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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-07-09 21:47:25

英国第四轮CfD拍卖结果海风规划依旧最大，且逐轮增长

🌸英国第四轮CfD拍卖结果公布，海上风电独占鳌头。本轮公布的11GW的可再生能源项目中，海风约7GW、陆风约0.9GW、光伏约2.2GW。此外还包含597.6MW的海岛风电、41MW潮汐发电、32MW漂浮式海上风电和30MW的生物质。 🌸海风规划依旧最大，且逐轮增长。本轮CfD中海风容量占比高达65%，其次为光伏20%、陆风8%、海岛风电5.5%。在第一、二、三、四轮CfD拍卖中，海风规划量分别为1.16GW、3.20GW、5.47GW、6.99GW，呈现增长趋势。占比分别为55.9%、95

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中天科技

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3.23
投研掘地蜂

2022-07-09 21:46:32

大众Power day2022梳理

[玫瑰]【电池战略】 1、战略：标准工厂0(Standard Factory)+统一电芯(Unified Cell)+全面价值创新(Holistic Value Creation) 2、80%的EV搭载统一方形电芯，兼容多种材料体系，电芯成本下降50%（重申21年Power Day设想） 3、6座欧洲超级工厂的布局采用标准化布局（已确定瑞典、德国、西班牙、东欧各1座） [太阳]【PowerCo公司】 1、大众成立电池公司PowerCo，负责集团的电池业务，包括从生产到回收的全价值链 2、到203

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宁德时代

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1.12
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2022-07-09 21:45:45

抚顺特钢业绩点评

👉公司发布2022年半年度业绩预减公告，2022年半年度公司实现归母净利润1.53-2.13亿元，同比减少50.6%-64.5%，其中单二季度实现归母净利润0.68亿元-1.28亿元，同比减少73.6%-50.4%，单Q2业绩中位数为0.98亿元。 👉点评： 1、单二季度公司主要原材料成本电解镍现货价格均价为22.05万元/吨，相对正常中枢14万元/吨涨幅可达70%，仍处于历史高位，成本端的显著压力下公司老合同出货价格以现金结算的方式代替涨价，Q2尚未实现成本传导，整体二季度业绩下滑符合预期

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抚顺特钢

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2.41
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2022-07-09 21:45:14

天风农业:新洋丰上半年业绩超预期

事件：1、公司发布业绩预报，2022上半年预计实现净利润8.72亿元~9.52亿元，同比增长24.35%~35.76%。2、公司拟收购保康竹园沟矿业有限公司100%股权。 1、Q2业绩高增长，复合肥量利齐升，产业链一体化优势凸显在2022Q1保持增长的基础上，公司Q2业绩达4.65~5.45亿元，同比增长29%~54%。①复合肥：公司Q1部分地区受到疫情影响导致复合肥销售延至Q2，叠加农产品价格持续高景气、渠道补库需求持续旺盛，公司复合肥销量保持增长；公司新型复合肥占比提升、叠加复合肥产品适当

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新洋丰

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1.78
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2022-07-09 20:58:23

奥特维推荐逻辑

[烟花]β层面的确定性与高弹性来源于： ①技术升级带来价值增量的叠加。光伏组件适应硅片、电池片环节技术变化而变化，并传导至设备端带来价值增量，无论哪种电池片技术路线当下红外串焊的底层技术都尚可兼容，因此没有明显技术分流带来价值分流；现阶段栅线工艺MBB到SMBB、电池片半片到多分片，均会给公司带来较大价值增量； ②随着一体化企业高速扩张，以及未来供应链矛盾缓解，行业扩产需求旺盛。我们判断2022组件扩产规模有望超过140GW，公司主赛道组件串焊机受益明显。 [烟花]α层面，公司基于底层技术不断开

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奥特维

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1.16
投研掘地蜂

2022-07-09 20:57:48

国盛商社6月cpi点评

[玫瑰]从同比看，CPI上涨2.5%，涨幅较上月扩大0.4pct，主要是去年基数走低所致。其中：1）食品价格上涨2.9%，涨幅较上月扩大0.6pct，影响CPI约+0.51pct。其中，畜肉类价格下降4.7%，影响CPI约-0.16 pct（其中猪肉价格下降6.0%，降幅较上月收窄15.1pct，影响CPI约-0.08pct），水产品价格下降3.3%，影响CPI约-0.07pct；鲜果/蛋类/鲜菜/粮食价格分别上涨19.0%/6.5%/3.7%/3.2%，影响CPI约+0.34pct/+0.04

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宁德时代

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2.20
投研掘地蜂

2022-07-09 20:56:57

央行逆回购操作点评

第一，这一操作不代表货币政策转向。通常货币政策会有一定的稳定性与延续性，短期一般不会发生剧烈的变化，6月末央行货币政策委员会二季度例会明确强调“为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘”，宽信用保就业稳增长应还是央行货币政策的核心诉求。第二，这一操作也不能从配合政府债券发行节奏的角度来理解。一则逆回购操作只是从以往月初的100亿元降至30亿元，对这一量级的变化来说，银行体系的流动性供给与政府债券的融资环境并不会受到显著影响；二则如果央行有降低政府债券融资成本的诉求，那么这种诉求应不会随着政府

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中国平安

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2.78
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2022-07-09 20:56:10

长远锂科中报预告点评

1、长远锂科发布2022年中报预告，预计实现净利润7.2-7.8亿元，同比增长129.64%到148.77%；扣非净利润7.0-7.6亿元，同比增长129.67%到149.35%。折算二季度来看，对应净利润4.16-4.76亿元，同比增长110%-140%，环比增长37%-57%，公司业绩好于预期。 2、拆分来看，公司二季度出货1.5万吨左右，环比略有增长，考虑新产能爬坡，公司依然保持饱满的生产，考虑到当前年产能8万吨，Q4高新区二期的4万吨投产，公司下半年出货环比或有可观提升，全年预计达到7-

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五矿新能

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1.26
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2022-07-09 20:55:31

蔚蓝锂芯中报预告点评

🌼财务摘要公司预告22H1实现归母净利润3.4-3.6亿元，扣非净利润2.82-3.02亿元。按中值看，归母净利润3.5亿元，同增3.22%，扣非净利润2.92亿元，同降3.17%。 22Q2公司归母净利润中值在1.5亿元，同降16%，环降25%，扣非净利润1.5亿元，同比持平，环增6%。 🌼业绩拆分我们预计公司1）锂电池：22Q2出货1.1亿颗，同增16%，环降7%；单颗净利1.15元，同降25%，环增13%，锂电池贡献净利1.3亿元。2）LED:净利润为0。3）金属物流：净利润约30

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蔚蓝锂芯

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1.44
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2022-07-09 20:54:38

派能科技更新

1⃣产能加速扩张。在合肥市规划10gwh，一期拟投建5gwh，二期5gwh，现有产能3gwh，今年底达到6-7GWh产能，明年肥西基地一期扩建5GWh产能，后年再扩5GWh，产能扩张提速。 2⃣盈利能力加速修复。公司2022年Q1毛利率为27.5%，净利率为11.44%，毛利率环比提升3.7pct，净利率环比提升4pct，利率环比改善主要由于产品价格开始逐步传导，此外海运价格、锂电材料价格，以及汇率等因素，均将对公司盈利产生正向影响。Q1均价1.44元/wh，预计Q2出货均价约1.6元/Wh。

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派能科技

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2.92
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2022-07-09 20:50:11

牧原股份管理层交流

22年出栏规划维持5000-5600万头。目前没有努力增加资本开支扩产能，要看公司下半年的现金流情况决定。长远看产能还是要持续的扩张。屠宰持续推进。已经投产2200万头，全年将超3000万屠宰投产。目前屠宰产能利用率低。产能利用率如果能提升到7成，则每头能盈利30-50元。屠宰产能单头投资额200元，远低于养殖投资。能繁母猪下半年会持续回升，增长没有障碍。。现在270多万头。如果全速回复可以很快恢复，20年后半段可参考。养殖成本目前15.5元。养殖全程存活率80%。预计下半年价格明显高

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牧原股份

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4.84
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2022-07-09 20:49:36

麦格米特大涨点评

公司在手订单旺盛，交付端稳步向好。1Q22末公司未发货订单达到20亿元，yoy+45%。其中涉及转债募投项目订单截至1Q22 募投项目涉及未发订单达到9.95亿元（工业电源3.3e+变频控制4.9e+油服1e+卫浴0.8e）。随着芯片供应紧俏格局的逐步缓解，公司消费类业务交付已有所改善，我们预计整体“订单-收入”的转化度有望进一步提升。新能源车及轨交有望重回高增长：1Q22末公司营收1.08亿元，yoy+252.5%，未发订单达到5.84亿元。公司客户目前已囊括哪吒、零跑、北汽、吉利等，且仍有

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麦格米特

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4.94
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2022-07-09 20:48:40

国金恩捷股份点评

今日恩捷股价波动较大，据我们了解公司基本面和业绩没有变化，上半年业绩表现符合预期，二季度出货&业绩环比一季度持平略增，下半年湿法产能持续放量，三季度海外项目启动，在线涂覆&出口比例提升，盈利能力保持提升，全年单平净利预计提升至0.95-1元/平以上。点评：对于市场近期担忧点进行梳理： 1、中报业绩：跟据排产，公司二季度排产11.9亿平，环比一季度+10%，考虑到疫情等因素，确认收入预计在11亿平以上，环比一季度持平略增；单平净利预计保持在0.92元/平以上，二季度业绩整体在10-11亿元以上

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恩捷股份

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4.04
投研掘地蜂

2022-07-09 20:47:39

户储电池龙头和动力电池龙头预期差较大，建议重点关注

当前对于新能源存在两大预期差 1、简单粗暴的把上游和终端产品环节对立起来（特点是碳酸锂涨，电池跌，硅料涨，组件跌），这种行为没有理解新能源行业这一轮周期的本质。 2、对于不同价值量环节，估值分布不合理，例如在最近大家关注高的户用光储系统中，对于成本占比最大，单体价值量最大的【电池环节】，总市值依然偏低，这一点不合理 --------------------- 过去两年演绎的逻辑本质上是中游制造业在旺盛的需求下和产品差异化的行业趋势下，产业链议价能力大幅度反转，强势顺导上游涨价，向客户要利润，这种

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阳光电源

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2.00
投研掘地蜂

2022-07-09 19:48:46

嘉友国际交流

Q：主焦煤业务，甘其毛都今年持续恢复，近期中蒙进口什么情况，修复预期展望？ A：中蒙方面，尤其主焦煤和铜精矿，集中在甘其毛都口岸，是中国最大的公路运输口岸，OT铜精矿（80公里）、ETT主教煤矿（260公里），之前疫情影响一直没有恢复正常。铜精矿每年年产80-100万吨，比主焦煤占比比较小，受疫情影响小；主焦煤2019年2000多万吨进口量，2020年降低到1500，2021年700万吨，一季度受到国内两会冬奥会影响，进口量非常低，保持在200车左右。整体蒙古到中国量想提供，因为铜精矿和主焦煤

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嘉友国际

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