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投研掘地蜂

2022-08-04 08:17:34

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度康耐视今天召开2Q22业绩发布会，其业务发展可与奥普特等国内视觉系统提供商的经营情况相互对照，核心信息摘录如下： 1）2Q22收入2.75亿美元，同比增长2%，但中华区/3C增长表现亮眼。分板块来看，3C电子增长好于预期，物流、工业自动化则承压，主要由于仓储物流中心资本开支放缓、供应链短缺致使项目延期等因素。分市场来看，单季度亚洲/欧洲/美洲分别同比+20%/+13%/-16%，特别的，大中华区受益于3C订

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矩子科技

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3.82
投研掘地蜂

2022-08-04 07:28:42

🔥凯莱英回购点评

🔥凯莱英回购点评：拟回购4-8亿股票，用于新一轮股权激励！公司产能加速释放+非新冠在手订单饱满，2022年业绩保持高确定性+高增速！2022年23倍PE，持续重点推荐！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】8月3日晚，公司公告回购方案，拟用自有资金回购4-8亿元股票，回购价格不超过290元/股；预计回购约138-276万股，占总股本的0.4%-0.81%；回购期限为12月。拟回购股份将用于后期实施股权激励及注销减少注册资本；以建立长期激励机制，吸引和保留技术人才。【观

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凯莱英

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2022-08-04 07:27:41

[礼物]【华泰金属】南山铝业：产业链闭环布局，产品持续高端化

🌟【核心结论】公司完成产业链闭环，电解铝配套发电、氧化铝、预焙阳极产能保障成本、质量控制，业绩受益铝价上涨；加工端产品类型丰富且产品结构持续高端化，具备量价齐升逻辑；回收端布局再生铝保级利用项目，具备绿色转型优势，同时支撑公司业务规模持续增长，并起到节约成本作用。我们看好铝价年内修复行情带动板块估值水平提升，公司2022年对应PE估值约10倍，PB估值仅1.0倍，天山、云铝均在1.8倍左右，公司具备一定修复空间。 🔥1、原料端：电解铝100%自供，印尼氧化铝贡献新增长点公司电解铝年产量

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南山铝业

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2022-08-04 07:23:00

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享：1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系

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江淮汽车

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2022-08-04 07:21:43

【东吴陈李|市场观点20220803】

【东吴陈李|市场观点20220803】核心观点: 一、海外:有大型经济体出现经济和金融危机。二、国内:经济环比确实回升，但幅度不高。7月份的政治局会议定调没有做强刺激主要是我们要想到2023年是更加困难的一年。三、资本市场:我认为狭义流动性边际上一定是减弱的，流动性的拐点已经出现。四、至于是否标配新能源，从基本面而非博弈角度出发，我会有一些顾虑，其中包括全球是不是要坚定地执行双碳战略，传统能源中原油价格是不是一定一直维持在100美元以上，所以我没有那么有信心。主要内容: 一、海外: 1

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宁德时代

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:20:43

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w [烟花]事件：比亚迪公布7月销量，新能源乘用车16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%。1-7月累计80.04w (纯电/ 插混: 40.45w/ 39.59w)，同比+299.7%。22Q1/Q2销量分别为 28.5/35.3w。7月动力电池及储能装机量7.29GWh，累计装机量41.33GWh。 [玫瑰]点评：本月公司产能大幅提升，环比+21%。产能提

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比亚迪

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2022-08-04 07:19:03

【天风建材】金晶科技0802调研要点，全市场独家底部发掘，今日调整后再次强烈推荐！

[玫瑰]产能：1）建筑玻璃：建筑玻璃熔化量5800t/d（报表口径），节能玻璃目前2000万平，年底形成3000万平，明年Q3预计4000万平。2）新能源：压延方面宁夏目前在产一条600T/D光伏玻璃产线，近期开建两条1200T/D压延线。马来西亚一条在产（背板），一条即将投产（面板），为FS做配套，三期在储备。国内TCO玻璃产线目前有两条，计划明年上半年再改造一条。单条产能1000-1500万平米。3）纯碱一年产销130万吨，内部消化40万吨左右。 [玫瑰]客户情况：和FS是09年开始接触，

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金晶科技

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2022-08-04 07:07:05

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线半导体为代表的硬科技被卡脖子，对整个制造业都有很大的影响，是制约我国产业升级的重要瓶颈。当前背景下，我们认为产业结构补短板，练内功的迫切性愈发明显。目前市场担心IC设计全球的周期趋于下降，但是对半导体产业发展最为瓶颈的设备材料等环节的核心逻辑是国产替代渗透率。是量的逻辑，没有价格的影响。考虑到晶圆代工产能对整个产业的保证作用，晶圆厂的扩产势在必行。作为未来2-3年内确定程度最高的细分板块，半导体设备材料细分赛道无论是历史

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北方华创

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2022-08-01 17:56:20

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点：

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点： 1.北美T客户情况：目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况，及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标，公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上，一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内，现在能够实现100秒左右，客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2.订单情况：订单饱满，H2将陆续公布与主机厂的合作。202

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力劲科技

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2022-08-01 17:52:41

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！事件：今日四会富仕大涨12%，近日已连续上涨，我们此前发布汽车pcb行业报告建议重点关注公司。公司7月30日披露半年报，实现营业收入5.72亿元，同比增长25.30%；实现归母净利润9721万元，同比增长16.42%；实现扣非净利润9309万元，同比增长18.32%。点评如下： 1、上半年业绩稳步增长，期待下半年复苏表现公司在上半年受疫情封城影响下，持续开拓客户，拓展下游产品品类，同时积极深耕日系市场，取得

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四会富仕

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2022-08-01 09:10:27

海通硬科技（金属+汽车）

【赣锋锂业：2个新公告】 1）认购稀美资源股权：以每股4港元认购6000万新股，总金额约2.4亿港元。股权已交割完成，持有16.67%股权。稀美介绍：全球主要的钽铌生产商，湿法产能位居世界前列。科普：钽铌高熔点，2000摄氏度+；高沸点，5000摄氏度+。耐腐蚀、超导、高强度。 2）新型锂电池项目开建：赣锋新型锂电池科技产业园在两江新区开工建设。 3个子项目：固态电池技术研究院、固态电池生产基地及电池pack系统，国内最大固态电池基地。规划：电池和pack产能各10GWh。注：回顾，1月

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赣锋锂业

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2022-08-01 09:09:06

东财限制性股票激励计划调整简评

7/29公告调整要点： 1) 首次授予限制性股票数量、授予价格调整：由4,411.70万股调整为5,294.04万股；由34.74元/股调整为28.88元/股（现价为22.25元）； 2) 预留限制性股票数量调整：由500万股调整为600万股。 3) 调整原因：部分激励对象离职，激励对象人数减少至778人，股票数量减少至4,411.70万股；且公司2021年度权益分派实施完毕。 [玫瑰]公司授予限制性股票的三个归属期考核目标直接挂钩净利润，分别为2021E-2023E净利润分别不低于66.9、8

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东方财富

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2022-08-01 09:07:53

光伏产业链本周更新

[太阳]硅料：硅料价格见顶，新产能有序释放缓解供给紧张。本周硅料价格环比持平，主流报价286-295元/kg，8月随着部分检修硅料厂商复产以及新产能逐步释放，硅料供给环比7月将有望增加，紧张程度有所缓解。 [太阳]硅片：硅片涨价下游接受顺利，8月开工率预计提升。两家龙头率先上调硅片价格，其他厂商随之跟涨，国内单晶M6/M10/G12价格上涨至6.26-6.33、7.52-7.54、9.93元/片；N型方面，龙头上调M6/M10/G12 150μm分别至6.71、8.07、10.42元/片，涨幅4

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通威股份

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2022-08-01 08:29:32

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性随着行情进入到我们之前定义的第三阶段：猪价自证反转阶段，猪价已成为行情趋动的绝对第一因素。但在一波流畅的行情之后，我们发现，市场进入到一种新的纠结当中，【“卷”猪价】的内在述求与高波动的猪价外在表现特征加剧了这种纠结，形成较为明显的【不确定性】感受。相较于过于“卷”短期，“卷”猪价，我们认为：关注中期，关注估值，将从不确定当中找到确定。猪价：不确定性明显存在，体现在短期----【周、日度级别】，但确定性同样明显存在，更体现在中期----【月、季度级别】

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牧原股份

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2022-08-01 08:27:40

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者公司自2005年成立之初，深耕碳碳复合材料及产品，主要应用于光伏晶硅制造热场。目前公司在碳碳热场领域的市场份额约40%，成本优势下引领行业扩张，龙头地位稳固。同时，公司基于碳基复合材料技术平台优势，拓展半导体产业关键材料、碳陶刹车片、锂电池负极关键材料等业务，创造第二成长曲线，并有望支撑估值跃迁。具体来看： 1、成本利刃，助力并引领行业扩张，走在行业前列。我们测算2021年全球碳碳热场的市场空间为36亿元，2025年达近百亿。202

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金博股份

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2022-08-04 08:17:34

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度康耐视今天召开2Q22业绩发布会，其业务发展可与奥普特等国内视觉系统提供商的经营情况相互对照，核心信息摘录如下： 1）2Q22收入2.75亿美元，同比增长2%，但中华区/3C增长表现亮眼。分板块来看，3C电子增长好于预期，物流、工业自动化则承压，主要由于仓储物流中心资本开支放缓、供应链短缺致使项目延期等因素。分市场来看，单季度亚洲/欧洲/美洲分别同比+20%/+13%/-16%，特别的，大中华区受益于3C订

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2022-08-04 07:28:42

🔥凯莱英回购点评

🔥凯莱英回购点评：拟回购4-8亿股票，用于新一轮股权激励！公司产能加速释放+非新冠在手订单饱满，2022年业绩保持高确定性+高增速！2022年23倍PE，持续重点推荐！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】8月3日晚，公司公告回购方案，拟用自有资金回购4-8亿元股票，回购价格不超过290元/股；预计回购约138-276万股，占总股本的0.4%-0.81%；回购期限为12月。拟回购股份将用于后期实施股权激励及注销减少注册资本；以建立长期激励机制，吸引和保留技术人才。【观

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凯莱英

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2022-08-04 07:27:41

[礼物]【华泰金属】南山铝业：产业链闭环布局，产品持续高端化

🌟【核心结论】公司完成产业链闭环，电解铝配套发电、氧化铝、预焙阳极产能保障成本、质量控制，业绩受益铝价上涨；加工端产品类型丰富且产品结构持续高端化，具备量价齐升逻辑；回收端布局再生铝保级利用项目，具备绿色转型优势，同时支撑公司业务规模持续增长，并起到节约成本作用。我们看好铝价年内修复行情带动板块估值水平提升，公司2022年对应PE估值约10倍，PB估值仅1.0倍，天山、云铝均在1.8倍左右，公司具备一定修复空间。 🔥1、原料端：电解铝100%自供，印尼氧化铝贡献新增长点公司电解铝年产量

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江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享：1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系

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【东吴陈李|市场观点20220803】

【东吴陈李|市场观点20220803】核心观点: 一、海外:有大型经济体出现经济和金融危机。二、国内:经济环比确实回升，但幅度不高。7月份的政治局会议定调没有做强刺激主要是我们要想到2023年是更加困难的一年。三、资本市场:我认为狭义流动性边际上一定是减弱的，流动性的拐点已经出现。四、至于是否标配新能源，从基本面而非博弈角度出发，我会有一些顾虑，其中包括全球是不是要坚定地执行双碳战略，传统能源中原油价格是不是一定一直维持在100美元以上，所以我没有那么有信心。主要内容: 一、海外: 1

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[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w [烟花]事件：比亚迪公布7月销量，新能源乘用车16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%。1-7月累计80.04w (纯电/ 插混: 40.45w/ 39.59w)，同比+299.7%。22Q1/Q2销量分别为 28.5/35.3w。7月动力电池及储能装机量7.29GWh，累计装机量41.33GWh。 [玫瑰]点评：本月公司产能大幅提升，环比+21%。产能提

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【天风建材】金晶科技0802调研要点，全市场独家底部发掘，今日调整后再次强烈推荐！

[玫瑰]产能：1）建筑玻璃：建筑玻璃熔化量5800t/d（报表口径），节能玻璃目前2000万平，年底形成3000万平，明年Q3预计4000万平。2）新能源：压延方面宁夏目前在产一条600T/D光伏玻璃产线，近期开建两条1200T/D压延线。马来西亚一条在产（背板），一条即将投产（面板），为FS做配套，三期在储备。国内TCO玻璃产线目前有两条，计划明年上半年再改造一条。单条产能1000-1500万平米。3）纯碱一年产销130万吨，内部消化40万吨左右。 [玫瑰]客户情况：和FS是09年开始接触，

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【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线半导体为代表的硬科技被卡脖子，对整个制造业都有很大的影响，是制约我国产业升级的重要瓶颈。当前背景下，我们认为产业结构补短板，练内功的迫切性愈发明显。目前市场担心IC设计全球的周期趋于下降，但是对半导体产业发展最为瓶颈的设备材料等环节的核心逻辑是国产替代渗透率。是量的逻辑，没有价格的影响。考虑到晶圆代工产能对整个产业的保证作用，晶圆厂的扩产势在必行。作为未来2-3年内确定程度最高的细分板块，半导体设备材料细分赛道无论是历史

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【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点：

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点： 1.北美T客户情况：目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况，及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标，公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上，一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内，现在能够实现100秒左右，客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2.订单情况：订单饱满，H2将陆续公布与主机厂的合作。202

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力劲科技

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【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！事件：今日四会富仕大涨12%，近日已连续上涨，我们此前发布汽车pcb行业报告建议重点关注公司。公司7月30日披露半年报，实现营业收入5.72亿元，同比增长25.30%；实现归母净利润9721万元，同比增长16.42%；实现扣非净利润9309万元，同比增长18.32%。点评如下： 1、上半年业绩稳步增长，期待下半年复苏表现公司在上半年受疫情封城影响下，持续开拓客户，拓展下游产品品类，同时积极深耕日系市场，取得

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海通硬科技（金属+汽车）

【赣锋锂业：2个新公告】 1）认购稀美资源股权：以每股4港元认购6000万新股，总金额约2.4亿港元。股权已交割完成，持有16.67%股权。稀美介绍：全球主要的钽铌生产商，湿法产能位居世界前列。科普：钽铌高熔点，2000摄氏度+；高沸点，5000摄氏度+。耐腐蚀、超导、高强度。 2）新型锂电池项目开建：赣锋新型锂电池科技产业园在两江新区开工建设。 3个子项目：固态电池技术研究院、固态电池生产基地及电池pack系统，国内最大固态电池基地。规划：电池和pack产能各10GWh。注：回顾，1月

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东财限制性股票激励计划调整简评

7/29公告调整要点： 1) 首次授予限制性股票数量、授予价格调整：由4,411.70万股调整为5,294.04万股；由34.74元/股调整为28.88元/股（现价为22.25元）； 2) 预留限制性股票数量调整：由500万股调整为600万股。 3) 调整原因：部分激励对象离职，激励对象人数减少至778人，股票数量减少至4,411.70万股；且公司2021年度权益分派实施完毕。 [玫瑰]公司授予限制性股票的三个归属期考核目标直接挂钩净利润，分别为2021E-2023E净利润分别不低于66.9、8

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光伏产业链本周更新

[太阳]硅料：硅料价格见顶，新产能有序释放缓解供给紧张。本周硅料价格环比持平，主流报价286-295元/kg，8月随着部分检修硅料厂商复产以及新产能逐步释放，硅料供给环比7月将有望增加，紧张程度有所缓解。 [太阳]硅片：硅片涨价下游接受顺利，8月开工率预计提升。两家龙头率先上调硅片价格，其他厂商随之跟涨，国内单晶M6/M10/G12价格上涨至6.26-6.33、7.52-7.54、9.93元/片；N型方面，龙头上调M6/M10/G12 150μm分别至6.71、8.07、10.42元/片，涨幅4

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【虎年荐猪】不确定性当中的确定性

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性随着行情进入到我们之前定义的第三阶段：猪价自证反转阶段，猪价已成为行情趋动的绝对第一因素。但在一波流畅的行情之后，我们发现，市场进入到一种新的纠结当中，【“卷”猪价】的内在述求与高波动的猪价外在表现特征加剧了这种纠结，形成较为明显的【不确定性】感受。相较于过于“卷”短期，“卷”猪价，我们认为：关注中期，关注估值，将从不确定当中找到确定。猪价：不确定性明显存在，体现在短期----【周、日度级别】，但确定性同样明显存在，更体现在中期----【月、季度级别】

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【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者公司自2005年成立之初，深耕碳碳复合材料及产品，主要应用于光伏晶硅制造热场。目前公司在碳碳热场领域的市场份额约40%，成本优势下引领行业扩张，龙头地位稳固。同时，公司基于碳基复合材料技术平台优势，拓展半导体产业关键材料、碳陶刹车片、锂电池负极关键材料等业务，创造第二成长曲线，并有望支撑估值跃迁。具体来看： 1、成本利刃，助力并引领行业扩张，走在行业前列。我们测算2021年全球碳碳热场的市场空间为36亿元，2025年达近百亿。202

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【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度康耐视今天召开2Q22业绩发布会，其业务发展可与奥普特等国内视觉系统提供商的经营情况相互对照，核心信息摘录如下： 1）2Q22收入2.75亿美元，同比增长2%，但中华区/3C增长表现亮眼。分板块来看，3C电子增长好于预期，物流、工业自动化则承压，主要由于仓储物流中心资本开支放缓、供应链短缺致使项目延期等因素。分市场来看，单季度亚洲/欧洲/美洲分别同比+20%/+13%/-16%，特别的，大中华区受益于3C订

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矩子科技

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3.82
投研掘地蜂

2022-08-04 07:28:42

🔥凯莱英回购点评

🔥凯莱英回购点评：拟回购4-8亿股票，用于新一轮股权激励！公司产能加速释放+非新冠在手订单饱满，2022年业绩保持高确定性+高增速！2022年23倍PE，持续重点推荐！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】8月3日晚，公司公告回购方案，拟用自有资金回购4-8亿元股票，回购价格不超过290元/股；预计回购约138-276万股，占总股本的0.4%-0.81%；回购期限为12月。拟回购股份将用于后期实施股权激励及注销减少注册资本；以建立长期激励机制，吸引和保留技术人才。【观

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凯莱英

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:27:41

[礼物]【华泰金属】南山铝业：产业链闭环布局，产品持续高端化

🌟【核心结论】公司完成产业链闭环，电解铝配套发电、氧化铝、预焙阳极产能保障成本、质量控制，业绩受益铝价上涨；加工端产品类型丰富且产品结构持续高端化，具备量价齐升逻辑；回收端布局再生铝保级利用项目，具备绿色转型优势，同时支撑公司业务规模持续增长，并起到节约成本作用。我们看好铝价年内修复行情带动板块估值水平提升，公司2022年对应PE估值约10倍，PB估值仅1.0倍，天山、云铝均在1.8倍左右，公司具备一定修复空间。 🔥1、原料端：电解铝100%自供，印尼氧化铝贡献新增长点公司电解铝年产量

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南山铝业

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:23:00

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享：1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系

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江淮汽车

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:21:43

【东吴陈李|市场观点20220803】

【东吴陈李|市场观点20220803】核心观点: 一、海外:有大型经济体出现经济和金融危机。二、国内:经济环比确实回升，但幅度不高。7月份的政治局会议定调没有做强刺激主要是我们要想到2023年是更加困难的一年。三、资本市场:我认为狭义流动性边际上一定是减弱的，流动性的拐点已经出现。四、至于是否标配新能源，从基本面而非博弈角度出发，我会有一些顾虑，其中包括全球是不是要坚定地执行双碳战略，传统能源中原油价格是不是一定一直维持在100美元以上，所以我没有那么有信心。主要内容: 一、海外: 1

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宁德时代

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:20:43

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w [烟花]事件：比亚迪公布7月销量，新能源乘用车16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%。1-7月累计80.04w (纯电/ 插混: 40.45w/ 39.59w)，同比+299.7%。22Q1/Q2销量分别为 28.5/35.3w。7月动力电池及储能装机量7.29GWh，累计装机量41.33GWh。 [玫瑰]点评：本月公司产能大幅提升，环比+21%。产能提

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比亚迪

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2.70
投研掘地蜂

2022-08-04 07:19:03

【天风建材】金晶科技0802调研要点，全市场独家底部发掘，今日调整后再次强烈推荐！

[玫瑰]产能：1）建筑玻璃：建筑玻璃熔化量5800t/d（报表口径），节能玻璃目前2000万平，年底形成3000万平，明年Q3预计4000万平。2）新能源：压延方面宁夏目前在产一条600T/D光伏玻璃产线，近期开建两条1200T/D压延线。马来西亚一条在产（背板），一条即将投产（面板），为FS做配套，三期在储备。国内TCO玻璃产线目前有两条，计划明年上半年再改造一条。单条产能1000-1500万平米。3）纯碱一年产销130万吨，内部消化40万吨左右。 [玫瑰]客户情况：和FS是09年开始接触，

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金晶科技

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:07:05

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线半导体为代表的硬科技被卡脖子，对整个制造业都有很大的影响，是制约我国产业升级的重要瓶颈。当前背景下，我们认为产业结构补短板，练内功的迫切性愈发明显。目前市场担心IC设计全球的周期趋于下降，但是对半导体产业发展最为瓶颈的设备材料等环节的核心逻辑是国产替代渗透率。是量的逻辑，没有价格的影响。考虑到晶圆代工产能对整个产业的保证作用，晶圆厂的扩产势在必行。作为未来2-3年内确定程度最高的细分板块，半导体设备材料细分赛道无论是历史

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北方华创

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投研掘地蜂

2022-08-01 17:56:20

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点：

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点： 1.北美T客户情况：目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况，及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标，公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上，一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内，现在能够实现100秒左右，客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2.订单情况：订单饱满，H2将陆续公布与主机厂的合作。202

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力劲科技

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5.25
投研掘地蜂

2022-08-01 17:52:41

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！事件：今日四会富仕大涨12%，近日已连续上涨，我们此前发布汽车pcb行业报告建议重点关注公司。公司7月30日披露半年报，实现营业收入5.72亿元，同比增长25.30%；实现归母净利润9721万元，同比增长16.42%；实现扣非净利润9309万元，同比增长18.32%。点评如下： 1、上半年业绩稳步增长，期待下半年复苏表现公司在上半年受疫情封城影响下，持续开拓客户，拓展下游产品品类，同时积极深耕日系市场，取得

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四会富仕

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投研掘地蜂

2022-08-01 09:10:27

海通硬科技（金属+汽车）

【赣锋锂业：2个新公告】 1）认购稀美资源股权：以每股4港元认购6000万新股，总金额约2.4亿港元。股权已交割完成，持有16.67%股权。稀美介绍：全球主要的钽铌生产商，湿法产能位居世界前列。科普：钽铌高熔点，2000摄氏度+；高沸点，5000摄氏度+。耐腐蚀、超导、高强度。 2）新型锂电池项目开建：赣锋新型锂电池科技产业园在两江新区开工建设。 3个子项目：固态电池技术研究院、固态电池生产基地及电池pack系统，国内最大固态电池基地。规划：电池和pack产能各10GWh。注：回顾，1月

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赣锋锂业

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投研掘地蜂

2022-08-01 09:09:06

东财限制性股票激励计划调整简评

7/29公告调整要点： 1) 首次授予限制性股票数量、授予价格调整：由4,411.70万股调整为5,294.04万股；由34.74元/股调整为28.88元/股（现价为22.25元）； 2) 预留限制性股票数量调整：由500万股调整为600万股。 3) 调整原因：部分激励对象离职，激励对象人数减少至778人，股票数量减少至4,411.70万股；且公司2021年度权益分派实施完毕。 [玫瑰]公司授予限制性股票的三个归属期考核目标直接挂钩净利润，分别为2021E-2023E净利润分别不低于66.9、8

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东方财富

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投研掘地蜂

2022-08-01 09:07:53

光伏产业链本周更新

[太阳]硅料：硅料价格见顶，新产能有序释放缓解供给紧张。本周硅料价格环比持平，主流报价286-295元/kg，8月随着部分检修硅料厂商复产以及新产能逐步释放，硅料供给环比7月将有望增加，紧张程度有所缓解。 [太阳]硅片：硅片涨价下游接受顺利，8月开工率预计提升。两家龙头率先上调硅片价格，其他厂商随之跟涨，国内单晶M6/M10/G12价格上涨至6.26-6.33、7.52-7.54、9.93元/片；N型方面，龙头上调M6/M10/G12 150μm分别至6.71、8.07、10.42元/片，涨幅4

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通威股份

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投研掘地蜂

2022-08-01 08:29:32

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性随着行情进入到我们之前定义的第三阶段：猪价自证反转阶段，猪价已成为行情趋动的绝对第一因素。但在一波流畅的行情之后，我们发现，市场进入到一种新的纠结当中，【“卷”猪价】的内在述求与高波动的猪价外在表现特征加剧了这种纠结，形成较为明显的【不确定性】感受。相较于过于“卷”短期，“卷”猪价，我们认为：关注中期，关注估值，将从不确定当中找到确定。猪价：不确定性明显存在，体现在短期----【周、日度级别】，但确定性同样明显存在，更体现在中期----【月、季度级别】

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牧原股份

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投研掘地蜂

2022-08-01 08:27:40

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者公司自2005年成立之初，深耕碳碳复合材料及产品，主要应用于光伏晶硅制造热场。目前公司在碳碳热场领域的市场份额约40%，成本优势下引领行业扩张，龙头地位稳固。同时，公司基于碳基复合材料技术平台优势，拓展半导体产业关键材料、碳陶刹车片、锂电池负极关键材料等业务，创造第二成长曲线，并有望支撑估值跃迁。具体来看： 1、成本利刃，助力并引领行业扩张，走在行业前列。我们测算2021年全球碳碳热场的市场空间为36亿元，2025年达近百亿。202

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金博股份

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【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度康耐视今天召开2Q22业绩发布会，其业务发展可与奥普特等国内视觉系统提供商的经营情况相互对照，核心信息摘录如下： 1）2Q22收入2.75亿美元，同比增长2%，但中华区/3C增长表现亮眼。分板块来看，3C电子增长好于预期，物流、工业自动化则承压，主要由于仓储物流中心资本开支放缓、供应链短缺致使项目延期等因素。分市场来看，单季度亚洲/欧洲/美洲分别同比+20%/+13%/-16%，特别的，大中华区受益于3C订

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🔥凯莱英回购点评

🔥凯莱英回购点评：拟回购4-8亿股票，用于新一轮股权激励！公司产能加速释放+非新冠在手订单饱满，2022年业绩保持高确定性+高增速！2022年23倍PE，持续重点推荐！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】8月3日晚，公司公告回购方案，拟用自有资金回购4-8亿元股票，回购价格不超过290元/股；预计回购约138-276万股，占总股本的0.4%-0.81%；回购期限为12月。拟回购股份将用于后期实施股权激励及注销减少注册资本；以建立长期激励机制，吸引和保留技术人才。【观

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[礼物]【华泰金属】南山铝业：产业链闭环布局，产品持续高端化

🌟【核心结论】公司完成产业链闭环，电解铝配套发电、氧化铝、预焙阳极产能保障成本、质量控制，业绩受益铝价上涨；加工端产品类型丰富且产品结构持续高端化，具备量价齐升逻辑；回收端布局再生铝保级利用项目，具备绿色转型优势，同时支撑公司业务规模持续增长，并起到节约成本作用。我们看好铝价年内修复行情带动板块估值水平提升，公司2022年对应PE估值约10倍，PB估值仅1.0倍，天山、云铝均在1.8倍左右，公司具备一定修复空间。 🔥1、原料端：电解铝100%自供，印尼氧化铝贡献新增长点公司电解铝年产量

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江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享：1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系

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【东吴陈李|市场观点20220803】

【东吴陈李|市场观点20220803】核心观点: 一、海外:有大型经济体出现经济和金融危机。二、国内:经济环比确实回升，但幅度不高。7月份的政治局会议定调没有做强刺激主要是我们要想到2023年是更加困难的一年。三、资本市场:我认为狭义流动性边际上一定是减弱的，流动性的拐点已经出现。四、至于是否标配新能源，从基本面而非博弈角度出发，我会有一些顾虑，其中包括全球是不是要坚定地执行双碳战略，传统能源中原油价格是不是一定一直维持在100美元以上，所以我没有那么有信心。主要内容: 一、海外: 1

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[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w [烟花]事件：比亚迪公布7月销量，新能源乘用车16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%。1-7月累计80.04w (纯电/ 插混: 40.45w/ 39.59w)，同比+299.7%。22Q1/Q2销量分别为 28.5/35.3w。7月动力电池及储能装机量7.29GWh，累计装机量41.33GWh。 [玫瑰]点评：本月公司产能大幅提升，环比+21%。产能提

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【天风建材】金晶科技0802调研要点，全市场独家底部发掘，今日调整后再次强烈推荐！

[玫瑰]产能：1）建筑玻璃：建筑玻璃熔化量5800t/d（报表口径），节能玻璃目前2000万平，年底形成3000万平，明年Q3预计4000万平。2）新能源：压延方面宁夏目前在产一条600T/D光伏玻璃产线，近期开建两条1200T/D压延线。马来西亚一条在产（背板），一条即将投产（面板），为FS做配套，三期在储备。国内TCO玻璃产线目前有两条，计划明年上半年再改造一条。单条产能1000-1500万平米。3）纯碱一年产销130万吨，内部消化40万吨左右。 [玫瑰]客户情况：和FS是09年开始接触，

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【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线半导体为代表的硬科技被卡脖子，对整个制造业都有很大的影响，是制约我国产业升级的重要瓶颈。当前背景下，我们认为产业结构补短板，练内功的迫切性愈发明显。目前市场担心IC设计全球的周期趋于下降，但是对半导体产业发展最为瓶颈的设备材料等环节的核心逻辑是国产替代渗透率。是量的逻辑，没有价格的影响。考虑到晶圆代工产能对整个产业的保证作用，晶圆厂的扩产势在必行。作为未来2-3年内确定程度最高的细分板块，半导体设备材料细分赛道无论是历史

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【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点：

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点： 1.北美T客户情况：目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况，及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标，公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上，一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内，现在能够实现100秒左右，客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2.订单情况：订单饱满，H2将陆续公布与主机厂的合作。202

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【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！事件：今日四会富仕大涨12%，近日已连续上涨，我们此前发布汽车pcb行业报告建议重点关注公司。公司7月30日披露半年报，实现营业收入5.72亿元，同比增长25.30%；实现归母净利润9721万元，同比增长16.42%；实现扣非净利润9309万元，同比增长18.32%。点评如下： 1、上半年业绩稳步增长，期待下半年复苏表现公司在上半年受疫情封城影响下，持续开拓客户，拓展下游产品品类，同时积极深耕日系市场，取得

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海通硬科技（金属+汽车）

【赣锋锂业：2个新公告】 1）认购稀美资源股权：以每股4港元认购6000万新股，总金额约2.4亿港元。股权已交割完成，持有16.67%股权。稀美介绍：全球主要的钽铌生产商，湿法产能位居世界前列。科普：钽铌高熔点，2000摄氏度+；高沸点，5000摄氏度+。耐腐蚀、超导、高强度。 2）新型锂电池项目开建：赣锋新型锂电池科技产业园在两江新区开工建设。 3个子项目：固态电池技术研究院、固态电池生产基地及电池pack系统，国内最大固态电池基地。规划：电池和pack产能各10GWh。注：回顾，1月

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东财限制性股票激励计划调整简评

7/29公告调整要点： 1) 首次授予限制性股票数量、授予价格调整：由4,411.70万股调整为5,294.04万股；由34.74元/股调整为28.88元/股（现价为22.25元）； 2) 预留限制性股票数量调整：由500万股调整为600万股。 3) 调整原因：部分激励对象离职，激励对象人数减少至778人，股票数量减少至4,411.70万股；且公司2021年度权益分派实施完毕。 [玫瑰]公司授予限制性股票的三个归属期考核目标直接挂钩净利润，分别为2021E-2023E净利润分别不低于66.9、8

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光伏产业链本周更新

[太阳]硅料：硅料价格见顶，新产能有序释放缓解供给紧张。本周硅料价格环比持平，主流报价286-295元/kg，8月随着部分检修硅料厂商复产以及新产能逐步释放，硅料供给环比7月将有望增加，紧张程度有所缓解。 [太阳]硅片：硅片涨价下游接受顺利，8月开工率预计提升。两家龙头率先上调硅片价格，其他厂商随之跟涨，国内单晶M6/M10/G12价格上涨至6.26-6.33、7.52-7.54、9.93元/片；N型方面，龙头上调M6/M10/G12 150μm分别至6.71、8.07、10.42元/片，涨幅4

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【虎年荐猪】不确定性当中的确定性

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性随着行情进入到我们之前定义的第三阶段：猪价自证反转阶段，猪价已成为行情趋动的绝对第一因素。但在一波流畅的行情之后，我们发现，市场进入到一种新的纠结当中，【“卷”猪价】的内在述求与高波动的猪价外在表现特征加剧了这种纠结，形成较为明显的【不确定性】感受。相较于过于“卷”短期，“卷”猪价，我们认为：关注中期，关注估值，将从不确定当中找到确定。猪价：不确定性明显存在，体现在短期----【周、日度级别】，但确定性同样明显存在，更体现在中期----【月、季度级别】

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【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者公司自2005年成立之初，深耕碳碳复合材料及产品，主要应用于光伏晶硅制造热场。目前公司在碳碳热场领域的市场份额约40%，成本优势下引领行业扩张，龙头地位稳固。同时，公司基于碳基复合材料技术平台优势，拓展半导体产业关键材料、碳陶刹车片、锂电池负极关键材料等业务，创造第二成长曲线，并有望支撑估值跃迁。具体来看： 1、成本利刃，助力并引领行业扩张，走在行业前列。我们测算2021年全球碳碳热场的市场空间为36亿元，2025年达近百亿。202

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【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度

【中金机械】机器视觉：康耐视2Q22中华区收入同比增长30%以上，印证3C视觉系统景气度康耐视今天召开2Q22业绩发布会，其业务发展可与奥普特等国内视觉系统提供商的经营情况相互对照，核心信息摘录如下： 1）2Q22收入2.75亿美元，同比增长2%，但中华区/3C增长表现亮眼。分板块来看，3C电子增长好于预期，物流、工业自动化则承压，主要由于仓储物流中心资本开支放缓、供应链短缺致使项目延期等因素。分市场来看，单季度亚洲/欧洲/美洲分别同比+20%/+13%/-16%，特别的，大中华区受益于3C订

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矩子科技

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投研掘地蜂

2022-08-04 07:28:42

🔥凯莱英回购点评

🔥凯莱英回购点评：拟回购4-8亿股票，用于新一轮股权激励！公司产能加速释放+非新冠在手订单饱满，2022年业绩保持高确定性+高增速！2022年23倍PE，持续重点推荐！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】8月3日晚，公司公告回购方案，拟用自有资金回购4-8亿元股票，回购价格不超过290元/股；预计回购约138-276万股，占总股本的0.4%-0.81%；回购期限为12月。拟回购股份将用于后期实施股权激励及注销减少注册资本；以建立长期激励机制，吸引和保留技术人才。【观

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凯莱英

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2022-08-04 07:27:41

[礼物]【华泰金属】南山铝业：产业链闭环布局，产品持续高端化

🌟【核心结论】公司完成产业链闭环，电解铝配套发电、氧化铝、预焙阳极产能保障成本、质量控制，业绩受益铝价上涨；加工端产品类型丰富且产品结构持续高端化，具备量价齐升逻辑；回收端布局再生铝保级利用项目，具备绿色转型优势，同时支撑公司业务规模持续增长，并起到节约成本作用。我们看好铝价年内修复行情带动板块估值水平提升，公司2022年对应PE估值约10倍，PB估值仅1.0倍，天山、云铝均在1.8倍左右，公司具备一定修复空间。 🔥1、原料端：电解铝100%自供，印尼氧化铝贡献新增长点公司电解铝年产量

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南山铝业

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2022-08-04 07:23:00

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享

江淮汽车调研纪要江淮汽车调研分享：1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门店销售。2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利，单车收入2万元，净利润大约2000-2500元，去年扩建后的工厂产能年产量为30万辆，蔚来汽车的高端车型，ES系列和ET系

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江淮汽车

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2022-08-04 07:21:43

【东吴陈李|市场观点20220803】

【东吴陈李|市场观点20220803】核心观点: 一、海外:有大型经济体出现经济和金融危机。二、国内:经济环比确实回升，但幅度不高。7月份的政治局会议定调没有做强刺激主要是我们要想到2023年是更加困难的一年。三、资本市场:我认为狭义流动性边际上一定是减弱的，流动性的拐点已经出现。四、至于是否标配新能源，从基本面而非博弈角度出发，我会有一些顾虑，其中包括全球是不是要坚定地执行双碳战略，传统能源中原油价格是不是一定一直维持在100美元以上，所以我没有那么有信心。主要内容: 一、海外: 1

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宁德时代

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2022-08-04 07:20:43

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w

[庆祝]【国金电车】比亚迪7月销量点评：产能提升超预期，月销16.2w，环比+2.9w [烟花]事件：比亚迪公布7月销量，新能源乘用车16.22w (纯电/ 插混: 8.10w/ 8.12w)，同/环比+224.1/+21.3%。1-7月累计80.04w (纯电/ 插混: 40.45w/ 39.59w)，同比+299.7%。22Q1/Q2销量分别为 28.5/35.3w。7月动力电池及储能装机量7.29GWh，累计装机量41.33GWh。 [玫瑰]点评：本月公司产能大幅提升，环比+21%。产能提

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比亚迪

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2022-08-04 07:19:03

【天风建材】金晶科技0802调研要点，全市场独家底部发掘，今日调整后再次强烈推荐！

[玫瑰]产能：1）建筑玻璃：建筑玻璃熔化量5800t/d（报表口径），节能玻璃目前2000万平，年底形成3000万平，明年Q3预计4000万平。2）新能源：压延方面宁夏目前在产一条600T/D光伏玻璃产线，近期开建两条1200T/D压延线。马来西亚一条在产（背板），一条即将投产（面板），为FS做配套，三期在储备。国内TCO玻璃产线目前有两条，计划明年上半年再改造一条。单条产能1000-1500万平米。3）纯碱一年产销130万吨，内部消化40万吨左右。 [玫瑰]客户情况：和FS是09年开始接触，

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金晶科技

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2022-08-04 07:07:05

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线

【安信电子】坚定推荐半导体设备材料为代表的硬科技国产替代（补短板）核心主线半导体为代表的硬科技被卡脖子，对整个制造业都有很大的影响，是制约我国产业升级的重要瓶颈。当前背景下，我们认为产业结构补短板，练内功的迫切性愈发明显。目前市场担心IC设计全球的周期趋于下降，但是对半导体产业发展最为瓶颈的设备材料等环节的核心逻辑是国产替代渗透率。是量的逻辑，没有价格的影响。考虑到晶圆代工产能对整个产业的保证作用，晶圆厂的扩产势在必行。作为未来2-3年内确定程度最高的细分板块，半导体设备材料细分赛道无论是历史

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北方华创

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2022-08-01 17:56:20

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点：

【HTI NEV】力劲科技8.1业务交流会要点： 1.北美T客户情况：目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况，及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标，公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上，一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内，现在能够实现100秒左右，客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2.订单情况：订单饱满，H2将陆续公布与主机厂的合作。202

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力劲科技

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2022-08-01 17:52:41

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！

【天风通信】四会富仕大涨点评：工控pcb领先企业，H1业绩稳健增长，下半年更值期待！事件：今日四会富仕大涨12%，近日已连续上涨，我们此前发布汽车pcb行业报告建议重点关注公司。公司7月30日披露半年报，实现营业收入5.72亿元，同比增长25.30%；实现归母净利润9721万元，同比增长16.42%；实现扣非净利润9309万元，同比增长18.32%。点评如下： 1、上半年业绩稳步增长，期待下半年复苏表现公司在上半年受疫情封城影响下，持续开拓客户，拓展下游产品品类，同时积极深耕日系市场，取得

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四会富仕

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2022-08-01 09:10:27

海通硬科技（金属+汽车）

【赣锋锂业：2个新公告】 1）认购稀美资源股权：以每股4港元认购6000万新股，总金额约2.4亿港元。股权已交割完成，持有16.67%股权。稀美介绍：全球主要的钽铌生产商，湿法产能位居世界前列。科普：钽铌高熔点，2000摄氏度+；高沸点，5000摄氏度+。耐腐蚀、超导、高强度。 2）新型锂电池项目开建：赣锋新型锂电池科技产业园在两江新区开工建设。 3个子项目：固态电池技术研究院、固态电池生产基地及电池pack系统，国内最大固态电池基地。规划：电池和pack产能各10GWh。注：回顾，1月

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赣锋锂业

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2022-08-01 09:09:06

东财限制性股票激励计划调整简评

7/29公告调整要点： 1) 首次授予限制性股票数量、授予价格调整：由4,411.70万股调整为5,294.04万股；由34.74元/股调整为28.88元/股（现价为22.25元）； 2) 预留限制性股票数量调整：由500万股调整为600万股。 3) 调整原因：部分激励对象离职，激励对象人数减少至778人，股票数量减少至4,411.70万股；且公司2021年度权益分派实施完毕。 [玫瑰]公司授予限制性股票的三个归属期考核目标直接挂钩净利润，分别为2021E-2023E净利润分别不低于66.9、8

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东方财富

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投研掘地蜂

2022-08-01 09:07:53

光伏产业链本周更新

[太阳]硅料：硅料价格见顶，新产能有序释放缓解供给紧张。本周硅料价格环比持平，主流报价286-295元/kg，8月随着部分检修硅料厂商复产以及新产能逐步释放，硅料供给环比7月将有望增加，紧张程度有所缓解。 [太阳]硅片：硅片涨价下游接受顺利，8月开工率预计提升。两家龙头率先上调硅片价格，其他厂商随之跟涨，国内单晶M6/M10/G12价格上涨至6.26-6.33、7.52-7.54、9.93元/片；N型方面，龙头上调M6/M10/G12 150μm分别至6.71、8.07、10.42元/片，涨幅4

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通威股份

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2022-08-01 08:29:32

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性

【虎年荐猪】不确定性当中的确定性随着行情进入到我们之前定义的第三阶段：猪价自证反转阶段，猪价已成为行情趋动的绝对第一因素。但在一波流畅的行情之后，我们发现，市场进入到一种新的纠结当中，【“卷”猪价】的内在述求与高波动的猪价外在表现特征加剧了这种纠结，形成较为明显的【不确定性】感受。相较于过于“卷”短期，“卷”猪价，我们认为：关注中期，关注估值，将从不确定当中找到确定。猪价：不确定性明显存在，体现在短期----【周、日度级别】，但确定性同样明显存在，更体现在中期----【月、季度级别】

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牧原股份

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2.21
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2022-08-01 08:27:40

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者

【长江建材&电新】金博股份深度：从热场走向碳基复材平台的领军者公司自2005年成立之初，深耕碳碳复合材料及产品，主要应用于光伏晶硅制造热场。目前公司在碳碳热场领域的市场份额约40%，成本优势下引领行业扩张，龙头地位稳固。同时，公司基于碳基复合材料技术平台优势，拓展半导体产业关键材料、碳陶刹车片、锂电池负极关键材料等业务，创造第二成长曲线，并有望支撑估值跃迁。具体来看： 1、成本利刃，助力并引领行业扩张，走在行业前列。我们测算2021年全球碳碳热场的市场空间为36亿元，2025年达近百亿。202

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金博股份

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