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2023-04-16 19:39:33

【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻

[红包]【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻 💡业绩前瞻：预测公司1Q23营收1,445亿元（YoY+6.7%），毛利率43.8%（YoY+1.7pcts）。销售/管理费用率4.5%/18.8%（YoY-1.4/-0.9pcts），Non-IFRS净利润310亿（YoY+21.4%）。 💡VAS：预计1Q23 VAS营收770亿（YoY+5.8%）。游戏业务营收475亿元（YoY+8.6%），移动游戏业务（含社交网络游戏业务）营收448亿（YoY+10.9%），PC游戏营收128亿元（

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腾讯控股

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2023-04-16 19:34:33

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？ 🌈23年主线明朗：思•变”三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 🌈政策反转：市场共识最强，中特估&数字经济AI+。AI+波动放大，回应市场关切问题—— 1⃣️如何看待第一波行情？时间空间与13年日渐接近，成交拥挤度或是首次调整催化剂，行情波动增大但仍在科技牛起点；下一步重点观察商业化进程推进（找到盈利模式）、应用场景拓展等。 2⃣️如何看市场担忧短期业绩兑现难度大？13年盈利印证并非决定性条件，80年代美股信息技术牛市显示，科技

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中国中铁

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2023-04-16 17:00:21

【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子）

💥【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子） ♻︎新能源汽车渗透率迅速提高，预测2025新能源车和燃油车分水岭也有望到来，实现逆转。智能汽车上半场竞争以电动化为主，下半场以智能化为主，强调科技及消费属性。 🔥本次升级五大方向： 💥㈠ADS2.0：业界首创激光融合的GOD网络识别未学习的障碍物；覆盖更多高速及城区场景；不依赖高精地图；智能泊车。 💥㈡鸿蒙智能座舱&车载智慧屏：智能座舱HarmonyOS 3.0 实现单人多设备端云协同相应，HarmonyOS 4.0 实现多

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上声电子
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2023-04-16 16:58:10

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！ AI在C端的意义在于，一是彻底改变人与物的交互关系，比如人与硬件、人与内容；二是降低的是高度定制产品的边际成本，使得过去千人一面的产品可以走向高度定制/千人千面，比如NEWBING、Coplite降低的是私人助手的边际成本。而交互关系的变化和定制化成本的降低对于沉浸感强、交互维度最多的游戏而言想象空间巨大（如游戏版西部世界）。我们认为AI+游戏的潜力被市场低估（游戏估值中枢只有20-25X），不论是chatGP

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神州泰岳

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2023-04-16 16:54:24

今日热点|华泰固收

✔今日热点|华泰固收 # 逆周期调节消失——一季度央行例会精神# ①经济判断：“推动经济运行整体好转”，“国内经济呈现恢复向好态势，但恢复的基础尚不牢固”，比去年“三重压力”表述更乐观，但不易过度解读，不牢固的表述决定了货币政策仍处于保驾护航阶段。海外提到经济、通胀、地缘、紧缩效应、金融市场五层压力，判断更偏谨慎。 ②通胀判断：保持物价水平基本稳定的表述未变。近日”通缩”担忧夸大其词，但内外需不足是事实，通胀仍不是主要矛盾。 ③总基调：“稳健的货币政策精准有力”不变，关注4月份政治局会议表述。强

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中国平安

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2023-04-16 14:56:42

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83%

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83% ▍事件：4月14日，康达新材发布2022年年度报告。报告显示2022年公司营业收入24.66亿元，同比+8.57%；归母净利润4791.35万元，同比+117.83%；扣非净利润为3375.68万元，同比+520.23%。其中第四季度营业收入8.37亿元，净利润为8167.06万元，同比+615.12%，扣非净利润为7146.18万元，同比+507.66%。 ①重点关注海风+大尺寸叶片，公司主营风电粘胶剂系列产品营收稳定，持续保持

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康达新材

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2023-04-16 14:55:45

中信银行策略会小范围交流核心摘要

中信银行策略会小范围交流核心摘要 1、一季度对公信贷投放旺盛，主要领域是基建、房地产、制造业。零售方面，按揭余额仍在水面下，去年提前还款1000多亿，可能400多亿由政策变化导致，但今年3月中旬起提前还款明显好转。信用卡一季度新增70~80亿，领先同业浮出水面。 2、全年净息差下行，一季度可能下行多个BP，后续趋缓。重定价影响去年消化六七成，对公基本完成，今年主要按揭。一季度对公新发放贷款利率上涨约10BP，主要结构上中长贷占比提高，而单户新发放利率3月下旬也出现回升。零售价格易下难上。 3、资

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2023-04-16 14:54:28

特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源

⭕特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源 [闪电]德国：4月14日调价，环比降幅5%-10% #M3：后驱版售价4.199万欧元（-0.2）；长续航版5.099万欧元（-0.3）；高性能版5.499万欧元（-0.6） #MY：高性能版售价6.099万欧元（-0.4） [闪电]丹麦：4月14日调价，环比降幅9% #M3：高性能版售价42.699万克朗（-4.3） #MY：高性能版售价45.650万克朗（-4.64） [闪电]中国香港：4月15日

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2023-04-16 14:53:37

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复 [礼物]业绩预告简述：公司23Q1归母净利润为亏损0.25-0.35亿元，同比减亏43.6%–59.7%，19Q1为亏损0.08亿元。扣非归母净利润为亏损0.26-0.36亿元，较上年同期减亏 46.5%-61.4%，19Q1为亏损0.12亿元。。 [礼物]23Q1客流量逐步回暖带动业绩修复，1月22日至2月5日春节期间，张家界武陵源、天门山、大峡谷、茅岩河四大景区累计接待游客14.9万人次。接待人数较22年同期增长350.7%，较1

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2023-04-16 14:52:28

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415 #三元 2023年4月三元523电池电芯平均成本环比上月下降120元/kwh至577元/kwh，三元622电池电芯成本环比上月下降115元/kwh至596元/kwh，三元811电池电芯成本环比上月下降107元/kwh至705元/kwh，主要系锂盐系价格的持续下探以及硫酸钻、电解液价格的小幅下降;硫酸钴市场近期以消耗库存为市场导向，进一步降低了三元电池成本，但总体下降幅度趋缓。 #铁锂 2023年4月磷酸铁锂电池电芯成本环比上月下降89元/

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2023-04-16 14:51:39

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新根据我们掌握的数据，3月份国内叉车销售9.2万台，同比下降约1%；出口销售3.1万台，同比下降约7%；总销量销售12.3万台，同比下降约2%。今年以来，国内降幅已呈现收窄趋势，出口由于去年基数较高（去年3月为历史次高点），小幅下滑。企业中长期贷款数据3月份继续大增（新增2.07万亿，同比+54%，环比+86%），作为企业经营向好的先行指标，我们预计后续制造业资本开支景气面会继续扩大，叉车作为衡量制造业资本开支非常准确合理的数据，其广泛运用在制造

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2023-04-16 14:48:51

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？ 1980Di光刻机至少能做到7nm逻辑工艺（详见上条观点汇报），那么具体表现如何？回顾历史，台积电2015年量产16nm工艺，2016年量产10nm工艺，2018年量产7nm工艺；产业链调研表明，采用ASML 1980Di光刻机，TSMC 16nm良率可达到90%以上，7nm量产良率约在50-60%，考虑到TSMC量产7nm DUV芯片不久后就改用EUV光刻机，因此1980Di光刻机制造7nm芯片的良率天花板将由后来者探索。而采用ASML 20

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【东吴建材】熟料供给周度数据

【东吴建材】熟料供给周度数据「供给」：全国水泥熟料产能利用率83.5%，环比上升0.2pct。其中，较上周产能上升的地区：长江流域（+0.6pct）、泛京津冀地区（+1.2pct）、华北地区（+2.5pct）、西北地区（+5.0pct）、西南地区（+1.5pct）；较上周产能下降的地区：华东地区（-1.1pct）；无变动地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华南地区、华中地区。「库存」全国水泥熟料库容比61.6%，环比上升2.1pct，同比下降2.9pct。其中，较上周水泥熟料库容比上升的区

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【东吴建材】玻璃库存周度数据

【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946万重箱。「需求」全国13省样本企业当周表观需求量为1893万重箱，较上周+204万重箱，较2022年同期+502万重箱；2023年累积表观需求量为23707万重箱，较2022年同期+1340万重箱。【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946

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【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考 1、我们深度覆盖特斯拉，提出2023年将会是特斯拉产品和创新的拐点，包括人形机器人。人形机器人和汽车的产业链有很大的重叠，也会有不同的增量，但最近又发生了产业链上下游的协同和合资合作。 2、机器人产业链哪些环节中国供应商机会更大？和智能驾驶类似，人形机器人也可分为【感知——决策——执行】三大核心环节，其中【执行层】进一步拆分为【减速器——伺服系统——控制器】等核心部件。执行层中国供应商机会较大，包括【执行总成、减速器、伺服电机】等核心零部件 3、产业协同

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【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻

[红包]【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻 💡业绩前瞻：预测公司1Q23营收1,445亿元（YoY+6.7%），毛利率43.8%（YoY+1.7pcts）。销售/管理费用率4.5%/18.8%（YoY-1.4/-0.9pcts），Non-IFRS净利润310亿（YoY+21.4%）。 💡VAS：预计1Q23 VAS营收770亿（YoY+5.8%）。游戏业务营收475亿元（YoY+8.6%），移动游戏业务（含社交网络游戏业务）营收448亿（YoY+10.9%），PC游戏营收128亿元（

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【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？ 🌈23年主线明朗：思•变”三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 🌈政策反转：市场共识最强，中特估&数字经济AI+。AI+波动放大，回应市场关切问题—— 1⃣️如何看待第一波行情？时间空间与13年日渐接近，成交拥挤度或是首次调整催化剂，行情波动增大但仍在科技牛起点；下一步重点观察商业化进程推进（找到盈利模式）、应用场景拓展等。 2⃣️如何看市场担忧短期业绩兑现难度大？13年盈利印证并非决定性条件，80年代美股信息技术牛市显示，科技

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【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子）

💥【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子） ♻︎新能源汽车渗透率迅速提高，预测2025新能源车和燃油车分水岭也有望到来，实现逆转。智能汽车上半场竞争以电动化为主，下半场以智能化为主，强调科技及消费属性。 🔥本次升级五大方向： 💥㈠ADS2.0：业界首创激光融合的GOD网络识别未学习的障碍物；覆盖更多高速及城区场景；不依赖高精地图；智能泊车。 💥㈡鸿蒙智能座舱&车载智慧屏：智能座舱HarmonyOS 3.0 实现单人多设备端云协同相应，HarmonyOS 4.0 实现多

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【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！ AI在C端的意义在于，一是彻底改变人与物的交互关系，比如人与硬件、人与内容；二是降低的是高度定制产品的边际成本，使得过去千人一面的产品可以走向高度定制/千人千面，比如NEWBING、Coplite降低的是私人助手的边际成本。而交互关系的变化和定制化成本的降低对于沉浸感强、交互维度最多的游戏而言想象空间巨大（如游戏版西部世界）。我们认为AI+游戏的潜力被市场低估（游戏估值中枢只有20-25X），不论是chatGP

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✔今日热点|华泰固收 # 逆周期调节消失——一季度央行例会精神# ①经济判断：“推动经济运行整体好转”，“国内经济呈现恢复向好态势，但恢复的基础尚不牢固”，比去年“三重压力”表述更乐观，但不易过度解读，不牢固的表述决定了货币政策仍处于保驾护航阶段。海外提到经济、通胀、地缘、紧缩效应、金融市场五层压力，判断更偏谨慎。 ②通胀判断：保持物价水平基本稳定的表述未变。近日”通缩”担忧夸大其词，但内外需不足是事实，通胀仍不是主要矛盾。 ③总基调：“稳健的货币政策精准有力”不变，关注4月份政治局会议表述。强

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【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83%

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83% ▍事件：4月14日，康达新材发布2022年年度报告。报告显示2022年公司营业收入24.66亿元，同比+8.57%；归母净利润4791.35万元，同比+117.83%；扣非净利润为3375.68万元，同比+520.23%。其中第四季度营业收入8.37亿元，净利润为8167.06万元，同比+615.12%，扣非净利润为7146.18万元，同比+507.66%。 ①重点关注海风+大尺寸叶片，公司主营风电粘胶剂系列产品营收稳定，持续保持

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中信银行策略会小范围交流核心摘要

中信银行策略会小范围交流核心摘要 1、一季度对公信贷投放旺盛，主要领域是基建、房地产、制造业。零售方面，按揭余额仍在水面下，去年提前还款1000多亿，可能400多亿由政策变化导致，但今年3月中旬起提前还款明显好转。信用卡一季度新增70~80亿，领先同业浮出水面。 2、全年净息差下行，一季度可能下行多个BP，后续趋缓。重定价影响去年消化六七成，对公基本完成，今年主要按揭。一季度对公新发放贷款利率上涨约10BP，主要结构上中长贷占比提高，而单户新发放利率3月下旬也出现回升。零售价格易下难上。 3、资

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特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源

⭕特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源 [闪电]德国：4月14日调价，环比降幅5%-10% #M3：后驱版售价4.199万欧元（-0.2）；长续航版5.099万欧元（-0.3）；高性能版5.499万欧元（-0.6） #MY：高性能版售价6.099万欧元（-0.4） [闪电]丹麦：4月14日调价，环比降幅9% #M3：高性能版售价42.699万克朗（-4.3） #MY：高性能版售价45.650万克朗（-4.64） [闪电]中国香港：4月15日

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【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复 [礼物]业绩预告简述：公司23Q1归母净利润为亏损0.25-0.35亿元，同比减亏43.6%–59.7%，19Q1为亏损0.08亿元。扣非归母净利润为亏损0.26-0.36亿元，较上年同期减亏 46.5%-61.4%，19Q1为亏损0.12亿元。。 [礼物]23Q1客流量逐步回暖带动业绩修复，1月22日至2月5日春节期间，张家界武陵源、天门山、大峡谷、茅岩河四大景区累计接待游客14.9万人次。接待人数较22年同期增长350.7%，较1

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【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415 #三元 2023年4月三元523电池电芯平均成本环比上月下降120元/kwh至577元/kwh，三元622电池电芯成本环比上月下降115元/kwh至596元/kwh，三元811电池电芯成本环比上月下降107元/kwh至705元/kwh，主要系锂盐系价格的持续下探以及硫酸钻、电解液价格的小幅下降;硫酸钴市场近期以消耗库存为市场导向，进一步降低了三元电池成本，但总体下降幅度趋缓。 #铁锂 2023年4月磷酸铁锂电池电芯成本环比上月下降89元/

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【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新根据我们掌握的数据，3月份国内叉车销售9.2万台，同比下降约1%；出口销售3.1万台，同比下降约7%；总销量销售12.3万台，同比下降约2%。今年以来，国内降幅已呈现收窄趋势，出口由于去年基数较高（去年3月为历史次高点），小幅下滑。企业中长期贷款数据3月份继续大增（新增2.07万亿，同比+54%，环比+86%），作为企业经营向好的先行指标，我们预计后续制造业资本开支景气面会继续扩大，叉车作为衡量制造业资本开支非常准确合理的数据，其广泛运用在制造

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ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？ 1980Di光刻机至少能做到7nm逻辑工艺（详见上条观点汇报），那么具体表现如何？回顾历史，台积电2015年量产16nm工艺，2016年量产10nm工艺，2018年量产7nm工艺；产业链调研表明，采用ASML 1980Di光刻机，TSMC 16nm良率可达到90%以上，7nm量产良率约在50-60%，考虑到TSMC量产7nm DUV芯片不久后就改用EUV光刻机，因此1980Di光刻机制造7nm芯片的良率天花板将由后来者探索。而采用ASML 20

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【东吴建材】熟料供给周度数据

【东吴建材】熟料供给周度数据「供给」：全国水泥熟料产能利用率83.5%，环比上升0.2pct。其中，较上周产能上升的地区：长江流域（+0.6pct）、泛京津冀地区（+1.2pct）、华北地区（+2.5pct）、西北地区（+5.0pct）、西南地区（+1.5pct）；较上周产能下降的地区：华东地区（-1.1pct）；无变动地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华南地区、华中地区。「库存」全国水泥熟料库容比61.6%，环比上升2.1pct，同比下降2.9pct。其中，较上周水泥熟料库容比上升的区

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【东吴建材】玻璃库存周度数据

【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946万重箱。「需求」全国13省样本企业当周表观需求量为1893万重箱，较上周+204万重箱，较2022年同期+502万重箱；2023年累积表观需求量为23707万重箱，较2022年同期+1340万重箱。【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946

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【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考 1、我们深度覆盖特斯拉，提出2023年将会是特斯拉产品和创新的拐点，包括人形机器人。人形机器人和汽车的产业链有很大的重叠，也会有不同的增量，但最近又发生了产业链上下游的协同和合资合作。 2、机器人产业链哪些环节中国供应商机会更大？和智能驾驶类似，人形机器人也可分为【感知——决策——执行】三大核心环节，其中【执行层】进一步拆分为【减速器——伺服系统——控制器】等核心部件。执行层中国供应商机会较大，包括【执行总成、减速器、伺服电机】等核心零部件 3、产业协同

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投研掘地蜂

2023-04-16 19:39:33

【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻

[红包]【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻 💡业绩前瞻：预测公司1Q23营收1,445亿元（YoY+6.7%），毛利率43.8%（YoY+1.7pcts）。销售/管理费用率4.5%/18.8%（YoY-1.4/-0.9pcts），Non-IFRS净利润310亿（YoY+21.4%）。 💡VAS：预计1Q23 VAS营收770亿（YoY+5.8%）。游戏业务营收475亿元（YoY+8.6%），移动游戏业务（含社交网络游戏业务）营收448亿（YoY+10.9%），PC游戏营收128亿元（

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腾讯控股

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2023-04-16 19:34:33

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？ 🌈23年主线明朗：思•变”三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 🌈政策反转：市场共识最强，中特估&数字经济AI+。AI+波动放大，回应市场关切问题—— 1⃣️如何看待第一波行情？时间空间与13年日渐接近，成交拥挤度或是首次调整催化剂，行情波动增大但仍在科技牛起点；下一步重点观察商业化进程推进（找到盈利模式）、应用场景拓展等。 2⃣️如何看市场担忧短期业绩兑现难度大？13年盈利印证并非决定性条件，80年代美股信息技术牛市显示，科技

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中国中铁

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2023-04-16 17:00:21

【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子）

💥【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子） ♻︎新能源汽车渗透率迅速提高，预测2025新能源车和燃油车分水岭也有望到来，实现逆转。智能汽车上半场竞争以电动化为主，下半场以智能化为主，强调科技及消费属性。 🔥本次升级五大方向： 💥㈠ADS2.0：业界首创激光融合的GOD网络识别未学习的障碍物；覆盖更多高速及城区场景；不依赖高精地图；智能泊车。 💥㈡鸿蒙智能座舱&车载智慧屏：智能座舱HarmonyOS 3.0 实现单人多设备端云协同相应，HarmonyOS 4.0 实现多

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上声电子
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2023-04-16 16:58:10

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！ AI在C端的意义在于，一是彻底改变人与物的交互关系，比如人与硬件、人与内容；二是降低的是高度定制产品的边际成本，使得过去千人一面的产品可以走向高度定制/千人千面，比如NEWBING、Coplite降低的是私人助手的边际成本。而交互关系的变化和定制化成本的降低对于沉浸感强、交互维度最多的游戏而言想象空间巨大（如游戏版西部世界）。我们认为AI+游戏的潜力被市场低估（游戏估值中枢只有20-25X），不论是chatGP

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神州泰岳

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2023-04-16 16:54:24

今日热点|华泰固收

✔今日热点|华泰固收 # 逆周期调节消失——一季度央行例会精神# ①经济判断：“推动经济运行整体好转”，“国内经济呈现恢复向好态势，但恢复的基础尚不牢固”，比去年“三重压力”表述更乐观，但不易过度解读，不牢固的表述决定了货币政策仍处于保驾护航阶段。海外提到经济、通胀、地缘、紧缩效应、金融市场五层压力，判断更偏谨慎。 ②通胀判断：保持物价水平基本稳定的表述未变。近日”通缩”担忧夸大其词，但内外需不足是事实，通胀仍不是主要矛盾。 ③总基调：“稳健的货币政策精准有力”不变，关注4月份政治局会议表述。强

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中国平安

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2023-04-16 14:56:42

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83%

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83% ▍事件：4月14日，康达新材发布2022年年度报告。报告显示2022年公司营业收入24.66亿元，同比+8.57%；归母净利润4791.35万元，同比+117.83%；扣非净利润为3375.68万元，同比+520.23%。其中第四季度营业收入8.37亿元，净利润为8167.06万元，同比+615.12%，扣非净利润为7146.18万元，同比+507.66%。 ①重点关注海风+大尺寸叶片，公司主营风电粘胶剂系列产品营收稳定，持续保持

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康达新材

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2023-04-16 14:55:45

中信银行策略会小范围交流核心摘要

中信银行策略会小范围交流核心摘要 1、一季度对公信贷投放旺盛，主要领域是基建、房地产、制造业。零售方面，按揭余额仍在水面下，去年提前还款1000多亿，可能400多亿由政策变化导致，但今年3月中旬起提前还款明显好转。信用卡一季度新增70~80亿，领先同业浮出水面。 2、全年净息差下行，一季度可能下行多个BP，后续趋缓。重定价影响去年消化六七成，对公基本完成，今年主要按揭。一季度对公新发放贷款利率上涨约10BP，主要结构上中长贷占比提高，而单户新发放利率3月下旬也出现回升。零售价格易下难上。 3、资

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中信银行

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2023-04-16 14:54:28

特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源

⭕特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源 [闪电]德国：4月14日调价，环比降幅5%-10% #M3：后驱版售价4.199万欧元（-0.2）；长续航版5.099万欧元（-0.3）；高性能版5.499万欧元（-0.6） #MY：高性能版售价6.099万欧元（-0.4） [闪电]丹麦：4月14日调价，环比降幅9% #M3：高性能版售价42.699万克朗（-4.3） #MY：高性能版售价45.650万克朗（-4.64） [闪电]中国香港：4月15日

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2023-04-16 14:53:37

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复 [礼物]业绩预告简述：公司23Q1归母净利润为亏损0.25-0.35亿元，同比减亏43.6%–59.7%，19Q1为亏损0.08亿元。扣非归母净利润为亏损0.26-0.36亿元，较上年同期减亏 46.5%-61.4%，19Q1为亏损0.12亿元。。 [礼物]23Q1客流量逐步回暖带动业绩修复，1月22日至2月5日春节期间，张家界武陵源、天门山、大峡谷、茅岩河四大景区累计接待游客14.9万人次。接待人数较22年同期增长350.7%，较1

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2023-04-16 14:52:28

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415 #三元 2023年4月三元523电池电芯平均成本环比上月下降120元/kwh至577元/kwh，三元622电池电芯成本环比上月下降115元/kwh至596元/kwh，三元811电池电芯成本环比上月下降107元/kwh至705元/kwh，主要系锂盐系价格的持续下探以及硫酸钻、电解液价格的小幅下降;硫酸钴市场近期以消耗库存为市场导向，进一步降低了三元电池成本，但总体下降幅度趋缓。 #铁锂 2023年4月磷酸铁锂电池电芯成本环比上月下降89元/

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2023-04-16 14:51:39

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新根据我们掌握的数据，3月份国内叉车销售9.2万台，同比下降约1%；出口销售3.1万台，同比下降约7%；总销量销售12.3万台，同比下降约2%。今年以来，国内降幅已呈现收窄趋势，出口由于去年基数较高（去年3月为历史次高点），小幅下滑。企业中长期贷款数据3月份继续大增（新增2.07万亿，同比+54%，环比+86%），作为企业经营向好的先行指标，我们预计后续制造业资本开支景气面会继续扩大，叉车作为衡量制造业资本开支非常准确合理的数据，其广泛运用在制造

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2023-04-16 14:48:51

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？ 1980Di光刻机至少能做到7nm逻辑工艺（详见上条观点汇报），那么具体表现如何？回顾历史，台积电2015年量产16nm工艺，2016年量产10nm工艺，2018年量产7nm工艺；产业链调研表明，采用ASML 1980Di光刻机，TSMC 16nm良率可达到90%以上，7nm量产良率约在50-60%，考虑到TSMC量产7nm DUV芯片不久后就改用EUV光刻机，因此1980Di光刻机制造7nm芯片的良率天花板将由后来者探索。而采用ASML 20

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【东吴建材】熟料供给周度数据

【东吴建材】熟料供给周度数据「供给」：全国水泥熟料产能利用率83.5%，环比上升0.2pct。其中，较上周产能上升的地区：长江流域（+0.6pct）、泛京津冀地区（+1.2pct）、华北地区（+2.5pct）、西北地区（+5.0pct）、西南地区（+1.5pct）；较上周产能下降的地区：华东地区（-1.1pct）；无变动地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华南地区、华中地区。「库存」全国水泥熟料库容比61.6%，环比上升2.1pct，同比下降2.9pct。其中，较上周水泥熟料库容比上升的区

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华新水泥

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【东吴建材】玻璃库存周度数据

【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946万重箱。「需求」全国13省样本企业当周表观需求量为1893万重箱，较上周+204万重箱，较2022年同期+502万重箱；2023年累积表观需求量为23707万重箱，较2022年同期+1340万重箱。【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946

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旗滨集团

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【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考 1、我们深度覆盖特斯拉，提出2023年将会是特斯拉产品和创新的拐点，包括人形机器人。人形机器人和汽车的产业链有很大的重叠，也会有不同的增量，但最近又发生了产业链上下游的协同和合资合作。 2、机器人产业链哪些环节中国供应商机会更大？和智能驾驶类似，人形机器人也可分为【感知——决策——执行】三大核心环节，其中【执行层】进一步拆分为【减速器——伺服系统——控制器】等核心部件。执行层中国供应商机会较大，包括【执行总成、减速器、伺服电机】等核心零部件 3、产业协同

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绿的谐波

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【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻

[红包]【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻 💡业绩前瞻：预测公司1Q23营收1,445亿元（YoY+6.7%），毛利率43.8%（YoY+1.7pcts）。销售/管理费用率4.5%/18.8%（YoY-1.4/-0.9pcts），Non-IFRS净利润310亿（YoY+21.4%）。 💡VAS：预计1Q23 VAS营收770亿（YoY+5.8%）。游戏业务营收475亿元（YoY+8.6%），移动游戏业务（含社交网络游戏业务）营收448亿（YoY+10.9%），PC游戏营收128亿元（

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【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？ 🌈23年主线明朗：思•变”三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 🌈政策反转：市场共识最强，中特估&数字经济AI+。AI+波动放大，回应市场关切问题—— 1⃣️如何看待第一波行情？时间空间与13年日渐接近，成交拥挤度或是首次调整催化剂，行情波动增大但仍在科技牛起点；下一步重点观察商业化进程推进（找到盈利模式）、应用场景拓展等。 2⃣️如何看市场担忧短期业绩兑现难度大？13年盈利印证并非决定性条件，80年代美股信息技术牛市显示，科技

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【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子）

💥【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子） ♻︎新能源汽车渗透率迅速提高，预测2025新能源车和燃油车分水岭也有望到来，实现逆转。智能汽车上半场竞争以电动化为主，下半场以智能化为主，强调科技及消费属性。 🔥本次升级五大方向： 💥㈠ADS2.0：业界首创激光融合的GOD网络识别未学习的障碍物；覆盖更多高速及城区场景；不依赖高精地图；智能泊车。 💥㈡鸿蒙智能座舱&车载智慧屏：智能座舱HarmonyOS 3.0 实现单人多设备端云协同相应，HarmonyOS 4.0 实现多

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【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！ AI在C端的意义在于，一是彻底改变人与物的交互关系，比如人与硬件、人与内容；二是降低的是高度定制产品的边际成本，使得过去千人一面的产品可以走向高度定制/千人千面，比如NEWBING、Coplite降低的是私人助手的边际成本。而交互关系的变化和定制化成本的降低对于沉浸感强、交互维度最多的游戏而言想象空间巨大（如游戏版西部世界）。我们认为AI+游戏的潜力被市场低估（游戏估值中枢只有20-25X），不论是chatGP

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✔今日热点|华泰固收 # 逆周期调节消失——一季度央行例会精神# ①经济判断：“推动经济运行整体好转”，“国内经济呈现恢复向好态势，但恢复的基础尚不牢固”，比去年“三重压力”表述更乐观，但不易过度解读，不牢固的表述决定了货币政策仍处于保驾护航阶段。海外提到经济、通胀、地缘、紧缩效应、金融市场五层压力，判断更偏谨慎。 ②通胀判断：保持物价水平基本稳定的表述未变。近日”通缩”担忧夸大其词，但内外需不足是事实，通胀仍不是主要矛盾。 ③总基调：“稳健的货币政策精准有力”不变，关注4月份政治局会议表述。强

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【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83%

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83% ▍事件：4月14日，康达新材发布2022年年度报告。报告显示2022年公司营业收入24.66亿元，同比+8.57%；归母净利润4791.35万元，同比+117.83%；扣非净利润为3375.68万元，同比+520.23%。其中第四季度营业收入8.37亿元，净利润为8167.06万元，同比+615.12%，扣非净利润为7146.18万元，同比+507.66%。 ①重点关注海风+大尺寸叶片，公司主营风电粘胶剂系列产品营收稳定，持续保持

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康达新材

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中信银行策略会小范围交流核心摘要

中信银行策略会小范围交流核心摘要 1、一季度对公信贷投放旺盛，主要领域是基建、房地产、制造业。零售方面，按揭余额仍在水面下，去年提前还款1000多亿，可能400多亿由政策变化导致，但今年3月中旬起提前还款明显好转。信用卡一季度新增70~80亿，领先同业浮出水面。 2、全年净息差下行，一季度可能下行多个BP，后续趋缓。重定价影响去年消化六七成，对公基本完成，今年主要按揭。一季度对公新发放贷款利率上涨约10BP，主要结构上中长贷占比提高，而单户新发放利率3月下旬也出现回升。零售价格易下难上。 3、资

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特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源

⭕特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源 [闪电]德国：4月14日调价，环比降幅5%-10% #M3：后驱版售价4.199万欧元（-0.2）；长续航版5.099万欧元（-0.3）；高性能版5.499万欧元（-0.6） #MY：高性能版售价6.099万欧元（-0.4） [闪电]丹麦：4月14日调价，环比降幅9% #M3：高性能版售价42.699万克朗（-4.3） #MY：高性能版售价45.650万克朗（-4.64） [闪电]中国香港：4月15日

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【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复 [礼物]业绩预告简述：公司23Q1归母净利润为亏损0.25-0.35亿元，同比减亏43.6%–59.7%，19Q1为亏损0.08亿元。扣非归母净利润为亏损0.26-0.36亿元，较上年同期减亏 46.5%-61.4%，19Q1为亏损0.12亿元。。 [礼物]23Q1客流量逐步回暖带动业绩修复，1月22日至2月5日春节期间，张家界武陵源、天门山、大峡谷、茅岩河四大景区累计接待游客14.9万人次。接待人数较22年同期增长350.7%，较1

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【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415 #三元 2023年4月三元523电池电芯平均成本环比上月下降120元/kwh至577元/kwh，三元622电池电芯成本环比上月下降115元/kwh至596元/kwh，三元811电池电芯成本环比上月下降107元/kwh至705元/kwh，主要系锂盐系价格的持续下探以及硫酸钻、电解液价格的小幅下降;硫酸钴市场近期以消耗库存为市场导向，进一步降低了三元电池成本，但总体下降幅度趋缓。 #铁锂 2023年4月磷酸铁锂电池电芯成本环比上月下降89元/

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【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新根据我们掌握的数据，3月份国内叉车销售9.2万台，同比下降约1%；出口销售3.1万台，同比下降约7%；总销量销售12.3万台，同比下降约2%。今年以来，国内降幅已呈现收窄趋势，出口由于去年基数较高（去年3月为历史次高点），小幅下滑。企业中长期贷款数据3月份继续大增（新增2.07万亿，同比+54%，环比+86%），作为企业经营向好的先行指标，我们预计后续制造业资本开支景气面会继续扩大，叉车作为衡量制造业资本开支非常准确合理的数据，其广泛运用在制造

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ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？ 1980Di光刻机至少能做到7nm逻辑工艺（详见上条观点汇报），那么具体表现如何？回顾历史，台积电2015年量产16nm工艺，2016年量产10nm工艺，2018年量产7nm工艺；产业链调研表明，采用ASML 1980Di光刻机，TSMC 16nm良率可达到90%以上，7nm量产良率约在50-60%，考虑到TSMC量产7nm DUV芯片不久后就改用EUV光刻机，因此1980Di光刻机制造7nm芯片的良率天花板将由后来者探索。而采用ASML 20

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【东吴建材】熟料供给周度数据

【东吴建材】熟料供给周度数据「供给」：全国水泥熟料产能利用率83.5%，环比上升0.2pct。其中，较上周产能上升的地区：长江流域（+0.6pct）、泛京津冀地区（+1.2pct）、华北地区（+2.5pct）、西北地区（+5.0pct）、西南地区（+1.5pct）；较上周产能下降的地区：华东地区（-1.1pct）；无变动地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华南地区、华中地区。「库存」全国水泥熟料库容比61.6%，环比上升2.1pct，同比下降2.9pct。其中，较上周水泥熟料库容比上升的区

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【东吴建材】玻璃库存周度数据

【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946万重箱。「需求」全国13省样本企业当周表观需求量为1893万重箱，较上周+204万重箱，较2022年同期+502万重箱；2023年累积表观需求量为23707万重箱，较2022年同期+1340万重箱。【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946

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【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考 1、我们深度覆盖特斯拉，提出2023年将会是特斯拉产品和创新的拐点，包括人形机器人。人形机器人和汽车的产业链有很大的重叠，也会有不同的增量，但最近又发生了产业链上下游的协同和合资合作。 2、机器人产业链哪些环节中国供应商机会更大？和智能驾驶类似，人形机器人也可分为【感知——决策——执行】三大核心环节，其中【执行层】进一步拆分为【减速器——伺服系统——控制器】等核心部件。执行层中国供应商机会较大，包括【执行总成、减速器、伺服电机】等核心零部件 3、产业协同

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【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻

[红包]【中信证券传媒&前瞻】腾讯1Q23业绩前瞻 💡业绩前瞻：预测公司1Q23营收1,445亿元（YoY+6.7%），毛利率43.8%（YoY+1.7pcts）。销售/管理费用率4.5%/18.8%（YoY-1.4/-0.9pcts），Non-IFRS净利润310亿（YoY+21.4%）。 💡VAS：预计1Q23 VAS营收770亿（YoY+5.8%）。游戏业务营收475亿元（YoY+8.6%），移动游戏业务（含社交网络游戏业务）营收448亿（YoY+10.9%），PC游戏营收128亿元（

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腾讯控股

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2023-04-16 19:34:33

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？

【广发策略】周末五分钟：四月决断期，“思变三重奏”有何变化？ 🌈23年主线明朗：思•变”三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 🌈政策反转：市场共识最强，中特估&数字经济AI+。AI+波动放大，回应市场关切问题—— 1⃣️如何看待第一波行情？时间空间与13年日渐接近，成交拥挤度或是首次调整催化剂，行情波动增大但仍在科技牛起点；下一步重点观察商业化进程推进（找到盈利模式）、应用场景拓展等。 2⃣️如何看市场担忧短期业绩兑现难度大？13年盈利印证并非决定性条件，80年代美股信息技术牛市显示，科技

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中国中铁

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2023-04-16 17:00:21

【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子）

💥【华为·2023智能车解决方案】发布会·精要速递（浙商电子） ♻︎新能源汽车渗透率迅速提高，预测2025新能源车和燃油车分水岭也有望到来，实现逆转。智能汽车上半场竞争以电动化为主，下半场以智能化为主，强调科技及消费属性。 🔥本次升级五大方向： 💥㈠ADS2.0：业界首创激光融合的GOD网络识别未学习的障碍物；覆盖更多高速及城区场景；不依赖高精地图；智能泊车。 💥㈡鸿蒙智能座舱&车载智慧屏：智能座舱HarmonyOS 3.0 实现单人多设备端云协同相应，HarmonyOS 4.0 实现多

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上声电子
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均胜电子

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2023-04-16 16:58:10

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！

【申万互联网传媒】游戏板块推荐更新：AI+游戏潜力被市场低估，静待风起，提前布局！ AI在C端的意义在于，一是彻底改变人与物的交互关系，比如人与硬件、人与内容；二是降低的是高度定制产品的边际成本，使得过去千人一面的产品可以走向高度定制/千人千面，比如NEWBING、Coplite降低的是私人助手的边际成本。而交互关系的变化和定制化成本的降低对于沉浸感强、交互维度最多的游戏而言想象空间巨大（如游戏版西部世界）。我们认为AI+游戏的潜力被市场低估（游戏估值中枢只有20-25X），不论是chatGP

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神州泰岳

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2023-04-16 16:54:24

今日热点|华泰固收

✔今日热点|华泰固收 # 逆周期调节消失——一季度央行例会精神# ①经济判断：“推动经济运行整体好转”，“国内经济呈现恢复向好态势，但恢复的基础尚不牢固”，比去年“三重压力”表述更乐观，但不易过度解读，不牢固的表述决定了货币政策仍处于保驾护航阶段。海外提到经济、通胀、地缘、紧缩效应、金融市场五层压力，判断更偏谨慎。 ②通胀判断：保持物价水平基本稳定的表述未变。近日”通缩”担忧夸大其词，但内外需不足是事实，通胀仍不是主要矛盾。 ③总基调：“稳健的货币政策精准有力”不变，关注4月份政治局会议表述。强

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中国平安

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2023-04-16 14:56:42

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83%

【德邦电新】康达新材2022年报发布，业绩同比增长117.83% ▍事件：4月14日，康达新材发布2022年年度报告。报告显示2022年公司营业收入24.66亿元，同比+8.57%；归母净利润4791.35万元，同比+117.83%；扣非净利润为3375.68万元，同比+520.23%。其中第四季度营业收入8.37亿元，净利润为8167.06万元，同比+615.12%，扣非净利润为7146.18万元，同比+507.66%。 ①重点关注海风+大尺寸叶片，公司主营风电粘胶剂系列产品营收稳定，持续保持

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康达新材

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2023-04-16 14:55:45

中信银行策略会小范围交流核心摘要

中信银行策略会小范围交流核心摘要 1、一季度对公信贷投放旺盛，主要领域是基建、房地产、制造业。零售方面，按揭余额仍在水面下，去年提前还款1000多亿，可能400多亿由政策变化导致，但今年3月中旬起提前还款明显好转。信用卡一季度新增70~80亿，领先同业浮出水面。 2、全年净息差下行，一季度可能下行多个BP，后续趋缓。重定价影响去年消化六七成，对公基本完成，今年主要按揭。一季度对公新发放贷款利率上涨约10BP，主要结构上中长贷占比提高，而单户新发放利率3月下旬也出现回升。零售价格易下难上。 3、资

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中信银行

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2023-04-16 14:54:28

特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源

⭕特斯拉4月售价梳理：新增德国、丹麦、香港降价，环比降幅5%-10%#中信建投新能源 [闪电]德国：4月14日调价，环比降幅5%-10% #M3：后驱版售价4.199万欧元（-0.2）；长续航版5.099万欧元（-0.3）；高性能版5.499万欧元（-0.6） #MY：高性能版售价6.099万欧元（-0.4） [闪电]丹麦：4月14日调价，环比降幅9% #M3：高性能版售价42.699万克朗（-4.3） #MY：高性能版售价45.650万克朗（-4.64） [闪电]中国香港：4月15日

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宁德时代

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2023-04-16 14:53:37

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复

【国君刘越男】张家界：23Q1大幅减亏，客流回暖带动业绩修复 [礼物]业绩预告简述：公司23Q1归母净利润为亏损0.25-0.35亿元，同比减亏43.6%–59.7%，19Q1为亏损0.08亿元。扣非归母净利润为亏损0.26-0.36亿元，较上年同期减亏 46.5%-61.4%，19Q1为亏损0.12亿元。。 [礼物]23Q1客流量逐步回暖带动业绩修复，1月22日至2月5日春节期间，张家界武陵源、天门山、大峡谷、茅岩河四大景区累计接待游客14.9万人次。接待人数较22年同期增长350.7%，较1

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张家界

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2023-04-16 14:52:28

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415

【财通电新】三元与铁锂电池成本拆分周数据20230415 #三元 2023年4月三元523电池电芯平均成本环比上月下降120元/kwh至577元/kwh，三元622电池电芯成本环比上月下降115元/kwh至596元/kwh，三元811电池电芯成本环比上月下降107元/kwh至705元/kwh，主要系锂盐系价格的持续下探以及硫酸钻、电解液价格的小幅下降;硫酸钴市场近期以消耗库存为市场导向，进一步降低了三元电池成本，但总体下降幅度趋缓。 #铁锂 2023年4月磷酸铁锂电池电芯成本环比上月下降89元/

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宁德时代

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2023-04-16 14:51:39

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新

【太平洋机械崔文娟团队】3月叉车销量数据更新根据我们掌握的数据，3月份国内叉车销售9.2万台，同比下降约1%；出口销售3.1万台，同比下降约7%；总销量销售12.3万台，同比下降约2%。今年以来，国内降幅已呈现收窄趋势，出口由于去年基数较高（去年3月为历史次高点），小幅下滑。企业中长期贷款数据3月份继续大增（新增2.07万亿，同比+54%，环比+86%），作为企业经营向好的先行指标，我们预计后续制造业资本开支景气面会继续扩大，叉车作为衡量制造业资本开支非常准确合理的数据，其广泛运用在制造

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杭叉集团

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2023-04-16 14:48:51

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？

ASML不同浸没式光刻机在高端芯片生产上表现如何？ 1980Di光刻机至少能做到7nm逻辑工艺（详见上条观点汇报），那么具体表现如何？回顾历史，台积电2015年量产16nm工艺，2016年量产10nm工艺，2018年量产7nm工艺；产业链调研表明，采用ASML 1980Di光刻机，TSMC 16nm良率可达到90%以上，7nm量产良率约在50-60%，考虑到TSMC量产7nm DUV芯片不久后就改用EUV光刻机，因此1980Di光刻机制造7nm芯片的良率天花板将由后来者探索。而采用ASML 20

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中芯国际
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北方华创
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拓荆科技
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芯源微

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2023-04-16 14:46:28

【东吴建材】熟料供给周度数据

【东吴建材】熟料供给周度数据「供给」：全国水泥熟料产能利用率83.5%，环比上升0.2pct。其中，较上周产能上升的地区：长江流域（+0.6pct）、泛京津冀地区（+1.2pct）、华北地区（+2.5pct）、西北地区（+5.0pct）、西南地区（+1.5pct）；较上周产能下降的地区：华东地区（-1.1pct）；无变动地区：长三角地区、两广地区、东北地区、华南地区、华中地区。「库存」全国水泥熟料库容比61.6%，环比上升2.1pct，同比下降2.9pct。其中，较上周水泥熟料库容比上升的区

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华新水泥

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【东吴建材】玻璃库存周度数据

【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946万重箱。「需求」全国13省样本企业当周表观需求量为1893万重箱，较上周+204万重箱，较2022年同期+502万重箱；2023年累积表观需求量为23707万重箱，较2022年同期+1340万重箱。【东吴建材】玻璃库存周度数据玻璃：「库存」卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5012万重箱，较上周-334万重箱，较2022年同期-946

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旗滨集团

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2023-04-16 14:44:48

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考

【中金汽车】我们对特斯拉人形机器人的思考 1、我们深度覆盖特斯拉，提出2023年将会是特斯拉产品和创新的拐点，包括人形机器人。人形机器人和汽车的产业链有很大的重叠，也会有不同的增量，但最近又发生了产业链上下游的协同和合资合作。 2、机器人产业链哪些环节中国供应商机会更大？和智能驾驶类似，人形机器人也可分为【感知——决策——执行】三大核心环节，其中【执行层】进一步拆分为【减速器——伺服系统——控制器】等核心部件。执行层中国供应商机会较大，包括【执行总成、减速器、伺服电机】等核心零部件 3、产业协同

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