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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-08-29 07:59:01

养殖板块观点：预期差很大

【养殖板块观点：预期差很大】近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。有预期差的地方就有机会。我们的结论是：（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋

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温氏股份

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2022-08-29 07:41:00

立高食品中报速览

[玫瑰]财务数据：立高食品2022年半年度营业总收入13.24亿元（+5.76%）；归母净利润7039.33万元（-48.53%），扣非净利润6656.82万元（-48.88%）。立高食品2022年Q2营业总收入6.94亿元（+3.12%）；归母净利润3037.32万元（-52.25%），扣非净利润2742.9万元（-52.9%）。 2022年半年度立高食品净利率下滑5.61pct至5.32%。其中毛利率-4.77pct至31.13%，其中期间费用率+1.81pct至23.8%，其中细项变

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2022-08-29 07:40:23

日辰股份中报速览

[玫瑰]财务数据：日辰股份2022年半年度营业总收入1.45亿元（-0.36%）；归母净利润2554.02万元（-24.86%），扣非净利润1979.93万元（-31.29%）。日辰股份2022年Q2营业总收入7034.12万元（-7.22%）；归母净利润1195.39万元（-38.07%），扣非净利润842.02万元（-50.18%）。 2022年半年度日辰股份净利率下滑5.75pct至17.62%。其中毛利率-4.92pct至39.25%，其中期间费用率+3.06pct至22.14%，

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日辰股份

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2022-08-29 07:39:35

泸州老窖中报点评

🌟事件：22H1公司实现营收116.6亿元，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%。其中，22Q2实现营收53.5亿元，同比+24.1%；归母净利润26.6亿元，同比+29.0%。 [太阳]分产品来看：22H1中高档酒类实现营收103.7亿元，同比+26.2%，其中量+22.5%，价+3.1%；其他酒类实现营收11.8亿元，同比+20.5%，其中量-11.3%，价+35.8%。考虑到期内中高档酒毛利率同比-0.23pct，我们预计上半年高度国窖慢于整体，低度国窖&特曲60增

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泸州老窖

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2022-08-29 07:38:52

国君食饮:高端及徽酒中秋回款跟踪

[玫瑰]高端白酒回款流畅、价盘韧性凸显，中秋需求刚性下库存消化信心强，基本面趋势积极！迎驾端午以来迎来改善，中秋大商回款完成度高，洞藏势能延续下Q3有望迎来环比改善！ [太阳]茅台：1）本周22年整箱飞天批价3220元、22年散瓶飞天批价2820元左右，批价整体保持平稳。2）大部分区域目前9月回款已经完成，9月配额量提升，目前完成进度80%左右，预计9月5号之前配额陆续到货。 [太阳]五粮液：1）批价965-970元左右，全国范围内预计回款进度80%左右，发货75%，大商9月30日之前完成全年任

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贵州茅台

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2022-08-29 07:37:43

东吴机械周观点

👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿，同比+140%；单季度净利率32.3%创新高，同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿，同比+64%；单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，创18年以来新高。截至22H1末合同负债28.2亿，同比+32%；存货36.6亿，同比+24%，在手订单

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大金重工

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2022-08-29 07:36:53

天然气会议要点

我们认为最近这一波煤炭股的大涨，有两个非常重要的推手：（1）水电；（2）天然气。这两个又可以拆分为：（1）自然的天气原因；（2）俄乌背景下的俄罗斯天然气产量下降。本篇是我们邀请相关天然气分析师的一些分析 1、天然气价格大涨。（1）欧洲的天然气的基准价TTF在本周是涨幅超过了20%，绝对价格是已经接近了 300 欧元每兆瓦时的水平，去年能源危机炒的最火热的时候，也就是200欧元的水平；（2）最直接的后果就是全球特别是欧洲的电力的价格同样创了历史新高。 2、天然气价格大涨的原因：（1）今年夏季全球频

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德龙汇能

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2022-08-29 07:23:07

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

有道云笔记

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智光电气

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2022-08-29 07:21:41

昱能科技半年报交流纪要20220826

昱能科技半年报交流纪要20220826

有道云笔记

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昱能科技

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2022-08-28 22:21:03

立即打开【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

有道云笔记

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北京君正

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投研掘地蜂

2022-08-28 21:30:44

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

有道云笔记

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中信出版

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2022-08-28 21:25:31

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

有道云笔记

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东威科技

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2022-08-28 21:19:10

山鹰国际中报点评

🌟①业绩符合预期， 2Q22亏损因疫情压制包装纸量价山鹰国际发布半年报。上半年实现归属于母公司净利润1.28亿元，同比-87.2%，基本符合预期(业绩预告1.2-1.4亿元)，隐含2Q22亏损7200万元。我们认为公司2Q22的亏损主要由于疫情扰动了工业生产和居民终端消费，冲击了包装纸需求。我们预计需求最困难的时间已过去，但由于行业产能投放加速，供需可能仍难言反转。我们将22E/23E/24E盈利下调59/44%/22%，以反映更低的纸价假设。目标价下调14%至2.97元，基于0.8x 20

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2022-08-28 21:18:20

亿联网络中报点评

🌹业绩简评与经营分析： ✨8月26日，亿联网络发布2022上半年财报，实现营收23.38亿元，Y/Y 41.64%；归母净利润11.37亿元，Y/Y 41.01%；扣非净利润10.61亿元，Y/Y 49.31%。总体符合市场预期。 ✨市场开拓颇有成效，营收净利较快增长。公司22Q2单季度实现营收12.96亿元，Q/Q 24.47%，Y/Y 42.91%；归母净利润6.50亿元，Q/Q 33.54%，Y/Y 50.50%；扣非净利润6.15亿元，Q/Q 37.58%，Y/Y 59.03%。受益于

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2022-08-28 21:17:30

中瓷电子、意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机

【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅 MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好

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2022-08-29 07:59:01

养殖板块观点：预期差很大

【养殖板块观点：预期差很大】近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。有预期差的地方就有机会。我们的结论是：（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋

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2022-08-29 07:41:00

立高食品中报速览

[玫瑰]财务数据：立高食品2022年半年度营业总收入13.24亿元（+5.76%）；归母净利润7039.33万元（-48.53%），扣非净利润6656.82万元（-48.88%）。立高食品2022年Q2营业总收入6.94亿元（+3.12%）；归母净利润3037.32万元（-52.25%），扣非净利润2742.9万元（-52.9%）。 2022年半年度立高食品净利率下滑5.61pct至5.32%。其中毛利率-4.77pct至31.13%，其中期间费用率+1.81pct至23.8%，其中细项变

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日辰股份中报速览

[玫瑰]财务数据：日辰股份2022年半年度营业总收入1.45亿元（-0.36%）；归母净利润2554.02万元（-24.86%），扣非净利润1979.93万元（-31.29%）。日辰股份2022年Q2营业总收入7034.12万元（-7.22%）；归母净利润1195.39万元（-38.07%），扣非净利润842.02万元（-50.18%）。 2022年半年度日辰股份净利率下滑5.75pct至17.62%。其中毛利率-4.92pct至39.25%，其中期间费用率+3.06pct至22.14%，

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泸州老窖中报点评

🌟事件：22H1公司实现营收116.6亿元，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%。其中，22Q2实现营收53.5亿元，同比+24.1%；归母净利润26.6亿元，同比+29.0%。 [太阳]分产品来看：22H1中高档酒类实现营收103.7亿元，同比+26.2%，其中量+22.5%，价+3.1%；其他酒类实现营收11.8亿元，同比+20.5%，其中量-11.3%，价+35.8%。考虑到期内中高档酒毛利率同比-0.23pct，我们预计上半年高度国窖慢于整体，低度国窖&特曲60增

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国君食饮:高端及徽酒中秋回款跟踪

[玫瑰]高端白酒回款流畅、价盘韧性凸显，中秋需求刚性下库存消化信心强，基本面趋势积极！迎驾端午以来迎来改善，中秋大商回款完成度高，洞藏势能延续下Q3有望迎来环比改善！ [太阳]茅台：1）本周22年整箱飞天批价3220元、22年散瓶飞天批价2820元左右，批价整体保持平稳。2）大部分区域目前9月回款已经完成，9月配额量提升，目前完成进度80%左右，预计9月5号之前配额陆续到货。 [太阳]五粮液：1）批价965-970元左右，全国范围内预计回款进度80%左右，发货75%，大商9月30日之前完成全年任

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2022-08-29 07:37:43

东吴机械周观点

👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿，同比+140%；单季度净利率32.3%创新高，同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿，同比+64%；单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，创18年以来新高。截至22H1末合同负债28.2亿，同比+32%；存货36.6亿，同比+24%，在手订单

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天然气会议要点

我们认为最近这一波煤炭股的大涨，有两个非常重要的推手：（1）水电；（2）天然气。这两个又可以拆分为：（1）自然的天气原因；（2）俄乌背景下的俄罗斯天然气产量下降。本篇是我们邀请相关天然气分析师的一些分析 1、天然气价格大涨。（1）欧洲的天然气的基准价TTF在本周是涨幅超过了20%，绝对价格是已经接近了 300 欧元每兆瓦时的水平，去年能源危机炒的最火热的时候，也就是200欧元的水平；（2）最直接的后果就是全球特别是欧洲的电力的价格同样创了历史新高。 2、天然气价格大涨的原因：（1）今年夏季全球频

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2022-08-29 07:23:07

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

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昱能科技半年报交流纪要20220826

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2022-08-28 22:21:03

立即打开【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

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投研掘地蜂

2022-08-28 21:30:44

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

有道云笔记

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中信出版

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2022-08-28 21:25:31

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

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东威科技

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山鹰国际中报点评

🌟①业绩符合预期， 2Q22亏损因疫情压制包装纸量价山鹰国际发布半年报。上半年实现归属于母公司净利润1.28亿元，同比-87.2%，基本符合预期(业绩预告1.2-1.4亿元)，隐含2Q22亏损7200万元。我们认为公司2Q22的亏损主要由于疫情扰动了工业生产和居民终端消费，冲击了包装纸需求。我们预计需求最困难的时间已过去，但由于行业产能投放加速，供需可能仍难言反转。我们将22E/23E/24E盈利下调59/44%/22%，以反映更低的纸价假设。目标价下调14%至2.97元，基于0.8x 20

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亿联网络中报点评

🌹业绩简评与经营分析： ✨8月26日，亿联网络发布2022上半年财报，实现营收23.38亿元，Y/Y 41.64%；归母净利润11.37亿元，Y/Y 41.01%；扣非净利润10.61亿元，Y/Y 49.31%。总体符合市场预期。 ✨市场开拓颇有成效，营收净利较快增长。公司22Q2单季度实现营收12.96亿元，Q/Q 24.47%，Y/Y 42.91%；归母净利润6.50亿元，Q/Q 33.54%，Y/Y 50.50%；扣非净利润6.15亿元，Q/Q 37.58%，Y/Y 59.03%。受益于

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亿联网络

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2022-08-28 21:17:30

中瓷电子、意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机

【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅 MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好

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养殖板块观点：预期差很大

【养殖板块观点：预期差很大】近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。有预期差的地方就有机会。我们的结论是：（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋

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立高食品中报速览

[玫瑰]财务数据：立高食品2022年半年度营业总收入13.24亿元（+5.76%）；归母净利润7039.33万元（-48.53%），扣非净利润6656.82万元（-48.88%）。立高食品2022年Q2营业总收入6.94亿元（+3.12%）；归母净利润3037.32万元（-52.25%），扣非净利润2742.9万元（-52.9%）。 2022年半年度立高食品净利率下滑5.61pct至5.32%。其中毛利率-4.77pct至31.13%，其中期间费用率+1.81pct至23.8%，其中细项变

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日辰股份中报速览

[玫瑰]财务数据：日辰股份2022年半年度营业总收入1.45亿元（-0.36%）；归母净利润2554.02万元（-24.86%），扣非净利润1979.93万元（-31.29%）。日辰股份2022年Q2营业总收入7034.12万元（-7.22%）；归母净利润1195.39万元（-38.07%），扣非净利润842.02万元（-50.18%）。 2022年半年度日辰股份净利率下滑5.75pct至17.62%。其中毛利率-4.92pct至39.25%，其中期间费用率+3.06pct至22.14%，

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泸州老窖中报点评

🌟事件：22H1公司实现营收116.6亿元，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%。其中，22Q2实现营收53.5亿元，同比+24.1%；归母净利润26.6亿元，同比+29.0%。 [太阳]分产品来看：22H1中高档酒类实现营收103.7亿元，同比+26.2%，其中量+22.5%，价+3.1%；其他酒类实现营收11.8亿元，同比+20.5%，其中量-11.3%，价+35.8%。考虑到期内中高档酒毛利率同比-0.23pct，我们预计上半年高度国窖慢于整体，低度国窖&特曲60增

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国君食饮:高端及徽酒中秋回款跟踪

[玫瑰]高端白酒回款流畅、价盘韧性凸显，中秋需求刚性下库存消化信心强，基本面趋势积极！迎驾端午以来迎来改善，中秋大商回款完成度高，洞藏势能延续下Q3有望迎来环比改善！ [太阳]茅台：1）本周22年整箱飞天批价3220元、22年散瓶飞天批价2820元左右，批价整体保持平稳。2）大部分区域目前9月回款已经完成，9月配额量提升，目前完成进度80%左右，预计9月5号之前配额陆续到货。 [太阳]五粮液：1）批价965-970元左右，全国范围内预计回款进度80%左右，发货75%，大商9月30日之前完成全年任

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东吴机械周观点

👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿，同比+140%；单季度净利率32.3%创新高，同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿，同比+64%；单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，创18年以来新高。截至22H1末合同负债28.2亿，同比+32%；存货36.6亿，同比+24%，在手订单

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天然气会议要点

我们认为最近这一波煤炭股的大涨，有两个非常重要的推手：（1）水电；（2）天然气。这两个又可以拆分为：（1）自然的天气原因；（2）俄乌背景下的俄罗斯天然气产量下降。本篇是我们邀请相关天然气分析师的一些分析 1、天然气价格大涨。（1）欧洲的天然气的基准价TTF在本周是涨幅超过了20%，绝对价格是已经接近了 300 欧元每兆瓦时的水平，去年能源危机炒的最火热的时候，也就是200欧元的水平；（2）最直接的后果就是全球特别是欧洲的电力的价格同样创了历史新高。 2、天然气价格大涨的原因：（1）今年夏季全球频

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德龙汇能

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投研掘地蜂

2022-08-29 07:23:07

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

有道云笔记

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智光电气

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1.20
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2022-08-29 07:21:41

昱能科技半年报交流纪要20220826

昱能科技半年报交流纪要20220826

有道云笔记

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昱能科技

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2022-08-28 22:21:03

立即打开【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

有道云笔记

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北京君正

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0.51
投研掘地蜂

2022-08-28 21:30:44

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

有道云笔记

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中信出版

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0.49
投研掘地蜂

2022-08-28 21:25:31

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

有道云笔记

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东威科技

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投研掘地蜂

2022-08-28 21:19:10

山鹰国际中报点评

🌟①业绩符合预期， 2Q22亏损因疫情压制包装纸量价山鹰国际发布半年报。上半年实现归属于母公司净利润1.28亿元，同比-87.2%，基本符合预期(业绩预告1.2-1.4亿元)，隐含2Q22亏损7200万元。我们认为公司2Q22的亏损主要由于疫情扰动了工业生产和居民终端消费，冲击了包装纸需求。我们预计需求最困难的时间已过去，但由于行业产能投放加速，供需可能仍难言反转。我们将22E/23E/24E盈利下调59/44%/22%，以反映更低的纸价假设。目标价下调14%至2.97元，基于0.8x 20

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山鹰国际

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2022-08-28 21:18:20

亿联网络中报点评

🌹业绩简评与经营分析： ✨8月26日，亿联网络发布2022上半年财报，实现营收23.38亿元，Y/Y 41.64%；归母净利润11.37亿元，Y/Y 41.01%；扣非净利润10.61亿元，Y/Y 49.31%。总体符合市场预期。 ✨市场开拓颇有成效，营收净利较快增长。公司22Q2单季度实现营收12.96亿元，Q/Q 24.47%，Y/Y 42.91%；归母净利润6.50亿元，Q/Q 33.54%，Y/Y 50.50%；扣非净利润6.15亿元，Q/Q 37.58%，Y/Y 59.03%。受益于

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亿联网络

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2022-08-28 21:17:30

中瓷电子、意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机

【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅 MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好

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意华股份
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投研掘地蜂

2022-08-29 07:59:01

养殖板块观点：预期差很大

【养殖板块观点：预期差很大】近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。有预期差的地方就有机会。我们的结论是：（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋

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温氏股份

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2022-08-29 07:41:00

立高食品中报速览

[玫瑰]财务数据：立高食品2022年半年度营业总收入13.24亿元（+5.76%）；归母净利润7039.33万元（-48.53%），扣非净利润6656.82万元（-48.88%）。立高食品2022年Q2营业总收入6.94亿元（+3.12%）；归母净利润3037.32万元（-52.25%），扣非净利润2742.9万元（-52.9%）。 2022年半年度立高食品净利率下滑5.61pct至5.32%。其中毛利率-4.77pct至31.13%，其中期间费用率+1.81pct至23.8%，其中细项变

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2022-08-29 07:40:23

日辰股份中报速览

[玫瑰]财务数据：日辰股份2022年半年度营业总收入1.45亿元（-0.36%）；归母净利润2554.02万元（-24.86%），扣非净利润1979.93万元（-31.29%）。日辰股份2022年Q2营业总收入7034.12万元（-7.22%）；归母净利润1195.39万元（-38.07%），扣非净利润842.02万元（-50.18%）。 2022年半年度日辰股份净利率下滑5.75pct至17.62%。其中毛利率-4.92pct至39.25%，其中期间费用率+3.06pct至22.14%，

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2022-08-29 07:39:35

泸州老窖中报点评

🌟事件：22H1公司实现营收116.6亿元，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%。其中，22Q2实现营收53.5亿元，同比+24.1%；归母净利润26.6亿元，同比+29.0%。 [太阳]分产品来看：22H1中高档酒类实现营收103.7亿元，同比+26.2%，其中量+22.5%，价+3.1%；其他酒类实现营收11.8亿元，同比+20.5%，其中量-11.3%，价+35.8%。考虑到期内中高档酒毛利率同比-0.23pct，我们预计上半年高度国窖慢于整体，低度国窖&特曲60增

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2022-08-29 07:38:52

国君食饮:高端及徽酒中秋回款跟踪

[玫瑰]高端白酒回款流畅、价盘韧性凸显，中秋需求刚性下库存消化信心强，基本面趋势积极！迎驾端午以来迎来改善，中秋大商回款完成度高，洞藏势能延续下Q3有望迎来环比改善！ [太阳]茅台：1）本周22年整箱飞天批价3220元、22年散瓶飞天批价2820元左右，批价整体保持平稳。2）大部分区域目前9月回款已经完成，9月配额量提升，目前完成进度80%左右，预计9月5号之前配额陆续到货。 [太阳]五粮液：1）批价965-970元左右，全国范围内预计回款进度80%左右，发货75%，大商9月30日之前完成全年任

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2022-08-29 07:37:43

东吴机械周观点

👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿，同比+140%；单季度净利率32.3%创新高，同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿，同比+64%；单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，创18年以来新高。截至22H1末合同负债28.2亿，同比+32%；存货36.6亿，同比+24%，在手订单

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大金重工

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2022-08-29 07:36:53

天然气会议要点

我们认为最近这一波煤炭股的大涨，有两个非常重要的推手：（1）水电；（2）天然气。这两个又可以拆分为：（1）自然的天气原因；（2）俄乌背景下的俄罗斯天然气产量下降。本篇是我们邀请相关天然气分析师的一些分析 1、天然气价格大涨。（1）欧洲的天然气的基准价TTF在本周是涨幅超过了20%，绝对价格是已经接近了 300 欧元每兆瓦时的水平，去年能源危机炒的最火热的时候，也就是200欧元的水平；（2）最直接的后果就是全球特别是欧洲的电力的价格同样创了历史新高。 2、天然气价格大涨的原因：（1）今年夏季全球频

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德龙汇能

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2022-08-29 07:23:07

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

有道云笔记

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智光电气

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2022-08-29 07:21:41

昱能科技半年报交流纪要20220826

昱能科技半年报交流纪要20220826

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昱能科技

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2022-08-28 22:21:03

立即打开【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

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北京君正

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2022-08-28 21:30:44

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

有道云笔记

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中信出版

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2022-08-28 21:25:31

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

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东威科技

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2022-08-28 21:19:10

山鹰国际中报点评

🌟①业绩符合预期， 2Q22亏损因疫情压制包装纸量价山鹰国际发布半年报。上半年实现归属于母公司净利润1.28亿元，同比-87.2%，基本符合预期(业绩预告1.2-1.4亿元)，隐含2Q22亏损7200万元。我们认为公司2Q22的亏损主要由于疫情扰动了工业生产和居民终端消费，冲击了包装纸需求。我们预计需求最困难的时间已过去，但由于行业产能投放加速，供需可能仍难言反转。我们将22E/23E/24E盈利下调59/44%/22%，以反映更低的纸价假设。目标价下调14%至2.97元，基于0.8x 20

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山鹰国际

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2022-08-28 21:18:20

亿联网络中报点评

🌹业绩简评与经营分析： ✨8月26日，亿联网络发布2022上半年财报，实现营收23.38亿元，Y/Y 41.64%；归母净利润11.37亿元，Y/Y 41.01%；扣非净利润10.61亿元，Y/Y 49.31%。总体符合市场预期。 ✨市场开拓颇有成效，营收净利较快增长。公司22Q2单季度实现营收12.96亿元，Q/Q 24.47%，Y/Y 42.91%；归母净利润6.50亿元，Q/Q 33.54%，Y/Y 50.50%；扣非净利润6.15亿元，Q/Q 37.58%，Y/Y 59.03%。受益于

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亿联网络

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2022-08-28 21:17:30

中瓷电子、意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机

【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅 MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好

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意华股份
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中瓷电子

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2022-08-29 07:59:01

养殖板块观点：预期差很大

【养殖板块观点：预期差很大】近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。有预期差的地方就有机会。我们的结论是：（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋

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温氏股份

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2022-08-29 07:41:00

立高食品中报速览

[玫瑰]财务数据：立高食品2022年半年度营业总收入13.24亿元（+5.76%）；归母净利润7039.33万元（-48.53%），扣非净利润6656.82万元（-48.88%）。立高食品2022年Q2营业总收入6.94亿元（+3.12%）；归母净利润3037.32万元（-52.25%），扣非净利润2742.9万元（-52.9%）。 2022年半年度立高食品净利率下滑5.61pct至5.32%。其中毛利率-4.77pct至31.13%，其中期间费用率+1.81pct至23.8%，其中细项变

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立高食品

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2022-08-29 07:40:23

日辰股份中报速览

[玫瑰]财务数据：日辰股份2022年半年度营业总收入1.45亿元（-0.36%）；归母净利润2554.02万元（-24.86%），扣非净利润1979.93万元（-31.29%）。日辰股份2022年Q2营业总收入7034.12万元（-7.22%）；归母净利润1195.39万元（-38.07%），扣非净利润842.02万元（-50.18%）。 2022年半年度日辰股份净利率下滑5.75pct至17.62%。其中毛利率-4.92pct至39.25%，其中期间费用率+3.06pct至22.14%，

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日辰股份

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2022-08-29 07:39:35

泸州老窖中报点评

🌟事件：22H1公司实现营收116.6亿元，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%。其中，22Q2实现营收53.5亿元，同比+24.1%；归母净利润26.6亿元，同比+29.0%。 [太阳]分产品来看：22H1中高档酒类实现营收103.7亿元，同比+26.2%，其中量+22.5%，价+3.1%；其他酒类实现营收11.8亿元，同比+20.5%，其中量-11.3%，价+35.8%。考虑到期内中高档酒毛利率同比-0.23pct，我们预计上半年高度国窖慢于整体，低度国窖&特曲60增

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泸州老窖

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投研掘地蜂

2022-08-29 07:38:52

国君食饮:高端及徽酒中秋回款跟踪

[玫瑰]高端白酒回款流畅、价盘韧性凸显，中秋需求刚性下库存消化信心强，基本面趋势积极！迎驾端午以来迎来改善，中秋大商回款完成度高，洞藏势能延续下Q3有望迎来环比改善！ [太阳]茅台：1）本周22年整箱飞天批价3220元、22年散瓶飞天批价2820元左右，批价整体保持平稳。2）大部分区域目前9月回款已经完成，9月配额量提升，目前完成进度80%左右，预计9月5号之前配额陆续到货。 [太阳]五粮液：1）批价965-970元左右，全国范围内预计回款进度80%左右，发货75%，大商9月30日之前完成全年任

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贵州茅台

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2022-08-29 07:37:43

东吴机械周观点

👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿，同比+140%；单季度净利率32.3%创新高，同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿，同比+64%；单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，创18年以来新高。截至22H1末合同负债28.2亿，同比+32%；存货36.6亿，同比+24%，在手订单

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大金重工

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投研掘地蜂

2022-08-29 07:36:53

天然气会议要点

我们认为最近这一波煤炭股的大涨，有两个非常重要的推手：（1）水电；（2）天然气。这两个又可以拆分为：（1）自然的天气原因；（2）俄乌背景下的俄罗斯天然气产量下降。本篇是我们邀请相关天然气分析师的一些分析 1、天然气价格大涨。（1）欧洲的天然气的基准价TTF在本周是涨幅超过了20%，绝对价格是已经接近了 300 欧元每兆瓦时的水平，去年能源危机炒的最火热的时候，也就是200欧元的水平；（2）最直接的后果就是全球特别是欧洲的电力的价格同样创了历史新高。 2、天然气价格大涨的原因：（1）今年夏季全球频

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德龙汇能

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投研掘地蜂

2022-08-29 07:23:07

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

【东方计算机】行业周报：中报披露进入尾声，继续看好电力IT、国产化等方向

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智光电气

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昱能科技半年报交流纪要20220826

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昱能科技

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2022-08-28 22:21:03

立即打开【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

【国金电子】北京君正半年报业绩点评：下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

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北京君正

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2022-08-28 21:30:44

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

【中金传媒】中信出版丨业绩回顾：发行集约化推升毛利率，线上渠道建设持续推进

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中信出版

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2022-08-28 21:25:31

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

【东威科技】签5亿元大单，复合铜箔产业化开始扩散【中金机械】

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山鹰国际中报点评

🌟①业绩符合预期， 2Q22亏损因疫情压制包装纸量价山鹰国际发布半年报。上半年实现归属于母公司净利润1.28亿元，同比-87.2%，基本符合预期(业绩预告1.2-1.4亿元)，隐含2Q22亏损7200万元。我们认为公司2Q22的亏损主要由于疫情扰动了工业生产和居民终端消费，冲击了包装纸需求。我们预计需求最困难的时间已过去，但由于行业产能投放加速，供需可能仍难言反转。我们将22E/23E/24E盈利下调59/44%/22%，以反映更低的纸价假设。目标价下调14%至2.97元，基于0.8x 20

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山鹰国际

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2022-08-28 21:18:20

亿联网络中报点评

🌹业绩简评与经营分析： ✨8月26日，亿联网络发布2022上半年财报，实现营收23.38亿元，Y/Y 41.64%；归母净利润11.37亿元，Y/Y 41.01%；扣非净利润10.61亿元，Y/Y 49.31%。总体符合市场预期。 ✨市场开拓颇有成效，营收净利较快增长。公司22Q2单季度实现营收12.96亿元，Q/Q 24.47%，Y/Y 42.91%；归母净利润6.50亿元，Q/Q 33.54%，Y/Y 50.50%；扣非净利润6.15亿元，Q/Q 37.58%，Y/Y 59.03%。受益于

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亿联网络

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中瓷电子、意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机

【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅 MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好

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