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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:34:51
科信技术跟踪
🔥公司最近关注度很高,我们跟踪变化如下: [太阳]传统业务竞争激烈,5G网络能源变革有望推动向好 未来全球5G规模建设,网络能源有望快速成长,传统接入网架构将基于5G组网基站建设模式将从D-RAN架构演进到C-RAN架构。在此架构下将BBU设备集中部署,将极大减少基站机房的建设量,机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。此外市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间,同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于未来5G和数据中心大规模建设,公司无线网络能源
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科信技术
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:25:35
【虎年荐猪】七月流火
🔥【虎年荐猪】七月流火 [玫瑰]【结论:不变】 中期:不变;维持我们连续三个季度,67次虎年荐猪系列汇报观点不变;猪周期反转,低估值价值回归是贯穿全年的线索,二者方向皆向上,反转为催化,低估值为根本逻辑,时间是朋友。 短期:不变;维持6.13再次独家率先提出:明确看多下一季度观点不变,猪价将会超预期上涨至历史次高位置,带动反转预期不断提升,6到9月份就是核心超预期阶段。 [玫瑰]【重视当下】 如果4-6月验证我们早先提出的观点一:去年6月产能过剩并不严重;那么6-9月正在验证我们早先明确提出的
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新希望
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:24:53
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】 [玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价在2740-2860,整箱批价在3050-3150,环比变化不大。①目前多数地区均已完成6月回款发货、回款进度在60%左右,部分区域开启7月回款,上半年公司已顺利实现时间过半、任务过半。②截止7月8日,i茅台注册用户数达到1900万,每日预约申购用户超280万,日活用户近400万。销售的茅台股份酒类产品累计达到1232吨,实现营收46亿元,其中茅台1935累计实现销售额近9亿元,小茅100ml累
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:21:56
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股 未来1-2季度,流动性宽松+经济复苏仍是主要的定价逻辑,证券板块受益改革提速,保险板块受益负债端改善。估值低位,建议积极配置。 外部定价环境方面,稳增长保就业导向下,流动性仍将维持宽松状态,叠加经济复苏,为权益资产定价创造良好的外部环境。近期央行公开市场操作缩量,引导银行间拆借利率向政策利率回归,并非收紧流动性,在失业率未回落、通胀未高企之前大方向仍将合理充裕。5月公募余额达26.2万亿,创新高,6/7月公募新发回暖。 证券板块迎来改
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光大证券
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:28:02
格力空调渠道调研
#动销 专家表示浙江1-4月动销比较平淡,6月在天气+政策引导(提货无须配提中高端机)刺激下经销商提货积极,预计20w套,显著超过去年同期 7月趋势延续,预计仍有10w套提货 #冷年任务 家用预计完成43个亿左右,去年40亿,家用完成度全国第一;商用预计完成32个亿,去年30亿,商用完成度低于家用 #渠道库存 渠道在30万套,2个月左右消化;销司有10万套,目前看整体偏低 ---------- 近期格力其他地区渠道调研要点: #安装卡 安徽:5月+6%。湖北:5月+15%。重庆:5月-29%。山
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格力电器
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:27:28
广晟有色快评
7月10日,广晟有色发布公告,公司持有55%股权的控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司于近日,完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续,并于7月8日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可证》(证号:C1000002022065218000312)。 新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田镇,矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。根据自然资源部出具的《关于矿产资源储量评审备案的复函》(自然资储备字〔2021〕84号),新丰县左坑稀土矿区范围内(探明+控制+推断)查明的稀土矿资源量为:矿石量1
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广晟有色
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:26:46
大全能源,特变电工业绩点评
[太阳]大全能源:硅料产量、价格环比显著增长,业绩超预期 事件:公司发布了中报业绩预告,预计上半年实现归母净利润94-96亿元,对应Q2单季度业绩约为50.88-52.88亿元,同比增速为135.5%-144.7%,环比增速为18.0%-22.6%,超出市场预期。 我们判断硅料产量、单吨净利对于Q2业绩超预期均有贡献: 量:此前公司公开电话会议纪要中预计Q2硅料产量为3.2-3.4万吨,我们判断公司实际销量略超此前指引,预计公司Q2单季度公司硅料产量约为3.6万吨,环比增长15%左右。 利:参考
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大全能源
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特变电工
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:52
社服行业Q2业绩前瞻
🌷免税:基本面触底反弹修复加速,中免业绩彰显韧性。疫情影响下,4月海南客流大幅下滑,cdf会员购、中免日上等线上渠道面临物流不畅难题,供需两端承压触底;5月上海疫情有所缓解;6月上海全面解封,物流效率快速恢复,海南防疫隔离放宽,入琼客流环比增长加速,叠加618大促,供需双改善,销售额快速修复。中国中免,预计4-6月收入、业绩逐季改善,叠加白云机场补充协议落地,业绩有望得到显著增厚,后续建议关注海南客流恢复的持续性、折扣力度变化、海口国际免税城新店开业进展等。 🌷酒店:疫期需求回落,疫后出行受
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:02
中金科技硬件周观点
半导体: 1)半导体需求持续分化,价格周期、库存周期向下,产能周期向上;功率SiC、FPGA需求向上,射频、PMIC向下。后续紧密关注行业去库存。 2)中报业绩预告期,市场聚焦业绩超预期及增长确定性高的个股。建议关注新洁能、三安光电、芯碁微装等。 消费电子: 1)持续看好手机产业链进入智能汽车市场,并形成差异化竞争。建议关注立讯精密、欣旺达、德赛电池。 汽车电子及通信: 1)复工复产推动6月新能源汽车销量同比大幅增长,维持全年汽车智能化产业链高景气度判断,建议关注晶方科技。 2)近期全球海上风电
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亨通光电
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:24:01
国金食饮周观点
📣周内主因多地受疫情影响消费场景再管控,且部分地区为BA5变异株,从而传导至情绪端略有悲观。我们认为可以观察当下窗口期内各地对疫情的管控效率,参考安徽泗县社会面清零效率,我们认为点状、阶段性扰动影响可控。建议着重终端消费情绪面的反馈,仍推荐复苏修复逻辑下的白酒、啤酒、餐饮产业链投资机会。 🌟白酒:多地如华北、河南、江苏等渠道反馈动销恢复态势较好,库存逐步消化,批价基本企稳。近期市场对酒企二季度业绩预期略有波动,我们认为一方面出于表观季度间节奏考量,另一方面是对渠道库存、批价节奏的把握。对于下
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:22:57
硅化工行业跟踪
[太阳]本周金属硅价格持平,有机硅价格上升 ---金属硅价格稳定:金属硅441# 本周报价17800元/吨,环比不变。成本端,本周云南地区全面进入丰水期,电价再一次下调,金属硅生产成本稍有下降,但夏季处于用电高峰期,煤炭价格相对高位,金属硅生产成本或将震荡运行。供给端,目前西南地区开工上行,产量增加;西北地区开工基本稳定。需求端,目前下游多晶硅行业开工稳定,需求平稳;本周有机硅市场多以刚需采购为主;铝合金本周价格整体下降,开工下降,对金属硅需求减少。 ---有机硅DMC价格大幅上升,库存周环比-
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合盛硅业
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:14:23
中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境】 领导好, 近期市场从单边修复期进入震荡期,这符合我们此前判断。总体看机构对央行净回笼、CPI上行和BA.5传播表示关注,但并不认为是系统性利空,部分有仓位空间的机构表示如有调整依然将选择加仓。 代表性观点如下: 1. 下半年核心CPI上升会非常缓慢,而出口及就业压力使得宽松依然可期。 2. CPI上行不利多数成长股,后续消费股将占优。 3. 汽车股过于拥挤,新能源交易占比也较高,这和去年底情形类似。 陈果汇报观点如下: 1
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:12:52
上半年国网集招总结
1、特高压继Q1开工2条交流(福州-厦门、驻马店-武汉)后,2022Q2新增核准1条特高压交流(武汉-南昌);直流项目在可研进展中,6月份哈密-重庆、宁夏-湖南招标可研设计一体化,下半年预计能够完成。同时,稳经济背景下,预计有望加快。 2、数字化2022年上半年已启动2批次,数字化设备第1批次数招标金额7.8亿元,同比增长超700%;第2批次共招标数字化设备5.5万台,同比增长25%。数字化服务上半年共招标139包次,占2021年约60%。 3、主网输电目前已开展3批次,220KV及以上变压器招
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大连电瓷
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:55:59
天合光能深度
【长江电新】天合光能深度:坚守终端引领,产业链延伸铸护城河 天合光能是全球领先的智慧能源整体解决方案提供商,组件分销市场市占率全球第一。公司通过向上延伸推动上游生态改善,初衷仍是提升终端市场占有率。同时,经过前期拓展耕耘,公司分布式业务进入爆发增长期,前期亏损的跟踪支架及储能业务逐步进入收获期。当前时点,公司迎来新的发展阶段。具体来看, 1、坚守终端引领,向上延伸迎来新发展。公司组件渠道见长,覆盖100多个国家和地区。电池转换效率24次刷新世界记录,宿迁8GW的TOPCon电池产线有望2022Q
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天合光能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:49:02
拟建立积分蓄水池
🚀事件:工信部发布双积分管理办法修改(征求意见稿)#增加正积分收储、释放池,同时更新2024-2025年新能源汽车积分的计算方法和考核比例。 🚀点评: #建立积分蓄水池:23年起,全行业NEV积分供需比>2:1,企业自主选择是否存入积分池,最高可存入40%且不参与结转,最高可存5年;当供需比<1.5时强制从蓄水池中取出积分直到比例达到1.5倍。 #积分池的设立主要为稳定供需关系,缓解当前新能源汽车产量大幅超预期的情况下积分供给过剩造成的价格大幅下降、燃油车企生产新能源车积极性不足的情况。 #
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广东建工
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:34:51
科信技术跟踪
🔥公司最近关注度很高,我们跟踪变化如下: [太阳]传统业务竞争激烈,5G网络能源变革有望推动向好 未来全球5G规模建设,网络能源有望快速成长,传统接入网架构将基于5G组网基站建设模式将从D-RAN架构演进到C-RAN架构。在此架构下将BBU设备集中部署,将极大减少基站机房的建设量,机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。此外市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间,同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于未来5G和数据中心大规模建设,公司无线网络能源
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科信技术
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:25:35
【虎年荐猪】七月流火
🔥【虎年荐猪】七月流火 [玫瑰]【结论:不变】 中期:不变;维持我们连续三个季度,67次虎年荐猪系列汇报观点不变;猪周期反转,低估值价值回归是贯穿全年的线索,二者方向皆向上,反转为催化,低估值为根本逻辑,时间是朋友。 短期:不变;维持6.13再次独家率先提出:明确看多下一季度观点不变,猪价将会超预期上涨至历史次高位置,带动反转预期不断提升,6到9月份就是核心超预期阶段。 [玫瑰]【重视当下】 如果4-6月验证我们早先提出的观点一:去年6月产能过剩并不严重;那么6-9月正在验证我们早先明确提出的
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新希望
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:24:53
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】 [玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价在2740-2860,整箱批价在3050-3150,环比变化不大。①目前多数地区均已完成6月回款发货、回款进度在60%左右,部分区域开启7月回款,上半年公司已顺利实现时间过半、任务过半。②截止7月8日,i茅台注册用户数达到1900万,每日预约申购用户超280万,日活用户近400万。销售的茅台股份酒类产品累计达到1232吨,实现营收46亿元,其中茅台1935累计实现销售额近9亿元,小茅100ml累
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:21:56
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股 未来1-2季度,流动性宽松+经济复苏仍是主要的定价逻辑,证券板块受益改革提速,保险板块受益负债端改善。估值低位,建议积极配置。 外部定价环境方面,稳增长保就业导向下,流动性仍将维持宽松状态,叠加经济复苏,为权益资产定价创造良好的外部环境。近期央行公开市场操作缩量,引导银行间拆借利率向政策利率回归,并非收紧流动性,在失业率未回落、通胀未高企之前大方向仍将合理充裕。5月公募余额达26.2万亿,创新高,6/7月公募新发回暖。 证券板块迎来改
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光大证券
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:28:02
格力空调渠道调研
#动销 专家表示浙江1-4月动销比较平淡,6月在天气+政策引导(提货无须配提中高端机)刺激下经销商提货积极,预计20w套,显著超过去年同期 7月趋势延续,预计仍有10w套提货 #冷年任务 家用预计完成43个亿左右,去年40亿,家用完成度全国第一;商用预计完成32个亿,去年30亿,商用完成度低于家用 #渠道库存 渠道在30万套,2个月左右消化;销司有10万套,目前看整体偏低 ---------- 近期格力其他地区渠道调研要点: #安装卡 安徽:5月+6%。湖北:5月+15%。重庆:5月-29%。山
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格力电器
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:27:28
广晟有色快评
7月10日,广晟有色发布公告,公司持有55%股权的控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司于近日,完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续,并于7月8日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可证》(证号:C1000002022065218000312)。 新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田镇,矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。根据自然资源部出具的《关于矿产资源储量评审备案的复函》(自然资储备字〔2021〕84号),新丰县左坑稀土矿区范围内(探明+控制+推断)查明的稀土矿资源量为:矿石量1
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广晟有色
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:26:46
大全能源,特变电工业绩点评
[太阳]大全能源:硅料产量、价格环比显著增长,业绩超预期 事件:公司发布了中报业绩预告,预计上半年实现归母净利润94-96亿元,对应Q2单季度业绩约为50.88-52.88亿元,同比增速为135.5%-144.7%,环比增速为18.0%-22.6%,超出市场预期。 我们判断硅料产量、单吨净利对于Q2业绩超预期均有贡献: 量:此前公司公开电话会议纪要中预计Q2硅料产量为3.2-3.4万吨,我们判断公司实际销量略超此前指引,预计公司Q2单季度公司硅料产量约为3.6万吨,环比增长15%左右。 利:参考
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大全能源
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特变电工
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2022-07-11 07:25:52
社服行业Q2业绩前瞻
🌷免税:基本面触底反弹修复加速,中免业绩彰显韧性。疫情影响下,4月海南客流大幅下滑,cdf会员购、中免日上等线上渠道面临物流不畅难题,供需两端承压触底;5月上海疫情有所缓解;6月上海全面解封,物流效率快速恢复,海南防疫隔离放宽,入琼客流环比增长加速,叠加618大促,供需双改善,销售额快速修复。中国中免,预计4-6月收入、业绩逐季改善,叠加白云机场补充协议落地,业绩有望得到显著增厚,后续建议关注海南客流恢复的持续性、折扣力度变化、海口国际免税城新店开业进展等。 🌷酒店:疫期需求回落,疫后出行受
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中国中免
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2022-07-11 07:25:02
中金科技硬件周观点
半导体: 1)半导体需求持续分化,价格周期、库存周期向下,产能周期向上;功率SiC、FPGA需求向上,射频、PMIC向下。后续紧密关注行业去库存。 2)中报业绩预告期,市场聚焦业绩超预期及增长确定性高的个股。建议关注新洁能、三安光电、芯碁微装等。 消费电子: 1)持续看好手机产业链进入智能汽车市场,并形成差异化竞争。建议关注立讯精密、欣旺达、德赛电池。 汽车电子及通信: 1)复工复产推动6月新能源汽车销量同比大幅增长,维持全年汽车智能化产业链高景气度判断,建议关注晶方科技。 2)近期全球海上风电
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亨通光电
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:24:01
国金食饮周观点
📣周内主因多地受疫情影响消费场景再管控,且部分地区为BA5变异株,从而传导至情绪端略有悲观。我们认为可以观察当下窗口期内各地对疫情的管控效率,参考安徽泗县社会面清零效率,我们认为点状、阶段性扰动影响可控。建议着重终端消费情绪面的反馈,仍推荐复苏修复逻辑下的白酒、啤酒、餐饮产业链投资机会。 🌟白酒:多地如华北、河南、江苏等渠道反馈动销恢复态势较好,库存逐步消化,批价基本企稳。近期市场对酒企二季度业绩预期略有波动,我们认为一方面出于表观季度间节奏考量,另一方面是对渠道库存、批价节奏的把握。对于下
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五粮液
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2022-07-11 07:22:57
硅化工行业跟踪
[太阳]本周金属硅价格持平,有机硅价格上升 ---金属硅价格稳定:金属硅441# 本周报价17800元/吨,环比不变。成本端,本周云南地区全面进入丰水期,电价再一次下调,金属硅生产成本稍有下降,但夏季处于用电高峰期,煤炭价格相对高位,金属硅生产成本或将震荡运行。供给端,目前西南地区开工上行,产量增加;西北地区开工基本稳定。需求端,目前下游多晶硅行业开工稳定,需求平稳;本周有机硅市场多以刚需采购为主;铝合金本周价格整体下降,开工下降,对金属硅需求减少。 ---有机硅DMC价格大幅上升,库存周环比-
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合盛硅业
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投研掘地蜂
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境】 领导好, 近期市场从单边修复期进入震荡期,这符合我们此前判断。总体看机构对央行净回笼、CPI上行和BA.5传播表示关注,但并不认为是系统性利空,部分有仓位空间的机构表示如有调整依然将选择加仓。 代表性观点如下: 1. 下半年核心CPI上升会非常缓慢,而出口及就业压力使得宽松依然可期。 2. CPI上行不利多数成长股,后续消费股将占优。 3. 汽车股过于拥挤,新能源交易占比也较高,这和去年底情形类似。 陈果汇报观点如下: 1
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宁德时代
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2022-07-11 07:12:52
上半年国网集招总结
1、特高压继Q1开工2条交流(福州-厦门、驻马店-武汉)后,2022Q2新增核准1条特高压交流(武汉-南昌);直流项目在可研进展中,6月份哈密-重庆、宁夏-湖南招标可研设计一体化,下半年预计能够完成。同时,稳经济背景下,预计有望加快。 2、数字化2022年上半年已启动2批次,数字化设备第1批次数招标金额7.8亿元,同比增长超700%;第2批次共招标数字化设备5.5万台,同比增长25%。数字化服务上半年共招标139包次,占2021年约60%。 3、主网输电目前已开展3批次,220KV及以上变压器招
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大连电瓷
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2022-07-11 06:55:59
天合光能深度
【长江电新】天合光能深度:坚守终端引领,产业链延伸铸护城河 天合光能是全球领先的智慧能源整体解决方案提供商,组件分销市场市占率全球第一。公司通过向上延伸推动上游生态改善,初衷仍是提升终端市场占有率。同时,经过前期拓展耕耘,公司分布式业务进入爆发增长期,前期亏损的跟踪支架及储能业务逐步进入收获期。当前时点,公司迎来新的发展阶段。具体来看, 1、坚守终端引领,向上延伸迎来新发展。公司组件渠道见长,覆盖100多个国家和地区。电池转换效率24次刷新世界记录,宿迁8GW的TOPCon电池产线有望2022Q
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天合光能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:49:02
拟建立积分蓄水池
🚀事件:工信部发布双积分管理办法修改(征求意见稿)#增加正积分收储、释放池,同时更新2024-2025年新能源汽车积分的计算方法和考核比例。 🚀点评: #建立积分蓄水池:23年起,全行业NEV积分供需比>2:1,企业自主选择是否存入积分池,最高可存入40%且不参与结转,最高可存5年;当供需比<1.5时强制从蓄水池中取出积分直到比例达到1.5倍。 #积分池的设立主要为稳定供需关系,缓解当前新能源汽车产量大幅超预期的情况下积分供给过剩造成的价格大幅下降、燃油车企生产新能源车积极性不足的情况。 #
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广东建工
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科信技术跟踪
🔥公司最近关注度很高,我们跟踪变化如下: [太阳]传统业务竞争激烈,5G网络能源变革有望推动向好 未来全球5G规模建设,网络能源有望快速成长,传统接入网架构将基于5G组网基站建设模式将从D-RAN架构演进到C-RAN架构。在此架构下将BBU设备集中部署,将极大减少基站机房的建设量,机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。此外市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间,同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于未来5G和数据中心大规模建设,公司无线网络能源
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科信技术
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2022-07-11 08:25:35
【虎年荐猪】七月流火
🔥【虎年荐猪】七月流火 [玫瑰]【结论:不变】 中期:不变;维持我们连续三个季度,67次虎年荐猪系列汇报观点不变;猪周期反转,低估值价值回归是贯穿全年的线索,二者方向皆向上,反转为催化,低估值为根本逻辑,时间是朋友。 短期:不变;维持6.13再次独家率先提出:明确看多下一季度观点不变,猪价将会超预期上涨至历史次高位置,带动反转预期不断提升,6到9月份就是核心超预期阶段。 [玫瑰]【重视当下】 如果4-6月验证我们早先提出的观点一:去年6月产能过剩并不严重;那么6-9月正在验证我们早先明确提出的
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新希望
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:24:53
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】 [玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价在2740-2860,整箱批价在3050-3150,环比变化不大。①目前多数地区均已完成6月回款发货、回款进度在60%左右,部分区域开启7月回款,上半年公司已顺利实现时间过半、任务过半。②截止7月8日,i茅台注册用户数达到1900万,每日预约申购用户超280万,日活用户近400万。销售的茅台股份酒类产品累计达到1232吨,实现营收46亿元,其中茅台1935累计实现销售额近9亿元,小茅100ml累
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:21:56
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股 未来1-2季度,流动性宽松+经济复苏仍是主要的定价逻辑,证券板块受益改革提速,保险板块受益负债端改善。估值低位,建议积极配置。 外部定价环境方面,稳增长保就业导向下,流动性仍将维持宽松状态,叠加经济复苏,为权益资产定价创造良好的外部环境。近期央行公开市场操作缩量,引导银行间拆借利率向政策利率回归,并非收紧流动性,在失业率未回落、通胀未高企之前大方向仍将合理充裕。5月公募余额达26.2万亿,创新高,6/7月公募新发回暖。 证券板块迎来改
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光大证券
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:28:02
格力空调渠道调研
#动销 专家表示浙江1-4月动销比较平淡,6月在天气+政策引导(提货无须配提中高端机)刺激下经销商提货积极,预计20w套,显著超过去年同期 7月趋势延续,预计仍有10w套提货 #冷年任务 家用预计完成43个亿左右,去年40亿,家用完成度全国第一;商用预计完成32个亿,去年30亿,商用完成度低于家用 #渠道库存 渠道在30万套,2个月左右消化;销司有10万套,目前看整体偏低 ---------- 近期格力其他地区渠道调研要点: #安装卡 安徽:5月+6%。湖北:5月+15%。重庆:5月-29%。山
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格力电器
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:27:28
广晟有色快评
7月10日,广晟有色发布公告,公司持有55%股权的控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司于近日,完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续,并于7月8日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可证》(证号:C1000002022065218000312)。 新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田镇,矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。根据自然资源部出具的《关于矿产资源储量评审备案的复函》(自然资储备字〔2021〕84号),新丰县左坑稀土矿区范围内(探明+控制+推断)查明的稀土矿资源量为:矿石量1
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广晟有色
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:26:46
大全能源,特变电工业绩点评
[太阳]大全能源:硅料产量、价格环比显著增长,业绩超预期 事件:公司发布了中报业绩预告,预计上半年实现归母净利润94-96亿元,对应Q2单季度业绩约为50.88-52.88亿元,同比增速为135.5%-144.7%,环比增速为18.0%-22.6%,超出市场预期。 我们判断硅料产量、单吨净利对于Q2业绩超预期均有贡献: 量:此前公司公开电话会议纪要中预计Q2硅料产量为3.2-3.4万吨,我们判断公司实际销量略超此前指引,预计公司Q2单季度公司硅料产量约为3.6万吨,环比增长15%左右。 利:参考
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大全能源
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特变电工
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:52
社服行业Q2业绩前瞻
🌷免税:基本面触底反弹修复加速,中免业绩彰显韧性。疫情影响下,4月海南客流大幅下滑,cdf会员购、中免日上等线上渠道面临物流不畅难题,供需两端承压触底;5月上海疫情有所缓解;6月上海全面解封,物流效率快速恢复,海南防疫隔离放宽,入琼客流环比增长加速,叠加618大促,供需双改善,销售额快速修复。中国中免,预计4-6月收入、业绩逐季改善,叠加白云机场补充协议落地,业绩有望得到显著增厚,后续建议关注海南客流恢复的持续性、折扣力度变化、海口国际免税城新店开业进展等。 🌷酒店:疫期需求回落,疫后出行受
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:02
中金科技硬件周观点
半导体: 1)半导体需求持续分化,价格周期、库存周期向下,产能周期向上;功率SiC、FPGA需求向上,射频、PMIC向下。后续紧密关注行业去库存。 2)中报业绩预告期,市场聚焦业绩超预期及增长确定性高的个股。建议关注新洁能、三安光电、芯碁微装等。 消费电子: 1)持续看好手机产业链进入智能汽车市场,并形成差异化竞争。建议关注立讯精密、欣旺达、德赛电池。 汽车电子及通信: 1)复工复产推动6月新能源汽车销量同比大幅增长,维持全年汽车智能化产业链高景气度判断,建议关注晶方科技。 2)近期全球海上风电
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亨通光电
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:24:01
国金食饮周观点
📣周内主因多地受疫情影响消费场景再管控,且部分地区为BA5变异株,从而传导至情绪端略有悲观。我们认为可以观察当下窗口期内各地对疫情的管控效率,参考安徽泗县社会面清零效率,我们认为点状、阶段性扰动影响可控。建议着重终端消费情绪面的反馈,仍推荐复苏修复逻辑下的白酒、啤酒、餐饮产业链投资机会。 🌟白酒:多地如华北、河南、江苏等渠道反馈动销恢复态势较好,库存逐步消化,批价基本企稳。近期市场对酒企二季度业绩预期略有波动,我们认为一方面出于表观季度间节奏考量,另一方面是对渠道库存、批价节奏的把握。对于下
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:22:57
硅化工行业跟踪
[太阳]本周金属硅价格持平,有机硅价格上升 ---金属硅价格稳定:金属硅441# 本周报价17800元/吨,环比不变。成本端,本周云南地区全面进入丰水期,电价再一次下调,金属硅生产成本稍有下降,但夏季处于用电高峰期,煤炭价格相对高位,金属硅生产成本或将震荡运行。供给端,目前西南地区开工上行,产量增加;西北地区开工基本稳定。需求端,目前下游多晶硅行业开工稳定,需求平稳;本周有机硅市场多以刚需采购为主;铝合金本周价格整体下降,开工下降,对金属硅需求减少。 ---有机硅DMC价格大幅上升,库存周环比-
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合盛硅业
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:14:23
中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境】 领导好, 近期市场从单边修复期进入震荡期,这符合我们此前判断。总体看机构对央行净回笼、CPI上行和BA.5传播表示关注,但并不认为是系统性利空,部分有仓位空间的机构表示如有调整依然将选择加仓。 代表性观点如下: 1. 下半年核心CPI上升会非常缓慢,而出口及就业压力使得宽松依然可期。 2. CPI上行不利多数成长股,后续消费股将占优。 3. 汽车股过于拥挤,新能源交易占比也较高,这和去年底情形类似。 陈果汇报观点如下: 1
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:12:52
上半年国网集招总结
1、特高压继Q1开工2条交流(福州-厦门、驻马店-武汉)后,2022Q2新增核准1条特高压交流(武汉-南昌);直流项目在可研进展中,6月份哈密-重庆、宁夏-湖南招标可研设计一体化,下半年预计能够完成。同时,稳经济背景下,预计有望加快。 2、数字化2022年上半年已启动2批次,数字化设备第1批次数招标金额7.8亿元,同比增长超700%;第2批次共招标数字化设备5.5万台,同比增长25%。数字化服务上半年共招标139包次,占2021年约60%。 3、主网输电目前已开展3批次,220KV及以上变压器招
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大连电瓷
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:55:59
天合光能深度
【长江电新】天合光能深度:坚守终端引领,产业链延伸铸护城河 天合光能是全球领先的智慧能源整体解决方案提供商,组件分销市场市占率全球第一。公司通过向上延伸推动上游生态改善,初衷仍是提升终端市场占有率。同时,经过前期拓展耕耘,公司分布式业务进入爆发增长期,前期亏损的跟踪支架及储能业务逐步进入收获期。当前时点,公司迎来新的发展阶段。具体来看, 1、坚守终端引领,向上延伸迎来新发展。公司组件渠道见长,覆盖100多个国家和地区。电池转换效率24次刷新世界记录,宿迁8GW的TOPCon电池产线有望2022Q
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天合光能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:49:02
拟建立积分蓄水池
🚀事件:工信部发布双积分管理办法修改(征求意见稿)#增加正积分收储、释放池,同时更新2024-2025年新能源汽车积分的计算方法和考核比例。 🚀点评: #建立积分蓄水池:23年起,全行业NEV积分供需比>2:1,企业自主选择是否存入积分池,最高可存入40%且不参与结转,最高可存5年;当供需比<1.5时强制从蓄水池中取出积分直到比例达到1.5倍。 #积分池的设立主要为稳定供需关系,缓解当前新能源汽车产量大幅超预期的情况下积分供给过剩造成的价格大幅下降、燃油车企生产新能源车积极性不足的情况。 #
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广东建工
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:34:51
科信技术跟踪
🔥公司最近关注度很高,我们跟踪变化如下: [太阳]传统业务竞争激烈,5G网络能源变革有望推动向好 未来全球5G规模建设,网络能源有望快速成长,传统接入网架构将基于5G组网基站建设模式将从D-RAN架构演进到C-RAN架构。在此架构下将BBU设备集中部署,将极大减少基站机房的建设量,机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。此外市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间,同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于未来5G和数据中心大规模建设,公司无线网络能源
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科信技术
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:25:35
【虎年荐猪】七月流火
🔥【虎年荐猪】七月流火 [玫瑰]【结论:不变】 中期:不变;维持我们连续三个季度,67次虎年荐猪系列汇报观点不变;猪周期反转,低估值价值回归是贯穿全年的线索,二者方向皆向上,反转为催化,低估值为根本逻辑,时间是朋友。 短期:不变;维持6.13再次独家率先提出:明确看多下一季度观点不变,猪价将会超预期上涨至历史次高位置,带动反转预期不断提升,6到9月份就是核心超预期阶段。 [玫瑰]【重视当下】 如果4-6月验证我们早先提出的观点一:去年6月产能过剩并不严重;那么6-9月正在验证我们早先明确提出的
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新希望
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:24:53
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】 [玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价在2740-2860,整箱批价在3050-3150,环比变化不大。①目前多数地区均已完成6月回款发货、回款进度在60%左右,部分区域开启7月回款,上半年公司已顺利实现时间过半、任务过半。②截止7月8日,i茅台注册用户数达到1900万,每日预约申购用户超280万,日活用户近400万。销售的茅台股份酒类产品累计达到1232吨,实现营收46亿元,其中茅台1935累计实现销售额近9亿元,小茅100ml累
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贵州茅台
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投研掘地蜂
2022-07-11 08:21:56
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股 未来1-2季度,流动性宽松+经济复苏仍是主要的定价逻辑,证券板块受益改革提速,保险板块受益负债端改善。估值低位,建议积极配置。 外部定价环境方面,稳增长保就业导向下,流动性仍将维持宽松状态,叠加经济复苏,为权益资产定价创造良好的外部环境。近期央行公开市场操作缩量,引导银行间拆借利率向政策利率回归,并非收紧流动性,在失业率未回落、通胀未高企之前大方向仍将合理充裕。5月公募余额达26.2万亿,创新高,6/7月公募新发回暖。 证券板块迎来改
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光大证券
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:28:02
格力空调渠道调研
#动销 专家表示浙江1-4月动销比较平淡,6月在天气+政策引导(提货无须配提中高端机)刺激下经销商提货积极,预计20w套,显著超过去年同期 7月趋势延续,预计仍有10w套提货 #冷年任务 家用预计完成43个亿左右,去年40亿,家用完成度全国第一;商用预计完成32个亿,去年30亿,商用完成度低于家用 #渠道库存 渠道在30万套,2个月左右消化;销司有10万套,目前看整体偏低 ---------- 近期格力其他地区渠道调研要点: #安装卡 安徽:5月+6%。湖北:5月+15%。重庆:5月-29%。山
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格力电器
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:27:28
广晟有色快评
7月10日,广晟有色发布公告,公司持有55%股权的控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司于近日,完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续,并于7月8日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可证》(证号:C1000002022065218000312)。 新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田镇,矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。根据自然资源部出具的《关于矿产资源储量评审备案的复函》(自然资储备字〔2021〕84号),新丰县左坑稀土矿区范围内(探明+控制+推断)查明的稀土矿资源量为:矿石量1
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广晟有色
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2022-07-11 07:26:46
大全能源,特变电工业绩点评
[太阳]大全能源:硅料产量、价格环比显著增长,业绩超预期 事件:公司发布了中报业绩预告,预计上半年实现归母净利润94-96亿元,对应Q2单季度业绩约为50.88-52.88亿元,同比增速为135.5%-144.7%,环比增速为18.0%-22.6%,超出市场预期。 我们判断硅料产量、单吨净利对于Q2业绩超预期均有贡献: 量:此前公司公开电话会议纪要中预计Q2硅料产量为3.2-3.4万吨,我们判断公司实际销量略超此前指引,预计公司Q2单季度公司硅料产量约为3.6万吨,环比增长15%左右。 利:参考
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大全能源
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特变电工
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社服行业Q2业绩前瞻
🌷免税:基本面触底反弹修复加速,中免业绩彰显韧性。疫情影响下,4月海南客流大幅下滑,cdf会员购、中免日上等线上渠道面临物流不畅难题,供需两端承压触底;5月上海疫情有所缓解;6月上海全面解封,物流效率快速恢复,海南防疫隔离放宽,入琼客流环比增长加速,叠加618大促,供需双改善,销售额快速修复。中国中免,预计4-6月收入、业绩逐季改善,叠加白云机场补充协议落地,业绩有望得到显著增厚,后续建议关注海南客流恢复的持续性、折扣力度变化、海口国际免税城新店开业进展等。 🌷酒店:疫期需求回落,疫后出行受
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中国中免
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2022-07-11 07:25:02
中金科技硬件周观点
半导体: 1)半导体需求持续分化,价格周期、库存周期向下,产能周期向上;功率SiC、FPGA需求向上,射频、PMIC向下。后续紧密关注行业去库存。 2)中报业绩预告期,市场聚焦业绩超预期及增长确定性高的个股。建议关注新洁能、三安光电、芯碁微装等。 消费电子: 1)持续看好手机产业链进入智能汽车市场,并形成差异化竞争。建议关注立讯精密、欣旺达、德赛电池。 汽车电子及通信: 1)复工复产推动6月新能源汽车销量同比大幅增长,维持全年汽车智能化产业链高景气度判断,建议关注晶方科技。 2)近期全球海上风电
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亨通光电
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2022-07-11 07:24:01
国金食饮周观点
📣周内主因多地受疫情影响消费场景再管控,且部分地区为BA5变异株,从而传导至情绪端略有悲观。我们认为可以观察当下窗口期内各地对疫情的管控效率,参考安徽泗县社会面清零效率,我们认为点状、阶段性扰动影响可控。建议着重终端消费情绪面的反馈,仍推荐复苏修复逻辑下的白酒、啤酒、餐饮产业链投资机会。 🌟白酒:多地如华北、河南、江苏等渠道反馈动销恢复态势较好,库存逐步消化,批价基本企稳。近期市场对酒企二季度业绩预期略有波动,我们认为一方面出于表观季度间节奏考量,另一方面是对渠道库存、批价节奏的把握。对于下
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五粮液
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硅化工行业跟踪
[太阳]本周金属硅价格持平,有机硅价格上升 ---金属硅价格稳定:金属硅441# 本周报价17800元/吨,环比不变。成本端,本周云南地区全面进入丰水期,电价再一次下调,金属硅生产成本稍有下降,但夏季处于用电高峰期,煤炭价格相对高位,金属硅生产成本或将震荡运行。供给端,目前西南地区开工上行,产量增加;西北地区开工基本稳定。需求端,目前下游多晶硅行业开工稳定,需求平稳;本周有机硅市场多以刚需采购为主;铝合金本周价格整体下降,开工下降,对金属硅需求减少。 ---有机硅DMC价格大幅上升,库存周环比-
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合盛硅业
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境】 领导好, 近期市场从单边修复期进入震荡期,这符合我们此前判断。总体看机构对央行净回笼、CPI上行和BA.5传播表示关注,但并不认为是系统性利空,部分有仓位空间的机构表示如有调整依然将选择加仓。 代表性观点如下: 1. 下半年核心CPI上升会非常缓慢,而出口及就业压力使得宽松依然可期。 2. CPI上行不利多数成长股,后续消费股将占优。 3. 汽车股过于拥挤,新能源交易占比也较高,这和去年底情形类似。 陈果汇报观点如下: 1
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宁德时代
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上半年国网集招总结
1、特高压继Q1开工2条交流(福州-厦门、驻马店-武汉)后,2022Q2新增核准1条特高压交流(武汉-南昌);直流项目在可研进展中,6月份哈密-重庆、宁夏-湖南招标可研设计一体化,下半年预计能够完成。同时,稳经济背景下,预计有望加快。 2、数字化2022年上半年已启动2批次,数字化设备第1批次数招标金额7.8亿元,同比增长超700%;第2批次共招标数字化设备5.5万台,同比增长25%。数字化服务上半年共招标139包次,占2021年约60%。 3、主网输电目前已开展3批次,220KV及以上变压器招
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大连电瓷
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天合光能深度
【长江电新】天合光能深度:坚守终端引领,产业链延伸铸护城河 天合光能是全球领先的智慧能源整体解决方案提供商,组件分销市场市占率全球第一。公司通过向上延伸推动上游生态改善,初衷仍是提升终端市场占有率。同时,经过前期拓展耕耘,公司分布式业务进入爆发增长期,前期亏损的跟踪支架及储能业务逐步进入收获期。当前时点,公司迎来新的发展阶段。具体来看, 1、坚守终端引领,向上延伸迎来新发展。公司组件渠道见长,覆盖100多个国家和地区。电池转换效率24次刷新世界记录,宿迁8GW的TOPCon电池产线有望2022Q
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天合光能
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拟建立积分蓄水池
🚀事件:工信部发布双积分管理办法修改(征求意见稿)#增加正积分收储、释放池,同时更新2024-2025年新能源汽车积分的计算方法和考核比例。 🚀点评: #建立积分蓄水池:23年起,全行业NEV积分供需比>2:1,企业自主选择是否存入积分池,最高可存入40%且不参与结转,最高可存5年;当供需比<1.5时强制从蓄水池中取出积分直到比例达到1.5倍。 #积分池的设立主要为稳定供需关系,缓解当前新能源汽车产量大幅超预期的情况下积分供给过剩造成的价格大幅下降、燃油车企生产新能源车积极性不足的情况。 #
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科信技术跟踪
🔥公司最近关注度很高,我们跟踪变化如下: [太阳]传统业务竞争激烈,5G网络能源变革有望推动向好 未来全球5G规模建设,网络能源有望快速成长,传统接入网架构将基于5G组网基站建设模式将从D-RAN架构演进到C-RAN架构。在此架构下将BBU设备集中部署,将极大减少基站机房的建设量,机房配套设施电源、电池、空调等使用效率也将大幅提升。此外市场需求多元化为数据中心市场提供了更大的发展空间,同时也对数据中心服务商的技术水平和服务意识提出了更高要求。得益于未来5G和数据中心大规模建设,公司无线网络能源
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【虎年荐猪】七月流火
🔥【虎年荐猪】七月流火 [玫瑰]【结论:不变】 中期:不变;维持我们连续三个季度,67次虎年荐猪系列汇报观点不变;猪周期反转,低估值价值回归是贯穿全年的线索,二者方向皆向上,反转为催化,低估值为根本逻辑,时间是朋友。 短期:不变;维持6.13再次独家率先提出:明确看多下一季度观点不变,猪价将会超预期上涨至历史次高位置,带动反转预期不断提升,6到9月份就是核心超预期阶段。 [玫瑰]【重视当下】 如果4-6月验证我们早先提出的观点一:去年6月产能过剩并不严重;那么6-9月正在验证我们早先明确提出的
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[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】
[红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2022-7-10】 [玫瑰]【茅台】:本周飞天散瓶批价在2740-2860,整箱批价在3050-3150,环比变化不大。①目前多数地区均已完成6月回款发货、回款进度在60%左右,部分区域开启7月回款,上半年公司已顺利实现时间过半、任务过半。②截止7月8日,i茅台注册用户数达到1900万,每日预约申购用户超280万,日活用户近400万。销售的茅台股份酒类产品累计达到1232吨,实现营收46亿元,其中茅台1935累计实现销售额近9亿元,小茅100ml累
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贵州茅台
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投研掘地蜂
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【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股
【广发非银陈福团队】继续推荐低估值和基本面扎实的优势非银个股 未来1-2季度,流动性宽松+经济复苏仍是主要的定价逻辑,证券板块受益改革提速,保险板块受益负债端改善。估值低位,建议积极配置。 外部定价环境方面,稳增长保就业导向下,流动性仍将维持宽松状态,叠加经济复苏,为权益资产定价创造良好的外部环境。近期央行公开市场操作缩量,引导银行间拆借利率向政策利率回归,并非收紧流动性,在失业率未回落、通胀未高企之前大方向仍将合理充裕。5月公募余额达26.2万亿,创新高,6/7月公募新发回暖。 证券板块迎来改
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光大证券
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投研掘地蜂
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格力空调渠道调研
#动销 专家表示浙江1-4月动销比较平淡,6月在天气+政策引导(提货无须配提中高端机)刺激下经销商提货积极,预计20w套,显著超过去年同期 7月趋势延续,预计仍有10w套提货 #冷年任务 家用预计完成43个亿左右,去年40亿,家用完成度全国第一;商用预计完成32个亿,去年30亿,商用完成度低于家用 #渠道库存 渠道在30万套,2个月左右消化;销司有10万套,目前看整体偏低 ---------- 近期格力其他地区渠道调研要点: #安装卡 安徽:5月+6%。湖北:5月+15%。重庆:5月-29%。山
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格力电器
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:27:28
广晟有色快评
7月10日,广晟有色发布公告,公司持有55%股权的控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司于近日,完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续,并于7月8日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可证》(证号:C1000002022065218000312)。 新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田镇,矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。根据自然资源部出具的《关于矿产资源储量评审备案的复函》(自然资储备字〔2021〕84号),新丰县左坑稀土矿区范围内(探明+控制+推断)查明的稀土矿资源量为:矿石量1
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广晟有色
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:26:46
大全能源,特变电工业绩点评
[太阳]大全能源:硅料产量、价格环比显著增长,业绩超预期 事件:公司发布了中报业绩预告,预计上半年实现归母净利润94-96亿元,对应Q2单季度业绩约为50.88-52.88亿元,同比增速为135.5%-144.7%,环比增速为18.0%-22.6%,超出市场预期。 我们判断硅料产量、单吨净利对于Q2业绩超预期均有贡献: 量:此前公司公开电话会议纪要中预计Q2硅料产量为3.2-3.4万吨,我们判断公司实际销量略超此前指引,预计公司Q2单季度公司硅料产量约为3.6万吨,环比增长15%左右。 利:参考
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大全能源
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特变电工
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:52
社服行业Q2业绩前瞻
🌷免税:基本面触底反弹修复加速,中免业绩彰显韧性。疫情影响下,4月海南客流大幅下滑,cdf会员购、中免日上等线上渠道面临物流不畅难题,供需两端承压触底;5月上海疫情有所缓解;6月上海全面解封,物流效率快速恢复,海南防疫隔离放宽,入琼客流环比增长加速,叠加618大促,供需双改善,销售额快速修复。中国中免,预计4-6月收入、业绩逐季改善,叠加白云机场补充协议落地,业绩有望得到显著增厚,后续建议关注海南客流恢复的持续性、折扣力度变化、海口国际免税城新店开业进展等。 🌷酒店:疫期需求回落,疫后出行受
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:25:02
中金科技硬件周观点
半导体: 1)半导体需求持续分化,价格周期、库存周期向下,产能周期向上;功率SiC、FPGA需求向上,射频、PMIC向下。后续紧密关注行业去库存。 2)中报业绩预告期,市场聚焦业绩超预期及增长确定性高的个股。建议关注新洁能、三安光电、芯碁微装等。 消费电子: 1)持续看好手机产业链进入智能汽车市场,并形成差异化竞争。建议关注立讯精密、欣旺达、德赛电池。 汽车电子及通信: 1)复工复产推动6月新能源汽车销量同比大幅增长,维持全年汽车智能化产业链高景气度判断,建议关注晶方科技。 2)近期全球海上风电
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亨通光电
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:24:01
国金食饮周观点
📣周内主因多地受疫情影响消费场景再管控,且部分地区为BA5变异株,从而传导至情绪端略有悲观。我们认为可以观察当下窗口期内各地对疫情的管控效率,参考安徽泗县社会面清零效率,我们认为点状、阶段性扰动影响可控。建议着重终端消费情绪面的反馈,仍推荐复苏修复逻辑下的白酒、啤酒、餐饮产业链投资机会。 🌟白酒:多地如华北、河南、江苏等渠道反馈动销恢复态势较好,库存逐步消化,批价基本企稳。近期市场对酒企二季度业绩预期略有波动,我们认为一方面出于表观季度间节奏考量,另一方面是对渠道库存、批价节奏的把握。对于下
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五粮液
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:22:57
硅化工行业跟踪
[太阳]本周金属硅价格持平,有机硅价格上升 ---金属硅价格稳定:金属硅441# 本周报价17800元/吨,环比不变。成本端,本周云南地区全面进入丰水期,电价再一次下调,金属硅生产成本稍有下降,但夏季处于用电高峰期,煤炭价格相对高位,金属硅生产成本或将震荡运行。供给端,目前西南地区开工上行,产量增加;西北地区开工基本稳定。需求端,目前下游多晶硅行业开工稳定,需求平稳;本周有机硅市场多以刚需采购为主;铝合金本周价格整体下降,开工下降,对金属硅需求减少。 ---有机硅DMC价格大幅上升,库存周环比-
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合盛硅业
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:14:23
中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结: 短期稳扎稳打,中期留意流动性环境】 领导好, 近期市场从单边修复期进入震荡期,这符合我们此前判断。总体看机构对央行净回笼、CPI上行和BA.5传播表示关注,但并不认为是系统性利空,部分有仓位空间的机构表示如有调整依然将选择加仓。 代表性观点如下: 1. 下半年核心CPI上升会非常缓慢,而出口及就业压力使得宽松依然可期。 2. CPI上行不利多数成长股,后续消费股将占优。 3. 汽车股过于拥挤,新能源交易占比也较高,这和去年底情形类似。 陈果汇报观点如下: 1
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-07-11 07:12:52
上半年国网集招总结
1、特高压继Q1开工2条交流(福州-厦门、驻马店-武汉)后,2022Q2新增核准1条特高压交流(武汉-南昌);直流项目在可研进展中,6月份哈密-重庆、宁夏-湖南招标可研设计一体化,下半年预计能够完成。同时,稳经济背景下,预计有望加快。 2、数字化2022年上半年已启动2批次,数字化设备第1批次数招标金额7.8亿元,同比增长超700%;第2批次共招标数字化设备5.5万台,同比增长25%。数字化服务上半年共招标139包次,占2021年约60%。 3、主网输电目前已开展3批次,220KV及以上变压器招
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大连电瓷
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:55:59
天合光能深度
【长江电新】天合光能深度:坚守终端引领,产业链延伸铸护城河 天合光能是全球领先的智慧能源整体解决方案提供商,组件分销市场市占率全球第一。公司通过向上延伸推动上游生态改善,初衷仍是提升终端市场占有率。同时,经过前期拓展耕耘,公司分布式业务进入爆发增长期,前期亏损的跟踪支架及储能业务逐步进入收获期。当前时点,公司迎来新的发展阶段。具体来看, 1、坚守终端引领,向上延伸迎来新发展。公司组件渠道见长,覆盖100多个国家和地区。电池转换效率24次刷新世界记录,宿迁8GW的TOPCon电池产线有望2022Q
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天合光能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:49:02
拟建立积分蓄水池
🚀事件:工信部发布双积分管理办法修改(征求意见稿)#增加正积分收储、释放池,同时更新2024-2025年新能源汽车积分的计算方法和考核比例。 🚀点评: #建立积分蓄水池:23年起,全行业NEV积分供需比>2:1,企业自主选择是否存入积分池,最高可存入40%且不参与结转,最高可存5年;当供需比<1.5时强制从蓄水池中取出积分直到比例达到1.5倍。 #积分池的设立主要为稳定供需关系,缓解当前新能源汽车产量大幅超预期的情况下积分供给过剩造成的价格大幅下降、燃油车企生产新能源车积极性不足的情况。 #
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广东建工
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