业的用户需求。适配鲲鹏，昇腾硬件及华为云。i2Stream 英方数据流复制管理软件 V7.1与华为云公有云平台（鲲鹏）完成了兼容性测试

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【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报 FSD BETA累计里程：特斯拉FSD BETA累计行驶里程22年末约9000万英里；23年一季度末超1.5亿英里，5月中旬超1.9亿英里，二季度末突破3亿英里，三季度末超5亿英里。计算能力：特斯拉计算能力环比Q2翻倍，（dojo 7月投产），特斯拉将继续使用车辆生成匿名视频和其他数据，用于开发FSD功能。自动驾驶：近日特斯拉海外账号上传一段自动驾驶视频，为11.4.7或更高版本，驾驶员监控保持激活状态，但禁用手动方向盘要求(客

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每日10点电子复盘20231019：

每日10点电子复盘20231019：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀【长江电子杨洋团队】 ———————————— 1、本日回顾： #行业表现电子指数（长江）-0.39%，排名全行业第三，成交1208亿，占全行业成交14.85%；大盘成交8135亿，守住3000点大关，北向净卖出117亿，半导体、券商、卫星互联网等方向领涨。 #原因分析 1）悲观的人流着守卫3000点的眼泪，乐观的人寻找抄底半导体的机会； 2）半导体：国产替代逻辑继续发酵，GPU和先进封装关注度提升，同时模拟/功率等方向的部分

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宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】 ▍事件：公司三季度实现营收1054.31亿元，同比增长8.28%；归母净利104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.3%；扣非净利94.28亿元，同比增长4.91%，环比下滑3.3%；毛利率为22.42%，净利率为10.47%，环比微弱下滑0.9个pcts，整体相对稳定。 ① 份额稳步提升：公司三季度预计出货量约100GWH，其中动力电池占比约80%；1-8月公司海外动力电池市场占有率达到27.7%，同比提升6个pcts，其中欧洲市场市

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【高新发展】关注华为算力产业发展

【高新发展】关注华为算力产业发展/华泰计算机拟购买华鲲振宇70%股权： ??公司9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权 ??华鲲振宇成立于2020年6月18日，全面负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量位列第一 ??华鲲振宇2021/2022/2023Q1-Q

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蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善

【东方-电子｜蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善公司Q3取得营收136亿元，同比增长7%，环比增长32%；取得归母净利润11.0亿元，在去年同期高基数的基础上仍取得正增长，同比增长3%，环比超翻倍增长。我们认为三季度业绩释放主要受益于大客户备货旺季，公司玻璃、中框等业务稼动率提升带动营收及盈利能力的双重提升，进而带动利润弹性释放。三季度毛利率20.4%，同比略有下滑，环比提升3.5pct。同时公司持续推进降本增效成效显著。传统业务稳定，MR有望带来可观增长：公司在智能手机玻璃盖板领域

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【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东节点贵近70%，伴随先进算力进一步制裁，国内AI算力链条投资，延伸两条思路： 1.华为晟腾！芯片性能&供应链无忧，【华丰科技，华鲲（股东相关四川长虹），超聚变，宝德（股东相关中青宝）、神州数码，同方股份，中国长城】等； 2.国内存量AI算力重估值，根据公开披露的算力建设进度，【恒润股份，利通电子】等。【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东

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【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强；国内资本开支回归，半导体材料成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏 ??雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。 ??广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林

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?【中信证券新材料】行业跟踪点评：

??【中信证券新材料】行业跟踪点评：四季度交易新材料成长主线，配置半导体关键零部件及先进封装材料 ??先进封装 1??华海诚科：公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环氧塑封料（GMC）以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中 2??天承科技：先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品 3??联瑞新材：颗粒封装材

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【华福有色】锂行业专题研究

【华福有色】锂行业专题研究：南美锂盐湖：智利仍主导南美锂供给，未来阿根廷将接力继续拉动锂供给提升 1.南美“锂三角”是全球蕴含最多锂资源的地区，目前主要盐湖基本处于开发状态根据美国USUS数据，由玻利维亚、阿根廷和智利三个国家组成的南美“锂三角”，合计5100万吨金属吨的锂矿，聚集了全球65%的锂资源。在“锂三角”中，玻利维亚已探明的锂资源最丰富，但产业水平最低，产业发展依赖引进国外的资本与技术；阿根廷通过优异的招商环境吸引了一大批则私营企业参与到锂矿开发；智利在三个国家中的锂矿生产水平最高，

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【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持续看好AI服务器龙头成长性！公司于2023年10月18日收到公司董事长郑弘孟先生《关于提议回购公司股份的函》，提议用2~3亿自有资金回购股份未来用于股权激励和/或员工持股计划，体现公司对未来发展信心。持续看好工业富联作为AI浪潮下核心受益标的，端网云协同布局，产品矩阵全面且处于行业领先地位，AI引领公司步入新一轮成长周期： ①云：AI服务器龙头，独家供应Nvidia A100、H100板卡，绑定英伟达、

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市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】我们对华为产业链研究的的前瞻性，研究的深度，跟踪紧密性大家有目共睹所谓专家的言论漏洞很大，谈下我们的看法，简单说一下结论： 1、格局集中是趋势，过去十余家小伙伴存在的必要性在下降，该跑的已经跑出来了！ 2、但无论是神码还是烽火行业地位不仅会维持稳定，而且份额不排除有望进一步提升。 2、为何？原因是两家规模和竞争力已经起来了（跑出来了！），近期电信中标已验证。而电信的大单，只是开始！天风计算机缪欣君团队市场噪音

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再次重申强call海光信息

再次重申强call海光信息【东方计算机】美国AI芯片出口管制升级，H800被禁，强Call国产算力路透社、华盛顿邮报等多家美媒报道，美国商务部周二宣布，计划在未来几周，限制向中国出售更先进的人工智能芯片，包括Nvidia H800、A800。AMD、Intel相关AI芯片的销售可能也会受到影响。同时，中国AI芯片设计公司摩尔线程与壁刃被列入黑名单。在NV禁售、我国推进数字基础建设、相关政策有望出台、AI应用亟待百花齐放的大背景下，强烈推荐关注国产算力：华为条线与中科条线。其中，海光信息作

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【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会受到市场预期下修及美债快速上涨，茅台今日盘中大跌。我们认为担忧实属过度，情绪错杀带来加仓机会。 1）普茅每月配额固定，当前发货进度与往年并无明显落后，非标维持较快增长，i茅台投放量环比Q2也未降速。 2）价格端，飞天Q3以来保持上涨，节后受需求回落和到货节奏影响回落属于正常现象，环比年初也有涨幅。 3）业绩端，根据历史经验，我们认为年报披露目标是达成底线，实际仍有望超额完成。中长期看，增长工具箱充分，预计维持稳定。当前白酒估值水平已回到17H1

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【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点 #AI算力大弹性：华为昇腾（独家多相电源）多相电源唯一国产供应商！多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件，杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商，是昇腾服务器唯一国产供应商，20年即开始为华为深度定制，23年大批量出货，近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元，华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比：华为占比40%+！手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等，24年将受益消费电子+鲲鹏昇腾+华为智车

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【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴 2014年起合作历经九载，已共同出海。英方软件与华为自2014年起开始合作，双方携手共同服务了某国有大型银行、大型保险集团、省级大数据局、政务云、卡塔尔 Meeza 云灾备等多个国内外重要项目。目前双方也在中东、非洲、东南亚、美洲、欧洲等海外地区开展合作，并推出了 CloudCDM 等多个创新产品方案，满足不同行业的用户需求。适配鲲鹏，昇腾硬件及华为云。i2Stream 英方数据流复制管理软件 V7.1与华为云公有云平台（鲲鹏）完成了兼容性测试

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【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报 FSD BETA累计里程：特斯拉FSD BETA累计行驶里程22年末约9000万英里；23年一季度末超1.5亿英里，5月中旬超1.9亿英里，二季度末突破3亿英里，三季度末超5亿英里。计算能力：特斯拉计算能力环比Q2翻倍，（dojo 7月投产），特斯拉将继续使用车辆生成匿名视频和其他数据，用于开发FSD功能。自动驾驶：近日特斯拉海外账号上传一段自动驾驶视频，为11.4.7或更高版本，驾驶员监控保持激活状态，但禁用手动方向盘要求(客

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每日10点电子复盘20231019：

每日10点电子复盘20231019：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀【长江电子杨洋团队】 ———————————— 1、本日回顾： #行业表现电子指数（长江）-0.39%，排名全行业第三，成交1208亿，占全行业成交14.85%；大盘成交8135亿，守住3000点大关，北向净卖出117亿，半导体、券商、卫星互联网等方向领涨。 #原因分析 1）悲观的人流着守卫3000点的眼泪，乐观的人寻找抄底半导体的机会； 2）半导体：国产替代逻辑继续发酵，GPU和先进封装关注度提升，同时模拟/功率等方向的部分

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宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】

宁德时代：份额稳步提升，技术优势稳固【德邦电新】 ▍事件：公司三季度实现营收1054.31亿元，同比增长8.28%；归母净利104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.3%；扣非净利94.28亿元，同比增长4.91%，环比下滑3.3%；毛利率为22.42%，净利率为10.47%，环比微弱下滑0.9个pcts，整体相对稳定。 ① 份额稳步提升：公司三季度预计出货量约100GWH，其中动力电池占比约80%；1-8月公司海外动力电池市场占有率达到27.7%，同比提升6个pcts，其中欧洲市场市

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【高新发展】关注华为算力产业发展

【高新发展】关注华为算力产业发展/华泰计算机拟购买华鲲振宇70%股权： ??公司9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权 ??华鲲振宇成立于2020年6月18日，全面负责基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等系列产品的设计、生产、销售及服务，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量位列第一 ??华鲲振宇2021/2022/2023Q1-Q

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高新发展

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投研掘地蜂

2023-10-19 19:56:06

蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善

【东方-电子｜蓝思科技】：Q3业绩超预期，同环比持续改善公司Q3取得营收136亿元，同比增长7%，环比增长32%；取得归母净利润11.0亿元，在去年同期高基数的基础上仍取得正增长，同比增长3%，环比超翻倍增长。我们认为三季度业绩释放主要受益于大客户备货旺季，公司玻璃、中框等业务稼动率提升带动营收及盈利能力的双重提升，进而带动利润弹性释放。三季度毛利率20.4%，同比略有下滑，环比提升3.5pct。同时公司持续推进降本增效成效显著。传统业务稳定，MR有望带来可观增长：公司在智能手机玻璃盖板领域

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蓝思科技

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投研掘地蜂

2023-10-19 19:54:20

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价

【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东节点贵近70%，伴随先进算力进一步制裁，国内AI算力链条投资，延伸两条思路： 1.华为晟腾！芯片性能&供应链无忧，【华丰科技，华鲲（股东相关四川长虹），超聚变，宝德（股东相关中青宝）、神州数码，同方股份，中国长城】等； 2.国内存量AI算力重估值，根据公开披露的算力建设进度，【恒润股份，利通电子】等。【方正计算机】每周更新国内外主流AI云算力报价，一个有意思的现象：微软云、亚马逊北京节点平均比美东

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利通电子

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投研掘地蜂

2023-10-19 19:53:01

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强

【申万化工】美国升级芯片限制，自主可控逻辑加强；国内资本开支回归，半导体材料成长性修复；华为带动全民换机潮，提振上游需求，看好半导体材料景气复苏 ??雅克科技：半导体材料平台型企业，国内HBM相关材料核心标的，海力士前驱体重要供应商，长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产，分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发，订单持续落地，业务进入业绩兑现期。 ??广钢气体：公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林

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雅克科技

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2023-10-19 19:52:16

?【中信证券新材料】行业跟踪点评：

??【中信证券新材料】行业跟踪点评：四季度交易新材料成长主线，配置半导体关键零部件及先进封装材料 ??先进封装 1??华海诚科：公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环氧塑封料（GMC）以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中 2??天承科技：先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品 3??联瑞新材：颗粒封装材

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华海诚科

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2023-10-19 19:50:28

【华福有色】锂行业专题研究

【华福有色】锂行业专题研究：南美锂盐湖：智利仍主导南美锂供给，未来阿根廷将接力继续拉动锂供给提升 1.南美“锂三角”是全球蕴含最多锂资源的地区，目前主要盐湖基本处于开发状态根据美国USUS数据，由玻利维亚、阿根廷和智利三个国家组成的南美“锂三角”，合计5100万吨金属吨的锂矿，聚集了全球65%的锂资源。在“锂三角”中，玻利维亚已探明的锂资源最丰富，但产业水平最低，产业发展依赖引进国外的资本与技术；阿根廷通过优异的招商环境吸引了一大批则私营企业参与到锂矿开发；智利在三个国家中的锂矿生产水平最高，

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天齐锂业

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2023-10-19 19:49:35

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持

【天风电子潘暕团队】工业富联：董事长提议使用2~3亿自有资金回购股份，彰显长期发展信心，持续看好AI服务器龙头成长性！公司于2023年10月18日收到公司董事长郑弘孟先生《关于提议回购公司股份的函》，提议用2~3亿自有资金回购股份未来用于股权激励和/或员工持股计划，体现公司对未来发展信心。持续看好工业富联作为AI浪潮下核心受益标的，端网云协同布局，产品矩阵全面且处于行业领先地位，AI引领公司步入新一轮成长周期： ①云：AI服务器龙头，独家供应Nvidia A100、H100板卡，绑定英伟达、

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工业富联

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2023-10-19 19:48:34

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】

市场噪音引致烽火、神码今日波动，怎么理解，怎么看？【天风计算机缪欣君团队】我们对华为产业链研究的的前瞻性，研究的深度，跟踪紧密性大家有目共睹所谓专家的言论漏洞很大，谈下我们的看法，简单说一下结论： 1、格局集中是趋势，过去十余家小伙伴存在的必要性在下降，该跑的已经跑出来了！ 2、但无论是神码还是烽火行业地位不仅会维持稳定，而且份额不排除有望进一步提升。 2、为何？原因是两家规模和竞争力已经起来了（跑出来了！），近期电信中标已验证。而电信的大单，只是开始！天风计算机缪欣君团队市场噪音

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神州数码

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2023-10-19 19:47:27

再次重申强call海光信息

再次重申强call海光信息【东方计算机】美国AI芯片出口管制升级，H800被禁，强Call国产算力路透社、华盛顿邮报等多家美媒报道，美国商务部周二宣布，计划在未来几周，限制向中国出售更先进的人工智能芯片，包括Nvidia H800、A800。AMD、Intel相关AI芯片的销售可能也会受到影响。同时，中国AI芯片设计公司摩尔线程与壁刃被列入黑名单。在NV禁售、我国推进数字基础建设、相关政策有望出台、AI应用亟待百花齐放的大背景下，强烈推荐关注国产算力：华为条线与中科条线。其中，海光信息作

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海光信息

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2023-10-19 19:45:46

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会

【招商食品】贵州茅台：情绪错杀提供加仓机会受到市场预期下修及美债快速上涨，茅台今日盘中大跌。我们认为担忧实属过度，情绪错杀带来加仓机会。 1）普茅每月配额固定，当前发货进度与往年并无明显落后，非标维持较快增长，i茅台投放量环比Q2也未降速。 2）价格端，飞天Q3以来保持上涨，节后受需求回落和到货节奏影响回落属于正常现象，环比年初也有涨幅。 3）业绩端，根据历史经验，我们认为年报披露目标是达成底线，实际仍有望超额完成。中长期看，增长工具箱充分，预计维持稳定。当前白酒估值水平已回到17H1

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贵州茅台

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2023-10-19 19:44:12

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点

【杰华特】更新：国产大算力高价值量核心部件放量，真龙起点 #AI算力大弹性：华为昇腾（独家多相电源）多相电源唯一国产供应商！多相电源是AI&智驾&PC等大算力芯片核心部件，杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商，是昇腾服务器唯一国产供应商，20年即开始为华为深度定制，23年大批量出货，近期上游投产激增。单台服务器ASP 1500元，华为单客户未来预计可贡献超10亿收入。 #HW收入大占比：华为占比40%+！手机、PC、汽车几大品类价值量在几十到几百元不等，24年将受益消费电子+鲲鹏昇腾+华为智车

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杰华特

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2023-10-19 19:43:05

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴

【申万计算机】英方软件：华为昇腾/数据库核心伙伴 2014年起合作历经九载，已共同出海。英方软件与华为自2014年起开始合作，双方携手共同服务了某国有大型银行、大型保险集团、省级大数据局、政务云、卡塔尔 Meeza 云灾备等多个国内外重要项目。目前双方也在中东、非洲、东南亚、美洲、欧洲等海外地区开展合作，并推出了 CloudCDM 等多个创新产品方案，满足不同行业的用户需求。适配鲲鹏，昇腾硬件及华为云。i2Stream 英方数据流复制管理软件 V7.1与华为云公有云平台（鲲鹏）完成了兼容性测试

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英方软件

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2023-10-19 19:42:16

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报

【国信汽车智能驾驶旭霞团队】大事跟踪2310：特斯拉FSD速报 FSD BETA累计里程：特斯拉FSD BETA累计行驶里程22年末约9000万英里；23年一季度末超1.5亿英里，5月中旬超1.9亿英里，二季度末突破3亿英里，三季度末超5亿英里。计算能力：特斯拉计算能力环比Q2翻倍，（dojo 7月投产），特斯拉将继续使用车辆生成匿名视频和其他数据，用于开发FSD功能。自动驾驶：近日特斯拉海外账号上传一段自动驾驶视频，为11.4.7或更高版本，驾驶员监控保持激活状态，但禁用手动方向盘要求(客

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德赛西威

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