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2023-10-19 19:39:10

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河+深厚渠道安全垫下，长期稳健增长确定性强，白酒龙头回调后估值性价比高，建议重视布局加仓机会！ 1、今日盘中贵州茅台跌超5%、白酒指数跌超3%，主因市场担忧茅台短期业绩增速，进而对白酒整体下半年及明年业绩确定性产生担忧，叠加北向资金流出等影响，悲观情绪发酵。我们认为，茅台的强品牌力叠加丰富增长抓手可保障每年业绩稳健增长，不必过度放大季度间因发货而造成增速波动，预计全年超额完成年初定的目标确定性强。公司目前对于茅台配额投放、维持批价稳定、以及直销渠道占比的平衡能

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贵州茅台

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2023-10-19 19:38:26

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确 1、PC行业当前拐点明确，AI PC开启新一轮技术革命，供应链有望深度受益。推荐标的：光大同创（301387）通富微电（002156）艾为电子（688798）长信科技（300088）受益标的：杰华特（688141）华勤技术（603296）信音电子（301329）春秋电子（603890）英力股份（300956） 2、【AI PC引领新一轮技术变革，用户换机潮加速来临】。 AI PC将搭载更高计算能力的处理器，同时融合多模态算法进而从根

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春秋电子

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2023-10-19 19:29:54

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：三季报营收和净利润均实现高速增长，下半年受益下游算力需求提升进入业绩加速释放周期 [福]公司发布2023年3季度业绩公告，Q3实现营收5.42亿元，YoY+73.62%；归母净利润2.03亿元，YoY+94.95%；实现扣非归母净利润1.95亿元，YoY+104.65%；数据中心建设对高速率光器件需求快速增长。 [烟花]国内领先一站式光器件解决方案提供商，光器件产品矩阵完善性价比高。公司于光器件行业耕耘18年，拥

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天孚通信

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2023-10-19 12:00:07

]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成

[庆祝]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成长性，一倍以上空间。 [福]事件：公司已合计出资1.3亿元人民币对中昊芯英进行增资及股权收购，交易完成后，中昊芯英将成为公司的参股公司，科德教育合计持有中昊芯英8.4%股权；同时，公司与中昊芯英签署了《战略合作协议》，合作将在技术、市场、资源、产品等方面发挥较强的协同效应；将在“AI+教育”开展深度合作，推动AI在职业教育应用下的场景设计、研发、创新和落地，并大力发展交互式人工智能领域的职业教育教学与

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科德教育

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2023-10-19 09:03:36

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】【业绩：Q3营收234亿美元+9%，毛利率17.9%】 2023Q3实现营收234亿美元，同增9%，调整后净利润23亿美元，同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%，略低于18.0%的预期，较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元，因为三季度实施了必要的产业升级；【重申全年目标180万辆不变】 Q3全球交付43.51万辆，其中3和y41.90万辆，X和S约1.6万

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拓普集团

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2023-10-19 08:29:49

国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度

【国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度】前瞻布局小核酸的GLP-1赛道固液相技术龙头（联系人：赵海春，王琦） ??看点1：收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长?公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）?未来3年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发?小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，建德生产基地新增40万升GMP产能。 ??看点2：赛道优：全球降糖减重多肽药爆发，拉动多肽CDMO与原料药需求?GLP-1多

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诺泰生物

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2023-10-19 08:28:53

海格通信定增速评

【长江通信于海宁团队】海格通信定增速评：多家重磅战投参与，携手中国移动有望开拓民用市场 [庆祝]事件描述：2023年10月18日晚，公司公告定增落地，中移资本、北斗七星、国华卫星等重磅战投参与认购。事件点评： #中国移动强势入驻，强强联手开拓5G+北斗市场。由中国移动100%控股的中移资本获配金额4196W元（拟认购5亿元，受报价机制影响获配额度较低），作为#产业股东入驻海格，有望在5G+北斗的民用市场与海格形成#优势互补，实现双赢。此外，上海北斗七星、国华卫星应用产业基金等产业资本亦有望与

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海格通信

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2023-10-19 08:27:42

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君团队】 1、公司拟收购华鲲振宇【70%】股权。高新发展9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权。经初步预估，标的公司 100%股权预估值不超过【30亿】。 2、根据微长虹消息，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过【34亿】，业绩实现3倍增

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高新发展

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2023-10-19 06:33:27

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研核心要点：智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。投资建议：零部件推荐标的瑞鹄模具、常青股份、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电子、华阳集团、松原股份、沪

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2023-10-19 06:32:28

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究重要推进的双重催化血凝酶苏灵：年度销量反弹的确定性持续被近期月度数据验证，预计受FF冲击较小。血凝酶（苏灵）于今年医保成功续约且取消“预防使用不予支付”、“二线用药”的限制，而其他血凝酶产品仍保留医保支付限制，一方面使销售额快速反转，另一方面也代表苏灵作为在真实世界研究中有效性和安全性脱颖而出、且单台手术中费用合理的独家产品，使用价值于近期深受临床和有关部门认可，我们预计苏灵的实际销售受FF的短期冲击较

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康辰药业

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【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94%

【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94% ————————————— 事件：公司发布2023年三季报。 2023（1-9）：营收10.65亿元，同比+46.17%；归母净利润2.61亿元，同比+40.94%。 2023Q3：营收3.76亿元，同比+40.45%，环比+4.80%；归母净利润0.82亿元，同比+21.13%，环比-13.69%。利润表：收入端，下游航发需求稳步增长，2023Q3单季度营收同比大幅增长、环比实现增长；盈利能力端，2023

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图南股份

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【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受

【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受益产业链 [玫瑰]2023年10月17日，美国政府宣布，计划停止向中国供应英伟达A800/H800芯片，新规则将在30天后生效，这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连；并将摩尔线程和壁仞等公司列入制裁名单。我们认为，美国制裁利好自主可控受益产业链，看好国内先进制程芯片制造、半导体设备/材料及国产算力产业链。 [玫瑰]芯片制造方面，之前国

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寒武纪

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昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】

昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展： 1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程加速【与VI签署联合开发协议，加速推进沙特20GW晶体晶片项目一期建设】公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署《联合开发协议》，约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。公司前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech相关注册工作。该公司将作为出资主体与VI共同设立合资公司，以建设晶体晶片工厂项目，项目一期目标产能2

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【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显

【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显公司发布2023年三季报，业绩大超预期。2023前三季度公司实现营业收入26.15亿元，同比+49%；归母净利润4.01亿元，同比+136%。其中23Q3单季度实现营业收入10.74亿元，同比+64%，环比+15%；归母净利润1.99亿元，同比+247%，环比+60%，大超市场预期。盈利能力方面，23Q3毛利率35.87%，同比+6.09pct，环比+2.14pct，自22Q2持续提升；23Q3净利率18.77%，同比+

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禾望电气

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【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河+深厚渠道安全垫下，长期稳健增长确定性强，白酒龙头回调后估值性价比高，建议重视布局加仓机会！ 1、今日盘中贵州茅台跌超5%、白酒指数跌超3%，主因市场担忧茅台短期业绩增速，进而对白酒整体下半年及明年业绩确定性产生担忧，叠加北向资金流出等影响，悲观情绪发酵。我们认为，茅台的强品牌力叠加丰富增长抓手可保障每年业绩稳健增长，不必过度放大季度间因发货而造成增速波动，预计全年超额完成年初定的目标确定性强。公司目前对于茅台配额投放、维持批价稳定、以及直销渠道占比的平衡能

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国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确 1、PC行业当前拐点明确，AI PC开启新一轮技术革命，供应链有望深度受益。推荐标的：光大同创（301387）通富微电（002156）艾为电子（688798）长信科技（300088）受益标的：杰华特（688141）华勤技术（603296）信音电子（301329）春秋电子（603890）英力股份（300956） 2、【AI PC引领新一轮技术变革，用户换机潮加速来临】。 AI PC将搭载更高计算能力的处理器，同时融合多模态算法进而从根

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🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：三季报营收和净利润均实现高速增长，下半年受益下游算力需求提升进入业绩加速释放周期 [福]公司发布2023年3季度业绩公告，Q3实现营收5.42亿元，YoY+73.62%；归母净利润2.03亿元，YoY+94.95%；实现扣非归母净利润1.95亿元，YoY+104.65%；数据中心建设对高速率光器件需求快速增长。 [烟花]国内领先一站式光器件解决方案提供商，光器件产品矩阵完善性价比高。公司于光器件行业耕耘18年，拥

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]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成

[庆祝]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成长性，一倍以上空间。 [福]事件：公司已合计出资1.3亿元人民币对中昊芯英进行增资及股权收购，交易完成后，中昊芯英将成为公司的参股公司，科德教育合计持有中昊芯英8.4%股权；同时，公司与中昊芯英签署了《战略合作协议》，合作将在技术、市场、资源、产品等方面发挥较强的协同效应；将在“AI+教育”开展深度合作，推动AI在职业教育应用下的场景设计、研发、创新和落地，并大力发展交互式人工智能领域的职业教育教学与

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浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】【业绩：Q3营收234亿美元+9%，毛利率17.9%】 2023Q3实现营收234亿美元，同增9%，调整后净利润23亿美元，同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%，略低于18.0%的预期，较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元，因为三季度实施了必要的产业升级；【重申全年目标180万辆不变】 Q3全球交付43.51万辆，其中3和y41.90万辆，X和S约1.6万

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国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度

【国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度】前瞻布局小核酸的GLP-1赛道固液相技术龙头（联系人：赵海春，王琦） ??看点1：收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长?公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）?未来3年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发?小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，建德生产基地新增40万升GMP产能。 ??看点2：赛道优：全球降糖减重多肽药爆发，拉动多肽CDMO与原料药需求?GLP-1多

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海格通信定增速评

【长江通信于海宁团队】海格通信定增速评：多家重磅战投参与，携手中国移动有望开拓民用市场 [庆祝]事件描述：2023年10月18日晚，公司公告定增落地，中移资本、北斗七星、国华卫星等重磅战投参与认购。事件点评： #中国移动强势入驻，强强联手开拓5G+北斗市场。由中国移动100%控股的中移资本获配金额4196W元（拟认购5亿元，受报价机制影响获配额度较低），作为#产业股东入驻海格，有望在5G+北斗的民用市场与海格形成#优势互补，实现双赢。此外，上海北斗七星、国华卫星应用产业基金等产业资本亦有望与

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一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君团队】 1、公司拟收购华鲲振宇【70%】股权。高新发展9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权。经初步预估，标的公司 100%股权预估值不超过【30亿】。 2、根据微长虹消息，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过【34亿】，业绩实现3倍增

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【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研核心要点：智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。投资建议：零部件推荐标的瑞鹄模具、常青股份、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电子、华阳集团、松原股份、沪

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【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究重要推进的双重催化血凝酶苏灵：年度销量反弹的确定性持续被近期月度数据验证，预计受FF冲击较小。血凝酶（苏灵）于今年医保成功续约且取消“预防使用不予支付”、“二线用药”的限制，而其他血凝酶产品仍保留医保支付限制，一方面使销售额快速反转，另一方面也代表苏灵作为在真实世界研究中有效性和安全性脱颖而出、且单台手术中费用合理的独家产品，使用价值于近期深受临床和有关部门认可，我们预计苏灵的实际销售受FF的短期冲击较

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【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94%

【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94% ————————————— 事件：公司发布2023年三季报。 2023（1-9）：营收10.65亿元，同比+46.17%；归母净利润2.61亿元，同比+40.94%。 2023Q3：营收3.76亿元，同比+40.45%，环比+4.80%；归母净利润0.82亿元，同比+21.13%，环比-13.69%。利润表：收入端，下游航发需求稳步增长，2023Q3单季度营收同比大幅增长、环比实现增长；盈利能力端，2023

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【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受

【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受益产业链 [玫瑰]2023年10月17日，美国政府宣布，计划停止向中国供应英伟达A800/H800芯片，新规则将在30天后生效，这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连；并将摩尔线程和壁仞等公司列入制裁名单。我们认为，美国制裁利好自主可控受益产业链，看好国内先进制程芯片制造、半导体设备/材料及国产算力产业链。 [玫瑰]芯片制造方面，之前国

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昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】

昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展： 1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程加速【与VI签署联合开发协议，加速推进沙特20GW晶体晶片项目一期建设】公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署《联合开发协议》，约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。公司前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech相关注册工作。该公司将作为出资主体与VI共同设立合资公司，以建设晶体晶片工厂项目，项目一期目标产能2

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【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显

【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显公司发布2023年三季报，业绩大超预期。2023前三季度公司实现营业收入26.15亿元，同比+49%；归母净利润4.01亿元，同比+136%。其中23Q3单季度实现营业收入10.74亿元，同比+64%，环比+15%；归母净利润1.99亿元，同比+247%，环比+60%，大超市场预期。盈利能力方面，23Q3毛利率35.87%，同比+6.09pct，环比+2.14pct，自22Q2持续提升；23Q3净利率18.77%，同比+

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禾望电气

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2023-10-19 19:39:10

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河+深厚渠道安全垫下，长期稳健增长确定性强，白酒龙头回调后估值性价比高，建议重视布局加仓机会！ 1、今日盘中贵州茅台跌超5%、白酒指数跌超3%，主因市场担忧茅台短期业绩增速，进而对白酒整体下半年及明年业绩确定性产生担忧，叠加北向资金流出等影响，悲观情绪发酵。我们认为，茅台的强品牌力叠加丰富增长抓手可保障每年业绩稳健增长，不必过度放大季度间因发货而造成增速波动，预计全年超额完成年初定的目标确定性强。公司目前对于茅台配额投放、维持批价稳定、以及直销渠道占比的平衡能

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贵州茅台

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国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确 1、PC行业当前拐点明确，AI PC开启新一轮技术革命，供应链有望深度受益。推荐标的：光大同创（301387）通富微电（002156）艾为电子（688798）长信科技（300088）受益标的：杰华特（688141）华勤技术（603296）信音电子（301329）春秋电子（603890）英力股份（300956） 2、【AI PC引领新一轮技术变革，用户换机潮加速来临】。 AI PC将搭载更高计算能力的处理器，同时融合多模态算法进而从根

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春秋电子

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🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：三季报营收和净利润均实现高速增长，下半年受益下游算力需求提升进入业绩加速释放周期 [福]公司发布2023年3季度业绩公告，Q3实现营收5.42亿元，YoY+73.62%；归母净利润2.03亿元，YoY+94.95%；实现扣非归母净利润1.95亿元，YoY+104.65%；数据中心建设对高速率光器件需求快速增长。 [烟花]国内领先一站式光器件解决方案提供商，光器件产品矩阵完善性价比高。公司于光器件行业耕耘18年，拥

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2023-10-19 12:00:07

]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成

[庆祝]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成长性，一倍以上空间。 [福]事件：公司已合计出资1.3亿元人民币对中昊芯英进行增资及股权收购，交易完成后，中昊芯英将成为公司的参股公司，科德教育合计持有中昊芯英8.4%股权；同时，公司与中昊芯英签署了《战略合作协议》，合作将在技术、市场、资源、产品等方面发挥较强的协同效应；将在“AI+教育”开展深度合作，推动AI在职业教育应用下的场景设计、研发、创新和落地，并大力发展交互式人工智能领域的职业教育教学与

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2023-10-19 09:03:36

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】【业绩：Q3营收234亿美元+9%，毛利率17.9%】 2023Q3实现营收234亿美元，同增9%，调整后净利润23亿美元，同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%，略低于18.0%的预期，较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元，因为三季度实施了必要的产业升级；【重申全年目标180万辆不变】 Q3全球交付43.51万辆，其中3和y41.90万辆，X和S约1.6万

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拓普集团

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国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度

【国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度】前瞻布局小核酸的GLP-1赛道固液相技术龙头（联系人：赵海春，王琦） ??看点1：收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长?公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）?未来3年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发?小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，建德生产基地新增40万升GMP产能。 ??看点2：赛道优：全球降糖减重多肽药爆发，拉动多肽CDMO与原料药需求?GLP-1多

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海格通信定增速评

【长江通信于海宁团队】海格通信定增速评：多家重磅战投参与，携手中国移动有望开拓民用市场 [庆祝]事件描述：2023年10月18日晚，公司公告定增落地，中移资本、北斗七星、国华卫星等重磅战投参与认购。事件点评： #中国移动强势入驻，强强联手开拓5G+北斗市场。由中国移动100%控股的中移资本获配金额4196W元（拟认购5亿元，受报价机制影响获配额度较低），作为#产业股东入驻海格，有望在5G+北斗的民用市场与海格形成#优势互补，实现双赢。此外，上海北斗七星、国华卫星应用产业基金等产业资本亦有望与

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一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君团队】 1、公司拟收购华鲲振宇【70%】股权。高新发展9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权。经初步预估，标的公司 100%股权预估值不超过【30亿】。 2、根据微长虹消息，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过【34亿】，业绩实现3倍增

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高新发展

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【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研核心要点：智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。投资建议：零部件推荐标的瑞鹄模具、常青股份、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电子、华阳集团、松原股份、沪

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【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究重要推进的双重催化血凝酶苏灵：年度销量反弹的确定性持续被近期月度数据验证，预计受FF冲击较小。血凝酶（苏灵）于今年医保成功续约且取消“预防使用不予支付”、“二线用药”的限制，而其他血凝酶产品仍保留医保支付限制，一方面使销售额快速反转，另一方面也代表苏灵作为在真实世界研究中有效性和安全性脱颖而出、且单台手术中费用合理的独家产品，使用价值于近期深受临床和有关部门认可，我们预计苏灵的实际销售受FF的短期冲击较

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【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94%

【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94% ————————————— 事件：公司发布2023年三季报。 2023（1-9）：营收10.65亿元，同比+46.17%；归母净利润2.61亿元，同比+40.94%。 2023Q3：营收3.76亿元，同比+40.45%，环比+4.80%；归母净利润0.82亿元，同比+21.13%，环比-13.69%。利润表：收入端，下游航发需求稳步增长，2023Q3单季度营收同比大幅增长、环比实现增长；盈利能力端，2023

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【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受

【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受益产业链 [玫瑰]2023年10月17日，美国政府宣布，计划停止向中国供应英伟达A800/H800芯片，新规则将在30天后生效，这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连；并将摩尔线程和壁仞等公司列入制裁名单。我们认为，美国制裁利好自主可控受益产业链，看好国内先进制程芯片制造、半导体设备/材料及国产算力产业链。 [玫瑰]芯片制造方面，之前国

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昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】

昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展： 1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程加速【与VI签署联合开发协议，加速推进沙特20GW晶体晶片项目一期建设】公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署《联合开发协议》，约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。公司前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech相关注册工作。该公司将作为出资主体与VI共同设立合资公司，以建设晶体晶片工厂项目，项目一期目标产能2

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【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显

【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显公司发布2023年三季报，业绩大超预期。2023前三季度公司实现营业收入26.15亿元，同比+49%；归母净利润4.01亿元，同比+136%。其中23Q3单季度实现营业收入10.74亿元，同比+64%，环比+15%；归母净利润1.99亿元，同比+247%，环比+60%，大超市场预期。盈利能力方面，23Q3毛利率35.87%，同比+6.09pct，环比+2.14pct，自22Q2持续提升；23Q3净利率18.77%，同比+

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【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河+深厚渠道安全垫下，长期稳健增长确定性强，白酒龙头回调后估值性价比高，建议重视布局加仓机会！ 1、今日盘中贵州茅台跌超5%、白酒指数跌超3%，主因市场担忧茅台短期业绩增速，进而对白酒整体下半年及明年业绩确定性产生担忧，叠加北向资金流出等影响，悲观情绪发酵。我们认为，茅台的强品牌力叠加丰富增长抓手可保障每年业绩稳健增长，不必过度放大季度间因发货而造成增速波动，预计全年超额完成年初定的目标确定性强。公司目前对于茅台配额投放、维持批价稳定、以及直销渠道占比的平衡能

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国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确 1、PC行业当前拐点明确，AI PC开启新一轮技术革命，供应链有望深度受益。推荐标的：光大同创（301387）通富微电（002156）艾为电子（688798）长信科技（300088）受益标的：杰华特（688141）华勤技术（603296）信音电子（301329）春秋电子（603890）英力股份（300956） 2、【AI PC引领新一轮技术变革，用户换机潮加速来临】。 AI PC将搭载更高计算能力的处理器，同时融合多模态算法进而从根

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🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：三季报营收和净利润均实现高速增长，下半年受益下游算力需求提升进入业绩加速释放周期 [福]公司发布2023年3季度业绩公告，Q3实现营收5.42亿元，YoY+73.62%；归母净利润2.03亿元，YoY+94.95%；实现扣非归母净利润1.95亿元，YoY+104.65%；数据中心建设对高速率光器件需求快速增长。 [烟花]国内领先一站式光器件解决方案提供商，光器件产品矩阵完善性价比高。公司于光器件行业耕耘18年，拥

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]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成

[庆祝]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成长性，一倍以上空间。 [福]事件：公司已合计出资1.3亿元人民币对中昊芯英进行增资及股权收购，交易完成后，中昊芯英将成为公司的参股公司，科德教育合计持有中昊芯英8.4%股权；同时，公司与中昊芯英签署了《战略合作协议》，合作将在技术、市场、资源、产品等方面发挥较强的协同效应；将在“AI+教育”开展深度合作，推动AI在职业教育应用下的场景设计、研发、创新和落地，并大力发展交互式人工智能领域的职业教育教学与

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浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】【业绩：Q3营收234亿美元+9%，毛利率17.9%】 2023Q3实现营收234亿美元，同增9%，调整后净利润23亿美元，同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%，略低于18.0%的预期，较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元，因为三季度实施了必要的产业升级；【重申全年目标180万辆不变】 Q3全球交付43.51万辆，其中3和y41.90万辆，X和S约1.6万

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国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度

【国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度】前瞻布局小核酸的GLP-1赛道固液相技术龙头（联系人：赵海春，王琦） ??看点1：收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长?公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）?未来3年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发?小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，建德生产基地新增40万升GMP产能。 ??看点2：赛道优：全球降糖减重多肽药爆发，拉动多肽CDMO与原料药需求?GLP-1多

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海格通信定增速评

【长江通信于海宁团队】海格通信定增速评：多家重磅战投参与，携手中国移动有望开拓民用市场 [庆祝]事件描述：2023年10月18日晚，公司公告定增落地，中移资本、北斗七星、国华卫星等重磅战投参与认购。事件点评： #中国移动强势入驻，强强联手开拓5G+北斗市场。由中国移动100%控股的中移资本获配金额4196W元（拟认购5亿元，受报价机制影响获配额度较低），作为#产业股东入驻海格，有望在5G+北斗的民用市场与海格形成#优势互补，实现双赢。此外，上海北斗七星、国华卫星应用产业基金等产业资本亦有望与

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一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君团队】 1、公司拟收购华鲲振宇【70%】股权。高新发展9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权。经初步预估，标的公司 100%股权预估值不超过【30亿】。 2、根据微长虹消息，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过【34亿】，业绩实现3倍增

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【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研核心要点：智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。投资建议：零部件推荐标的瑞鹄模具、常青股份、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电子、华阳集团、松原股份、沪

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【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究重要推进的双重催化血凝酶苏灵：年度销量反弹的确定性持续被近期月度数据验证，预计受FF冲击较小。血凝酶（苏灵）于今年医保成功续约且取消“预防使用不予支付”、“二线用药”的限制，而其他血凝酶产品仍保留医保支付限制，一方面使销售额快速反转，另一方面也代表苏灵作为在真实世界研究中有效性和安全性脱颖而出、且单台手术中费用合理的独家产品，使用价值于近期深受临床和有关部门认可，我们预计苏灵的实际销售受FF的短期冲击较

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【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94%

【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94% ————————————— 事件：公司发布2023年三季报。 2023（1-9）：营收10.65亿元，同比+46.17%；归母净利润2.61亿元，同比+40.94%。 2023Q3：营收3.76亿元，同比+40.45%，环比+4.80%；归母净利润0.82亿元，同比+21.13%，环比-13.69%。利润表：收入端，下游航发需求稳步增长，2023Q3单季度营收同比大幅增长、环比实现增长；盈利能力端，2023

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【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受

【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受益产业链 [玫瑰]2023年10月17日，美国政府宣布，计划停止向中国供应英伟达A800/H800芯片，新规则将在30天后生效，这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连；并将摩尔线程和壁仞等公司列入制裁名单。我们认为，美国制裁利好自主可控受益产业链，看好国内先进制程芯片制造、半导体设备/材料及国产算力产业链。 [玫瑰]芯片制造方面，之前国

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昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】

昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展： 1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程加速【与VI签署联合开发协议，加速推进沙特20GW晶体晶片项目一期建设】公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署《联合开发协议》，约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。公司前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech相关注册工作。该公司将作为出资主体与VI共同设立合资公司，以建设晶体晶片工厂项目，项目一期目标产能2

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【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显

【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显公司发布2023年三季报，业绩大超预期。2023前三季度公司实现营业收入26.15亿元，同比+49%；归母净利润4.01亿元，同比+136%。其中23Q3单季度实现营业收入10.74亿元，同比+64%，环比+15%；归母净利润1.99亿元，同比+247%，环比+60%，大超市场预期。盈利能力方面，23Q3毛利率35.87%，同比+6.09pct，环比+2.14pct，自22Q2持续提升；23Q3净利率18.77%，同比+

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禾望电气

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【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河

【白酒跟踪131】茅台深厚品牌力护城河+深厚渠道安全垫下，长期稳健增长确定性强，白酒龙头回调后估值性价比高，建议重视布局加仓机会！ 1、今日盘中贵州茅台跌超5%、白酒指数跌超3%，主因市场担忧茅台短期业绩增速，进而对白酒整体下半年及明年业绩确定性产生担忧，叠加北向资金流出等影响，悲观情绪发酵。我们认为，茅台的强品牌力叠加丰富增长抓手可保障每年业绩稳健增长，不必过度放大季度间因发货而造成增速波动，预计全年超额完成年初定的目标确定性强。公司目前对于茅台配额投放、维持批价稳定、以及直销渠道占比的平衡能

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贵州茅台

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国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确

国君电子王聪团队 AI PC引领新创新，行业向上拐点明确 1、PC行业当前拐点明确，AI PC开启新一轮技术革命，供应链有望深度受益。推荐标的：光大同创（301387）通富微电（002156）艾为电子（688798）长信科技（300088）受益标的：杰华特（688141）华勤技术（603296）信音电子（301329）春秋电子（603890）英力股份（300956） 2、【AI PC引领新一轮技术变革，用户换机潮加速来临】。 AI PC将搭载更高计算能力的处理器，同时融合多模态算法进而从根

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春秋电子

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2023-10-19 19:29:54

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：

🔔【东北通信要文强/史博文】#天孚通信：光通信核心上游领军企业三季报业绩点评：三季报营收和净利润均实现高速增长，下半年受益下游算力需求提升进入业绩加速释放周期 [福]公司发布2023年3季度业绩公告，Q3实现营收5.42亿元，YoY+73.62%；归母净利润2.03亿元，YoY+94.95%；实现扣非归母净利润1.95亿元，YoY+104.65%；数据中心建设对高速率光器件需求快速增长。 [烟花]国内领先一站式光器件解决方案提供商，光器件产品矩阵完善性价比高。公司于光器件行业耕耘18年，拥

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天孚通信

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2023-10-19 12:00:07

]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成

[庆祝]各位领导好，建议重点关注科德教育：对标寒武纪的稀缺AI芯片标的，兼具AI职业教育业务高成长性，一倍以上空间。 [福]事件：公司已合计出资1.3亿元人民币对中昊芯英进行增资及股权收购，交易完成后，中昊芯英将成为公司的参股公司，科德教育合计持有中昊芯英8.4%股权；同时，公司与中昊芯英签署了《战略合作协议》，合作将在技术、市场、资源、产品等方面发挥较强的协同效应；将在“AI+教育”开展深度合作，推动AI在职业教育应用下的场景设计、研发、创新和落地，并大力发展交互式人工智能领域的职业教育教学与

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科德教育

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浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】

浙商汽车【特斯拉三季报电话会议要点直击】【业绩：Q3营收234亿美元+9%，毛利率17.9%】 2023Q3实现营收234亿美元，同增9%，调整后净利润23亿美元，同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%，略低于18.0%的预期，较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元，因为三季度实施了必要的产业升级；【重申全年目标180万辆不变】 Q3全球交付43.51万辆，其中3和y41.90万辆，X和S约1.6万

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拓普集团

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国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度

【国金医药-多肽原料药系列二-诺泰生物深度】前瞻布局小核酸的GLP-1赛道固液相技术龙头（联系人：赵海春，王琦） ??看点1：收获期：深耕多肽，精于固液相技术，产能与客户订单齐增长?公司公告，预计3Q23年归母净利润0.40~0.50亿元（同比增长117.85%~172.31%）?未来3年为重磅药品专利到期密集期，或将迎来仿制药爆发?小分子C（D）MO业务高成长，客户稳定，建德生产基地新增40万升GMP产能。 ??看点2：赛道优：全球降糖减重多肽药爆发，拉动多肽CDMO与原料药需求?GLP-1多

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诺泰生物

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海格通信定增速评

【长江通信于海宁团队】海格通信定增速评：多家重磅战投参与，携手中国移动有望开拓民用市场 [庆祝]事件描述：2023年10月18日晚，公司公告定增落地，中移资本、北斗七星、国华卫星等重磅战投参与认购。事件点评： #中国移动强势入驻，强强联手开拓5G+北斗市场。由中国移动100%控股的中移资本获配金额4196W元（拟认购5亿元，受报价机制影响获配额度较低），作为#产业股东入驻海格，有望在5G+北斗的民用市场与海格形成#优势互补，实现双赢。此外，上海北斗七星、国华卫星应用产业基金等产业资本亦有望与

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海格通信

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2023-10-19 08:27:42

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君

一分钟看懂: 高新发展拟收购华鲲振宇—交易结构和业务详解【前瞻吹哨华为链-天风计算机缪欣君团队】 1、公司拟收购华鲲振宇【70%】股权。高新发展9月26日发布公告，拟通过发行股份的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇股权30%，拟通过发行股份及支付现金的方式购买共青城华鲲25%、平潭云辰15%持有的华鲲振宇股权。经初步预估，标的公司 100%股权预估值不超过【30亿】。 2、根据微长虹消息，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过【34亿】，业绩实现3倍增

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高新发展

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【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研

【国君汽车】再次重申坚定看好华为车链，智选模式体系的力量！ps欢迎参加本周北汽蓝谷调研核心要点：智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。投资建议：零部件推荐标的瑞鹄模具、常青股份、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电子、华阳集团、松原股份、沪

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北汽蓝谷

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2023-10-19 06:32:28

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究

【太平洋医药】持续推荐康辰药业：有望迎来Q3业绩在FF冲击下保持韧性+大单品创新药临床研究重要推进的双重催化血凝酶苏灵：年度销量反弹的确定性持续被近期月度数据验证，预计受FF冲击较小。血凝酶（苏灵）于今年医保成功续约且取消“预防使用不予支付”、“二线用药”的限制，而其他血凝酶产品仍保留医保支付限制，一方面使销售额快速反转，另一方面也代表苏灵作为在真实世界研究中有效性和安全性脱颖而出、且单台手术中费用合理的独家产品，使用价值于近期深受临床和有关部门认可，我们预计苏灵的实际销售受FF的短期冲击较

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康辰药业

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【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94%

【国盛军工】图南股份：2023（1-9）实现归母净利润2.61亿元，同比+40.94% ————————————— 事件：公司发布2023年三季报。 2023（1-9）：营收10.65亿元，同比+46.17%；归母净利润2.61亿元，同比+40.94%。 2023Q3：营收3.76亿元，同比+40.45%，环比+4.80%；归母净利润0.82亿元，同比+21.13%，环比-13.69%。利润表：收入端，下游航发需求稳步增长，2023Q3单季度营收同比大幅增长、环比实现增长；盈利能力端，2023

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图南股份

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【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受

【国金电子】美国A800/H800对华禁售，并新增了设备出口限制，关注国产算力及自主可控受益产业链 [玫瑰]2023年10月17日，美国政府宣布，计划停止向中国供应英伟达A800/H800芯片，新规则将在30天后生效，这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连；并将摩尔线程和壁仞等公司列入制裁名单。我们认为，美国制裁利好自主可控受益产业链，看好国内先进制程芯片制造、半导体设备/材料及国产算力产业链。 [玫瑰]芯片制造方面，之前国

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寒武纪

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昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】

昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局【东吴传媒互联网张良卫团队】根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展： 1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主

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昆仑万维

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【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程

【浙商电新张雷】TCL中环（002129）：与沙特VI签署联合开发协议，海外本土化建厂进程加速【与VI签署联合开发协议，加速推进沙特20GW晶体晶片项目一期建设】公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署《联合开发协议》，约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。公司前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech相关注册工作。该公司将作为出资主体与VI共同设立合资公司，以建设晶体晶片工厂项目，项目一期目标产能2

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TCL中环

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【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显

【广发电新】禾望电气2023年三季报点评：业绩大超预期，公司成本端优势凸显公司发布2023年三季报，业绩大超预期。2023前三季度公司实现营业收入26.15亿元，同比+49%；归母净利润4.01亿元，同比+136%。其中23Q3单季度实现营业收入10.74亿元，同比+64%，环比+15%；归母净利润1.99亿元，同比+247%，环比+60%，大超市场预期。盈利能力方面，23Q3毛利率35.87%，同比+6.09pct，环比+2.14pct，自22Q2持续提升；23Q3净利率18.77%，同比+

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