投研掘地蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2022-07-14 12:06:06

索通发展业绩预告点评

[玫瑰]业绩预告：预计22H1实现归母净利5.3-5.65亿元，同比增加81.90-93.92%；扣非归母净利5.3-5.65亿元，同比增加84.38-96.56%。 [玫瑰]业绩拆分：22Q2按照扣非净利中值3.93亿元计算，我们推测业绩拆分： 1）预焙阳极：预计出货90万吨，单吨净利500元/吨，贡献归母净利3.15亿元 2）石油焦（含贸易）：预计出货33万吨，单吨净利210元/吨，贡献归母净利0.69亿元 3）其他：共贡献归母净利0.09亿元 [玫瑰]本次业绩大幅超预期主要原因系：1）预焙

S
索通发展

1

2

4

2.97
投研掘地蜂

2022-07-14 12:05:14

杉杉股份业绩预告点评

1、杉杉股份发布2022H1业绩预增公告，预计2022H1实现归属净利润16-17亿元，同比增长111-124%，实现扣非净利润13.5-14.5亿元，同比增长87-100%。拆分至二季度，预计2022Q2实现归属净利润8-9亿元，同比增长122-150%，实现扣非净利润7.4-8.4亿元，同比增长67-90%，环比增长20-37%。 2、拆分业务来看，公司2季度负极业务预计实现净利润2.3-2.5亿元，负极排产超4万吨，出货预计达到3.5万吨以上，环比增长20%左右；单吨净利预计在0.65-0

S
杉杉股份

0

1

0

2.03
投研掘地蜂

2022-07-14 12:03:08

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现 🌹业绩简评与经营分析： ✨7月13日，公司发布22H1业绩预告，22年上半年预计实现营业收入66.89亿元左右，同比增长约55.00%，归母净利润2.74亿元，同比增长105.14%，扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长113.04%，业绩超预期。 ✨营收快速增长，业绩增速超预期。根据公司业绩预告，预计22Q2实现营收36.31亿元，同比增长45%，归母净利润1.5亿元，同比增长106%，22Q2净利率环比提升0.

S
移远通信

0

0

0

1.13
投研掘地蜂

2022-07-14 12:01:37

宝明科技:Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间

【宝明科技】Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间宝明科技7月7日公告，在赣州经开区投资60亿建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔。 ※什么是Pet？ Pet铜箔技术采用半导体级沉积溅射工艺+塑料镀金技术，在动力电池pack替代了铜箔铝箔，减少其表面不必要的保护厚度，加速热量挥发，是高镍不燃烧811电池升级路线上的不二之选。 ※谁在做Pet？国内最大电池玩家C公司已布局，今年八月或九月会看到C公司和蔚来关于高镍不燃烧电池的联名发布会。改变使用传

S
宝明科技

14

2

8

16.26
投研掘地蜂

2022-07-14 11:59:23

恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好

【国君机械】恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好 Q2同比降幅收窄，环比改善。公司公告22H1归母净利3500-4500万元/同比下降85.6%-81.5%，Q2单季归母净利2236-3236万元/同比下降78.6%-69.0%/环比+76.9-156.0%，同比下滑幅度收窄，环比业绩改善，业绩基本符合预期。公司最艰难的时刻已过，风电装机回暖下Q3业绩有望迎来反转。 Q3装机预计大幅回暖，风电法兰有望量利齐升。22H2预计迎来小“抢装潮”，新增装机超过40GW，半年

S
恒润股份

0

1

1

3.93
投研掘地蜂

2022-07-14 08:43:52

双星新材:PET铜箔新楚，剑指千亿市值

【双星新材】PET铜箔新楚，剑指千亿市值 21A：净利13.8亿，其中新材料11亿（~30万吨），单吨盈利3700元； 22E：净利预计18亿，全部为新材料贡献，对应同比+64%；市值估算：PET铜箔450亿（30x）+光伏背板膜100亿（20x）+新材料480亿（10x）=1030亿，目前市值仅为216亿。 [玫瑰]PET复合铜箔：1GWh锂电需求铜箔1000万平，25年动力电池需求1.5TWh，对应铜箔需求1200亿（单价8元/平）；PET复合铜箔在能量密度和安全性显著优于纯铜箔，假设25

S
双星新材

14

2

10

18.10
投研掘地蜂

2022-07-14 08:30:00

天赐材料交流

🌼电解液及6F 不考虑碳酸锂库存收益，电解液单吨净利1.8万元，吨净利与Q1差不多，原因系：1）6F长单均价在25-27万，与市场价接近，与Q1平均售价比仅略微下降。2)LiFSI产量提升，Q2出货1200-1400吨，Q1仅900吨。 6F扩产：有2.5-3万吨折固在8月份投产；明年3月份折固5万吨投产。还有6万吨在2024年3月投产。产量：电解液上半年共出货12万吨，7月3万吨左右，Q3预计出货9-11万吨，全年35万吨。 🌼添加剂 LIFSI：Q2出货1200-1400吨，Q3预计超

S
天赐材料

2

2

1

3.23
投研掘地蜂

2022-07-14 08:29:01

天能重工交流精要

Q∶珠海港作为大股东带来什么赋能 A∶1）从资金或者融资上，以前我们作为民营企业在融资成本上还是不占优势的，尤其做风电厂融资租赁、项目贷款资金成本很高，面临融资难、融资贵的问题，后来成为珠海港旗下公司，实际控股人变成珠海市国资委之后，整个融资成本有明显的改善。首先，成为控股之后马上锁价定增了10亿，对改善资金结构，推进我们项目建设非常有利。其次，综合授信，我们以前在基准利率上浮一点，现在都是在基准利率下浮。我们目前综合授信利率都在4以下，以前一些政策性银行不给贷款，现在陆续有些政策银行提供贷款，

S
天能重工

0

2

0

1.28
投研掘地蜂

2022-07-14 06:11:02

国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前

【东吴批零社服 | 电商】国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前国联股份发布2022半年度预增公告。公司预计2022H1收入约278亿元/ +98%yoy，归母净利约4.19亿元/ +94%yoy，扣非净利约3.74亿元/ +87%yoy（均为预告中枢，下同）。 2022Q2公司收入及归母净利润均超我们的预期。公司预计2022Q2收入/归母净利润为约157亿元/ 2.64亿元，同比+97%/ +91%，收入和归母净利均超出我们此前预计的147亿元/ 2.50亿元。

S
国联股份

0

1

0

1.17
投研掘地蜂

2022-07-13 12:50:17

亿联网络业绩点评

[礼物]事件：公司发布1H21业绩预告，上半年公司预计实现收入22.3亿元~23.9亿元，同比增长35%~45%；预计实现归母净利润10.9亿元~11.7亿元，同比增长35~45%。 [礼物]我们观点如下： 1. 单季度来看，预计公司Q2实现收入11.9亿元~13.5亿元，同比增长31%~49%，中位值为12.7亿元，同比增长40%，环比增长22%；预计公司归母净利润6.0亿元~6.8亿元，同比增长39%~58%，中位值为6.42亿元，同比增长49%，环比增长32%。 2. 短期来看，公司以逐步

S
亿联网络

0

3

2

5.91
投研掘地蜂

2022-07-13 12:49:10

高能环境逻辑更新

[烟花]主业介绍：从工业危废提取金属（铜、铅、镍等）并进行深加工成金属制成品，ToB商业模式，目前市占率仅1-2%。公司具备提纯技术壁垒，单吨净利润可达1000元（同业公司仅100-200元），产能迅速投产提升市占率。 [庆祝]公司近期变化： 1、中报业绩超预期，去年Q2高基数（利润占比占全年40%），今年顶住疫情仍有高增长； 2、6-7月新投产20万吨产能，相较此前产能（43万吨/年）增长50%，下半年还有31万吨/年产能投运； 3、公司加速产业链延伸，后端将金属镍加工成硫酸镍（用于正极）、氧

S
高能环境

3

4

0

3.43
投研掘地蜂

2022-07-13 12:48:03

鼎通科技业绩点评

[玫瑰]事件：7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。 [礼物]Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（

S
鼎通科技

0

3

1

4.72
投研掘地蜂

2022-07-13 12:47:05

面板价格更新及原因分析

近期面板价格走势：面板价格在21年7月20日前后到达峰值，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别为288、227、137、87美元/片。此后面板价格呈现持续下滑的态势，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-56.9%/-60.8%/-59.9%/-67.8%。其中21年7月至21年10月快速下跌，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-23.6%/-36.1%/-43.1%/-49.4%。21年10月至22年7月初跌势有所放缓但持续时间更长，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分

S
京东方A

1

3

0

2.30
投研掘地蜂

2022-07-13 12:45:10

海通石化:opec月报

🎉OPEC产量：OPEC 6月总产量2872万桶/天，环比增加23万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低106万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6月实际产量分别低于协议量53万桶/天、30万桶/天。 🎉需求：预计2022年全球原油需求增长336万桶/天，较上月预测持平；预计2023年全球原油需求增长270万桶/天。 🎉非OPEC产量：预计2022-2023年非OPEC石油（含NGLs等液体）产量分别同比增长215万桶/天、171万桶/天；其中，

S
中国海油

1

3

0

3.56
投研掘地蜂

2022-07-13 12:44:04

电煤长协督察力度提升，水电业绩开始兑现

[啤酒]1）电煤长协督查力度加强，火电盈利底已明确。火电扭亏关键在于电煤长协执行情况，近期电煤长协督导力度显著提升，三个“100%”目标推动长协兑现率逐步提升，火电盈利底即将确认，全年扭亏确定性强，天气炎热电力保供的任务也在越发重要。 [啤酒]2）来水情况向好，水电中期业绩开始兑现。1-5月我国水电装机同比增加6.1%，水电发电量同比增加17.5%，长江电力22H1发电量同比增长53%，川投能源22H1归母利润+19%，来水改善下，水电公司业绩开始兑现。 [啤酒]推荐： 1）火电：内蒙华电（拥

S
内蒙华电

2

4

5

7.28

前往

页

投研掘地蜂

2022-07-14 12:06:06

索通发展业绩预告点评

[玫瑰]业绩预告：预计22H1实现归母净利5.3-5.65亿元，同比增加81.90-93.92%；扣非归母净利5.3-5.65亿元，同比增加84.38-96.56%。 [玫瑰]业绩拆分：22Q2按照扣非净利中值3.93亿元计算，我们推测业绩拆分： 1）预焙阳极：预计出货90万吨，单吨净利500元/吨，贡献归母净利3.15亿元 2）石油焦（含贸易）：预计出货33万吨，单吨净利210元/吨，贡献归母净利0.69亿元 3）其他：共贡献归母净利0.09亿元 [玫瑰]本次业绩大幅超预期主要原因系：1）预焙

S
索通发展

1

2

4

2.97
投研掘地蜂

2022-07-14 12:05:14

杉杉股份业绩预告点评

1、杉杉股份发布2022H1业绩预增公告，预计2022H1实现归属净利润16-17亿元，同比增长111-124%，实现扣非净利润13.5-14.5亿元，同比增长87-100%。拆分至二季度，预计2022Q2实现归属净利润8-9亿元，同比增长122-150%，实现扣非净利润7.4-8.4亿元，同比增长67-90%，环比增长20-37%。 2、拆分业务来看，公司2季度负极业务预计实现净利润2.3-2.5亿元，负极排产超4万吨，出货预计达到3.5万吨以上，环比增长20%左右；单吨净利预计在0.65-0

S
杉杉股份

0

1

0

2.03
投研掘地蜂

2022-07-14 12:03:08

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现 🌹业绩简评与经营分析： ✨7月13日，公司发布22H1业绩预告，22年上半年预计实现营业收入66.89亿元左右，同比增长约55.00%，归母净利润2.74亿元，同比增长105.14%，扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长113.04%，业绩超预期。 ✨营收快速增长，业绩增速超预期。根据公司业绩预告，预计22Q2实现营收36.31亿元，同比增长45%，归母净利润1.5亿元，同比增长106%，22Q2净利率环比提升0.

S
移远通信

0

0

0

1.13
投研掘地蜂

2022-07-14 12:01:37

宝明科技:Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间

【宝明科技】Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间宝明科技7月7日公告，在赣州经开区投资60亿建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔。 ※什么是Pet？ Pet铜箔技术采用半导体级沉积溅射工艺+塑料镀金技术，在动力电池pack替代了铜箔铝箔，减少其表面不必要的保护厚度，加速热量挥发，是高镍不燃烧811电池升级路线上的不二之选。 ※谁在做Pet？国内最大电池玩家C公司已布局，今年八月或九月会看到C公司和蔚来关于高镍不燃烧电池的联名发布会。改变使用传

S
宝明科技

14

2

8

16.26
投研掘地蜂

2022-07-14 11:59:23

恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好

【国君机械】恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好 Q2同比降幅收窄，环比改善。公司公告22H1归母净利3500-4500万元/同比下降85.6%-81.5%，Q2单季归母净利2236-3236万元/同比下降78.6%-69.0%/环比+76.9-156.0%，同比下滑幅度收窄，环比业绩改善，业绩基本符合预期。公司最艰难的时刻已过，风电装机回暖下Q3业绩有望迎来反转。 Q3装机预计大幅回暖，风电法兰有望量利齐升。22H2预计迎来小“抢装潮”，新增装机超过40GW，半年

S
恒润股份

0

1

1

3.93
投研掘地蜂

2022-07-14 08:43:52

双星新材:PET铜箔新楚，剑指千亿市值

【双星新材】PET铜箔新楚，剑指千亿市值 21A：净利13.8亿，其中新材料11亿（~30万吨），单吨盈利3700元； 22E：净利预计18亿，全部为新材料贡献，对应同比+64%；市值估算：PET铜箔450亿（30x）+光伏背板膜100亿（20x）+新材料480亿（10x）=1030亿，目前市值仅为216亿。 [玫瑰]PET复合铜箔：1GWh锂电需求铜箔1000万平，25年动力电池需求1.5TWh，对应铜箔需求1200亿（单价8元/平）；PET复合铜箔在能量密度和安全性显著优于纯铜箔，假设25

S
双星新材

14

2

10

18.10
投研掘地蜂

2022-07-14 08:30:00

天赐材料交流

🌼电解液及6F 不考虑碳酸锂库存收益，电解液单吨净利1.8万元，吨净利与Q1差不多，原因系：1）6F长单均价在25-27万，与市场价接近，与Q1平均售价比仅略微下降。2)LiFSI产量提升，Q2出货1200-1400吨，Q1仅900吨。 6F扩产：有2.5-3万吨折固在8月份投产；明年3月份折固5万吨投产。还有6万吨在2024年3月投产。产量：电解液上半年共出货12万吨，7月3万吨左右，Q3预计出货9-11万吨，全年35万吨。 🌼添加剂 LIFSI：Q2出货1200-1400吨，Q3预计超

S
天赐材料

2

2

1

3.23
投研掘地蜂

2022-07-14 08:29:01

天能重工交流精要

Q∶珠海港作为大股东带来什么赋能 A∶1）从资金或者融资上，以前我们作为民营企业在融资成本上还是不占优势的，尤其做风电厂融资租赁、项目贷款资金成本很高，面临融资难、融资贵的问题，后来成为珠海港旗下公司，实际控股人变成珠海市国资委之后，整个融资成本有明显的改善。首先，成为控股之后马上锁价定增了10亿，对改善资金结构，推进我们项目建设非常有利。其次，综合授信，我们以前在基准利率上浮一点，现在都是在基准利率下浮。我们目前综合授信利率都在4以下，以前一些政策性银行不给贷款，现在陆续有些政策银行提供贷款，

S
天能重工

0

2

0

1.28
投研掘地蜂

2022-07-14 06:11:02

国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前

【东吴批零社服 | 电商】国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前国联股份发布2022半年度预增公告。公司预计2022H1收入约278亿元/ +98%yoy，归母净利约4.19亿元/ +94%yoy，扣非净利约3.74亿元/ +87%yoy（均为预告中枢，下同）。 2022Q2公司收入及归母净利润均超我们的预期。公司预计2022Q2收入/归母净利润为约157亿元/ 2.64亿元，同比+97%/ +91%，收入和归母净利均超出我们此前预计的147亿元/ 2.50亿元。

S
国联股份

0

1

0

1.17
投研掘地蜂

2022-07-13 12:50:17

亿联网络业绩点评

[礼物]事件：公司发布1H21业绩预告，上半年公司预计实现收入22.3亿元~23.9亿元，同比增长35%~45%；预计实现归母净利润10.9亿元~11.7亿元，同比增长35~45%。 [礼物]我们观点如下： 1. 单季度来看，预计公司Q2实现收入11.9亿元~13.5亿元，同比增长31%~49%，中位值为12.7亿元，同比增长40%，环比增长22%；预计公司归母净利润6.0亿元~6.8亿元，同比增长39%~58%，中位值为6.42亿元，同比增长49%，环比增长32%。 2. 短期来看，公司以逐步

S
亿联网络

0

3

2

5.91
投研掘地蜂

2022-07-13 12:49:10

高能环境逻辑更新

[烟花]主业介绍：从工业危废提取金属（铜、铅、镍等）并进行深加工成金属制成品，ToB商业模式，目前市占率仅1-2%。公司具备提纯技术壁垒，单吨净利润可达1000元（同业公司仅100-200元），产能迅速投产提升市占率。 [庆祝]公司近期变化： 1、中报业绩超预期，去年Q2高基数（利润占比占全年40%），今年顶住疫情仍有高增长； 2、6-7月新投产20万吨产能，相较此前产能（43万吨/年）增长50%，下半年还有31万吨/年产能投运； 3、公司加速产业链延伸，后端将金属镍加工成硫酸镍（用于正极）、氧

S
高能环境

3

4

0

3.43
投研掘地蜂

2022-07-13 12:48:03

鼎通科技业绩点评

[玫瑰]事件：7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。 [礼物]Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（

S
鼎通科技

0

3

1

4.72
投研掘地蜂

2022-07-13 12:47:05

面板价格更新及原因分析

近期面板价格走势：面板价格在21年7月20日前后到达峰值，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别为288、227、137、87美元/片。此后面板价格呈现持续下滑的态势，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-56.9%/-60.8%/-59.9%/-67.8%。其中21年7月至21年10月快速下跌，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-23.6%/-36.1%/-43.1%/-49.4%。21年10月至22年7月初跌势有所放缓但持续时间更长，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分

S
京东方A

1

3

0

2.30
投研掘地蜂

2022-07-13 12:45:10

海通石化:opec月报

🎉OPEC产量：OPEC 6月总产量2872万桶/天，环比增加23万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低106万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6月实际产量分别低于协议量53万桶/天、30万桶/天。 🎉需求：预计2022年全球原油需求增长336万桶/天，较上月预测持平；预计2023年全球原油需求增长270万桶/天。 🎉非OPEC产量：预计2022-2023年非OPEC石油（含NGLs等液体）产量分别同比增长215万桶/天、171万桶/天；其中，

S
中国海油

1

3

0

3.56
投研掘地蜂

2022-07-13 12:44:04

电煤长协督察力度提升，水电业绩开始兑现

[啤酒]1）电煤长协督查力度加强，火电盈利底已明确。火电扭亏关键在于电煤长协执行情况，近期电煤长协督导力度显著提升，三个“100%”目标推动长协兑现率逐步提升，火电盈利底即将确认，全年扭亏确定性强，天气炎热电力保供的任务也在越发重要。 [啤酒]2）来水情况向好，水电中期业绩开始兑现。1-5月我国水电装机同比增加6.1%，水电发电量同比增加17.5%，长江电力22H1发电量同比增长53%，川投能源22H1归母利润+19%，来水改善下，水电公司业绩开始兑现。 [啤酒]推荐： 1）火电：内蒙华电（拥

S
内蒙华电

2

4

5

7.28

前往

页

投研掘地蜂

2022-07-14 12:06:06

索通发展业绩预告点评

[玫瑰]业绩预告：预计22H1实现归母净利5.3-5.65亿元，同比增加81.90-93.92%；扣非归母净利5.3-5.65亿元，同比增加84.38-96.56%。 [玫瑰]业绩拆分：22Q2按照扣非净利中值3.93亿元计算，我们推测业绩拆分： 1）预焙阳极：预计出货90万吨，单吨净利500元/吨，贡献归母净利3.15亿元 2）石油焦（含贸易）：预计出货33万吨，单吨净利210元/吨，贡献归母净利0.69亿元 3）其他：共贡献归母净利0.09亿元 [玫瑰]本次业绩大幅超预期主要原因系：1）预焙

S
索通发展

1

2

4

2.97
投研掘地蜂

2022-07-14 12:05:14

杉杉股份业绩预告点评

1、杉杉股份发布2022H1业绩预增公告，预计2022H1实现归属净利润16-17亿元，同比增长111-124%，实现扣非净利润13.5-14.5亿元，同比增长87-100%。拆分至二季度，预计2022Q2实现归属净利润8-9亿元，同比增长122-150%，实现扣非净利润7.4-8.4亿元，同比增长67-90%，环比增长20-37%。 2、拆分业务来看，公司2季度负极业务预计实现净利润2.3-2.5亿元，负极排产超4万吨，出货预计达到3.5万吨以上，环比增长20%左右；单吨净利预计在0.65-0

S
杉杉股份

0

1

0

2.03
投研掘地蜂

2022-07-14 12:03:08

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现 🌹业绩简评与经营分析： ✨7月13日，公司发布22H1业绩预告，22年上半年预计实现营业收入66.89亿元左右，同比增长约55.00%，归母净利润2.74亿元，同比增长105.14%，扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长113.04%，业绩超预期。 ✨营收快速增长，业绩增速超预期。根据公司业绩预告，预计22Q2实现营收36.31亿元，同比增长45%，归母净利润1.5亿元，同比增长106%，22Q2净利率环比提升0.

S
移远通信

0

0

0

1.13
投研掘地蜂

2022-07-14 12:01:37

宝明科技:Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间

【宝明科技】Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间宝明科技7月7日公告，在赣州经开区投资60亿建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔。 ※什么是Pet？ Pet铜箔技术采用半导体级沉积溅射工艺+塑料镀金技术，在动力电池pack替代了铜箔铝箔，减少其表面不必要的保护厚度，加速热量挥发，是高镍不燃烧811电池升级路线上的不二之选。 ※谁在做Pet？国内最大电池玩家C公司已布局，今年八月或九月会看到C公司和蔚来关于高镍不燃烧电池的联名发布会。改变使用传

S
宝明科技

14

2

8

16.26
投研掘地蜂

2022-07-14 11:59:23

恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好

【国君机械】恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好 Q2同比降幅收窄，环比改善。公司公告22H1归母净利3500-4500万元/同比下降85.6%-81.5%，Q2单季归母净利2236-3236万元/同比下降78.6%-69.0%/环比+76.9-156.0%，同比下滑幅度收窄，环比业绩改善，业绩基本符合预期。公司最艰难的时刻已过，风电装机回暖下Q3业绩有望迎来反转。 Q3装机预计大幅回暖，风电法兰有望量利齐升。22H2预计迎来小“抢装潮”，新增装机超过40GW，半年

S
恒润股份

0

1

1

3.93
投研掘地蜂

2022-07-14 08:43:52

双星新材:PET铜箔新楚，剑指千亿市值

【双星新材】PET铜箔新楚，剑指千亿市值 21A：净利13.8亿，其中新材料11亿（~30万吨），单吨盈利3700元； 22E：净利预计18亿，全部为新材料贡献，对应同比+64%；市值估算：PET铜箔450亿（30x）+光伏背板膜100亿（20x）+新材料480亿（10x）=1030亿，目前市值仅为216亿。 [玫瑰]PET复合铜箔：1GWh锂电需求铜箔1000万平，25年动力电池需求1.5TWh，对应铜箔需求1200亿（单价8元/平）；PET复合铜箔在能量密度和安全性显著优于纯铜箔，假设25

S
双星新材

14

2

10

18.10
投研掘地蜂

2022-07-14 08:30:00

天赐材料交流

🌼电解液及6F 不考虑碳酸锂库存收益，电解液单吨净利1.8万元，吨净利与Q1差不多，原因系：1）6F长单均价在25-27万，与市场价接近，与Q1平均售价比仅略微下降。2)LiFSI产量提升，Q2出货1200-1400吨，Q1仅900吨。 6F扩产：有2.5-3万吨折固在8月份投产；明年3月份折固5万吨投产。还有6万吨在2024年3月投产。产量：电解液上半年共出货12万吨，7月3万吨左右，Q3预计出货9-11万吨，全年35万吨。 🌼添加剂 LIFSI：Q2出货1200-1400吨，Q3预计超

S
天赐材料

2

2

1

3.23
投研掘地蜂

2022-07-14 08:29:01

天能重工交流精要

Q∶珠海港作为大股东带来什么赋能 A∶1）从资金或者融资上，以前我们作为民营企业在融资成本上还是不占优势的，尤其做风电厂融资租赁、项目贷款资金成本很高，面临融资难、融资贵的问题，后来成为珠海港旗下公司，实际控股人变成珠海市国资委之后，整个融资成本有明显的改善。首先，成为控股之后马上锁价定增了10亿，对改善资金结构，推进我们项目建设非常有利。其次，综合授信，我们以前在基准利率上浮一点，现在都是在基准利率下浮。我们目前综合授信利率都在4以下，以前一些政策性银行不给贷款，现在陆续有些政策银行提供贷款，

S
天能重工

0

2

0

1.28
投研掘地蜂

2022-07-14 06:11:02

国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前

【东吴批零社服 | 电商】国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前国联股份发布2022半年度预增公告。公司预计2022H1收入约278亿元/ +98%yoy，归母净利约4.19亿元/ +94%yoy，扣非净利约3.74亿元/ +87%yoy（均为预告中枢，下同）。 2022Q2公司收入及归母净利润均超我们的预期。公司预计2022Q2收入/归母净利润为约157亿元/ 2.64亿元，同比+97%/ +91%，收入和归母净利均超出我们此前预计的147亿元/ 2.50亿元。

S
国联股份

0

1

0

1.17
投研掘地蜂

2022-07-13 12:50:17

亿联网络业绩点评

[礼物]事件：公司发布1H21业绩预告，上半年公司预计实现收入22.3亿元~23.9亿元，同比增长35%~45%；预计实现归母净利润10.9亿元~11.7亿元，同比增长35~45%。 [礼物]我们观点如下： 1. 单季度来看，预计公司Q2实现收入11.9亿元~13.5亿元，同比增长31%~49%，中位值为12.7亿元，同比增长40%，环比增长22%；预计公司归母净利润6.0亿元~6.8亿元，同比增长39%~58%，中位值为6.42亿元，同比增长49%，环比增长32%。 2. 短期来看，公司以逐步

S
亿联网络

0

3

2

5.91
投研掘地蜂

2022-07-13 12:49:10

高能环境逻辑更新

[烟花]主业介绍：从工业危废提取金属（铜、铅、镍等）并进行深加工成金属制成品，ToB商业模式，目前市占率仅1-2%。公司具备提纯技术壁垒，单吨净利润可达1000元（同业公司仅100-200元），产能迅速投产提升市占率。 [庆祝]公司近期变化： 1、中报业绩超预期，去年Q2高基数（利润占比占全年40%），今年顶住疫情仍有高增长； 2、6-7月新投产20万吨产能，相较此前产能（43万吨/年）增长50%，下半年还有31万吨/年产能投运； 3、公司加速产业链延伸，后端将金属镍加工成硫酸镍（用于正极）、氧

S
高能环境

3

4

0

3.43
投研掘地蜂

2022-07-13 12:48:03

鼎通科技业绩点评

[玫瑰]事件：7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。 [礼物]Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（

S
鼎通科技

0

3

1

4.72
投研掘地蜂

2022-07-13 12:47:05

面板价格更新及原因分析

近期面板价格走势：面板价格在21年7月20日前后到达峰值，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别为288、227、137、87美元/片。此后面板价格呈现持续下滑的态势，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-56.9%/-60.8%/-59.9%/-67.8%。其中21年7月至21年10月快速下跌，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-23.6%/-36.1%/-43.1%/-49.4%。21年10月至22年7月初跌势有所放缓但持续时间更长，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分

S
京东方A

1

3

0

2.30
投研掘地蜂

2022-07-13 12:45:10

海通石化:opec月报

🎉OPEC产量：OPEC 6月总产量2872万桶/天，环比增加23万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低106万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6月实际产量分别低于协议量53万桶/天、30万桶/天。 🎉需求：预计2022年全球原油需求增长336万桶/天，较上月预测持平；预计2023年全球原油需求增长270万桶/天。 🎉非OPEC产量：预计2022-2023年非OPEC石油（含NGLs等液体）产量分别同比增长215万桶/天、171万桶/天；其中，

S
中国海油

1

3

0

3.56
投研掘地蜂

2022-07-13 12:44:04

电煤长协督察力度提升，水电业绩开始兑现

[啤酒]1）电煤长协督查力度加强，火电盈利底已明确。火电扭亏关键在于电煤长协执行情况，近期电煤长协督导力度显著提升，三个“100%”目标推动长协兑现率逐步提升，火电盈利底即将确认，全年扭亏确定性强，天气炎热电力保供的任务也在越发重要。 [啤酒]2）来水情况向好，水电中期业绩开始兑现。1-5月我国水电装机同比增加6.1%，水电发电量同比增加17.5%，长江电力22H1发电量同比增长53%，川投能源22H1归母利润+19%，来水改善下，水电公司业绩开始兑现。 [啤酒]推荐： 1）火电：内蒙华电（拥

S
内蒙华电

2

4

5

7.28

前往

页

投研掘地蜂

2022-07-14 12:06:06

索通发展业绩预告点评

[玫瑰]业绩预告：预计22H1实现归母净利5.3-5.65亿元，同比增加81.90-93.92%；扣非归母净利5.3-5.65亿元，同比增加84.38-96.56%。 [玫瑰]业绩拆分：22Q2按照扣非净利中值3.93亿元计算，我们推测业绩拆分： 1）预焙阳极：预计出货90万吨，单吨净利500元/吨，贡献归母净利3.15亿元 2）石油焦（含贸易）：预计出货33万吨，单吨净利210元/吨，贡献归母净利0.69亿元 3）其他：共贡献归母净利0.09亿元 [玫瑰]本次业绩大幅超预期主要原因系：1）预焙

S
索通发展

1

2

4

2.97
投研掘地蜂

2022-07-14 12:05:14

杉杉股份业绩预告点评

1、杉杉股份发布2022H1业绩预增公告，预计2022H1实现归属净利润16-17亿元，同比增长111-124%，实现扣非净利润13.5-14.5亿元，同比增长87-100%。拆分至二季度，预计2022Q2实现归属净利润8-9亿元，同比增长122-150%，实现扣非净利润7.4-8.4亿元，同比增长67-90%，环比增长20-37%。 2、拆分业务来看，公司2季度负极业务预计实现净利润2.3-2.5亿元，负极排产超4万吨，出货预计达到3.5万吨以上，环比增长20%左右；单吨净利预计在0.65-0

S
杉杉股份

0

1

0

2.03
投研掘地蜂

2022-07-14 12:03:08

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现 🌹业绩简评与经营分析： ✨7月13日，公司发布22H1业绩预告，22年上半年预计实现营业收入66.89亿元左右，同比增长约55.00%，归母净利润2.74亿元，同比增长105.14%，扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长113.04%，业绩超预期。 ✨营收快速增长，业绩增速超预期。根据公司业绩预告，预计22Q2实现营收36.31亿元，同比增长45%，归母净利润1.5亿元，同比增长106%，22Q2净利率环比提升0.

S
移远通信

0

0

0

1.13
投研掘地蜂

2022-07-14 12:01:37

宝明科技:Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间

【宝明科技】Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间宝明科技7月7日公告，在赣州经开区投资60亿建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔。 ※什么是Pet？ Pet铜箔技术采用半导体级沉积溅射工艺+塑料镀金技术，在动力电池pack替代了铜箔铝箔，减少其表面不必要的保护厚度，加速热量挥发，是高镍不燃烧811电池升级路线上的不二之选。 ※谁在做Pet？国内最大电池玩家C公司已布局，今年八月或九月会看到C公司和蔚来关于高镍不燃烧电池的联名发布会。改变使用传

S
宝明科技

14

2

8

16.26
投研掘地蜂

2022-07-14 11:59:23

恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好

【国君机械】恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好 Q2同比降幅收窄，环比改善。公司公告22H1归母净利3500-4500万元/同比下降85.6%-81.5%，Q2单季归母净利2236-3236万元/同比下降78.6%-69.0%/环比+76.9-156.0%，同比下滑幅度收窄，环比业绩改善，业绩基本符合预期。公司最艰难的时刻已过，风电装机回暖下Q3业绩有望迎来反转。 Q3装机预计大幅回暖，风电法兰有望量利齐升。22H2预计迎来小“抢装潮”，新增装机超过40GW，半年

S
恒润股份

0

1

1

3.93
投研掘地蜂

2022-07-14 08:43:52

双星新材:PET铜箔新楚，剑指千亿市值

【双星新材】PET铜箔新楚，剑指千亿市值 21A：净利13.8亿，其中新材料11亿（~30万吨），单吨盈利3700元； 22E：净利预计18亿，全部为新材料贡献，对应同比+64%；市值估算：PET铜箔450亿（30x）+光伏背板膜100亿（20x）+新材料480亿（10x）=1030亿，目前市值仅为216亿。 [玫瑰]PET复合铜箔：1GWh锂电需求铜箔1000万平，25年动力电池需求1.5TWh，对应铜箔需求1200亿（单价8元/平）；PET复合铜箔在能量密度和安全性显著优于纯铜箔，假设25

S
双星新材

14

2

10

18.10
投研掘地蜂

2022-07-14 08:30:00

天赐材料交流

🌼电解液及6F 不考虑碳酸锂库存收益，电解液单吨净利1.8万元，吨净利与Q1差不多，原因系：1）6F长单均价在25-27万，与市场价接近，与Q1平均售价比仅略微下降。2)LiFSI产量提升，Q2出货1200-1400吨，Q1仅900吨。 6F扩产：有2.5-3万吨折固在8月份投产；明年3月份折固5万吨投产。还有6万吨在2024年3月投产。产量：电解液上半年共出货12万吨，7月3万吨左右，Q3预计出货9-11万吨，全年35万吨。 🌼添加剂 LIFSI：Q2出货1200-1400吨，Q3预计超

S
天赐材料

2

2

1

3.23
投研掘地蜂

2022-07-14 08:29:01

天能重工交流精要

Q∶珠海港作为大股东带来什么赋能 A∶1）从资金或者融资上，以前我们作为民营企业在融资成本上还是不占优势的，尤其做风电厂融资租赁、项目贷款资金成本很高，面临融资难、融资贵的问题，后来成为珠海港旗下公司，实际控股人变成珠海市国资委之后，整个融资成本有明显的改善。首先，成为控股之后马上锁价定增了10亿，对改善资金结构，推进我们项目建设非常有利。其次，综合授信，我们以前在基准利率上浮一点，现在都是在基准利率下浮。我们目前综合授信利率都在4以下，以前一些政策性银行不给贷款，现在陆续有些政策银行提供贷款，

S
天能重工

0

2

0

1.28
投研掘地蜂

2022-07-14 06:11:02

国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前

【东吴批零社服 | 电商】国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前国联股份发布2022半年度预增公告。公司预计2022H1收入约278亿元/ +98%yoy，归母净利约4.19亿元/ +94%yoy，扣非净利约3.74亿元/ +87%yoy（均为预告中枢，下同）。 2022Q2公司收入及归母净利润均超我们的预期。公司预计2022Q2收入/归母净利润为约157亿元/ 2.64亿元，同比+97%/ +91%，收入和归母净利均超出我们此前预计的147亿元/ 2.50亿元。

S
国联股份

0

1

0

1.17
投研掘地蜂

2022-07-13 12:50:17

亿联网络业绩点评

[礼物]事件：公司发布1H21业绩预告，上半年公司预计实现收入22.3亿元~23.9亿元，同比增长35%~45%；预计实现归母净利润10.9亿元~11.7亿元，同比增长35~45%。 [礼物]我们观点如下： 1. 单季度来看，预计公司Q2实现收入11.9亿元~13.5亿元，同比增长31%~49%，中位值为12.7亿元，同比增长40%，环比增长22%；预计公司归母净利润6.0亿元~6.8亿元，同比增长39%~58%，中位值为6.42亿元，同比增长49%，环比增长32%。 2. 短期来看，公司以逐步

S
亿联网络

0

3

2

5.91
投研掘地蜂

2022-07-13 12:49:10

高能环境逻辑更新

[烟花]主业介绍：从工业危废提取金属（铜、铅、镍等）并进行深加工成金属制成品，ToB商业模式，目前市占率仅1-2%。公司具备提纯技术壁垒，单吨净利润可达1000元（同业公司仅100-200元），产能迅速投产提升市占率。 [庆祝]公司近期变化： 1、中报业绩超预期，去年Q2高基数（利润占比占全年40%），今年顶住疫情仍有高增长； 2、6-7月新投产20万吨产能，相较此前产能（43万吨/年）增长50%，下半年还有31万吨/年产能投运； 3、公司加速产业链延伸，后端将金属镍加工成硫酸镍（用于正极）、氧

S
高能环境

3

4

0

3.43
投研掘地蜂

2022-07-13 12:48:03

鼎通科技业绩点评

[玫瑰]事件：7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。 [礼物]Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（

S
鼎通科技

0

3

1

4.72
投研掘地蜂

2022-07-13 12:47:05

面板价格更新及原因分析

近期面板价格走势：面板价格在21年7月20日前后到达峰值，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别为288、227、137、87美元/片。此后面板价格呈现持续下滑的态势，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-56.9%/-60.8%/-59.9%/-67.8%。其中21年7月至21年10月快速下跌，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-23.6%/-36.1%/-43.1%/-49.4%。21年10月至22年7月初跌势有所放缓但持续时间更长，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分

S
京东方A

1

3

0

2.30
投研掘地蜂

2022-07-13 12:45:10

海通石化:opec月报

🎉OPEC产量：OPEC 6月总产量2872万桶/天，环比增加23万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低106万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6月实际产量分别低于协议量53万桶/天、30万桶/天。 🎉需求：预计2022年全球原油需求增长336万桶/天，较上月预测持平；预计2023年全球原油需求增长270万桶/天。 🎉非OPEC产量：预计2022-2023年非OPEC石油（含NGLs等液体）产量分别同比增长215万桶/天、171万桶/天；其中，

S
中国海油

1

3

0

3.56
投研掘地蜂

2022-07-13 12:44:04

电煤长协督察力度提升，水电业绩开始兑现

[啤酒]1）电煤长协督查力度加强，火电盈利底已明确。火电扭亏关键在于电煤长协执行情况，近期电煤长协督导力度显著提升，三个“100%”目标推动长协兑现率逐步提升，火电盈利底即将确认，全年扭亏确定性强，天气炎热电力保供的任务也在越发重要。 [啤酒]2）来水情况向好，水电中期业绩开始兑现。1-5月我国水电装机同比增加6.1%，水电发电量同比增加17.5%，长江电力22H1发电量同比增长53%，川投能源22H1归母利润+19%，来水改善下，水电公司业绩开始兑现。 [啤酒]推荐： 1）火电：内蒙华电（拥

S
内蒙华电

2

4

5

7.28

前往

页

投研掘地蜂

2022-07-14 12:06:06

索通发展业绩预告点评

[玫瑰]业绩预告：预计22H1实现归母净利5.3-5.65亿元，同比增加81.90-93.92%；扣非归母净利5.3-5.65亿元，同比增加84.38-96.56%。 [玫瑰]业绩拆分：22Q2按照扣非净利中值3.93亿元计算，我们推测业绩拆分： 1）预焙阳极：预计出货90万吨，单吨净利500元/吨，贡献归母净利3.15亿元 2）石油焦（含贸易）：预计出货33万吨，单吨净利210元/吨，贡献归母净利0.69亿元 3）其他：共贡献归母净利0.09亿元 [玫瑰]本次业绩大幅超预期主要原因系：1）预焙

S
索通发展

1

2

4

2.97
投研掘地蜂

2022-07-14 12:05:14

杉杉股份业绩预告点评

1、杉杉股份发布2022H1业绩预增公告，预计2022H1实现归属净利润16-17亿元，同比增长111-124%，实现扣非净利润13.5-14.5亿元，同比增长87-100%。拆分至二季度，预计2022Q2实现归属净利润8-9亿元，同比增长122-150%，实现扣非净利润7.4-8.4亿元，同比增长67-90%，环比增长20-37%。 2、拆分业务来看，公司2季度负极业务预计实现净利润2.3-2.5亿元，负极排产超4万吨，出货预计达到3.5万吨以上，环比增长20%左右；单吨净利预计在0.65-0

S
杉杉股份

0

1

0

2.03
投研掘地蜂

2022-07-14 12:03:08

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现

【国金通信】移远通信22H1业绩预告点评：业绩超预期，模组龙头高盈利持续兑现 🌹业绩简评与经营分析： ✨7月13日，公司发布22H1业绩预告，22年上半年预计实现营业收入66.89亿元左右，同比增长约55.00%，归母净利润2.74亿元，同比增长105.14%，扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长113.04%，业绩超预期。 ✨营收快速增长，业绩增速超预期。根据公司业绩预告，预计22Q2实现营收36.31亿元，同比增长45%，归母净利润1.5亿元，同比增长106%，22Q2净利率环比提升0.

S
移远通信

0

0

0

1.13
投研掘地蜂

2022-07-14 12:01:37

宝明科技:Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间

【宝明科技】Pet技术解决动力电池易燃问题，主业车载背光源高成长，保守看翻倍往上空间宝明科技7月7日公告，在赣州经开区投资60亿建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔。 ※什么是Pet？ Pet铜箔技术采用半导体级沉积溅射工艺+塑料镀金技术，在动力电池pack替代了铜箔铝箔，减少其表面不必要的保护厚度，加速热量挥发，是高镍不燃烧811电池升级路线上的不二之选。 ※谁在做Pet？国内最大电池玩家C公司已布局，今年八月或九月会看到C公司和蔚来关于高镍不燃烧电池的联名发布会。改变使用传

S
宝明科技

14

2

8

16.26
投研掘地蜂

2022-07-14 11:59:23

恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好

【国君机械】恒润股份中报业绩预告点评：Q2业绩环比改善，提价降本下盈利能力向好 Q2同比降幅收窄，环比改善。公司公告22H1归母净利3500-4500万元/同比下降85.6%-81.5%，Q2单季归母净利2236-3236万元/同比下降78.6%-69.0%/环比+76.9-156.0%，同比下滑幅度收窄，环比业绩改善，业绩基本符合预期。公司最艰难的时刻已过，风电装机回暖下Q3业绩有望迎来反转。 Q3装机预计大幅回暖，风电法兰有望量利齐升。22H2预计迎来小“抢装潮”，新增装机超过40GW，半年

S
恒润股份

0

1

1

3.93
投研掘地蜂

2022-07-14 08:43:52

双星新材:PET铜箔新楚，剑指千亿市值

【双星新材】PET铜箔新楚，剑指千亿市值 21A：净利13.8亿，其中新材料11亿（~30万吨），单吨盈利3700元； 22E：净利预计18亿，全部为新材料贡献，对应同比+64%；市值估算：PET铜箔450亿（30x）+光伏背板膜100亿（20x）+新材料480亿（10x）=1030亿，目前市值仅为216亿。 [玫瑰]PET复合铜箔：1GWh锂电需求铜箔1000万平，25年动力电池需求1.5TWh，对应铜箔需求1200亿（单价8元/平）；PET复合铜箔在能量密度和安全性显著优于纯铜箔，假设25

S
双星新材

14

2

10

18.10
投研掘地蜂

2022-07-14 08:30:00

天赐材料交流

🌼电解液及6F 不考虑碳酸锂库存收益，电解液单吨净利1.8万元，吨净利与Q1差不多，原因系：1）6F长单均价在25-27万，与市场价接近，与Q1平均售价比仅略微下降。2)LiFSI产量提升，Q2出货1200-1400吨，Q1仅900吨。 6F扩产：有2.5-3万吨折固在8月份投产；明年3月份折固5万吨投产。还有6万吨在2024年3月投产。产量：电解液上半年共出货12万吨，7月3万吨左右，Q3预计出货9-11万吨，全年35万吨。 🌼添加剂 LIFSI：Q2出货1200-1400吨，Q3预计超

S
天赐材料

2

2

1

3.23
投研掘地蜂

2022-07-14 08:29:01

天能重工交流精要

Q∶珠海港作为大股东带来什么赋能 A∶1）从资金或者融资上，以前我们作为民营企业在融资成本上还是不占优势的，尤其做风电厂融资租赁、项目贷款资金成本很高，面临融资难、融资贵的问题，后来成为珠海港旗下公司，实际控股人变成珠海市国资委之后，整个融资成本有明显的改善。首先，成为控股之后马上锁价定增了10亿，对改善资金结构，推进我们项目建设非常有利。其次，综合授信，我们以前在基准利率上浮一点，现在都是在基准利率下浮。我们目前综合授信利率都在4以下，以前一些政策性银行不给贷款，现在陆续有些政策银行提供贷款，

S
天能重工

0

2

0

1.28
投研掘地蜂

2022-07-14 06:11:02

国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前

【东吴批零社服 | 电商】国联股份2022半年度业绩预告超预期，产业互联网龙头不惧疫情奋勇向前国联股份发布2022半年度预增公告。公司预计2022H1收入约278亿元/ +98%yoy，归母净利约4.19亿元/ +94%yoy，扣非净利约3.74亿元/ +87%yoy（均为预告中枢，下同）。 2022Q2公司收入及归母净利润均超我们的预期。公司预计2022Q2收入/归母净利润为约157亿元/ 2.64亿元，同比+97%/ +91%，收入和归母净利均超出我们此前预计的147亿元/ 2.50亿元。

S
国联股份

0

1

0

1.17
投研掘地蜂

2022-07-13 12:50:17

亿联网络业绩点评

[礼物]事件：公司发布1H21业绩预告，上半年公司预计实现收入22.3亿元~23.9亿元，同比增长35%~45%；预计实现归母净利润10.9亿元~11.7亿元，同比增长35~45%。 [礼物]我们观点如下： 1. 单季度来看，预计公司Q2实现收入11.9亿元~13.5亿元，同比增长31%~49%，中位值为12.7亿元，同比增长40%，环比增长22%；预计公司归母净利润6.0亿元~6.8亿元，同比增长39%~58%，中位值为6.42亿元，同比增长49%，环比增长32%。 2. 短期来看，公司以逐步

S
亿联网络

0

3

2

5.91
投研掘地蜂

2022-07-13 12:49:10

高能环境逻辑更新

[烟花]主业介绍：从工业危废提取金属（铜、铅、镍等）并进行深加工成金属制成品，ToB商业模式，目前市占率仅1-2%。公司具备提纯技术壁垒，单吨净利润可达1000元（同业公司仅100-200元），产能迅速投产提升市占率。 [庆祝]公司近期变化： 1、中报业绩超预期，去年Q2高基数（利润占比占全年40%），今年顶住疫情仍有高增长； 2、6-7月新投产20万吨产能，相较此前产能（43万吨/年）增长50%，下半年还有31万吨/年产能投运； 3、公司加速产业链延伸，后端将金属镍加工成硫酸镍（用于正极）、氧

S
高能环境

3

4

0

3.43
投研掘地蜂

2022-07-13 12:48:03

鼎通科技业绩点评

[玫瑰]事件：7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。 [礼物]Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（

S
鼎通科技

0

3

1

4.72
投研掘地蜂

2022-07-13 12:47:05

面板价格更新及原因分析

近期面板价格走势：面板价格在21年7月20日前后到达峰值，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别为288、227、137、87美元/片。此后面板价格呈现持续下滑的态势，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-56.9%/-60.8%/-59.9%/-67.8%。其中21年7月至21年10月快速下跌，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分别-23.6%/-36.1%/-43.1%/-49.4%。21年10月至22年7月初跌势有所放缓但持续时间更长，65吋、55吋、43吋和32吋面板均价分

S
京东方A

1

3

0

2.30
投研掘地蜂

2022-07-13 12:45:10

海通石化:opec月报

🎉OPEC产量：OPEC 6月总产量2872万桶/天，环比增加23万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低106万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6月实际产量分别低于协议量53万桶/天、30万桶/天。 🎉需求：预计2022年全球原油需求增长336万桶/天，较上月预测持平；预计2023年全球原油需求增长270万桶/天。 🎉非OPEC产量：预计2022-2023年非OPEC石油（含NGLs等液体）产量分别同比增长215万桶/天、171万桶/天；其中，

S
中国海油

1

3

0

3.56
投研掘地蜂

2022-07-13 12:44:04

电煤长协督察力度提升，水电业绩开始兑现

[啤酒]1）电煤长协督查力度加强，火电盈利底已明确。火电扭亏关键在于电煤长协执行情况，近期电煤长协督导力度显著提升，三个“100%”目标推动长协兑现率逐步提升，火电盈利底即将确认，全年扭亏确定性强，天气炎热电力保供的任务也在越发重要。 [啤酒]2）来水情况向好，水电中期业绩开始兑现。1-5月我国水电装机同比增加6.1%，水电发电量同比增加17.5%，长江电力22H1发电量同比增长53%，川投能源22H1归母利润+19%，来水改善下，水电公司业绩开始兑现。 [啤酒]推荐： 1）火电：内蒙华电（拥

S
内蒙华电

2

4

5

7.28

前往

页

59

关注

11935

粉丝

39841.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668