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2021-03-02 08:56:35
进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长
收购StarMaker进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长
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2021-03-02 08:55:32
商贸零售2021年3月投资策略
虽然板块随大盘近期调整明显,但整体来看21年消费行业复苏趋势明朗,其中可选消费板块有望在去年疫情影响的低基数下实现快速修复,而龙头企业在前期积累的规模优势下通过渠道转型和产品升级,疫情期间进一步打磨了自身的经营韧性,具备更高的发展确定性。短期建议重点关注财报绩优龙头在近期调整下,估值回归后的布局机会。
商贸零售2021年3月投资策略.pdf
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周大生
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中信建投 高端制造第三期 20210228
机械:预计2021年挖机海外增速50-100%,国内增速10%,环保升级和更新换代的需求维持高位,目前估值不贵,建议关注工程机械三巨头。郑煤机的汽车零部件业务中的48V电机前景广阔,持续推荐。山东威达作为电动工具影子股,PEG小于1,作为中小盘的优质股推荐。 军工:目前板块处于底部盘整的状态,但改革持续推进,景气度不改向上趋势,订单饱满,扩产趋势明显。实战化训练会持续推进,促进了新老装备的换代和弹药、导弹等的消耗。关注供需拐点和成长的起点,从产品型往平台型转变的公司。 电新:确定性最高的还是硅料
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创世纪
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苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
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苏博特
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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评
集微网报道并经我们产业链验证,中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证,L公司和K公司还在等待结果,但我们判断后边也会陆续拿到许可证,许可证以10nm为分界点,14nm及以上工艺制程相关产品获得许可,10nm及以下节点未拿到许可证; 14nm拿到许可证超预期:我们此前判断,中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强,即28nm及以上节点会拿到许可证,目前看14nm也拿到许可证,超我们预期,这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续,公司会持续享受14nm这个
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中芯国际
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钢铁行业周报:等待旺季检验需求
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环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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【安信商社】免税销售火爆,中免线上部分商品已实现无门槛购物
今日受资金情绪层面影响,中国中免股价有所波动。公司基本面稳健,继续推荐! 根据海南省商务厅2月17日提供的统计情况显示,2月11日至17日,海南离岛免税店7天销售额超15亿元,较新冠肺炎疫情发生之前的2019年春节假期实现翻番,其中免税销售额约14亿元,接待购物超过20万人次。根据海关数据,仅中免三亚免税店春节期间日销1.8亿,继续重点推荐中国中免。 2月初起,“CDF会员购海南”公众号线上商城(原“回头购”购物平台)购物规则发生变化,部分商品“无需验证离岛信息、可直接下单购买”,突破此前离岛、
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中国中免
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康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期
康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期,Q4单季度表现亮眼
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康弘药业
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坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
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坚朗五金
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【长江电新】如何看待涨价过后的新能源产业链
1、新能源行业的高景气仍在延续,锂电产业链春节假期保持高强度排产,3月预期再创历史新高;光伏产业链硅料、硅片、电池及辅材环节基本满产运行,组件端也仅部分调休,龙头产能利用率仍然达到80%-90%。在如火如荼的行业景气下,产业链价格也出现了超预期的上涨,近期投资者开始关注价格上涨对产业链盈利带来的影响,因此我们撰写专题进行分析。 2、锂电产业链方面,2020Q4以来涨价周期启动,碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍分别上涨了100%、50%、62%、34%;六氟磷酸锂、铜箔分别上涨109%、14%。2
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20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,新零售渠道发展带来全新增量
20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,推进新零售渠道发展带来全新增量
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周大生
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【广发电新】新能源汽车板块将迎来全年最佳买入时机
我们认为春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因,①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化,②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对【需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大】的双重担忧导致板块估值承压。 但是我们认为板块至3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点,①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴
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进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长
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商贸零售2021年3月投资策略
虽然板块随大盘近期调整明显,但整体来看21年消费行业复苏趋势明朗,其中可选消费板块有望在去年疫情影响的低基数下实现快速修复,而龙头企业在前期积累的规模优势下通过渠道转型和产品升级,疫情期间进一步打磨了自身的经营韧性,具备更高的发展确定性。短期建议重点关注财报绩优龙头在近期调整下,估值回归后的布局机会。
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中信建投 高端制造第三期 20210228
机械:预计2021年挖机海外增速50-100%,国内增速10%,环保升级和更新换代的需求维持高位,目前估值不贵,建议关注工程机械三巨头。郑煤机的汽车零部件业务中的48V电机前景广阔,持续推荐。山东威达作为电动工具影子股,PEG小于1,作为中小盘的优质股推荐。 军工:目前板块处于底部盘整的状态,但改革持续推进,景气度不改向上趋势,订单饱满,扩产趋势明显。实战化训练会持续推进,促进了新老装备的换代和弹药、导弹等的消耗。关注供需拐点和成长的起点,从产品型往平台型转变的公司。 电新:确定性最高的还是硅料
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苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评
集微网报道并经我们产业链验证,中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证,L公司和K公司还在等待结果,但我们判断后边也会陆续拿到许可证,许可证以10nm为分界点,14nm及以上工艺制程相关产品获得许可,10nm及以下节点未拿到许可证; 14nm拿到许可证超预期:我们此前判断,中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强,即28nm及以上节点会拿到许可证,目前看14nm也拿到许可证,超我们预期,这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续,公司会持续享受14nm这个
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钢铁行业周报:等待旺季检验需求
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环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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【安信商社】免税销售火爆,中免线上部分商品已实现无门槛购物
今日受资金情绪层面影响,中国中免股价有所波动。公司基本面稳健,继续推荐! 根据海南省商务厅2月17日提供的统计情况显示,2月11日至17日,海南离岛免税店7天销售额超15亿元,较新冠肺炎疫情发生之前的2019年春节假期实现翻番,其中免税销售额约14亿元,接待购物超过20万人次。根据海关数据,仅中免三亚免税店春节期间日销1.8亿,继续重点推荐中国中免。 2月初起,“CDF会员购海南”公众号线上商城(原“回头购”购物平台)购物规则发生变化,部分商品“无需验证离岛信息、可直接下单购买”,突破此前离岛、
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康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期
康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期,Q4单季度表现亮眼
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坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
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【长江电新】如何看待涨价过后的新能源产业链
1、新能源行业的高景气仍在延续,锂电产业链春节假期保持高强度排产,3月预期再创历史新高;光伏产业链硅料、硅片、电池及辅材环节基本满产运行,组件端也仅部分调休,龙头产能利用率仍然达到80%-90%。在如火如荼的行业景气下,产业链价格也出现了超预期的上涨,近期投资者开始关注价格上涨对产业链盈利带来的影响,因此我们撰写专题进行分析。 2、锂电产业链方面,2020Q4以来涨价周期启动,碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍分别上涨了100%、50%、62%、34%;六氟磷酸锂、铜箔分别上涨109%、14%。2
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20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,新零售渠道发展带来全新增量
20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,推进新零售渠道发展带来全新增量
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【广发电新】新能源汽车板块将迎来全年最佳买入时机
我们认为春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因,①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化,②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对【需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大】的双重担忧导致板块估值承压。 但是我们认为板块至3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点,①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴
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虽然板块随大盘近期调整明显,但整体来看21年消费行业复苏趋势明朗,其中可选消费板块有望在去年疫情影响的低基数下实现快速修复,而龙头企业在前期积累的规模优势下通过渠道转型和产品升级,疫情期间进一步打磨了自身的经营韧性,具备更高的发展确定性。短期建议重点关注财报绩优龙头在近期调整下,估值回归后的布局机会。
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机械:预计2021年挖机海外增速50-100%,国内增速10%,环保升级和更新换代的需求维持高位,目前估值不贵,建议关注工程机械三巨头。郑煤机的汽车零部件业务中的48V电机前景广阔,持续推荐。山东威达作为电动工具影子股,PEG小于1,作为中小盘的优质股推荐。 军工:目前板块处于底部盘整的状态,但改革持续推进,景气度不改向上趋势,订单饱满,扩产趋势明显。实战化训练会持续推进,促进了新老装备的换代和弹药、导弹等的消耗。关注供需拐点和成长的起点,从产品型往平台型转变的公司。 电新:确定性最高的还是硅料
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钢铁行业周报:等待旺季检验需求
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环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
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今日受资金情绪层面影响,中国中免股价有所波动。公司基本面稳健,继续推荐! 根据海南省商务厅2月17日提供的统计情况显示,2月11日至17日,海南离岛免税店7天销售额超15亿元,较新冠肺炎疫情发生之前的2019年春节假期实现翻番,其中免税销售额约14亿元,接待购物超过20万人次。根据海关数据,仅中免三亚免税店春节期间日销1.8亿,继续重点推荐中国中免。 2月初起,“CDF会员购海南”公众号线上商城(原“回头购”购物平台)购物规则发生变化,部分商品“无需验证离岛信息、可直接下单购买”,突破此前离岛、
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康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期
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坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
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1、新能源行业的高景气仍在延续,锂电产业链春节假期保持高强度排产,3月预期再创历史新高;光伏产业链硅料、硅片、电池及辅材环节基本满产运行,组件端也仅部分调休,龙头产能利用率仍然达到80%-90%。在如火如荼的行业景气下,产业链价格也出现了超预期的上涨,近期投资者开始关注价格上涨对产业链盈利带来的影响,因此我们撰写专题进行分析。 2、锂电产业链方面,2020Q4以来涨价周期启动,碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍分别上涨了100%、50%、62%、34%;六氟磷酸锂、铜箔分别上涨109%、14%。2
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20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,新零售渠道发展带来全新增量
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我们认为春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因,①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化,②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对【需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大】的双重担忧导致板块估值承压。 但是我们认为板块至3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点,①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴
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2021-03-02 08:55:32
商贸零售2021年3月投资策略
虽然板块随大盘近期调整明显,但整体来看21年消费行业复苏趋势明朗,其中可选消费板块有望在去年疫情影响的低基数下实现快速修复,而龙头企业在前期积累的规模优势下通过渠道转型和产品升级,疫情期间进一步打磨了自身的经营韧性,具备更高的发展确定性。短期建议重点关注财报绩优龙头在近期调整下,估值回归后的布局机会。
商贸零售2021年3月投资策略.pdf
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周大生
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中信建投 高端制造第三期 20210228
机械:预计2021年挖机海外增速50-100%,国内增速10%,环保升级和更新换代的需求维持高位,目前估值不贵,建议关注工程机械三巨头。郑煤机的汽车零部件业务中的48V电机前景广阔,持续推荐。山东威达作为电动工具影子股,PEG小于1,作为中小盘的优质股推荐。 军工:目前板块处于底部盘整的状态,但改革持续推进,景气度不改向上趋势,订单饱满,扩产趋势明显。实战化训练会持续推进,促进了新老装备的换代和弹药、导弹等的消耗。关注供需拐点和成长的起点,从产品型往平台型转变的公司。 电新:确定性最高的还是硅料
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苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
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苏博特
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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评
集微网报道并经我们产业链验证,中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证,L公司和K公司还在等待结果,但我们判断后边也会陆续拿到许可证,许可证以10nm为分界点,14nm及以上工艺制程相关产品获得许可,10nm及以下节点未拿到许可证; 14nm拿到许可证超预期:我们此前判断,中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强,即28nm及以上节点会拿到许可证,目前看14nm也拿到许可证,超我们预期,这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续,公司会持续享受14nm这个
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中芯国际
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钢铁行业周报:等待旺季检验需求
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环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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【安信商社】免税销售火爆,中免线上部分商品已实现无门槛购物
今日受资金情绪层面影响,中国中免股价有所波动。公司基本面稳健,继续推荐! 根据海南省商务厅2月17日提供的统计情况显示,2月11日至17日,海南离岛免税店7天销售额超15亿元,较新冠肺炎疫情发生之前的2019年春节假期实现翻番,其中免税销售额约14亿元,接待购物超过20万人次。根据海关数据,仅中免三亚免税店春节期间日销1.8亿,继续重点推荐中国中免。 2月初起,“CDF会员购海南”公众号线上商城(原“回头购”购物平台)购物规则发生变化,部分商品“无需验证离岛信息、可直接下单购买”,突破此前离岛、
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中国中免
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康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期
康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期,Q4单季度表现亮眼
康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期,Q4单季度表现亮眼.pdf
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康弘药业
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坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
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坚朗五金
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【长江电新】如何看待涨价过后的新能源产业链
1、新能源行业的高景气仍在延续,锂电产业链春节假期保持高强度排产,3月预期再创历史新高;光伏产业链硅料、硅片、电池及辅材环节基本满产运行,组件端也仅部分调休,龙头产能利用率仍然达到80%-90%。在如火如荼的行业景气下,产业链价格也出现了超预期的上涨,近期投资者开始关注价格上涨对产业链盈利带来的影响,因此我们撰写专题进行分析。 2、锂电产业链方面,2020Q4以来涨价周期启动,碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍分别上涨了100%、50%、62%、34%;六氟磷酸锂、铜箔分别上涨109%、14%。2
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20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,新零售渠道发展带来全新增量
20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,推进新零售渠道发展带来全新增量
20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,推进新零售渠道发展带来全新增量.pdf
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周大生
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【广发电新】新能源汽车板块将迎来全年最佳买入时机
我们认为春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因,①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化,②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对【需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大】的双重担忧导致板块估值承压。 但是我们认为板块至3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点,①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴
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进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长
收购StarMaker进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长
收购StarMaker进军音频社交, 五大业务矩阵驱动长期增长.pdf
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昆仑万维
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商贸零售2021年3月投资策略
虽然板块随大盘近期调整明显,但整体来看21年消费行业复苏趋势明朗,其中可选消费板块有望在去年疫情影响的低基数下实现快速修复,而龙头企业在前期积累的规模优势下通过渠道转型和产品升级,疫情期间进一步打磨了自身的经营韧性,具备更高的发展确定性。短期建议重点关注财报绩优龙头在近期调整下,估值回归后的布局机会。
商贸零售2021年3月投资策略.pdf
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中信建投 高端制造第三期 20210228
机械:预计2021年挖机海外增速50-100%,国内增速10%,环保升级和更新换代的需求维持高位,目前估值不贵,建议关注工程机械三巨头。郑煤机的汽车零部件业务中的48V电机前景广阔,持续推荐。山东威达作为电动工具影子股,PEG小于1,作为中小盘的优质股推荐。 军工:目前板块处于底部盘整的状态,但改革持续推进,景气度不改向上趋势,订单饱满,扩产趋势明显。实战化训练会持续推进,促进了新老装备的换代和弹药、导弹等的消耗。关注供需拐点和成长的起点,从产品型往平台型转变的公司。 电新:确定性最高的还是硅料
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苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
苏博特 龙头优势持续巩固,市占率或加速提升
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苏博特
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【兴证电子】中芯国际拿到许可证事件点评
集微网报道并经我们产业链验证,中芯国际部分供应商已经拿到相关许可证; 美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证,L公司和K公司还在等待结果,但我们判断后边也会陆续拿到许可证,许可证以10nm为分界点,14nm及以上工艺制程相关产品获得许可,10nm及以下节点未拿到许可证; 14nm拿到许可证超预期:我们此前判断,中芯国际拿到成熟制程许可证的确定性较强,即28nm及以上节点会拿到许可证,目前看14nm也拿到许可证,超我们预期,这意味着中芯国际在先进制程领域的发展还将继续,公司会持续享受14nm这个
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钢铁行业周报:等待旺季检验需求
钢铁行业周报:等待旺季检验需求
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环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
环保及公用事业周报:加快绿色低碳循环发展,环保领域迎来新契机
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福龙马
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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电子行业周报:本轮半导体景气,有望成为产业跃升周期的开端
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【安信商社】免税销售火爆,中免线上部分商品已实现无门槛购物
今日受资金情绪层面影响,中国中免股价有所波动。公司基本面稳健,继续推荐! 根据海南省商务厅2月17日提供的统计情况显示,2月11日至17日,海南离岛免税店7天销售额超15亿元,较新冠肺炎疫情发生之前的2019年春节假期实现翻番,其中免税销售额约14亿元,接待购物超过20万人次。根据海关数据,仅中免三亚免税店春节期间日销1.8亿,继续重点推荐中国中免。 2月初起,“CDF会员购海南”公众号线上商城(原“回头购”购物平台)购物规则发生变化,部分商品“无需验证离岛信息、可直接下单购买”,突破此前离岛、
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康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期
康弘药业 收入端符合预期,利润端表现超预期,Q4单季度表现亮眼
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康弘药业
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坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
坚朗五金 业绩高增,效率提升,优势巩固
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坚朗五金
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【长江电新】如何看待涨价过后的新能源产业链
1、新能源行业的高景气仍在延续,锂电产业链春节假期保持高强度排产,3月预期再创历史新高;光伏产业链硅料、硅片、电池及辅材环节基本满产运行,组件端也仅部分调休,龙头产能利用率仍然达到80%-90%。在如火如荼的行业景气下,产业链价格也出现了超预期的上涨,近期投资者开始关注价格上涨对产业链盈利带来的影响,因此我们撰写专题进行分析。 2、锂电产业链方面,2020Q4以来涨价周期启动,碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍分别上涨了100%、50%、62%、34%;六氟磷酸锂、铜箔分别上涨109%、14%。2
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20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,新零售渠道发展带来全新增量
20年业绩稳增,门店拓展稳步推进,推进新零售渠道发展带来全新增量
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【广发电新】新能源汽车板块将迎来全年最佳买入时机
我们认为春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因,①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化,②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对【需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大】的双重担忧导致板块估值承压。 但是我们认为板块至3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点,①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴
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