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2021-01-12 08:35:26
招商证券TMT电话会议——成长的力量20210110
电子:从海内外龙头公司的定期业绩数据看行业景气度:大立光四季度业绩表现偏弱,主要是受到华为产业链拉货减少影响,苹果产业链四季度业绩表现相对更亮眼,四季度以来华为占比较高的公司会有一定的业绩压力。今年一季度苹果出货量指引同比明显提升,带动产业链业绩释放的确定性较高。此外,从美光季报数据看,DRAM景气度有回升趋势,NAND flash供需结构会有一定压力。总体来看,仍然建议关注消费电子的苹果产业链一季度业绩释放、PCB板块的龙头生益以及深南沪电等厂商边际好转以及安防龙头。 通信:整体对通信板块一季
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热泵和空调龙头,特斯拉降价放量受益股-奥特佳
事件驱动: 2020年3月,奥特佳收到全资子公司空调国际(美国)公司的信息,称其获得了美国特斯拉电动汽车制造商的电动汽车热泵空调供货定点函,空调国际(美国)公司的加利福尼亚工厂将为客户在美国生产的另一款电动汽车提供热泵空调系统(HVAC)及配件。 根据汽车行业惯例,公司收到的客户定点函为供应商供货确认函,表明客户已确认将从供货商处采购货物。根据该定点函预期供货量及供货价格,此项美国业务将每年为本公司带来约3亿元人民币的新增收入(约占公司最近一期经审计的年营业总收入的7.33%),预计将对公司业务
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华贸物流-董秘交流
84年成立,最早做货物代理。2010年公司带订舱为主,这几年围绕,空运,海运,班列等。海关监管仓库,中投物流等布局。2016年营业额从40多亿,到去年的110亿;80多亿中30多亿是钢贸;货量从28万吨,到40万吨;25个标箱,110个标箱。综合跨境物流的。操作性干部培养出来,不容易,跟外国人直接打交道;华贸一手客户,另外是货物;跟中国外运比的话,资源还是差,港口等资源不如他。华贸是合伙分配极致;香港,厦门等,利润3成做绩效;绩效里面的7成给管理层;一个很重要的资源是个人化到,科技驱动;其实就是
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招商证券TMT电话会议-成长的力量20201227
电子:建议布局明年一季度的跨年主线消费电子,苹果产业链方面,手机以及手表等新品的销售情况是很好的,市场也开始关注苹果汽车未来的发展空间,标的上建议关注立讯、比亚迪电子以及弹性标的鹏鼎、东山、大族等。另外建议关注覆铜板涨价行情驱动的覆铜板龙头生益科技。 传媒:汽车行业未上市公司纷纷融资,会推动明年汽车行业广告主的投放占比持续提升,此外在线教育明年竞争加剧,化妆品以及传统消费品的竞争格局变化都会利好分众传媒;芒果超媒方面,建议关注小芒电商在跨年晚会上的推广,明年芒果可能凭借《姐姐2》等节目获得进一步
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电子:上周电子板块走势偏弱,电子行业景气度没有问题,行业缺货情况仍然比较紧张,涨价局面也在持续,反映到电子板块的业绩端,一季度确定性较高,其中苹果链尤其大陆苹果链的业绩确定性较高,在产业转移趋势明确的背景下,总体能贯穿全年。估值上看,苹果链总体估值已经到了可以配置的区间。中芯国际方面,正式被列入实体清单会影响10nm及以下先进制程,成熟制程的扩产也会受到影响,叠加短期的人事变动会对公司股价造成一定压力。半导体板块总体估值仍然有溢价,部分有市场化能力和产品能力的公司现阶段是可以关注的;覆铜板的涨价
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电子:建议大家从更长期更立体的角度去看待苹果产业链,过于关注短期消息会非常影响投资。苹果产业链有两个长期趋势非常明显:一是苹果链未来两年的竞争格局显著优化;二是苹果产业链产业转移的趋势是非常明确的。苹果链目前位置估值处于历史合理区间,可以开始布局。此外,生益科技以及半导体板块中一些高景气度的板块也值得关注的。 传媒:泡泡玛特有所不同开创了盲盒玩法,复购和毛利率以及渠道是公司的主要竞争壁垒。公司的管理层也非常优秀,从稀有角色产品的世面流通度和保密性上也能侧面证明管理能力。此外,明后年是体育大年,体
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电子:从海内外龙头公司的定期业绩数据看行业景气度:大立光四季度业绩表现偏弱,主要是受到华为产业链拉货减少影响,苹果产业链四季度业绩表现相对更亮眼,四季度以来华为占比较高的公司会有一定的业绩压力。今年一季度苹果出货量指引同比明显提升,带动产业链业绩释放的确定性较高。此外,从美光季报数据看,DRAM景气度有回升趋势,NAND flash供需结构会有一定压力。总体来看,仍然建议关注消费电子的苹果产业链一季度业绩释放、PCB板块的龙头生益以及深南沪电等厂商边际好转以及安防龙头。 通信:整体对通信板块一季
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热泵和空调龙头,特斯拉降价放量受益股-奥特佳
事件驱动: 2020年3月,奥特佳收到全资子公司空调国际(美国)公司的信息,称其获得了美国特斯拉电动汽车制造商的电动汽车热泵空调供货定点函,空调国际(美国)公司的加利福尼亚工厂将为客户在美国生产的另一款电动汽车提供热泵空调系统(HVAC)及配件。 根据汽车行业惯例,公司收到的客户定点函为供应商供货确认函,表明客户已确认将从供货商处采购货物。根据该定点函预期供货量及供货价格,此项美国业务将每年为本公司带来约3亿元人民币的新增收入(约占公司最近一期经审计的年营业总收入的7.33%),预计将对公司业务
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华贸物流-董秘交流
84年成立,最早做货物代理。2010年公司带订舱为主,这几年围绕,空运,海运,班列等。海关监管仓库,中投物流等布局。2016年营业额从40多亿,到去年的110亿;80多亿中30多亿是钢贸;货量从28万吨,到40万吨;25个标箱,110个标箱。综合跨境物流的。操作性干部培养出来,不容易,跟外国人直接打交道;华贸一手客户,另外是货物;跟中国外运比的话,资源还是差,港口等资源不如他。华贸是合伙分配极致;香港,厦门等,利润3成做绩效;绩效里面的7成给管理层;一个很重要的资源是个人化到,科技驱动;其实就是
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电子:建议布局明年一季度的跨年主线消费电子,苹果产业链方面,手机以及手表等新品的销售情况是很好的,市场也开始关注苹果汽车未来的发展空间,标的上建议关注立讯、比亚迪电子以及弹性标的鹏鼎、东山、大族等。另外建议关注覆铜板涨价行情驱动的覆铜板龙头生益科技。 传媒:汽车行业未上市公司纷纷融资,会推动明年汽车行业广告主的投放占比持续提升,此外在线教育明年竞争加剧,化妆品以及传统消费品的竞争格局变化都会利好分众传媒;芒果超媒方面,建议关注小芒电商在跨年晚会上的推广,明年芒果可能凭借《姐姐2》等节目获得进一步
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电子:上周电子板块走势偏弱,电子行业景气度没有问题,行业缺货情况仍然比较紧张,涨价局面也在持续,反映到电子板块的业绩端,一季度确定性较高,其中苹果链尤其大陆苹果链的业绩确定性较高,在产业转移趋势明确的背景下,总体能贯穿全年。估值上看,苹果链总体估值已经到了可以配置的区间。中芯国际方面,正式被列入实体清单会影响10nm及以下先进制程,成熟制程的扩产也会受到影响,叠加短期的人事变动会对公司股价造成一定压力。半导体板块总体估值仍然有溢价,部分有市场化能力和产品能力的公司现阶段是可以关注的;覆铜板的涨价
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电子:建议大家从更长期更立体的角度去看待苹果产业链,过于关注短期消息会非常影响投资。苹果产业链有两个长期趋势非常明显:一是苹果链未来两年的竞争格局显著优化;二是苹果产业链产业转移的趋势是非常明确的。苹果链目前位置估值处于历史合理区间,可以开始布局。此外,生益科技以及半导体板块中一些高景气度的板块也值得关注的。 传媒:泡泡玛特有所不同开创了盲盒玩法,复购和毛利率以及渠道是公司的主要竞争壁垒。公司的管理层也非常优秀,从稀有角色产品的世面流通度和保密性上也能侧面证明管理能力。此外,明后年是体育大年,体
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热泵和空调龙头,特斯拉降价放量受益股-奥特佳
事件驱动: 2020年3月,奥特佳收到全资子公司空调国际(美国)公司的信息,称其获得了美国特斯拉电动汽车制造商的电动汽车热泵空调供货定点函,空调国际(美国)公司的加利福尼亚工厂将为客户在美国生产的另一款电动汽车提供热泵空调系统(HVAC)及配件。 根据汽车行业惯例,公司收到的客户定点函为供应商供货确认函,表明客户已确认将从供货商处采购货物。根据该定点函预期供货量及供货价格,此项美国业务将每年为本公司带来约3亿元人民币的新增收入(约占公司最近一期经审计的年营业总收入的7.33%),预计将对公司业务
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电子:建议布局明年一季度的跨年主线消费电子,苹果产业链方面,手机以及手表等新品的销售情况是很好的,市场也开始关注苹果汽车未来的发展空间,标的上建议关注立讯、比亚迪电子以及弹性标的鹏鼎、东山、大族等。另外建议关注覆铜板涨价行情驱动的覆铜板龙头生益科技。 传媒:汽车行业未上市公司纷纷融资,会推动明年汽车行业广告主的投放占比持续提升,此外在线教育明年竞争加剧,化妆品以及传统消费品的竞争格局变化都会利好分众传媒;芒果超媒方面,建议关注小芒电商在跨年晚会上的推广,明年芒果可能凭借《姐姐2》等节目获得进一步
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热泵和空调龙头,特斯拉降价放量受益股-奥特佳
事件驱动: 2020年3月,奥特佳收到全资子公司空调国际(美国)公司的信息,称其获得了美国特斯拉电动汽车制造商的电动汽车热泵空调供货定点函,空调国际(美国)公司的加利福尼亚工厂将为客户在美国生产的另一款电动汽车提供热泵空调系统(HVAC)及配件。 根据汽车行业惯例,公司收到的客户定点函为供应商供货确认函,表明客户已确认将从供货商处采购货物。根据该定点函预期供货量及供货价格,此项美国业务将每年为本公司带来约3亿元人民币的新增收入(约占公司最近一期经审计的年营业总收入的7.33%),预计将对公司业务
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电子:上周电子板块走势偏弱,电子行业景气度没有问题,行业缺货情况仍然比较紧张,涨价局面也在持续,反映到电子板块的业绩端,一季度确定性较高,其中苹果链尤其大陆苹果链的业绩确定性较高,在产业转移趋势明确的背景下,总体能贯穿全年。估值上看,苹果链总体估值已经到了可以配置的区间。中芯国际方面,正式被列入实体清单会影响10nm及以下先进制程,成熟制程的扩产也会受到影响,叠加短期的人事变动会对公司股价造成一定压力。半导体板块总体估值仍然有溢价,部分有市场化能力和产品能力的公司现阶段是可以关注的;覆铜板的涨价
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电子:建议大家从更长期更立体的角度去看待苹果产业链,过于关注短期消息会非常影响投资。苹果产业链有两个长期趋势非常明显:一是苹果链未来两年的竞争格局显著优化;二是苹果产业链产业转移的趋势是非常明确的。苹果链目前位置估值处于历史合理区间,可以开始布局。此外,生益科技以及半导体板块中一些高景气度的板块也值得关注的。 传媒:泡泡玛特有所不同开创了盲盒玩法,复购和毛利率以及渠道是公司的主要竞争壁垒。公司的管理层也非常优秀,从稀有角色产品的世面流通度和保密性上也能侧面证明管理能力。此外,明后年是体育大年,体
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