居合用户主页-韭研公社

异动

登录注册

居合

万物皆变，因果不变

个人资料

居合

一卖就涨

2021-03-11 08:53:02

新能源与电力设备行业周报2021年3月第2周

本报告简单阐述了近期的板块观点：近期电动车板块超跌，部分公司估值进入比较合理的区间，我们仍然看好电动车中游的机会，继续推荐电芯、电解液（含六氟、溶剂），关注高镍等子版块。光伏板块近期调整较多，长期仍然值得期待。　　当前位置，仍然建议关注和跟进自动化与电力设备板块。　　2021 年将是电动车中游业绩年，部分企业估值逐渐进入合理区间。中游需求仍然强劲，预计3 月份电池、材料主流企业排产都回升达到或者超过1 月水平。中游自2017 年以来中游总体供需在恶化，但随着需求回到高增长，2020年下半年到

S
亿纬锂能

0

2

3

14.37
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:52:03

中国中免2021春季策略会纪要

时间：2021年03月10日 Q1：去年新政实施之后，公司客流和销售都大幅增长，春节销售日均达两亿，虽然其他运营商已经进来了，但是中免在海南仍然市占90%以上，去年全岛销售额三百亿，公司今年在海南的销售目标如何？ A：2020业绩快报可以看出比起19年有很大增长，尤其是利润。去年上半年没有新政，预计即使今年春节期间疫情防控限制流动，今年上半年同比增长也会很高。今年海南方面依旧会是重点，引进新的品牌，优化现有商品结构，海口国际免税城的改造一直在推进建设，力争在离岛免税上获得更多优势。不可控因素比较

S
中国中免

0

2

3

14.04
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:50:38

【海通计算机】中国云化软件的PaaS化从2021年开始

为什么中国云化软件PaaS化，从2021开始：我们认为，2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，传统软件云化的需求趋势已获得充分验证，而云化软件厂商发展的下一阶段核心，将是PaaS的生态能力的竞争。从整体云计算行业来看，处于IaaS与SaaS之间的PaaS平台将迎来高速增长期；从技术和应用的角度上，企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS高速增长原因。首先，高的增长率得益于云技术的日益普及，PaaS层越来越受重视。以容器、微服务为代表的新兴技术迎来了新一轮爆发，SaaS厂商开始

S
广联达

0

1

3

12.78
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:49:36

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

S
广联达

0

0

1

1.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 14:12:02

【广发电新】原材料涨价对电池成本影响测算

2020年三季度以来，新能源汽车需求快速拉升导致全产业链供不应求，包括整车/电池/结构件/6F/磷酸铁锂/铜箔/碳酸锂/镍/钴等，其中上游资源及材料体现拥有更大价格弹性，增大了对电池企业盈利能力破坏的担忧。我们截取2020年6月30日原材料成本与当前对比：考虑【开工率大幅提升的规模效应】，三元电池毛利率影响7pct至21%，磷酸铁锂影响3pct至29%；然而同期【新型产品进入快速迭代阶段】，乘用车市场从2020Q2单一【三元标准化模组（乘用车）+磷酸铁锂系统（商用车）】产品至2021Q1衍

S
宁德时代

0

4

3

19.28
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:49:00

【开源医药】重推康泰生物，把握国产疫苗龙头高成长机遇

2020年新冠疫情、预灌封四联苗招投标和乙肝疫苗断货等多重因素对公司业绩产生不利影响，但已充分反应在估值中；2021年产品销售有望焕然一新，四联苗量价齐升、提价后的乙肝疫苗有望显著贡献业绩弹性；23价肺炎将持续放量。 2、国际视野，引领行业实现国内最强管线布局，重磅品种进入密集获批阶段。自主研发&海外引进，公司储备了丰富产品管线，其中13价肺炎预计2021年中获批，二倍体狂犬已报产，预计21年底或22年初获批；冻干Hib有望年内获批；水痘疫苗已完成三期临床，报产在即；灭活脊灰三期临床；组分百白破

S
康泰生物

1

2

2

16.19
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:47:47

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程.pdf

S
国脉文化

0

1

3

14.05
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:46:28

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？.pdf

S
中材节能

1

3

7

43.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 10:04:44

【山西汾酒】业绩快报点评：业绩超预期，青花增速亮眼

事件描述：山西汾酒披露业绩快报：2020年实现营业总收入139.96亿元，同比增长17.69%，归母净利润31.06亿元，同比增长57.75%；2020Q4实现营业总收入36.22亿元，同比增长33.36%，归母净利润6.45亿元，同比增长150.76%。事件点评： 2020年全年利润增速超预期，单四季度收入利润增速亮眼。2020年公司营业总收入同比增速约为18%，疫情压力下，全年收入仍逆势收获双位数以上增长，展现其强大的抗风险能力；受益于吨价提升（产品结构升级+青花和玻汾上调出厂价）、营业

S
山西汾酒

0

1

1

6.66
居合

一卖就涨

2021-03-10 09:01:42

安信策略陈果点评：调整期第一阶段结束，短期把握交易性机会

A股从昨天到今天上午的调整，已经不再是由美债利率担心驱动，而变为绝对收益止损操作及负反馈担忧主导，这构成调整期第一阶段的底部，在各种因素影响下，交易性层面的集中性急性压力已经释缓，虽然不排除有反复，但我们认为基本可以判断调整期第一阶段已经结束。短期市场企稳，A股市场进入调整期第二阶段：舒缓阶段，可以适度把握交易性机会，但仍需揣着熊胆，预期收益不宜激进，我们依然认为未来数周，一季报超预期是核心主线，无论是白马还是非白马，都可以兼顾当前估值，近期股票表现和一季报超预期程度选择标的。未来的风险与挑

S
中国平安

0

3

1

0.81
居合

一卖就涨

2021-03-10 08:09:04

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期.pdf

S
三一重工

0

2

3

15.31
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:50:27

赵晓光：站在五大维度的思考

赵晓光天风证券副总裁研究所所长本篇为赵晓光在天风证券2021年春季策略会上做题目为“站在五大维度的思考”的开幕致辞，他分别从以下五大维度对市场发表了最新的思考，他认为在五个逻辑背景下回归投资，未来不仅是投资行业，各行各业都将进入深度和专业化时代，深度研究大有作为。未来不管是人工智能、物联网、5G、云计算，不管什么技术，它们会有个共同的主题，就是这个技术要与行业深度结合。赵晓光表示作为一家市场一线的卖方机构，一定是牢牢不移的以深度为核心。天风证券研究所今年是第五年。在新的五年，一定会把深度

S
中国平安

1

0

2

9.70
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:30:28

化工行业周报

A 股基础化工板块上市公司行情回顾：上周（2021.03.01-2021.03.05），基础化工板块已发可转债上市公司中天铁股份、万顺新材、清水源分别上涨了8.98%、7.76%、7.04%，苏博特、圣达生物、金禾实业下跌了6.31%、6.81%、17.33%。　　重点公告整理：上周，基础化工板块已发可转债上市公司中：　　利尔化学：公司发布2020 年年度报告。2020 年，公司实现合并营业收入49.69亿元，同比增长19.33%；实现归母净利润6.12 亿元，同比增长96.76%，基本每股

S
万华化学

0

1

2

5.96
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:53:21

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种.pdf

S
宋城演艺

0

2

3

14.98
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:52:08

原油价格动态跟踪报告

原油价格的上行将直接提振各石油生产企业的业绩。在此，我们对国内三大石油生产企业中国石油、中国石化和中国海油在不同油价位置上的上游盈利弹性和边际利润进行了测算，以明确油价对这些企业盈利能力的影响规律。　　我们对中国石油、中国石化和中国海油这三家公司石油上游业绩弹性随油价波动情况进行了分析。在综合考虑油品质量造成的贴水，以及收益金、资源税等因素之后，中国石油和中国石化两者的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后开始逐渐进入盈利，但中国石油因其成本优势，盈开始盈利，即中国海

S
中国石油

0

1

1

6.38

前往

页

居合

一卖就涨

2021-03-11 08:53:02

新能源与电力设备行业周报2021年3月第2周

本报告简单阐述了近期的板块观点：近期电动车板块超跌，部分公司估值进入比较合理的区间，我们仍然看好电动车中游的机会，继续推荐电芯、电解液（含六氟、溶剂），关注高镍等子版块。光伏板块近期调整较多，长期仍然值得期待。　　当前位置，仍然建议关注和跟进自动化与电力设备板块。　　2021 年将是电动车中游业绩年，部分企业估值逐渐进入合理区间。中游需求仍然强劲，预计3 月份电池、材料主流企业排产都回升达到或者超过1 月水平。中游自2017 年以来中游总体供需在恶化，但随着需求回到高增长，2020年下半年到

S
亿纬锂能

0

2

3

14.37
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:52:03

中国中免2021春季策略会纪要

时间：2021年03月10日 Q1：去年新政实施之后，公司客流和销售都大幅增长，春节销售日均达两亿，虽然其他运营商已经进来了，但是中免在海南仍然市占90%以上，去年全岛销售额三百亿，公司今年在海南的销售目标如何？ A：2020业绩快报可以看出比起19年有很大增长，尤其是利润。去年上半年没有新政，预计即使今年春节期间疫情防控限制流动，今年上半年同比增长也会很高。今年海南方面依旧会是重点，引进新的品牌，优化现有商品结构，海口国际免税城的改造一直在推进建设，力争在离岛免税上获得更多优势。不可控因素比较

S
中国中免

0

2

3

14.04
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:50:38

【海通计算机】中国云化软件的PaaS化从2021年开始

为什么中国云化软件PaaS化，从2021开始：我们认为，2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，传统软件云化的需求趋势已获得充分验证，而云化软件厂商发展的下一阶段核心，将是PaaS的生态能力的竞争。从整体云计算行业来看，处于IaaS与SaaS之间的PaaS平台将迎来高速增长期；从技术和应用的角度上，企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS高速增长原因。首先，高的增长率得益于云技术的日益普及，PaaS层越来越受重视。以容器、微服务为代表的新兴技术迎来了新一轮爆发，SaaS厂商开始

S
广联达

0

1

3

12.78
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:49:36

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

S
广联达

0

0

1

1.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 14:12:02

【广发电新】原材料涨价对电池成本影响测算

2020年三季度以来，新能源汽车需求快速拉升导致全产业链供不应求，包括整车/电池/结构件/6F/磷酸铁锂/铜箔/碳酸锂/镍/钴等，其中上游资源及材料体现拥有更大价格弹性，增大了对电池企业盈利能力破坏的担忧。我们截取2020年6月30日原材料成本与当前对比：考虑【开工率大幅提升的规模效应】，三元电池毛利率影响7pct至21%，磷酸铁锂影响3pct至29%；然而同期【新型产品进入快速迭代阶段】，乘用车市场从2020Q2单一【三元标准化模组（乘用车）+磷酸铁锂系统（商用车）】产品至2021Q1衍

S
宁德时代

0

4

3

19.28
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:49:00

【开源医药】重推康泰生物，把握国产疫苗龙头高成长机遇

2020年新冠疫情、预灌封四联苗招投标和乙肝疫苗断货等多重因素对公司业绩产生不利影响，但已充分反应在估值中；2021年产品销售有望焕然一新，四联苗量价齐升、提价后的乙肝疫苗有望显著贡献业绩弹性；23价肺炎将持续放量。 2、国际视野，引领行业实现国内最强管线布局，重磅品种进入密集获批阶段。自主研发&海外引进，公司储备了丰富产品管线，其中13价肺炎预计2021年中获批，二倍体狂犬已报产，预计21年底或22年初获批；冻干Hib有望年内获批；水痘疫苗已完成三期临床，报产在即；灭活脊灰三期临床；组分百白破

S
康泰生物

1

2

2

16.19
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:47:47

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程.pdf

S
国脉文化

0

1

3

14.05
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:46:28

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？.pdf

S
中材节能

1

3

7

43.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 10:04:44

【山西汾酒】业绩快报点评：业绩超预期，青花增速亮眼

事件描述：山西汾酒披露业绩快报：2020年实现营业总收入139.96亿元，同比增长17.69%，归母净利润31.06亿元，同比增长57.75%；2020Q4实现营业总收入36.22亿元，同比增长33.36%，归母净利润6.45亿元，同比增长150.76%。事件点评： 2020年全年利润增速超预期，单四季度收入利润增速亮眼。2020年公司营业总收入同比增速约为18%，疫情压力下，全年收入仍逆势收获双位数以上增长，展现其强大的抗风险能力；受益于吨价提升（产品结构升级+青花和玻汾上调出厂价）、营业

S
山西汾酒

0

1

1

6.66
居合

一卖就涨

2021-03-10 09:01:42

安信策略陈果点评：调整期第一阶段结束，短期把握交易性机会

A股从昨天到今天上午的调整，已经不再是由美债利率担心驱动，而变为绝对收益止损操作及负反馈担忧主导，这构成调整期第一阶段的底部，在各种因素影响下，交易性层面的集中性急性压力已经释缓，虽然不排除有反复，但我们认为基本可以判断调整期第一阶段已经结束。短期市场企稳，A股市场进入调整期第二阶段：舒缓阶段，可以适度把握交易性机会，但仍需揣着熊胆，预期收益不宜激进，我们依然认为未来数周，一季报超预期是核心主线，无论是白马还是非白马，都可以兼顾当前估值，近期股票表现和一季报超预期程度选择标的。未来的风险与挑

S
中国平安

0

3

1

0.81
居合

一卖就涨

2021-03-10 08:09:04

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期.pdf

S
三一重工

0

2

3

15.31
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:50:27

赵晓光：站在五大维度的思考

赵晓光天风证券副总裁研究所所长本篇为赵晓光在天风证券2021年春季策略会上做题目为“站在五大维度的思考”的开幕致辞，他分别从以下五大维度对市场发表了最新的思考，他认为在五个逻辑背景下回归投资，未来不仅是投资行业，各行各业都将进入深度和专业化时代，深度研究大有作为。未来不管是人工智能、物联网、5G、云计算，不管什么技术，它们会有个共同的主题，就是这个技术要与行业深度结合。赵晓光表示作为一家市场一线的卖方机构，一定是牢牢不移的以深度为核心。天风证券研究所今年是第五年。在新的五年，一定会把深度

S
中国平安

1

0

2

9.70
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:30:28

化工行业周报

A 股基础化工板块上市公司行情回顾：上周（2021.03.01-2021.03.05），基础化工板块已发可转债上市公司中天铁股份、万顺新材、清水源分别上涨了8.98%、7.76%、7.04%，苏博特、圣达生物、金禾实业下跌了6.31%、6.81%、17.33%。　　重点公告整理：上周，基础化工板块已发可转债上市公司中：　　利尔化学：公司发布2020 年年度报告。2020 年，公司实现合并营业收入49.69亿元，同比增长19.33%；实现归母净利润6.12 亿元，同比增长96.76%，基本每股

S
万华化学

0

1

2

5.96
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:53:21

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种.pdf

S
宋城演艺

0

2

3

14.98
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:52:08

原油价格动态跟踪报告

原油价格的上行将直接提振各石油生产企业的业绩。在此，我们对国内三大石油生产企业中国石油、中国石化和中国海油在不同油价位置上的上游盈利弹性和边际利润进行了测算，以明确油价对这些企业盈利能力的影响规律。　　我们对中国石油、中国石化和中国海油这三家公司石油上游业绩弹性随油价波动情况进行了分析。在综合考虑油品质量造成的贴水，以及收益金、资源税等因素之后，中国石油和中国石化两者的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后开始逐渐进入盈利，但中国石油因其成本优势，盈开始盈利，即中国海

S
中国石油

0

1

1

6.38

前往

页

居合

一卖就涨

2021-03-11 08:53:02

新能源与电力设备行业周报2021年3月第2周

本报告简单阐述了近期的板块观点：近期电动车板块超跌，部分公司估值进入比较合理的区间，我们仍然看好电动车中游的机会，继续推荐电芯、电解液（含六氟、溶剂），关注高镍等子版块。光伏板块近期调整较多，长期仍然值得期待。　　当前位置，仍然建议关注和跟进自动化与电力设备板块。　　2021 年将是电动车中游业绩年，部分企业估值逐渐进入合理区间。中游需求仍然强劲，预计3 月份电池、材料主流企业排产都回升达到或者超过1 月水平。中游自2017 年以来中游总体供需在恶化，但随着需求回到高增长，2020年下半年到

S
亿纬锂能

0

2

3

14.37
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:52:03

中国中免2021春季策略会纪要

时间：2021年03月10日 Q1：去年新政实施之后，公司客流和销售都大幅增长，春节销售日均达两亿，虽然其他运营商已经进来了，但是中免在海南仍然市占90%以上，去年全岛销售额三百亿，公司今年在海南的销售目标如何？ A：2020业绩快报可以看出比起19年有很大增长，尤其是利润。去年上半年没有新政，预计即使今年春节期间疫情防控限制流动，今年上半年同比增长也会很高。今年海南方面依旧会是重点，引进新的品牌，优化现有商品结构，海口国际免税城的改造一直在推进建设，力争在离岛免税上获得更多优势。不可控因素比较

S
中国中免

0

2

3

14.04
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:50:38

【海通计算机】中国云化软件的PaaS化从2021年开始

为什么中国云化软件PaaS化，从2021开始：我们认为，2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，传统软件云化的需求趋势已获得充分验证，而云化软件厂商发展的下一阶段核心，将是PaaS的生态能力的竞争。从整体云计算行业来看，处于IaaS与SaaS之间的PaaS平台将迎来高速增长期；从技术和应用的角度上，企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS高速增长原因。首先，高的增长率得益于云技术的日益普及，PaaS层越来越受重视。以容器、微服务为代表的新兴技术迎来了新一轮爆发，SaaS厂商开始

S
广联达

0

1

3

12.78
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:49:36

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

S
广联达

0

0

1

1.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 14:12:02

【广发电新】原材料涨价对电池成本影响测算

2020年三季度以来，新能源汽车需求快速拉升导致全产业链供不应求，包括整车/电池/结构件/6F/磷酸铁锂/铜箔/碳酸锂/镍/钴等，其中上游资源及材料体现拥有更大价格弹性，增大了对电池企业盈利能力破坏的担忧。我们截取2020年6月30日原材料成本与当前对比：考虑【开工率大幅提升的规模效应】，三元电池毛利率影响7pct至21%，磷酸铁锂影响3pct至29%；然而同期【新型产品进入快速迭代阶段】，乘用车市场从2020Q2单一【三元标准化模组（乘用车）+磷酸铁锂系统（商用车）】产品至2021Q1衍

S
宁德时代

0

4

3

19.28
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:49:00

【开源医药】重推康泰生物，把握国产疫苗龙头高成长机遇

2020年新冠疫情、预灌封四联苗招投标和乙肝疫苗断货等多重因素对公司业绩产生不利影响，但已充分反应在估值中；2021年产品销售有望焕然一新，四联苗量价齐升、提价后的乙肝疫苗有望显著贡献业绩弹性；23价肺炎将持续放量。 2、国际视野，引领行业实现国内最强管线布局，重磅品种进入密集获批阶段。自主研发&海外引进，公司储备了丰富产品管线，其中13价肺炎预计2021年中获批，二倍体狂犬已报产，预计21年底或22年初获批；冻干Hib有望年内获批；水痘疫苗已完成三期临床，报产在即；灭活脊灰三期临床；组分百白破

S
康泰生物

1

2

2

16.19
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:47:47

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程.pdf

S
国脉文化

0

1

3

14.05
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:46:28

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？.pdf

S
中材节能

1

3

7

43.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 10:04:44

【山西汾酒】业绩快报点评：业绩超预期，青花增速亮眼

事件描述：山西汾酒披露业绩快报：2020年实现营业总收入139.96亿元，同比增长17.69%，归母净利润31.06亿元，同比增长57.75%；2020Q4实现营业总收入36.22亿元，同比增长33.36%，归母净利润6.45亿元，同比增长150.76%。事件点评： 2020年全年利润增速超预期，单四季度收入利润增速亮眼。2020年公司营业总收入同比增速约为18%，疫情压力下，全年收入仍逆势收获双位数以上增长，展现其强大的抗风险能力；受益于吨价提升（产品结构升级+青花和玻汾上调出厂价）、营业

S
山西汾酒

0

1

1

6.66
居合

一卖就涨

2021-03-10 09:01:42

安信策略陈果点评：调整期第一阶段结束，短期把握交易性机会

A股从昨天到今天上午的调整，已经不再是由美债利率担心驱动，而变为绝对收益止损操作及负反馈担忧主导，这构成调整期第一阶段的底部，在各种因素影响下，交易性层面的集中性急性压力已经释缓，虽然不排除有反复，但我们认为基本可以判断调整期第一阶段已经结束。短期市场企稳，A股市场进入调整期第二阶段：舒缓阶段，可以适度把握交易性机会，但仍需揣着熊胆，预期收益不宜激进，我们依然认为未来数周，一季报超预期是核心主线，无论是白马还是非白马，都可以兼顾当前估值，近期股票表现和一季报超预期程度选择标的。未来的风险与挑

S
中国平安

0

3

1

0.81
居合

一卖就涨

2021-03-10 08:09:04

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期.pdf

S
三一重工

0

2

3

15.31
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:50:27

赵晓光：站在五大维度的思考

赵晓光天风证券副总裁研究所所长本篇为赵晓光在天风证券2021年春季策略会上做题目为“站在五大维度的思考”的开幕致辞，他分别从以下五大维度对市场发表了最新的思考，他认为在五个逻辑背景下回归投资，未来不仅是投资行业，各行各业都将进入深度和专业化时代，深度研究大有作为。未来不管是人工智能、物联网、5G、云计算，不管什么技术，它们会有个共同的主题，就是这个技术要与行业深度结合。赵晓光表示作为一家市场一线的卖方机构，一定是牢牢不移的以深度为核心。天风证券研究所今年是第五年。在新的五年，一定会把深度

S
中国平安

1

0

2

9.70
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:30:28

化工行业周报

A 股基础化工板块上市公司行情回顾：上周（2021.03.01-2021.03.05），基础化工板块已发可转债上市公司中天铁股份、万顺新材、清水源分别上涨了8.98%、7.76%、7.04%，苏博特、圣达生物、金禾实业下跌了6.31%、6.81%、17.33%。　　重点公告整理：上周，基础化工板块已发可转债上市公司中：　　利尔化学：公司发布2020 年年度报告。2020 年，公司实现合并营业收入49.69亿元，同比增长19.33%；实现归母净利润6.12 亿元，同比增长96.76%，基本每股

S
万华化学

0

1

2

5.96
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:53:21

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种.pdf

S
宋城演艺

0

2

3

14.98
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:52:08

原油价格动态跟踪报告

原油价格的上行将直接提振各石油生产企业的业绩。在此，我们对国内三大石油生产企业中国石油、中国石化和中国海油在不同油价位置上的上游盈利弹性和边际利润进行了测算，以明确油价对这些企业盈利能力的影响规律。　　我们对中国石油、中国石化和中国海油这三家公司石油上游业绩弹性随油价波动情况进行了分析。在综合考虑油品质量造成的贴水，以及收益金、资源税等因素之后，中国石油和中国石化两者的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后开始逐渐进入盈利，但中国石油因其成本优势，盈开始盈利，即中国海

S
中国石油

0

1

1

6.38

前往

页

居合

一卖就涨

2021-03-11 08:53:02

新能源与电力设备行业周报2021年3月第2周

本报告简单阐述了近期的板块观点：近期电动车板块超跌，部分公司估值进入比较合理的区间，我们仍然看好电动车中游的机会，继续推荐电芯、电解液（含六氟、溶剂），关注高镍等子版块。光伏板块近期调整较多，长期仍然值得期待。　　当前位置，仍然建议关注和跟进自动化与电力设备板块。　　2021 年将是电动车中游业绩年，部分企业估值逐渐进入合理区间。中游需求仍然强劲，预计3 月份电池、材料主流企业排产都回升达到或者超过1 月水平。中游自2017 年以来中游总体供需在恶化，但随着需求回到高增长，2020年下半年到

S
亿纬锂能

0

2

3

14.37
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:52:03

中国中免2021春季策略会纪要

时间：2021年03月10日 Q1：去年新政实施之后，公司客流和销售都大幅增长，春节销售日均达两亿，虽然其他运营商已经进来了，但是中免在海南仍然市占90%以上，去年全岛销售额三百亿，公司今年在海南的销售目标如何？ A：2020业绩快报可以看出比起19年有很大增长，尤其是利润。去年上半年没有新政，预计即使今年春节期间疫情防控限制流动，今年上半年同比增长也会很高。今年海南方面依旧会是重点，引进新的品牌，优化现有商品结构，海口国际免税城的改造一直在推进建设，力争在离岛免税上获得更多优势。不可控因素比较

S
中国中免

0

2

3

14.04
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:50:38

【海通计算机】中国云化软件的PaaS化从2021年开始

为什么中国云化软件PaaS化，从2021开始：我们认为，2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，传统软件云化的需求趋势已获得充分验证，而云化软件厂商发展的下一阶段核心，将是PaaS的生态能力的竞争。从整体云计算行业来看，处于IaaS与SaaS之间的PaaS平台将迎来高速增长期；从技术和应用的角度上，企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS高速增长原因。首先，高的增长率得益于云技术的日益普及，PaaS层越来越受重视。以容器、微服务为代表的新兴技术迎来了新一轮爆发，SaaS厂商开始

S
广联达

0

1

3

12.78
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:49:36

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

S
广联达

0

0

1

1.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 14:12:02

【广发电新】原材料涨价对电池成本影响测算

2020年三季度以来，新能源汽车需求快速拉升导致全产业链供不应求，包括整车/电池/结构件/6F/磷酸铁锂/铜箔/碳酸锂/镍/钴等，其中上游资源及材料体现拥有更大价格弹性，增大了对电池企业盈利能力破坏的担忧。我们截取2020年6月30日原材料成本与当前对比：考虑【开工率大幅提升的规模效应】，三元电池毛利率影响7pct至21%，磷酸铁锂影响3pct至29%；然而同期【新型产品进入快速迭代阶段】，乘用车市场从2020Q2单一【三元标准化模组（乘用车）+磷酸铁锂系统（商用车）】产品至2021Q1衍

S
宁德时代

0

4

3

19.28
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:49:00

【开源医药】重推康泰生物，把握国产疫苗龙头高成长机遇

2020年新冠疫情、预灌封四联苗招投标和乙肝疫苗断货等多重因素对公司业绩产生不利影响，但已充分反应在估值中；2021年产品销售有望焕然一新，四联苗量价齐升、提价后的乙肝疫苗有望显著贡献业绩弹性；23价肺炎将持续放量。 2、国际视野，引领行业实现国内最强管线布局，重磅品种进入密集获批阶段。自主研发&海外引进，公司储备了丰富产品管线，其中13价肺炎预计2021年中获批，二倍体狂犬已报产，预计21年底或22年初获批；冻干Hib有望年内获批；水痘疫苗已完成三期临床，报产在即；灭活脊灰三期临床；组分百白破

S
康泰生物

1

2

2

16.19
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:47:47

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程.pdf

S
国脉文化

0

1

3

14.05
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:46:28

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？.pdf

S
中材节能

1

3

7

43.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 10:04:44

【山西汾酒】业绩快报点评：业绩超预期，青花增速亮眼

事件描述：山西汾酒披露业绩快报：2020年实现营业总收入139.96亿元，同比增长17.69%，归母净利润31.06亿元，同比增长57.75%；2020Q4实现营业总收入36.22亿元，同比增长33.36%，归母净利润6.45亿元，同比增长150.76%。事件点评： 2020年全年利润增速超预期，单四季度收入利润增速亮眼。2020年公司营业总收入同比增速约为18%，疫情压力下，全年收入仍逆势收获双位数以上增长，展现其强大的抗风险能力；受益于吨价提升（产品结构升级+青花和玻汾上调出厂价）、营业

S
山西汾酒

0

1

1

6.66
居合

一卖就涨

2021-03-10 09:01:42

安信策略陈果点评：调整期第一阶段结束，短期把握交易性机会

A股从昨天到今天上午的调整，已经不再是由美债利率担心驱动，而变为绝对收益止损操作及负反馈担忧主导，这构成调整期第一阶段的底部，在各种因素影响下，交易性层面的集中性急性压力已经释缓，虽然不排除有反复，但我们认为基本可以判断调整期第一阶段已经结束。短期市场企稳，A股市场进入调整期第二阶段：舒缓阶段，可以适度把握交易性机会，但仍需揣着熊胆，预期收益不宜激进，我们依然认为未来数周，一季报超预期是核心主线，无论是白马还是非白马，都可以兼顾当前估值，近期股票表现和一季报超预期程度选择标的。未来的风险与挑

S
中国平安

0

3

1

0.81
居合

一卖就涨

2021-03-10 08:09:04

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期.pdf

S
三一重工

0

2

3

15.31
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:50:27

赵晓光：站在五大维度的思考

赵晓光天风证券副总裁研究所所长本篇为赵晓光在天风证券2021年春季策略会上做题目为“站在五大维度的思考”的开幕致辞，他分别从以下五大维度对市场发表了最新的思考，他认为在五个逻辑背景下回归投资，未来不仅是投资行业，各行各业都将进入深度和专业化时代，深度研究大有作为。未来不管是人工智能、物联网、5G、云计算，不管什么技术，它们会有个共同的主题，就是这个技术要与行业深度结合。赵晓光表示作为一家市场一线的卖方机构，一定是牢牢不移的以深度为核心。天风证券研究所今年是第五年。在新的五年，一定会把深度

S
中国平安

1

0

2

9.70
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:30:28

化工行业周报

A 股基础化工板块上市公司行情回顾：上周（2021.03.01-2021.03.05），基础化工板块已发可转债上市公司中天铁股份、万顺新材、清水源分别上涨了8.98%、7.76%、7.04%，苏博特、圣达生物、金禾实业下跌了6.31%、6.81%、17.33%。　　重点公告整理：上周，基础化工板块已发可转债上市公司中：　　利尔化学：公司发布2020 年年度报告。2020 年，公司实现合并营业收入49.69亿元，同比增长19.33%；实现归母净利润6.12 亿元，同比增长96.76%，基本每股

S
万华化学

0

1

2

5.96
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:53:21

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种.pdf

S
宋城演艺

0

2

3

14.98
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:52:08

原油价格动态跟踪报告

原油价格的上行将直接提振各石油生产企业的业绩。在此，我们对国内三大石油生产企业中国石油、中国石化和中国海油在不同油价位置上的上游盈利弹性和边际利润进行了测算，以明确油价对这些企业盈利能力的影响规律。　　我们对中国石油、中国石化和中国海油这三家公司石油上游业绩弹性随油价波动情况进行了分析。在综合考虑油品质量造成的贴水，以及收益金、资源税等因素之后，中国石油和中国石化两者的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后开始逐渐进入盈利，但中国石油因其成本优势，盈开始盈利，即中国海

S
中国石油

0

1

1

6.38

前往

页

居合

一卖就涨

2021-03-11 08:53:02

新能源与电力设备行业周报2021年3月第2周

本报告简单阐述了近期的板块观点：近期电动车板块超跌，部分公司估值进入比较合理的区间，我们仍然看好电动车中游的机会，继续推荐电芯、电解液（含六氟、溶剂），关注高镍等子版块。光伏板块近期调整较多，长期仍然值得期待。　　当前位置，仍然建议关注和跟进自动化与电力设备板块。　　2021 年将是电动车中游业绩年，部分企业估值逐渐进入合理区间。中游需求仍然强劲，预计3 月份电池、材料主流企业排产都回升达到或者超过1 月水平。中游自2017 年以来中游总体供需在恶化，但随着需求回到高增长，2020年下半年到

S
亿纬锂能

0

2

3

14.37
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:52:03

中国中免2021春季策略会纪要

时间：2021年03月10日 Q1：去年新政实施之后，公司客流和销售都大幅增长，春节销售日均达两亿，虽然其他运营商已经进来了，但是中免在海南仍然市占90%以上，去年全岛销售额三百亿，公司今年在海南的销售目标如何？ A：2020业绩快报可以看出比起19年有很大增长，尤其是利润。去年上半年没有新政，预计即使今年春节期间疫情防控限制流动，今年上半年同比增长也会很高。今年海南方面依旧会是重点，引进新的品牌，优化现有商品结构，海口国际免税城的改造一直在推进建设，力争在离岛免税上获得更多优势。不可控因素比较

S
中国中免

0

2

3

14.04
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:50:38

【海通计算机】中国云化软件的PaaS化从2021年开始

为什么中国云化软件PaaS化，从2021开始：我们认为，2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，传统软件云化的需求趋势已获得充分验证，而云化软件厂商发展的下一阶段核心，将是PaaS的生态能力的竞争。从整体云计算行业来看，处于IaaS与SaaS之间的PaaS平台将迎来高速增长期；从技术和应用的角度上，企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS高速增长原因。首先，高的增长率得益于云技术的日益普及，PaaS层越来越受重视。以容器、微服务为代表的新兴技术迎来了新一轮爆发，SaaS厂商开始

S
广联达

0

1

3

12.78
居合

一卖就涨

2021-03-11 08:49:36

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

全球软件公司跌到什么水平了【海通计算机】

S
广联达

0

0

1

1.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 14:12:02

【广发电新】原材料涨价对电池成本影响测算

2020年三季度以来，新能源汽车需求快速拉升导致全产业链供不应求，包括整车/电池/结构件/6F/磷酸铁锂/铜箔/碳酸锂/镍/钴等，其中上游资源及材料体现拥有更大价格弹性，增大了对电池企业盈利能力破坏的担忧。我们截取2020年6月30日原材料成本与当前对比：考虑【开工率大幅提升的规模效应】，三元电池毛利率影响7pct至21%，磷酸铁锂影响3pct至29%；然而同期【新型产品进入快速迭代阶段】，乘用车市场从2020Q2单一【三元标准化模组（乘用车）+磷酸铁锂系统（商用车）】产品至2021Q1衍

S
宁德时代

0

4

3

19.28
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:49:00

【开源医药】重推康泰生物，把握国产疫苗龙头高成长机遇

2020年新冠疫情、预灌封四联苗招投标和乙肝疫苗断货等多重因素对公司业绩产生不利影响，但已充分反应在估值中；2021年产品销售有望焕然一新，四联苗量价齐升、提价后的乙肝疫苗有望显著贡献业绩弹性；23价肺炎将持续放量。 2、国际视野，引领行业实现国内最强管线布局，重磅品种进入密集获批阶段。自主研发&海外引进，公司储备了丰富产品管线，其中13价肺炎预计2021年中获批，二倍体狂犬已报产，预计21年底或22年初获批；冻干Hib有望年内获批；水痘疫苗已完成三期临床，报产在即；灭活脊灰三期临床；组分百白破

S
康泰生物

1

2

2

16.19
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:47:47

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程

通信行业事件点评：中电信官宣回A，运营商开启5G时代新征程.pdf

S
国脉文化

0

1

3

14.05
居合

一卖就涨

2021-03-10 12:46:28

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

有色金属/金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？

金属观察：碳中和及“双控”考核对电解铝冲击几何？.pdf

S
中材节能

1

3

7

43.68
居合

一卖就涨

2021-03-10 10:04:44

【山西汾酒】业绩快报点评：业绩超预期，青花增速亮眼

事件描述：山西汾酒披露业绩快报：2020年实现营业总收入139.96亿元，同比增长17.69%，归母净利润31.06亿元，同比增长57.75%；2020Q4实现营业总收入36.22亿元，同比增长33.36%，归母净利润6.45亿元，同比增长150.76%。事件点评： 2020年全年利润增速超预期，单四季度收入利润增速亮眼。2020年公司营业总收入同比增速约为18%，疫情压力下，全年收入仍逆势收获双位数以上增长，展现其强大的抗风险能力；受益于吨价提升（产品结构升级+青花和玻汾上调出厂价）、营业

S
山西汾酒

0

1

1

6.66
居合

一卖就涨

2021-03-10 09:01:42

安信策略陈果点评：调整期第一阶段结束，短期把握交易性机会

A股从昨天到今天上午的调整，已经不再是由美债利率担心驱动，而变为绝对收益止损操作及负反馈担忧主导，这构成调整期第一阶段的底部，在各种因素影响下，交易性层面的集中性急性压力已经释缓，虽然不排除有反复，但我们认为基本可以判断调整期第一阶段已经结束。短期市场企稳，A股市场进入调整期第二阶段：舒缓阶段，可以适度把握交易性机会，但仍需揣着熊胆，预期收益不宜激进，我们依然认为未来数周，一季报超预期是核心主线，无论是白马还是非白马，都可以兼顾当前估值，近期股票表现和一季报超预期程度选择标的。未来的风险与挑

S
中国平安

0

3

1

0.81
居合

一卖就涨

2021-03-10 08:09:04

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期

机械设备行业：2月挖机销量同比+205%大超预期.pdf

S
三一重工

0

2

3

15.31
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:50:27

赵晓光：站在五大维度的思考

赵晓光天风证券副总裁研究所所长本篇为赵晓光在天风证券2021年春季策略会上做题目为“站在五大维度的思考”的开幕致辞，他分别从以下五大维度对市场发表了最新的思考，他认为在五个逻辑背景下回归投资，未来不仅是投资行业，各行各业都将进入深度和专业化时代，深度研究大有作为。未来不管是人工智能、物联网、5G、云计算，不管什么技术，它们会有个共同的主题，就是这个技术要与行业深度结合。赵晓光表示作为一家市场一线的卖方机构，一定是牢牢不移的以深度为核心。天风证券研究所今年是第五年。在新的五年，一定会把深度

S
中国平安

1

0

2

9.70
居合

一卖就涨

2021-03-09 20:30:28

化工行业周报

A 股基础化工板块上市公司行情回顾：上周（2021.03.01-2021.03.05），基础化工板块已发可转债上市公司中天铁股份、万顺新材、清水源分别上涨了8.98%、7.76%、7.04%，苏博特、圣达生物、金禾实业下跌了6.31%、6.81%、17.33%。　　重点公告整理：上周，基础化工板块已发可转债上市公司中：　　利尔化学：公司发布2020 年年度报告。2020 年，公司实现合并营业收入49.69亿元，同比增长19.33%；实现归母净利润6.12 亿元，同比增长96.76%，基本每股

S
万华化学

0

1

2

5.96
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:53:21

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种

春季预计重回行业复苏通道短期关注预期差品种.pdf

S
宋城演艺

0

2

3

14.98
居合

一卖就涨

2021-03-09 12:52:08

原油价格动态跟踪报告

原油价格的上行将直接提振各石油生产企业的业绩。在此，我们对国内三大石油生产企业中国石油、中国石化和中国海油在不同油价位置上的上游盈利弹性和边际利润进行了测算，以明确油价对这些企业盈利能力的影响规律。　　我们对中国石油、中国石化和中国海油这三家公司石油上游业绩弹性随油价波动情况进行了分析。在综合考虑油品质量造成的贴水，以及收益金、资源税等因素之后，中国石油和中国石化两者的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后开始逐渐进入盈利，但中国石油因其成本优势，盈开始盈利，即中国海

S
中国石油

0

1

1

6.38

前往

页

6

关注

606

粉丝

17343.30

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76