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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-08-18 07:23:57

广和通交流

1、车载业务方面公司在产品性能、成本、客户结构方面有什么差异? 车载业务对质量要求高,且每年都要降成本。国内外在车的应用上有不同的方向,国外以T-BOX为主,国内既有智能座舱又有T-BOX,所以根据需求的不同,公司有多平台的供应,且与芯片原厂建立战略合作关系,提供更大的订单以降低成本。 2、比亚迪与高通签署了最新的消费级芯片合作协议。在未来的发展趋势上,公司是更多产出车规级,还是从成本考量来说消费级也够用呢?公司对这个行业趋势的判断如何? 消费级的产品一般是走到最前面的,处理能力也较强,部分企业

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广和通

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1.07
投研掘地蜂

2022-08-18 07:18:59

远东股份交流

电缆业务净利润率明显提升，达到5%，主要原因是什么？原材料价格有控制体系，不想过渡赚原材料波动的钱，会做严格意义上的套期保值锁定订单利润。原材料波动对毛利率影响在0.5%-0.8%。费用率下降0.5%-0.8%。 PET铜箔公司如何和看？去年三季度深入了解，但是公司现在技术人员和客户70%给宁德，包括和宁德交流过，PET和高精度铜箔薄度差异不大，差了1毫米，电子从技术上讲也比较高，新能源电子这一块不可能完全替代铜箔。安全角度出发，可能小批量试用（宁德2025年小批量试用），不会大规模替代，安

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远东股份

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2022-08-18 06:50:17

通威股份半年报点评

上半年净利润122亿，增长312%，Q2单季净利润70.3亿，增长232%；硅料持续超预期，40万吨新规划出台。上半年硅料产量10.73万吨，按此估算Q2单季销量5.9-6万吨，权益约5-5.1万吨，按此估算净利润贡献约60-65亿；公司同时公告在包头、保山各建设20万吨产能，每万吨总投资额仅7亿元，合计40万吨产能预计24年建完，预计24年底公司总产能有望接近80万吨，我们预计25年全球硅料需求约为200-250万吨，公司有望达到3-40%市占率；电池景气持续回升，TOPCon技术突破即将

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通威股份

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2022-08-18 06:49:15

近期锂电原材料价格变化如下

六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月16日报价26万元/吨，8月17日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月16日报价12.5万元/吨，8月17日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月16日报价6.5万元/吨，8月17日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月16日报价8.4万元/吨，8

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华友钴业

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2022-08-18 06:47:35

道通科技中报快评

1⃣ Q2业绩增速承压，北美营收下滑，2021H1高基数 ①2022H1公司实现营收10.33亿元，yoy-1.24%；实现归母净利润8565万元，yoy-62.96%；实现扣非归母净利润7402万元，yoy-61.72%。Q2单季营收5.20亿元，yoy-12.27%；归母净利润2235万元，yoy-81.56%。 ②按区域划分，公司北美市场营收4.38亿元，yoy-23.21%；欧洲市场营收1.77亿元，yoy+20.38%；中国及其他市场营收4.05亿元，yoy+27.86%。北美市场营收

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道通科技

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和林微纳22H1业绩点评

#业绩符合预期 22H1公司实现收入1.69亿元，YoY-6.93%；归母净利润0.36亿元，YoY-32.81%。22Q2单季度公司实现收入0.78亿元，YoY-14.03%，QoQ-13.55%；实现归母净利润0.17亿元，YoY-15.55%，QoQ-11.61%。 #研发+疫情影响Q2业绩公司二季度业绩同环比均有下滑，主要原因系公司加大研发力度，重点布局AR/VR领域MEMS精微零组件、超高频探针测试组件、基板测试探针等项目，研发费用大幅增长所致。二季度疫情对公司生产和物流亦有一定影响

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和林微纳

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2022-08-18 06:45:39

广发机械:深海油气景气向上，继续推荐龙头迪威尔

1、深海油气开发景气复苏显著，23-24年有望继续上行。本轮全球油价复苏，海洋油气开发力度显著提升。根据FMC二季报，公司22-24年在手订单达到79亿美金，同比增长58.5%。23-24年公司在手订单达到59亿美金，同比增长195%。由于当前全球深海供应链产能紧张，我们看到23-24年订单体量更大，行业景气度有望继续上行。 2、储量+成本+地缘政治安全三大因素推动开发加速，深海供应链加速向国内转移。在北美及中东主要产油区产量爬坡滞缓背景下，深海油气作为储量最丰富，地缘政治安全性最高优势逐步凸显

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2022-08-18 06:44:23

金域医学中报点评

事件：公司发布2022年半年度报告，收入为83.12亿元，同比增长52.37%；归母净利润为16.43亿元，同比增长55.11%；扣非净利润为16.05亿元，同比增长55.89%。单二季度，收入为40.61亿元，同比增长46.26%；归母净利润为7.93亿元，同比增长52.13%；扣非净利润为7.68亿元，同比增长53.83%。点评：常规业务实现较快增长，新冠仍贡献较大增量。上半年，公司收入83.12亿元，其中常规收入近40亿元，同比增长16.7%；新冠收入约为44亿元，去年同期约为21亿

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2022-08-18 06:12:22

东山精密半年报速评

东山精密22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%；归母净利润7.96亿元，同比+31.70%；扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%；毛利率14.45%，同比-0.20pct；净利率5.47%，同比+1.17pcts。上半年收入小幅增长源于多方面因素：1）H1国内疫情对公司整体生产效率有一定影响；2）触控显示业务因下游安卓需求疲软而下滑较多；3）A客户上半年需求较好，为公司带来增长动能；4）汽车业务持续拓展，22H1来自汽车客户收入约9.2亿元，同比增长约104%。毛利率下滑而

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东山精密

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2022-08-18 06:11:05

国恩股份:今年12倍的锂电新型方案材料标的

[庆祝]HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立重磅战略合作。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间超过300亿！ [庆祝]竞争格局方面，材料工艺是预成型工艺和注胶工艺上壁垒高，盈利能力较同类电池结构件显著增强。电池外壳属于定制化产品，需要和下游电池厂共同开发摸具，一旦进入产业链，销量稳定，排他性强。后续与C协议到期后，进

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招商有色:继续强推新能源有色材料

光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜

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【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大

【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大幅提升

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投研掘地蜂

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【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有

【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有品牌代工公司与定位mpp及opp的品牌公司

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巨星科技

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德业股份半年报交流纪要20220817

德业股份半年报交流纪要20220817

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石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）202

https://shimo.im/docs/gO3oxryj2NIaYpqD/read

石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）20220817

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广和通交流

1、车载业务方面公司在产品性能、成本、客户结构方面有什么差异? 车载业务对质量要求高,且每年都要降成本。国内外在车的应用上有不同的方向,国外以T-BOX为主,国内既有智能座舱又有T-BOX,所以根据需求的不同,公司有多平台的供应,且与芯片原厂建立战略合作关系,提供更大的订单以降低成本。 2、比亚迪与高通签署了最新的消费级芯片合作协议。在未来的发展趋势上,公司是更多产出车规级,还是从成本考量来说消费级也够用呢?公司对这个行业趋势的判断如何? 消费级的产品一般是走到最前面的,处理能力也较强,部分企业

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远东股份交流

电缆业务净利润率明显提升，达到5%，主要原因是什么？原材料价格有控制体系，不想过渡赚原材料波动的钱，会做严格意义上的套期保值锁定订单利润。原材料波动对毛利率影响在0.5%-0.8%。费用率下降0.5%-0.8%。 PET铜箔公司如何和看？去年三季度深入了解，但是公司现在技术人员和客户70%给宁德，包括和宁德交流过，PET和高精度铜箔薄度差异不大，差了1毫米，电子从技术上讲也比较高，新能源电子这一块不可能完全替代铜箔。安全角度出发，可能小批量试用（宁德2025年小批量试用），不会大规模替代，安

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通威股份半年报点评

上半年净利润122亿，增长312%，Q2单季净利润70.3亿，增长232%；硅料持续超预期，40万吨新规划出台。上半年硅料产量10.73万吨，按此估算Q2单季销量5.9-6万吨，权益约5-5.1万吨，按此估算净利润贡献约60-65亿；公司同时公告在包头、保山各建设20万吨产能，每万吨总投资额仅7亿元，合计40万吨产能预计24年建完，预计24年底公司总产能有望接近80万吨，我们预计25年全球硅料需求约为200-250万吨，公司有望达到3-40%市占率；电池景气持续回升，TOPCon技术突破即将

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近期锂电原材料价格变化如下

六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月16日报价26万元/吨，8月17日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月16日报价12.5万元/吨，8月17日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月16日报价6.5万元/吨，8月17日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月16日报价8.4万元/吨，8

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道通科技中报快评

1⃣ Q2业绩增速承压，北美营收下滑，2021H1高基数 ①2022H1公司实现营收10.33亿元，yoy-1.24%；实现归母净利润8565万元，yoy-62.96%；实现扣非归母净利润7402万元，yoy-61.72%。Q2单季营收5.20亿元，yoy-12.27%；归母净利润2235万元，yoy-81.56%。 ②按区域划分，公司北美市场营收4.38亿元，yoy-23.21%；欧洲市场营收1.77亿元，yoy+20.38%；中国及其他市场营收4.05亿元，yoy+27.86%。北美市场营收

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和林微纳22H1业绩点评

#业绩符合预期 22H1公司实现收入1.69亿元，YoY-6.93%；归母净利润0.36亿元，YoY-32.81%。22Q2单季度公司实现收入0.78亿元，YoY-14.03%，QoQ-13.55%；实现归母净利润0.17亿元，YoY-15.55%，QoQ-11.61%。 #研发+疫情影响Q2业绩公司二季度业绩同环比均有下滑，主要原因系公司加大研发力度，重点布局AR/VR领域MEMS精微零组件、超高频探针测试组件、基板测试探针等项目，研发费用大幅增长所致。二季度疫情对公司生产和物流亦有一定影响

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广发机械:深海油气景气向上，继续推荐龙头迪威尔

1、深海油气开发景气复苏显著，23-24年有望继续上行。本轮全球油价复苏，海洋油气开发力度显著提升。根据FMC二季报，公司22-24年在手订单达到79亿美金，同比增长58.5%。23-24年公司在手订单达到59亿美金，同比增长195%。由于当前全球深海供应链产能紧张，我们看到23-24年订单体量更大，行业景气度有望继续上行。 2、储量+成本+地缘政治安全三大因素推动开发加速，深海供应链加速向国内转移。在北美及中东主要产油区产量爬坡滞缓背景下，深海油气作为储量最丰富，地缘政治安全性最高优势逐步凸显

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事件：公司发布2022年半年度报告，收入为83.12亿元，同比增长52.37%；归母净利润为16.43亿元，同比增长55.11%；扣非净利润为16.05亿元，同比增长55.89%。单二季度，收入为40.61亿元，同比增长46.26%；归母净利润为7.93亿元，同比增长52.13%；扣非净利润为7.68亿元，同比增长53.83%。点评：常规业务实现较快增长，新冠仍贡献较大增量。上半年，公司收入83.12亿元，其中常规收入近40亿元，同比增长16.7%；新冠收入约为44亿元，去年同期约为21亿

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东山精密半年报速评

东山精密22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%；归母净利润7.96亿元，同比+31.70%；扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%；毛利率14.45%，同比-0.20pct；净利率5.47%，同比+1.17pcts。上半年收入小幅增长源于多方面因素：1）H1国内疫情对公司整体生产效率有一定影响；2）触控显示业务因下游安卓需求疲软而下滑较多；3）A客户上半年需求较好，为公司带来增长动能；4）汽车业务持续拓展，22H1来自汽车客户收入约9.2亿元，同比增长约104%。毛利率下滑而

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国恩股份:今年12倍的锂电新型方案材料标的

[庆祝]HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立重磅战略合作。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间超过300亿！ [庆祝]竞争格局方面，材料工艺是预成型工艺和注胶工艺上壁垒高，盈利能力较同类电池结构件显著增强。电池外壳属于定制化产品，需要和下游电池厂共同开发摸具，一旦进入产业链，销量稳定，排他性强。后续与C协议到期后，进

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招商有色:继续强推新能源有色材料

光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜

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【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大

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【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有

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1、车载业务方面公司在产品性能、成本、客户结构方面有什么差异? 车载业务对质量要求高,且每年都要降成本。国内外在车的应用上有不同的方向,国外以T-BOX为主,国内既有智能座舱又有T-BOX,所以根据需求的不同,公司有多平台的供应,且与芯片原厂建立战略合作关系,提供更大的订单以降低成本。 2、比亚迪与高通签署了最新的消费级芯片合作协议。在未来的发展趋势上,公司是更多产出车规级,还是从成本考量来说消费级也够用呢?公司对这个行业趋势的判断如何? 消费级的产品一般是走到最前面的,处理能力也较强,部分企业

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电缆业务净利润率明显提升，达到5%，主要原因是什么？原材料价格有控制体系，不想过渡赚原材料波动的钱，会做严格意义上的套期保值锁定订单利润。原材料波动对毛利率影响在0.5%-0.8%。费用率下降0.5%-0.8%。 PET铜箔公司如何和看？去年三季度深入了解，但是公司现在技术人员和客户70%给宁德，包括和宁德交流过，PET和高精度铜箔薄度差异不大，差了1毫米，电子从技术上讲也比较高，新能源电子这一块不可能完全替代铜箔。安全角度出发，可能小批量试用（宁德2025年小批量试用），不会大规模替代，安

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通威股份半年报点评

上半年净利润122亿，增长312%，Q2单季净利润70.3亿，增长232%；硅料持续超预期，40万吨新规划出台。上半年硅料产量10.73万吨，按此估算Q2单季销量5.9-6万吨，权益约5-5.1万吨，按此估算净利润贡献约60-65亿；公司同时公告在包头、保山各建设20万吨产能，每万吨总投资额仅7亿元，合计40万吨产能预计24年建完，预计24年底公司总产能有望接近80万吨，我们预计25年全球硅料需求约为200-250万吨，公司有望达到3-40%市占率；电池景气持续回升，TOPCon技术突破即将

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近期锂电原材料价格变化如下

六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月16日报价26万元/吨，8月17日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月16日报价12.5万元/吨，8月17日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月16日报价6.5万元/吨，8月17日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月16日报价8.4万元/吨，8

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道通科技中报快评

1⃣ Q2业绩增速承压，北美营收下滑，2021H1高基数 ①2022H1公司实现营收10.33亿元，yoy-1.24%；实现归母净利润8565万元，yoy-62.96%；实现扣非归母净利润7402万元，yoy-61.72%。Q2单季营收5.20亿元，yoy-12.27%；归母净利润2235万元，yoy-81.56%。 ②按区域划分，公司北美市场营收4.38亿元，yoy-23.21%；欧洲市场营收1.77亿元，yoy+20.38%；中国及其他市场营收4.05亿元，yoy+27.86%。北美市场营收

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道通科技

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投研掘地蜂

2022-08-18 06:46:39

和林微纳22H1业绩点评

#业绩符合预期 22H1公司实现收入1.69亿元，YoY-6.93%；归母净利润0.36亿元，YoY-32.81%。22Q2单季度公司实现收入0.78亿元，YoY-14.03%，QoQ-13.55%；实现归母净利润0.17亿元，YoY-15.55%，QoQ-11.61%。 #研发+疫情影响Q2业绩公司二季度业绩同环比均有下滑，主要原因系公司加大研发力度，重点布局AR/VR领域MEMS精微零组件、超高频探针测试组件、基板测试探针等项目，研发费用大幅增长所致。二季度疫情对公司生产和物流亦有一定影响

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和林微纳

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2022-08-18 06:45:39

广发机械:深海油气景气向上，继续推荐龙头迪威尔

1、深海油气开发景气复苏显著，23-24年有望继续上行。本轮全球油价复苏，海洋油气开发力度显著提升。根据FMC二季报，公司22-24年在手订单达到79亿美金，同比增长58.5%。23-24年公司在手订单达到59亿美金，同比增长195%。由于当前全球深海供应链产能紧张，我们看到23-24年订单体量更大，行业景气度有望继续上行。 2、储量+成本+地缘政治安全三大因素推动开发加速，深海供应链加速向国内转移。在北美及中东主要产油区产量爬坡滞缓背景下，深海油气作为储量最丰富，地缘政治安全性最高优势逐步凸显

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迪威尔

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投研掘地蜂

2022-08-18 06:44:23

金域医学中报点评

事件：公司发布2022年半年度报告，收入为83.12亿元，同比增长52.37%；归母净利润为16.43亿元，同比增长55.11%；扣非净利润为16.05亿元，同比增长55.89%。单二季度，收入为40.61亿元，同比增长46.26%；归母净利润为7.93亿元，同比增长52.13%；扣非净利润为7.68亿元，同比增长53.83%。点评：常规业务实现较快增长，新冠仍贡献较大增量。上半年，公司收入83.12亿元，其中常规收入近40亿元，同比增长16.7%；新冠收入约为44亿元，去年同期约为21亿

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金域医学

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2022-08-18 06:12:22

东山精密半年报速评

东山精密22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%；归母净利润7.96亿元，同比+31.70%；扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%；毛利率14.45%，同比-0.20pct；净利率5.47%，同比+1.17pcts。上半年收入小幅增长源于多方面因素：1）H1国内疫情对公司整体生产效率有一定影响；2）触控显示业务因下游安卓需求疲软而下滑较多；3）A客户上半年需求较好，为公司带来增长动能；4）汽车业务持续拓展，22H1来自汽车客户收入约9.2亿元，同比增长约104%。毛利率下滑而

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东山精密

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2022-08-18 06:11:05

国恩股份:今年12倍的锂电新型方案材料标的

[庆祝]HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立重磅战略合作。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间超过300亿！ [庆祝]竞争格局方面，材料工艺是预成型工艺和注胶工艺上壁垒高，盈利能力较同类电池结构件显著增强。电池外壳属于定制化产品，需要和下游电池厂共同开发摸具，一旦进入产业链，销量稳定，排他性强。后续与C协议到期后，进

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招商有色:继续强推新能源有色材料

光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜

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【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大

【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大幅提升

有道云笔记

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腾讯控股

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2022-08-18 05:18:29

【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有

【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有品牌代工公司与定位mpp及opp的品牌公司

有道云笔记

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巨星科技

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2022-08-17 23:18:26

德业股份半年报交流纪要20220817

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有道云笔记

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石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）202

https://shimo.im/docs/gO3oxryj2NIaYpqD/read

石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）20220817

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石英股份

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2022-08-18 07:23:57

广和通交流

1、车载业务方面公司在产品性能、成本、客户结构方面有什么差异? 车载业务对质量要求高,且每年都要降成本。国内外在车的应用上有不同的方向,国外以T-BOX为主,国内既有智能座舱又有T-BOX,所以根据需求的不同,公司有多平台的供应,且与芯片原厂建立战略合作关系,提供更大的订单以降低成本。 2、比亚迪与高通签署了最新的消费级芯片合作协议。在未来的发展趋势上,公司是更多产出车规级,还是从成本考量来说消费级也够用呢?公司对这个行业趋势的判断如何? 消费级的产品一般是走到最前面的,处理能力也较强,部分企业

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广和通

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远东股份交流

电缆业务净利润率明显提升，达到5%，主要原因是什么？原材料价格有控制体系，不想过渡赚原材料波动的钱，会做严格意义上的套期保值锁定订单利润。原材料波动对毛利率影响在0.5%-0.8%。费用率下降0.5%-0.8%。 PET铜箔公司如何和看？去年三季度深入了解，但是公司现在技术人员和客户70%给宁德，包括和宁德交流过，PET和高精度铜箔薄度差异不大，差了1毫米，电子从技术上讲也比较高，新能源电子这一块不可能完全替代铜箔。安全角度出发，可能小批量试用（宁德2025年小批量试用），不会大规模替代，安

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通威股份半年报点评

上半年净利润122亿，增长312%，Q2单季净利润70.3亿，增长232%；硅料持续超预期，40万吨新规划出台。上半年硅料产量10.73万吨，按此估算Q2单季销量5.9-6万吨，权益约5-5.1万吨，按此估算净利润贡献约60-65亿；公司同时公告在包头、保山各建设20万吨产能，每万吨总投资额仅7亿元，合计40万吨产能预计24年建完，预计24年底公司总产能有望接近80万吨，我们预计25年全球硅料需求约为200-250万吨，公司有望达到3-40%市占率；电池景气持续回升，TOPCon技术突破即将

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通威股份

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近期锂电原材料价格变化如下

六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月16日报价26万元/吨，8月17日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月16日报价12.5万元/吨，8月17日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月16日报价6.5万元/吨，8月17日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月16日报价8.4万元/吨，8

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华友钴业

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道通科技中报快评

1⃣ Q2业绩增速承压，北美营收下滑，2021H1高基数 ①2022H1公司实现营收10.33亿元，yoy-1.24%；实现归母净利润8565万元，yoy-62.96%；实现扣非归母净利润7402万元，yoy-61.72%。Q2单季营收5.20亿元，yoy-12.27%；归母净利润2235万元，yoy-81.56%。 ②按区域划分，公司北美市场营收4.38亿元，yoy-23.21%；欧洲市场营收1.77亿元，yoy+20.38%；中国及其他市场营收4.05亿元，yoy+27.86%。北美市场营收

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道通科技

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和林微纳22H1业绩点评

#业绩符合预期 22H1公司实现收入1.69亿元，YoY-6.93%；归母净利润0.36亿元，YoY-32.81%。22Q2单季度公司实现收入0.78亿元，YoY-14.03%，QoQ-13.55%；实现归母净利润0.17亿元，YoY-15.55%，QoQ-11.61%。 #研发+疫情影响Q2业绩公司二季度业绩同环比均有下滑，主要原因系公司加大研发力度，重点布局AR/VR领域MEMS精微零组件、超高频探针测试组件、基板测试探针等项目，研发费用大幅增长所致。二季度疫情对公司生产和物流亦有一定影响

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和林微纳

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广发机械:深海油气景气向上，继续推荐龙头迪威尔

1、深海油气开发景气复苏显著，23-24年有望继续上行。本轮全球油价复苏，海洋油气开发力度显著提升。根据FMC二季报，公司22-24年在手订单达到79亿美金，同比增长58.5%。23-24年公司在手订单达到59亿美金，同比增长195%。由于当前全球深海供应链产能紧张，我们看到23-24年订单体量更大，行业景气度有望继续上行。 2、储量+成本+地缘政治安全三大因素推动开发加速，深海供应链加速向国内转移。在北美及中东主要产油区产量爬坡滞缓背景下，深海油气作为储量最丰富，地缘政治安全性最高优势逐步凸显

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金域医学中报点评

事件：公司发布2022年半年度报告，收入为83.12亿元，同比增长52.37%；归母净利润为16.43亿元，同比增长55.11%；扣非净利润为16.05亿元，同比增长55.89%。单二季度，收入为40.61亿元，同比增长46.26%；归母净利润为7.93亿元，同比增长52.13%；扣非净利润为7.68亿元，同比增长53.83%。点评：常规业务实现较快增长，新冠仍贡献较大增量。上半年，公司收入83.12亿元，其中常规收入近40亿元，同比增长16.7%；新冠收入约为44亿元，去年同期约为21亿

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东山精密半年报速评

东山精密22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%；归母净利润7.96亿元，同比+31.70%；扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%；毛利率14.45%，同比-0.20pct；净利率5.47%，同比+1.17pcts。上半年收入小幅增长源于多方面因素：1）H1国内疫情对公司整体生产效率有一定影响；2）触控显示业务因下游安卓需求疲软而下滑较多；3）A客户上半年需求较好，为公司带来增长动能；4）汽车业务持续拓展，22H1来自汽车客户收入约9.2亿元，同比增长约104%。毛利率下滑而

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国恩股份:今年12倍的锂电新型方案材料标的

[庆祝]HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立重磅战略合作。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间超过300亿！ [庆祝]竞争格局方面，材料工艺是预成型工艺和注胶工艺上壁垒高，盈利能力较同类电池结构件显著增强。电池外壳属于定制化产品，需要和下游电池厂共同开发摸具，一旦进入产业链，销量稳定，排他性强。后续与C协议到期后，进

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招商有色:继续强推新能源有色材料

光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜

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【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大

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【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有

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1、车载业务方面公司在产品性能、成本、客户结构方面有什么差异? 车载业务对质量要求高,且每年都要降成本。国内外在车的应用上有不同的方向,国外以T-BOX为主,国内既有智能座舱又有T-BOX,所以根据需求的不同,公司有多平台的供应,且与芯片原厂建立战略合作关系,提供更大的订单以降低成本。 2、比亚迪与高通签署了最新的消费级芯片合作协议。在未来的发展趋势上,公司是更多产出车规级,还是从成本考量来说消费级也够用呢?公司对这个行业趋势的判断如何? 消费级的产品一般是走到最前面的,处理能力也较强,部分企业

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电缆业务净利润率明显提升，达到5%，主要原因是什么？原材料价格有控制体系，不想过渡赚原材料波动的钱，会做严格意义上的套期保值锁定订单利润。原材料波动对毛利率影响在0.5%-0.8%。费用率下降0.5%-0.8%。 PET铜箔公司如何和看？去年三季度深入了解，但是公司现在技术人员和客户70%给宁德，包括和宁德交流过，PET和高精度铜箔薄度差异不大，差了1毫米，电子从技术上讲也比较高，新能源电子这一块不可能完全替代铜箔。安全角度出发，可能小批量试用（宁德2025年小批量试用），不会大规模替代，安

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上半年净利润122亿，增长312%，Q2单季净利润70.3亿，增长232%；硅料持续超预期，40万吨新规划出台。上半年硅料产量10.73万吨，按此估算Q2单季销量5.9-6万吨，权益约5-5.1万吨，按此估算净利润贡献约60-65亿；公司同时公告在包头、保山各建设20万吨产能，每万吨总投资额仅7亿元，合计40万吨产能预计24年建完，预计24年底公司总产能有望接近80万吨，我们预计25年全球硅料需求约为200-250万吨，公司有望达到3-40%市占率；电池景气持续回升，TOPCon技术突破即将

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近期锂电原材料价格变化如下

六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，8月16日报价26万元/吨，8月17日报价26万元/吨，累计降价29万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，8月16日报价12.5万元/吨，8月17日报价12.5万元/吨，累计降价15.2万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，8月16日报价6.5万元/吨，8月17日报价6.5万元/吨，累计降价6.1万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价11.8万/吨，8月16日报价8.4万元/吨，8

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1⃣ Q2业绩增速承压，北美营收下滑，2021H1高基数 ①2022H1公司实现营收10.33亿元，yoy-1.24%；实现归母净利润8565万元，yoy-62.96%；实现扣非归母净利润7402万元，yoy-61.72%。Q2单季营收5.20亿元，yoy-12.27%；归母净利润2235万元，yoy-81.56%。 ②按区域划分，公司北美市场营收4.38亿元，yoy-23.21%；欧洲市场营收1.77亿元，yoy+20.38%；中国及其他市场营收4.05亿元，yoy+27.86%。北美市场营收

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和林微纳22H1业绩点评

#业绩符合预期 22H1公司实现收入1.69亿元，YoY-6.93%；归母净利润0.36亿元，YoY-32.81%。22Q2单季度公司实现收入0.78亿元，YoY-14.03%，QoQ-13.55%；实现归母净利润0.17亿元，YoY-15.55%，QoQ-11.61%。 #研发+疫情影响Q2业绩公司二季度业绩同环比均有下滑，主要原因系公司加大研发力度，重点布局AR/VR领域MEMS精微零组件、超高频探针测试组件、基板测试探针等项目，研发费用大幅增长所致。二季度疫情对公司生产和物流亦有一定影响

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1、深海油气开发景气复苏显著，23-24年有望继续上行。本轮全球油价复苏，海洋油气开发力度显著提升。根据FMC二季报，公司22-24年在手订单达到79亿美金，同比增长58.5%。23-24年公司在手订单达到59亿美金，同比增长195%。由于当前全球深海供应链产能紧张，我们看到23-24年订单体量更大，行业景气度有望继续上行。 2、储量+成本+地缘政治安全三大因素推动开发加速，深海供应链加速向国内转移。在北美及中东主要产油区产量爬坡滞缓背景下，深海油气作为储量最丰富，地缘政治安全性最高优势逐步凸显

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金域医学中报点评

事件：公司发布2022年半年度报告，收入为83.12亿元，同比增长52.37%；归母净利润为16.43亿元，同比增长55.11%；扣非净利润为16.05亿元，同比增长55.89%。单二季度，收入为40.61亿元，同比增长46.26%；归母净利润为7.93亿元，同比增长52.13%；扣非净利润为7.68亿元，同比增长53.83%。点评：常规业务实现较快增长，新冠仍贡献较大增量。上半年，公司收入83.12亿元，其中常规收入近40亿元，同比增长16.7%；新冠收入约为44亿元，去年同期约为21亿

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东山精密半年报速评

东山精密22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%；归母净利润7.96亿元，同比+31.70%；扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%；毛利率14.45%，同比-0.20pct；净利率5.47%，同比+1.17pcts。上半年收入小幅增长源于多方面因素：1）H1国内疫情对公司整体生产效率有一定影响；2）触控显示业务因下游安卓需求疲软而下滑较多；3）A客户上半年需求较好，为公司带来增长动能；4）汽车业务持续拓展，22H1来自汽车客户收入约9.2亿元，同比增长约104%。毛利率下滑而

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2022-08-18 06:11:05

国恩股份:今年12倍的锂电新型方案材料标的

[庆祝]HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立重磅战略合作。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间超过300亿！ [庆祝]竞争格局方面，材料工艺是预成型工艺和注胶工艺上壁垒高，盈利能力较同类电池结构件显著增强。电池外壳属于定制化产品，需要和下游电池厂共同开发摸具，一旦进入产业链，销量稳定，排他性强。后续与C协议到期后，进

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国恩股份

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2022-08-18 05:46:48

招商有色:继续强推新能源有色材料

光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜

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万顺新材

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2022-08-18 05:22:55

【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大

【东吴传媒互联网张良卫团队】腾讯控股2022Q2会议纪要和财务梳理：利润超预期，管理费用大幅提升

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腾讯控股

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2022-08-18 05:18:29

【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有

【天风商社刘章明团队】工具渠道纪要：美国头部家装建材连锁渠道出现消费降级趋势，看多渠道自有品牌代工公司与定位mpp及opp的品牌公司

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巨星科技

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2022-08-17 23:18:26

德业股份半年报交流纪要20220817

德业股份半年报交流纪要20220817

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德业股份

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2022-08-17 22:44:00

石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）202

https://shimo.im/docs/gO3oxryj2NIaYpqD/read

石英股份2022年中报点评：半导体及光伏高纯砂继续量价齐升（国君建材鲍雁辛黄涛）20220817

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石英股份

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