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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-06-28 09:09:02
屹通新材推荐
🔆【天风金属&材料】屹通新材:雾化铁粉龙头,乘风布局软磁及新能源赛道 👉雾化铁粉多点开花,景气拐点的国产替代化 雾化铁粉应用场景涵盖新能源及传统汽车、通讯、3C电子等,下游国产化拉动上游铁粉国产化,进口替代逻辑彰显。叠加下游PM和MIM行业拐点预期,雾化铁粉需求有望共振释放。 👉以铁粉制备为平台,协同效用逐步兑现 公司核心业务雾化铁粉具备技术+成本+客户三重优势,实现进口替代,市占率民营第一。依托现有设备+技术+原材料共享优势,公司积极布局软磁及新能源零部件:软磁实现产品线高端化、多元化,
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屹通新材
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:37:56
帝科股份推荐
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):N型银浆出货领先,产品结构优化推动盈利能力提升[庆祝][庆祝][庆祝] 【N型电池量产提速,银浆耗量与价值量双升】根据CPIA数据,2021年N型电池出货占比仅3%,预计2022年有望提升至10%以上。2021年,P型电池正银+背银消耗量约96.4mg/片,TOPCon电池正银+背银耗量约145.1mg/片,异质结电池双面低温银浆耗量约190mg/片,N型电池银浆耗量提升。加工费方面,与P型正银相比,TOPCon背银加工费高200-300元/kg,T
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帝科股份
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:05:56
汉钟精机推荐逻辑
曹辉-招商电子:汉钟精机:异质结核心受益标的,价值量提升逻辑对标迈为,耗材属性对标金博,翻倍空间,建议领导关注 [庆祝]公司真空泵产品近四年复合增速超45%,在1Q22已成为业务量最大单品,收入占比超1/3,利润占比超过一半。20年公司真空产品收入10.3亿,65%用于光伏拉晶环节,25%用于电池片,10%用于半导体、锂电、医药等。 [凋谢]光伏真空泵主要用于拉晶以及电池片环节,市场空间约30亿元,公司在拉晶环节市占率超80%,电池片环节市占率约35%,去年出货1.5万台,今年目标增长40%。
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汉钟精机
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:05:06
锰基正极材料交流
【光大金属】锰基正极材料交流 光大金属马俊王招华近期参加了相关领域专家会议,欢迎交流。(因合规原因,部分数据隐去,欢迎找对口研究员或者销售索要) 1、为什么要用锰基正级材料:资源丰富、能量密度高。所谓锰基正极材料一般来说分成三种:传统的锰酸锂、现在比较热的像德方纳米在做的磷酸锰锂、富锂锰基。磷酸锰铁锂电压平台的话比磷酸铁锂会高*伏,这样的话理论上来算它的能量密度会高百分之*左右,磷酸铁锂现在容量已经做到*以上,基本上越来越接近极限了,再考虑到锰的资源是镍的10倍、钴的100倍。因此锰基正极材料也
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中钢天源
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投研掘地蜂
2022-06-27 19:59:25
TOPCON产业链大跌点评
TOPCon产业链大跌点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个数据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)上周四开
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-06-27 16:22:51
纳思达推荐
🔥【东吴计算机】纳思达:打印机量价齐升,芯片打开成长新曲线 国内唯一实现打印机产业链全覆盖企业、市占率全球前三的激光打印机生产厂商。 1⃣即期看A4:今年打印机将成为党政和行业信创重要组成,奔图率先实现核心技术自主可控,将充分受益于信创放量,2019-2021出货量CAGR达50%。 2⃣中期看A3:公司自主研发高端A3复印机预计明年实现批量出货,将促进公司打印机销售均价提升,中期成为新的成长动力。随着打印机出货量提升,2022-2024年打印机保有量CAGR将超40%,耗材收入将实现加速增长
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纳思达
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投研掘地蜂
2022-06-27 16:21:39
天奈科技推荐
【东吴电新】天奈科技:加码多壁+单壁碳纳米管产能,股权激励方案落地 事件:1)拟投资20亿元,在四川眉山建设12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地。2)拟设立德国天奈,投资1300万欧元建设3000吨碳纳米管导电浆料项目。3)拟在镇江投资12亿元,建设年产450吨单壁碳纳米管项目。4)拟向激励对象授予不超过36.70万股的限制性股票,约占总股本的0.16%。首次授予29.55万股,预留7.15万股。激励对象总人数为108人,占公司总人数的19.6%,授予价格为35元/股 #推出股权激励计
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天奈科技
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投研掘地蜂
2022-06-27 12:46:24
数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振
【国君计算机李沐华团队】数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振! ⭐数字政府建设强调自主可控,信创持续推进势在必行。6月23日,国务院公开印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,要求数字政府建设坚持安全可控基本原则,要加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。该政策与前期多项政策一脉相承,再次证明党政信创将从此前的电子公文领域开始向广阔的电子政务领域推进,从省市一级向区县一级下沉,带来广阔的成长空间。 ⭐信创CPU第一股龙芯
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中国软件
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海量数据
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:57:03
恒逸石化逻辑
简单梳理一下恒逸石化和国内其他几家炼化企业不一样的逻辑: 1、东南亚成品油定价机制和国内不同:大家都在纠结为何高油价下恒逸为啥竟然上涨,不是油价越高炼化企业利润越低吗?其实对于国内炼化企业而言,可能适用这个道理,因为国内存在成品油限价机制,原油超过80美元/桶时成品油存在限价机制,成品油涨价幅度不及原油涨价幅度;但是恒逸的炼化项目在国外,不受国内成品油限价因素调整, 2、俄乌冲突导致的成品油短缺:)欧洲和美国限制进口俄罗斯的成品油,并转向中东进行采购。而西方尤其是欧洲的成品油很大程度上依赖于俄罗
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恒逸石化
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:56:06
杉杉股份更新
⭕️杉杉股份更新:Q2量利齐升的低估值快充龙头 🚀近期麒麟电池4C快充引发市场关注,杉杉快充领域布局深厚,液相包覆技术行业领先,作为ATL一供18年与华为合作快充,同时动力电池快充也在发力,#预计今年高端快充占总出货50%,新基地眉山10万吨和云南30万吨产能全部按1:1配套碳化产能。 🚀市场担忧Q2负极行业受焦涨价影响单吨利润下滑,杉杉Q2包头5.2万吨石墨化实现满产,#自供率提升带来单吨利润不降反升,下半年眉山石墨化产能投产,保障单吨利润维持稳中有升。 🚀负极是Q2锂电材料最紧环节,#
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杉杉股份
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:55:34
光伏产业链更新
光伏产业链已经正式进入降低库存,挤出硅料库存阶段。 1. 在高价硅料持续上涨阶段,组件厂、电池片厂、硅料厂拿着硅料找下游二、三线晶体厂去代工,然后再找切片厂切割硅片。这种怪胎操作模式,不但可以节省部分采购成本,还可以享受长流程操作除阶段硅料涨价的红利,一举二得。 2. 这种存货周转极慢的长流程非正常业务流程操作,明显是高价硅料时的特殊现象;如果是在硅料持续下跌阶段,这种长流程库存慢周转模式是自我找死的节奏。 3. 全产业链开始分批启动挤出硅料,阿特斯此时放出硅料估计在相对低价时屯积,现硅料在高位
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金刚光伏
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:54:57
天风医药周观点
【天风医药杨松团队】周观点:医药政策预期可否乐观一些(第83篇) [玫瑰]医保收支压力稍有缓解。根据我们对医保收支数据的持续跟踪观察,相比于2020年和2021年,2022年医保收支结余状况有相当程度的改善,其中2022年1-5月全国医保累计结余4310亿(2020年为1635亿/2021年为2715亿),我们预计可能的影响因素为:①2022年新冠疫苗相关支出显著少于2021年;②3月份以来的新冠疫情导致整体就诊人次减少;③自2018年以来的药品和耗材带量采购和医保谈判降价效果。整体而言,我们认
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:52
海通医药周报
【海通医药】周报: [玫瑰]上周(0617-0624)上证综指上升 1.0%,SW 医药生物指数上升 2.2%,涨跌幅 在 28 个申万一级行业中排名第 14。生物医药板块表现前三的分别是医药商业 (5.2%)、医疗服务(4.3%)、中药(2.7%)。个股涨幅前三为康众医疗(+25%)、 第一药业(+23%)、海创药业(+23%);个股跌幅前三为天宇股份(-20%)、 兴齐眼药(-14%)、昭衍新药(-10%)。 [玫瑰]6月A股组合分别是:泰格医药、康龙化成、爱尔眼科、同仁堂、新华医疗、智飞生
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:18
海通医药推荐
【海通国际医药】疫情修复、政策边际缓和,港股医药板块强劲反弹 [Rose]上周(0620-0624)恒生指数上涨3.1%,恒生医疗保健行业指数上涨13.0%,涨跌幅在12个恒生一级行业中排行第1。各细分板块表现分别为生物科技(+10.4%)、医疗器械(+8.9%)、医疗服务(-4.1%)和制药(-6.8%)。 [Rose]恒生医疗指数年初至今指数震荡调整 -17.7%,触底强势反弹22.3%。近期交易量见明显回升,上周(0620-0624)恒生医疗保健指数每日成交额平均为97亿HKD,今年每均成
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:12:32
澳华内镜推荐
【海通医药】澳华内镜首次覆盖:国内软镜设备第一梯队,国产替代与老龄化早筛加速背景下天花板进一步打开 [庆祝]我们判断,软镜设备目前处于国产替代加速阶段。2021年中国软镜市场规模62.8亿,头部日企市占率约90%。2018年公司推出高清内镜AQ-200,截至21年该产品三级医院装机占比超15%,我们认为,随着国产替代政策和国产产品力的提高,软镜设备迎来国产替代加速期。 [庆祝]澳华内镜是国内软镜医疗设备第一梯队,消化内镜市占率达5%。公司是国内最早推出高清内镜的厂家之一、专注内镜领域、产品线布局
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澳华内镜
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投研掘地蜂
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屹通新材推荐
🔆【天风金属&材料】屹通新材:雾化铁粉龙头,乘风布局软磁及新能源赛道 👉雾化铁粉多点开花,景气拐点的国产替代化 雾化铁粉应用场景涵盖新能源及传统汽车、通讯、3C电子等,下游国产化拉动上游铁粉国产化,进口替代逻辑彰显。叠加下游PM和MIM行业拐点预期,雾化铁粉需求有望共振释放。 👉以铁粉制备为平台,协同效用逐步兑现 公司核心业务雾化铁粉具备技术+成本+客户三重优势,实现进口替代,市占率民营第一。依托现有设备+技术+原材料共享优势,公司积极布局软磁及新能源零部件:软磁实现产品线高端化、多元化,
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屹通新材
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2022-06-28 07:37:56
帝科股份推荐
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):N型银浆出货领先,产品结构优化推动盈利能力提升[庆祝][庆祝][庆祝] 【N型电池量产提速,银浆耗量与价值量双升】根据CPIA数据,2021年N型电池出货占比仅3%,预计2022年有望提升至10%以上。2021年,P型电池正银+背银消耗量约96.4mg/片,TOPCon电池正银+背银耗量约145.1mg/片,异质结电池双面低温银浆耗量约190mg/片,N型电池银浆耗量提升。加工费方面,与P型正银相比,TOPCon背银加工费高200-300元/kg,T
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帝科股份
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2022-06-28 07:05:56
汉钟精机推荐逻辑
曹辉-招商电子:汉钟精机:异质结核心受益标的,价值量提升逻辑对标迈为,耗材属性对标金博,翻倍空间,建议领导关注 [庆祝]公司真空泵产品近四年复合增速超45%,在1Q22已成为业务量最大单品,收入占比超1/3,利润占比超过一半。20年公司真空产品收入10.3亿,65%用于光伏拉晶环节,25%用于电池片,10%用于半导体、锂电、医药等。 [凋谢]光伏真空泵主要用于拉晶以及电池片环节,市场空间约30亿元,公司在拉晶环节市占率超80%,电池片环节市占率约35%,去年出货1.5万台,今年目标增长40%。
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汉钟精机
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2022-06-28 07:05:06
锰基正极材料交流
【光大金属】锰基正极材料交流 光大金属马俊王招华近期参加了相关领域专家会议,欢迎交流。(因合规原因,部分数据隐去,欢迎找对口研究员或者销售索要) 1、为什么要用锰基正级材料:资源丰富、能量密度高。所谓锰基正极材料一般来说分成三种:传统的锰酸锂、现在比较热的像德方纳米在做的磷酸锰锂、富锂锰基。磷酸锰铁锂电压平台的话比磷酸铁锂会高*伏,这样的话理论上来算它的能量密度会高百分之*左右,磷酸铁锂现在容量已经做到*以上,基本上越来越接近极限了,再考虑到锰的资源是镍的10倍、钴的100倍。因此锰基正极材料也
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中钢天源
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2022-06-27 19:59:25
TOPCON产业链大跌点评
TOPCon产业链大跌点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个数据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)上周四开
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纳思达推荐
🔥【东吴计算机】纳思达:打印机量价齐升,芯片打开成长新曲线 国内唯一实现打印机产业链全覆盖企业、市占率全球前三的激光打印机生产厂商。 1⃣即期看A4:今年打印机将成为党政和行业信创重要组成,奔图率先实现核心技术自主可控,将充分受益于信创放量,2019-2021出货量CAGR达50%。 2⃣中期看A3:公司自主研发高端A3复印机预计明年实现批量出货,将促进公司打印机销售均价提升,中期成为新的成长动力。随着打印机出货量提升,2022-2024年打印机保有量CAGR将超40%,耗材收入将实现加速增长
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纳思达
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2022-06-27 16:21:39
天奈科技推荐
【东吴电新】天奈科技:加码多壁+单壁碳纳米管产能,股权激励方案落地 事件:1)拟投资20亿元,在四川眉山建设12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地。2)拟设立德国天奈,投资1300万欧元建设3000吨碳纳米管导电浆料项目。3)拟在镇江投资12亿元,建设年产450吨单壁碳纳米管项目。4)拟向激励对象授予不超过36.70万股的限制性股票,约占总股本的0.16%。首次授予29.55万股,预留7.15万股。激励对象总人数为108人,占公司总人数的19.6%,授予价格为35元/股 #推出股权激励计
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天奈科技
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2022-06-27 12:46:24
数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振
【国君计算机李沐华团队】数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振! ⭐数字政府建设强调自主可控,信创持续推进势在必行。6月23日,国务院公开印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,要求数字政府建设坚持安全可控基本原则,要加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。该政策与前期多项政策一脉相承,再次证明党政信创将从此前的电子公文领域开始向广阔的电子政务领域推进,从省市一级向区县一级下沉,带来广阔的成长空间。 ⭐信创CPU第一股龙芯
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海量数据
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2022-06-27 11:57:03
恒逸石化逻辑
简单梳理一下恒逸石化和国内其他几家炼化企业不一样的逻辑: 1、东南亚成品油定价机制和国内不同:大家都在纠结为何高油价下恒逸为啥竟然上涨,不是油价越高炼化企业利润越低吗?其实对于国内炼化企业而言,可能适用这个道理,因为国内存在成品油限价机制,原油超过80美元/桶时成品油存在限价机制,成品油涨价幅度不及原油涨价幅度;但是恒逸的炼化项目在国外,不受国内成品油限价因素调整, 2、俄乌冲突导致的成品油短缺:)欧洲和美国限制进口俄罗斯的成品油,并转向中东进行采购。而西方尤其是欧洲的成品油很大程度上依赖于俄罗
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2022-06-27 11:56:06
杉杉股份更新
⭕️杉杉股份更新:Q2量利齐升的低估值快充龙头 🚀近期麒麟电池4C快充引发市场关注,杉杉快充领域布局深厚,液相包覆技术行业领先,作为ATL一供18年与华为合作快充,同时动力电池快充也在发力,#预计今年高端快充占总出货50%,新基地眉山10万吨和云南30万吨产能全部按1:1配套碳化产能。 🚀市场担忧Q2负极行业受焦涨价影响单吨利润下滑,杉杉Q2包头5.2万吨石墨化实现满产,#自供率提升带来单吨利润不降反升,下半年眉山石墨化产能投产,保障单吨利润维持稳中有升。 🚀负极是Q2锂电材料最紧环节,#
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2022-06-27 11:55:34
光伏产业链更新
光伏产业链已经正式进入降低库存,挤出硅料库存阶段。 1. 在高价硅料持续上涨阶段,组件厂、电池片厂、硅料厂拿着硅料找下游二、三线晶体厂去代工,然后再找切片厂切割硅片。这种怪胎操作模式,不但可以节省部分采购成本,还可以享受长流程操作除阶段硅料涨价的红利,一举二得。 2. 这种存货周转极慢的长流程非正常业务流程操作,明显是高价硅料时的特殊现象;如果是在硅料持续下跌阶段,这种长流程库存慢周转模式是自我找死的节奏。 3. 全产业链开始分批启动挤出硅料,阿特斯此时放出硅料估计在相对低价时屯积,现硅料在高位
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金刚光伏
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2022-06-27 11:54:57
天风医药周观点
【天风医药杨松团队】周观点:医药政策预期可否乐观一些(第83篇) [玫瑰]医保收支压力稍有缓解。根据我们对医保收支数据的持续跟踪观察,相比于2020年和2021年,2022年医保收支结余状况有相当程度的改善,其中2022年1-5月全国医保累计结余4310亿(2020年为1635亿/2021年为2715亿),我们预计可能的影响因素为:①2022年新冠疫苗相关支出显著少于2021年;②3月份以来的新冠疫情导致整体就诊人次减少;③自2018年以来的药品和耗材带量采购和医保谈判降价效果。整体而言,我们认
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2022-06-27 09:13:52
海通医药周报
【海通医药】周报: [玫瑰]上周(0617-0624)上证综指上升 1.0%,SW 医药生物指数上升 2.2%,涨跌幅 在 28 个申万一级行业中排名第 14。生物医药板块表现前三的分别是医药商业 (5.2%)、医疗服务(4.3%)、中药(2.7%)。个股涨幅前三为康众医疗(+25%)、 第一药业(+23%)、海创药业(+23%);个股跌幅前三为天宇股份(-20%)、 兴齐眼药(-14%)、昭衍新药(-10%)。 [玫瑰]6月A股组合分别是:泰格医药、康龙化成、爱尔眼科、同仁堂、新华医疗、智飞生
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海通医药推荐
【海通国际医药】疫情修复、政策边际缓和,港股医药板块强劲反弹 [Rose]上周(0620-0624)恒生指数上涨3.1%,恒生医疗保健行业指数上涨13.0%,涨跌幅在12个恒生一级行业中排行第1。各细分板块表现分别为生物科技(+10.4%)、医疗器械(+8.9%)、医疗服务(-4.1%)和制药(-6.8%)。 [Rose]恒生医疗指数年初至今指数震荡调整 -17.7%,触底强势反弹22.3%。近期交易量见明显回升,上周(0620-0624)恒生医疗保健指数每日成交额平均为97亿HKD,今年每均成
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澳华内镜推荐
【海通医药】澳华内镜首次覆盖:国内软镜设备第一梯队,国产替代与老龄化早筛加速背景下天花板进一步打开 [庆祝]我们判断,软镜设备目前处于国产替代加速阶段。2021年中国软镜市场规模62.8亿,头部日企市占率约90%。2018年公司推出高清内镜AQ-200,截至21年该产品三级医院装机占比超15%,我们认为,随着国产替代政策和国产产品力的提高,软镜设备迎来国产替代加速期。 [庆祝]澳华内镜是国内软镜医疗设备第一梯队,消化内镜市占率达5%。公司是国内最早推出高清内镜的厂家之一、专注内镜领域、产品线布局
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屹通新材推荐
🔆【天风金属&材料】屹通新材:雾化铁粉龙头,乘风布局软磁及新能源赛道 👉雾化铁粉多点开花,景气拐点的国产替代化 雾化铁粉应用场景涵盖新能源及传统汽车、通讯、3C电子等,下游国产化拉动上游铁粉国产化,进口替代逻辑彰显。叠加下游PM和MIM行业拐点预期,雾化铁粉需求有望共振释放。 👉以铁粉制备为平台,协同效用逐步兑现 公司核心业务雾化铁粉具备技术+成本+客户三重优势,实现进口替代,市占率民营第一。依托现有设备+技术+原材料共享优势,公司积极布局软磁及新能源零部件:软磁实现产品线高端化、多元化,
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2022-06-28 07:37:56
帝科股份推荐
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):N型银浆出货领先,产品结构优化推动盈利能力提升[庆祝][庆祝][庆祝] 【N型电池量产提速,银浆耗量与价值量双升】根据CPIA数据,2021年N型电池出货占比仅3%,预计2022年有望提升至10%以上。2021年,P型电池正银+背银消耗量约96.4mg/片,TOPCon电池正银+背银耗量约145.1mg/片,异质结电池双面低温银浆耗量约190mg/片,N型电池银浆耗量提升。加工费方面,与P型正银相比,TOPCon背银加工费高200-300元/kg,T
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帝科股份
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:05:56
汉钟精机推荐逻辑
曹辉-招商电子:汉钟精机:异质结核心受益标的,价值量提升逻辑对标迈为,耗材属性对标金博,翻倍空间,建议领导关注 [庆祝]公司真空泵产品近四年复合增速超45%,在1Q22已成为业务量最大单品,收入占比超1/3,利润占比超过一半。20年公司真空产品收入10.3亿,65%用于光伏拉晶环节,25%用于电池片,10%用于半导体、锂电、医药等。 [凋谢]光伏真空泵主要用于拉晶以及电池片环节,市场空间约30亿元,公司在拉晶环节市占率超80%,电池片环节市占率约35%,去年出货1.5万台,今年目标增长40%。
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汉钟精机
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:05:06
锰基正极材料交流
【光大金属】锰基正极材料交流 光大金属马俊王招华近期参加了相关领域专家会议,欢迎交流。(因合规原因,部分数据隐去,欢迎找对口研究员或者销售索要) 1、为什么要用锰基正级材料:资源丰富、能量密度高。所谓锰基正极材料一般来说分成三种:传统的锰酸锂、现在比较热的像德方纳米在做的磷酸锰锂、富锂锰基。磷酸锰铁锂电压平台的话比磷酸铁锂会高*伏,这样的话理论上来算它的能量密度会高百分之*左右,磷酸铁锂现在容量已经做到*以上,基本上越来越接近极限了,再考虑到锰的资源是镍的10倍、钴的100倍。因此锰基正极材料也
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中钢天源
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投研掘地蜂
2022-06-27 19:59:25
TOPCON产业链大跌点评
TOPCon产业链大跌点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个数据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)上周四开
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-06-27 16:22:51
纳思达推荐
🔥【东吴计算机】纳思达:打印机量价齐升,芯片打开成长新曲线 国内唯一实现打印机产业链全覆盖企业、市占率全球前三的激光打印机生产厂商。 1⃣即期看A4:今年打印机将成为党政和行业信创重要组成,奔图率先实现核心技术自主可控,将充分受益于信创放量,2019-2021出货量CAGR达50%。 2⃣中期看A3:公司自主研发高端A3复印机预计明年实现批量出货,将促进公司打印机销售均价提升,中期成为新的成长动力。随着打印机出货量提升,2022-2024年打印机保有量CAGR将超40%,耗材收入将实现加速增长
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纳思达
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1.32
投研掘地蜂
2022-06-27 16:21:39
天奈科技推荐
【东吴电新】天奈科技:加码多壁+单壁碳纳米管产能,股权激励方案落地 事件:1)拟投资20亿元,在四川眉山建设12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地。2)拟设立德国天奈,投资1300万欧元建设3000吨碳纳米管导电浆料项目。3)拟在镇江投资12亿元,建设年产450吨单壁碳纳米管项目。4)拟向激励对象授予不超过36.70万股的限制性股票,约占总股本的0.16%。首次授予29.55万股,预留7.15万股。激励对象总人数为108人,占公司总人数的19.6%,授予价格为35元/股 #推出股权激励计
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天奈科技
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投研掘地蜂
2022-06-27 12:46:24
数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振
【国君计算机李沐华团队】数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振! ⭐数字政府建设强调自主可控,信创持续推进势在必行。6月23日,国务院公开印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,要求数字政府建设坚持安全可控基本原则,要加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。该政策与前期多项政策一脉相承,再次证明党政信创将从此前的电子公文领域开始向广阔的电子政务领域推进,从省市一级向区县一级下沉,带来广阔的成长空间。 ⭐信创CPU第一股龙芯
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中国软件
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海量数据
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:57:03
恒逸石化逻辑
简单梳理一下恒逸石化和国内其他几家炼化企业不一样的逻辑: 1、东南亚成品油定价机制和国内不同:大家都在纠结为何高油价下恒逸为啥竟然上涨,不是油价越高炼化企业利润越低吗?其实对于国内炼化企业而言,可能适用这个道理,因为国内存在成品油限价机制,原油超过80美元/桶时成品油存在限价机制,成品油涨价幅度不及原油涨价幅度;但是恒逸的炼化项目在国外,不受国内成品油限价因素调整, 2、俄乌冲突导致的成品油短缺:)欧洲和美国限制进口俄罗斯的成品油,并转向中东进行采购。而西方尤其是欧洲的成品油很大程度上依赖于俄罗
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恒逸石化
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:56:06
杉杉股份更新
⭕️杉杉股份更新:Q2量利齐升的低估值快充龙头 🚀近期麒麟电池4C快充引发市场关注,杉杉快充领域布局深厚,液相包覆技术行业领先,作为ATL一供18年与华为合作快充,同时动力电池快充也在发力,#预计今年高端快充占总出货50%,新基地眉山10万吨和云南30万吨产能全部按1:1配套碳化产能。 🚀市场担忧Q2负极行业受焦涨价影响单吨利润下滑,杉杉Q2包头5.2万吨石墨化实现满产,#自供率提升带来单吨利润不降反升,下半年眉山石墨化产能投产,保障单吨利润维持稳中有升。 🚀负极是Q2锂电材料最紧环节,#
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杉杉股份
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:55:34
光伏产业链更新
光伏产业链已经正式进入降低库存,挤出硅料库存阶段。 1. 在高价硅料持续上涨阶段,组件厂、电池片厂、硅料厂拿着硅料找下游二、三线晶体厂去代工,然后再找切片厂切割硅片。这种怪胎操作模式,不但可以节省部分采购成本,还可以享受长流程操作除阶段硅料涨价的红利,一举二得。 2. 这种存货周转极慢的长流程非正常业务流程操作,明显是高价硅料时的特殊现象;如果是在硅料持续下跌阶段,这种长流程库存慢周转模式是自我找死的节奏。 3. 全产业链开始分批启动挤出硅料,阿特斯此时放出硅料估计在相对低价时屯积,现硅料在高位
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金刚光伏
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:54:57
天风医药周观点
【天风医药杨松团队】周观点:医药政策预期可否乐观一些(第83篇) [玫瑰]医保收支压力稍有缓解。根据我们对医保收支数据的持续跟踪观察,相比于2020年和2021年,2022年医保收支结余状况有相当程度的改善,其中2022年1-5月全国医保累计结余4310亿(2020年为1635亿/2021年为2715亿),我们预计可能的影响因素为:①2022年新冠疫苗相关支出显著少于2021年;②3月份以来的新冠疫情导致整体就诊人次减少;③自2018年以来的药品和耗材带量采购和医保谈判降价效果。整体而言,我们认
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:52
海通医药周报
【海通医药】周报: [玫瑰]上周(0617-0624)上证综指上升 1.0%,SW 医药生物指数上升 2.2%,涨跌幅 在 28 个申万一级行业中排名第 14。生物医药板块表现前三的分别是医药商业 (5.2%)、医疗服务(4.3%)、中药(2.7%)。个股涨幅前三为康众医疗(+25%)、 第一药业(+23%)、海创药业(+23%);个股跌幅前三为天宇股份(-20%)、 兴齐眼药(-14%)、昭衍新药(-10%)。 [玫瑰]6月A股组合分别是:泰格医药、康龙化成、爱尔眼科、同仁堂、新华医疗、智飞生
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:18
海通医药推荐
【海通国际医药】疫情修复、政策边际缓和,港股医药板块强劲反弹 [Rose]上周(0620-0624)恒生指数上涨3.1%,恒生医疗保健行业指数上涨13.0%,涨跌幅在12个恒生一级行业中排行第1。各细分板块表现分别为生物科技(+10.4%)、医疗器械(+8.9%)、医疗服务(-4.1%)和制药(-6.8%)。 [Rose]恒生医疗指数年初至今指数震荡调整 -17.7%,触底强势反弹22.3%。近期交易量见明显回升,上周(0620-0624)恒生医疗保健指数每日成交额平均为97亿HKD,今年每均成
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:12:32
澳华内镜推荐
【海通医药】澳华内镜首次覆盖:国内软镜设备第一梯队,国产替代与老龄化早筛加速背景下天花板进一步打开 [庆祝]我们判断,软镜设备目前处于国产替代加速阶段。2021年中国软镜市场规模62.8亿,头部日企市占率约90%。2018年公司推出高清内镜AQ-200,截至21年该产品三级医院装机占比超15%,我们认为,随着国产替代政策和国产产品力的提高,软镜设备迎来国产替代加速期。 [庆祝]澳华内镜是国内软镜医疗设备第一梯队,消化内镜市占率达5%。公司是国内最早推出高清内镜的厂家之一、专注内镜领域、产品线布局
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澳华内镜
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投研掘地蜂
2022-06-28 09:09:02
屹通新材推荐
🔆【天风金属&材料】屹通新材:雾化铁粉龙头,乘风布局软磁及新能源赛道 👉雾化铁粉多点开花,景气拐点的国产替代化 雾化铁粉应用场景涵盖新能源及传统汽车、通讯、3C电子等,下游国产化拉动上游铁粉国产化,进口替代逻辑彰显。叠加下游PM和MIM行业拐点预期,雾化铁粉需求有望共振释放。 👉以铁粉制备为平台,协同效用逐步兑现 公司核心业务雾化铁粉具备技术+成本+客户三重优势,实现进口替代,市占率民营第一。依托现有设备+技术+原材料共享优势,公司积极布局软磁及新能源零部件:软磁实现产品线高端化、多元化,
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屹通新材
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2022-06-28 07:37:56
帝科股份推荐
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):N型银浆出货领先,产品结构优化推动盈利能力提升[庆祝][庆祝][庆祝] 【N型电池量产提速,银浆耗量与价值量双升】根据CPIA数据,2021年N型电池出货占比仅3%,预计2022年有望提升至10%以上。2021年,P型电池正银+背银消耗量约96.4mg/片,TOPCon电池正银+背银耗量约145.1mg/片,异质结电池双面低温银浆耗量约190mg/片,N型电池银浆耗量提升。加工费方面,与P型正银相比,TOPCon背银加工费高200-300元/kg,T
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2022-06-28 07:05:56
汉钟精机推荐逻辑
曹辉-招商电子:汉钟精机:异质结核心受益标的,价值量提升逻辑对标迈为,耗材属性对标金博,翻倍空间,建议领导关注 [庆祝]公司真空泵产品近四年复合增速超45%,在1Q22已成为业务量最大单品,收入占比超1/3,利润占比超过一半。20年公司真空产品收入10.3亿,65%用于光伏拉晶环节,25%用于电池片,10%用于半导体、锂电、医药等。 [凋谢]光伏真空泵主要用于拉晶以及电池片环节,市场空间约30亿元,公司在拉晶环节市占率超80%,电池片环节市占率约35%,去年出货1.5万台,今年目标增长40%。
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2022-06-28 07:05:06
锰基正极材料交流
【光大金属】锰基正极材料交流 光大金属马俊王招华近期参加了相关领域专家会议,欢迎交流。(因合规原因,部分数据隐去,欢迎找对口研究员或者销售索要) 1、为什么要用锰基正级材料:资源丰富、能量密度高。所谓锰基正极材料一般来说分成三种:传统的锰酸锂、现在比较热的像德方纳米在做的磷酸锰锂、富锂锰基。磷酸锰铁锂电压平台的话比磷酸铁锂会高*伏,这样的话理论上来算它的能量密度会高百分之*左右,磷酸铁锂现在容量已经做到*以上,基本上越来越接近极限了,再考虑到锰的资源是镍的10倍、钴的100倍。因此锰基正极材料也
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2022-06-27 19:59:25
TOPCON产业链大跌点评
TOPCon产业链大跌点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个数据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)上周四开
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纳思达推荐
🔥【东吴计算机】纳思达:打印机量价齐升,芯片打开成长新曲线 国内唯一实现打印机产业链全覆盖企业、市占率全球前三的激光打印机生产厂商。 1⃣即期看A4:今年打印机将成为党政和行业信创重要组成,奔图率先实现核心技术自主可控,将充分受益于信创放量,2019-2021出货量CAGR达50%。 2⃣中期看A3:公司自主研发高端A3复印机预计明年实现批量出货,将促进公司打印机销售均价提升,中期成为新的成长动力。随着打印机出货量提升,2022-2024年打印机保有量CAGR将超40%,耗材收入将实现加速增长
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纳思达
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2022-06-27 16:21:39
天奈科技推荐
【东吴电新】天奈科技:加码多壁+单壁碳纳米管产能,股权激励方案落地 事件:1)拟投资20亿元,在四川眉山建设12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地。2)拟设立德国天奈,投资1300万欧元建设3000吨碳纳米管导电浆料项目。3)拟在镇江投资12亿元,建设年产450吨单壁碳纳米管项目。4)拟向激励对象授予不超过36.70万股的限制性股票,约占总股本的0.16%。首次授予29.55万股,预留7.15万股。激励对象总人数为108人,占公司总人数的19.6%,授予价格为35元/股 #推出股权激励计
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2022-06-27 12:46:24
数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振
【国君计算机李沐华团队】数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振! ⭐数字政府建设强调自主可控,信创持续推进势在必行。6月23日,国务院公开印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,要求数字政府建设坚持安全可控基本原则,要加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。该政策与前期多项政策一脉相承,再次证明党政信创将从此前的电子公文领域开始向广阔的电子政务领域推进,从省市一级向区县一级下沉,带来广阔的成长空间。 ⭐信创CPU第一股龙芯
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海量数据
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2022-06-27 11:57:03
恒逸石化逻辑
简单梳理一下恒逸石化和国内其他几家炼化企业不一样的逻辑: 1、东南亚成品油定价机制和国内不同:大家都在纠结为何高油价下恒逸为啥竟然上涨,不是油价越高炼化企业利润越低吗?其实对于国内炼化企业而言,可能适用这个道理,因为国内存在成品油限价机制,原油超过80美元/桶时成品油存在限价机制,成品油涨价幅度不及原油涨价幅度;但是恒逸的炼化项目在国外,不受国内成品油限价因素调整, 2、俄乌冲突导致的成品油短缺:)欧洲和美国限制进口俄罗斯的成品油,并转向中东进行采购。而西方尤其是欧洲的成品油很大程度上依赖于俄罗
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恒逸石化
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2022-06-27 11:56:06
杉杉股份更新
⭕️杉杉股份更新:Q2量利齐升的低估值快充龙头 🚀近期麒麟电池4C快充引发市场关注,杉杉快充领域布局深厚,液相包覆技术行业领先,作为ATL一供18年与华为合作快充,同时动力电池快充也在发力,#预计今年高端快充占总出货50%,新基地眉山10万吨和云南30万吨产能全部按1:1配套碳化产能。 🚀市场担忧Q2负极行业受焦涨价影响单吨利润下滑,杉杉Q2包头5.2万吨石墨化实现满产,#自供率提升带来单吨利润不降反升,下半年眉山石墨化产能投产,保障单吨利润维持稳中有升。 🚀负极是Q2锂电材料最紧环节,#
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2022-06-27 11:55:34
光伏产业链更新
光伏产业链已经正式进入降低库存,挤出硅料库存阶段。 1. 在高价硅料持续上涨阶段,组件厂、电池片厂、硅料厂拿着硅料找下游二、三线晶体厂去代工,然后再找切片厂切割硅片。这种怪胎操作模式,不但可以节省部分采购成本,还可以享受长流程操作除阶段硅料涨价的红利,一举二得。 2. 这种存货周转极慢的长流程非正常业务流程操作,明显是高价硅料时的特殊现象;如果是在硅料持续下跌阶段,这种长流程库存慢周转模式是自我找死的节奏。 3. 全产业链开始分批启动挤出硅料,阿特斯此时放出硅料估计在相对低价时屯积,现硅料在高位
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金刚光伏
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2022-06-27 11:54:57
天风医药周观点
【天风医药杨松团队】周观点:医药政策预期可否乐观一些(第83篇) [玫瑰]医保收支压力稍有缓解。根据我们对医保收支数据的持续跟踪观察,相比于2020年和2021年,2022年医保收支结余状况有相当程度的改善,其中2022年1-5月全国医保累计结余4310亿(2020年为1635亿/2021年为2715亿),我们预计可能的影响因素为:①2022年新冠疫苗相关支出显著少于2021年;②3月份以来的新冠疫情导致整体就诊人次减少;③自2018年以来的药品和耗材带量采购和医保谈判降价效果。整体而言,我们认
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2022-06-27 09:13:52
海通医药周报
【海通医药】周报: [玫瑰]上周(0617-0624)上证综指上升 1.0%,SW 医药生物指数上升 2.2%,涨跌幅 在 28 个申万一级行业中排名第 14。生物医药板块表现前三的分别是医药商业 (5.2%)、医疗服务(4.3%)、中药(2.7%)。个股涨幅前三为康众医疗(+25%)、 第一药业(+23%)、海创药业(+23%);个股跌幅前三为天宇股份(-20%)、 兴齐眼药(-14%)、昭衍新药(-10%)。 [玫瑰]6月A股组合分别是:泰格医药、康龙化成、爱尔眼科、同仁堂、新华医疗、智飞生
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海通医药推荐
【海通国际医药】疫情修复、政策边际缓和,港股医药板块强劲反弹 [Rose]上周(0620-0624)恒生指数上涨3.1%,恒生医疗保健行业指数上涨13.0%,涨跌幅在12个恒生一级行业中排行第1。各细分板块表现分别为生物科技(+10.4%)、医疗器械(+8.9%)、医疗服务(-4.1%)和制药(-6.8%)。 [Rose]恒生医疗指数年初至今指数震荡调整 -17.7%,触底强势反弹22.3%。近期交易量见明显回升,上周(0620-0624)恒生医疗保健指数每日成交额平均为97亿HKD,今年每均成
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澳华内镜推荐
【海通医药】澳华内镜首次覆盖:国内软镜设备第一梯队,国产替代与老龄化早筛加速背景下天花板进一步打开 [庆祝]我们判断,软镜设备目前处于国产替代加速阶段。2021年中国软镜市场规模62.8亿,头部日企市占率约90%。2018年公司推出高清内镜AQ-200,截至21年该产品三级医院装机占比超15%,我们认为,随着国产替代政策和国产产品力的提高,软镜设备迎来国产替代加速期。 [庆祝]澳华内镜是国内软镜医疗设备第一梯队,消化内镜市占率达5%。公司是国内最早推出高清内镜的厂家之一、专注内镜领域、产品线布局
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屹通新材推荐
🔆【天风金属&材料】屹通新材:雾化铁粉龙头,乘风布局软磁及新能源赛道 👉雾化铁粉多点开花,景气拐点的国产替代化 雾化铁粉应用场景涵盖新能源及传统汽车、通讯、3C电子等,下游国产化拉动上游铁粉国产化,进口替代逻辑彰显。叠加下游PM和MIM行业拐点预期,雾化铁粉需求有望共振释放。 👉以铁粉制备为平台,协同效用逐步兑现 公司核心业务雾化铁粉具备技术+成本+客户三重优势,实现进口替代,市占率民营第一。依托现有设备+技术+原材料共享优势,公司积极布局软磁及新能源零部件:软磁实现产品线高端化、多元化,
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屹通新材
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帝科股份推荐
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):N型银浆出货领先,产品结构优化推动盈利能力提升[庆祝][庆祝][庆祝] 【N型电池量产提速,银浆耗量与价值量双升】根据CPIA数据,2021年N型电池出货占比仅3%,预计2022年有望提升至10%以上。2021年,P型电池正银+背银消耗量约96.4mg/片,TOPCon电池正银+背银耗量约145.1mg/片,异质结电池双面低温银浆耗量约190mg/片,N型电池银浆耗量提升。加工费方面,与P型正银相比,TOPCon背银加工费高200-300元/kg,T
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2022-06-28 07:05:56
汉钟精机推荐逻辑
曹辉-招商电子:汉钟精机:异质结核心受益标的,价值量提升逻辑对标迈为,耗材属性对标金博,翻倍空间,建议领导关注 [庆祝]公司真空泵产品近四年复合增速超45%,在1Q22已成为业务量最大单品,收入占比超1/3,利润占比超过一半。20年公司真空产品收入10.3亿,65%用于光伏拉晶环节,25%用于电池片,10%用于半导体、锂电、医药等。 [凋谢]光伏真空泵主要用于拉晶以及电池片环节,市场空间约30亿元,公司在拉晶环节市占率超80%,电池片环节市占率约35%,去年出货1.5万台,今年目标增长40%。
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汉钟精机
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投研掘地蜂
2022-06-28 07:05:06
锰基正极材料交流
【光大金属】锰基正极材料交流 光大金属马俊王招华近期参加了相关领域专家会议,欢迎交流。(因合规原因,部分数据隐去,欢迎找对口研究员或者销售索要) 1、为什么要用锰基正级材料:资源丰富、能量密度高。所谓锰基正极材料一般来说分成三种:传统的锰酸锂、现在比较热的像德方纳米在做的磷酸锰锂、富锂锰基。磷酸锰铁锂电压平台的话比磷酸铁锂会高*伏,这样的话理论上来算它的能量密度会高百分之*左右,磷酸铁锂现在容量已经做到*以上,基本上越来越接近极限了,再考虑到锰的资源是镍的10倍、钴的100倍。因此锰基正极材料也
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中钢天源
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投研掘地蜂
2022-06-27 19:59:25
TOPCON产业链大跌点评
TOPCon产业链大跌点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个数据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)上周四开
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-06-27 16:22:51
纳思达推荐
🔥【东吴计算机】纳思达:打印机量价齐升,芯片打开成长新曲线 国内唯一实现打印机产业链全覆盖企业、市占率全球前三的激光打印机生产厂商。 1⃣即期看A4:今年打印机将成为党政和行业信创重要组成,奔图率先实现核心技术自主可控,将充分受益于信创放量,2019-2021出货量CAGR达50%。 2⃣中期看A3:公司自主研发高端A3复印机预计明年实现批量出货,将促进公司打印机销售均价提升,中期成为新的成长动力。随着打印机出货量提升,2022-2024年打印机保有量CAGR将超40%,耗材收入将实现加速增长
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纳思达
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投研掘地蜂
2022-06-27 16:21:39
天奈科技推荐
【东吴电新】天奈科技:加码多壁+单壁碳纳米管产能,股权激励方案落地 事件:1)拟投资20亿元,在四川眉山建设12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地。2)拟设立德国天奈,投资1300万欧元建设3000吨碳纳米管导电浆料项目。3)拟在镇江投资12亿元,建设年产450吨单壁碳纳米管项目。4)拟向激励对象授予不超过36.70万股的限制性股票,约占总股本的0.16%。首次授予29.55万股,预留7.15万股。激励对象总人数为108人,占公司总人数的19.6%,授予价格为35元/股 #推出股权激励计
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天奈科技
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投研掘地蜂
2022-06-27 12:46:24
数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振
【国君计算机李沐华团队】数字政府建设强调自主可控,龙芯上市催化信创板块共振! ⭐数字政府建设强调自主可控,信创持续推进势在必行。6月23日,国务院公开印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,要求数字政府建设坚持安全可控基本原则,要加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。该政策与前期多项政策一脉相承,再次证明党政信创将从此前的电子公文领域开始向广阔的电子政务领域推进,从省市一级向区县一级下沉,带来广阔的成长空间。 ⭐信创CPU第一股龙芯
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中国软件
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海量数据
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:57:03
恒逸石化逻辑
简单梳理一下恒逸石化和国内其他几家炼化企业不一样的逻辑: 1、东南亚成品油定价机制和国内不同:大家都在纠结为何高油价下恒逸为啥竟然上涨,不是油价越高炼化企业利润越低吗?其实对于国内炼化企业而言,可能适用这个道理,因为国内存在成品油限价机制,原油超过80美元/桶时成品油存在限价机制,成品油涨价幅度不及原油涨价幅度;但是恒逸的炼化项目在国外,不受国内成品油限价因素调整, 2、俄乌冲突导致的成品油短缺:)欧洲和美国限制进口俄罗斯的成品油,并转向中东进行采购。而西方尤其是欧洲的成品油很大程度上依赖于俄罗
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恒逸石化
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:56:06
杉杉股份更新
⭕️杉杉股份更新:Q2量利齐升的低估值快充龙头 🚀近期麒麟电池4C快充引发市场关注,杉杉快充领域布局深厚,液相包覆技术行业领先,作为ATL一供18年与华为合作快充,同时动力电池快充也在发力,#预计今年高端快充占总出货50%,新基地眉山10万吨和云南30万吨产能全部按1:1配套碳化产能。 🚀市场担忧Q2负极行业受焦涨价影响单吨利润下滑,杉杉Q2包头5.2万吨石墨化实现满产,#自供率提升带来单吨利润不降反升,下半年眉山石墨化产能投产,保障单吨利润维持稳中有升。 🚀负极是Q2锂电材料最紧环节,#
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杉杉股份
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投研掘地蜂
2022-06-27 11:55:34
光伏产业链更新
光伏产业链已经正式进入降低库存,挤出硅料库存阶段。 1. 在高价硅料持续上涨阶段,组件厂、电池片厂、硅料厂拿着硅料找下游二、三线晶体厂去代工,然后再找切片厂切割硅片。这种怪胎操作模式,不但可以节省部分采购成本,还可以享受长流程操作除阶段硅料涨价的红利,一举二得。 2. 这种存货周转极慢的长流程非正常业务流程操作,明显是高价硅料时的特殊现象;如果是在硅料持续下跌阶段,这种长流程库存慢周转模式是自我找死的节奏。 3. 全产业链开始分批启动挤出硅料,阿特斯此时放出硅料估计在相对低价时屯积,现硅料在高位
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金刚光伏
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投研掘地蜂
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天风医药周观点
【天风医药杨松团队】周观点:医药政策预期可否乐观一些(第83篇) [玫瑰]医保收支压力稍有缓解。根据我们对医保收支数据的持续跟踪观察,相比于2020年和2021年,2022年医保收支结余状况有相当程度的改善,其中2022年1-5月全国医保累计结余4310亿(2020年为1635亿/2021年为2715亿),我们预计可能的影响因素为:①2022年新冠疫苗相关支出显著少于2021年;②3月份以来的新冠疫情导致整体就诊人次减少;③自2018年以来的药品和耗材带量采购和医保谈判降价效果。整体而言,我们认
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:52
海通医药周报
【海通医药】周报: [玫瑰]上周(0617-0624)上证综指上升 1.0%,SW 医药生物指数上升 2.2%,涨跌幅 在 28 个申万一级行业中排名第 14。生物医药板块表现前三的分别是医药商业 (5.2%)、医疗服务(4.3%)、中药(2.7%)。个股涨幅前三为康众医疗(+25%)、 第一药业(+23%)、海创药业(+23%);个股跌幅前三为天宇股份(-20%)、 兴齐眼药(-14%)、昭衍新药(-10%)。 [玫瑰]6月A股组合分别是:泰格医药、康龙化成、爱尔眼科、同仁堂、新华医疗、智飞生
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:13:18
海通医药推荐
【海通国际医药】疫情修复、政策边际缓和,港股医药板块强劲反弹 [Rose]上周(0620-0624)恒生指数上涨3.1%,恒生医疗保健行业指数上涨13.0%,涨跌幅在12个恒生一级行业中排行第1。各细分板块表现分别为生物科技(+10.4%)、医疗器械(+8.9%)、医疗服务(-4.1%)和制药(-6.8%)。 [Rose]恒生医疗指数年初至今指数震荡调整 -17.7%,触底强势反弹22.3%。近期交易量见明显回升,上周(0620-0624)恒生医疗保健指数每日成交额平均为97亿HKD,今年每均成
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-06-27 09:12:32
澳华内镜推荐
【海通医药】澳华内镜首次覆盖:国内软镜设备第一梯队,国产替代与老龄化早筛加速背景下天花板进一步打开 [庆祝]我们判断,软镜设备目前处于国产替代加速阶段。2021年中国软镜市场规模62.8亿,头部日企市占率约90%。2018年公司推出高清内镜AQ-200,截至21年该产品三级医院装机占比超15%,我们认为,随着国产替代政策和国产产品力的提高,软镜设备迎来国产替代加速期。 [庆祝]澳华内镜是国内软镜医疗设备第一梯队,消化内镜市占率达5%。公司是国内最早推出高清内镜的厂家之一、专注内镜领域、产品线布局
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