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投研掘地蜂

2023-10-16 19:12:53

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新 ———————————— 经营近况：2023年，公司股权激励目标调整至15-18亿，同比去年大幅提升。目前在手订单较H1披露的14.02亿有较大幅度提升，今年公司新签订单量突破历史记录。 Ficontec并购进展：去年延迟主要是疫情原因拖延了审计。9月27日，公司披露斐控泰克资产购买，已通过股东大会，交易内部流程完成，后续进入交易所审核环节。 Ficontec订单与交付：1）思科：23年新增订单50多台，目前已经交付20多台，此前已经有70多台设备交

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罗博特科

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2023-10-16 19:11:25

新天然气丨重点推荐

【新天然气丨重点推荐】 1、公司成长性：马必区块每年2亿方以上的增量，紫金山区块25年开始贡献产量（超市场预期）； 2、售价稳中有升：管道气价格随中石油提价而上涨，LNG价格易涨难跌未来弹性大； 3、关于业绩：新天然气Q3预计业绩在3.5-3.7个亿左右哈（同比增速50%），因为7月一个月没有完全并表，同时去年同期有7000多万的汇兑收益，预计Q4能做到5个亿以上（同比增长150%）；24年18亿以上，25年20亿以上。 4、关于估值：23年8X左右，24年7X，行业同比公司12倍估值，考虑到成

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新天然气

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2023-10-16 19:10:34

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16 ———————— #智驾方案：内部自研以大卓智能为核心奇瑞 Pliot 3.0 ：算力 513TOPS（双 Orin-X+一颗征程 3）；32 个智驾传感器。基于AI预测/规控，能够实现高速、高架、城区NOP、记忆泊车、遥控泊车等功能。奇瑞 Pliot 4.0 ：可实现城市通勤模式、高速领航 NOP+ 以及召唤泊车。算法/数据平台采用占用网络、4D 自动标注+训练。 #座舱方案：雄狮智舱为核心雄狮智舱：核心软/硬件包括2.5K分辨率屏幕、高

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赛力斯

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2023-10-16 19:09:23

申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际

【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】 #旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。 #节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看现货运价仍有一定上行空间。 #重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期

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中远海能

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2023-10-16 19:08:30

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破国内市场高端化，全球市场补空白 ①生命信息与支持：2023H1公司突破了168家全新高端客户，还有超过300家已有高端客户实现了更多产品的横向突破； ②体外诊断业务：2023H1，公司突破了超过180家全新高端客户，其中包括73家海外第三方连锁实验室，突破数量超过了去年全年； ③医学影像：2023H1公司突破了超过110家全新高端客户深度报告： 2023H1点评：【风险提示】国际贸易形势变化风险；新产品推广不及预期风险；集采

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迈瑞医疗

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2023-10-16 19:07:06

【国君食品】绝味食品股价异动点评

【国君食品】绝味食品股价异动点评点评：我们预计3Q23成本拐点显现，主业利润率修复，预计未来四个季度公司基本面持续同比/环比改善，悲观预期已充分反应，筹码出清较为充分，盈利逐步改善，目前对应2024年估值仅20-24X，位于历史估值低点（过去五年动态估值区间25-47X），维持“增持”建议。十一门店表现良好，高势能门店改善： 7-9月终端门店景气平稳修复中，据我们测算，预计3Q23单店同比低单位数下降，据草根调研，十一期间高势能门店表现良好，抖音营销活动（9月22日-10月6日）或实现数千万

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绝味食品

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【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代拓普集团执行器出货目标不变。目前拓普已可以通过半自动的生产方式每周出货5台人形机器人所需的执行器，对应130个执行器。公司24年出货目标为24Q1出货70台，24Q2出货3000台，24Q3出货10000台。为完成出货计划，公司23年需形成年产10万台的一期产能（4套生产线），后续将年产能提升至百万台。目前单个机器人约5万收入，2025年出货100万，收入可达500亿元，利润弹性大。特斯拉Optimus运动能力超预期。此

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鸣志电器

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2023-10-16 19:04:54

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕传统主业：轴承业务推进产品升级，当前新能源用驱动电机轴及轴承、轮毂轴承加速落地，应用场景由商用车向乘用车拓展，下游客户已拓展至比亚迪、蔚小理、奇瑞及华为智选车业务领域，需求向好，传统主业加速放量；核心亏损点有望扭转局面：前期收购的威海世一做电路板（FPC），下游客户主要为三星等，过去几年因收购后三星的业务重新做认证+厂房升级+疫情等因素导致威海世一一直处于亏损状态。后续伴随不利因素的缓解，该部分核心的业绩亏损点有望得以改善； RV&谐

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光洋股份

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2023-10-16 19:03:57

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期跟据公司公告，首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元，同比增长299%-311%；单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元，同比扭亏为盈。（SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元，公司业绩超预期） 2023年三季度，公司全部酒店RevPAR为185元，同比去年同期上升59%，恢复至19年106%；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元，比上年同期上升64%，恢复至19年117%。国庆节长假期间，受益于暑期及节假日旅游

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首旅酒店

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2023-10-16 12:49:47

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点看好国内稀缺高端材料平台型标的，持续受益于国产替代，深度绑定华为，突破苹果，各板块拐点显现，看好材料公司指数性成长性，23-24年净利润中性预期0.4、1.5亿，整体按照明年40x估值（被忽略的半导体材料），给予60亿市值目标！电磁屏蔽膜：安卓（包括华为）电磁屏蔽膜核心供应商（40-50%份额），并且预期24年导入苹果放量（预期新机份额15-20%，突破独供拓自达垄断，拓自达独供苹果、营收体量10亿元+

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方邦股份

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2023-10-16 12:48:53

【申万医药】行业资讯20231013-15

【申万医药】行业资讯20231013-15 【行业政策】 10月13日，国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-2）》，宣告正式开展第九批国家组织药品集中采购工作，此次集采将涉及42个品种，采购周期进一步延长至四年。 10月13日，CDE发布《药物临床试验方案提交与审评工作规范》。 10月13日，NMPA发布API再注册管理等有关事项。【公司公告】 10月15日，济民医疗发布公告，与日本小田医院共同签署《战略合作协议》，双方拟在深化公司控股子公司博鳌国际医

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【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）

[礼物]【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）我们的观点：博瑞当下看300亿市值。早期的部分观点依然适用：创新药短期不可证伪。参看长城医药李华云团队9月28日的逻辑梳理《我们如何看待当前减肥药赛道的热点？》以及10月13日盘前我们对博瑞的观点更新。博瑞看300亿市值的测算依据如下。说明：下述测算是在市场乐观的情况下产生的推演。不代表常态。 A、峰值。峰值是一个要点：如果是把司美今年1400亿人民币元的销售预期当做峰值不夸张（如果按照华尔街给单品的峰值，还

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博瑞医药

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【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度近日，礼来14亿美元收购核药治疗公司POINT Biopharma Global，海外市场核药并购推动行业发展。加大核药生产中心建设投入，奠定核药赛道领先地位 2023年上半年公司正电子类核药生产中心新投入运营2个，目前8个正电子核药生产中心正在建设中，预计2023年底公司投入运营的核药生产中心将超过30个，核药生产中心网络化生产布局的进一步完善增强公司核心竞争力。核药业务所占比重持续提升，业绩表现亮眼 2

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东诚药业

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#阿尔兹海默战略跟踪 3

#阿尔兹海默战略跟踪 3 【国盛医药】Lecanemab落地海南博鳌，国内相关标的梳理卫材/渤健Lecanemab已正式通过海南省药品监督管理局审核，落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，首次落地医院为上海交通大学医学院附属瑞金医院海南医院。Lecanemab为Aβ靶向单抗，已于2023.1获FDA加速批准，并于2023.7转为完全批准，是20年来首款获得FDA完全批准的阿尔兹海默病新药。我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括： 1）治疗药：恒瑞医药（Aβ单抗，1b期临床）先声药业（QPCT小

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【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复苏上周手机产业链表现很强，我们认为主要是：1）华为手机/汽车的高频销量强劲；2）市场担心的美国半导体出口管制政策尚未落地。目前客户主要关心：1）华为手机/汽车需求可持续性；2）手机零部件涨价可持续性。本周进入业绩密集披露期，最关键是周四（10/19）台积电业绩会。 #1 华为销量：关注Nova和M7交付上周(10.1-10.8)，中国手机市场增长4%，苹果以外增长16%，主要增量是华为。华为从节前的70

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兆易创新

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【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新 ———————————— 经营近况：2023年，公司股权激励目标调整至15-18亿，同比去年大幅提升。目前在手订单较H1披露的14.02亿有较大幅度提升，今年公司新签订单量突破历史记录。 Ficontec并购进展：去年延迟主要是疫情原因拖延了审计。9月27日，公司披露斐控泰克资产购买，已通过股东大会，交易内部流程完成，后续进入交易所审核环节。 Ficontec订单与交付：1）思科：23年新增订单50多台，目前已经交付20多台，此前已经有70多台设备交

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新天然气丨重点推荐

【新天然气丨重点推荐】 1、公司成长性：马必区块每年2亿方以上的增量，紫金山区块25年开始贡献产量（超市场预期）； 2、售价稳中有升：管道气价格随中石油提价而上涨，LNG价格易涨难跌未来弹性大； 3、关于业绩：新天然气Q3预计业绩在3.5-3.7个亿左右哈（同比增速50%），因为7月一个月没有完全并表，同时去年同期有7000多万的汇兑收益，预计Q4能做到5个亿以上（同比增长150%）；24年18亿以上，25年20亿以上。 4、关于估值：23年8X左右，24年7X，行业同比公司12倍估值，考虑到成

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奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16 ———————— #智驾方案：内部自研以大卓智能为核心奇瑞 Pliot 3.0 ：算力 513TOPS（双 Orin-X+一颗征程 3）；32 个智驾传感器。基于AI预测/规控，能够实现高速、高架、城区NOP、记忆泊车、遥控泊车等功能。奇瑞 Pliot 4.0 ：可实现城市通勤模式、高速领航 NOP+ 以及召唤泊车。算法/数据平台采用占用网络、4D 自动标注+训练。 #座舱方案：雄狮智舱为核心雄狮智舱：核心软/硬件包括2.5K分辨率屏幕、高

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申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际

【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】 #旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。 #节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看现货运价仍有一定上行空间。 #重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期

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【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破国内市场高端化，全球市场补空白 ①生命信息与支持：2023H1公司突破了168家全新高端客户，还有超过300家已有高端客户实现了更多产品的横向突破； ②体外诊断业务：2023H1，公司突破了超过180家全新高端客户，其中包括73家海外第三方连锁实验室，突破数量超过了去年全年； ③医学影像：2023H1公司突破了超过110家全新高端客户深度报告： 2023H1点评：【风险提示】国际贸易形势变化风险；新产品推广不及预期风险；集采

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【国君食品】绝味食品股价异动点评

【国君食品】绝味食品股价异动点评点评：我们预计3Q23成本拐点显现，主业利润率修复，预计未来四个季度公司基本面持续同比/环比改善，悲观预期已充分反应，筹码出清较为充分，盈利逐步改善，目前对应2024年估值仅20-24X，位于历史估值低点（过去五年动态估值区间25-47X），维持“增持”建议。十一门店表现良好，高势能门店改善： 7-9月终端门店景气平稳修复中，据我们测算，预计3Q23单店同比低单位数下降，据草根调研，十一期间高势能门店表现良好，抖音营销活动（9月22日-10月6日）或实现数千万

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【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代拓普集团执行器出货目标不变。目前拓普已可以通过半自动的生产方式每周出货5台人形机器人所需的执行器，对应130个执行器。公司24年出货目标为24Q1出货70台，24Q2出货3000台，24Q3出货10000台。为完成出货计划，公司23年需形成年产10万台的一期产能（4套生产线），后续将年产能提升至百万台。目前单个机器人约5万收入，2025年出货100万，收入可达500亿元，利润弹性大。特斯拉Optimus运动能力超预期。此

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【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕传统主业：轴承业务推进产品升级，当前新能源用驱动电机轴及轴承、轮毂轴承加速落地，应用场景由商用车向乘用车拓展，下游客户已拓展至比亚迪、蔚小理、奇瑞及华为智选车业务领域，需求向好，传统主业加速放量；核心亏损点有望扭转局面：前期收购的威海世一做电路板（FPC），下游客户主要为三星等，过去几年因收购后三星的业务重新做认证+厂房升级+疫情等因素导致威海世一一直处于亏损状态。后续伴随不利因素的缓解，该部分核心的业绩亏损点有望得以改善； RV&谐

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首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期跟据公司公告，首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元，同比增长299%-311%；单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元，同比扭亏为盈。（SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元，公司业绩超预期） 2023年三季度，公司全部酒店RevPAR为185元，同比去年同期上升59%，恢复至19年106%；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元，比上年同期上升64%，恢复至19年117%。国庆节长假期间，受益于暑期及节假日旅游

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【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点看好国内稀缺高端材料平台型标的，持续受益于国产替代，深度绑定华为，突破苹果，各板块拐点显现，看好材料公司指数性成长性，23-24年净利润中性预期0.4、1.5亿，整体按照明年40x估值（被忽略的半导体材料），给予60亿市值目标！电磁屏蔽膜：安卓（包括华为）电磁屏蔽膜核心供应商（40-50%份额），并且预期24年导入苹果放量（预期新机份额15-20%，突破独供拓自达垄断，拓自达独供苹果、营收体量10亿元+

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【申万医药】行业资讯20231013-15

【申万医药】行业资讯20231013-15 【行业政策】 10月13日，国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-2）》，宣告正式开展第九批国家组织药品集中采购工作，此次集采将涉及42个品种，采购周期进一步延长至四年。 10月13日，CDE发布《药物临床试验方案提交与审评工作规范》。 10月13日，NMPA发布API再注册管理等有关事项。【公司公告】 10月15日，济民医疗发布公告，与日本小田医院共同签署《战略合作协议》，双方拟在深化公司控股子公司博鳌国际医

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【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）

[礼物]【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）我们的观点：博瑞当下看300亿市值。早期的部分观点依然适用：创新药短期不可证伪。参看长城医药李华云团队9月28日的逻辑梳理《我们如何看待当前减肥药赛道的热点？》以及10月13日盘前我们对博瑞的观点更新。博瑞看300亿市值的测算依据如下。说明：下述测算是在市场乐观的情况下产生的推演。不代表常态。 A、峰值。峰值是一个要点：如果是把司美今年1400亿人民币元的销售预期当做峰值不夸张（如果按照华尔街给单品的峰值，还

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【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度近日，礼来14亿美元收购核药治疗公司POINT Biopharma Global，海外市场核药并购推动行业发展。加大核药生产中心建设投入，奠定核药赛道领先地位 2023年上半年公司正电子类核药生产中心新投入运营2个，目前8个正电子核药生产中心正在建设中，预计2023年底公司投入运营的核药生产中心将超过30个，核药生产中心网络化生产布局的进一步完善增强公司核心竞争力。核药业务所占比重持续提升，业绩表现亮眼 2

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#阿尔兹海默战略跟踪 3

#阿尔兹海默战略跟踪 3 【国盛医药】Lecanemab落地海南博鳌，国内相关标的梳理卫材/渤健Lecanemab已正式通过海南省药品监督管理局审核，落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，首次落地医院为上海交通大学医学院附属瑞金医院海南医院。Lecanemab为Aβ靶向单抗，已于2023.1获FDA加速批准，并于2023.7转为完全批准，是20年来首款获得FDA完全批准的阿尔兹海默病新药。我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括： 1）治疗药：恒瑞医药（Aβ单抗，1b期临床）先声药业（QPCT小

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【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复苏上周手机产业链表现很强，我们认为主要是：1）华为手机/汽车的高频销量强劲；2）市场担心的美国半导体出口管制政策尚未落地。目前客户主要关心：1）华为手机/汽车需求可持续性；2）手机零部件涨价可持续性。本周进入业绩密集披露期，最关键是周四（10/19）台积电业绩会。 #1 华为销量：关注Nova和M7交付上周(10.1-10.8)，中国手机市场增长4%，苹果以外增长16%，主要增量是华为。华为从节前的70

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【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新 ———————————— 经营近况：2023年，公司股权激励目标调整至15-18亿，同比去年大幅提升。目前在手订单较H1披露的14.02亿有较大幅度提升，今年公司新签订单量突破历史记录。 Ficontec并购进展：去年延迟主要是疫情原因拖延了审计。9月27日，公司披露斐控泰克资产购买，已通过股东大会，交易内部流程完成，后续进入交易所审核环节。 Ficontec订单与交付：1）思科：23年新增订单50多台，目前已经交付20多台，此前已经有70多台设备交

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2023-10-16 19:11:25

新天然气丨重点推荐

【新天然气丨重点推荐】 1、公司成长性：马必区块每年2亿方以上的增量，紫金山区块25年开始贡献产量（超市场预期）； 2、售价稳中有升：管道气价格随中石油提价而上涨，LNG价格易涨难跌未来弹性大； 3、关于业绩：新天然气Q3预计业绩在3.5-3.7个亿左右哈（同比增速50%），因为7月一个月没有完全并表，同时去年同期有7000多万的汇兑收益，预计Q4能做到5个亿以上（同比增长150%）；24年18亿以上，25年20亿以上。 4、关于估值：23年8X左右，24年7X，行业同比公司12倍估值，考虑到成

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投研掘地蜂

2023-10-16 19:10:34

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16 ———————— #智驾方案：内部自研以大卓智能为核心奇瑞 Pliot 3.0 ：算力 513TOPS（双 Orin-X+一颗征程 3）；32 个智驾传感器。基于AI预测/规控，能够实现高速、高架、城区NOP、记忆泊车、遥控泊车等功能。奇瑞 Pliot 4.0 ：可实现城市通勤模式、高速领航 NOP+ 以及召唤泊车。算法/数据平台采用占用网络、4D 自动标注+训练。 #座舱方案：雄狮智舱为核心雄狮智舱：核心软/硬件包括2.5K分辨率屏幕、高

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投研掘地蜂

2023-10-16 19:09:23

申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际

【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】 #旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。 #节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看现货运价仍有一定上行空间。 #重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期

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投研掘地蜂

2023-10-16 19:08:30

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破国内市场高端化，全球市场补空白 ①生命信息与支持：2023H1公司突破了168家全新高端客户，还有超过300家已有高端客户实现了更多产品的横向突破； ②体外诊断业务：2023H1，公司突破了超过180家全新高端客户，其中包括73家海外第三方连锁实验室，突破数量超过了去年全年； ③医学影像：2023H1公司突破了超过110家全新高端客户深度报告： 2023H1点评：【风险提示】国际贸易形势变化风险；新产品推广不及预期风险；集采

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迈瑞医疗

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投研掘地蜂

2023-10-16 19:07:06

【国君食品】绝味食品股价异动点评

【国君食品】绝味食品股价异动点评点评：我们预计3Q23成本拐点显现，主业利润率修复，预计未来四个季度公司基本面持续同比/环比改善，悲观预期已充分反应，筹码出清较为充分，盈利逐步改善，目前对应2024年估值仅20-24X，位于历史估值低点（过去五年动态估值区间25-47X），维持“增持”建议。十一门店表现良好，高势能门店改善： 7-9月终端门店景气平稳修复中，据我们测算，预计3Q23单店同比低单位数下降，据草根调研，十一期间高势能门店表现良好，抖音营销活动（9月22日-10月6日）或实现数千万

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投研掘地蜂

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【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代拓普集团执行器出货目标不变。目前拓普已可以通过半自动的生产方式每周出货5台人形机器人所需的执行器，对应130个执行器。公司24年出货目标为24Q1出货70台，24Q2出货3000台，24Q3出货10000台。为完成出货计划，公司23年需形成年产10万台的一期产能（4套生产线），后续将年产能提升至百万台。目前单个机器人约5万收入，2025年出货100万，收入可达500亿元，利润弹性大。特斯拉Optimus运动能力超预期。此

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投研掘地蜂

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【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕传统主业：轴承业务推进产品升级，当前新能源用驱动电机轴及轴承、轮毂轴承加速落地，应用场景由商用车向乘用车拓展，下游客户已拓展至比亚迪、蔚小理、奇瑞及华为智选车业务领域，需求向好，传统主业加速放量；核心亏损点有望扭转局面：前期收购的威海世一做电路板（FPC），下游客户主要为三星等，过去几年因收购后三星的业务重新做认证+厂房升级+疫情等因素导致威海世一一直处于亏损状态。后续伴随不利因素的缓解，该部分核心的业绩亏损点有望得以改善； RV&谐

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投研掘地蜂

2023-10-16 19:03:57

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期跟据公司公告，首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元，同比增长299%-311%；单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元，同比扭亏为盈。（SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元，公司业绩超预期） 2023年三季度，公司全部酒店RevPAR为185元，同比去年同期上升59%，恢复至19年106%；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元，比上年同期上升64%，恢复至19年117%。国庆节长假期间，受益于暑期及节假日旅游

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首旅酒店

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投研掘地蜂

2023-10-16 12:49:47

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点看好国内稀缺高端材料平台型标的，持续受益于国产替代，深度绑定华为，突破苹果，各板块拐点显现，看好材料公司指数性成长性，23-24年净利润中性预期0.4、1.5亿，整体按照明年40x估值（被忽略的半导体材料），给予60亿市值目标！电磁屏蔽膜：安卓（包括华为）电磁屏蔽膜核心供应商（40-50%份额），并且预期24年导入苹果放量（预期新机份额15-20%，突破独供拓自达垄断，拓自达独供苹果、营收体量10亿元+

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【申万医药】行业资讯20231013-15

【申万医药】行业资讯20231013-15 【行业政策】 10月13日，国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-2）》，宣告正式开展第九批国家组织药品集中采购工作，此次集采将涉及42个品种，采购周期进一步延长至四年。 10月13日，CDE发布《药物临床试验方案提交与审评工作规范》。 10月13日，NMPA发布API再注册管理等有关事项。【公司公告】 10月15日，济民医疗发布公告，与日本小田医院共同签署《战略合作协议》，双方拟在深化公司控股子公司博鳌国际医

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投研掘地蜂

2023-10-16 12:47:29

【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）

[礼物]【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）我们的观点：博瑞当下看300亿市值。早期的部分观点依然适用：创新药短期不可证伪。参看长城医药李华云团队9月28日的逻辑梳理《我们如何看待当前减肥药赛道的热点？》以及10月13日盘前我们对博瑞的观点更新。博瑞看300亿市值的测算依据如下。说明：下述测算是在市场乐观的情况下产生的推演。不代表常态。 A、峰值。峰值是一个要点：如果是把司美今年1400亿人民币元的销售预期当做峰值不夸张（如果按照华尔街给单品的峰值，还

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博瑞医药

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2023-10-16 12:45:53

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度近日，礼来14亿美元收购核药治疗公司POINT Biopharma Global，海外市场核药并购推动行业发展。加大核药生产中心建设投入，奠定核药赛道领先地位 2023年上半年公司正电子类核药生产中心新投入运营2个，目前8个正电子核药生产中心正在建设中，预计2023年底公司投入运营的核药生产中心将超过30个，核药生产中心网络化生产布局的进一步完善增强公司核心竞争力。核药业务所占比重持续提升，业绩表现亮眼 2

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2023-10-16 12:44:32

#阿尔兹海默战略跟踪 3

#阿尔兹海默战略跟踪 3 【国盛医药】Lecanemab落地海南博鳌，国内相关标的梳理卫材/渤健Lecanemab已正式通过海南省药品监督管理局审核，落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，首次落地医院为上海交通大学医学院附属瑞金医院海南医院。Lecanemab为Aβ靶向单抗，已于2023.1获FDA加速批准，并于2023.7转为完全批准，是20年来首款获得FDA完全批准的阿尔兹海默病新药。我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括： 1）治疗药：恒瑞医药（Aβ单抗，1b期临床）先声药业（QPCT小

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【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复苏上周手机产业链表现很强，我们认为主要是：1）华为手机/汽车的高频销量强劲；2）市场担心的美国半导体出口管制政策尚未落地。目前客户主要关心：1）华为手机/汽车需求可持续性；2）手机零部件涨价可持续性。本周进入业绩密集披露期，最关键是周四（10/19）台积电业绩会。 #1 华为销量：关注Nova和M7交付上周(10.1-10.8)，中国手机市场增长4%，苹果以外增长16%，主要增量是华为。华为从节前的70

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2023-10-16 19:12:53

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新 ———————————— 经营近况：2023年，公司股权激励目标调整至15-18亿，同比去年大幅提升。目前在手订单较H1披露的14.02亿有较大幅度提升，今年公司新签订单量突破历史记录。 Ficontec并购进展：去年延迟主要是疫情原因拖延了审计。9月27日，公司披露斐控泰克资产购买，已通过股东大会，交易内部流程完成，后续进入交易所审核环节。 Ficontec订单与交付：1）思科：23年新增订单50多台，目前已经交付20多台，此前已经有70多台设备交

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罗博特科

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新天然气丨重点推荐

【新天然气丨重点推荐】 1、公司成长性：马必区块每年2亿方以上的增量，紫金山区块25年开始贡献产量（超市场预期）； 2、售价稳中有升：管道气价格随中石油提价而上涨，LNG价格易涨难跌未来弹性大； 3、关于业绩：新天然气Q3预计业绩在3.5-3.7个亿左右哈（同比增速50%），因为7月一个月没有完全并表，同时去年同期有7000多万的汇兑收益，预计Q4能做到5个亿以上（同比增长150%）；24年18亿以上，25年20亿以上。 4、关于估值：23年8X左右，24年7X，行业同比公司12倍估值，考虑到成

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2023-10-16 19:10:34

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16 ———————— #智驾方案：内部自研以大卓智能为核心奇瑞 Pliot 3.0 ：算力 513TOPS（双 Orin-X+一颗征程 3）；32 个智驾传感器。基于AI预测/规控，能够实现高速、高架、城区NOP、记忆泊车、遥控泊车等功能。奇瑞 Pliot 4.0 ：可实现城市通勤模式、高速领航 NOP+ 以及召唤泊车。算法/数据平台采用占用网络、4D 自动标注+训练。 #座舱方案：雄狮智舱为核心雄狮智舱：核心软/硬件包括2.5K分辨率屏幕、高

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2023-10-16 19:09:23

申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际

【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】 #旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。 #节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看现货运价仍有一定上行空间。 #重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期

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【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破国内市场高端化，全球市场补空白 ①生命信息与支持：2023H1公司突破了168家全新高端客户，还有超过300家已有高端客户实现了更多产品的横向突破； ②体外诊断业务：2023H1，公司突破了超过180家全新高端客户，其中包括73家海外第三方连锁实验室，突破数量超过了去年全年； ③医学影像：2023H1公司突破了超过110家全新高端客户深度报告： 2023H1点评：【风险提示】国际贸易形势变化风险；新产品推广不及预期风险；集采

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【国君食品】绝味食品股价异动点评

【国君食品】绝味食品股价异动点评点评：我们预计3Q23成本拐点显现，主业利润率修复，预计未来四个季度公司基本面持续同比/环比改善，悲观预期已充分反应，筹码出清较为充分，盈利逐步改善，目前对应2024年估值仅20-24X，位于历史估值低点（过去五年动态估值区间25-47X），维持“增持”建议。十一门店表现良好，高势能门店改善： 7-9月终端门店景气平稳修复中，据我们测算，预计3Q23单店同比低单位数下降，据草根调研，十一期间高势能门店表现良好，抖音营销活动（9月22日-10月6日）或实现数千万

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【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代拓普集团执行器出货目标不变。目前拓普已可以通过半自动的生产方式每周出货5台人形机器人所需的执行器，对应130个执行器。公司24年出货目标为24Q1出货70台，24Q2出货3000台，24Q3出货10000台。为完成出货计划，公司23年需形成年产10万台的一期产能（4套生产线），后续将年产能提升至百万台。目前单个机器人约5万收入，2025年出货100万，收入可达500亿元，利润弹性大。特斯拉Optimus运动能力超预期。此

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【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕传统主业：轴承业务推进产品升级，当前新能源用驱动电机轴及轴承、轮毂轴承加速落地，应用场景由商用车向乘用车拓展，下游客户已拓展至比亚迪、蔚小理、奇瑞及华为智选车业务领域，需求向好，传统主业加速放量；核心亏损点有望扭转局面：前期收购的威海世一做电路板（FPC），下游客户主要为三星等，过去几年因收购后三星的业务重新做认证+厂房升级+疫情等因素导致威海世一一直处于亏损状态。后续伴随不利因素的缓解，该部分核心的业绩亏损点有望得以改善； RV&谐

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首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期跟据公司公告，首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元，同比增长299%-311%；单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元，同比扭亏为盈。（SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元，公司业绩超预期） 2023年三季度，公司全部酒店RevPAR为185元，同比去年同期上升59%，恢复至19年106%；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元，比上年同期上升64%，恢复至19年117%。国庆节长假期间，受益于暑期及节假日旅游

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【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点看好国内稀缺高端材料平台型标的，持续受益于国产替代，深度绑定华为，突破苹果，各板块拐点显现，看好材料公司指数性成长性，23-24年净利润中性预期0.4、1.5亿，整体按照明年40x估值（被忽略的半导体材料），给予60亿市值目标！电磁屏蔽膜：安卓（包括华为）电磁屏蔽膜核心供应商（40-50%份额），并且预期24年导入苹果放量（预期新机份额15-20%，突破独供拓自达垄断，拓自达独供苹果、营收体量10亿元+

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【申万医药】行业资讯20231013-15

【申万医药】行业资讯20231013-15 【行业政策】 10月13日，国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-2）》，宣告正式开展第九批国家组织药品集中采购工作，此次集采将涉及42个品种，采购周期进一步延长至四年。 10月13日，CDE发布《药物临床试验方案提交与审评工作规范》。 10月13日，NMPA发布API再注册管理等有关事项。【公司公告】 10月15日，济民医疗发布公告，与日本小田医院共同签署《战略合作协议》，双方拟在深化公司控股子公司博鳌国际医

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【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）

[礼物]【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）我们的观点：博瑞当下看300亿市值。早期的部分观点依然适用：创新药短期不可证伪。参看长城医药李华云团队9月28日的逻辑梳理《我们如何看待当前减肥药赛道的热点？》以及10月13日盘前我们对博瑞的观点更新。博瑞看300亿市值的测算依据如下。说明：下述测算是在市场乐观的情况下产生的推演。不代表常态。 A、峰值。峰值是一个要点：如果是把司美今年1400亿人民币元的销售预期当做峰值不夸张（如果按照华尔街给单品的峰值，还

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【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度近日，礼来14亿美元收购核药治疗公司POINT Biopharma Global，海外市场核药并购推动行业发展。加大核药生产中心建设投入，奠定核药赛道领先地位 2023年上半年公司正电子类核药生产中心新投入运营2个，目前8个正电子核药生产中心正在建设中，预计2023年底公司投入运营的核药生产中心将超过30个，核药生产中心网络化生产布局的进一步完善增强公司核心竞争力。核药业务所占比重持续提升，业绩表现亮眼 2

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#阿尔兹海默战略跟踪 3

#阿尔兹海默战略跟踪 3 【国盛医药】Lecanemab落地海南博鳌，国内相关标的梳理卫材/渤健Lecanemab已正式通过海南省药品监督管理局审核，落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，首次落地医院为上海交通大学医学院附属瑞金医院海南医院。Lecanemab为Aβ靶向单抗，已于2023.1获FDA加速批准，并于2023.7转为完全批准，是20年来首款获得FDA完全批准的阿尔兹海默病新药。我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括： 1）治疗药：恒瑞医药（Aβ单抗，1b期临床）先声药业（QPCT小

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【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复苏上周手机产业链表现很强，我们认为主要是：1）华为手机/汽车的高频销量强劲；2）市场担心的美国半导体出口管制政策尚未落地。目前客户主要关心：1）华为手机/汽车需求可持续性；2）手机零部件涨价可持续性。本周进入业绩密集披露期，最关键是周四（10/19）台积电业绩会。 #1 华为销量：关注Nova和M7交付上周(10.1-10.8)，中国手机市场增长4%，苹果以外增长16%，主要增量是华为。华为从节前的70

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【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新

【长江通信&机械&电新】罗博特科调研近况更新 ———————————— 经营近况：2023年，公司股权激励目标调整至15-18亿，同比去年大幅提升。目前在手订单较H1披露的14.02亿有较大幅度提升，今年公司新签订单量突破历史记录。 Ficontec并购进展：去年延迟主要是疫情原因拖延了审计。9月27日，公司披露斐控泰克资产购买，已通过股东大会，交易内部流程完成，后续进入交易所审核环节。 Ficontec订单与交付：1）思科：23年新增订单50多台，目前已经交付20多台，此前已经有70多台设备交

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新天然气丨重点推荐

【新天然气丨重点推荐】 1、公司成长性：马必区块每年2亿方以上的增量，紫金山区块25年开始贡献产量（超市场预期）； 2、售价稳中有升：管道气价格随中石油提价而上涨，LNG价格易涨难跌未来弹性大； 3、关于业绩：新天然气Q3预计业绩在3.5-3.7个亿左右哈（同比增速50%），因为7月一个月没有完全并表，同时去年同期有7000多万的汇兑收益，预计Q4能做到5个亿以上（同比增长150%）；24年18亿以上，25年20亿以上。 4、关于估值：23年8X左右，24年7X，行业同比公司12倍估值，考虑到成

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奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16

奇瑞科技DAY信息汇总2023/10/16 ———————— #智驾方案：内部自研以大卓智能为核心奇瑞 Pliot 3.0 ：算力 513TOPS（双 Orin-X+一颗征程 3）；32 个智驾传感器。基于AI预测/规控，能够实现高速、高架、城区NOP、记忆泊车、遥控泊车等功能。奇瑞 Pliot 4.0 ：可实现城市通勤模式、高速领航 NOP+ 以及召唤泊车。算法/数据平台采用占用网络、4D 自动标注+训练。 #座舱方案：雄狮智舱为核心雄狮智舱：核心软/硬件包括2.5K分辨率屏幕、高

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赛力斯

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2023-10-16 19:09:23

申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际

【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】 #旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。 #节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看现货运价仍有一定上行空间。 #重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期

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中远海能

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2023-10-16 19:08:30

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破

【浙商医药||孙建】10月组合迈瑞医疗关注点之一：高端市场突破国内市场高端化，全球市场补空白 ①生命信息与支持：2023H1公司突破了168家全新高端客户，还有超过300家已有高端客户实现了更多产品的横向突破； ②体外诊断业务：2023H1，公司突破了超过180家全新高端客户，其中包括73家海外第三方连锁实验室，突破数量超过了去年全年； ③医学影像：2023H1公司突破了超过110家全新高端客户深度报告： 2023H1点评：【风险提示】国际贸易形势变化风险；新产品推广不及预期风险；集采

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迈瑞医疗

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2023-10-16 19:07:06

【国君食品】绝味食品股价异动点评

【国君食品】绝味食品股价异动点评点评：我们预计3Q23成本拐点显现，主业利润率修复，预计未来四个季度公司基本面持续同比/环比改善，悲观预期已充分反应，筹码出清较为充分，盈利逐步改善，目前对应2024年估值仅20-24X，位于历史估值低点（过去五年动态估值区间25-47X），维持“增持”建议。十一门店表现良好，高势能门店改善： 7-9月终端门店景气平稳修复中，据我们测算，预计3Q23单店同比低单位数下降，据草根调研，十一期间高势能门店表现良好，抖音营销活动（9月22日-10月6日）或实现数千万

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绝味食品

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2023-10-16 19:05:38

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代

【西部电新】人形机器人性能提升快，拓普产能逐步释放推进零部件环节国产替代拓普集团执行器出货目标不变。目前拓普已可以通过半自动的生产方式每周出货5台人形机器人所需的执行器，对应130个执行器。公司24年出货目标为24Q1出货70台，24Q2出货3000台，24Q3出货10000台。为完成出货计划，公司23年需形成年产10万台的一期产能（4套生产线），后续将年产能提升至百万台。目前单个机器人约5万收入，2025年出货100万，收入可达500亿元，利润弹性大。特斯拉Optimus运动能力超预期。此

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鸣志电器

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2023-10-16 19:04:54

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕

【民生汽车-光洋股份】业绩拐点有望兑现，穿过至暗时刻的前夕传统主业：轴承业务推进产品升级，当前新能源用驱动电机轴及轴承、轮毂轴承加速落地，应用场景由商用车向乘用车拓展，下游客户已拓展至比亚迪、蔚小理、奇瑞及华为智选车业务领域，需求向好，传统主业加速放量；核心亏损点有望扭转局面：前期收购的威海世一做电路板（FPC），下游客户主要为三星等，过去几年因收购后三星的业务重新做认证+厂房升级+疫情等因素导致威海世一一直处于亏损状态。后续伴随不利因素的缓解，该部分核心的业绩亏损点有望得以改善； RV&谐

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光洋股份

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2023-10-16 19:03:57

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期

首旅酒店发布三季报预盈公告，业绩超预期跟据公司公告，首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元，同比增长299%-311%；单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元，同比扭亏为盈。（SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元，公司业绩超预期） 2023年三季度，公司全部酒店RevPAR为185元，同比去年同期上升59%，恢复至19年106%；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元，比上年同期上升64%，恢复至19年117%。国庆节长假期间，受益于暑期及节假日旅游

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首旅酒店

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2023-10-16 12:49:47

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点

【天风电子潘暕团队】方邦股份：被忽略的华为材料国产替代标的，多板块拐点显现，深度跟踪+重点看好国内稀缺高端材料平台型标的，持续受益于国产替代，深度绑定华为，突破苹果，各板块拐点显现，看好材料公司指数性成长性，23-24年净利润中性预期0.4、1.5亿，整体按照明年40x估值（被忽略的半导体材料），给予60亿市值目标！电磁屏蔽膜：安卓（包括华为）电磁屏蔽膜核心供应商（40-50%份额），并且预期24年导入苹果放量（预期新机份额15-20%，突破独供拓自达垄断，拓自达独供苹果、营收体量10亿元+

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方邦股份

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2023-10-16 12:48:53

【申万医药】行业资讯20231013-15

【申万医药】行业资讯20231013-15 【行业政策】 10月13日，国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-2）》，宣告正式开展第九批国家组织药品集中采购工作，此次集采将涉及42个品种，采购周期进一步延长至四年。 10月13日，CDE发布《药物临床试验方案提交与审评工作规范》。 10月13日，NMPA发布API再注册管理等有关事项。【公司公告】 10月15日，济民医疗发布公告，与日本小田医院共同签署《战略合作协议》，双方拟在深化公司控股子公司博鳌国际医

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毕得医药

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2023-10-16 12:47:29

【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）

[礼物]【持续推荐双瑞】我们如何看待博瑞医药目前的估值？（2023/10/16）我们的观点：博瑞当下看300亿市值。早期的部分观点依然适用：创新药短期不可证伪。参看长城医药李华云团队9月28日的逻辑梳理《我们如何看待当前减肥药赛道的热点？》以及10月13日盘前我们对博瑞的观点更新。博瑞看300亿市值的测算依据如下。说明：下述测算是在市场乐观的情况下产生的推演。不代表常态。 A、峰值。峰值是一个要点：如果是把司美今年1400亿人民币元的销售预期当做峰值不夸张（如果按照华尔街给单品的峰值，还

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博瑞医药

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2023-10-16 12:45:53

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度

【天风医药杨松团队】东诚药业重点推荐：行业并购催化核药产业发展，公司加大核药布局力度近日，礼来14亿美元收购核药治疗公司POINT Biopharma Global，海外市场核药并购推动行业发展。加大核药生产中心建设投入，奠定核药赛道领先地位 2023年上半年公司正电子类核药生产中心新投入运营2个，目前8个正电子核药生产中心正在建设中，预计2023年底公司投入运营的核药生产中心将超过30个，核药生产中心网络化生产布局的进一步完善增强公司核心竞争力。核药业务所占比重持续提升，业绩表现亮眼 2

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东诚药业

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2023-10-16 12:44:32

#阿尔兹海默战略跟踪 3

#阿尔兹海默战略跟踪 3 【国盛医药】Lecanemab落地海南博鳌，国内相关标的梳理卫材/渤健Lecanemab已正式通过海南省药品监督管理局审核，落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，首次落地医院为上海交通大学医学院附属瑞金医院海南医院。Lecanemab为Aβ靶向单抗，已于2023.1获FDA加速批准，并于2023.7转为完全批准，是20年来首款获得FDA完全批准的阿尔兹海默病新药。我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括： 1）治疗药：恒瑞医药（Aβ单抗，1b期临床）先声药业（QPCT小

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通化金马

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2023-10-16 12:43:26

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复

【华泰电子】周度更新（2023.10.16-2023.10.22）：关注华为产业链和周期复苏上周手机产业链表现很强，我们认为主要是：1）华为手机/汽车的高频销量强劲；2）市场担心的美国半导体出口管制政策尚未落地。目前客户主要关心：1）华为手机/汽车需求可持续性；2）手机零部件涨价可持续性。本周进入业绩密集披露期，最关键是周四（10/19）台积电业绩会。 #1 华为销量：关注Nova和M7交付上周(10.1-10.8)，中国手机市场增长4%，苹果以外增长16%，主要增量是华为。华为从节前的70

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兆易创新

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