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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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1.90
投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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1.63
投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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1.70
投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:24:40
海通电新厦钨新能推荐
过往我们对正极的认识是高镍、铁锂、锰铁锂,很大的原因这些都是宁德在引导的方向。而22-23年实际包括宁德在内的锂电池公司在引导的、占比增加最大的方向是中镍高电压。我们预计后续8系的定点车型会逐渐往9系迭代,主要用于海外高端车型,而大多数国内的车型会采用6系高电压路径。 车型的竞争不完全是电芯能量密度,快充也很重要:当能量密度达到一定水平后,大部分车型可以做到600-700公里,用户对续航敏感度下降,对快充要求增加,800V快充需要电芯倍率做到2.5-3C,8系较难达到,而6系电压提到4.35V可
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厦钨新能
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:56
龙蟠科技业绩预告点评
——————————— 🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润4.25-4.39亿元,同增191-200%,扣非净利润4.0-4.2亿元,同增197-211%。 22Q2公司归母净利润中值在2.19亿元,同增156%,环增3%,扣非净利润中值在2.06亿元,环增1%。 🌼业绩拆分 常州锂源:我们预计Q2出货约2.2万吨,环增24%;单吨净利1.41万,环比减少2%。磷酸铁锂净利润3.1亿,环比增长21%。我们预计Q2龙蟠在常州锂源的股权比例约71%,常州锂源并表利润2.22亿元。 公司Q
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龙蟠科技
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:09
弘则6月金融数据点评
1)6月社融,延续5月总量放量的局面,单月新增5.17万亿,体现在政府债和企业中长期信贷的发放。和5月相比,结构上看起来要更好一些。但逻辑上和以前周期不太相符。以前,我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来。它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。我们看到6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期。这与政策对商业银行的要求有关。 2)6月居民中长期环比有改善,与一二线地产修复有关。但如果观察同比或者年化水平,居民中长期其实并没
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工商银行
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:08:14
海通银行六月社融数据点评
投资要点:6月社融总量升结构善,企业部门贷款需求回暖先于居民部门。22H1新增人民币贷款总量达到13.58万亿,较21H1上升6000余亿,增幅达5%。 【新增贷款大超预期,同比增速创22年新高】6月新增人民币贷款3.06万亿,超出wind一致预期6000亿;相比21年同期增长32%,同比增速创22年新高,较5月提速4%。社融整体新增5.17万亿,超出wind一致预期5000余亿,贷款是社融超预期的主要因素。 【信贷内部结构优化】企业中长期贷款增势喜人,占企业部门贷款比例重回60%+。6月疫情局
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中国平安
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:07:06
信贷数据快评
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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比亚迪
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:06:11
中国巨石公司自评
公司发布了上半年的业绩预告,从总的净利润实现的结果看,同比增幅和一季度相比略有下降但是还是高速增长,实现了时间过半任务过半的要求,虽增速比一季度略有下降主要是去年二季度的基数环比一季度增长很多。从公司22年归母扣非的净利润来看,环比22年一季度和同比21年二季度,相比较而言总体差异不算大,主业的经营情况比较稳定。二季度主流粗纱产品的价格依然保持高位,海外市场需求依然较好。电子布价格在二季度也确定性触底开始稳定。从国内外两个市场而言,国内市场受上海疫情进而影响长三角需求比较明显,国外市场有一定程度
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中国巨石
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:05:12
持续推荐国产算力芯片
算力SoC芯片持续跟踪①机遇:安防/汽车/云②异构算力③ISP④编解码⑤AI⑥先进制程⑦GPU⑧ARM⑨安防⑩座舱⑪自动驾驶;看好优质公司集群及本土配套【推荐】晶晨、瑞芯微、君正【受益】全志、紫光、芯原 【近期事件】 ①美国一警长办公室用VR系统WRAP Reality模拟训练,包括交通堵塞等②苹果专利申请,与MR有关,眼动追踪设备被配置为追踪眼睛,提高注视准确性 我们持续更新产业判断: ①硬件持续进步,下游不断破圈。VR与AR不同,前者沉浸虚拟现实,后者虚实结合,深耕B端,有融合趋势;VR伴随
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瑞芯微
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:04:25
晶盛机电半年度业绩预告点评
公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计10.8-12.5亿元,同比增长80%-108%;2022Q2预计实现归母净利润6.4-8.1亿元,同比+99%-152%。业绩高增超预期。 #公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略,加强研发投入和技术创新,强化全流程质量管理、精益制造和供应链保障,打造柔性定制及规模化的双模生产能力,加强市场开发力度,促进企业经营规模和效益持续提升。 #单晶硅片扩产高峰,在手订单饱满。公司为光伏单晶炉设备龙头企业,
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晶盛机电
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:03:01
华友钴业业绩预告点评
➡事件:公司发布22年半年度预告,实现归母净利22亿到26亿,同比增长50%-77%,扣非归母净利21亿到25亿,同比增长49%-77% 按中值Q2归母净利12亿,环比持平,预计Q2计提铜钴减值3-4亿元(原料/部分成品自非洲船期较久),#还原后Q2业绩15亿+符合预期 🚀#重点关注Q2新能源业务积极兑现: 1)镍确认量利符合预期,证明了镍项目能力;2)前驱体环比实现60%+增长,订单饱满;3)巴莫2万+出货超预期,位列一线。 🚀承认金属价格下行业绩承压,但也要承认公司正经历从周期向新能源蜕
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华友钴业
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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2022-07-12 07:24:40
海通电新厦钨新能推荐
过往我们对正极的认识是高镍、铁锂、锰铁锂,很大的原因这些都是宁德在引导的方向。而22-23年实际包括宁德在内的锂电池公司在引导的、占比增加最大的方向是中镍高电压。我们预计后续8系的定点车型会逐渐往9系迭代,主要用于海外高端车型,而大多数国内的车型会采用6系高电压路径。 车型的竞争不完全是电芯能量密度,快充也很重要:当能量密度达到一定水平后,大部分车型可以做到600-700公里,用户对续航敏感度下降,对快充要求增加,800V快充需要电芯倍率做到2.5-3C,8系较难达到,而6系电压提到4.35V可
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厦钨新能
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2022-07-12 07:09:56
龙蟠科技业绩预告点评
——————————— 🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润4.25-4.39亿元,同增191-200%,扣非净利润4.0-4.2亿元,同增197-211%。 22Q2公司归母净利润中值在2.19亿元,同增156%,环增3%,扣非净利润中值在2.06亿元,环增1%。 🌼业绩拆分 常州锂源:我们预计Q2出货约2.2万吨,环增24%;单吨净利1.41万,环比减少2%。磷酸铁锂净利润3.1亿,环比增长21%。我们预计Q2龙蟠在常州锂源的股权比例约71%,常州锂源并表利润2.22亿元。 公司Q
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龙蟠科技
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:09
弘则6月金融数据点评
1)6月社融,延续5月总量放量的局面,单月新增5.17万亿,体现在政府债和企业中长期信贷的发放。和5月相比,结构上看起来要更好一些。但逻辑上和以前周期不太相符。以前,我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来。它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。我们看到6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期。这与政策对商业银行的要求有关。 2)6月居民中长期环比有改善,与一二线地产修复有关。但如果观察同比或者年化水平,居民中长期其实并没
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工商银行
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2022-07-12 07:08:14
海通银行六月社融数据点评
投资要点:6月社融总量升结构善,企业部门贷款需求回暖先于居民部门。22H1新增人民币贷款总量达到13.58万亿,较21H1上升6000余亿,增幅达5%。 【新增贷款大超预期,同比增速创22年新高】6月新增人民币贷款3.06万亿,超出wind一致预期6000亿;相比21年同期增长32%,同比增速创22年新高,较5月提速4%。社融整体新增5.17万亿,超出wind一致预期5000余亿,贷款是社融超预期的主要因素。 【信贷内部结构优化】企业中长期贷款增势喜人,占企业部门贷款比例重回60%+。6月疫情局
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中国平安
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:07:06
信贷数据快评
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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比亚迪
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2022-07-12 07:06:11
中国巨石公司自评
公司发布了上半年的业绩预告,从总的净利润实现的结果看,同比增幅和一季度相比略有下降但是还是高速增长,实现了时间过半任务过半的要求,虽增速比一季度略有下降主要是去年二季度的基数环比一季度增长很多。从公司22年归母扣非的净利润来看,环比22年一季度和同比21年二季度,相比较而言总体差异不算大,主业的经营情况比较稳定。二季度主流粗纱产品的价格依然保持高位,海外市场需求依然较好。电子布价格在二季度也确定性触底开始稳定。从国内外两个市场而言,国内市场受上海疫情进而影响长三角需求比较明显,国外市场有一定程度
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中国巨石
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:05:12
持续推荐国产算力芯片
算力SoC芯片持续跟踪①机遇:安防/汽车/云②异构算力③ISP④编解码⑤AI⑥先进制程⑦GPU⑧ARM⑨安防⑩座舱⑪自动驾驶;看好优质公司集群及本土配套【推荐】晶晨、瑞芯微、君正【受益】全志、紫光、芯原 【近期事件】 ①美国一警长办公室用VR系统WRAP Reality模拟训练,包括交通堵塞等②苹果专利申请,与MR有关,眼动追踪设备被配置为追踪眼睛,提高注视准确性 我们持续更新产业判断: ①硬件持续进步,下游不断破圈。VR与AR不同,前者沉浸虚拟现实,后者虚实结合,深耕B端,有融合趋势;VR伴随
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瑞芯微
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2022-07-12 07:04:25
晶盛机电半年度业绩预告点评
公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计10.8-12.5亿元,同比增长80%-108%;2022Q2预计实现归母净利润6.4-8.1亿元,同比+99%-152%。业绩高增超预期。 #公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略,加强研发投入和技术创新,强化全流程质量管理、精益制造和供应链保障,打造柔性定制及规模化的双模生产能力,加强市场开发力度,促进企业经营规模和效益持续提升。 #单晶硅片扩产高峰,在手订单饱满。公司为光伏单晶炉设备龙头企业,
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晶盛机电
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2022-07-12 07:03:01
华友钴业业绩预告点评
➡事件:公司发布22年半年度预告,实现归母净利22亿到26亿,同比增长50%-77%,扣非归母净利21亿到25亿,同比增长49%-77% 按中值Q2归母净利12亿,环比持平,预计Q2计提铜钴减值3-4亿元(原料/部分成品自非洲船期较久),#还原后Q2业绩15亿+符合预期 🚀#重点关注Q2新能源业务积极兑现: 1)镍确认量利符合预期,证明了镍项目能力;2)前驱体环比实现60%+增长,订单饱满;3)巴莫2万+出货超预期,位列一线。 🚀承认金属价格下行业绩承压,但也要承认公司正经历从周期向新能源蜕
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华友钴业
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储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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1.51
投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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1.70
投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:24:40
海通电新厦钨新能推荐
过往我们对正极的认识是高镍、铁锂、锰铁锂,很大的原因这些都是宁德在引导的方向。而22-23年实际包括宁德在内的锂电池公司在引导的、占比增加最大的方向是中镍高电压。我们预计后续8系的定点车型会逐渐往9系迭代,主要用于海外高端车型,而大多数国内的车型会采用6系高电压路径。 车型的竞争不完全是电芯能量密度,快充也很重要:当能量密度达到一定水平后,大部分车型可以做到600-700公里,用户对续航敏感度下降,对快充要求增加,800V快充需要电芯倍率做到2.5-3C,8系较难达到,而6系电压提到4.35V可
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厦钨新能
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2.97
投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:56
龙蟠科技业绩预告点评
——————————— 🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润4.25-4.39亿元,同增191-200%,扣非净利润4.0-4.2亿元,同增197-211%。 22Q2公司归母净利润中值在2.19亿元,同增156%,环增3%,扣非净利润中值在2.06亿元,环增1%。 🌼业绩拆分 常州锂源:我们预计Q2出货约2.2万吨,环增24%;单吨净利1.41万,环比减少2%。磷酸铁锂净利润3.1亿,环比增长21%。我们预计Q2龙蟠在常州锂源的股权比例约71%,常州锂源并表利润2.22亿元。 公司Q
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龙蟠科技
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:09
弘则6月金融数据点评
1)6月社融,延续5月总量放量的局面,单月新增5.17万亿,体现在政府债和企业中长期信贷的发放。和5月相比,结构上看起来要更好一些。但逻辑上和以前周期不太相符。以前,我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来。它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。我们看到6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期。这与政策对商业银行的要求有关。 2)6月居民中长期环比有改善,与一二线地产修复有关。但如果观察同比或者年化水平,居民中长期其实并没
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工商银行
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:08:14
海通银行六月社融数据点评
投资要点:6月社融总量升结构善,企业部门贷款需求回暖先于居民部门。22H1新增人民币贷款总量达到13.58万亿,较21H1上升6000余亿,增幅达5%。 【新增贷款大超预期,同比增速创22年新高】6月新增人民币贷款3.06万亿,超出wind一致预期6000亿;相比21年同期增长32%,同比增速创22年新高,较5月提速4%。社融整体新增5.17万亿,超出wind一致预期5000余亿,贷款是社融超预期的主要因素。 【信贷内部结构优化】企业中长期贷款增势喜人,占企业部门贷款比例重回60%+。6月疫情局
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中国平安
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:07:06
信贷数据快评
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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比亚迪
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:06:11
中国巨石公司自评
公司发布了上半年的业绩预告,从总的净利润实现的结果看,同比增幅和一季度相比略有下降但是还是高速增长,实现了时间过半任务过半的要求,虽增速比一季度略有下降主要是去年二季度的基数环比一季度增长很多。从公司22年归母扣非的净利润来看,环比22年一季度和同比21年二季度,相比较而言总体差异不算大,主业的经营情况比较稳定。二季度主流粗纱产品的价格依然保持高位,海外市场需求依然较好。电子布价格在二季度也确定性触底开始稳定。从国内外两个市场而言,国内市场受上海疫情进而影响长三角需求比较明显,国外市场有一定程度
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中国巨石
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:05:12
持续推荐国产算力芯片
算力SoC芯片持续跟踪①机遇:安防/汽车/云②异构算力③ISP④编解码⑤AI⑥先进制程⑦GPU⑧ARM⑨安防⑩座舱⑪自动驾驶;看好优质公司集群及本土配套【推荐】晶晨、瑞芯微、君正【受益】全志、紫光、芯原 【近期事件】 ①美国一警长办公室用VR系统WRAP Reality模拟训练,包括交通堵塞等②苹果专利申请,与MR有关,眼动追踪设备被配置为追踪眼睛,提高注视准确性 我们持续更新产业判断: ①硬件持续进步,下游不断破圈。VR与AR不同,前者沉浸虚拟现实,后者虚实结合,深耕B端,有融合趋势;VR伴随
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瑞芯微
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:04:25
晶盛机电半年度业绩预告点评
公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计10.8-12.5亿元,同比增长80%-108%;2022Q2预计实现归母净利润6.4-8.1亿元,同比+99%-152%。业绩高增超预期。 #公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略,加强研发投入和技术创新,强化全流程质量管理、精益制造和供应链保障,打造柔性定制及规模化的双模生产能力,加强市场开发力度,促进企业经营规模和效益持续提升。 #单晶硅片扩产高峰,在手订单饱满。公司为光伏单晶炉设备龙头企业,
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晶盛机电
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:03:01
华友钴业业绩预告点评
➡事件:公司发布22年半年度预告,实现归母净利22亿到26亿,同比增长50%-77%,扣非归母净利21亿到25亿,同比增长49%-77% 按中值Q2归母净利12亿,环比持平,预计Q2计提铜钴减值3-4亿元(原料/部分成品自非洲船期较久),#还原后Q2业绩15亿+符合预期 🚀#重点关注Q2新能源业务积极兑现: 1)镍确认量利符合预期,证明了镍项目能力;2)前驱体环比实现60%+增长,订单饱满;3)巴莫2万+出货超预期,位列一线。 🚀承认金属价格下行业绩承压,但也要承认公司正经历从周期向新能源蜕
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华友钴业
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:24:40
海通电新厦钨新能推荐
过往我们对正极的认识是高镍、铁锂、锰铁锂,很大的原因这些都是宁德在引导的方向。而22-23年实际包括宁德在内的锂电池公司在引导的、占比增加最大的方向是中镍高电压。我们预计后续8系的定点车型会逐渐往9系迭代,主要用于海外高端车型,而大多数国内的车型会采用6系高电压路径。 车型的竞争不完全是电芯能量密度,快充也很重要:当能量密度达到一定水平后,大部分车型可以做到600-700公里,用户对续航敏感度下降,对快充要求增加,800V快充需要电芯倍率做到2.5-3C,8系较难达到,而6系电压提到4.35V可
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厦钨新能
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2022-07-12 07:09:56
龙蟠科技业绩预告点评
——————————— 🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润4.25-4.39亿元,同增191-200%,扣非净利润4.0-4.2亿元,同增197-211%。 22Q2公司归母净利润中值在2.19亿元,同增156%,环增3%,扣非净利润中值在2.06亿元,环增1%。 🌼业绩拆分 常州锂源:我们预计Q2出货约2.2万吨,环增24%;单吨净利1.41万,环比减少2%。磷酸铁锂净利润3.1亿,环比增长21%。我们预计Q2龙蟠在常州锂源的股权比例约71%,常州锂源并表利润2.22亿元。 公司Q
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龙蟠科技
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2022-07-12 07:09:09
弘则6月金融数据点评
1)6月社融,延续5月总量放量的局面,单月新增5.17万亿,体现在政府债和企业中长期信贷的发放。和5月相比,结构上看起来要更好一些。但逻辑上和以前周期不太相符。以前,我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来。它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。我们看到6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期。这与政策对商业银行的要求有关。 2)6月居民中长期环比有改善,与一二线地产修复有关。但如果观察同比或者年化水平,居民中长期其实并没
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工商银行
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2022-07-12 07:08:14
海通银行六月社融数据点评
投资要点:6月社融总量升结构善,企业部门贷款需求回暖先于居民部门。22H1新增人民币贷款总量达到13.58万亿,较21H1上升6000余亿,增幅达5%。 【新增贷款大超预期,同比增速创22年新高】6月新增人民币贷款3.06万亿,超出wind一致预期6000亿;相比21年同期增长32%,同比增速创22年新高,较5月提速4%。社融整体新增5.17万亿,超出wind一致预期5000余亿,贷款是社融超预期的主要因素。 【信贷内部结构优化】企业中长期贷款增势喜人,占企业部门贷款比例重回60%+。6月疫情局
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中国平安
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2022-07-12 07:07:06
信贷数据快评
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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比亚迪
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2022-07-12 07:06:11
中国巨石公司自评
公司发布了上半年的业绩预告,从总的净利润实现的结果看,同比增幅和一季度相比略有下降但是还是高速增长,实现了时间过半任务过半的要求,虽增速比一季度略有下降主要是去年二季度的基数环比一季度增长很多。从公司22年归母扣非的净利润来看,环比22年一季度和同比21年二季度,相比较而言总体差异不算大,主业的经营情况比较稳定。二季度主流粗纱产品的价格依然保持高位,海外市场需求依然较好。电子布价格在二季度也确定性触底开始稳定。从国内外两个市场而言,国内市场受上海疫情进而影响长三角需求比较明显,国外市场有一定程度
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中国巨石
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:05:12
持续推荐国产算力芯片
算力SoC芯片持续跟踪①机遇:安防/汽车/云②异构算力③ISP④编解码⑤AI⑥先进制程⑦GPU⑧ARM⑨安防⑩座舱⑪自动驾驶;看好优质公司集群及本土配套【推荐】晶晨、瑞芯微、君正【受益】全志、紫光、芯原 【近期事件】 ①美国一警长办公室用VR系统WRAP Reality模拟训练,包括交通堵塞等②苹果专利申请,与MR有关,眼动追踪设备被配置为追踪眼睛,提高注视准确性 我们持续更新产业判断: ①硬件持续进步,下游不断破圈。VR与AR不同,前者沉浸虚拟现实,后者虚实结合,深耕B端,有融合趋势;VR伴随
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瑞芯微
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2022-07-12 07:04:25
晶盛机电半年度业绩预告点评
公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计10.8-12.5亿元,同比增长80%-108%;2022Q2预计实现归母净利润6.4-8.1亿元,同比+99%-152%。业绩高增超预期。 #公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略,加强研发投入和技术创新,强化全流程质量管理、精益制造和供应链保障,打造柔性定制及规模化的双模生产能力,加强市场开发力度,促进企业经营规模和效益持续提升。 #单晶硅片扩产高峰,在手订单饱满。公司为光伏单晶炉设备龙头企业,
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晶盛机电
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2022-07-12 07:03:01
华友钴业业绩预告点评
➡事件:公司发布22年半年度预告,实现归母净利22亿到26亿,同比增长50%-77%,扣非归母净利21亿到25亿,同比增长49%-77% 按中值Q2归母净利12亿,环比持平,预计Q2计提铜钴减值3-4亿元(原料/部分成品自非洲船期较久),#还原后Q2业绩15亿+符合预期 🚀#重点关注Q2新能源业务积极兑现: 1)镍确认量利符合预期,证明了镍项目能力;2)前驱体环比实现60%+增长,订单饱满;3)巴莫2万+出货超预期,位列一线。 🚀承认金属价格下行业绩承压,但也要承认公司正经历从周期向新能源蜕
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华友钴业
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2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:24:40
海通电新厦钨新能推荐
过往我们对正极的认识是高镍、铁锂、锰铁锂,很大的原因这些都是宁德在引导的方向。而22-23年实际包括宁德在内的锂电池公司在引导的、占比增加最大的方向是中镍高电压。我们预计后续8系的定点车型会逐渐往9系迭代,主要用于海外高端车型,而大多数国内的车型会采用6系高电压路径。 车型的竞争不完全是电芯能量密度,快充也很重要:当能量密度达到一定水平后,大部分车型可以做到600-700公里,用户对续航敏感度下降,对快充要求增加,800V快充需要电芯倍率做到2.5-3C,8系较难达到,而6系电压提到4.35V可
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厦钨新能
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:56
龙蟠科技业绩预告点评
——————————— 🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润4.25-4.39亿元,同增191-200%,扣非净利润4.0-4.2亿元,同增197-211%。 22Q2公司归母净利润中值在2.19亿元,同增156%,环增3%,扣非净利润中值在2.06亿元,环增1%。 🌼业绩拆分 常州锂源:我们预计Q2出货约2.2万吨,环增24%;单吨净利1.41万,环比减少2%。磷酸铁锂净利润3.1亿,环比增长21%。我们预计Q2龙蟠在常州锂源的股权比例约71%,常州锂源并表利润2.22亿元。 公司Q
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龙蟠科技
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:09:09
弘则6月金融数据点评
1)6月社融,延续5月总量放量的局面,单月新增5.17万亿,体现在政府债和企业中长期信贷的发放。和5月相比,结构上看起来要更好一些。但逻辑上和以前周期不太相符。以前,我们是先看到居民中长期起来,再看到企业中长期起来。它是一个顺畅的逻辑链条,居民加杠杆,带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张,有被动性质。我们看到6月票据融资下来很多,与之替换的是企业中长期。这与政策对商业银行的要求有关。 2)6月居民中长期环比有改善,与一二线地产修复有关。但如果观察同比或者年化水平,居民中长期其实并没
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工商银行
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:08:14
海通银行六月社融数据点评
投资要点:6月社融总量升结构善,企业部门贷款需求回暖先于居民部门。22H1新增人民币贷款总量达到13.58万亿,较21H1上升6000余亿,增幅达5%。 【新增贷款大超预期,同比增速创22年新高】6月新增人民币贷款3.06万亿,超出wind一致预期6000亿;相比21年同期增长32%,同比增速创22年新高,较5月提速4%。社融整体新增5.17万亿,超出wind一致预期5000余亿,贷款是社融超预期的主要因素。 【信贷内部结构优化】企业中长期贷款增势喜人,占企业部门贷款比例重回60%+。6月疫情局
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中国平安
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:07:06
信贷数据快评
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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比亚迪
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:06:11
中国巨石公司自评
公司发布了上半年的业绩预告,从总的净利润实现的结果看,同比增幅和一季度相比略有下降但是还是高速增长,实现了时间过半任务过半的要求,虽增速比一季度略有下降主要是去年二季度的基数环比一季度增长很多。从公司22年归母扣非的净利润来看,环比22年一季度和同比21年二季度,相比较而言总体差异不算大,主业的经营情况比较稳定。二季度主流粗纱产品的价格依然保持高位,海外市场需求依然较好。电子布价格在二季度也确定性触底开始稳定。从国内外两个市场而言,国内市场受上海疫情进而影响长三角需求比较明显,国外市场有一定程度
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中国巨石
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:05:12
持续推荐国产算力芯片
算力SoC芯片持续跟踪①机遇:安防/汽车/云②异构算力③ISP④编解码⑤AI⑥先进制程⑦GPU⑧ARM⑨安防⑩座舱⑪自动驾驶;看好优质公司集群及本土配套【推荐】晶晨、瑞芯微、君正【受益】全志、紫光、芯原 【近期事件】 ①美国一警长办公室用VR系统WRAP Reality模拟训练,包括交通堵塞等②苹果专利申请,与MR有关,眼动追踪设备被配置为追踪眼睛,提高注视准确性 我们持续更新产业判断: ①硬件持续进步,下游不断破圈。VR与AR不同,前者沉浸虚拟现实,后者虚实结合,深耕B端,有融合趋势;VR伴随
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瑞芯微
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:04:25
晶盛机电半年度业绩预告点评
公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计10.8-12.5亿元,同比增长80%-108%;2022Q2预计实现归母净利润6.4-8.1亿元,同比+99%-152%。业绩高增超预期。 #公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略,加强研发投入和技术创新,强化全流程质量管理、精益制造和供应链保障,打造柔性定制及规模化的双模生产能力,加强市场开发力度,促进企业经营规模和效益持续提升。 #单晶硅片扩产高峰,在手订单饱满。公司为光伏单晶炉设备龙头企业,
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晶盛机电
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:03:01
华友钴业业绩预告点评
➡事件:公司发布22年半年度预告,实现归母净利22亿到26亿,同比增长50%-77%,扣非归母净利21亿到25亿,同比增长49%-77% 按中值Q2归母净利12亿,环比持平,预计Q2计提铜钴减值3-4亿元(原料/部分成品自非洲船期较久),#还原后Q2业绩15亿+符合预期 🚀#重点关注Q2新能源业务积极兑现: 1)镍确认量利符合预期,证明了镍项目能力;2)前驱体环比实现60%+增长,订单饱满;3)巴莫2万+出货超预期,位列一线。 🚀承认金属价格下行业绩承压,但也要承认公司正经历从周期向新能源蜕
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华友钴业
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